金融危機的思考與啟示精選(九篇)
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第1篇：金融危機的思考與啟示范文
>> 公允價值參數估計與金融市場的順周期性:基于金融危機視角 基于金融危機的公允價值問題 基于金融危機的企業公允價值獲取研究 基于金融危機的公允價值問題探討 基于金融危機的公允價值計量屬性思考 金融危機與公允價值計量 公允價值與金融危機 金融危機下的公允價值 金融危機對公允價值的影響分析 金融危機與公允價值會計:美國的啟示 公允價值會計與金融危機的關系研究 金融危機中公允價值的運用與思考 金融危機下公允價值的危與機 公允價值與金融危機的辯證思考 金融危機與公允價值會計——對后金融時代公允價值的思考 基于后金融危機時期公允價值會計的分析 基于經濟后果觀的金融危機與公允價值會計研究 金融危機視角下的公允價值會計及金融穩定性研究 金融危機環境下企業公允價值的分析與完善 金融危機背景下公允價值會計存在問題的理論與實證分析 常見問題解答 當前所在位置：l）。
[8]Howaid W Wolosky. Creating and Maintaining Trust. The Practical Accountant， 2008.
[9]SEC. Report and Recommendations Pursuant to Section 133 of the Emergency Economic Stabilization Act of 2008： Study on Mark-to-Market Accounting，2008.
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[13]Laux， C. & Leuz. The crisis of fair value accounting： Making sense of the recent debate. Accounting Organization and Society ，2009.
第2篇：金融危機的思考與啟示范文
金融引領與“一帶一路”
對話徐諾金:投資中國優勢
從AH價差看股票“二象性”
股市健康發展需要處理好兩個關系
存款保險制度起航正當時
當前金融形勢與貨幣政策思考
互聯網技術將如何再造農村金融
新三板是資本市場最大的創新
我國顯性存款保險制度呼之欲出
“一帶一路”的戰略背景與實踐機遇
國際存款保險制度進展的簡要述評
存款保險后金融業迎四大積極變革
存款保險:歷史、制度與中國的選擇
新三板對中國多層次資本市場的意義
吉林省農村金融生態環境分析與研究
我國信貸資產流轉市場的規范與發展
以開發性金融服務“一帶一路”戰略
臺灣農業金融改革的發展經驗與特色
提升金融服務“三農”質量的經驗與思考
發揮政策性金融力量支持“一帶一路”建設
“一帶一路”戰略中的金融支持與合作
“一帶一路”戰略認識與中國企業“走出去”
全國中小企業股份轉讓系統交易制度變遷
人民幣加入SDR是金融體系變革重要動力
大變革時代下中國銀行業戰略轉型思考
金融新常態下商業銀行風險、機遇與出路
我國海外經濟發展的格局、風險和安全保障
投資者適當性制度為金融期貨保駕護航
亞洲金融危機下香港房地產市場發展及啟示(下)
臺灣場外市場發展對大陸新三板市場的經驗啟示
關于股轉系統引入“老股轉讓”機制的思考
建立存款保險制度完善金融安全網的里程碑
存款保險制度是完善我國金融體系的重要一環
建立存款保險制度引領金融業改革全面推進
我國《存款保險條例》符合激勵相容原理
利率市場化、銀行危機與存款保險制度
“新常態”下如何繼續推進中國的金融改革
理解A股博弈:流動性、供給約束和故事題材
關于基本養老基金市場化運作的幾點思考
直銷銀行實踐探索與思考以江蘇銀行為例
直銷銀行在我國的發展現狀及趨勢預判
發展我國證券場外市場需要新思路和大戰略
亞洲金融危機下香港房地產市場發展及啟示(上)
結構性通縮與高杠桿問題背景下的貨幣政策挑戰
經濟結構轉型對銀行傳統風險緩釋手段的挑戰
關于開展掛牌股票質押回購交易業務的思考(下)
推動“一帶一路”建設與中國企業“走出去”戰略
第3篇：金融危機的思考與啟示范文
[ 關鍵詞 ] 中央銀行獨立性 美聯儲 金融監管 啟示
中央銀行作為國家的貨幣當局,履行國家賦予的職能,中央銀行構成了國家權力的一部分。它的獨立性是指獨立于國家的權力。同時,中央銀行的獨立性問題也是世界性的問題,建立中央銀行體制的國家大都未能解決好中央獨立性問題。美聯儲作為根據有關法令由政府直接組建的中央銀行的典型代表,通過對其在世界金融危機中采取的措施進行研究,對于解決中央銀行保持獨立性困難的問題有著重要的作用。本文將從美聯儲的救援行為,銀監會的監管狀況入手,分析保持獨立性的必要性,同時得出對我國中央銀行的啟示。
一、分析美聯儲在金融危機中的救援行為
美國次貸危機爆發于2007年4月,征兆有商業銀行開始出現巨額虧損甚至倒閉;信貸市場出現萎縮;資本市場流動性告急,大量員工下崗等征兆,從而次貸危機轉化為金融危機乃至經濟危機。此次危機使美國經濟增長速度放緩,世界經濟顯現停滯甚至倒退的情景。美聯儲作為美國的中央銀行,其中央銀行制度頗具特色,除個別情況下總統可對其發號施令外,任何機構或部門均無權干涉。另外美聯儲享有資金和財務獨立權并且獨立自主制定和執行貨幣政策進行金融監管具有極大的權威性。
從2007年夏天開始,美聯儲采取了積極的政策來應對這場金融危機。2007年8月,美聯儲下調了貼現率,9月開始放松貨幣政策,把聯邦基金利率降低了50個基點。到2008年春天為止,聯邦基金利率一共下降了325個基點。從歷史角度來看,采取這些政策是極為迅速而有前瞻性的。其目的一方面是為了緩解金融危機對于經濟的直接影響,另一方面是為了減輕所謂的“逆向反饋圈”所帶來的負面影響。
這些政策在危機的第一年在就業率和收入方面產生了積極的效果。但是隨著金融危機的加劇,前景進一步惡化。委員會繼續采取措施,在去年10月又將聯邦基金利率下調了100個基點,其中的50個基點是為了配合全球六大央行在10月8日采取的前所未有的一致降息行動。委員會在12月又繼續下調聯邦基金利率,把利率限定在0到25個基點的范圍內。
政府觀察員一度擔心這種做法是否會推動國家的通貨膨脹率。但是美聯儲委員會認為2008年的原油和其他商品的價格上升是由于需求過大,原材料不足。當經濟放緩后,需求自然下降,價格就會走穩。美聯儲的做法使通貨膨脹的壓力減小,緩解了處境。
美聯儲在執行寬松的貨幣政策同時,還增加了一些政策工具來協助緩解金融危機。比如向金融機構提供貸款、直接向關鍵的信貸市場提供流動性、購買長期證券等。政策溝通為其中一項比較重要的工具。美聯儲發表聲明時將政策預期同經濟變化聯系起來。在隔夜利率幾乎接近為零時,美聯儲仍采取通過告知公眾對未來貨幣走勢來影響長期利率。
此外,美聯儲還通過一系列的活動來保證金融機構能得到充足的短期貸款。比如為信貸拍賣提供新的安排;使得證券交易商從聯邦貼現窗口獲得貸款的資格。美國中央銀行在履行自己職能的同時,如何協調與宏觀政策的關系也是引起中央銀行獨立性爭論的原因之一。
政府和中央銀行之間是相會獨立的。因為在現代社會中,政府的社會職能范圍廣,政府承擔著政治、經濟、國防等各個方面平衡的職能。在美聯儲作出自己的應對的措施后,美國政府也采取了一系列舉措以維護金融體系的穩定,包括財政部向銀行機構注資2500億美元。政府的措施,美聯儲的措施以及其他國家的各項政策一起,阻止了可能在去年秋天發生的金融體系的大崩盤。
二、給我國中央銀行獨立性的啟示
經以上分析可以看出,中央銀行保持獨立性十分有必要。貨幣政策有別于其他公共政策,且政府的目標是多元的,不僅要考慮經濟,還要考慮社會因素,經濟目標不僅僅是物價穩定,如果中央銀行不受政治因素干擾,依賴于市場機制對宏觀經濟形勢作出必要的判斷,更符合市場的要求,更易取得政策的成功。
目前我國中央銀行的獨立性問題的具體實施受到一些原因的制約。中國人民銀行并非是獨立制定貨幣政策,而是在國務院的領導下獨立執行貨幣政策。這就難免受到政治因素的影響。同時,中國人民銀行的獨立性多指中央政府內部與地方政府內部的獨立,而沒有獨立于所有的政府。這就使中央銀行的決策受到政府經濟發展目標的影響。
我國的金融監管的時間短,方法不成熟,困難也較大。這體現在金融政策的一致性與地方執行的差異性。美聯儲在金融危機中作出的迅速的政策回應,得益于美國中央銀行一直重視相對獨立性,不受政府的牽連,完全從市場經濟的角度考慮。這對我國的啟示有以下三點:
(1)我國中央銀行應該被賦予更大的靈活性。我國在出臺貨幣政策是時滯過長,中央銀行沒有獨立的發言權。這對于我國來說是一個隱患。中央銀行至少應能獨立選擇和制定貨幣證測,決定銀行貼現率、政策工具。
(2)建立新型的監管模式。我國是公有制國家,中央銀行體制是按市場經濟要求設計的,商業銀行又處于高度壟斷的模式。這就要求我們在公有制的基礎上找到沖破國有銀行的壟斷局面,為中央銀行的監管營造良好的體制環境。我們可以采取建立信息共享機制來加強金融監管。或者設立定期會議,這不僅能提高貨幣政策決策的科學性,也可以增強監管機構的有效性。
(3)合理看待中央銀行和政府的關系。我國中央銀行不可能完全脫離中國政府,但是中央銀行的獨立性應獨立于政府的短期經濟增長目標。
總之,我國要切實加強中央銀行的獨立性。避免中央銀行受地方政府干預,確保中央銀行獨立制定貨幣政策的權力,加強金融監管的力度。在適定的情況下,我國可以通過立法來加強中央銀行的獨立性,以保證我國宏觀經濟的穩定發展。
參考文獻:
第4篇：金融危機的思考與啟示范文
關鍵詞：金融監管；中央銀行；金融機構；風險管理
中圖分類號：D922.28 文獻標志碼：A 文章編號：1002-2589（2012）07-0119-02
經濟法發展史上經濟法頒行最多或產生重大變動的歷史時機總是與社會經濟危機爆發相關，這次源于美國的金融危機也是對我國金融監管體系的提醒，如何構建一個健全的金融監管體系是一項艱巨的任務。后危機時代的中國金融監管,面臨如何在錯綜復雜的國內外經濟金融形勢下進一步完善監管體制,在推進金融業自身發展方式與經營模式轉變的同時,更好地服務于國家轉變經濟發展方式,調整經濟結構的戰略需求 [1] 。
一、我國現行經濟法中的三大金融主體
(一)中國人民銀行的地位與職能
制定和執行貨幣政策,維護金融穩定是中央銀行的基本職能,中國人民銀行對金融進行宏觀調控、防范與化解系統性風險、維護金融穩定。歷史上絕大部分國家都是在經歷了一系列經濟危機和金融動蕩之后，確定了央行對銀行體系監管者和最后借款人的角色，從而保證金融體系和經濟運行的穩定。
(二)中國銀行業監督管理委員會的作用與職能
我國的銀監會通過對銀行業金融機構審慎有效的監管來保護廣大存款人和消費者的利益，增進市場信心，其目標是促進銀行業的合法穩健運行，維護公眾對銀行業的信心，在監督管理中維護銀行業的公平競爭。
(三)中國商業銀行的職能
商業銀行主要是吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務的企業法人。
二、金融危機中相關金融主體所起的作用
2007年4月爆發的次貸危機以美國新世紀金融公司(美國第二大次房貸公司)破產事件為標志，由房地產市場蔓延到信貸市場，此次危機波及全球，進而演變為全球性金融危機[2]。
(一)各國央行應對金融危機突顯中央銀行的作用
從各國央行應對金融危機時的表現,可以看出中央銀行在各國金融體系中所發揮的作用都是執行下調存款準備金率和存貸款基準利率等一些貨幣政策，以此來保持金融市場的穩定和經濟的增長，增加市場信心，可見中央銀行不僅僅有最后貸款人的角色還起到最后一道防火墻的作用。
(二)國外商業銀行等金融機構與金融危機
造成危機的原因最不能忽視的是銀行與資本市場之間的防火墻拆除。很多商業銀行尤其是投資銀行的經營范圍過寬，且投資對象集中于高風險的衍生品，而這些金融衍生產品遠遠脫離實體經濟，在有限的實體經濟之上虛無地構建起無限多的風險狀況和內在價值都未可知的衍生品來。
(三)銀監會與金融危機
監管當局過度迷信創新的推動力和市場的自我調節能力，放松了審慎性監管；金融機構的杠桿率過高，過度使用負債；以及監管者忽略了對金融機構激勵約束機制的監管等都是引發金融危機不能忽視的原因。尤其是危機處理的部分方法存在缺陷，引發了新的信用危機。
三、金融危機給予我國構建金融監管體系的啟示
此次源于美國房地產市場的危機已然成為了一場影響范圍極其廣、程度極深的全球性系統性金融危機。金融全球化使眾多外國投資者深度介入美國金融市場，給危機在世界范圍內快速傳導提供了順暢的渠道。危機爆發后，各個主要金融領域都出現嚴重的問題，金融機構破產、實體經濟遭殃相繼或同時發生，迅速蔓延至整個金融系統。危機從虛擬經濟深入至實體經濟的各個層面。這說明過去一直沿用的舊式一元監管體制已經在漸漸失去作用。基于對此次新型金融危機的研究和分析，結合我國金融業遇到的一些現實問題，可以得到對國內中央銀行、商業銀行和銀行監管機構的有益啟示。
(一)我國商業銀行風險管理的現實挑戰與啟示
1.外部資金過熱與由此產生的投資過度
我國近些年來經濟持續多年高增長，經濟的持續高增長以及相應的政策因素吸引了外部資金的大量流入。然而外部資金在為我國經濟發展融資的同時，也使我國更容易受到反向資本流動的影響，進而推動銀行信貸快速增長。這就為我國商業銀行增加了日常業務量和暗藏的風險，繁多的業務必會引起一些銀行的審核不嚴，但是現今全球盛行的金融衍生產品就會無限放大它的影響與后果，這也就為未來的金融危機埋下了伏筆。
2.金融創新層出不窮地出現
金融創新既帶來了交易工具的多樣化又使市場參與主體在數量和類型上均有突破，與復雜的結構性金融產品相對應的是市場參與主體的數量猛增和類型多元化。我國經濟的迅猛發展，在此過程中一些制度政策勢必會趕不上經濟社會的發展，加上社會浮躁之氣更是使得金融市場亂象叢生，提高了風險發生的幾率，為日后金融危機的產生創造了溫床[3]。
隨著外國商業銀行和我國商業銀行相互間的合作與競爭不斷增加，我國商業銀行不斷深入到國際金融事務中去，與境外金融領域有不少的接觸。首先要增強商業銀行風險管理意識，面對充滿機遇和挑戰的國際金融市場，我國商業銀行在投資過程中要進行相應的風險管理，配備專業的風險管理人員。其次商業銀行將信用風險管理、市場風險和操作風險三類風險同時納入資本監管的統一框架是我國商業銀行有效進行風險管理的必然選擇。最后要審慎開展海外并購活動，在推進海外并購時要對被并購方的資產質量等進行全面評估；另一方面要謹慎評估客戶進行海外并購帶來的風險，防止海外并購活動增大企業的信用風險，影響銀行信貸資產安全。
(二)金融危機對我國金融監管的現實挑戰與啟示
1.加強風險評估規范
此次美國引發的全球金融危機正是由于金融監管的缺失，一些評級機構的不負責更是助推了金融危機的形成，所以評級機構須建立嚴格有效的管理，規章監管和自我監管并重，政府支持和指導金融自我監管進程，市場和從業者也應加強自我監管。
2.金融創新為混業監管提供了契機
此次金融危機也讓我們看到了我國銀監會、保監會等金融監管機構的分立已經不能適應目前世界金融市場乃至于經濟發展的需要，在我國隨著國際銀行、證券、保險、租賃信托等業務的兼容和融合，各種結構復雜的金融衍生品無節制地泛濫，其中相互之間交織盤錯，單一監管機制已經稍顯力不從心，對金融市場的綜合監管已刻不容緩。
四、如今我國如何構建金融監管體系
(一)我國央行既扮好最后借款人的角色又能成為金融危機的最后一道防火墻
中央銀行因為具有無可比擬的技術、信息、人才優勢，同時擁有金融調控手段，是金融監管的當然主體。強化央行的權威性和獨立性,由其負責根據國民經濟運行情況獨立制定貨幣政策,在堅持獨立性的基礎上建立與國務院及綜合經濟部門新型溝通機制,在分業經營架構內,在央行內部設立與銀監會、證監會和保監會保持協調的機構，僅僅限于制定貨幣政策和監管銀行的雙重職能有助于央行應對金融穩定所面臨的潛在威脅。
在我國為數不多的經濟危機中，中央銀行一直發揮著非常重要的作用，中央銀行向金融系統注入流動性，幫助其緩解市場壓力。核心職責是防范和管理金融危機,維護金融。
(二)構建金融監督管理機構
1. 確立有效銀行監管的模式
這種有效銀行監管的理念應包括以下要素：監管的主要目標應在于保持金融體系的穩定與信心，從而降低存款人與其他債權人損失的風險；監管者應強化市場透明度與市場監督，盡可能確保銀行自身能進行適當風險管理；必須使各個銀行的風險水平得以評估，并對監管資源作相應的分配；與其他監管者密切合作，特別是要建立銀行監管的國際合作機制。在有效銀行監管安排中，也有必要重申依于充分、及時與可靠的信息審慎性的持續監管。
2.建立一個全面、系統、多方位的金融監管體系
以銀行監會為主體，其他監管機構配合，實施最廣泛的全方位的監管，建立一個全面、系統、多方位的監管體系，對銀行、保險、基金等業務及金融衍生品進行綜合監管。解決混業經營下的分業監管問題，建立綜合一體化的金融監管體系，提高監管效率，杜絕監管盲點，防范金融風險的交叉傳遞與擴散，完善金融機構的法人治理結構，確保虛擬經濟與實體經濟協調發展[4]。
3.健全執法機制，加強信息溝通和披露
完善監管主體自身建設相關的制度，提高執法人員的素質，強化執法的效益觀，要求司法機關的隊伍必須有較高的職業水平和法治意識，司法工作人員的知識專業化。各銀行建立與銀監會的日常溝通報告機制，及時、持續、真實地相互之間以及向央行披露狀況。增加金融信息透明度，消除或減弱某些利益沖突。
(三)明確央行與金融監管機構的職能權責
中央銀行的金融監管對象是金融機構而不是直接管理和監督金融業的業務決策和業務經營，僅限于依法核查金融機構的合法性和行為的規范性，金融機構資產的安全性和金融機構服務的質量標準。金融監管是政府行為,是政府依法賦予監管機構的一種法定職責，是金融主管當局依法行使職權對金融機構和金融活動實施規制和約束，促進其依法穩健運行的系列活動。
中央銀行和金融機構在市場運行方面具有共同利益，基于金融系統是健康的前提，所有改革的目標都應當針對超負荷或過快發展問題。央行所解決的問題是之前金融監管機構無法察覺的問題，在歷經金融監管步步審查后，其中的漏洞逐步疊加形成危機直至影響到國民經濟時，央行才能出手相救，中央銀行不僅要充當好最后借款人的角色還要做好最后一面防火墻。
參考文獻：
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第5篇：金融危機的思考與啟示范文
［關鍵詞］ 評級機構 東南亞金融危機 次貸危機 金融監管 結構性融資產品
一、引言
信用評級源于美國，20世紀初，約翰•穆迪創辦了穆迪投資者服務公司。經歷了30年代的經濟危機之后，評級機構征服了投資者，從此作為一個獨立的行業走上了經濟發展的歷史舞臺。中國的資信評估公司是從上世紀八十年代開始發展的，1987年成立的吉林省資信評估公司是中國的第一家資信評估公司。1997年有9家公司可以從事企業債券評級――大公、中誠信、北京長城等。1998年，中國的誠信證券評估公司與惠譽國際信貸評級公司成立中國第一家中外合資信用評級公司――中誠信國際信用評級有限公司。現在世界經濟貿易和金融業務日趨復雜，多數公司難以依靠自己的力量選擇合作者，因此特別重視評級機構的評級結果。評級的變化往往會直接影響到社會對一個經濟體的信心，因此評級結果對經濟體至關重要。
二、從兩次危機中分析評級機構的角色與作用
1.東南亞金融危機
（1）東南亞金融危機簡介
1997年危機爆發后，以穆迪公司為代表的國際金融評級機構一直表現活躍，對金融危機的加深和蔓延起了推波助瀾的作用。1997年4月，穆迪降低泰國信貸等級后，又降低了泰國三家主要銀行的信貸等級，并稱此舉是泰國經濟和金融形勢惡化的必然反映。穆迪的降級行動非常引人矚目，成為投機者攻擊泰銖的信號，最終引起了金融危機。其后的一年里，穆迪公司及標準-普爾公司又降低了韓國、日本等國的債信等級，嚴重損害了東亞金融體系的穩定，打擊了經營者和投資者的信心。1998年7月至1998年9月，三大評級機構前后60~70次降級、“觀察”或“負面”通告，多次下調泰國、馬來西亞、韓國等國家和地區的信貸等級，引起區域性股市震蕩有10多次，對具體國家（地區）股、匯市的負面沖擊則更為顯著，印尼、馬來西亞和俄羅斯等國由于多數重要債信指標被降為“垃圾級”，陷入嚴重信貸危機，進出口受阻，加劇了經濟的惡性循環。
（2）評級機構對東南亞危機的影響
①消極方面
馬來西亞、泰國和香港政府都曾表示穆迪和標準-普爾的評級結果不公正、不客觀，指責這些評級機構忽視東西方文化和經濟體制的差異。目前知名國際評級公司均是西方國家的跨國公司，其意識形態、價值觀念、政治立場等都是西方國家的。它們基本遵循美國和國際貨幣基金組織的思路，專注于債權人的風險，強調金融自由化和透明度。有些國家和地區若不照章辦理，必然面臨被降級的威脅或現實。在金融危機中，評級機構對問題成堆的日本和俄羅斯網開一面，而嚴密監視東亞發展中國家和地區的金融狀況，不能不讓人懷疑其政治上的目的。東亞一些經濟體金融狀況的敗壞早有征兆，但穆迪等在危機前并未充分重視，卻賦予這些經濟體較高的債信評級，鼓勵了盲目放貸，擴張了金融泡沫。
②積極方面：
評級機構主要依賴公開信息進行分析，在當前缺乏統一的金融機構透明度標準，一些經濟體嚴密封鎖的情況下，要求評級機構獨具慧眼也很難。評級機構的不少降級舉措，對一些國家造成較重的現實損害，其出發點和效果值得質疑，政治和道義形象欠佳，但評級公司在危機中作用的發揮，卻有符合經濟規律的成分，因為評級公司確實承擔了強制糾偏的職能。評級機構大多數結論，如實反映了一些經濟體的事實經濟狀況，有利于避免進一步的信貸危機，保證借貸人利益，有助于有關國家和經濟體正視問題，加速金融整改。如印度核試驗后，穆迪和標準-普爾隨即對其信用評級進行降級，是十分正確的。因此我們需要辨證的看待評級機構。
2.次貸危機
2007年，美國次貸風暴席卷全球，給世界經濟造成了巨大的負面影響，評級機構也因在次貸相關的結構性融資產品評級中的“次級”表現被推到了風口浪尖上。次貸問題在2006年下半年已經顯現，盡管當時三大評級公司也發出了一些警示，但直到2007年7月，三大評級公司才開始調低部分次貸支持證券的評級。銀行家們承認，他們并沒有充分認識到所投資產品的風險，并且過分相信分析師的推薦。銀行盲目貸款是整個危機的源頭，但如果貸款沒有被重復證券化，風險會保留在銀行體系內，正是由于投資銀行和評級機構的介入，風險被引入到資本市場，而且成指數擴大。信用評級機構在其中扮演了擴大風險的催化劑角色。
我們可以發現危機的基本過程：危機發生前期，美國利率低，房價高漲，住房按揭貸款呈現繁榮的形勢。銀行一方面降低貸款者的信用等級要求，另一方面將次級按揭貸款加工成房產抵押債券(MBS)。評級機構將不同風險程度的MBS進行評級，并將低等級進行重組形成各類CDO，通過對CDO進行評級提高其出售能力。評級機構的評級使得次貸風險被層層掩蓋，導致大量的投資者只看到高評級的證券化產品，而不能發現其基礎資產的風險。一旦虛假繁榮的現象被某些觸動因素如利率、房產價格、就業等破壞，不同機構和投資者的損失將會成倍增加，最終引發次貸危機。
（1）次貸危機中評級機構角色及其評級誤差問題
從上面的分析中我們發現，如果風險只在第一層，則損失基本能被控制在銀行體系內部，但是從危機發展到現在來看，危機的涉及面已經超過了銀行體系能夠控制的范圍。引起擴散的關鍵是證券化產品，而真正促使其成為危機的原因是評級機構的錯誤評級對投資者的誤導。由于評級中的主觀和客觀因素，真實的評級出現了明顯的偏差，原因主要有以下兩點：
第一，利益沖突問題。結構性融資產品的評級與傳統評級的重要區別在于：評級機構不僅評估信用風險，還參與產品的構建。在這里評級業產生利益沖突主要有兩種原因：一是發行方付費的業務模式。二是業務多元化發展。
第二，結構性融資產品的復雜性。結構性融資產品構造非常復雜，經過了多次組合和分層，使得評級公司很難完全了解這一工具的本來面貌。而且結構性融資產品評級是近年來發展起來的，評級經驗有限，只能大量依靠貸款機構和投資銀行提供數據。這在一定程度上也影響了評級質量。
（2）小結
盡管評級機構在金融危機中表現不盡如人意，但不能因此全部否定評級機構的作用。金融危機本質上是由一些國家內部問題及國際金融體制弊端共同制造的，評級機構是金融體系的組成部分，它可能點燃導火索，但不能左右全局，將危機的發生整個歸咎于評級機構是不公正的。評級機構及其負責人有政治傾向性，但作為眾目睽睽下的經濟法人實體，評級機構在金融市場上扮演了十分關鍵的角色。對待國際性評級機構，既要尊重他們的專業地位，又不能盲從他們的判斷。
三、我國評級機構在危機中得到的啟示
我國信用評級產業發展到現在只有20多年，很多評級都不符合現實。我國信用評級產業中存在很多問題，通過金融危機我們應該更加清楚的認識到存在的這些問題并努力從中得到啟示，不斷發展和改善我國的評級機構。
我國評級機構存在著銀行內部評級占據了大量市場空間、監管體系不完善造成評級結果失真、評級市場的開放帶來了新的問題等問題。作為經濟大國，中國在信用評級方面應該有自己的話語權，國家有必要支持民族評級機構，有些業務涉及敏感行業，數據信息只能提供給本土企業。中國的經濟要進一步發展、進一步融入到國際市場中，就需要建立適合國情的評級體系。這次次貸危機對我國的評級機構有很多啟示：
第一，推進商業銀行對外部評級的應用。在當前銀行信用占據社會信用主體的情況下，人民銀行應協調各商業銀行，要求和指導商業銀行在各個業務環節中充分利用外部評級結果，內外評級結合，更為有效地防范和化解金融風險。同時，商業銀行應停止為企業對外出具評級證明，評級結果只供銀行內部參考使用，以杜絕無序競爭，促進企業信用評級行業的健康發展。
第二，加強對評級機構的監管。近年來中國人民銀行加強了對銀行間債券市場和信貸市場的評級機構監管。現階段必須培育與監管并重，堅持“邊發展，邊規范”的原則，保障民族評級業的健康發展。對我國來說，由于民族評級機構處于起步發展階段，實力較弱，因此要建設適度監管的模式，既要規范又不能設置過高的門檻。
第三，提高評級機構的透明度。人民銀行通過出臺《信用評級管理指導意見》、《關于填報資信評級機構統計報表的通知》等一系列政策措施，已經建立了信用評級機構的統計報告、業務報備及信用評級報告管理制度。下一步，可以深入研究如何在保護評級機構商業秘密和客戶數據資料的前提下，向投資者公開更多關于評級機構數據來源和評級方法的信息，提高評級的透明度。
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第6篇：金融危機的思考與啟示范文
關鍵詞:金融危機；債務危機；資本主義；內生性根源
中圖分類號：F830.2 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2012）08-0005-05
一、引言
如果從2006年春季“次債危機”在美國顯現端倪算起，金融危機距今已經快七年了。七年來金融危機經歷了顯現——集中爆發——持續影響等過程后，并沒有消除。反而，金融危機演化成了“債務危機”。如今，“債務危機”在一些國家，尤其是歐洲國家卻越演越烈。除了挪威、希臘等國家最早發生債務危機外，目前，西班牙、葡萄牙和意大利也卷入了歐債危機。債務危機似乎只有惡化的趨勢，而沒有好轉的征兆。面對殘酷的現實，不僅要追問此次金融危機為什么持續這么長的時間，影響面這么廣，深度這么深，同時能夠引發債務危機？這次深度的金融危機和歐債危機對我國建立和完善社會主義市場經濟體系有什么啟示？這是本文試圖回答的問題。
二、金融危機的內生性根源
金融危機的原因，國內外學者們從不同的視角進行了論述（白暴力、梁泳梅，2008；吳曉求，2008；劉迎秋，2009；Taylor，2008；Phillip Arestis、 Elias Karakitsos，2009）。雖然這些論述具有一定的道理，但是缺乏一定的系統性和全面性。為此，本文將從基本經濟制度、經濟體制和微觀市場的運行和操作這三個層面來剖析此次金融危機發生的內生性根源。
（一）基本經濟制度的內在矛盾
此次由美國次債危機引發的全球金融危機，其深層次的根源仍然是資本主義的基本矛盾，即生產的社會化和資產資料的資本主義私人占有之間的矛盾。經濟學的基本理論認為資本家對超額利潤的追求決定了資本家會不斷的擴張生產規模，另一方面由于工人僅僅獲得維持基本生活所需的工資，其有限的支付能力與資本家無限擴張的生產之間的矛盾就是資本主義經濟危機發生的最根本原因。馬克思曾經說過：“一切真正的危機的最根本原因，總不外乎群眾的貧困和他們有限的消費，資本主義產生卻不顧這種情況而力圖發展生產力，好像只有社會的絕對消費能力才是生產力發展的界限。”
理論上來說資本主義生產“相對過剩”才是資本主義經濟危機的根本原因。但是，當代資本主義的生產的相對過剩的矛盾出現新的變化：
1.生產相對過剩的表現形式由“有效需求不足”轉向“有效需求過度”。資本主義生產的相對過剩是生產的無限制擴張和有限的支付能力之間的矛盾。當代資本主義社會解決生產過剩的方法已經不是過去那種簡單的“把牛奶倒掉”的浪費做法了，而是創新金融制度和金融工具來擴展全社會（包括政府、社會和私人）的支付能力。具體涉及到私人信用的擴張、政府債務規模的擴大和社會福利水平的提高等方面。首先，私人信用的過度擴張。具體來講就是私人信用工具的創新，即通過“按揭”等金融創新產品來鼓勵全社會的超前消費，幫助人們用未來的錢實現現在的夢想。在這樣的制度下，雖然可以擴張全社會的消費規模，部分解決生產過剩的問題，但是人們卻變成了一個個“負翁”。當受到利率等外部因素沖擊時，沒有實際支付能力的“負翁”很容易發生支付困難，變成“倒下去的負翁”，即個人的破產。其次，政府信用的過度擴張。為了解決有效需求不足的問題，除了創新金融工具，釋放全社會的“未來需求”外，資本主義國家還通過大規模借債來擴大公共支出。一個典型的例子就是金融危機后，歐洲等一些國家采用借債的方式籌集資金來刺激本國經濟，由于其國家債務負擔超過了未來的償付能力，結果誘發了債務危機。再次，社會福利水平的過度擴張。當代資本主義國家，尤其是一些歐洲國家，為了緩和階級矛盾，不斷的提高全社會的福利水平。當一個國家的福利制度被政治人物用來討好選民時，就會變成一項剛性的制度。在國家稅收增長幅度不大或下調的情況下，伴隨逐漸上升的福利支出的必然是政府的財政赤字。其實，過度福利化的代價是社會信用和政府信用的過度擴張。希臘等發生債務危機國家的情況充分說明了這一點。總之，為了解決生產過剩問題，資本主義社會在私人信用、國家信用和社會信用方面進行大規模的擴張，結果是“負翁”、“負國”和“負社會”的出現。當受到外部沖擊時，尤其是全社會的支付鏈條中斷后，發生金融和債務危機也就是在所難免的了。
第7篇：金融危機的思考與啟示范文
摘 要 本文通過對全球金融危機的起因的分析和我國金融業現狀的考察，總結出本次金融危機的主要原因是金融監管未能發揮應有的作用導致金融創新過度，最終沖擊整個金融市場體系。基于上述觀點，筆者認為中國在發展金融產品時應建立健全現代金融監管體系，提高監管對金融市場的實際約束力和行為規范。
關鍵詞 國際金融危機 金融監管現狀 現代金融監管體系
金融創新被認為是導致金融危機的重要原因之一，透析美國次貸危機產生的機理，可知次貸危機并非金融創新的必然結果。監管制度的不健全和監管部門的職責缺失才是罪魁禍首。有鑒于此，我國在大力發展現代金融市場、進行金融產品創新時應該強化金融市場的風險控制意識，建立健全高效的金融監管機制，保證金融市場的穩定、高效、健康的發展。
一、國際金融危機的爆發、影響及主要原因分析
從2006年春季開始美國逐步顯現次貸危機，并最終在2008年演變成國際金融危機。金融危機波及到美國的抵押貸款業、投資銀行業、保險業、銀行業，并導致美國經濟的衰退。歐洲、日本、韓國、中國等世界主要經濟體都受到了較大的影響：經濟增長速度明顯放緩，甚至于出現負增長，直接投資減少，投資者和消費者信心嚴重受損，失業率上升，通貨膨脹等等。
縱觀中外典籍文獻，關于國際金融危機的起因的描述有很多種。本文僅從制度層面上分析造成國際金融危機的原因――金融監管的缺失，即金融產品創新步伐不斷加快的同時，相應的監管措施未能及時跟上，造成金融衍生產品泛濫，最終沖擊整個金融市場體系。
金融監管機構本來的職責是有效地保護個人消費者和投資者，降低經濟對不適當的風險融資來源的依賴性以及阻止過度的冒險活動。然而從美國次貸危機的發生和發展的過程來看，監管體系對金融風險的預警、披露和防范收效甚微，主要監管者的權利在一定程度上受到其他監管部門的牽制，無法防范系統性危機。金融監管的有效性和效率較低，尤其是分散的監管體系對一些大型、復雜的金融機構的監管是低效的（GAO，2004）①。
二、當前我國金融監管的現狀及存在的問題
（一）金融監管缺乏完善的法律制度保障
我國現行的法律比較概括、籠統，存在著眾多的原則性規定，而且監管內容簡單化，缺乏實際可操作性，有的已不適應金融業發展和金融監管的需求監管部門在具體的監管實踐中容易產生隨意監管現象。執行監督者缺乏監督，不能保證金融監管的公正、合理。
（二）合規性監管仍然是金融監管的核心，難以對金融創新體系進行有效監管
我國金融監管仍然把重點放在機構的審批和經營的合規上，對金融機構日常經營的風險性監管尚未全面展開，對市場退出前的監管基本空白。在現行監管中存在著重審批、輕管理，重國有銀行、輕其他銀行和非銀行金融機構，重傳統的存貸款業務、輕表外業務及其他創新業務等問題。
始于二十世紀六十年代的金融創新，引發了金融業的一場變革。然而金融創新的發展確實以放松金融監管作為代價的，由于金融創新的快速發展使得應有的風險管理和風險監管未能及時跟上，致使監管滯后。中國現行的金融監管體系，就很難對金融創新進行有效監管。金融工具創新不僅成了金融機構不斷放大金融杠桿率的最佳手段和途徑，而且也成為金融監管一個的難題。
（三）多機構多部門協調難度大，監管效率低
我國分業監管體制于1998年最終確立，分業監管在具有專業化和競爭優勢的同時，也存在著協調性差的缺陷。目前我國對銀行及非銀行金融機構、證券公司與保險公司實施監管的職責分別由銀監會、證監會以及保監會承擔，金融控股公司的出現對這種分業監管模式提出了挑戰。
隨著中國金融業混業經營的發展，金融控股公司將成為中國金融組織的主要形式。但我國目前實行嚴格的分業監管體制，很難對金融控股公司及其所開展的金融業務進行有效監管。因為涉及多個行業的監管機構，可監管機構的監管目的、方法和重點各不相同。只要在不同的專業金融監管體系之間存在著差異，金融控股公司就可能會采取規避監管的行動，建立一種經營阻力、成本最小的組織模式，從而增加了各金融監管當局在對相關金融機構進行監管過程中的困難。
三、我國構建現代金融監管體系的途徑分析
美國次貸危機再一次引發了人們對金融監管制度及其運行績效的考慮。相關國際研究揭示了美國監管制度的不健全和監管部門的監管缺失，指出金融監管這一道最后的堡壘沒有充分發揮其作用，使得金融風險有機可乘②。我國在發展現代金融市場的過程中，應該充分吸取教訓，避免類似風險的發生。基于此，作者嘗試提出以下相關政策建議：
（一）完善我國相關法律法規體系
依法監管是監管有效性的前提和保障，嚴格的金融立法是金融監管的法律基礎和必要依據。我國應當盡快制定《金融控股公司法》，明確銀行控股公司進入和退出的條件和方式，界定銀行控股公司的權利和義務，明確監管主體，為我國金融機構發展建立良好的外部環境，進而為規范和推動金融控股公司的發展奠定基礎。
從世界范圍來看，當我國在努力構建金融分業監管體制的同時，世界各國已經從分業監管體制轉向混業監管體制。在經濟市場化和金融自由化的歷史背景下，我國傳統的分業經營方式正在悄悄地向混業經營方式轉變，外資金融構大量地涌入我國，又加快了金融經營方式轉軌地速度，改革和完善我國金融監管立法就具有重要意義。
（二）完善金融監管主體制度
現行“分業經營、分行監管”的監管體制雖然在一定時期發揮了很巨大的作用，然而在全球化的今天此種模式也存在自身的局限性，既不利于金融創新和金融業的全面發展，也與國際上混業經營、混業監管的趨勢不相適應。
鑒于上述困境，可以成立一家具有統一監管功能的國家金融管理局。銀監會、保監會、證監會仍保持相對獨立的分業監管職能，在行政上統一接受國家金融管理局領導。國家金融管理局的職責對外代表國家監管部門，與中央銀行、財政部之間建立協調機制，處理信息共享和監管職責交叉事宜；對內組織三會協調處理混業經營引起的跨行業監管中的分工合作問題，提高監管效率。
（三）建立以風險監管為核心的金融監管體系
金融機構從市場準入到市場退出的全部業務活動都應該屬于金融監管的內容，主要是風險性監管和日常經營活動的規范性。參照通行的國際監管辦法，結合我國金融業的實際情況，當前我國中央銀行金融業風險監管重點應做好以下幾方面工作：第一，建立以資產負債比例管理為基礎的風險監管制度，保證金融業資金的安全性、流動性和贏利性。第二，建立大額貸款的報告制度。第三，制定出能客觀反映我國銀行業風險的各類資產風險權重和核算系數，定出貸款集中風險、貸款沉淀風險等風險權重。第四，建立真正的風險準備金，以增加金融機構的抗風險能力，同時試行存款保險金制度。
（四）加快金融監管手段的創新，提高金融監管的效率
首先，量化金融市場的進入和退出標準，實現動態靈活監管和市場監管的有機結合。高效的金融監管應該是全過程的、持續性的監管。要規范金融監管的實施程序，提高現場監管的廣度、深度，避免各種因素對監管工作的干擾。同時，隨著金融業務的發展，不斷改革現場監管的內容，以保證監管的準確與有效。
其次，建立健全金融監測、預警機制，以及金融風險的防范和化解機制。為增強金融監管工作的預測性，應建立科學的指標體系，及時發現金融運行中出現的問題，并及時采取相應的對策。
最后，加大資金投入，加快金融監管手段的科技創新。加快金融監管手段的現代化步伐，提高金融監管工作的科技含量，形成現代化的金融監管方法系統，增強金融監管的科學性、針對性和有效性。
（五）健全信息披露制度，增加金融機構透明度
隨著世界金融的發展，各種金融控股集團成為市場主體，因而金融機構信息披露的要求也在不斷加強。監管機構要加強對金融控股集團信息披露的管理，樹立全面信息披露的理念：不僅要披露內部關聯交易的信息，而且要披露風險評估和管理過程、資本結構及風險與資本匹配狀況的信息；不僅要披露定性信息，而且要披露定量信息；不僅要披露核心信息，而且要披露附加信息；不僅要實行定期披露，而且任何重要變化發生之后都應即時披露。另外，要定期對金融控股集團的信息披露體系進行評估。
（六）建立起國家間的合作協調機制，構建國際立體化的金融監管網絡
為了促進我國跨境監管能力的提高，使我國的金融監管逐步邁入國際化的軌道，我國要積極參與國際、區域以及雙邊等多層面的金融監管合作；同時隨著經濟區域化的發展，我國還應積極加強與東亞鄰國、東盟等區域組織及其成員的金融監管合作；在雙邊合作方面，要積極加強與他國尤其是要互設金融機構的國家的監管機構的合作，促進雙方監管當局的信息共享，互相學習監管經驗。
金融全球化的步伐不斷蔓延，然而各國在經濟水平、開放程度、金融結構、監管模式等方面存在顯著的差異，各國應通過逐步實現分層次、分區域的監管合作慢慢達到全球范圍的統一③。
四、結語
從西方發達國家的經驗及其金融業發展的歷史來看，一個發達的市場經濟強國肯定離不開一個發達的、具有合理結構與完善的功能、能夠高效安全運行的強大金融監管體系的支撐。在后金融危機的時代背景下，探索建立與我國現實發展過程相適應的現代金融監管體系，不僅能夠在提高我國金融監管效率，而且可以促進我國金融業在面對外來激烈競爭的形勢下保持穩定、健康、持續發展。
注釋：
①恩格爾曼等.高德步等譯.劍橋美國經濟史(第三卷).中國人民大學出版社.2010.
②趙靜梅.美國金融監管結構的轉型及對我國的啟示.國際金融研究.2007(12).
③霍華德•戴維斯.國際金融監管標準不應“一刀切”.中國金融家.2009(09):74-76.
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第8篇：金融危機的思考與啟示范文
1.美國金融研究生的商學院培養模式及其啟示
2.強化金融研究生金融計算能力培養的課程設置
3.多維互動式：研究生金融雙語教學模式探究
4.高等院校金融學應用型研究生培養模式初探
5.關于金融學專業研究生層次實行雙語教學的探討
6.校政企研聯合培養金融碩士模式創新與策略研究——以南京審計學院為例
7.關于發展我國金融碩士專業學位研究生教育的若干思考
8.后金融危機時代的研究生創新創業教育研究
9.金融學專業碩士研究生培養模式改革探索
10.工科院校“金融工程”專業研究生課程體系研究
11.我國金融學碩士研究生課程設置分析
12.“分類協同型”金融專業研究生培養模式的探索與實踐
13.在金融危機影響下的研究生就業問題探索
14.金融碩士研究生就業現狀調查與探析——以蘇州大學金融工程研究中心為例
15.人民銀行總行金融研究所錄取1982年度碩士研究生
16.美國金融碩士研究生課程體系分析
17.金融危機背景下碩士研究生報考的實證分析與引導機制構建
18.金融危機背景下女研究生就業難的原因及對策研究
19.協同創新視角下金融學碩士研究生培養模式研究
20.知識結構·素質要求·創新能力——以金融學專業研究生為例
21.全日制碩士研究生培養模式改革探討——以金融學研究生培養為例
22.金融危機對醫學研究生就業與心理健康影響的研究
23.我國金融學碩士研究生課程設置分析
24.金融學研究方法論的思考
25.全日制碩士研究生培養模式改革探討——以金融學研究生培養為例
26.金融學專業碩士研究生教學改革的建議
27.關于金融學專業研究生層次實行雙語教學的探討
28.金融專業研究生基礎理論課教學改革淺議
29.后金融危機時代研究生就業分析與探討
30. 財經類研究生“三個自信”現狀的調查分析及對策--以山東財經大學金融學院研究生為例
31.金融危機形勢下研究生就業情況探析
32.探討當前金融學研究方法及研究生教育存在的缺陷——基于金融學研究生論文特點的分析
33.對金融學研究生教育的探討
34.在碩士研究生教學中開設金融計量經濟學課程的實踐與思考
35.對金融學研究生教育的探討
36.金融碩士專業學位研究生培養模式探索與實踐——以浙江工商大學為例
37.金融危機下研究生的就業問題及其應對策略
38.校企協同模式下金融專業學位研究生培養機制研究
39.金融數學方向碩士研究生培養模式探討
40.西部地區研究生就業競爭力分析
41.談金融學專業研究生論文寫作
42.金融學專業碩士研究生教學改革的建議
43.金融危機前后中國通脹慣性特征及貨幣政策研究
44.對金融學碩士研究生教育的思考
45.金融學中大數據思維的應用研究
46.試論金融學研究中大數據思維的運用
47.金融危機條件下碩士生的擇業心理與政策評價——基于高校碩士研究生的問卷調查
48.地方高校金融工程碩士研究生人才培養需求分析
49.金融碩士專業學位研究生培養模式探索與實踐--以浙江工商大學為例
50.協同創新視角下金融學碩士研究生培養模式研究
51.金融碩士專業學位研究生培養模式的改革與探索
52.金融危機對醫學研究生就業與心理健康影響的研究
53.在金融危機影響下的研究生就業問題探索
54.金融危機下研究生創業的幾點思考
55.金融危機形勢下研究生就業情況探析
56.論金融危機背景下研究生就業機制探析
57.高等院校金融學應用型研究生培養模式初探
58.對匈牙利銀行改革的考察——劉鴻儒同志在總行金融研究所研究生部的報告(摘要)
59.中國人民銀行總行金融研究所一九八八年攻讀碩士學位研究生入學考試
60.金融危機形勢下研究生擇業狀況調查分析——以上海市三所高校的調查為例
61.金融危機條件下碩士生的擇業心理與政策評價——基于高校碩士研究生的問卷調查
62.金融與財務管理專業研究生教育課程體系建設研究
63.金融危機背景下女研究生就業難的原因及對策研究
64.金融危機背景下碩士研究生報考的實證分析與引導機制構建
65.人民銀行總行金融研究所1983年招考研究生試題
66.金融危機籠罩下美國高校研究生資助的理念、策略與價值借鑒
67.金融全球化新時期法學碩士研究生培養模式轉型之思考
68.首屆財經院校研究生經濟理論討論會(金融組)綜述
69.我國金融業人力資源現狀及需求預測
70.我國金融從業人員學歷結構及供求狀況研究
71.金融院校發展現代職業教育的實踐探索——以長春金融高等專科學校為例
72.淺析研究生就業壓力成因及調適
73.財經院校金融數學高層次人才培養模式研究
74.金融危機下碩士畢業生求職狀況調查
75.中國金融體制改革的艱難探索
76.理工科院校“金融工程”專業課程體系設置研究
77.金融危機背景下的高校畢業生就業
78.金融學專業《計量經濟學》雙語課程教學內容與方法探討
79.關于金融學科界定的探討
80.統計在金融領域的應用研究——《金融統計學》教材編寫初探
81.基于校企合作的金融專業碩士培養“雙師”制探索
82.金融學術碩士與全日制專業碩士培養模式比較探究
83.東南亞金融風波與港元聯匯制
84.全球金融危機對畢業生就業的影響及對策
85.戰后日本的政策性金融
86.淺談應重視金融電教教材建設
87.加拿大應對金融危機促進科技發展的新舉措
88.衍生金融市場的正面經濟效應
89.金融危機時醫學教師的職業素養培養探討
90.黑龍江省金融人才培養的現狀調查
91.以科學發展觀構建金融學專業碩士生創新能力的培養模式
92.構建適應金融人才差異化需求的課程體系
93.轉被動為主動——金融IT人才培養機制當與時俱進
94.金融專業碩士培養對接新興服務業發展研究
95.新疆與全國金融學課程內容及體系差異分析
96.數理金融研究前沿與公司理財問題探討
97.知難而上 創新突破 積極調整產業戰略應對全球金融風暴
98.高層次金融人才培養途徑之淺見
99.呂家進——結合郵儲實際積極做好農村金融創新
100.英語專業碩士金融翻譯課程教法探索
101.全日制金融專業學位“雙導師”制
102.一個執著金融夢想的人——記80級校友高飛
103.我親歷的中國金融教育歷程
104.在國際金融的研究道路上
105.面試闖關終結金融職場“七年之癢”
106.總行金融研究所副所長甘培根談——當前我國的金融體制改革
107.美經濟學家認為控制資本并非防范金融危機的良方
108.基于雙導師制培養模式的金融碩士教育研究
109.金融碩士專業學位與學術型學位培養模式比較研究
110.金融學碩士研究生科研創新能力培養問題及對策研究
111.探討當前金融學研究方法及研究生教育存在的缺陷
112.金融危機影響下高校碩士研究生就業的問題與對策
113.金融危機影響下的已婚女研究生壓力源探析
第9篇：金融危機的思考與啟示范文
[關鍵詞]金融危機金融安全實體經濟金融體系
各種經濟現象表明美國次貸危機對我國經濟的影響仍在蔓延并持續惡化。那么我國應該從一下六個方面加以應對才能更好地發展經濟。
一、把握好金融創新與金融監管的平衡
格林斯潘曾經在2002年稱贊復雜衍生工具能夠使風險得以分散。但這場危機證明,當金融衍生品成為逐利的手段時,它非但難以分散局部風險,反而會產生龐大而復雜的系統風險。高收益率、高杠桿率從來都是和高風險相伴而生。但不能就此因噎廢食,不能把金融創新作為導致危機爆發的“替罪羊”。要看到,和美國發達的金融體系相比,目前我國金融創新尚處于較低層次,金融產品單一,金融體系運作效率較低,運營體制和監管模式落后,還不能滿足實體經濟快速發展對金融巨大而多樣化的需求。要根據我國國情和經濟發展階段,以國際化、市場化、系統化為方向,積極穩妥地推進金融產品、金融工具和金融技術創新,在創新中加快推進體制改革和制度完善。同時,進一步加強金融監管特別是對表外資產的監管,加強金融衍生品的信息披露和風險警示,有效防范和化解金融風險,真正做到“防患于未然”。
二、金融必須根植和服務于實體經濟
金融是現代經濟的血液,其根本功能是為實體經濟提供資金融通服務,降低經濟運行成本,推動經濟更好更快地發展。因此,金融必須根植于實體經濟并服務于實體經濟這一根本,其價值創造必須源于實體經濟的真實價值。這一點是至關重要的。這次危機已經證明,金融一旦脫離實體經濟這個元神,就會成為無源之水、無本之木,虛擬的金融資產就會迅速膨脹,最終在肥皂泡破滅的同時,也會對實體經濟造成巨大的傷害。要著眼于促進實體經濟發展,推動重點產業振興,加強貨幣政策、信貸政策、財稅政策與產業政策的協調配合,進一步提高金融服務水平,加大金融支持力度。特別是當前形勢下,要著力把金融資源配置到真正能夠創造財富的行業,配置到真正具有成長價值的企業,配置到資源能夠發揮最大效用的領域,立足于做大做強實體經濟,不斷夯實經濟發展的“實體基礎”。
三、必須維持國際收支基本平衡和人民幣匯率相對穩定
長期以來,美國奉行低儲蓄、高消費的發展模式,實行巨額貿易赤字和財政赤字政策,2008財年美國財政赤字達到4860億美元,貿易赤字連續三年超過7000億美元。新興市場國家則通過購買美國國債等方式,進行資金回流,來彌補美國巨大的“雙赤字”。這次全球金融危機也可以看作是對美國巨額雙赤字、新興市場國家巨額雙順差所導致的全球收支失衡的一次硬性調整。隨著我國資本與金融賬戶的逐漸開放,維持國際收支平衡更加重要,也更加復雜。當前,要抓住國際能源原材料價格大幅回調契機,加快進口重要的能源原材料,建立我國的戰略要素儲備體系;抓住國際金融危機導致技術、人才從發達國家大量溢出的機遇,加快引進我國亟須的先進技術、關鍵設備和高端人才,進一步提高引進外資的質量。要按照主動性、可控性和漸進性的原則,進一步完善人民幣匯率市場化形成機制,增強匯率彈性,保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。四、宏觀調控必須加強國際協調,重建國際金融體系
金融危機擴散迅速超越國界,影響到幾乎所有的國家和地區。面對危機的肆虐,任何一個國家的力量都是有限的,各國必須聯起手來,加強宏觀經濟政策協調,擴大經濟金融信息交流,深化國際金融監管合作,穩定國際金融市場。這次危機充分暴露了現行世界金融體系和治理結構的缺陷,目前世界金融體系最大的問題是如何改變布雷頓森林體系崩潰后形成的由不受約束的美元所主導的金融體系,建立一個新的世界金融體系,把美元發行置于國際監管之下,促進國際經濟金融秩序向多極化發展。提高金融市場運作的透明度,努力推動全球金融新秩序的形成。
五、實行積極財政政策和適度寬松貨幣政策,確保經濟平穩較快發展
受國際金融危機影響,當前主要發達國家已經集體陷入衰退,世界經濟增長明顯減速,我國經濟下行的壓力也明顯加大。為此,必須把保持經濟平穩較快發展作為經濟工作的首要任務,實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策,進一步發揮金融對經濟發展的促進作用。充分發揮財政政策在擴大內需、促進經濟增長方面的重要作用,進一步擴大政府投資規模,促進企業投資和居民消費;加大對低收入家庭補貼和救助力度。充分發揮貨幣政策反周期調節和保障流動性供給的重要作用,保持銀行體系充裕流動性,促進貨幣信貸穩定增長;鼓勵商業銀行發放中央投資項目配套貸款,支持符合國家產業政策的產業發展,增強貸款利率下浮彈性;拓寬企業融資渠道;支持開展汽車消費信貸業務,積極擴大農村消費信貸市場。
六、加快中國經濟轉型,轉變發展方式
全球化也使金融經濟體系中積累的問題在中國經濟體系中得到反映,中國經濟內部失衡和外部失衡日趨嚴重,儲蓄率和投資率過高、消費率過低導致的內部失衡與國際收支盈余過大、人民幣升值壓力劇增導致的外部失衡是中國經濟宏觀失衡的基本特征,這種失衡和美國經濟的內外失衡方向相反、互為補充,共同構成當代世界經濟體系的主要組成部分。隨著要素邊際收益的下降和資源環境約束的日益強化,傳統的粗放式的增長模式已難以為繼。要加快推進產業結構優化升級,一方面限制淘汰高投入、高能耗、高污染行業的發展,另一方面加快發展現代服務業和先進制造業,推動產業結構高度化,加快形成服務經濟為主、三二一產業融合發展的產業結構,不斷增強經濟的抗波動性。
參考文獻:
[1]李成馬凌霄:金融危機理論研究及其給我國金融安全的啟示.西安財經學院學報,2006,4
