投資項目評估步驟精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的投資項目評估步驟主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：投資項目評估步驟范文

關鍵詞：價值工程；風險投資；成本優化

風險投資是一種高風險高收益的投資形式，主要工作是對經過篩選后的項目標的（通常是一家實體企業）進行注資參股，并在未來通過合適的方式退出獲利。對一個風險投資公司來說，會在數年的投資行為后，管理一個項目池，項目池的凈收益即為所有項目在未來退出后所帶來的收益，減去所有項目運作過程發生的成本。在風險投資運作過程中，項目收益和項目成本是兩個需要考慮的核心問題。項目收益取決于風險投資公司對項目評估的評估體系、專業能力、市場運氣；項目成本則取決于項目運作中的實施流程、調查方法等。學術界對風險投資的研究，大多集中在以未來預期收益為導向的項目評估指標體系的分類和評價，忽略了項目評估所實現的功能與投入成本間存在一種可優化的價值關系，適用于價值工程理論的分析范疇。本文旨在應用價值工程探討風險投資項目評估中的成本控制問題，即在滿足必要評估功能的前提下，制定成本優化的項目評估流程。

1價值工程理論

價值工程是指以最低的總成本（壽命周期成本），在可靠實現產品或作業的必要功能的前提下，通過創造性工作提高產品或作業的價值的科學手段。價值工程中的“價值”是指研究對象所具有的功能與取得該項功能所需的成本之比，這種關系可以用公式V=F/C表達，其中V-價值，F-功能，C-成本。價值工程的核心是功能分析，通過功能分析甄別必要和冗余的功能，并通過成本優化，提升研究對象的價值。價值工程的基本工作流程包括對象選擇、情報收集、功能分析與功能評價、方案創造、方案實施等。

2價值工程在風險投資項目評估中的應用

價值工程的主要工作步驟包括功能分析與功能評價、方案改善創新、方案評價及結論。現以國內一家知名風險投資機構的項目運營數據為基礎，引入價值工程方法對該機構項目評估流程進行分析，并在滿足現有功能需求的情況下提出成本優化方案。

2.1項目評估概況

風險投資的項目評估指對目標企業進行的全方位調查分析，包括行業調查、業務審查、團隊調查、財務調查、法律調查五個功能。

2.2功能分析和功能評價

由五位風險投資領域的業內專家，按常用的“0-4評分法”對五個功能的重要性進行評分、匯總計算，確定功能重要性系數。功能重要性評分方法見表1，功能重要性系數F（iF1-F5）計算結果見表2。風險投資的項目評估分為六個業務環節，分別是資料收集、走訪、進駐項目企業調查、專家智囊評審、會計師事務所審計、律師事務所合規。現以國內一家知名風險投資公司的項目運營數據為基礎，提取4個項目評估流程作為樣本。每個評估樣本在六個業務環節中均增加了成本，將增加的成本分攤到F1-F5五個功能單元。計算每個功能單元分攤的成本匯總，并以此計算功能成本系數Ci（C1-C5）。如表3所示。根據以上功能重要性系數和功能成本系數，計算功能價值系數Vi=Fi/Ci。如表4。價值工程的重點改進對象是功能價值系數小于1的功能單元。如表中所示，F1-F3的價值系數均略大于1，表明功能價值略高；F5的價值系數約等于1，表明目前其功能成本與功能重要性基本匹配。F4的價值系數小于1，且偏離較大，表明其功能偏低或成本偏高，因此提高F4的功能或降低其成本是價值工程的改進方向。

2.3方案改善

根據上一階段的功能評價，我們確定從財務調查這個方面來對這家國內風險投資公司的項目評估進行成本優化。按照成熟風險投資機構運作的行規，財務調查主要是外聘第三方會計師事務所進行的審慎調查。然而由于第三方審計機構審計時間長、風控保守，在國內競爭激烈的風險投資市場容易錯失良機，部分國內風險投資機構在實際操作中也采用自建財務調查團隊，而非外聘第三方機構的模式。對于這家國內風險投資公司，我們建議自建財務調查團隊。這樣一來，可以省去外聘第三方會計師事務所的審計成本，需要增加團隊建設費用、業務實施費用。在每個項目上需要2名財務盡調人員，負責整理財務報表及分錄、查閱明細賬、納稅資料、資產盤點、重要合同等，并形成報告。分析自建財務調查團隊為單個項目帶來的成本變化。該風司可長期聘用2名專業財務人員，按照一般薪資標準每年共增加工資支出20萬元；另一方面，該風司一般年份需要進行財務調查的項目數為月均1-2個，取其平均值，按照每年18個需實施項目計算，平均每個項目的自建財務人員支出為1.11萬元。業務實施費用方面，財務調查一般歷時3-5天，按照該風司每人每天1000元的出差費用標準，取天數平均值，2個人員的4天調查差旅費用合計0.8萬元。因此，實施每個項目時，若自建團隊將增加1.91萬元成本。而與此同時，可省去外聘第三方審計機構所需為每個項目支付的5萬元財務調查費。故得到的結論是：自建財務調查團隊時，每個項目上將節省3.09萬元。

2.4方案實施與效果

該國內風險投資公司根據選定的改進方案，取消了外聘的第三方會計師事務所，改為長期聘用兩名全職財務人員，并根據其熟練程度調整業務量。在該風險投資公司過去一年進駐企業方評估的22個項目中，僅財務調查一項支出就累計節省70多萬元。

3結束語

在風險投資項目評估流程中，應用價值工程方法對一家國內風險投資公司進行成本優化分析，找到了進行成本控制的關鍵。對于該公司來說，能夠重新設計業務流程架構，并在合理的業務結構下，把更多的資源投入到業務能力的擴展上，同時提高了業務效率。在實際的風險投資行業里，對于一支資金量1-2億的小基金，配備2名財務人員是合適的。以1億的資金規模為例，基金管理人每年收到管理費為150-200萬，如果能夠在某一個業務流程上節省50-60萬，也不啻為一項不小的收獲。放大而言，募集資金量越大的基金，投資的項目越多，同一時期內需要考察評估的項目就更多。當需要考察的項目數大幅增長時，通過本文提供的改進方案所節省的運營經費將變成巨大的效益。

作者:楊哲 顧鋒 單位:上海交通大學安泰經濟與管理學院

參考文獻：

[1]王春生，等.世界范圍VE/VM學術組織的建設及其對實踐應用的推動[J].價值工程，2007（4）.

[2]舒忠安.運用價值工程方法對建設項目設計方案的優選分析[J].建材技術與應用，2014（3）：60-64.

第2篇：投資項目評估步驟范文

【關鍵詞】：可行性研究 建設工程項目 常見問題 重要性

中圖分類號：K826.16 文獻標識碼：A 文章編號：

前言

隨著我國經濟建設的飛速發展，各地的建設工程項目也越來越多、越來越大，建設工程項目的可行性研究也受到極大關注。可行性研究是在建設項目的投資前期對擬建項目進行全面、系統的技術經濟分析和論證，從而對建設項目進行合理選擇的一種方法。其重要性在于綜合論證一個工程項目在技術上是否先進、實用和可靠，在經濟上是否合理，在財務上是否盈利，為投資決策提供科學的依據。但在實際工作中，有些單位為搶時間，研究的深度不夠，結論失實，從而影響了科學決策。為此，只有解決好這些問題，才能真正發揮建設工程項目的可行性研究的作用。

一、建設工程項目可行性研究存在的常見問題

1、可行性研究的深度不夠，結論失實，不能滿足決策需要。國際上通常的做法是可行性研究應達到能確定方案的程度，而目前我國卻做不到。可行性研究報告篇幅長、水分多、實質性內容少，趨同于項目建議書。

2、不注重對敏感性和風險因素的分析。有許多報告對投資項目的敏感性分析不足，或是找不出敏感性因素，對其他風險因素的分析缺失，使一些項目在決策上馬后出現的風險或風險因素發生變化而導致效益大幅下降，個別可行性研究結論甚至與論證過程不一致。

3、投資單位對可行性研究報告評估工作忽視經濟效益分析評價的現象，往往使項目評估起不到對可行性研究結論真正“把關”的作用。

4、不少受托單位在投入產出計算上的隨意性就較大，低估了工程成本，夸大產出效益,致使項目投資收益計算失真，誤導投資決策。可行性研究報告的編制缺乏獨立性、公正性和客觀性。一些受委托單位或咨詢機構往往站在自身利益的角度，投審批者所好，掩蓋矛盾和風險，為“可行”而研究，報喜不報憂，缺乏公正性和客觀性。

5、不重視多方案的論證和比較，方案單一，沒有挑選余地。有時雖有幾個方案，但也是帶有傾向性地側重論證某一方案，對其他方案研究不深，分析對比簡單，常常一帶而過，使決策者無法進行最佳選擇和比較。

二、有效解決建設工程項目可行性研究存在的問題的措施

1、加強項目可行性研究工作的制度建設

（1）從深化投資體制改革、健全和完善投資項目管理制度入手，嚴格執行投資責任制和項目管理責任制,強化投資主體的自我約束機制。

（2）建立和完善對可行性研究從業人員進行職業教育培訓的制度。

（3）建立結構合理、精干高效的工作小組，配備有專業水平、有一定經驗的業務人員,使其各司其職、各盡其能、集思廣益、多出成果。

2、切實搞好市場調研與市場預測

（1）扎實搞好項目前期對市場和資源、環境等因素的基礎性調研工作。

（2）運用市場調查和預測的科學方法，實現市場調查從定性分析到定量說明的轉變。在項目可行性研究及其報告的編制中，要改變重技術輕市場的現象，必須高度重視市場研究及其成果的表達。

三、 規范可行性研究報告的編寫

1、構建和完善項目評估指標體系。在進行可行性研究工作時先要明確項目目的,繼而確定好評估指標體系，以為準確評估項目效益提供科學決策的依據。根據不同項目的特點及其投資目標有重點地確定各種評估指標，構建起由各類基本參數組成的一個項目的完善評估體系。

2、規范可行性研究報告內容的編寫。按照原國家計劃委員會頒布的《投資項目可行性研究指南》要求編寫可行性研究報告，要做到數據可靠、推算準確、論證嚴密、行文簡練、條理清晰、深度和廣度適當。

3、做好項目市場競爭力與敏感性和風險的分析。可行性研究中項目的市場競爭力分析，是將擬建項目的市場競爭力分別與同類項目或其他可替代品的競爭力進行對比，看其建成后在市場競爭中獲勝的可能性，以確定項目投產后的營銷策略，優化項目的技術經濟方案。

4、必須進行項目建設方案與工藝技術方案設計的多方案比選。項目建設方案設計通常包括確定項目建設規模、選址和布局等內容。在項目建設方案與工藝技術方案設計中，工藝技術方案設計主要是根據資源供應狀況和項目的實際用量情況來確定其合理位置、配置和系統的布局及主要設備的選型等，對于重要的工藝方案通常要求必須給出至少兩個以上方案可供比選，以防被動選擇單一方案或無選擇余地情況的發生。

5、準確進行財務評價。項目財務評價主要包括對盈利能力、清償能力、財務可持續能力三大能力的分析和不確定性與風險分析五部分內容。

四、重視項目評估過程,嘗試開展擬建項目可行性研究審計

項目評估是對項目可行性研究報告中所涉及內容進行的再評價。作為對項目經濟性的重點評定和估算，項目評估是決策前為項目可行與否把的首道關口，是項目前期管理的關鍵環節，對保障可行性研究成果的科學合理意義重大。為此，對重大項目的可行性研究評估工作，其操作過程必須制度化、規范化，在選好評審人員、搞好評審組織與預審、選準評審工作內容的側重點等方面找準突破口。對評審中發現的問題應及時制定出具體的整改措施，積極改正，并做好整改記錄。只有經修改完善復審合格后的項目可行性研究報告方可做出評估結論，以防可行性研究的評價與決策審批過程流于形式。

不少人以為既然搞過了投資項目可行性研究，又做了項目評估,項目的前期研究工作就算做到家了。實則不然。借鑒國際上的先進經驗，還可開展對項目可行性研究的審計。這是前移投資項目審計監督“關口”、實現真正“源頭”審計管理的重要步驟，也是項目決策控制的最后一個環節。進行擬建項目可行性研究審計，有助于運用項目評估和可行性研究審計的“雙重保障”措施來確保投資決策的科學與規范，是從源頭治理投資決策失誤的一條極為重要、也十分有效的途徑。放棄或忽略這個環節都有可能給擬議中的投資項目帶來隱患。因此，在重大投資項目的審批過程中，有必要盡早建立對項目可行性研究進行審計的制度，以不斷改進和完善項目前期管理工作。

對投資項目可行性研究結論進行審計，要求站在審計管理的角度對可行性研究的主要內容進行審查監督，主要涉及對可行性研究報告的編制資格和程序、可行性研究依據和基礎資料、可行性研究的內容和市場需求、項目建設的物質技術條件、擬建項目的設計方案及其環境保護與安全措施、投資估算和資金籌措方案、投資效益和各項經濟指標等方面的審計內容。

結束語

總之，建設工程項目可行性研究，是通過長期的建設實踐和對客觀事物的必然認識，是建設項目前期工作中不可缺少的重要工作內容之一，在投資決策中發揮了積極的作用。認真搞好可行性研究，已逐步成為全社會的共識。由于認識的局限性，加上建設工程客觀因素多變性的特點，往往難免產生一些差錯。所以在可行性研究過程中，必須從實際出發，實事求是，盡可能把各種因素考慮到，克服主觀片面性，避免人為的影響因素。同時，為了維護可行性研究的嚴肅性和科學性，不能把可行性研究作為爭項目、爭投資、爭利益的手段。

參考文獻：

第3篇：投資項目評估步驟范文

【關鍵詞】 高科技投資項目 屬性約簡 Rough集

一、 相關Rough集理論

Rough集理論是一種可以利用不完全信息或知識去處理一些不分明現象的新型數學工具，也可依據觀察、度量到的某些不精確的結果對數據進行分類。早在1904年，謂詞邏輯的創始人提出了含糊一詞，并把它歸結到邊界線區域，也就是說在全域上存在一些個體既不能在其某個子集上被分類，也不能在該子集的補集上被分類。到了80年代初，針對的邊界線區域思想提出了Rough集，把那些無法確認的個體都歸屬于邊界線區域，而這個邊界線區域被定義為上近似集和下近似集之差集。相關定義如下：

給定論域U，對于每個子集合X∈U和一個U上的等價關系R，可以根據R的基本集合(上、下近似集)的描述來劃分集合X。

定義1 X的R-下近似集為：R*(X)=∪{Y∈U | R：Y：X}；

X的R-上近似集為：R*(X)=∪{Y∈U | R：Y∩X}。

定義2 設R是一個等價關系族，r∈R，如果ind (R)=ind (R-{r})，則稱r在R中是可被約去的，否則是不可約去的；如果P=R-{r}是獨立的，則P是R中一個約簡。

定義3R中所有不可約去的關系稱為核， 由它構成的集合稱為R的核集，記成core(R)，core(R)= ∩red(P)，其中red(P)是P的所有約簡族。

定義4決策表是一知識表達系統T，記作T=＜U ，A＞，其中U是對象的集合，A是屬性集。

二、高科技投資項目的評價指標體系

在此引用清華大學經管學院的宋逢明和陳濤濤兩位學者所建立的高科技投資項目評價指標[1]，如圖1。

三、Rough集理論對高科技投資項目評價的過程

步驟1 實值屬性離散化

Rough集理論處理數據用的是符號化的分析方法，其屬性值“0”，“1”，“2”等都是離散的符號。但是高科技投資項目的評價指標值都是連續性的實數，因而必須先離散化。對連續型屬性進行離散化(即對取值區間進行劃分，然后進行編碼)的主要問題是確定區間的個數。現有的分組方法大都是根據經驗或實際問題的需要事先選定區間的個數，帶有一定的主觀性，如等距離散法、等頻離散法都需事先確定區間(或分類)個數。本文采用聚類的方法確定區間的個數，然后對各屬性值進行離散化。

步驟2 初始指標體系刪減

觀察決策表＜U ，A＞對于論域U，若屬性i，j 對應的評價對象的屬性值相同，則認為屬性i，j 具有相同的分辨能力，只需保留一個。經過刪除相關列后初步簡化決策表，同時刪減對應的初始指標體系。

步驟3 屬性約簡

根據約簡和核的概念，計算所有不可約簡的關系，求解決策表的各種約簡和核；利用求得的約簡進一步約簡決策表及其對應的指標體系。

步驟4 指標重要性及權重計算

根據[3]中指標重要度、權重的定義，計算指標權重；

步驟5 對象評價

利用最終得到的評價指標體系和各屬性的權重，結合各指標的屬性值，綜合決策規則的描述信息，對各評價對象做出相應的評價。

二、 實證研究

現有六個高科技投資項目，記為U={1，2，3，4，5，6}，已知該七個高科技投資項目的宏觀環境是同樣的，對七個項目的具體情況進行詳細調查得到以下8項指標(獲利率、技術因素、市場因素、銷售能力、生產能力、技術能力、資金能力、企業戰略一致性)下的指標值不同，其它指標值都是相同或相差甚微。因此可以建立初始評價指標集為A={a， b， c， d， e， f， g， h}，其中a代表獲利率，b代表技術因素，c代表市場因素，d代表銷售能力，e代表生產能力，f代表技術能力，g代表資金能力，h代表企業戰略一致性。同時得到各項目的8項指標的指標值，如表4-1所示。

1.實值屬性離散化

表4-1 備選地的屬性值離散化結果

2.初始指標體系刪減

觀察表4-1，屬性c和f對應的評價對象的屬性值相同，即對于U屬性c和f具有相同的分辨能力，故只需選擇其中之一，不妨保留c；同理屬性g和h對應的評價對象的屬性值相同，不妨保留g，在決策表4-1中刪去f 和h得到如表4-2的評價決策表。

表4-2 初始刪減后的評價決策表

3.屬性約簡

對于決策表T=，其中U={1，2，3，4，5，6，7}，A={a， b， c， d， e， f， g， h}，通過對不可約簡關系進行的計算得到core(A)={a，c，d，e}，存在兩個約簡R1={a，b，c，d，e}，R2={a，c，d，e，g}，不妨取R2得到表4-3

表4-3 屬性約簡后的評價決策表

4.屬性值約簡

在決策表4-3中的屬性沒有條件屬性與決策屬性之分，在此不妨選擇a、d、e為條件屬性，c、g為決策屬性，根據決策規則的一致性進行屬性值的約簡，得到僅包含決策規則核值的決策表4-4。

根據決策表4-4可以得出各評價對象的特征規則描述：評價對象1的特征可由規則r1，即c(1)=1，e(1)=1，g(1)=1來描述，評價對象2的特征可由規則r2即c(2)=1，d(2)=1，g(2)=1來描述，其它類似。

5.對象評價

從表4-4可以看出，對象4和對象7各有四個指標達標，對象1、對象2和對象5各有三個指標達標，對象3有一個指標達標，對象6沒有指標達標，顯然.評價對象6最差，評價對象3次之。對象7和對象4達標的四個指標中有3個指標是一致的，只有d指標和e指標不同，對象1、對象2和對象5涉及的指標分別是c、d、e、g。因此我們要計算c、d、e、g四個指標的重要性及權重。

6.計算相關指標的重要性及權重

設U={1，2，3，4，5，6，7}，A={c， d， e， g}； P=U/ind(A)={{1，2，5，7}，{6}，{4}，{3}}，Q=U/ind(A-{c})={{1，2，5，7}，{6，3}，{4}}， S=U/ind(A-15fwstu)={{1，2，4，5，7}，{6}，{3}}，

W= U/ind(A-{e})={{1，2，5，7}，{6}，{4}，{3}}， Y= U/ind(A-{g})={{1，3，5，2，7}，{6}，{4}}.

POSQ(P)={{1，2，5，7}，{4}}， POSS(P)={{3}，{6}}， POSW(P)={{1，2，5，7}，{3}，{4}，{6}}，

POSY(P)={ {4}，{6}}，

通過計算知，指標d、g 的權重相等且大于c和e。這樣我們可以就判斷項目7優于項目4.項目7和項目4總體上又優于項目2，項目2優于項目5和項目1。這樣就得到了七個高科技投資項目的優劣關系。

五、結語

本文運用Rough集理論對高科技投資項目進行綜合評價，消除了以往諸多評價方法在權重設置時的主觀性.使得對高科技投資項目的評價更加客觀，通過實例驗證，此方法在高科技投資項目評價中的應用是行之有效的。

參考文獻：

[1]宋逢明，陳濤濤.高科技投資項目指標體系的研究[J].中國軟科學.1991，(1)：90-93.

[2]劉清著，Rough集及Rough推理[M].北京.科學出版社，2003.

[3]黃光明、張巍.基于Rough Set的綜合評價方法研究.計算機工程與應用，2004，40(2)：36-38.

[4]紅，孫建勛.基于模糊聚類的粗糙集決策表簡化方法研究[J]. 計算機工程與應用，2004(15)：175-177

第4篇：投資項目評估步驟范文

摘 要 本文重點探討軍隊審計項目績效定量評估的幾種方法。

關鍵詞 軍隊審計 績效評估 定量

績效評估的方法有很多種，針對不同的績效評估對象的特點和實際情況可以應用不同的方法進行評估。一般績效評估的技術方法有評語法、關鍵事件法、配對比較法、360度績效評估法、平衡記分卡法、目標管理法、量表法、綜合評估法等。軍隊審計項目績效評估按照績效狀態的表現形式劃分，績效評估方法可以分為兩種形式是：定量評估法和定性評估法。定量評估法是通過數學計算得出評估結論。定性評估法是一種用評語或事例等形式對被評估者的績效狀態或行為表現加以定性描述的評估方法，是不通過數學計算方法得出的結論。定性評估法與定量評估法相結合是軍隊審計項目績效評估的基本原則及方法。本文探討軍隊審計項目績效定量評估方法。

軍隊審計項目績效定量評估法的數學理論是一種最優化理論，它應用數學工具對績效評估項目進行定量描述和綜合分析。可使用的軍隊審計項目績效定量評估方法有：模糊綜合評估法、層次分析法、主成份分析法、DEA評估模型等。

一、模糊綜合評估法

模糊綜合評估法，是將審計項目的諸多信息進行精確的綜合性定量值來反映。該評估信息具有模糊的特征，應用模糊關系合成原理，從多個因素對被評價事物隸屬等級狀況進行綜合性評價的一種方法。模糊綜合評估法充分運用了模糊數學中綜合評估的思想，全面合理地考慮所有影響評估對象因素，在統一的數學模型下采取計算的形式綜合出評估結果。模糊綜合評估方法可以用來評估軍隊審計工作中一些難以量化的“模糊問題”，是一種較為系統客觀的定量分析方法，可以用于確定軍隊審計項目實施過程中遇到的許多關鍵問題。它應用模糊數學提供的數學語言和量化方法，綜合諸多定性因素，進行定量分析并得出科學合理的結論。模糊綜合評估法在質量經濟效益評估、物流中心選址、企業技術創新能力評價、中小企業融資效率評價、企業家素質評價中得到廣泛的應用。在軍隊審計項目績效評估時具體步驟為：確定評估因素、評估等級；構造評判矩陣和確定權重；進行模糊合成和做出評估。

二、層次分析法

層次分析法（Analytical Hierarchy Process，AHP）是美國匹茲堡大學數學系教授著名運籌學家T.L.Satty于70年代中期提出來的一種定性、定量相結合的、系統化和層次化的分析方法。這種方法將決策者的經驗給予量化，特別適用于目標結構復雜且缺乏數據的情況。它是一種簡便、靈活而又實用的多準則決策方法，在工程項目評估領域已經早有應用。軍隊審計項目績效評估中需要大量的評估指標包括定性指標和定量指標，這就要求績效評估過程需要把定性分析與定量分析有機的結合起來，避免二者脫節。層次分析法通過兩兩比較標準值的方法把人們依靠主觀經驗來判斷的定性問題定量化，既有效地吸收了定性分析的結果，又發揮了定量分析的優勢：既包含了主觀的邏輯判斷和分析，又依靠客觀的精確計算和推演，使評估過程具有很強的條理性和科學性。層次分析法的基本步驟為：構造層次分析結構；構造判斷矩陣；判斷矩陣的一致性檢驗；層次單排序；層次總排序；評估決策。

三、主成份分析法

主成份分析法是由Hotel ling首先提出的一種利用降維的思想，把多指標轉化為少數幾個綜合指標，進而對樣本進行綜合評估與排序的方法，是目前應用最廣的一種多元統計綜合評估方法，在項目評估中也有應用。主成分分析法是根據評估指標中存在著一定相關性的特點，用較少的指標來代替原來較多的指標，并使這些較少的指標盡可能的地反映原來指標的信息，大大簡化了原指標體系的指標結構，適合對項目進行總結性綜合績效評估。主成份分析方法廣泛應用于企業效益評估、風險投資項目評估、技術進步評估以及區域經濟發展水平評價等領域。主成分分析法基本實施步驟是：構造樣本矩陣；對樣本矩陣進行指標轉換、標準化處理；求樣本相關系數矩陣及其特征方程等八個步驟。

四、數據包絡分析

第5篇：投資項目評估步驟范文

關鍵詞：電力項目；經濟可行性；評價

中圖分類號：F407.61文獻標識碼： A 文章編號：

前言

電力投資項目的經濟效益評價是電力投資項目決策的重要依據,是可行性研究的有機組成部分和重要內容,是一項十分重要的技術經濟分析的論證工作,它決定著電力投資項目的命運.評價電力投資項目的經濟效益的好壞不能簡單地憑感覺識別,而是需要分析投資主體的經濟效益,科學地分析和論證經濟指標，從而評價出經濟可行性。

一、經濟可行性分析的評價依據、準則以及評價步驟

某電力建設項目投資施工包含OPGM光纖通信、500KV線路、500KV變電所三項，總投資為43051.9萬元。

評價依據和準則：項目盈利能力、債務償還能力、財務凈現值、投資回收期、投資利潤率、財務收益率、不確定因素對稅前財務內部收益率和稅前財務凈現值的波動影響以及社會風險系數等。

評價步驟：首先，對項目投資額的估算和資金籌措方案進行評估；其次，在上一步的基礎上對企業財務進行評估，從財務內部收益率、財務凈現值、投資回收期、投資利潤率等來計算出企業財務的項目盈利能力，當盈利能力大于某一值時能確保項目在經濟上可行。同時也需要計算項目債務償還能力是否在較短期限內能歸還，不能忽視的是還需要從敏感性和盈虧平衡角度對不確定性因素進行分析，其中敏感性分析包括了經營成本、產品售價、基建投資和產品產量在某一范圍內上下波動對稅前財務內部收益率、稅前財務凈現值、投資利潤率和投資回收期的影響；最后，要對項目的投資風險進行分析來估算項目在經濟上是否可行。

二、經濟可行性分析

（1）投資估算與資金籌措方案評估

①投資估算

電力工程項目的投資估算主要是對投資項目工程的設備購置、建筑工程、安裝費用等各種費用總計的估算，它包括靜態投資估算和動態投資估算。前者一般采用概率指標估算法，后者是按前者價值資金率與靜態資產價值總額的乘積來估算。他們都是項目經濟評價所需重要參數，且在一定程度上影響投資決策。根據2003年電力規劃設計總院頒發的《火電、送電、變電工程限額設計控制指標》，工程實施過程中把各項設計指標控制在文件規定范圍之內，且對材料價格、設備價格、定額等的編制概算也是按照國家相關機構頒布的行業標準和規定來核算，在保證評估依據合理的前提下，項目投資估算為：

表1

②資金籌措方案評估

資金籌措方案需根據資金成本率和資金來源比例來擬定，可以從不同的資金籌措方案中進行擇優選擇，選擇使資金成本率最低的資金來源結構。資金籌措方案中資金籌措很大一部分來自于銀行貸款。在該項目中動態資金籌措總額中，企業自籌占30%，剩下部分申請銀行的動態資金籌措，其中年利率為5.58%。債務資金和項目資本金的比例嚴格按照國家規定的項目資金制度來劃定，分別占總額的75.31%和24.69%。

（2）企業財務評估

財務評價是根據國家現行的財稅制度、價格體系和項目評估的有關規定，分析預測項目的財務效益與費用，利用現行價格、現行工資和基準收益率來計算財務評價指標，從企業的角度出發，對項目的盈利能力、償債能力和抗風險能力等財務狀況進行分析，據以判斷項目的財務可行性。財務評估有定性和定量兩種評估策略，它直接涉及到企業的經濟效益和投資資產。評價內容主要包括項目盈利能力分析、項目償債能力分析、項目不確定性分析和敏感性分析。下面分別從以下四個方面來對企業財務進行評估。

①項目盈利能力分析

項目盈利能力分析是考察企業盈利尺度的重要標準。對企業而言，在項目可行性分析中，項目盈利能力占據主要位置，也是項目在經濟上是否可行的重要指標。

a.財務內部收益率

財務內部收益率作為盈利能力分析的一項動態指標，它把項目資金的時間價值也作為一種評估參數來考慮項目工程投資后所得回報率。一般情況下，只要財務內部收益率能超出該行業在財務方面的基準收益率，從財務內部收益率角度來說，項目是可行的。

b.財務凈現值

財務凈現值和財務內部收益率一樣，它也是作為盈利能力評估的一項動態指標。從該指標衡量公式分析可知，只要該值大于或者等于0，也就是說項目的報酬率超過了設定指標，就能給企業來帶盈利。

c.投資回收期

當企業投入資金與現金流入資金相等時所需年限即為投資回收期，可以說它是對企業債務償還能力的真實反映。投資回收期的長短決定企業收益率，投資回收期越小，收益率越大，項目投資可行性更高。

d.投資利潤率

投資利潤率是評估盈利能力的靜態指標。通過和同類行業比較該項目的投資利潤率，若大于平均投資利潤率，則具有一定的盈利能力。

經計算，盈利能力分析如表2所示。

表2 盈利能力分析表

從表2中可知內部收益率無論是稅前和稅后都超過了10%的基準收益率，并在收益率的基礎上計算出了相應稅前和稅后的凈現值，都大于0，回收期包含了建設期時間(1年)，時間比較短，年均投資利潤率也較高。顯然該項目具有較好的盈利能力。

②項目償債能力分析

項目償債能力主要是依靠項目在運行期內公司根據財務狀況對債務進行償還的能力。進行評估前，必須合理把握公司的財務狀況，可以從資金來源和公司年收益情況、資產負債表等來計算，再結合其他評價指標來評估出公司項目償債能力。該項目貸款金額為30,136.33萬元，考慮到項目的盈利額、攤銷費、折舊費以及其他資金均可用于還貸，再加上需要支付一定的還本利息，從而可以算出該項目償債時間為4.23年，顯然該時限較短，但在經濟上是合理而可行的。

③項目不確定分析

雖然在項目的決策和評價工作上已做充分準備，但也不能排除一些與最初設想背離的事情發生，導致項目實際結果與最初預測有較大偏差，所以在評估時應把一些不確定性因素納入評估考慮范圍，估算出因不確定性因素帶來的項目運營風險和經濟損失等。其中不確定性分析主要包括了敏感性分析和盈虧平衡分析。圖1為盈虧平衡分析圖，從圖1中可知，盈虧平衡點為54.5%，只要BEP大于該值，項目就不會出現虧損，且獲利也比較大。表2為敏感性分析，從表2中可知經營成本、產品售價和產品產量均在一定范圍波動時，其內部收益率和稅前財務凈現值的情況。

圖1 盈虧平衡分析

表3項目敏感性分析

三、項目風險分析

由于項目的研究、設計和立項等是在將來的社會、政治、經濟和環境基礎上進行預測的，一旦某項因素受到干擾，原有項目計劃和方案將受到波動，這些無法預料的不確定外部和內部因素對項目的干擾，都可稱為項目工程風險。風險分析的目的就是要通過對工程項目風險的特殊性進行分析，然后辨識各種風險，分析其作用關系、作用途徑、各種風險的復合規律，從而對項目風險進行評價、控制與管理。對項目風險的評估，先必須確定出風險因素對項目帶來的各種影響權重，然后建立風險權重集，再建立評價集和模糊評價矩陣，進一步算出項目風險帶來的后果。對該項目進行了項目風險分析，其風險影響程度為26.37%，風險發生概率為35.08%。綜合比較，項目風險等級一般，在經濟上可行。

四、結束語

第6篇：投資項目評估步驟范文

一、國有企業在建立企業制度過程中資本預算面臨的

國有企業改革過程中，企業管理所面臨的問題，主要是企業外部經濟環境問題和企業內部經濟管理問題兩大類，這兩大類問題直接制約著國有企業（特別是一些國有老企業）參與市場競爭的力度，著企業的中長期發展。

（－）企業外部經濟環境問題

由于我國進入社會主義市場經濟的時間不長，許多問題需要在摸索過程中來解決，但對一些企業外部經濟環境問題的探討，有助于我們在決策過程中更趨于理性化，有助于制定出更符合實際的企業發展戰略目標。

1．不公平的市場競爭與不健全的市場經濟秩序削弱了企業加強資本預算管理的外在壓力和內在積極性，具體表現為三個方面：

（l）在多數企業進入市場經濟軌道，成為競爭性企業的同時，還存在具有計劃經濟性質的壟斷行業和官方性質的企業，這些企業的特殊地位，可以不依靠降低成本，僅依靠壟斷權就能獲得高效益及資本擴大的速度加快，而國有企業的各種優勢則每況愈下。

（2）社會保障體系不健全，企業負擔不平衡。國有企業背著沉重的社會包袱。如：退休人員藥費、家屬藥費、托資等，特別是退休人員門診醫藥費增加較快，占企業醫藥費總數的三分之二，在這種情況下與其他經濟成份的企業一起進入市場，在不同的起跑線上開展競爭，就缺乏公平競爭的基本前提，國有企業的市場占有率就有可能逐年減少，資本的積累相對緩慢。

（3）維護社會主義經濟體制運行的體系不健全。對于靠假冒偽劣、造謠欺騙；哄抬物價等不正當競爭手段謀取暴利的違法亂紀行為打擊不力，處理不嚴，使企業經營行為缺乏有效的法律保護。

2.宏觀經濟的產業結構調整體制不完善、監察不力，一哄而上的重復建設，影響了企業建全投資預算管理機制的主動性，增加了盲目性。

（l）在現代企業制度的建立過程中，國家不可能再對企業的資本預算實行直接管理了，但又出現了該管而沒有管的傾向，表現為宏觀經濟結構布局的監測、控制職能的弱化，各個地方各自為政，重復的低水平投資增加，缺乏有效的社會監督。

（2）在財務制度上，對年的財務會計制度改革后，專款專用、專用基金等在報表上已不在單列反映，資本性收支作為管理需要而制訂了內部報表，不需向外或上級主管部門公布，使國家對企業微觀投資管理行為的調控失去了信息來源，更有甚者由于不需要內外報送資料，有的企業干脆不編資本收支計劃，把應屬資本性支出的項目，通過各種手段擠占生產費用，使國家稅收流失，企業的資本預算管理也就無從談起，盲目性投資成分加大，在競爭的同行中，有的甚至攀比資產規模，結果資產負債率急劇上升。

3．對國有企業面臨的經營困難，在解決措施上，注重采用諸如租賃、拍賣、兼并、破產等“外科手術”多，而真正著眼于加強管理，建立健全經營管理運行機制，從企業內部管理上解決問題的“內部手術”少。

由于這種傾向，造成了一些國有企業面對困難不是外找市場、內降成本，而是一味地向外爭取政策支持，如減免稅、低息貸款、債改投等，用于維持生機，一旦企業效益嚴重滑坡，外部的政策立即顯得蒼白無力。

因此，這種兩個層次的“重外輕內”的傾向，使得國有企業的人才大量流失，嚴重影響了建立現代企業資本預算管理的運行機制。

（二）企業內部經營管理的問題

由于企業外部經濟環境的客觀存在，國有企業理應苦練內功，加強科學管理手段，來求得生存與發展，但在長期計劃經濟體制運行下，國有企業的管理模式存在著諸多弊端，表現如下：

1．市場觀念不強，缺乏成本競爭意識，適應環境變化的能力較差。企業在中長期經營決策前，實質性的市場調查進行的較為簡單，甚至于被忽視，單憑感覺片面地加大資本性支出，導致大量的無效成本增加，造成嚴重的損失浪費。

2．在生產經營上還存在沿用粗放型經營的方式，即通過資本性投入，靠增加產量來降低成本，當大量產品滯銷積壓時，又被用以促銷手段，使企業營運資金周轉停滯，資金成本上升，逐步形成“資本支出一增產一增銷一資金沉淀一貸款增加一利潤減少”的惡性循環，企業的生產效率水平，工作質量水平，經營決策水平缺乏效益意識。

3.企業每個期間的技術改造規劃缺乏科學性，規劃在執行過程中往往變成建造房屋和購買設備具體工作，完工、安裝完畢后，項目規劃也隨之完畢，實施過程中的動態跟蹤明顯缺乏，初期的項目可行性報告，到最后變為銀行貸款到位的“可批性”報告，企業的資本性支出的利息大量增加，銀行的貸款也無力歸還，企業的信譽隨之下降。而反觀企業規劃后的新增設備的利用率低下，僅為40％左右，更為嚴重的還有一些設備至今尚未安裝使用，如有臺磨齒機8年前買入，一直沒有安裝，由原來買價19萬元，資本性利息注入后為42萬元，如要轉讓出售，那么就要影響企業的利益。

4.資本預算管理意識淡薄。企業內部管理的責任考核中，片面強調“以效益論英雄”，而這種“效益”往往又指產值、銷售收入，一般是不包括設備利用率、大修理開支等成本降低因素在內的。一段時期被“高價格、高成本、高效益”現象所迷惑，這種只看效益，不問效益的來源，離開降低成本搞效益的做法，造成一些企業管理粗放、勞動效率下降、生產消耗上升、產品積壓嚴重，設備精度及產品質量無保證，使企業效益下降，潛虧因素增加，最終導致虧損。破產、國有資產流失。

二．加強資本預算與控制，提高國有企業經濟運行質量

國有企業在經濟運行過程中，面對外部環境的問題，隨著改革的進程正在逐步完善，某些方面取得較大的進展。企業的內部經營問題，只有通過加強科學管理米加以完善。

（一） 建立完整的資本預算程序，降低投資風險

資本預算原指固定資產投資決策。在傳統上資本一詞指的是用于生產的固定資產，預算則是指詳細描述投資項目在未來時期內現金流入量和流出量狀況的計劃。而所謂資本預算就是：規劃出固定資產投資支出；而資本預算的編制，則是對項目進行并決定其是否應包括在資本預算中的全過程。但觀點認為資本預算就是進行投資決策的過程，投資決策將決定公司未來的。具體地說，資本預算是生產設備、房屋建筑及其他設備擴建、改良、更新、重置的投資管理計劃，目的是預算未來一段時間內在設備和財產方面的資本支出，確定支出限額，并作財務預算的投資支出，決定現金需量，并須經企業最高管理當局審批。 因此，在投資決策中一個完整的資本預算程序應該包括以下步驟：

1．尋找新的投資機會，開拓新市場，開發新技術，提出新創意。這一步驟是非常重要的，雖然基本不屬于財務的范疇，但有機會也應積極參與市場，及時了解投資項目的背景題材，動態分析一項投資的取得而失去其他投資機會的機會成本、投資的資金成本。

2．收集數據，估算項目的現金流量。本步驟應由工程技術、計劃、財務、采購、生產等部門的人員共同參加，除了要收集工程數據和進行市場調查外，還應考慮到各種、等環境的，并對重要事件發生的概率作出預測，估算出項目的現金流量。各項未來的現金凈增加額減去機會成本和資金成本后，應與投資預算相比較，如前者大于后者，則說明該項目投資是可取的，否則是不可取的。

3．項目評估和作出決策。利用收集到的數據對項目進行評估并作出決策，一般一小部分投資決策是在部門一級作出的，但大部分的投資支出要經過高層管理部門批準，對投資金額較大的項目，資本支出預算應有各分項投資預算額，以便日后對投資實際支出額的控制。

4．重新評估和調整。在實際操作及項目投資運行過程中，會遇到一些變化，應及時地對項目進行評估，重新修改有關概率，作出新的決策，避免投資損失。

（二） 資本預算的基本技術及常用

l．資本預算的基本技術，即投資決策準則，應具有如下特點：

應考慮所有的現金流。

對現金流資金成本即項目的應得收益率進行折現。

應用這一準則可以從幾個互斥的項目中選出一個最好的項目，即能使出資者的財富最大化的項目。

經營者可以將某一個項目與其他項目分開獨立進行考慮，即價值可加性原則，這樣可以防止風險，同時還可以落實具體責任人。

2．資本預算的常用方法

投資決策準則即項目評估方法主要有回收期法、收益率法、凈觀值法、內部收益率法、利潤率指數法等，在實際工作中可以應用這些方法，對資本性支出項目進行敏感度分析、盈虧平衡點分析以及情景分析等，將的理論知識應用到實踐中，為國有企業逐步建立現代企業制度打下扎實基礎。運作流程如下圖所示：

（三）加強固定資產循環中的內部控制，保證資本預算的嚴格控制

資本預算項目評估、決策后，在執行過程中的各個階段，必須嚴格控制，避免由于企業內部管理的，造成資產的流失。

1．固定資產業務實行職務分離控制：資產的需要應由使用部門提出，采購部門、企業內部的基建部門無權提出采購或承建的要求。資產請購或建造的審批人應同清購或建造要求提出者分離。資本預算的復·核審批人應獨立于資本預算的編制人。

2．固定資產取得的控制對技術質量要求較高、費用支出較大的設備購貨合同，規定經由不同專業技術人員，如采購人員、工程師、生產人員、律師和會計師組成小組進行審查。

3．固定資產入帳、折舊的控制：固定資產的入帳、折舊控制必須嚴格按照有關財務制度執行，折舊的控制的主要作用在于保證固定資產使用年限及殘值估計的合理準確。對一些利用率較低的設備和閑置的設備要進行清理，該封存或調撥的要處理，以提高設備利用率。

除上述這些執行過程中的控制外，還有固定資產的維護保養的控制，定期盤點、報廢的控制等，通過這些控制，進一步完善國有企業的內部控制度，將資本預算管理制度推上一個新臺階。

三、資本預算管理值得研究的問題

從整個資本預算的流程分析，要提高投資項目的成功率，降低風險概率，首先要從前期調查分析入手，在掌握大量數據資料后，應著重考慮以下幾個問題：

·固定資產投入使用后，形成的產品有無銷路？

·項目建成投產后，原材料有無保障？

·項目建成投產后，產品質量和各項消耗是否能合乎要求？

·項目建成投產后，是否有利于環境保護和防治污染？

第7篇：投資項目評估步驟范文

    開辦投資業務的人才需求

    開辦投資業務,主要可分為投資決策層面、投資運營管理層面、投資業務操作層面,需要針對各個層面統籌安排從開辦到運營管理投資業務所需的不同層次的人才。(一)投資決策、運營管理、操作三個層面的人才現狀及需求從頂層設計的層面來說,總行成立投資決策委員會,負責投資項目和投資額度的審議。其人才需求在農發行內部高層管理人員中,完全可以滿足投資決策的專業要求,目前,總行貸審委就可以履行這個職責。當然,從專業角度講,投資決策委員會應該是更加獨立、更加專業的,還需要吸收或外聘權威或專家參與,以提高決策的科學性。投資運營管理層以總行投資業務部和省分行投資業務部(處)共同組成,這個層面的人才是開辦投資業務的中堅,也是目前普遍缺乏的人才,是規劃關注和培養使用的重點。投資業務操作層面以省分行投資業務部(處)工作人員為主要力量,總行派駐工作人員為輔助力量。投資業務操作流程可由“營銷環節技術處理推銷環節維護管理風險防范”這幾個環節組成。根據操作流程,這個層面的人才又可細分為兩類,一類是以營銷和推銷為主的工作人員,這類工作人員可由現有骨干客戶經理擔任;另一類是以技術處理、維護管理和風險防范環節為主的投資業務專業人才,就農發行目前狀況而言,這類人才極其缺乏,需要通過培養有較深投資知識背景的業務骨干及大量招聘經濟類院校碩士研究生以上學歷的畢業生、高薪聘請有投資或擔保行業從業經驗者來充實投資業務隊伍。(二)不同層面的人才應具備的技能要求和能力表現1.營銷環節和推銷環節的人才。營銷環節人才通過與客戶的溝通,對客戶需求及所屬相關行業進行研究,開展訪談及資料收集整理,結合農發行的業務范圍,立項相應的投資產品。推銷環節人才熟悉投資業務產品,掌握客戶信息,根據立項、評估、決策擬開辦的投資業務產品,對企業進行宣傳講解,使得客戶能滿意地接受并使用投資業務產品。這兩個環節所需人才可以從現有的骨干客戶經理中選取,通過加強客戶溝通能力、財務分析能力、客戶開發能力、投資咨詢能力、客戶培訓能力、客戶維護能力等培訓來滿足需求。2.投資運營管理層和技術處理、維護管理、風險防范的人才。投資運營管理需要專業的投資知識和技能,他們的素質關系到投資業務的運營管理狀況,也就是通俗意義上的盈虧。技術處理人才對企業主要競爭對手進行定位與分析、對企業外部環境進行分析,對企業發展戰略及規劃方案進行分析,制定符合企業要求的投資產品。維護管理人才需具備財務信息綜合分析運用能力,能把握企業資金的運轉過程,具備分析提煉企業財務信息的能力,運用財務信息進行理財投資決策的能力,并具備項目監控能力、資本運作能力與投資風險控制能力。風險防范人才需具備較高的風險防范意識,對風險預警、內控管理較為熟悉,能及早發現風險點,及時提出解決方案和應對措施。這四環節的人才需要通過強化培養有較深投資知識背景的業務骨干、招聘經濟類院校碩士研究生以上學歷的畢業生、高薪聘請有投資或擔保行業從業經驗者等來滿足。

    農發行投資業務人才需求、培養及使用管理

    投資業務營銷和推銷環節操作人才須有較好溝通能力和組織能力,通過對現有的骨干客戶經理培訓可以滿足。但是,投資運營管理層和投資業務技術處理、維護管理、風險防范人才,需要具有較深投資知識背景,必須有計劃有步驟地規劃和培養。(一)人才需求及培養規劃1.人才需求。開辦投資業務,要成立投資業務立項工作組、投資業務調查評估工作組和常設投資決策委員會。投資業務立項工作組為省分行投資業務部(處)業務人員,負責投資業務的市場狀況分析和投資回報率,得出該投資項目的立項可行性結論后,向投資業務調查評估工作組提交開辦該投資業務申請。調查評估工作組以省分行投資業務部(處)工作人員和總行投資業務部相關人員組成,主評估人為總行投資業務部人員,負責評估投資項目的投資風險、流動性、占用時間、管理難度、稅收優惠條件、對實際資產和經營控制的能力、投資的預期成本、投資項目的籌資能力等,如果評估結論可行,向投資決策委員會遞交評估報告和實施方案。投資決策委員會由總行相關專業領導及外聘權威專家組成,負責對投資項目的市場狀況、投資回報、投資風險、投資流動性、投資占用時間、管理難度、稅收優惠、對實際資產和經營控制能力、投資預期成本、項目籌資能力、投資的外部環境及社會法律約束等綜合性因素進行審議,做出是否開辦該投資業務的決策。2.培養規劃。培養規劃按時間可劃分為近期規劃和遠期規劃,按人才流動情況可劃分為“走出去”模式和“引進來”模式。近期規劃可實行崗位練兵和引援救急的方式。崗位練兵由總行發起,根據即將開辦的具體投資業務,從全國范圍選拔有專業素養的業務骨干,請高校投資領域的教授對其進行投資理論知識專業培訓,請專業投資公司資深投資人對骨干進行投資實戰的案例分析。引援救急則是聘請高校投資領域、具有開辦投資業務領域專業知識的教授、資深教師作為投資評估組的特聘人員。營銷和推銷環節的人才可適當招聘經濟類院校具有一定投資專業知識背景、溝通表達能力強的本科畢業生。而投資運營管理層和投資業務技術處理、維護管理、風險防范的人才則需要聘請經濟類院校具有專業投資知識碩士研究生及以上學歷的畢業生,或高薪聘請有投資行業或擔保行業從業經驗者等。近期的培養規劃主要是為第一類基金類業務開辦作好準備,為第二類投資運作類業務打下基礎。培養對象應掌握如下知識:(1)投資學的對象和任務;投資運動基本規律,投資學的基本原理與方法;投資規模、投資結構、投資布局、投資環境等及投資活動的相互關系;投資經濟分析的主要內容、基本程序和常用分析手段;投資項目可行性研究;企業籌資與企業投資的基本原則、原理與方法等。(2)項目決策思路、項目評估理論與方法、方案論證、經濟評價、可行性研究、項目結構與決策模型、項目控制方法等;通過案例研討使學員掌握農業項目、公共項目的財務評價與國民經濟評價方法。(3)財務管理知識。利用開放的資本市場,為企業科學、高效籌集資金,規避財務風險的資本運營管理知識。(4)股票、債券、投資基金等證券投資工具。遠期規劃則是為開辦第二類投資運作類業務作好充分的準備,著力于建立穩定完善的投資業務隊伍。通過挑選業務骨干實行“走出去”模式,對其進行脫產培訓,選送業務骨干到高校進行集中、系統的培訓,或選送部分業務骨干到國外進行強化培訓,學習國外先進的投資理念、操作方法等。培養對象應掌握以下知識:(1)股票、證券發行、交易;股票、證券投資分析方法和風險管理,包括股票、證券投資的基本分析法和技術分析法,風險管理的一些理論;股票、證券市場的監管。(2)公司的重組、并購、上市等運作知識和技能。建立穩定完善的投資業務隊伍關鍵還在于“引進來”。擴充投資業務隊伍人才的數量和質量,招聘全日制高等院校經濟類專業碩士研究生及以上學歷的畢業生是可行的長效發展方式,從其他投資公司或銀行高薪聘請具有實戰經驗的項目籌建員、融資員、信貸員、投資運作員、資產管理員是現實的選擇。(二)機構、崗位設置及人員管理1.機構設置。總行設投資業務部,根據各省分行實際情況發起的投資業務,派駐相關人員負責省分行具體投資業務的管理活動。各省分行設投資業務部(處),負責投資業務的日常運行。因投資業務并非是可廣泛開展的業務,省分行以下不設內部機構,可根據業務發展需要建立聯絡員制度。2.崗位設置及職能。根據投資業務的性質,須配備項目籌建員、融資員、信貸員、投資運作員(包括投資分析師和投資規劃顧問)、資產管理員等崗位。投資業務的融資員負責融入開辦各類投資業務所需的資金,信貸員負責基金、證券、股票的承銷、維系客戶關系等工作;融資員和信貸員可由現有的省、市分行客戶服務人員擔任。項目籌建員、投資運作員和資金管理員為投資業務的核心組成人員。總行派駐人員一般為投資運作員(即投資規劃顧問或投資分析師),省分行投資業務部(處)負責人須為投資運作員,其他工作人員為項目籌建員、資金管理員或投資運作員。投資業務立項工作主要以項目籌建員為主,調查評估工作由投資運作員和資金管理員組成。項目籌建員和投資運作員須具備證券、基金等投資業務的分析能力,需掌握我國及國際投資的規則,兼顧證券發行與承銷業務、融資、籌資等;籌建員還須具備風險分析能力,負責投資業務的調查、發起,初步分析投資業務的可行性和預測其風險性;投資運作員還須具備項目可行性分析能力,投資風險控制能力,負責調查、評估投資業務的可行性和風險性大小。資金管理員須具備項目預決算能力,投資的明細分類核算能力,資本運作能力,項目監控能力,投資風險控制能力,利潤控制和預測分析能力,財務信息的分析提煉能力,資金投向預測能力,負責核算投資業務,分析資金籌集成本和投資收益。3.人員管理。總行派駐省分行的投資業務管理人員由總行負責對其進行考核,工資則由總行發放基本工資和省分行發放績效工資相結合的方式,績效工資主要以省分行投資業務的收益為考核要素。省分行投資業務部(處)長的人事由總行垂直管理,工資則由省分行發放,注重績效工資與業績相掛鉤的原則;省分行投資業務處工作人員的人事與工資管理由部(處)長統轄,總行審批方式,注重績效工資與業績相掛鉤的原則。投資業務管理人員屬于知識、技能密集型的專業性人才,因此,要體現其報酬收益與業績相掛鉤的原則,用企業文化精神與高報酬相結合方式留住、擴充優質投資業務人才。

第8篇：投資項目評估步驟范文

【關鍵詞】提問;教學;創新性思維

國家的興旺需要創新,民族的昌盛同樣需要創新,加強創新教育已成為當前教育改革的熱點,而培養和開發學生創新性思維也已成為現今創新教育的出發點和重點。本文探討大學教師在課堂教學中,如何通過巧提問來開發學生的創新性思維。

一、提問的重要性

1、提問有利于開發學生的創新性思維

著名科學家愛因斯坦曾說過:“提出一問題往往比解決一個問題更重要,因為解決一個問題也許僅是一個數學上的或實驗上的技能而己,而提出新的問題、新的可能性,從新的角度去看舊的問題,卻需要有創造性的想象力,而且標志著科學的真正進步。”可見,問題的提出、分析、解決過程是與創新教育緊密相聯的。創新能力總是在問題的解決過程中挖掘出來的,問題解決是創新能力的土壤,沒有問題就沒有創新,創新能力的培養源于對各種問題的探索和解決。但解決問題不是根本的目的,而只是一種手段和過程。創新教育認為,教學最有價值的成果不是用現成的知識來消滅問題,而是在己有知識的基礎上引發更多、更廣泛、更深刻的問題,在繼承己有知識的基礎上進行創新。在提問中引導學生分析問題和解決問題的過程就是培養學生創新性思維的過程。創新性思維的主要表現是發散思維。它是指同一個問題從多方面、多角度、不依常規地去思考、探求不同解答方法的思維過程和思維方法。在提問時,通過挖掘教材中有創造價值的問題,引導學生進行發散思維,尋求多種解答途徑,通過分析比較確定最佳方案。創新性思維敢于超越傳統習慣的束縛,擺脫原有知識范圍的羈絆和思維定勢的禁錮,善于把頭腦中已有的信息重新組合,從而發現新事物,提出新見解,解決新問題,產生新成果。在課堂上,學生可以提出大膽設想,發表獨特見解,可以標新立異,最大限度地開發和培養學生的創新性思維。因此提問對于培養學生創新性思維有著重要的意義。

2、當代大學生需要建立提問意識

由于受傳統教學觀念的影響,我國高校教育長期以來只重學生學習結果而忽視學生思維過程,加上“教師權威”“師道尊嚴”的壓制,導致當代大學生的共同特征是不善提問,不敢反問,更不勇于挑戰權威。他們的思維是“人云亦云,亦步亦趨”,大多數學生不愿想問題,思想懶惰,更談不上創新。他們的學習方式主要是靠記憶,提問的訓練和思考的訓練嚴重缺乏。而大多數大學教師的教育觀念依然是“傳道、授業、解惑”,傳承延續下來的教育模式是“傳授知識+接受知識”。學生充當知識的儲存容器,被動地接受知識,只要按照標準答案回答問題,就可以獲得高分,學生從來沒有對老師和書本產生過半點懷疑,這與我們大學培養創新性人才的教育宗旨是背道而馳的。

二、在課堂提問中存在的誤區

在課堂教學過程中,提問是一項設疑、激趣、引思的綜合性教學藝術。它既是重要的教學手段,又是完美的教學藝術。它是聯系教師、學生和教材的紐帶,是激發學生學習興趣、開啟學生智慧之門的鑰匙;是信息輸出與反饋的橋梁;是溝通師生思想認識和產生情感共鳴的紐帶,引導學生一步步進入知識的殿堂。然而,在實際課堂提問中容易存在以下主要誤區:

1.提問的答案標準化

在教學中,問題往往是提前設定的,問題的答案是標準化或唯一的。教師們按照既定的問題設計步驟,得出已知答案。通常教師會這樣提問:“是什么?”“是不是?”“對不對?”教師這樣的提問好象既給了學生問題,又把主要的知識點都呈現出來了。而事實上,這一類問題缺乏啟發性,問題本身只停留在闡述和解釋層面上,而沒有提升到創新性思維的培養上。在這種教學中,教師不直接將知識灌輸給學生,而是以問題的方式出現在學生的面前,啟發或誘導學生回答問題來獲取知識,這種教學單從教學方法上來看,比灌輸式教學無疑有了很大的進步。但是問題的設置大多是些回憶性或理解性知識問答,“滿堂灌”變成了“滿堂問”,這樣就以為是主體與主導的統一,教師拋出自己精心設計的問題,學生一次次地回答,逐漸走入教師的思想預設,學生要做的只是教師見解的復述者,教師思想上仍然是學生的主宰者,他們只關心學生的回答是否符合自己的標準;只注重學生對知識的理解是否準確無誤;教師的權威在對學生回答的評定上得到了鞏固與加強。這種教學只能將提問流于形式,掩蓋了問題的真正內涵,其本質并沒有改變課堂是教師的主宰,它與灌輸式在實質上殊途同歸。然而可怕的是,這種“提問式”教學讓學生學會了“答”,學會了迎合教師的“答”,迎合“標準答案”的答。課前學生可能是帶著滿腦子的問題走進教室的,經過這樣的教學實踐后,課后沒有問題走出教室。這對于培養和開發學生創新性思維是極其不利的。

2.提問的主體是教師

長期以來,在師生的心目中存在這樣一種觀念:認為課堂提問是教師的“專利”,回答問題是學生的“本分”。因此,在實際教學活動中,“問”大多情況下只是停留在教師提問、學生回答的層次上。這樣的結果是課堂上有問有答,看似熱熱鬧鬧,實則嚴重地影響了學生提問意識的形成。提問更重要的應該是以問題為中心,不斷讓學生提出問題、感知問題、解決問題,充分發揮學生的主體作用,讓學生通過自學、探究,主動地獲取新知識、掌握新知識。當然課堂提問并不排斥教師向學生提出問題,但也不能片面地理解為就是教師問、學生答,更重要的是激發學生提問,讓學生敢問、好問、善問、樂問,只有這樣,才能讓學生參與思考、釋疑,在探究疑問中開發創新性思維。

三、如何巧提問開發學生的創新性思維

1.鼓勵學生提問

心理學表明,一個人的創新能力只有在他感覺到“心理安全”和“心理自由”的條件下才能獲得最大限度的表現和發展,也就是說,適宜創新能力生長的環境應該是寬松、民主、自由的環境。因為人只有在寬松、平和的氛圍中,思維潛力才會得到最大限度的開啟。因此,在課堂教學過程中,教師要用鼓勵的態度對待學生的提問,用鼓勵的目光看待學生的提問,用鼓勵的語言評價學生的提問。對于提錯問題的或語言過激的,不能亂扣“帽子”,而要及時正確地引導。語言要體現平等、民主,注重保護學生的自尊心,給學生自信,使學生獲得成就感,點燃學生思維的火花。大膽質疑,敢于挑戰,敢于“標新立異”,就能促使學生形成敢想、敢問、敢說、敢做的心理品質,形成良好的提問意識。

2.學會巧提問

課堂教學不僅要使學生敢“問”,更要會“問”。學會提問是學生在創新學習中的重要表現。提問設計貴在“巧”字,在一堂課所提的問題巧不巧關鍵看是否能開發了學生創新性思維,是否能激發了學生的學習興趣,是否能調動了學生的求知欲望。這里不妨借鑒臺灣著名創新教育家陳龍安教授提出的“十字口訣”來設計可開發創新性思維的問題。“十字口訣”是指“假列比替除,可想組六類”。

(1)“假如”的問題

假設某因素處于某種情況,并以此為條件進行推理,它是科學探究中的重要思維方法。例如:在《投資項目評估》教學中,學習項目投資決策程序時,就可以通過“假如”的問題提問,“假如有個項目,其可行性研究結論與項目評估結論發生矛盾,那么該項目應該如何進行投資決策?”“如果你作為銀行信貸部門,你會怎樣對項目進行貸款決策?你的決策重點是什么?”“假設你是政府主管部門,你的投資決策重點又是怎樣?”這樣通過一系列“假如”的問題,與學生互動交流,啟發學生更好的分析問題和解決問題。

(2)“列舉”的問題

列舉符合某一條件或某一特征的事例。例如:在《投資項目評估》教學中,分析利用資金時間價值原理而得到的復利計算公式時,針對每個復利公式,讓不同的學生自己出題目,而每個題目都涉及到了相關的復利計算公式。通過學生自己舉例自己計算的方式,不僅活躍了課堂氣氛,調動了學生的學習興趣,而且有利于對課程的理解,更開發了其創新性思維。

(3)“比較”的問題

通過觀察,分析,找出研究對象的相同點和不同點。例如:在《投資項目評估》教學中,學習不確定分析法時,就可以運用比較法來討論盈虧平衡法、敏感性分析法和概率分析法的相同點和差異,或比較這三種不同的分析法之間的優缺點。

(4)“替代”的問題

用其他的概念、事物或詞語取代原來的資料。例如:在探討信托職能時,可以針對不同的職能提問學生“你覺得這種職能可以用什么金融業務來替代,而這種金融業務與信托又有什么區別?”。

(5)“除了”的問題

要求學生針對原來的答案,能突破常規需求新的思路。比如,在學習某一個概念的作用時,可以設問,除了書上談到的幾個主要作用外,還有哪些作用呢?在講“可能性評估”的內容時,提出“除了這些內容外,還有沒有你覺得比較重要的內容?”。

(6)“可能”的問題

要求學生通過聯想來推測事物發生的可能的原因或結果。例如:在學習項目效益評估時,可以問“某個具體建設項目可能給企業、經濟和社會帶來的哪些效益及哪些危害?”。在講我國宏觀經濟發展時,可以提問“我國GDP增長如果主要依賴投資這一架馬車拉動的話,我國經濟狀況和社會狀況將可能發生什么變化或產生怎樣的后果?”,這樣的設置問題,學生就會根據所學知識,通過獨立思考、同學合作、課后查閱資料等方式解決這個問題。不僅使學生對課程內容有更深刻的體會,更重要的是使學生創新思維得到訓練。

(7)“想象”的問題

鼓勵學生通過發揮想象力力來預測未來可能發生的事情。例如:“請你想象一下,如果項目資金來源非常單一,那么,該項目以后前景會是怎樣?”,“如果我國征收遺產稅,那么我國哪些行業會受益,而哪些行業會受損?”等。

(8)“組合”問題

提供學生一些資料,要求他們重新排列,合成新的資料。

(9)“六W”的問題

利用英文中的WHO、WHAT、WHY、WHERE、WHEN、HOW來作為發問的題目。例如:分析“規模經濟”時,可以提出一系列這樣的問題,“什么是規模經濟?”“為什么企業追求規模經濟?”“什么樣的企業會追求規模經濟?”,“企業通過什么方式來追求規模經濟?”“企業會在什么發展階段發展規模經濟?”等。

(10)“類推”的問題

通過不同事物的某些相似性類推出其他的相似性,從而預測出它們在其他方面存在類似的可能性的方法。比如,在估算固定資產投資數額時,經常運用同行業的已知數據和結果來推測某個擬建項目可能的投資數額。在分析產品壽命周期時,也同樣參考相似產品的壽命周期推測擬建項目產品的周期。

總之,學生創新性思維的培養不是一朝一夕所能形成的,只要教師在教學中不斷地進行探索,不斷創新,提問方式靈活多變,就一定能激發學生的學習興趣,調動學生的積極性,啟迪學生的創新思維,從而提高創新能力。

參考文獻

[1]張秀紅,范文貴.創新教育與對話[J].大連理工大學學報,2004(4):22-26.

[2]曾俊華.淺談探索性提問[J].四川教育學院學報,2005(2):77-78.

[3]陳龍安.創造思考教學的理論與實際[M].臺北心里出版社,1988:173-174.

作者簡介:

呂江林,男,江西財經大學金融與統計學院教授,博士生導師。

第9篇：投資項目評估步驟范文

關鍵詞：層次分析法、工程建設、風險費用、估算、應用

中圖分類號： X820.4 文獻標識碼： A 文章編號：

引言

隨著工程項目風險管理和費用管理的理論研究和實踐應用的不斷發展，對項目風險及其費用進行事前管理及動態管理已變得越來越重要。但目前國內外項目風險分析管理的方法大多是確定風險發生的概率，而對風險費用估算的研究和方法則比較缺乏，不利于風險控制目標的確定和動態控制。本文通過將工程項目預算與層次分析法結合，提供一個工程建設風險費用估算的模型，進而確定具體的風險費用金額及主要風險因素，為項目風險管理提供更好的依據。

工程建設風險費用估算的層次分析評價模型

層次分析法，是指將一個復雜的多目標決策問題作為一個系統，將目標分解為多個目標，進而分解為多指標的若干層次，通過定性指標模糊量化方法算出層次單排序和總排序，以作為目標方案優化決策的系統方法，由美國匹茲堡大學教授T.L.Saaty在20世紀70年代中期提出。 應用層次分析法進行工程建設風險費用估算主要包括建立評價指標體系、構造判斷矩陣、匯總計算三個步驟。

1、建立評價指標體系

結合工程項目預算，建立一個四層遞階層次指標體系，第一層是目標層，即工程建設風險費用；第二層為結構層，根據項目預算書按構工程成分塊，包括基礎及土方工程、結構工程、墻身工程、樓地面屋面及防水工程、門窗工程、裝飾工程、其他工程等，可根據工程的具體情況確定；第三層為指標層，即影響工程的主要風險因素，包括自然及環境風險、設計風險、施工風險、管理風險、價格風險、外部風險等，可由風險辨識及風險估計得出；第四層為風險影響大小，分別為低風險D1， 一般風險D2，高風險D3。

2、 構建分析判斷矩陣

在建立四層次結構指標體系后，根據上下層次之間的隸屬關系，構造前三層各因素的判斷矩陣。即以上一層次某個因素為準則，依據其所屬下一層次各因素對其的影響重要性程度，通過請專家對下一層次諸因素兩兩比較，賦予一定的分值。分值一般采用比較標度法確定，比較標度用1～9 個數字表示，1、3、5、7、9 分別表示“同等重要、稍微重要、重要、明顯重要、絕對重要”，2、4、6、8 是四個亞等級，用來表示上述相鄰兩個標度之間的重要性程度，最后得到該因素判斷矩陣。設對于某一準則 A，其所屬幾個下層因素構成了一個兩兩判斷矩陣：U= (uij) n × n，式中u ij為因素U i 與Uj 相對于A的重要性的比例標度，顯然u ii =1。

表5.1判斷矩陣平均隨機一致性指標表

當CR

5 進行匯總計算

就是利用層次單排序結果計算各層次的組合權數，與工程預算書相應金額相乘，得出工程項目總體風險水平和各層次因素風險水平。

風險費用估算的實例分析

1、 項目背景

某市一商住樓工程，總建筑面積35183m2，框剪結構，地上25層，地下1層，標準層高3m，地下層高3.6m。分部分項清單項目的預算工程費為3193萬元。其中基礎及土方工程418萬元，主體結構工程1899萬元，裝修裝飾工程659萬元，其他工程217萬元。

2、項目風險識別及估計

首先進行風險辨識和估計，得出該工程的風險因素主要有設計風險、施工風險及其他風險。發生風險導致的損失分為三個等級，分別為低風險、中等風險和高風險，對應為10%、20%及30%的風險損失。

3、建立商住樓投資風險評估的指標體系

采用層次分析法建立四層結構的風險評價指標體系， A 為目標層，B 為結構層，C 為指標層， D層為風險影響后果。如下圖所示

4、構造各指標判斷矩陣并計算指標權重

按上圖建立風險評價的指標體系后，根據指標體系上下層次之間的隸屬關系，構造判斷矩陣。對于B層，依據分部工程的預算金額比值確定其重要性，對于C、D層指標，通過專家調查法確定其重要性并給出相應分值，采用比較標度法確定。

通過層次分析法計算指標體系各指標權重，其主要過程如下：

表1B層指標對總目標A 的重要性評價判斷矩陣

表3D層指標對子目標C11的重要性評價判斷矩陣

5、匯總計算投資風險

通過如上層層計算各指標權重后，將各分部工程及指標的風險金額及風險概率相乘，得出工程建設項目的風險費用為679.02萬元，見下表：

表4工程項目投資風險金額匯總表

分析結果表明，該建設工程投資風險金額為679.02萬元，占分部分項工程費的21.3%，處于風險范圍的較高水平，總體投資風險較高。各風險因素中設計風險占比最大，應以其作為風險監控的重點對象和內容。

結論

本文通過對工程建設投資風險費用估算的調研和分析，在借鑒前人研究成果的基礎上，提出一個基于建設項目工程預算和層次分析法基礎上的風險費用估算模型，較好的解決了目前建設風險費用估算采用按系數規定、憑經驗等方法估算而導致隨意性大、偏差大等弊端。但是建設投資風險估算是一項復雜的系統工程，每個工程項目的組成結構、風險因素均不盡相同，實際應用過程中還需要不斷積累、分析以往工程數據，根據工程項目的實際情況，建立合理、適當的評價指標體系，動態調整控制措施，盡量減少投資風險。

參考文獻

[1]中華人民共和國建設部.建設工程工程量清單計價規范GB50500-2008，北京：中國計劃出版社,2008

[2]張家峰.層次分析法在風險投資項目風險評價中的應用，金融與投資論叢,2006

[3]蘭繼斌.模糊層次分析法權重研究，系統工程理論與實踐，2006

[4]吳有禎.《項目評估中敏感性和風險分析方法運用》，西南民族大學學報，2006（9）；

[5]王達政.投資項目風險的層次灰色評價及其應用研究，科技進步與對策，2004（11），

[6]王卓普.工程項目風險管理－理論、方法與應用，北京：中國水利水電出版社，2003，

[7]美國項目管理協會.項目管理知識體系指南（2000版翻譯組）.北京:北京現代卓越管理技術交流中心