銀行行業趨勢精選(九篇)
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第1篇：銀行行業趨勢范文
值得注意的是，各商業銀行有必要對后期運行中逐步加大的資產負債期限錯配風險和流動性風險、“兩高一資”行業的信貸風險、按揭貸款和信用卡等粗放競爭帶來的整體性風險、外幣資產（負債）面臨的匯率風險以及相關操作風險給予高度的關注。針對這些風險，我們提出了相關對策建議。
2008年我國銀行業發展趨勢預測
中央經濟工作會議確定了2008年將實施從緊的貨幣政策，信貸調控將更加嚴格，同時我們預計后期通脹壓力依然較大，出口增長會有所放緩，這些因素都將對我國銀行業造成不同程度的影響。但總體看來，2008年我國經濟仍將保持又好又快的發展勢頭，企業利潤增幅會有所降低但增長依然較快，金融市場改革和開放將進一步深化，我國銀行業的運行環境依然良好。我們認為，2007年我國銀行業的一些重要特征在2008年將有所延續，同時還將呈現一些新的情況和問題，主要表現如下：
銀行放貸動能強烈與信貸調控壓力加大的矛盾更趨突出，貸款投向和結構將繼續調整。
2008年推動銀行放貸的因素不會發生太大的改變。工業企業效益繼續保持良好，貸款需求將依然旺盛。零售貸款主要是按揭貸款增長因房價因素會有所放緩，但規模擴張仍然較快。重要的是，2007年連續加息的正面效應在2008年會更加顯著，這將進一步增強銀行的放款動力。多數銀行同時還有較高的資本充足率為支撐。而另一方面，為防止CPI反彈和通脹擴散，貨幣政策將維持從緊，監管部門對年度新增貸款的控制將更加嚴格，預計全年增長目標在15％左右。不排除央行繼續提高法定準備金率的可能，屆時一些銀行特別是中小銀行的頭寸會更加緊張。出于各方面壓力，各行必然要加大對分支行信貸投放的過程調控力度。依然強烈的放貸動能與持續加大的調控壓力間的矛盾將更加突出。
在總量調控約束下，貸款投向和結構的調整將成為2008年各商業銀行的現實選擇。預計會有以下方面表現：一是落后生產能力和高耗能、高污染項目的信貸項目會明顯壓縮；二是房地產開發貸款和投資性按揭貸款的比例將有所降低；三是票據貼現業務將進一步控制，但轉出票據的空間已相對有限。事實上，貸款需求的旺盛為商業銀行優化貸款投向和結構提供了有利契機，有助于銀行優選信貸項目，提高議價能力。
凈息差繼續擴大的可能性更大但幅度有限，上市銀行凈利潤仍將保持50％以上的較高增長。
在2007年為銀行利潤立下汗馬功勞的凈息差，在2008年仍將扮演重要的角色，但同時可能出現一些新的不確定因素，影響著凈息差變化的方向和幅度。首先，預計后期還有一次加息，如果加息仍是非對稱的（即活期存款利率不變），銀行受益會更大；否則，受益稍小。其次，預計定期存款活期化速度將逐漸放緩，分流到股市和債市的活期資金將以同業存款形式回流銀行，但銀行承擔的利息成本將有所增加；再次，如果存款準備金繼續上調，不僅降低了非信貸資金的收益率，銀行迫于頭寸壓力還必須調整生息資產結構，通過釋放部分盈利來換取流動性。綜合各類因素，我們仍認為2008年凈息差繼續擴大的可能性會更大些，但幅度比較有限。同時，生息資產規模在調控政策影響下，預計增速將低于2007年。
2008年中間業務收入仍將保持快速增長的態勢，這主要得益于證券市場整體上行、銀行卡業務加速發展以及居民投資理財需求持續擴大等利好因素，但由于2007年中間業務收入超預期增長導致基數較高，2008年增速將有所下降，預計上市銀行平均增幅在50％～60％之間。非利息收入占比和利潤貢獻度將進一步擴大。另外，2008年企業所得稅降低至25％且稅前扣除范圍擴大，將較大幅度減少銀行所得稅支出，構成推動全行業盈利進一步擴大的重大因素。總體判斷，2008年我國上市銀行凈利潤增長雖然會低于2007年，但仍將保持在50％以上的較高水平。
業務產品創新將繼續圍繞需求變化而展開，信用卡等新興銀行業務的競爭將進一步升級。
有理由相信2008年我國銀行業的業務產品創新仍將層出不窮，各類創新主要圍繞客戶需求的變化而展開。例如，針對利率調整的不確定性增加，將加快創新利率衍生金融業務，幫助投資者有效管理短期利率風險。同時針對人民幣加速升值，將向出口型企業開發更具針對性的外幣保值和現金管理業務；針對股票市場和資源品價格節節攀升，推出更多與股票、股指、黃金、石油等掛鉤的理財產品，以提高客戶理財收益率；根據公司客戶的不同特征，在供應鏈融資、貿易融資、中小企業融資、票據貼現、按揭貸款等業務領域都將繼續推陳出新，注重市場細分的同時加強金融服務品牌塑造。與業務創新密不可分的是服務手段的創新，如網上開證、電子票據、電子報關、電話銀行、銀企直連等都將成為銀行提升服務效率、加快業務發展的創新突破口。
值得重點關注的是，除了對公貸款、按揭貸款等傳統業務領域，近年快速成長起來的信用卡、中小企業融資、綜合理財、現金管理等新興銀行業務的競爭將進一步升級。信用卡上，中國巨大的潛在市場以及招行、交行盈利的示范效應將促使各銀行快馬加鞭，并趕在外資銀行進入該領域前加緊“跑馬圈地”。中小企業融資上，隨著國家政策的積極鼓勵、參與者的不斷加入以及銀行自身業務組織架構的形成，爭搶這一曾經被市場冷落的“蛋糕”的時代將真正到來。理財業務競爭的加劇自不待言，它是居民財富加速增長、資產價值波動加大及商業銀行業務轉型的必然結果。另外，在經歷了一年多的精心準備后，各銀行的私人銀行業務已先后踏上征途，一場以爭奪中國富豪群體為目標的戰役在2008年將正式打響。
高級人才稀缺、IT系統滯后的瓶頸效應逐步顯現，銀行管理技術水平不斷提升。
對于中資銀行來說，高級管理人才和專業技術人才的稀缺程度在2008年會有所加深。網點加速擴張、經營管理要求提升以及外資銀行“挖角”都將加大中資銀行的人才需求缺口。其中，業務創新和經營國際化兩大主題將更加凸顯產品開發、資本運營、風險管理、海外經營等人才的缺乏，而支行行長、條線主管等管理人才以及客戶經理、理財顧問、資金管理等專業人才的流失率很可能繼續攀升。同時，客戶規模的增長、業務量的擴大、內部管理的復雜化等因素將進一步暴露國內銀行IT系統發展整體滯后的弊病，運營效率面臨新的考驗。今后較長時期內，兩者對國內銀行發展的瓶頸效應將逐步顯現。
當然，經過近年的實踐，現代銀行管理技術在我國商業銀行中的運用將取得更大進展，盡管整體水平與國際先進銀行還存在較大的差距。2008年，較高的資本充足率為各銀行強化資本金分配和運用提供了條件，利率、匯率市場化程度繼續深化要求各銀行同步改善市場風險管理能力，中小企業融資的大力發展將迫使各銀行在信用評級、產品定價技術上更進一步，事業部制改革的推進需要各銀行以全新的成本預算、績效考核理念和技術為支撐。總之，環境的壓力和改革的動力將迫使我國商業銀行做出更大的努力，管理技術水平有望得到進一步提升。
境內外并購活動將愈演愈烈，外資銀行在中國市場的影響力將進一步增強。
此前中資銀行上演的幾宗海外并購案已足以讓世人驚嘆，但這還僅僅是個開始，2008年及今后相當長的時期內，本土、海外的銀行并購活動將愈演愈烈。在本土范圍，大中型商業銀行為加快網點擴張和爭取地方資源，將積極謀劃、實施對部分城商行和農商行的兼并收購。地方政府也將積極推動地方金融組織的整合重組。為繼續突破綜合經營瓶頸，商業銀行收購基金、保險甚至證券等金融機構股權的跨領域并購將有望獲得新進展。同時，中資銀行的海外并購在2008年將繼續拉開，東南亞、拉美、中東、俄羅斯等新興市場都可能成為跨國并購的目標市場。人民幣的長期升值、多元化資本補充渠道的形成以及中國政府對“走出去”戰略的支持等等，為中資銀行實施海外并購提供了較為理想的條件。
在中資銀行布局海外市場的同時，外資銀行在中國市場的戰略性擴張也將繼續提速，對本土金融的影響力將進一步增強。2008年，獲取法人地位以及正式開業的外資銀行數量都將增加，這些銀行將加大資本注入，增設營業網點，并加大對外幣存貸款、理財、國際結算、貿易融資等優勢業務以及先前被禁止的某些人民幣業務的發展力度，繼續搶奪國內的中高端客戶群。《銀行卡管理條例》有望年內出臺，屆時外資銀行將被允許在我國獨立發行信用卡。盡管外資銀行對中資銀行的第一輪戰略投資熱潮已經過去，但不會放棄進一步實施股權收購的努力。因而，無論在資本、業務還是客戶資源方面，外資銀行今后在中國市場上的影響力和控制力都將繼續強化。
合規性監管仍是銀行業監管的重頭戲，監管協調機制有望取得新突破。
盡管監管當局一直強調監管重心由合規性監管轉向風險為本的監管，但在銀行業全面開放、商業銀行改革創新不斷以及信貸調控形勢趨緊的背景下，2008年合規性監管仍將是我國銀行業監管的重頭戲。商業銀行股權投資的合規性、市場準入的合規性、信貸投放總量的控制、資金投向的合規性、關聯交易的風險管理、反洗錢、重大案件的查處與問責等等都將構成合規性監管的重要內容。當然，在近年各商業銀行實踐的基礎上，以資本充足率為核心的風險監管將積累更多的經驗和技術，為2010年新巴塞爾協議的實施做好充分準備。《銀行并表監管指引》預計在2008年出臺，對銀行集團及其母子公司的整體監管將進一步加強。
我國于2000年建立銀、證、保三方的監管聯席會議制度，并于2003年確立金融控股公司的主監管制度，為金融業監管協調機制建設奠定了較好的實踐基礎，但由于受分業經營整體框架的約束，目前監管真空和重復監管的問題仍不同程度存在。隨著綜合化經營試點進程的加快、商業銀行跨領域并購活動的增加以及金融系統性風險程度的擴大，金融監管協調機制有望在2008年取得突破性進展，而突破口將主要集中在協調組織機構的確立、協調機制配套制度以及相關法規條例的設立和完善上。
中國銀行業值得關注的風險及對策
盡管當前我國銀行業發展態勢良好，但隨著內外部情況的變化，一些中長期的風險有所積累，同時一些新的風險正在形成，值得各商業銀行密切關注。
資產負債期限錯配風險和流動性風險將進一步加大。
當前我國銀行的資產負債期限錯配風險和流動性風險已經較為顯著。資產結構方面，2007年三季度末中長期貸款同比增長23.1%，創四年來歷史新高。負債結構方面，2007年4月份以來出現儲蓄存款凈下降，為2000年來首見。銀行資金來源的穩定性下降，資產負債期限錯配的風險顯著上升。同時，很多銀行出現了資金頭寸偏緊的狀況，其中13家股份制銀行的流動性比例較以往下降了近10個百分點，國有銀行的超額存款準備金率也降至2％以下，流動性管理壓力明顯加大。重要的是，隨著2008年從緊政策的實施尤其是準備金率的持續上調，各銀行的資產負債錯配風險和流動性風險很可能繼續增加。
針對這一形勢，我們首先要合理把握信貸投放進度，嚴格控制中長期貸款的比例，有效抑制投融資資產的過快膨脹；二要加快票據周轉，加強同業存款營銷，積極拓展負債業務，實現“搬家”資金的回流，以增加可用資金；三要合理配置資產負債結構，新增資金盡量投向流動性高、變現能力強的資產業務，同時保持資金拆借的靈活性，提高主動負債的操作管理水平。
“兩高一資”行業的信貸風險開始向中小銀行轉移。
目前來看，全行業在“兩高一資”行業貸款質量總體尚好，這主要是因為當前這些行業資源價格的扭曲及強勁的市場需求。但隨著后期資源價格改革的推進及出口退稅政策繼續調整，“兩高”產品的國內外價差和利潤空間都將壓縮；近年擴張過快的鋼鐵、鋁材、建材等企業已陸續形成生產能力，其中中低端產品過剩的問題將更加突出；相關企業環保治理、技術改造等強制性投入加大，經營成本抬高，將加大還貸風險。值得注意的是，這類信貸風險開始由大銀行向中小銀行轉移。迫于信貸調控壓力，大銀行將首先選擇收縮“兩高一資”企業的貸款，這些目前表征尚可的企業對信貸資金的需求仍然很大，很容易被中小銀行承接過去，由此造成“兩高一資”行業中“大行退、小行進”的現象，中小銀行的行業信貸風險開始上升。
針對此類風險，一方面要嚴格授信審查條件，提高“兩高一資”行業貸款的準入標準，風險資產計量中適度提高該行業風險調節系數，從嚴控制貸款利率下浮比例。另一方面要積極研究相關行業政策動向及行業風險變化情況，利用信貸總量調控的時機，從一些不確定性較大的項目中堅決退出，進一步優化貸款結構。
按揭貸款和信用卡等粗放競爭帶來的整體性風險在不斷積累。
近年來我國按揭貸款的擴張速度驚人，僅2007年前三季度新增規模就達上年同期的7.4倍，銀行間競爭可謂不遺余力。暫且不論銀行自身在假按揭、低首付、高評估等違規行為中承擔的風險，更讓人擔憂的是，不少地區房市泡沫已十分明顯，中央在2008年甚至更長時期對房地產行業的調控力度將繼續加大，一旦房價全面反轉，長期積壓的違約風險很可能集中暴露。無獨有偶，快速成長起來的信用卡業務也存在同樣的隱憂。為了“跑馬圈地”，一些銀行將發卡門檻一降再降，不僅簡化審核程序，過度授信，而且對一人多行多卡的綜合承貸能力缺乏評估，留下了大量的風險隱患。當年韓國和我國臺灣地區卡債危機的爆發，就是源于發卡模式的粗放和機構間的過度競爭。
按揭貸款、信用卡等新興業務在零售業務體系中占據極為重要的地位，也是促進各銀行經營戰略轉型的重要動力，因而必須確保該類業務持續、健康的發展。一是針對這些成長性很強、進入壁壘不高的新興業務，制定長遠的專項發展規劃不可或缺，其中構建嚴密的風險防控體系極為重要；二是在“跑馬圈地”的同時更應“精耕細作”，在業務拓展過程中，可逐步加大質量型指標在績效考核體系中的權重；三是要密切關注同業競爭態勢和自身的資產質量變化情況，適時調整業務競爭策略。在外部競爭惡化階段，應及早實施戰線收縮；另外，針對未來行業性或系統性風險集中爆發的可能，有必要定期實施壓力測試，不斷檢驗自身的風險應對能力。
美元等外幣資產（負債）面臨的匯率風險將持續加大。
人民幣長期升值的趨勢沒有改變，且后期可能出現階段性的加速升值，匯率波動范圍也將隨著匯改的推進有所放大，這將持續加大我國銀行的匯率風險。一是在各銀行的資本構成中，美元等外幣資本占有一定比例，而近年實施的境外IPO、引進境外投資者、外匯儲備注資等更是擴大了外幣資本的縮水風險，增加了資本充足率管理和經營績效提升的難度；二是隨著匯率變動，交易賬戶的外匯敞口風險很容易轉化為直接匯兌損失。現階段外匯貸款需求旺盛和外匯存款資源匱乏之間的矛盾，將導致表內外業務貨幣錯配問題的嚴重化。同時為滿足客戶避險需求，銀行獲得了銷售外匯理財產品、敘做外匯掉期業務的更多機會，但自身的風險經營能力要接受更大考驗；三是部分出口型企業已經出現利潤下滑跡象，償債能力受到不同程度的影響。
針對這一情況，我們首先要加強對匯率風險管理重要性和緊迫性的認識，細化匯率風險內控制度及操作規則，強化外匯業務內審管理；二要推進匯率風險管理電子化建設，增強對外匯交易風險點的實時監控；三要促進匯率衍生產品創新，在產品的定價機制、平盤方法、操作流程、風險管理、IT系統及市場營銷等方面加強能力建設；四要加速經營國際化進程，積極與國外金融機構開展合作，引進國外成熟的報價模型和風險管理技術。
操作風險的防范機制和技術尚未得到根本改善。
雖然近年全行業案件總量和涉案金額都有較大下降，但這并不意味著我國銀行的操作風險管理獲得了根本的改善，各類風險隱患仍然存在，甚至存在反彈的可能。首先，大案要案仍在頻發，而且同質同類案件時有復發；其次，因流程因素、系統因素引發的操作風險在一些銀行已露出端倪。這兩類容易被忽視的操作風險，將隨著流程的復雜化、系統負荷的加大以及業務創新的推進而不斷累積起來；另外，有的銀行為爭攬客戶而刻意創新，事實上各方面的準備并不成熟，風險隱患相當之大。目前國內銀行對操作風險的防范，還主要依賴于制度的威懾、日常的稽查和事后的治理，但這并沒有阻止常規風險的再生，同時對新生的、非常規性的操作風險也缺乏足夠的防控力。
針對此類風險，我們一要認真梳理業務風險點，進一步完善業務制度，不斷細化操作程序；二要研究常規風險和新生風險的發生規律，在業務流程、權限配置、內控程序、預警體系等深層次方面尋找突破口，建立起長效的操作風險防范機制；三要引進和運用操作風險計量技術，將操作風險納入銀行的資本分配和管理體系。另外，強化員工教育，尤其要提高基層機構和員工的制度執行力。
第2篇：銀行行業趨勢范文
實際上，2014年以來，監管部門針對銀行業的相關法規措施層出不窮，例如，4月份出臺的關于商業銀行發行優先股補充一級資本的規定，5月份的《關于規范金融機構同業業務的通知》（127號文）以及11月份出臺的資產證券化三份規定，這些措施的著眼點都旨在于降低銀行業廣義杠桿，分散風險。可以說，這種做法無論是對銀行業自身，還是對社會而言，在當前的經濟環境中，都具備十分重要的意義。
間接融資占比過高積累大量風險
一直以來，中國信用評級體系建設處于停滯狀態，對于金融市場而言，由于存在嚴重的信息不對稱現象，信用評級體系的這種缺失容易導致道德風險與逆向選擇，在此情況下，以銀行為主的間接融資相對于直接融資具備無法比擬的相對優勢。簡單說，對于資金供給方而言，由于有央行的背書，銀行難以產生流動性風險，這使得其成為市場中唯一具備較高信用的金融中介，且長期以來銀行的負債一直以存款為主，這種無風險的資金存放方式吸引了大量風險偏好較低的資金，由此給社會形成一個錯覺，即只要是銀行售賣的產品，都具備剛性兌付的基本屬性。而在資金的運用上，由于銀行的信貸員能夠對企業進行深入的貸前審查與貸后跟蹤防范風險，消除信息不對稱，其貸出的資金，相對與直接融資而言，違約風險性較低。正因為以上原因，長期以來，中國形成了以間接融資為主融資結構方式。而歐美等發達國家的直接融資比例目前已經占到金融結構的70%，亞洲中的日本占比也達到同等水平，甚至于許多人均GDP低于中國的經濟體，其直接融資占比也高于中國的42%。
在間接融資占比過高的情況下，銀行作為間接融資的主要中介，可以說在完成信用轉換的同時，也將全社會大部分債務違約風險積累在自身身上。據銀監會的統計數據顯示，截至2014年6月末，中國商業銀行的總資產大約127萬億元，其中貸款資產大約63萬億元。不僅于此，在考查銀行體系所承擔的社會債務違約風險時，除了目前直接存在于銀行體系的貸款外，其資產負債表內以同業形式存在的類貸款業務與表外的理財產品所隱藏的風險也不容忽視。與國外定位于金融機構之間相互拆借的同業業務不同，中國的同業不僅包括簡單的同業存放、同業拆借，更泛指除傳統存貸業務意外的各種金融市場業務，比如非信貸資產的投資業務、各種金融產品交易業務等，據報道，截至2014年10月末，銀監會口徑的同業資產總計有23萬億元之多，如果考慮其中存在較多的非同業存放與拆借業務，則可以認為商業銀行的核心資本充足率存在高估的情況，或者說，僅考慮商業銀行資產負債表內，其杠桿被低估。而對存在于銀行資產負債表外的理財產品而言，近年來中國商業銀行理財業務發展迅速，據中國理財產品登記系統顯示，截至2014年6月末，商業銀行理財產品余額為12.65萬億元，達到同期M2余額的10%以上。在理財產品余額較高的同時，目前商業銀行理財業務所遵循的規范仍然是2005年版的暫行辦法以及后續出臺的零星的規范性文件，由此引發的問題在于理財產品缺乏核算獨立性，并引起了關于“剛性兌付”和“權責不明”的問題。在“剛性兌付”的情況下，理財資產表面上存在于銀行資產負債表之外，然而因為在出現本金損失時，銀行需要予以賠付，其實質上應該存在于銀行的資產負債表之內，換句話說，目前的銀行業杠桿遠高于其報表披露的程度，如果以2014年6月數據為基準，中國商業銀行凈資產大約9萬億元，可以說，如果考慮理財產品的剛性兌付，則商業銀行杠桿將由14倍提升至15.5倍。同樣的，如果從核心資本充足率考慮，如果不打破理財產品的剛兌，則其被大幅高估。
如此龐大的資產規模首先對銀行自身而言是一種極大的負擔。由于資產增速過快，以及監管的越加嚴格，銀行被迫不斷地通過融資，以維持合理的杠桿，據統計，過去幾年銀行業每年的再融資規模都在千億之上的。然而即便如此，由上文可知，銀行業的實際杠桿仍然遠高于監管所指定的紅線，究其原因，在于作為經濟人的銀行，有內在的沖動去表外加杠桿以賺取更多的利潤。更為嚴重的是，如此大規模的社會債務契約施加在銀行身上，極大的加劇了銀行業的風險，畢竟，債權累積的越多，銀行業與社會經濟波動的聯系就越緊密，而社會經濟的發展不可能一帆風順，在宏觀經濟下行周期，其所受到的傷害也最大。
當然，如果在宏觀經濟下行周期，受損的只是銀行業自身，問題并不大，然而銀行作為信用轉換的中介機構，其在信用創造的同時，也同樣容易導致由信用收縮所引起的信用毀滅，這對社會而言無異于一場金融核爆炸。如果以銀行體系的資產與理財規模作為銀行所承擔的社會債務總額，那么這意味著只要出現6%的債務違約，銀行體系的凈資產將回歸于零。當然這種假設過于極端，實際上，在銀行的資本充足率限制下，如此大規模的債務只要出現輕微的違約，對銀行的凈資產出現10%的損害，都將引起銀行提供資金能力的下降，這種提供資金能力的下降來自于兩方面：一方面在于銀行凈資產受到損害而導致在符合監管指標下其無法支持更高額度的資產;另一方面，由于出現資產受損而可能導致的負債流失。無論是出現哪兩種情況都會導致銀行出現資產拋售的非理，由此引發社會資產價格坍塌情況的發生，進而導致經濟體陷入通貨緊縮。
經濟實體去杠桿阻力加大
銀行業的這種特性，對中國目前社會去杠桿的進程形成極大的阻力。眾所周知，目前中國社會經濟發展中主要存在的問題在于債務杠桿過高，自2008年“四萬億”以來，中國社會的總杠桿已經由170%提高到221%，而在杠桿不斷提高的背后，實質是經濟體中形成的大量過剩與落后產能，不僅占用了極大的社會資金，更抬高了資金價格，對社會其他產業形成擠出效應。可以說如果不能讓過剩與落后產能順利出清，中國經濟難以走出高杠桿低效率的泥塘，也就無法迎來新的宏觀經濟周期。
第3篇：銀行行業趨勢范文
【關鍵詞】商業銀行 流動性風險 存貸比
一、引言
存貸比衡量銀行的流動性的重要指標。存貸比越小，說明銀行的流動性風險越低。然而流動性風險與銀行的收益是相互制約的。銀行在吸收存款增加流動性的同時，還需要向儲戶支付利息。同樣的，銀行在發放貸款降低流動性的同時，也會收到貸款利息。因此，流動性風險越高，銀行的收益越高。商業銀行往往在利益的驅使下，忽略了對流動性風險的管理，醞釀著流行性危機。
為了對商業銀行的流動性進行監管，我國規定銀行存貸比日均不得高于75%。然而在實際中，很多銀行的存貸比都越過了這條紅線，尤其是中小銀行，平均存貸比遠遠超過75%。中國銀監會于2009年初調整部分信貸監管政策，對資本充足率、撥備覆蓋率良好的中小銀行，允許有條件適當突破存貸比。即在流動性風險監管指標中取消75%存貸比這一硬性規定，但是存貸比監管仍將作為銀監會對商業銀行日常考核的一項內容。那么，近年來我國商業銀行的流動性風險到底是如何發展的呢？本文就這個問題進行了分析研究。
二、研究方法
（一）描述性統計
由于大型銀行的存貸比整體較低，而中小型銀行的存貸比相對較高，于是本文把商業銀行按照規模分為兩類——大型銀行與中小型銀行，分別研究他們的存貸比。本文采用存貸比的變化率來刻畫商業銀行的流動性發展趨勢。如果變化率為正，說明存貸比在提高，流動性風險增加；如果變化率為負，說明存貸比在減少，流動性風險降低。
（二）線性回歸
為了進一步驗證商業銀行流動性風險的發展趨勢，本文采用線性回歸的方法，以存貸比為自變量，時間為因變量，分別研究大型銀行與中小型銀行的存貸比發展趨勢，回歸模型如下：
Yt=a+btXt+εt （1）
Y——時間
Xi——大型銀行（或者中小銀行）存貸比
三、實證結果①
（一）描述性統計分析結果
圖1為從2011年1月至2013年12月這36個月中，我國大型銀行與中小銀行存貸比走勢圖。從圖中可以看出大型銀行的存貸比低于中小銀行的存貸比，而且大型銀行的存貸比有增長的趨勢，而中小型銀行的存貸比有下降的趨勢。
本文分別計算了大型銀行與中小型銀行的存貸比月變化率，表1中的數據是將月變化率按照年度為單位進行平均之后的結果。從表1可以看到，我國大型銀行的年平均存貸比變化率是正值，且有增加的趨勢，說明我國大型銀行的存貸比是逐年增加的，且增加的越來越快。而我國中小銀行的年平均存貸比是負值，且絕對值越來越小，說明我國中小型銀行的存貸比是在逐年降低，但是降低的速度有放緩的趨勢。
（二）線性回歸分析結果
從表2可以看到，在大型銀行的回歸結果中，存貸比的系數為正，且在1%的水平下顯著，說明我國大型銀行的存貸比有增長的趨勢。在中小性銀行的回歸結果中，因變量存貸比的系數為負，且在1%的水平下顯著，說明我國中小銀行的存貸比有減少的趨勢。
將大型銀行的回歸結果與中小型銀行的回歸結果進行比較，可以發現，大型銀行的自變量回歸系數的絕對值大于中小型銀行，說明大型銀行的存貸比變化得比中小型銀行快。
四、結論
本文運用描述性統計法和線性回歸法進行分析，分析結果一致表明我國大型銀行的流動性風險正在逐年上升，中小型銀行的流動性風險正在逐年下降。而且本文進一步發現，大型銀行流動性風險上升的速度高于中小型銀行流動性風險下降的速度。
總體來說，我國商業銀行的流動性風險有上漲的趨勢。造成這一現象的原因，一方面來自于外資銀行的競爭、國家的宏觀調控，另一方面來自于銀行自身對流動性風險管理不足。商業銀行應該在利潤與風險之間做好權衡，不能一味的追求高收益而忽略對流動性風險的管理。
注釋
①數據來源于中國人民銀行調查統計數據庫。
參考文獻
[1]DW Diamond，PH Dybvig.bank runs，deposit insurance，and liquidity.The journal of political economy，Jun，1983，Vol.91，No.3，pp.401-419.
第4篇：銀行行業趨勢范文
關于浙江模式的幾點看法
如何科學辯證地看待當前經濟金融形勢，特別是浙江模式的昨天、今天和明天？
看大勢。首先，新一輪工業革命出現端倪，第六次科技革命將要到來。科學家預測新一輪劃時代的科技革命將發生在2020年到2050年之間，最核心的技術是三維（3D）打印技術。當這些新技術大規模投入生產中去，世界經濟格局將會發生巨變，并對現代金融業提出全新的服務需求。其次，國際經濟呈現回暖勢頭。美國房地產市場逐步復蘇，失業率保持在8%之下，2012年底美聯儲又出臺了QE4的量化寬松政策。新建的兩個歐債危機應對機制在積極發揮作用，歐洲央行宣布可以無限量購買申請救助的歐元區國家三年期以下債券，不需要歐元區成員國批準；歐洲穩定機制（ESM）可以直接向歐元區國家發生風險的金融機構提供注資。其三，我國仍處于十分重要的發展機遇期。我認為，發達國家的去杠桿化過程，就是我們國家的去產能化過程，這個過程將是長期而痛苦的。根據浙江經濟外向型的特點，浙江經濟走出困境主要還是依賴全球經濟的復蘇和自身經濟結構的調整，這將會是一個比較持久的過程。我們對大勢要有清醒的認識，探索更加符合科學發展、高質量、有效益的轉型發展之路。
看跡象。根據實踐經驗，經濟統計數據有三個規律：第一，經濟上行周期數據準確性較高，下行周期數據偏離度相對較大。第二，大企業的數據多報的多，小企業的數據少報的多。第三，各地經濟活動中，以豐補歉的情況不可避免。基于這種情況，單純字面上數據的分析，可能欠缺客觀性，需要從一些經濟的客觀跡象來進一步探討和分析。比如波羅的海指數（BDI），代表國際干散貨運輸市場走勢的晴雨表，能比較客觀地反映世界貿易形勢。另如杭州京杭運河上的船舶通行情況，這些船從北方運煤到南方，從南方運石子到北方或大中城市。2012年初運河上的船舶數量相對較少，三季度以來船舶數量明顯增多。據統計，2012年二季度通過杭州三堡船閘的運煤量同比下降2.73%，到了三季度則同比上升5.59%。物流業一頭連著消費和貿易，一頭連著生產和投資，波羅的海指數和“京杭運河指數”上揚表明經濟景氣程度上升。2012年四季度以來，浙江經濟出現企穩回升的跡象，同樣浙江銀行業也表現為“三穩一升”，即新增不良貸款總體穩定，企業資金鏈出現斷裂的情況明顯穩定，銀行風險事件基本穩定，同時撥備大幅度上升。
看未來。浙江模式作為民營和自發的市場經濟模式，符合中國經濟發展的趨勢，是社會主義市場經濟發展的方向，但現在必須承受它的波折和低速。首先，浙江模式“輕小集加、民營經濟、塊狀經濟、外向型經濟、浙江人經濟”的典型特征，從以前的“優勢”變成了當前的“硬傷”。從長遠看，在應對2008年以來國際金融危機的沖擊中，浙江經濟“兩先兩大”的特征明顯，即“回落先于全國、下探幅度大于全國，回升先于全國、上揚幅度大于全國”。其次，過去多年的固定資產、制造業投資乏力，產業空心化和虛擬化問題嚴重。從前幾年看，浙江的固定資產投資增長明顯低于江蘇、山東等省份，其中制造業投資更為明顯。我認為，在經濟下行期適當通過投資促進經濟回穩是必要的，今天有效的實業投入就是明天的實際產出。從實踐看，投資成為浙江2012年經濟回升的主要拉動力，浙江固定資產投資同比增長21.4%，為近年歷史新高。2013年浙江要實施“411”重大項目建設行動計劃，確保全年投資增長15%、力爭20%、總量突破2萬億元。巨大的投資必將進一步擴展銀行業的發展空間。最后，技術和價格“雙低”的出口模式遭遇瓶頸。浙江出口商品以技術含量較低、價格較低的輕紡類和小機電類產品為主。同時，歐盟是浙江的最大出口市場，占全省出口的25.8%，比全國平均水平高出7個百分點。雖然浙江的產品在全球依然具有“土豆效應”和“口紅效應”，但是受到需求緊縮和產品替代的雙重擠壓。
目前浙江經濟金融遭受嚴峻的挑戰，但從長期來看，浙江模式具有很強的內生動力。浙江模式是自發形成的、民營經濟為主的市場經濟發展模式，具有文化先發、市場先發、機制先發、創業先發的優勢，根植性、內生性、群眾性的特征比較明顯。浙江自古就有敢為人先、重商善賈、民以力勝、重義輕利等文化，比如“浙東學派”的工商兼本、“永嘉學派”的“以利和義、不以義抑利”等思想，以及當代“務實、守信、崇學、向善”為內涵的浙江人共同價值觀，都是浙江模式的活力所在。
當前銀行業面臨三大變化
經濟發展方式之變
黨的十報告指出，要加快形成新的經濟發展方式，把推動發展的立足點轉到提高質量和效益上來。浙江有許多堅守主業的企業，但以“輕小集加”為特征的浙江企業，“羊群效應”突出，盲目跟風、盲目擴張、盲目擔保、盲目申請貸款，戰線過長過寬，資金鏈變得復雜而脆弱。浙江不少企業就是在脫離主業道路上出了問題，比如服裝企業去造船，眼鏡企業去做光伏，皮革企業去做有色金屬，等等。與之對應，部分銀行在定位上存在偏差，過度授信、多頭貸款、盲目授信、三查不嚴，等等。在多重因素的影響下，演變為局部地區的資金鏈、擔保圈風險。為此，加快轉變經濟發展方式、加快推動銀行業轉型發展刻不容緩。
金融競爭格局之變
利率市場化。早在1993年，我國就提出利率市場化改革的基本設想，2012年6月，我國首次放開存款利率上浮空間。當然，利率市場化是牽一發而動全身的大事，會影響匯率，進而影響進出口，影響中小企業和勞動就業。在利率管制完全放開之前，銀行通過金融產品創新開始了各種市場定價業務。比如理財業務，同業存款、協議存款的定價，又比如票據貼現利率和企業債券的定價，可以看成對貸款利率的變相突破。2013年全國銀行業監管工作會議進一步明確，對固定收益的理財產品可以有資金周轉池，對浮動收益產品應堅持先有項目后找資金。客觀地講，利率市場化的時代已經來臨，利差的收窄將是必然趨勢。如果銀行機構還沒有科學的利率定價機制，還不能形成利率定價的科學方法，則會大大削弱競爭力，甚至在激烈的競爭環境中淘汰出局。
金融脫媒化。金融脫媒化是近年來國內銀行業面臨的一大挑戰。從數據來看，全國人民幣貸款占全部社會融資從2002年的92%大幅降至2012年的52%，其中12月份新增只占28%。其中，企業債券、委托貸款和信托貸款快速增長，2012年度新增占比分別達到14.3%、8.2%和8.2%。金融脫媒化對銀行的資產負債業務帶來巨大沖擊。一方面，存款被分流，存款增速從2009年以來逐步下滑。大量優質企業客戶通過債券市場和股票市場融資，削弱了銀行的信貸客戶選擇和貸款議價能力。另一方面，金融脫媒化也給商業銀行帶來多元化發展的機遇，比如投行、財務顧問、資金托管，等等。隨著證券、保險的資產管理政策開閘，各類銀證、銀基、銀保、銀信合作業務快速發展，又對銀行經營模式和風險傳導方式產生了深遠影響。下一階段，債券市場特別是公司信用債市場將加快發展，直接融資在社會融資總量的比重還會進一步上升。
主體多元化。首先，近年來小貸公司、典當行等組織快速發展，民間借貸規模持續放大。據統計，2012年11月末浙江省共有小額貸款公司261家，比年初增加91家；實收資本545億元，貸款余額722億元。2011年浙江轄內（不含寧波）小額貸款公司的規模是400多億元，利潤高達50多億元。其次，非銀機構蓬勃發展。近年來，根據銀監會的政策指導和地方政府的強烈需求，浙江銀監局積極推動非銀行金融機構發展。目前轄內共有非銀行金融機構10家，其中信托公司4家，財務公司5家，金融租賃公司1家，2012年末總資產（含受托管理信托資產）1549億元，同比增長48.7%；全年實現凈利潤19.1億元，同比增長23.8%。其三，新型農村金融機構正成為新的縣域金融生力軍。截至2012年末，浙江轄內組建村鎮銀行41家，浙江的村鎮銀行用占全國1/16的網點，取得了全國村鎮銀行1/9強的存款、1/7強的貸款和1/8強的利潤，經營業績居全國首位。其四，專營機構成為新設銀行機構的主要形式。為了從更高層次上推進小微金融服務，浙江銀監局2012年以來對銀行市場準入作了調整，原則上只設或優先設立小微企業專營機構。2012年轄內規劃設立138家專營機構，截至2012年末已設60家。這些變化和調整，對浙江金融服務格局產生了積極有益的影響。
監管政策導向之變
2008年全球金融危機之后，針對金融機構運作模式和金融監管體系的內在缺陷，我國從微觀、中觀和宏觀三大維度推進金融監管改革。一是微觀金融機構層面改革，目的是提升單家金融機構的穩健性，強化金融體系穩定的微觀基礎；內容包括全面改革資本充足率監管制度、引入杠桿率監管、建立量化的流動性監管標準、改革公司治理監管規則、提高透明度要求等；最重要的成果是“巴塞爾協議III”的出臺。二是中觀金融市場層面改革，目的是強化金融市場基礎設施建設，修正金融市場失靈，改革國際會計準則、擴大金融監管范圍，將準金融機構（影子銀行體系）納入金融監管框架，加強外部評級機構監管，改革場外衍生品市場等。三是宏觀金融系統層面監管改革，目的是將系統性風險納入金融監管框架，建立宏觀審慎監管制度：重點推進逆周期監管，緩解金融體系的順周期性；重點推進對系統重要性機構、產品和市場的監管，弱化金融體系內部的關聯性，降低系統性風險集中度。
目前，銀監會了《關于中國銀行業實現新監管標準的指導意見》、《商業銀行資本充足率管理辦法（試行）》等文件，引入逆周期資本監管框架，建立貸款撥備率監管標準和動態調整貸款損失準備制度；提高資本監管要求，建立杠桿率監管標準，增加國內系統重要性銀行1%的附加資本要求；加強對金融消費者保護，設立金融消費者保護局等。銀行業必須主動順應監管政策之變，轉變粗放式、高資本消耗的經營模式，完善經濟資本管理和考核權重，進一步提高發展的質量和效益。
浙江銀行業面臨三大問題
企業資金脆弱化，不良上升持續化。與2008年局部地區、個別行業內發生的資金鏈斷裂情況不同，2012年以來浙江企業資金鏈風險表現為“多發性、突發性和持續性”三大特征。對于資金鏈風險，必須從企業角度分析原因。調研發現，目前浙江企業資金配比“三三制”現象比較明顯，即主業、房地產、金融證券投資三分天下，70%以上民間資本選擇投資房地產，只有不到5%選擇投資制造業。省內百強民營企業中逾七成涉足房地產。從企業機制分析，“五大癥候群”問題（公司治理存在重大缺陷，關聯企業多且結構復雜，核心主業偏離度大，現金流量波動太大，負債率過高）沒有得到有效解決，甚至變得愈發嚴重。隨著企業資金鏈斷裂事件的不斷發生，浙江省銀行業不良貸款持續上升。截至2012年末，浙江銀行業不良貸款余額952億元，比年初增加460億元；不良貸款率1.60%，比年初上升0.68個百分點。分地區看，新增不良貸款的79%集中在杭、寧、溫；分機構看，新增不良貸款的80%集中在大中型銀行。在企業風險事件以及不良貸款處置的過程中，表現出轄內信用環境受到較大傷害，局部地區出現企業主“跑路”、“假摔”的現象，一些擔保單位刻意“脫保”，企業間采購賒賬明顯減少、擔保意愿大大降低。同時，個別銀行在風險處理中采取惜貸、抽貸、壓貸等簡單化處理方式。銀企之間、企業之間信任度降低。信用是銀行的立身之本、經營之基，信用問題事關銀行業的持續健康發展。
民間融資擴散化，擔保關系復雜化。從2011年以來發生的企業風險事件看，參與民間融資已經成為企業信用風險爆發的重要原因，很多出現問題企業的背后幾乎都有民間借貸的影子。當前民間借貸呈現以下新特點：一是民間借貸規模總體呈上升趨勢。根據監測，民間借貸余額與時點信貸余額的比例變動較小，10年來保持在20%～25%之間。二是民間借貸的活躍程度與宏觀調控政策的松緊程度有相關性。在宏觀政策轉向、貨幣信貸收緊時期，民間借貸往往趨于活躍，借貸利率也有所上升；在宏觀政策較為寬松、貨幣信貸擴張時期，民間借貸較為平穩，借貸利率隨之回落。三是民間借貸的組織化程度不斷增強。近年來，出現了一大批擔保公司、投資公司、咨詢公司、理財公司等中介機構，催生網絡中介平臺，以企業注冊“墊資”、銀行貸款“過橋”、短期資金周轉等名目向社會提供高利借貸。民間高利借貸不僅加重了企業財務負擔，掩蓋了企業真實財務信息，許多隱性關聯、隱性擔保與之交織，而且拉長了民間融資雙方的鏈條，增加了民間金融的脆弱性。另一方面，復雜的擔保關系成為了風險蔓延的擴散器。浙江企業貸款中約三分之一是聯保、互保形式的保證貸款，加上以抵質押和保證組合形式發放的貸款，實際上涉及擔保的企業面更廣。
正面輿情負面化，負面輿情擴大化。浙江是市場經濟發展的前沿，一直是全國關注的焦點。2012年以來，通過“整頓規范浙江銀行業市場秩序”專項行動，浙江銀行市場秩序得到明顯改善，2012年底社會各界對銀行服務滿意率達到91%以上。但客觀地說，當前銀行業存在一些不合理的問題，比如節節攀升的考核、競爭壓力，導致存款市場競爭失序，違規攬存現象突出；個別銀行通過變相提高貸款利率，服務收費不合理，等等。加之當前企業經營比較困難、銀行利潤相對較高，導致正面輿情負面化、負面輿情擴大化、無關信息關聯化。譬如浙江銀行業的小微企業貸款總結出不少經驗和模式，甚至向全國做了推廣；從數據上看，2012年浙江小微企業貸款余額、戶數、增量位居全國第一位。但是，小微企業“融資難、融資貴”還是各界反映的焦點問題，銀行機構屢屢被推到輿論風口浪尖。如何在自媒體時代更加有效地防控輿情風險，是考驗銀行機構和監管部門智慧的問題，也是地方政府和社會各界需要重視的問題。
當前銀行業亟待反思的三個問題
銀行文化的缺失需要反思。當前銀行業出現的種種問題，從根本上反思，應該是文化缺失的問題，存在短視文化、不誠信文化和粗放式文化。一些銀行信貸文化好比“典當”文化，只要有抵押物或互保聯保就放貸，而抵押物往往就是房地產，沒有抵押物就拉幾個人來互保、聯保，只要擔保轉得動，就可放貸。在這樣的文化氛圍中，導致客戶經理的行為異常和心理浮躁，得過且過，盡職調查浮于表面，不會科學測算企業現金流，整天陷于跑業務拉關系中；從業人員無序流動，帶著資源在各銀行轉，行為短期化，風險潛伏化。浙江銀行業要實現可持續發展，必須立足長遠，謀遠而行，建立起“講責任、重誠信、有特色”的銀行文化。
考核機制的不科學需要反思。管理學上有一個道理：考核什么，得到什么。當前銀行在考核上唯成敗、唯利潤、唯份額論英雄的思維嚴重。不科學的考核辦法糾而不改，層層加碼的問題屢查屢犯，成為銀行違規經營的根本原因之一。一些銀行不顧當前嚴峻形勢，下達任務還比上年增長10%、15%，甚至更高。在要求不斷做大的考核機制下，銀行沖規模的手段層出不窮。不僅存款在沖時點，月末、季末貸款沖時點的現象也越來越嚴重。許多數據和實體經濟對不上，里面就有行為扭曲的問題。
改革創新的不足需要反思。一直以來，浙江銀行業依靠民營經濟的發展優勢、金融改革的先發優勢以及相對較大的存貸利差，經營效益良好，導致目前改革創新的內生動力不足，存在“創新動力不足、改革動能減弱、發展后勁不足”的問題。但目前外部環境在變化，靠同質化低水平放貸的經營模式是不可持續的。黨的十提出要實施創新驅動發展戰略，而且強調要擺在國家發展全局的核心位置。推進銀行業改革創新是迫切需要踐行的現實問題。
浙江銀行業亟待轉型發展
提升信用品質，服務實體經濟。當前浙江銀行業的關鍵是要加強精細管理，提高信用管理能力，修復銀企信用關系，維護良好信用環境。為此，浙江銀監局決定在2013年部署開展“提升信用品質、服務實體經濟”主題活動，通過主題活動的深入開展，妥善解決影響信用品質、制約科學發展、牽制服務提升、阻礙改革創新等問題。另一方面，浙江銀行業服務實體經濟“堅持一個原則、抓好兩頭、支持三個重點”，堅持“以優質和合理的增量貸款促進存量貸款的安全和穩定”總體原則，一頭抓“四大戰略”和重點項目，一頭抓小微企業和“三農”金融服務，保障民生、回報社會。同時，地方政府融資平臺貸款實行“兩不變、兩防止、三調整”政策。即堅持“總量控制、分類管理、區別對待、逐步化解”的政策不變，堅持“控總量由法人機構負責”的要求不變。通過加強貸款和非貸款融資的全口徑風險監測，防止風險傳導、轉移和隱匿；通過分戶排列到期平臺貸款清單和還本付息曲線圖，防止重大違約事件。按“以時間換空間”原則，推行“級別調整、區域調整、方式調整”，重點支持符合條件的地方政府融資平臺和國家重點在建續建項目。
把握周期，熨平波動。銀行業有很強的親周期性，在經濟上行期，加大放貸力度，放松信貸管理；一旦經濟下行，容易草木皆兵，遇到風險事件就簡單下調等級、上收權限、扣減指標。分析原因，一方面，銀行有很多順周期的制度亟待改進，比如目前的信用評級、五級分類、考級激勵等制度存在嚴重的親周期性。在經濟上行期出現的多頭授信、過度授信、異地貸款等問題，在經濟下行期集中暴露并亟待解決。另一方面，地方政府希望銀行在經濟高速增長的時候加大支持力度，在經濟下行周期則更為迫切地要求提供更多的信貸投入。在對本輪全球性金融危機反思過程中，各國及國際金融組織的共識就是必須強化對銀行的逆周期監管。要從監管政策上體現逆周期性，如逆周期資本監管、動態撥備制度，以及動態差別存款準備金率等。同時，及時調整商業銀行信貸制度的親周期性，在授信準入與評級、授信額度測算、授信業務定價、風險計量方法、個人住房貸款的抵押成數與貸款收入比，以及資產分類與不良容忍、盡職免責、考核管理等方面，都要體現逆周期性。
卸掉包袱，輕裝上陣。針對浙江銀行業“三高一難”的現象（高利潤、高不良、高撥備和不良貸款處置難），2012年四季度以來，浙江銀監局提請浙江省政府構建部門協調機制，分三批提請省高院督辦訴訟案件847件、金額120億元，扭轉了不良貸款連續“雙升”的勢頭。下一步的關鍵是要把工作做深做細，夯實發展基礎。一要真實暴露。從五級分類的督導情況看，浙江銀行業貸款分類真實性相對較高，但還存在一定貸款偏離度，要加大對貸款分類真實性檢查和調整力度。二要保持信心。2012年底浙江不良貸款952億元，各項撥備達到1465億元，完全覆蓋不良貸款。另據調查，50%以上不良貸款有抵押。2012年浙江銀行業利潤1193億元，完全能夠覆蓋和吸收損失。三要盡快處置。清收一部分，商業化處置一部分，核銷一部分，遏制不良貸款上升勢頭；進一步加強銀行與法院的溝通合作，建立維護金融債權常態化工作機制，逐步化解“三高一難”問題。四要科學對待。適當提高不良貸款容忍度，降低利潤考核指標，防止基層行迫于考核壓力出現經營行為異化和人為掩蓋風險的現象。
改革創新，再造優勢。要激發改革創新的動力，明確改革創新的內容。堅持以服務實體經濟為改革創新的價值。對銀行而言，要大力推進風險管理方法的創新，包括如何瓦解擔保鏈、如何筑牢防火墻、如何識別隱形關聯關系，這些問題能突破都是創新。就金融消費者而言，要通過金融產品和服務的創新運用，更好地適應和滿足不同客戶的個性化金融需求。目前創新的主要問題不是產品功能是否覆蓋，而是固化的業務流程與差異化、個性化需求之間的矛盾。同時要營造改革創新的環境，對失敗要有容忍度和包容度。只要是不違反審慎監管原則、有利于服務實體經濟的創新，都可以先行先試；在暫時看不清的情況下，不輕易否定，試了之后發現不行或出現問題，可以再聯手糾偏。同時，監管也要創新，形成良性互動，防范創新風險。
第5篇：銀行行業趨勢范文
資產管理業務（以下簡稱“資管業務”）一直以來都是信托、券商、基金等資本市場主體的經營主業。近些年來，商業銀行資管業務憑借豐富的資金和項目資源、強大的網點渠道、嚴密的風控制度等先天優勢，經歷了從無到有、從粗放到規范的發展歷程，中國資產管理行業正面臨前所未有的發展機遇。截至2015年底，各類資管機構管理資產總規模達到約93萬億元人民幣，過去三年年均復合增長率51%。資管行業的發展對提升資本市場效率、助推經濟轉型、保護金融投資者權益和服務普惠金融具有重要的戰略意義。
隨著金融領域改革的持續深化，尤其是在利率、匯率市場化改革加速推進，一方面，社會融資需求旺盛而資金稀缺導致資金供需失衡，商業銀行競爭加劇，并受到迅猛發展的互聯網金融的沖擊；另一方面，居民財富迅速積聚，理財意識增強且金融需求日趨多樣化，商業銀行依靠傳統存貸利差生存的制度紅利在全面深化改革的時代背景下正在逐步消失。在此種情況下，有利于調整業務結構、減少資本占用的資管業務就成為當前商業銀行尋求發展轉型、謀取差異優勢、探索新的經營模式和盈利模式的必然選擇和重要突破口。
1 發展資產管理業務的重要意義
隨著“大資管”時代的到來，我國資產管理市場面臨前所未有的發展機遇。資產管理，作為實體經濟的支持者，作為財富管理的受托者，作為混業經營的前驅者，在提升資本市場效率、助推經濟轉型、保護金融投資者權益、服務普惠金融等各方面具有獨特的意義。
1.1 提升資本市場效率
健康發展的資產管理行業將成為我國資本市場效率改善的基石，主要體現在三個方面：
（1）發展資產管理可以更好地匹配投融資需求。不同風險偏好、行業專長和產品設計的資管服務，可以與傳統融資體系形成互補，大大優化金融體系的寬度和深度，差異化地發掘和匹配投融資兩端的需求，為實體經濟，尤其是新興產業提升融資可得性。
（2）專業資管機構可以提升價格發現效率。從當前的散戶主導轉向專業機構主導，可以減少散戶盲目跟風帶來異常市場波動，增加研究、投資和組合管理的專業性。從而可結合注冊制改革、新三板分層等改革措施，讓市場發揮資本市場資源配置的決定性作用，全面提升價格發現的效率。
（3）資產管理行業可通過全面的風險管理為投資者提供更優化的長期風險調整回報。資管機構針對流動性、信用、市場、操作等風險因素建立全面的風險管理體系，靈活運用各類金融工具，打造穩健的風控體系，優化長期風險調整回報。
1.2 助推經濟轉型
截至2015年底，我國全社會融資存量中表內間接融資占比69%，表外融資占比17%，直接融資占比僅14%。但是過去五年，直接融資占比已從2010年底的10%上升至2015年底的14%。資產管理行業，尤其是參與股票、債券市場的資管機構的發展與直接融資體系的建設相輔相成。資產管理行業的健康發展將加速直接融資體系的建設，為中國經濟的換擋提速、轉型升級，提供重要的金融支持。
2 我國資產管理業務的主要運作模式
2.1 單的一對一模式
在理財業務發展初期，理財產品資金運作和投資標的相對簡單，多數是一個理財產品對應一個資產投向，理財產品募集的資金與標的的資產投向一一對應，能夠較好地實現理財資金期限與標的資產期限的匹配。理財信息披露相對透明，成本收益核算簡單靈活，投資標的主要集中在債券、貨幣市場基金、央行票據等固定收益類工具，難以滿足投資者多樣化的理財需求和理財規模的快速增加。隨著理財業務創新不斷，該模式逐步被其他理財模式所代替。
2.2 資金池――資產池模式
該模式統一資金運用，通過滾動發售不同期限的理財產品持續性募集資金，并將募集資金集合起來統一運用，投資于債券、回購、信托融資計劃、信貸資產、信托受益權、券商資產管理計劃等集合性資產包，以動態管理保持理財資金的來源和運用相對平衡。該模式是一種類基金化的運作，具有“滾動發售、集合運作、期限錯配、分離定價”的特點，直接助推了理財業務規模的高倍增長。2013年，監管部門出臺8號文，專門治理資金池模式。此后，理財業務運作模式逐步回歸轉型。
2.3 投資組合模式
此為一個理財產品投資于多個標的資產的模式。該模式下，投資標的非單一市場或工具，而是包含了跨市場、多種投資工具的標的資產。其在產品期限和組合設置方面較單一投資對象更為靈活，投資標的較資產池模式更為明確，成本收益核算清晰，產品透明度較高。
由于投資組合標的分散，可避免單一投資對象市場大幅下跌或某一信用主體違約下跌帶來的投資損失。該模式以其獨特的靈活性和強大的資產配置能力，成為當前及未來理財產品的發展趨勢。尤其是運用金融技術，將存款、債券等固定收益產品與金融衍生品（遠期、期權、掉期等）組合在一起的新型結構性組合模式更受青睞，也更有利于發揮銀行主動管理、組合投資的專業技術優勢，提升理財投資收益。
2.4 通道類模式
這是銀行通過理財產品募集資金，再與信托公司、證券公司、基金公司或銀行同業等第三方進行合作，將理財資金對接第三方發行的資管計劃的運作模式。該模式主要是為規避監管約束、指標限制和投資標的限制等，借助第三方實現資產轉移出表的目的。其主要運作模式是商業銀行對自己無法直接投資的融資標的，借助信托、券商、基金公司等將其設計成相關信托計劃、資管產品，銀行再以購買信托計劃、資管產品的名義間接投向融資標的（多為受限行業、地方融資平臺等領域）。其一般具有跨區域、跨行業、采用抽屜協議等三個特點。
3 中國資管市場發展趨勢
未來五年，在繼續保持中高速增長的同時，中國資產管理市場在資金來源、資產類別、資管機構三大維度上均呈現出一系列的重要趨勢。
3.1 資金來源
相較于全球市場，我國最顯著的特征是機構資金占比較低，僅40%左右，其中養老金占比遠低于海外。未來幾年，隨著養老金入市、養老第二第三支柱快速發展，養老金在資管市場中的重要性有望大幅提升。此外，險資及企業也仍是重要的機構投資者。個人投資者中，一方面，高凈值客戶仍是中堅力量，其投資行為的成熟和需求的復雜化對資管機構提出了新的要求；另一方面，中產、數字大眾等客群興起，資管機構可以憑借互聯網金融以較低的成本服務此類客戶。
3.2 資產類別
從資產類別看，“資產荒”成為2015年至今最突出的挑戰。資管行業在資產端缺乏相對高收益、低風險的優質基礎資產，倒逼資管機構降低產品收益。同時，為了抵御市場份額流失的壓力，領先資管機構需要主動拓展資產類別和策略，加大產品創新，夯實行業研究和風險管理的基礎，主動應對挑戰。結合經濟調整期“資產荒”現象的延續以及直接融資快速發展的宏觀背景，未來五年，被動管理型和除非標固收外的另類投資產品整體上發展較快，比如指數型基金、私募證券基金、私募股權基金；而主動管理型中，股票類產品發展較快，跨境類產品也有較大潛力。
3.3 資管機構
第一，未來五年競爭態勢有所改變，銀行仍為中堅力量；公募基金和私募基金得益于直接融資加速，增速較快；而信托、基金子公司和券商資管等高度依賴通道業務的資管機構則面臨轉型。第二，“贏者通吃”現象明顯，我國大資管市場集中度與全球類似，前20大資管機構市場份額總計44%，而細分行業集中度更高。第三，資管市場差異化路徑初現，有的機構通過跨界混業做大規模，有的機構則通過精品化建立特色。此外，長期來看，資管機構可管理的資產范圍將逐漸放開，賦予資管機構更大的市場空間。
4 商業銀行資管業務主要發展措施
首先，商業銀行應該從單一的資金中介更多地向綜合化經營金融服務轉變。盡管近年來我行不斷加強創新，豐富業務品種，但是銀行的產品和資源是有限的，而客戶需求是無限的。銀行打造成為整個金融界的理財門戶，使客戶通過銀行渠道可以享受到各類金融機構的服務，這樣可以通過投資組合、咨詢顧問，在更高層次上幫助客戶科學理財，使銀行發揮出更大的價值。
第6篇：銀行行業趨勢范文
關鍵詞：宏觀經濟運行：銀行業發展：發展方式轉型
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265(2011)01―0046-06
2010年以來。我國經濟增長的動力結構發生了積極變化，形成了市場驅動的投資、消費和出口共同拉動經濟增長的良好格局。同時，資產泡沫化風險降低，盡管CPI持續攀升，但核心物價較穩定，宏觀經濟運行已經實現了從應對危機的特殊狀態向正常增長軌道的回歸。2011年是“十二五”的開局之年，外部發展環境總體上向好，國內經濟有望實現較快增長。
一、2011年經濟運行基本走勢及其影響因素
(一)全球經濟繼續溫和復蘇，“二次探底”或快速增長的可能性均較小
近期，美國、日本啟動新一輪量化寬松政策以及希臘、愛爾蘭等歐洲國家出現債務危機，引發了全球經濟“二次探底”的擔心。但是，從2009年第三季度到2010年第三季度，美、歐、日等經濟體已實現連續5個季度的正增長，經濟增速普遍好于市場預期。盡管多數發達國家的實體經濟恢復還相對緩慢，失業率居高不下，消費者信心不足，房地產市場持續低迷，完全消化危機沖擊尚需時日，但整體上看，2011年發達經濟體將保持溫和復蘇狀態，出現“二次探底”或恢復快速增長的可能性均較小。從新興經濟體的情況看，2010年以來，新興經濟體之間經貿合作加強，對發達經濟體的依賴程度下降。經濟復蘇勢頭明顯好于發達經濟體。預計2011年新興經濟體仍將平穩較快發展。不過，發達國家量化寬松貨幣政策的實施，將激發發達國家過剩流動性飛蛾撲火般地流入新興經濟體，給新興經濟體帶來通貨膨脹壓力。
(二)消費、出口實際增長穩中有降，投資增長動力依然強勁
2009年下半年以來，城鄉居民實際收入增速有所同調，消費刺激政策效應減弱，民生性財政支出增速回落，消費實際增速也開始下降。2010年上半年，城鎮居民收入僅增長7.5％，這對2011年城鎮居民消費增長會形成一定硬約束。2010年5月份以來，民生性財政支出增長有所加快，但仍明顯低于2007年以來的平均水平。此外，受通脹、就業和收入等多方面壓力的影響，2011年居民的消費行為將趨于保守。當然，2011年政府會繼續推進國民收入分配制度改革，提高低收入群體的收入水平，但出于對成本推進型通脹的擔心，居民收入水平的提高幅度會比較有限。因此，預計2011年全年社會零售額實際增速穩定在18％左右，與2010年大致相當。
出口方面，由于新興經濟體和發展中國家經濟復蘇較快以及中國在國際貿易中的市場份額持續上升，2011年中國出口進一步擴大的可能性較大。但是，我國與發達國家的貿易摩擦不斷增加，在重啟人民幣匯率彈性機制以后升值壓力不減，將在一定程度上對出口增長產生沖擊。同時，中國政府從經濟轉型角度考慮，會調整一些高耗能、高污染行業的出口政策。而且，2010年全年出口達到30％左右的高增長，是在2009年基數較低的情況下實現的。因此，預計2011年我國出口增長將有一定幅度回落，月度增速呈現前低后高走勢，全年出口增長15％。而且，2011年出口將繼續向產業鏈的上游延伸，機械和電子產品將越來越重要。
在投資方面。2011年是我國“十二五”規劃的開局年，列入新規劃中的戰略性新興產業規劃、區域發展規劃、民生工程和產業升級將對投資產生刺激效應，對基礎設施投資增長形成重要支撐。但是，隨著經濟刺激政策的結束，即使新的投資增長點和新投資方案不斷推出，基礎設施投資增長預計仍將相對乏力。預計社會保障性住房建設和內陸地區城鎮化的推進將部分抵消房地產調控政策的影響。由于出口已經復蘇，且政府的產業升級和發展戰略性新興產業政策會起到推動作用，預計制造業投資在經歷了近兩年穩定但較為疲弱的增長后，增速將有所加快。綜合來看，2011年投資增長將達到23％左右，與2010年基本持平。
(三)物價上漲趨勢延續，通貨膨脹成為經濟運行中的突出問題
目前，盡管國家出臺了一系列穩定消費價格總水平的措施，貨幣政策開始轉向、流動性回收、蔬菜價格有所回落，但未來幾個月僅“翹尾因素”加上“上月新漲價因素”兩項就會遠遠超過3％，物價上漲趨勢會進一步延續。依據有五：一是全球流動性泛濫，美元貶值，輸入性通脹進一步強化；二是資源、環境、勞動力與生產成本增加；三是城市化加快，物流結構變化，商業成本增加；四是價格改革進一步推進，煤電價格逐步理順，天然氣、成品油價格形成機制不斷完善；五是2011年上半年還有同比因素，加上PPI和CPI現在已同步向上。筆者估計，2011年我國的CPI調控目標可能被定位于4％，盡管個別月份可能突破5％，但全年漲幅會在4％―5％區間內。主要理由如下：
首先，在推高2011年物價的諸多因素中，最關鍵的是前期積累起來的巨額流動性。2009年銀行系統發放了約11萬億的人民幣貸款，其中包括9.6萬億元的正式貸款，也包括資產負債表之外的非正式貸款。2010年銀行體系新增貸款突破7.5萬億幾成定局，這還不包括尚未計入資產負債表的3萬億“隱形信貸”。這樣算起來，正式貸款與各種游離于資產負債表之外的“隱形信貸”，總共可能接近22萬億。從貨幣存量看，截至2010年9月末，廣義貨幣供應量M2余額為69.6萬億元，而同期GDP約為26.9萬億，二者之比達到257％，堪為世界之最。目前，人民幣還不是國際貨幣，除了有限的海外流通量外，絕大部分人民幣在境內流通。而且，由于通貨膨脹與貨幣信貸發行存在1-2年的時滯，所以，這些超量發行的貨幣與信貸將會部分地通過通貨膨脹在2011年釋放出來。
其次，現實存在的推動物價上漲因素不可忽視。一是目前肉、蛋產品價格已呈恢復性上漲，2011年有可能繼續保持上漲態勢；二是國內投機資金已介入部分農副產品炒作，推動部分農副產品價格大幅度上漲；三是工資上漲將逐步向服務業傳導、資源類產品價格改革等等，都會加大成本推動型通脹的壓力；四是美元等主要貨幣匯率貶值，將推動國際市場初級產
品價格再度上漲，輸入型通脹壓力有增無減。
當然，2011年通貨膨脹也不會失控。本輪物價上漲不是由于農產品價格的全面上漲，而是因為個別農產品供求惡化且被資本炒作所致。而且。也存在一些價格下行力量。如產能過剩將抑制工業品價格快速上揚，以現貨為主的農產品炒作難以持續，煤、電、油等瓶頸產業沒有出現短缺和過熱現象，國際大宗商品價格變化趨勢存在不確定性，我國各類商品或工業品基本上供大于求。從世界范圍內來看，各國的食品價格上漲都很快，我國CPI上漲程度處于世界中等水平，在“金磚四國”中上漲幅度最小。
(四)宏觀經濟政策轉向，財政政策和貨幣政策由“雙松”轉向“一松一緊”
在內外經濟復蘇的基礎尚未鞏固的現實下，2011年財政政策延續積極的政策基調是非常必要的。其一，外部經濟存在不確定性，我國經濟復蘇基礎不是很牢固，需要財政支持；其二，2009年后推出的一攬子投資項目，大多周期比較長，如果積極財政政策過早淡出，會導致半拉子工程；三是2011年是“十二五”開局之年，各地將上馬一些需要財政有效配合的新投資建設項目：四是2011年政府會強化消費對經濟增長的拉動作用，這需要更多的財政資源用于公共服務。以提高家庭的可支配收入、加強社會保障體系建設、增加保障性住房供給；五是近兩年中央和地方財政收入狀況整體較好，2011年實施積極財政政策有著堅實的財力基礎。
在繼續實施積極財政政策的框架下，預計2011年中央將發債5000億元，代地方發債約為3000―4000億元，總額達到8000―9000億元，赤字率控制在3％以內。當然，2011年積極財政政策的內涵與2010年有所區別，財政收入政策重點將推進結構性減稅。個人所得稅起征點有望繼續提高，進一步放大居民消費空間：中小型微利企業的減稅政策也可能出臺，以支持中小企業的進一步發展。此外，對生產型服務業(金融保險業、電信業、交通運輸業等)有望出臺進一步的稅收改革政策。該類企業的營業稅有望減免。而以增值稅征收為主。在以上領域推行減稅政策的同時，房產稅、資源稅、環境稅等領域有望邁出步伐。財政支出政策將加大民生等消費性支出以及促進發展方式轉變和經濟結構調整的領域，主要側重保障性住房、水利、海洋經濟、節能減排的環保設備投資、促進消費便利化的投資等五大領域。
在繼續實施積極財政政策的同時，為加強流動性管理，舒緩通貨膨脹壓力，2011年的貨幣政策將由“適度寬松”轉向“穩健”。需要指出的是，這里的穩健不是貨幣信貸的全面收緊。從過去30年的歷史經驗看，貨幣政策全面收緊通常需要滿足兩個條件：一是GDP增長超過11％；二是CPI增速超過5％，而現在的宏觀經濟環境距此尚有差距。2011年穩健貨幣政策的內涵在于使貨幣供應量和信貸發放保持與經濟增長和物價預期調整幅度相適應。它至少包括三層含義：一是增強政策的針對性和靈活性，增加對實體經濟的支持，防止資金過度地流向資產市場；二是管理好通脹預期，管理價格體系；三是加強流動性管理，引導信貸增長速度并優化信貸結構，支持經濟結構調整。從貨幣供應方面看。M2的增速大致等于經濟增長的預期目標加上預期的通貨膨脹，再加上一定的貨幣化容忍度。前幾年中央銀行一般將貨幣化容忍度定為2―3個百分點。如果2011年的經濟增長速度為9％，通貨膨脹率為4％，再加上2-3個百分點的容忍度，那么，2011年的M2就會為15％―16％。從存款準備金率方面看，盡管存款準備金率目前已調高到歷史新高，但2011年仍有可能再上調3―4次。從利率方面看，市場人士分析認為，中國進入加息周期已是必然。筆者認為，2011年央行最多加息2-3次。從信貸增速方面看，較之2010年的18％，2011年貸款增幅可能回落到14％，新增貸款可能控制在7萬億元之內。
隨著美國量化寬松政策的實施及其效應的顯現，國際熱錢會持續流入中國，從而加劇中國流動性的進一步過剩。這將進一步增大通貨膨脹壓力。2011年人民幣可能會升值5％―6％。因此，監管當局不僅會加強對跨境資本流動的監管，遏制熱錢流入，而且會逐步放松對資本流出的監管，鼓勵金融機構與居民對外投資，進一步推進人民幣國際化的進程。
(五)房地產調控政策效應遞減，房地產價格可能在下半年有所反彈
我國的房地產調控面臨許多難題：一是中國城鎮化發展帶來的住房剛性需求旺盛，調控需求的難度非常大；二是民間資本投資領域過窄；三是全球化的熱錢涌動與人民幣升值預期相疊加：四是房產持有環節稅收制度缺失；五是地方政府對土地財政的依賴；六是各地區之間經濟發展差距十分巨大，“一刀切”的辦法難以調控房地產市場。盡管如此，筆者相信2011年政府將會延續對房地產行業的調控，包括繼續遏制投資需求，限制對開發商貸款，在某些大城市啟動房產稅試點等。但是，由于房地產行業在我國國民經濟中居于重要地位，再加上政府對全球經濟增長前景的擔憂，2011年房地產投資活動或房地產行業增長不應大幅放緩。因此，估計2011年政府不會繼續出臺更加嚴厲的調控措施，也不會在全國范圍內實施房產稅。這樣看來，2011年上半年房地產調控政策和旺盛的市場需求之間會有一波拉鋸戰，房價將會保持相對穩定。但是，下半年房價可能有所反彈。
判斷2011年房地產的走勢，以下幾個方面值得注意：一是部分地方政府嚴重依賴土地收入，在地方政府的財政收入與支出模式未有實質性改變之前，繼續出臺更為嚴厲的調控政策的概率較小。二是雖然政府正在致力于降低高通脹，但國外寬松的貨幣環境和低利率是一個難以回避的事實。在這種情況下，房地產在一定程度上成為居民資產配置的選擇具有部分合理性，在各種約束條件未有改變的情況下，任何淵控都只能是階段性的。第三，WIND數據顯示，1―10月份以來全國房地產投資累計達到45621.96億元，占全國固定資產投資總額的24.4％。在增量同定資產投資中，房地產投資增量占31.85％。若房地產價格下調過多，將會對2011年GDP增長造成較大抑制。第四，投資投機性需求仍1日存在，調控盡管暫時壓制住了這一部分需求，但一旦政策放寬，房價上行壓力較大。
筆者認為，真正影響2011年房地產發展的因素是房地產業的資金來源狀況。從目前情況看，2011年人民幣貸款的總規模會比2010年有所減少，大致在7萬億以內，房地產業的信貸資金由此也會減少。而且，2011年會有50－75個基點左右的加息空間，房地產企業融資成本將會上升。同樣，證券市場給房地產企業提供的資本金或長期資金的規模也將非常有限。由此看來，如果融資不暢，房地產企業拿地和投資決策都將受到影響。當然，2011年政府會繼續加快保障性住房建設，全國保障性住房建設計劃達到1000萬套，這將部分彌補影響房地產投資增長因素
造成的負面影響。與此同時，對現有住房進行低碳、環保、節能等改造也將成為重點，以消化部分建材、裝潢等房地產中下游行業的過剩產能，增加低技能勞動密集型行業的就業機會。
二、2011年中國銀行業發展趨勢判斷
2010年，基于宏觀經濟的穩步復蘇和金融平穩運行，中國銀行業繼續向好發展，資產業務快速增長，非利息收入占比提升，資產質量進一步改善，盈利能力顯著增強，銀行業整體實現了30％以上的利潤增長。2011年，中國銀行業會繼續保持平穩發展的勢頭，資產業務和負債業務將有20％左右的增長，利潤增速可能達到25％，商業銀行經營結構調整和發展方式轉變的步伐會有所加快。但是，資產業務的發展會受到抑制，資產質量問題也會有所暴露。
(一)經營發展方式轉型步伐加快，提升管理成為商業銀行發展的主題
在主要依靠貸款規模擴張獲取盈利的發展模式下，為了實現既定的利潤目標，信貸規模擴張成為商業銀行最有效的發展方式。在現有的融資體制下，貸款規模擴張會給商業銀行帶來盈利的增加，同時也會帶來資本補充的壓力。尤其是，在利差逐步縮小的現實下，由于盈利增長不能彌補貸款快速擴張帶來的加權風險資產增長，這就部分抵消了盈利增長對提高資本充足率的貢獻，直接導致了銀行資本充足率的下降，對銀行后續的信貸擴張造成制約。由于我國銀行業的稅負程度較高，商業銀行內源融資遠遠低于風險資產的增速，依靠外源融資也面臨著巨大的市場壓力，所以，近些年來，隨著資本監管標準的逐步提高，國內商業銀行面臨越來越強的資本約束，要實現長期可持續發展，商業銀行就必須致力于經營發展方式轉型，走低資本消耗的發展道路，通過提升創新能力來實現可持續發展。
筆者認為，2011年隨著信貸增量的縮減和資本約束的進一步強化，商業銀行經營結構調整和發展方式轉型的外部壓力顯著增強，為了確保銀行盈利水平的穩定增長，商業銀行的內在動力也會增強，由此，商業銀行經營發展方式轉型的步伐會有所加快。需要指出的是，所謂商業銀行經營結構調整和發展方式轉型，指的是商業銀行要徹底顛覆傳統的高資本消耗、高成本投入、靠低定價降低風險的外延粗放式經營發展模式，實現內涵集約化經營，以持續穩定地提高股本回報和銀行價值。其重點是通過精細化資本管理。大力發展低資本占用、低風險和高收益的業務、不斷提高零售業務、小企業業務、中間業務的利潤貢獻度，持續優化流程，加快資源整合，努力提高資本使用效率，以最小的資本消耗獲取最大的經營效益。
(二)資產業務領域的競爭將更加激烈，業務創新成為應對競爭利器
從國際經驗看，商業銀行經營結構調整和發展方式轉型，是一個長期漸進的過程，中短期內不可能實現突變。在凈利息收入依然占國內商業銀行收入80％以上的現實情況下，貸款業務依然是商業銀行收入和利潤的主要來源，因此，在2011年銀行業新增貸款規模比2010年縮減的情況下，商業銀行為確保利潤持續增長，就必然會展開激烈的貸款業務爭奪。同時，商業銀行也將在信貸資產轉讓和信貸資產證券化方面進行努力創新。
銀行之間轉讓信貸資產，必須以轉讓雙方對貸款進行充分的盡職調查為前提，否則，信貸資產的轉讓就會存在道德風險。因此，完善和健全信貸資產轉讓流程，規范信貸資產轉讓前后的債權債務關系，是非常重要的。筆者認為，如果信貸資產的轉讓是真實的，監管當局對此應給予積極支持。
加快金融創新步伐，積極推出符合經濟發展需要的各種金融產品和工具，推動債券市場的可持續發展，是“十二五”時期我國資本市場發展的重要內容。在推進債券市場發展這個問題上，筆者建議應結合信貸市場發展的要求，繼續推進信貸資產的證券化。在現有的經濟發展階段和融資體制下，商業銀行每年都保持一定的貸款增長速度是必然的。鑒于資本充足率的制約，商業銀行要走出一條總資產規模不無限擴大，卻能持續健康發展并對國民經濟持續支持的道路，最有效的途徑就是資產證券化。然而，美國次貸危機的爆發，使商業銀行不僅承擔了住房抵押貸款信用風險，也陷入了由資產證券化風險放大而帶來的流動性危機。受此影響，起步不久的我國信貸資產證券化2008年被暫停了。其實，次貸危機的根源并非資產證券化本身，我們不能因噎廢食，而是應借鑒美國次貸危機的教訓，在機制設計上吸取教訓。結合我國實情謹慎推進資產證券化。筆者認為，2011年重啟信貸資產證券化工作是必要的。
(三)資本管理的重要性再次凸顯，銀行資本再融資壓力進一步加大
近期，美、歐、日等發達經濟體量化寬松貨幣政策的實施，加劇了全球流動性向新興經濟體的轉移，而人民幣升值預期的強化，進一步使中國成為全球流動性的聚集地。所以，2011年中國的流動性會比較充裕。在這種背景下，商業銀行吸收存款的壓力不是很大。在負債壓力不大而信貸規模受限的情況下，如何進一步加強資產負債管理?這是國內商業銀行面臨的一個嚴峻考驗。因此，商業銀行要根據實體經濟和監管當局的要求，合理把握信貸投放節奏，實現貸款合理平穩增長；在積極創新和拓展貸款疏導渠道的同時，靈活調整票據規模，積極配合好貸款調控。要有效組織存款業務，既要注重存款總量，更要優化存款結構，大力拓展儲蓄存款和低成本對公負債，尤其是財政性存款和結算性存款，不斷提高券商資金存放比例，積極爭取境外機構境內外匯賬戶存款，努力降低負債成本。要深入推進全面預算管理，努力提高資本使用效率、貸款定價和營運效能，努力降低貸存比，積極推動預算管理與考核激勵實現有機銜接。
除了以上工作，2011年商業銀行資產負債管理的重心是強化資本管理，有效解決資本補充問題。近年來，中國銀監會一直強化風險管理，不斷提高資本充足率的標準，以提升銀行業抵御風險的門檻。近期，銀監會又積極致力于資本充足率、動態撥備率、杠桿率和流動性比率四項監管工具的建設。各種跡象表明，2011年初銀監會將出臺適應《巴塞爾協議Ⅲ》的資本監管新規，國內商業銀行面臨著前所未有的資本補充壓力。筆者預計，2011年，各家大中型商業銀行都會采取積極措施，千方百計地補充資本金。其中，外源融資依然是資本再融資的主要渠道。
(四)盈利能力增長面臨挑戰，新型業務拓展成為業務發展的重中之重
2011年至少以下三個因素將會對商業銀行的盈利形成掣肘：一是貸款規模量的縮減，將會影響商業銀行的主要利潤來源；二是前期快速增長的貸款質量可能有所下降，不良貸款率會有所上升，銀行的撥備也會使銀行成本上升，從而影響利潤增長：三是微觀實體經濟特別是中小企業的發展相對艱難，貸款需求和還款能力會相對減弱，對商業銀行的盈利貢獻將下降。當然，一些有利于銀行利潤增長的積極因素也是存在的。如2011年有可能加息2―3次，商業銀行可以通過以價補量的方式彌補因貸款規模下降造成的利潤損失。商業銀行也可以通過加強成本核算和費用管
理，提高成本收入比來降低經營成本，增強盈利能力。總的看來，2011年，中國銀行業的盈利能力可能保持穩定，同比增速大約在25％左右。
為了實現利潤的持續增長，國內商業銀行必須積極拓展業務范圍，大力發展新型業務。在批發業務方面，商業銀行在穩步發展對公貸款業務，重點保證戰略性新興產業、支柱型產業、內需依托型產業、國家振興規劃產業信貸需求的同時，要大力發展綠色信貸，積極推動發展銀團貸款；應擇優介入買方信貸和國際銀團項目，優化信保融資、航運融資等貿易融資產品：要積極開展大宗商品進口融資、船舶融資等業務，積極支持國內企業走出去。同時，要從組織架構、授信體制、信貸額度、產品創新、定價能力等方面大力發展中小企業信貸業務，努力提高中小企業貸款占比，大力支持中小企業發展。要努力擴大同業理財規模，積極拓展基金和養老金托管、黃金、集團企業外匯集中管理、融資融券、人民幣跨境結算業務；積極開發避險保值工具和貸款信托、權益信托等理財產品，豐富代客交易產品體系，著重拓展企業并購重組、發債上市、私募股權融資等特色財務顧問服務。
在零售業務方面，商業銀行要繼續拓展消費貸款、經營貸款等高收益零售貸款，持續提升零售貸款在銀行貸款總額中的比重。商業銀行要不斷完善客戶分層服務體系，加強對高凈值客戶的專業投資顧問服務，積極致力于財富管理業務和私人銀行業務的發展：要改革現行私人銀行管理體制，強力推進私人銀行客戶集中管理，有效提高私人銀行的經營效益。要著力加強財富管理的中后臺系統建設，提升專業隊伍素質和能力。要大力加強基金、保險、外匯、黃金、銀行及券商理財等產品的銷售，深度挖掘賬戶管理費、POS刷卡費等傳統業務潛力。要進一步加強零售銀行渠道的整合工作，積極引導客戶使用網上銀行、自助銀行、電話銀行、手機銀行等電子渠道，全面推進銀行卡、信用卡、網上銀行、電話銀行、個人貸款和財富管理等各類產品的交叉銷售。
(五)進一步強化風險管理工作，全面提升商業銀行的風險管理能力
在信用風險管理方面，商業銀行要進一步明確信貸投向政策和客戶、業務準入邊界與底線，加強信貸組合管理；不斷提高高耗能、高排放、高污染和產能過剩行業貸款的準入門檻；對于政府融資平臺貸款，要在條件上、規模上給予嚴格控制。對于個人住房按揭貸款，要認真執行房地產貸款的有關政策，加強總量控制。同時，要不斷強化信用風險管理流程優化工作，將“三查”工作進一步細化，充分發揮市場營銷部門準入核準的第一道風險關口作用。健全信用風險管理委員會，搭建信用風險考評與垂直報告體系，根據信貸管理考核評級合理調整分支機構的審貸授權，推行一級審批和審批主責任人制度。實行審貸合規審查，明確審批時限，推進方案審批和差異化審批。此外，要加強隊伍、流程、制度、監督、考核等風險管理機制建設，優化風險經理隊伍，落實風險經理與客戶經理協同作業。進一步強化組合風險預警，加強重點領域的風險排查工作。
在市場風險管理方面，商業銀行應重點關注利率政策變化，按照監管指引和政策要求，落實銀行賬戶利率風險管理工作。不斷完善利率風險計量工具與利率預測模型，通過表內調節和風險對沖有效防范本外幣利率風險。加強集團層面交易賬戶市場風險監測分析，監控理財產品市場風險限額，進一步提高資金交易業務風險計量水平。加強流動性風險的監測，建立以限額管理為核心的流動性風險管理機制。加強人民幣流動性組合管理與融資管理，嚴格外幣資金投放。合理安排貸款期限結構，審慎發放中長期貸款。充實和強化司庫運營職能，靈活調整投資賬戶和銀行賬戶資金，切實保證流動性安全。
在操作風險管理方面，商業銀行應健全操作風險管理組織架構，建立和完善操作風險識別評估、監測分析、數據收集和風險報告機制，全面引入和推廣科學的操作風險管理方法和工具。加強對會計“逆程序”操作、高風險手工處理業務、現金庫管理等的專項檢查。切實重視和防范理財產品錯誤銷售風險，規范銷售流程，充分揭示產品風險。
(六)不斷提高金融服務水平。著力促進包容性增長
第7篇：銀行行業趨勢范文
一、3D打印將成為行業優勢。3D打印過去通常僅僅用來制作玩具的模具，今后將會成為行業優勢。未來，你乘坐的飛機將會采用3D打印的零部件，變得更輕更省油。事實上，已經有很多的飛機采用了3D打印的零部件。這項技術將會被很多特殊零件的制造商所采用，例如軍工、汽車等行業。
二、3D打印開始拯救生命。醫療行業的3D打印將會改善很多你身邊人的生活品質。目前這項技術已經被用于鈦金的骨骼植入、假肢和整形設備。打印軟組織的實驗也在進行中，打印出來的動脈和靜脈可以用來實施手術。當今已經應用在醫療行業的3D打印包括納米藥物、器材甚至器官。更尖端的是，3D打印在某一天會重新定義醫藥行業，減緩甚至完全解決器官捐贈領域的短缺問題。
三、定制化將成為標準。你將可以買到完全符合你需要的產品，通過3D設備打印出來，并送到你家門口。開始階段或許只是新奇的小玩意兒，例如智能手機的外殼，或者符合人體工學的標準工具，但很快，會擴展到全新的市場。市場領導者將會調整銷售、分銷、營銷渠道，充分利用他們的優勢直接向客戶提供定制化的產品。
四、產品創新將更迅速。3D打印技術會大大減少從產品概念到量產設計的周期，可以使設計師更專注于產品的功能。盡管采用3D打印快速制作模具并不新鮮，但快速降低的成本、改良的設計軟件、更多選擇的可打印材料，意味著設計師可以更好地使用打印機，使他們在設計初期就可利用3D打印、修改、再打印，并不斷改進。最終，在更短的時間內做出更好的產品。
五、新的公司將在3D打印的基礎上開發創新性業務模式。這將會作為新一代的創新者而被市場追捧，盜版商和制作商也會利用3D打印的優勢開發新產品或服務到生機勃勃的3D打印市場。有些公司會失敗，會有繁榮、衰落的周期，但是3D打印會繁衍出新的有創造力的商業模式。
六、3D打印將在購物中心開服務社。3D打印服務社將會出現。剛開始，僅為本地市場提供高品質的3D打印服務。隨后，會提供快速制版和其他特定的服務，最終，這些服務會進入消費者市場。隨著零售商開始“提供設計而不是產品”，本地的3D打印服務某一天會提供定制化的產品制作，就像你從沃爾瑪取照片一樣方便。
七、誰是行業主導的爭論將會升溫。由于設計產品通過3D打印很容易被復制，制作商和設計師開始會爭吵不休。將會出現高姿態的針對擁有版權的設計的實際物品的案例。正如當初的文件分享網站通過輕松的復制、分享模式顛覆了整個音樂產業一樣，3D打印也會通過輕松的復制、分享和修改而掀起新一波的知識產權風暴。
八、具有神奇特性的新產品將會更加誘人。新的產品將會誕生于3D打印機上，包括新材料、納米尺度和打印的電器來展示其與現有規模生產所不同的新奇特征。這些打印的產品將會被期待，并且具有獨特的競爭優勢。3D打印的秘密就在于可以控制打印的材料，精細到分子和原子級別。
第8篇：銀行行業趨勢范文
根據銀監會統計，到2012年三季度末，我國商業銀行不良貸款余額為4788億元，不良貸款率為0.95%，較二季度的4564億元和0.94%均有小幅上升。
從商業銀行的類型看
2012年前三季度，除大型商業銀行不良貸款率保持下降外，股份制商業銀行、城商行、農商行和外資行在這三個季度內的不良貸款率均有所上升。而包括大型商業銀行在內的所有類別的銀行機構不良貸款余額均有所上升。具體來看，大型商業銀行三季度不良貸款余額為3070億元，不良貸款率為1%，股份制商業銀行三季度不良貸款余額為743億元，不良貸款率為0.7%，城市商業銀行三季度不良貸款余額為424億元，不良貸款率為0.85%，農村商業銀行三季度不良貸款余額為487億元，不良貸款率為1.65%，外資銀行三季度不良貸款余額為63億元，不良貸款率為0.62%。銀行資產質量的總體分布狀況符合各類銀行的經營特征和我們的一般判斷。
2012年三季度末全部商業銀行及不同類型商業銀行的資產質量指標如表1、表2所示。
就具體銀行而言，8家股份制商業銀行（民生、興業、光大、浦發、招商、平安、華夏、中信）三季度末不良貸款余額合計626.37億元，較年初增加132.13億元，增長26.7%。與年初相比，8家股份制商業銀行不良貸款余額均有增加，其中：浦發銀行增加28.95億，增量最多；平安銀行增長71.7%，增速最快；華夏銀行增加3.34億，增長6%，最為穩定。不良率方面，三季度末，8家股份制商業銀行不良貸款率0.64%，較年初上升0.07個百分點。與年初相比，華夏銀行不良貸款率下降0.07個百分點，下降最多，但不良率仍為同業最高；中信不良率與年初基本持平；其他銀行不良率較年初均有上升，其中平安、浦發上升較多，不良率分別較年初上升0.27和0.14個百分點。
8家股份制商業銀行的不良貸款余額和不良貸款率如圖1、圖2所示。
從不良貸款的結構看
呈現出較強的同構性。區域方面，江浙等地區成為銀行信貸風險暴露比較集中的區域，據媒體報道，9月末溫州地區銀行業不良貸款率達3.27%，而在8月末時，這一指標為3%。某全國性股份制商業銀行溫州分行截至9月末的不良貸款余額27.28億元，不良率5.42%，不良貸款增量占全行不良貸款增量的70%。行業方面，鋼貿、光伏等行業的不良貸款增長迅速。根據上海銀監局統計，9月末，上海地區銀行業鋼貿表內外授信余額1853.08億元，不良貸款余額24.34億元，不良貸款率1.31%。業務方面，多數商業銀行的中小企業業務、貿易融資產品等成為新增不良貸款的高發領域。銀行間不良貸款的同構性在一定程度上反映了競爭的同質性，還未形成真正差異化的經營策略。
商業銀行信貸資產質量變化的主要原因
2012年年初以來銀行業信貸資產質量下降，既有宏觀環境的原因，也有銀行自身經營管理的因素，具體包括以下幾個方面：
一是宏觀經濟不景氣。2012年前三個季度，我國GDP增速分別為8.1%、7.6%和7.4%，呈現出逐季下滑態勢，表明經濟下行壓力仍較大。不少工業產品的產銷量增長顯著放緩，前三季度鋼材產量增長5.7%，水泥增長6.7%，十種有色金屬增長7.1%，乙烯下降2.9%，汽車增長7.3%。企業盈利能力不斷減弱，前三季度，規模以上工業增加值同比增長10.0%，增速比上半年回落0.5個百分點。受此影響，不少企業出現產品銷售不暢、資金回流減速、財務狀況惡化、還款能力下降。
二是金融環境較緊。為防范通脹反彈，央行自今年5月18日下調存款準備金率0.5個百分點和6月8日下調貸款利率0.25個百分點后，再未對上述指標行調整，而是轉而通過公開市場操作調節全社會流動性。目前大型金融機構和中小金融機構的準備金率分別為20%和16.5%，仍處于歷史較高水平，全社會的流動性依然較緊，不少企業，特別是廣大中小企業融資難問題未得到徹底解決，一旦受外部環境變化資金緊張，即可能出現資金鏈斷裂。
三是部分出口導向型企業訂單下滑。受全球金融危機影響，我國出口增長嚴重低迷，1～10月全國出口累計金額為16709億元，同比增長7.8%，一些行業和產品，如紡織服裝等出現零增長甚至負增長，不少企業的海外訂單大幅度減少，再加上受人民幣升值、勞動力成本上升、環保投入增加等因素影響，出口導向型企業的效益直線下滑，沿海大量企業瀕臨破產，給銀行信貸資產質量造成沖擊。
四是部分行業受國家產業政策調控及產能過剩等因素影響。如房地產行業，在國家限購、限貸、限價等政策的作用下，整個市場極度低迷。1～6月，全國住宅銷售面積同比下降11.2%，銷售額下降6.5%，下半年有所反彈，但仍不景氣。1～10月住宅銷售面積下降1.2%，銷售額增長6.6%。由于銷售不暢，不少開發企業資金回籠緩慢，財務壓力較大。此外，光伏、造船、風電設備等產能過剩行業風險在經濟下行期得到極大釋放，而這些行業在過去幾年則吸收了大量銀行信貸資金，當行業風險暴露后，這些信貸資金便被“套牢”。
五是部分地區和領域受民間借貸、擔保代償等影響。在過去兩年流動性過剩時，江浙等區域民間借貸盛行。民間借貸資金大都投向股市、房市，在流動性收緊后，資金鏈斷裂，波及到大量企業。此外，一些輕資產的行業，如鋼貿等，普遍采用聯保互保方式獲取銀行信貸，部分企業在獲得資金后，并非用于購貨等正常生產經營活動，極易引發風險，一旦出現償債能力不足時，就迫使為其提供擔保的企業代償，從而由單個企業風險觸發多個企業的成片、連環倒閉，銀行損失巨大。
六是部分銀行風險管理水平亟待提高。近期信貸風險集中暴露后，不少商業銀行開展了一輪又一輪的風險排查和自查自糾活動，對已經發生的風險事件，也集中進行了反思和調查。調查結果表明，在任何一個風險案例背后，總存在著銀行自身經營管理和風險控制的問題，如風險管理體系不健全，風險管理流程不科學，風險政策制度不完善，以及在操作環節的授信調查不盡職，風險分析不到位，授信審批不嚴格，信貸監控不及時等等，這些問題的存在直接導致了業務經營過程中的各種不規范行為，并最終引發信貸風險。
銀行業信貸資產質量趨勢研判
未來銀行信貸資產質量變化趨勢可從以下幾方面考慮：
經濟基本面情況
從目前情況看，宏觀經濟呈現出一定的企穩局面：一方面，摩根大通全球PMI指標從8月份站上50點后，已經連續三個月保持在榮枯分水線之上，10月份全球PMI為51.3。此外，自9月份以來，BDI指數呈震蕩上行趨勢，11月15日達到1024點。這兩個先行指標預示著全球經濟有進一步向好的跡象。另一方面，10月份國內發電量增速達到6.44%，擺脫了過去6月份連續2%以內的低增長或零增長局面。目前普遍預計中國經濟在三季度已經見底，而根據國際經驗，銀行不良率見頂往往滯后經濟增速見底兩個季度，如果上述關于三季度經濟已經見底的預判成立，那么可以預計我國銀行業不良率可能將在明年中期見頂。
金融政策和金融環境
如果貨幣當局出臺大規模釋放流動性的金融政策，不少企業將因此能順利渡過難關，降低銀行信貸資產質量下行的壓力。并且，銀行信貸投放量增大后，作為計算不良率分母的貸款總額快速增長，也會稀釋不良率指標。但由于擔憂通脹壓力反彈，預計貨幣當局近期不會出臺大規模釋放流動性的意圖，從這一點看，銀行資產質量短期內不會有顯著改善，仍將面臨較大壓力。各家銀行不良率的下降依賴于加大對不良貸款的清收處置和嚴格控制新增不良貸款。
不良貸款的先行指標變化情況
一般而言，銀行逾期貸款、關注類貸款是不良貸款的先行指標，通常會有一定比例的逾期貸款的和關注類最終會轉化為不良貸款。因此，考察這兩個指標的變化情況對于預測未來不良貸款的增減有重要意義。今年上半年，上市銀行逾期貸款較年初增長32%，三季度不良即出現小幅回升。而三季度有4家銀行公布了新增逾期貸款規模總計為106億元，這4家銀行上半年新增逾期貸款366億元。從2008年至2011年的歷史數據看，不良貸款一般在逾期貸款回升后一到兩個季度出現反彈。若三季度全行業新增逾期貸款下降，預示著不良貸款的凈形成率在2013年上半年回落的可能性較大。
從上述分析判斷看，我們認為國內商業銀行不良資產總體不會出現大的增長，但可能在未來一到兩個季度繼續小幅上升，并可能在2013年中期見頂，隨后逐步回落。
提高銀行業信貸資產質量的相關建議
提高銀行業信貸資產質量，一方面要著力銀行經營的外部發展環境，提振市場信心，增強經濟活力，促進企業健康發展，另一方面也要大力提升銀行自身的經營管理特別是風險管控能力。具體可從以下幾方面入手：
一是改善經濟發展環境。宏觀層面，應多渠道入手，通過加大政府補貼，放開市場準入等方式，刺激出口，提振內需，加速投資，加快經濟恢復和增長。在微觀層面，降低企業稅賦水平，減少行政干預，為企業營造良好的發展環境，促進企業健康發展，提升發展質量。
二是逐步放松金融緊縮。包括：降低存款準備金率，調低利率，減輕企業財務費用負擔。
三是深化金融發展的深度和廣度。所謂深度，指資金配置效率，引導資金投向資金缺乏且更具活力的中小企業。所謂廣度，指大力扶持為中小企業服務的專門銀行或專業金融機構，促進銀行加大金融產品創新，豐富金融產品種類。
四是促進資本市場發展。一方面，加快建設股票、債券、風險投資、私募股權投資基金等多層次的資本市場，擴大企業融資渠道；另一方面，放開并購、重組的限制政策，出臺有效措施鼓勵優勢企業通過市場、資金、品牌、技術、管理等方式整合劣勢企業，幫助企業盤活。
五是穩定房地產市場。房地產涉及上下游七、八十個行業，中小企業的貸款大都用房房地產作抵押，要保持房地產行業穩定、健康發展。
六是增強銀行間協調性。阻斷因銀行集中抽貸、收貸、催貸而引發的連鎖反應，加強銀行信息共享，促進銀行有序行動，并引導銀行通過貸款救濟等方式與企業共存亡。
七是改善地方信用環境。減少政府干擾商業銀行經營的現象，鼓勵金融機構按照市場規則辦事，真正實現銀行獨立決策、自主經營。
第9篇：銀行行業趨勢范文
20世紀六十年代以來，西方發達國家開始逐漸放松金融管制，允許不同的金融機構在業務上適當交叉，為投資銀行業務的多樣化發展創造了條件。到了80年代，隨著市場競爭的日益激烈以及金融創新工具的不斷發展完善，進一步強化了這一趨勢。如今，投資銀行已經完全跳出傳統證券承銷與證券經紀狹窄的業務框架，形成了證券承銷與經紀、私募發行、兼并收購、項目融資、公司理財、基金管理、投資咨詢、資產證券化、風險投資等多元化的業務結構。
投資銀行國際化趨勢
投資銀行業務全球化有深刻的原因，其一，全球各國經濟的發展速度、證券市場的發展速度快慢不一，使投資銀行紛紛以此作為新的競爭領域和利潤增長點，這是投資銀行向外擴張的內在要求；其二，國際金融環境和金融條件的改善，客觀上為投資銀行實現全球經營準備了條件。早在20世紀60年代以前，投資銀行就采用與國外行合作的方式幫助本國公司在海外推銷證券或作為投資者中介進入國外市場。
到了70年代，為了更有效參與國際市場競爭，各大投資銀行紛紛在海外建立自己的分支機構。80年代后，隨著世界經濟、資本市場的一體化和信息通訊產業的飛速發展，昔日距離的限制再也不能成為金融機構的屏障，業務全球化已經成為投資銀行能否在激烈的市場競爭中占領制高點的關鍵。
投資銀行可為國外籌資者承銷券，將其銷售給國內外的投資者；也為國內籌資者承銷證券，在國外銷智還可以做做市商、經紀商和交易商介國外證券市場，或者幫助國外投資者與國內市場。
投資銀行業務專業化趨勢
專業化分工協作是社會化大生產的必然要求，在整個金融體系多元化發展過程中，投資銀行業務的專業化也成為必然，各大投資銀行在業務拓展多元化的同時也各有所長。例如，美林在基礎設施融資和證券管理方面享有盛譽、高盛以研究能力及承銷而聞名、所羅門兄弟以商業票據發行和公司購并見長、第一波士頓則在組織辛迪加和安排私募方面領先。
