供應鏈金融風險點精選(九篇)

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第1篇：供應鏈金融風險點范文

供應鏈金融業務結合產業鏈結構特征、貨物交易實情，由核心企業作為金融支持者，對中小型企業展開專項授信，對風險予以了有效轉移。伴隨著供應鏈金融業務范圍逐步擴大，如何開展融資期間金融風險識別及信用風險度量成為了熱點關注的問題。由此可見，研究供應鏈金融風險識別及其信用風險度量有著十分重要的現實意義。

1．供應鏈金融風險的表現

伴隨著近些年金融事業的發展，供應鏈金融在我國獲取了極大的進步。結合當前我國商業銀行供應鏈金融發展實情，供應鏈金融風險主要表現為:I．融通倉模式風險，融通倉指的是將存貨用以質押物開展融資，因此質押物的產權應當充分明確。倘若企業抵押一些存在爭議或不可行使產權的存貨開展融資，銀行便會遭遇風險。II．保兌倉模式風險，保兌倉指的是將想要購買的貨物用以質押物開展融資，所以銀行應當權衡貿易的真實性，并考慮融資企業資質、貨物質押可操作性等相關因素;企業貨物承諾回購可一定程度縮減銀行風險，故應當衡量企業回購能力。III．應收賬款模式風險，銀行要核實應收賬款真實有效性、轉讓實情等相關狀況，倘若交易并非真實存在，應收賬款為虛構，如此銀行便無法自借款人次獲取清償;要及時對企業貸后管理予以更進，并貸款資金用途展開跟蹤。

2．供應鏈金融風險的識別

在供應鏈金融中，銀行信用度量對象為全面供應鏈金融運行情況，這里面所有參與者相互存在密切聯系，無論是哪個參與者面臨信用風險，均會對整條供應鏈構成影響。即便供應鏈金融制定體系對過去信貸期間中小企業信用風險發揮了一定弱化作用，然而各式各樣的參與者則提升了風險來源的繁雜性。結合供應鏈金融運行模式，可將供應鏈金融風險來源劃分成:供應鏈運營風險、中小企業信用風險、核心企業風險、第三方物理企業風險等。

3．供應鏈金融信用風險管理

就供應鏈金融信用風險管理而言，相較于傳統流動資金貸款事宜，其對風險控制技術方法有著嚴格的要求。受供應鏈中每一位參與者出現的信用風險會使整條供應鏈波動影響，因此不管是對哪一個參與者均要采取對應的管理方法。I．融資企業質押物產權認可管理，在供應鏈金融中，融資企業往往會采取不同質押物開展融資活動，在選取合理的動產質押物過程中，銀行應結合質押物類型特征，制定針對的認可準則。II．供應鏈核心企業選取管理，在對全面信用風險予以評定過程中，核心企業信用通常屬于供應鏈金融風險管理重點考慮內容。在信用風險管理中，一方面要權衡核心企業受道德因素制約引發信用危機的可能，一方面要權衡受自身經營發展轉變影響所造成的信用危機。III．第三方物流企業準入管理，供應鏈金融運行有效性受第三方物流企業選取很大程度影響，因此信用風險管理應當權衡物流企業資質、對中小企業予以擔保的能力等相關問題。

4．供應鏈融資信用風險度量

4．1會計統計分析法。

第一步應當找出相應的重點會計變量，再將權重賦予各個變量，基于此制定方程從而算出企業信用概率。會計統計分析法中較為廣泛使用的方法是多元判別分析法，且主要應用的事Zeta模型。但該Zeta模型有著一些不夠完善的地方，其強調定量分析，疏忽了部分難以被量化的關鍵因素，好比融資企業管理者素質、融資企業品牌信譽、價值等。

4．2期權理論方法。

期權理論方法多為上市企業所使用。就上市企業而言，銀行將上市企業股票價值視為企業總資產的看漲期權，企業資產轉變狀況可通過股票價格轉變呈現。并以此從另一個角度呈現這家企業的社會形象、經營發展狀況，屬于一種相對簡便、系統的評價方法。但是，這一方法同樣存在無法顧全的地方，上市企業股票價格面臨一系列因素制約，并非能夠完完全全地反映企業總體資產真實情況。

4．3財務比率分析法。

財務比率分析法屬于一類傳統的信用度量方法，基于對企業財務報表展開分析，選擇可制約、影響企業財務水平、償債水平的關鍵因素展開判定，優點在于簡便、易于操作，迄今依然是一些國際商業銀行開展信用概率分析常用的方法。但是，很大一部分中小型企業往往是因為自身經營不善，財務比率難以滿足商業銀行信貸要求而產生融資棘手問題。這一方法難以對現階段問題予以解決，其強調的是融資方的過往財務狀況，而無法評估企業日后發展轉變，作為一種靜態分析手段，極易忽略一些已恢復信用的融資機會等。

4．4Logistic回歸模型。

Logistic回歸模型屬于一類非線性回歸分析十分典型的方法，可通過借助部分財務比例來對企業失信概率進行評估，在結合相關定性分析數據對信用風險攜帶者予以風險確認、融資決策。這一方法對于變量相互線性關系作要求，能夠經函數變換實現企業一定時間段內信用概率的參考變量的轉化，應用較為普遍，只不過這一模型要求采集大量的數據樣本方可計算出相對準確的概率模型。

5．結束語

第2篇：供應鏈金融風險點范文

(一)行為風險

行為風險是指，供應鏈金融在實際辦理過程中無意間的過失，給企業帶來的經濟損失。這種供應鏈金融風險在實際應用中屬于很難避免的風險模式。在當下國內商業銀行的業務辦理中，供應鏈金融的行為風險是金融業務管理人員所面臨的核心管理問題。

(二)文化差異風險

文化差異風險是指，在構成供應鏈金融的同時，不同企業由于其企業文化與企業經營理念存在差異性，從而導致金融工作發生錯亂。這種差異性往往會導致金融供應鏈出現混亂，嚴重影響企業的經濟發展。

(三)市場風險

市場風險是指，由于市場在發生變化的時候，企業沒有隨之進行銷售計劃的變動，從而造成的商業銀行還貸風險，這種風險廣泛存在于國內供應鏈金融中，為我國大部分的企業帶來不可預測的經營風險。

(四)信用風險

信用風險是當前國內中小型企業中，普遍存在的一種供應鏈金融風險。由于這些中小型企業處于發展初期，其自身管理不夠規范、技術力量薄弱，缺乏相應的信用管理機制，從而造成了信用風險的發生，為企業帶來了不必要的后果，嚴重阻礙了企業自身的發展。

二、商業銀行供應鏈風險管理存在的問題

(一)物流環境的錯綜復雜

當下，國內的物流發展水品仍舊處于十分落后的階段，對我國的經濟發展造成了一定的阻礙。在我國物流市場長期占有主導地位的往往都是生產性企業自營物流和聯合物流，這種情況導致了規模較小、技術落后、缺乏物流管理標準的中小型企業很難獲得相應的物權保障，在物流過程中無法對產品進行有效管理，使得銀行對于這類物品的流通也喪失了控制權，風險管理無法正常運作，直接導致了供應鏈金融存在嚴重的風險。

(二)信用環境混亂

就我國目前的金融貿易信用環境來說，常規的貿易交往往往都是通過票據進行結算，這種缺乏有效法律機制的信用模式，對于我國供應鏈金融的發展極其不利。今年來，人民銀行針對這一情況曾進行過嚴厲的管理措施，但由于國內缺少相關的管理規范，使得我國貿易與國外貿易在信用環境上存在極大差別。這一問題成為當下供應鏈金融中的主要矛盾因素。

(三)企業資金管理不明確

由于國內缺乏專業的集團企業資金管理體系，使得國內企業在進行資金管理的過程中，往往存在缺乏專業管理人才、資金管理部門混亂缺乏實際作用、投資部門復雜化沒有統一的管理機制等情況，在企業實際生產運營的過程中，很多企業都無法清楚的區分資金管理部門和投資部門。這些問題，都是由于當下國內企業資金管理缺乏相應管理體系，以至于很多企業在資金的風險性管理上存在不明確、不重視的情況，直接危害到了企業的經濟發展。

三、商業銀行供應鏈風險防范措施

(一)商業銀行應正確選擇合作對象

在供應鏈金融的構建過程中，商業銀行應該正確選擇合作對象，首先，經營狀況與銀行合作度成為選擇合作對象的首要衡量條件，選擇生產經營狀況穩定、銀行合作程度較高的企業，就能在很大程度上規避供應鏈金融中存在的風險，這類企業包括鋼鐵、石化、電信、汽車等產業鏈。通過與這類企業進行合作，在獲得合作經驗的同時還可以幫助銀行有效擴大服務范圍。同時，銀行也可以通過對供應鏈成員企業的詳細資料進行調查，從而實現在供應鏈企業中的篩選，對于存在經營風險和不合規操作的企業要及時予以淘汰，以此，保證了企業供應鏈金融的正常發展。

(二)加強供應鏈金融風險管理

商業銀行的全面風險管理要求，是當下供應鏈金融中衡量企業風險管理的重要標準。全方面風險管理指的是，供應鏈金融業務的風險管理工作在可控制范圍內與其他企業或者零售業務進行統一風險管理的過程，這一過程中需要依據各類業務的相關規定對企業間全部的資產組合進行有效控制和管理，真正實現了供應鏈金融的全面風險管理。

(三)將供應鏈金融與商業銀行進行統一的風險管理

供應鏈金融風險管理的目標是在風險管理能力、人力資源、資本和其他相關資源的范圍之內，其管理需要處于供應鏈金融的承受能力以內，只有這樣才能穩妥的管理供應鏈已經承擔的風險，將風險與收益做到維系平衡，使得風險調整后獲得收益最大化。商業銀行的風險管理必須與供應鏈的目標與原則相兼容，并且能著重評論兩個層面的問題，一是由于供應鏈金融中不同的產品其風險管理成本特征差別極大，在產品具體推出之前，預先對風險管理的成本及收益進行對比，有效預防供應鏈風險。二是對供應鏈金融與相關業務進行邊際收益對比，通過數據比對來決定是否推行該業務，這一方式有效預防了供應鏈金融風險，做到了對企業及供應鏈的有效管理。

(四)加強對客戶資信質押貨物的管理

商業銀行與物流企業都應該針對性的對相關業務進行嚴格的操作規范和管理程序，通過這些措施有效杜絕因企業內部漏洞而產生的風險。例如，商業銀行為提高對質物的管理能力，需要不斷完善內部操作管理規范，防止銀行操作中的風險狀況；物流企業為提高自身質物管理能力，需要不斷提高倉庫管理水平，同時實現倉庫管理信息化，制定完善的辦理質物入庫、發貨方案，在源頭上對物流運作進行管理，實現企業運作風險的有效管理。

四、結束語

第3篇：供應鏈金融風險點范文

關鍵詞：商業銀行;供應鏈金融;風險防范

1供應鏈金融的含義

供應鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應鏈金融是供應鏈金融資源的整合，由供應鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應鏈金融是金融機構為上、下游提供的信貸產品。從金融機構的角度來說，供應鏈金融是商業銀行等特定的金融機構以供應鏈上的真實貿易為背景，以企業經營的貿易行為產生的確定的未來現金流為直接還款來源，并根據核心企業與相關貿對象的信用水平，為企業提供原材料采購、生產制造以及產品銷售環節過程中有針對性的信用增級、擔保、融資、風險規避、結算等金融產品與服務。

2商業銀行供應鏈金融的風險因素分析

2.1政策風險

一方面，供應鏈融資作為一種新的金融產品，其相關的政策、法律不盡完善。隨著供應鏈金融的不斷充實與發展，新的金融信貸產品不斷推陳出新，新的信貸產品所涉及的市場與相關領域不斷廣闊，因此這些新的信貸產品所涉及的領域其法律法規往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關商業銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關的司法程序維護自己權益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產浮動抵押的相關法律制度不夠完善，動產浮動抵押面臨主要抵押財產不特定性，容易產生擔保物債權的不穩定。另一方面，供應鏈金融中應收賬款質押登記管理不完善。相關的管理機構對應收賬款質押登記的內容撰寫缺乏規范性的要求，而這些將導致商業銀行在相應債權到期后無法順利實現自身權利。

2.2信用風險

信用風險也被稱作違約風險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務而導致損失的風險。信用風險是整個供應鏈金融中商業銀行所面臨的主要風險之一，也是商業銀行在業務流程中面臨的難題與制約供應鏈金融發展的瓶頸之一。傳統信貸業務是對單個企業作為主要考察對象，而供應鏈金融是通過核心企業作為傳導，實現供應鏈中上下游企業、倉儲物流公司、第三方監管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應鏈金融主體的多元化也勢必造成風險源的多元化、復雜化，而這些風險突出的表現為資金引發的風險與質押貨物引發的風險。在資金引發的風險方面，一旦核心企業資金鏈條無法正常運轉，這樣風險會迅速波及當前供應鏈條上的各個主體，給商業銀行造成巨大損失，或者融資企業由于自身財務等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業銀行遭受損失。在質押物引發風險的方面，由于在供應鏈金融業務流程中，商業銀行對質押物的管理較傳統信貸業務有所創新，在整個監管過程中，商業銀行只過于依賴第三方監管公司，如果監管公司對質押物處置不當就會導致商業銀行遭受風險甚至重大損失。

2.3市場風險

所謂金融市場風險是指由于金融市場環境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風險，主要分為價格風險、匯率風險、利率風險。首先，價格風險是市場上商品價格變動所帶來的風險。在供應鏈金融中，企業商品流通產生的現金流是融資企業歸還商業銀行的第一還款來源，所以平穩的市場價格是融資企業可持續發展的重要保證之一，一旦質押物因為市場價格下跌則會導致企業蒙受損失，進而影響商業銀行收回信貸資金及利息產生風險。其次，匯率風險是由于匯率波動繼而導致商業銀行的長期市值和凈收益下降的風險，供應鏈中，如果相關的供應鏈主體涉及國際結算，匯率則會對融資企業及商業銀行造成一定的風險。最后，利率風險是指金融市場利率發生變化對商業銀行造成的損失。當前商業銀行供應鏈金融融資產品在定價方式上仍然采取傳統的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當前利率進行調整，而商業銀行不能根據當前市場利率及時調整其戰略計劃，那么銀行只能承擔此期間因利率調整而帶來的風險。

2.4操作風險

根據供應鏈金融的特點來看，其面臨的操作風險主要因素有信貸流程不完善、內部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導致的風險，由于供應鏈融資過程較一般信貸業務流程主體眾多且流程復雜，且由于供應鏈金融發展起步較晚，配套的業務規范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經辦人員無據可依，進而造成操作失誤引發操作風險;其次，內部因素導致的風險。內部因素主要是指供應鏈金融業務的相關業務人員在業務調查、授信審批以及貸后監管過程中，由于其經驗、技能不足或者人為主觀原因產生瀆職、欺詐等行為而導致的風險;第三，外部因素引發的風險。外部因素主要是自然災害、戰爭等不可抗拒的因素。這些風險一旦涉及供應鏈融資中的相關主體或者是質押物，都會引發資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風險。

3商業銀行供應鏈金融風險防控措施

3.1建立嚴格的準入條件

首先，商業銀行在開展供應鏈金融業務的伊始要對核心企業進行全方位的審查，挑選效益好、行業前景好且規模大，具有較強影響力的企業作為核心企業，同時對供應鏈金融內的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業對其上下游的交易企業設置獎罰措施，這樣有利于商業銀行利用核心企業的行業地位約束融資企業，降低商業銀行信貸風險。最后，充分利用核心企業給予上下游企業的排他性優惠措施，有利于商業銀行實施信用捆綁技術，降低商業銀行承受的信用風險。

3.2建立科學的供應鏈金融風險預警機制

構建科學的供應鏈風險預警機制可以有效對供應鏈內可能發生的風險進行預測與防范，發現風險發生的源頭，提前對風險源進行處理，降低供應鏈金融風險發生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應鏈金融風險預警機制:首先，建立科學的風險分析機制。科學的風險分析機制能夠發揮供應鏈金融風險信號的檢測診斷功能，通過發現供應鏈金融中的異常信號，應用當代科學的風險診斷技術對其進行分析與判斷，對風險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風險預警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應鏈金融預警分析系統，通過各項風險指標與風險預警的判斷模型對風險的發展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風險預警后相應措施。通過供應鏈金融預警信號進行分析，根據不同的風險類別對風險進行有效處理，將可能出現的損失降到最小。

3.3加強供應鏈金融現金流風險管理

供應鏈金融必須基于真實的貿易背景并以貿易項下利潤的實現與結算的控制去引導現金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的專款專用體現了現金流的有效管理，也是保障融資企業還款來源的核心技術之一。首先，流量管理。商業銀行對現金的流量管理具體地體現為授信額度與規模。因此，商業銀行要重點考察現金流量與授信企業的經營規模與支持性資產的匹配狀況，以及供應鏈網絡內各主體的經營能力;其次，流向管理。商業銀行要在供應鏈金融的具體環節通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現對現金流向的控制;最后，循環周期管理。這種管理方式要在綜合行業結算方式、平均銷售周期的基礎上，計算出一個完成的資金循環時間，從而保證授信企業在供應鏈內完成資金流與物流的循環。

作者:薛靜 單位:中國建設銀行公司

參考文獻:

［1］楊晏忠.論商業銀行供應鏈金融的風險防范［J］．金融論壇，2007(10)．

第4篇：供應鏈金融風險點范文

【關鍵詞】 供應鏈金融; 互聯網金融; 交易成本; 風險管理

中圖分類號：F831.2 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）35-0086-03

引 言

20世紀末，隨著供應鏈管理的興起及信息技術的發展，供應鏈金融成為一項全球矚目的金融創新。自2006年深圳發展銀行成功提出供應鏈金融服務后，國內各大商業銀行陸續跟進。供應鏈金融不僅有效緩解我國中小企業融資困境，還拓展了銀行的業務范圍，產生了良好的經濟與社會效應。同時，移動支付、社交網絡、搜索引擎、大數據和云計算等技術發展迅猛，金融模式隨之發生了根本性改變，互聯網金融應運而生。隨著越來越多的互聯網公司業務范圍涉及第三方支付和小額貸款等領域，傳統金融體系受到了巨大的沖擊。

在實踐中，供應鏈金融源自商業銀行的業務創新，互聯網金融則是由技術創新引發的金融業態創新，兩者均服務于中小企業信貸市場。供應鏈金融改變了商業銀行傳統的“點對點”經營模式，改變了單純依靠質押、抵押貸款模式，其融資需求催生出存款和大量中間業務收入。數據顯示，2012年共計16家上市銀行開展由供應鏈金融催生的外業務規模合計占上市銀行信貸規模的19.5%。因此，供應鏈金融被認為是在互聯網金融引起的“金融脫媒”與“利率市場化”環境下商業銀行努力轉型擺脫“利差業務獨大”的有效手段。同時，互聯網金融以其低門檻、高度開放的特點吸引越來越多的客戶參與，P2P網絡借貸實現了小額存貸款的直接配置，以阿里巴巴、京東、eBay等電商平臺為核心的“電商金融”為平臺上的中小企業提供小額貸款。據統計，2010年至2012年，阿里小貸公司共投放貸款280億元，服務對象超過13萬家小微企業與個人。互聯網金融以其便捷、高效、低成本等優勢對傳統金融機構提出挑戰，越來越多的互聯網金融機構進入供應鏈金融業務。互聯網金融能否取代供應鏈金融，供應鏈金融能否成為銀行成功抵抗互聯網金融的手段值得深思，因此將供應鏈金融與互聯網金融進行比較研究是十分必要的。本文首先簡要介紹供應鏈金融與互聯網金融，然后從推進“金融民主化”進程、緩解信息不對稱、降低交易成本以及加強風險管理四個角度對兩者進行比較研究。

一、供應鏈金融與互聯網金融

供應鏈金融通過特定的產業鏈將核心企業與上下游配套企業聯系起來形成一個穩定的“產―供―銷”鏈條借以提供全面的金融服務，一方面降低整個供應鏈運營成本，另一方面借助金融資本與實體經濟的協同運作，在銀行與企業間努力構建一個互利共存、持久發展的產業生態圈。

供應鏈金融參與主體主要包括核心企業、信貸企業、物流公司、銀行。核心企業是整條供應鏈資金流與物流的信息集合中心，是配合銀行控制供應鏈金融風險的關鍵，然而當核心企業出現道德風險，或擔保的質押品價值超出其債務上限，將引發更廣泛的系統性風險。信貸企業若違約則影響其與核心企業間正常合作關系，該安排提高了中小企業的違約成本，在一定程度上降低了其違約概率。物流企業主要擔任第三方監管的角色，通過對貨物出庫、運輸和入庫等物流信息的掌握，了解整個供應鏈上下游企業的動態，縮短信息采集的半徑，提高信息的深度和準確性，輔助銀行開展倉單質押、融通倉和保兌倉等多項業務。物流企業借助先進的管理信息系統可以極大地降低供應鏈金融的風險并提高整個供應鏈的效率。銀行依靠核心企業的信用擔保、信貸企業的存貨質押以及物流企業對貨權的控制降低對信貸企業授信的風險。

互聯網金融是借助移動支付、搜索引擎、大數據、云計算等信息技術，具備資金融通、支付和信息中介等職能的一種新興金融業態，是傳統金融行業結合互聯網精神的產物。

傳統金融機構與非傳統金融機構均提供互聯網金融服務。傳統金融機構提供的服務主要包括傳統金融業務的網絡化形式及電商化形式，如網上銀行、銀行商城等;非傳統金融機構包括借助信息技術推出金融服務的電商企業、P2P網絡借貸平臺、眾籌模式的網絡投資平臺、移動終端理財應用軟件服務商及第三方支付平臺等。本文研究的互聯網金融指由非傳統金融機構提供的金融服務，主要包括以電商平臺為核心的融資服務、P2P網絡借貸服務及眾籌等業務。

二、供應鏈金融與互聯網金融的聯系與區別

供應鏈金融與互聯網金融均推進了“金融民主化”進程。金融民主化進程呼吁公眾參與金融活動，內化金融知識，預防社會出現財富和權力過度集中，更重要的是，“金融民主化與金融人性化是同步的”，在設計金融體系、模型和預測時都應把人類心理因素考慮在內。供應鏈金融的創新之處在于“以大帶小”，利用核心企業的信用擔保，使得整條供應鏈上符合信貸要求的中小企業能夠享有金融服務，銀行拓寬市場的同時更多的中小企業參與到信貸市場中。互聯網金融則借助電子技術尤其是移動支付、社交網絡等互聯網技術的發展，吸引越來越多的個體參與到金融市場中。供應鏈金融與互聯網金融均一定程度地體現了“金融民主化”精神，不同的是，供應鏈金融從整條供應鏈出發，以企業為單位服務更多的客戶，而互聯網金融以互聯網為依托，并以個體為單位擴大金融市場的深度與廣度。

供應鏈金融與互聯網金融均緩解了信息不對稱程度。供應鏈的核心價值之一在于整合信息資源，實現上下游企業間的有效溝通，減少信息在供應鏈中傳遞的損耗，最終達到信息共享、降低信息不對稱的目的。以供應鏈管理與客戶關系管理為核心的信息管理系統以及物聯網技術使得供應鏈金融參與方能夠實現信息共享。互聯網金融體現了互聯網技術與金融體系的雙向滲透，不斷發展的搜索引擎與云計算等后臺技術使得互聯網金融機構能夠對潛在客戶實現精準識別，建立在大數據基礎上的數據挖掘技術使得獲取用戶行為信息成為可能，社交網絡平臺的快速發展使得公眾間信息更加透明。供應鏈金融與互聯網金融均可以緩解信息不對稱問題，不同之處在于供應鏈金融模式中，銀行所需的“軟信息”依賴于其他參與方：供應鏈中的上下游企業通過SCM信息系統與CRM信息系統提供信貸企業與核心企業的貿易往來信息，物流企業通過物聯網技術提供質押品的物流信息。只有整條供應鏈以及物流企業的信息化程度較高，提供的關于信貸企業的信息足以滿足銀行要求時，銀行才可能提供供應鏈金融服務。因此供應鏈金融業務適用于所在供應鏈以及第三方物流企業均擁有完善、先進的信息系統的行業。互聯網金融則依靠信息技術的發展減小參與方信息不對稱程度，相較于供應鏈金融模式，互聯網金融機構能夠掌握大量、真實、可靠的第一手用戶信息，因此其所服務的對象無需擁有先進的信息系統，只需是互聯網用戶即可，這也是互聯網金融能夠飛速發展的基石。

供應鏈金融與互聯網金融均降低了交易成本。供應鏈金融服務作為融資模式創新，通過供應鏈上相關企業的互相協調與優化設計大大降低交易成本，提高整條供應鏈的經濟效率。供應鏈金融主要從交易頻率、交易穩定性、資產專用性三個方面降低交易成本。首先，供應鏈金融可以有效降低交易頻率。供應鏈金融為供應鏈連結的產業系統提供金融解決方案，若銀行能夠與供應鏈上的企業維持穩定的交易關系，必然能促使交易各方主動溝通，降低交易頻率與交易成本。其次，供應鏈金融可以提高交易穩定性。在上下游企業以及第三方物流企業合作的基礎上，供應鏈能夠發揮協同效應，減弱交易的不確定性，進而降低交易成本。再者，供應鏈金融還能提高資產專用性。供應鏈金融基于真實的交易背景，能夠使供應鏈內上下游企業更為主動地進行專用性投資，鏈內企業間互相監督降低了企業違約可能性，信貸企業能夠維持其資產專用性從而降低交易成本。互聯網金融在交易的不同階段降低交易成本的能力不同。在交易初期，互聯網金融機構弱化了客戶接觸與服務渠道實體的重要性，利用IM（即時通訊）、社交平臺、電商平臺等界面完成與客戶的溝通，降低交易初期的成本;在交易中期，互聯網金融機構利用網絡廣泛收集客戶的各類數據并且通過數據挖掘分析判斷客戶資質，其信息分析的成本非常低，如以阿里小貸為代表的電商金融機構通常采用自動化量化貸款模型，顯著提高放貸效率，降低放貸成本;在交易后期，互聯網金融機構缺乏資金回收與監管資金使用的實體機構，很難有效約束貸款資金的專用性，在此階段無法顯著地降低交易成本。供應鏈金融與互聯網金融均能降低交易成本，不同的是，供應鏈金融借助供應鏈來降低交易頻率、提高交易確定性、確保資產專用性，最終降低交易成本，只有當供應鏈與銀行合作長期且穩定、供應鏈內上下游企業為實現共同利益互相協作以及供應鏈內上下游企業互相監督時，銀行才有可能向該供應鏈上的信貸企業提供供應鏈金融服務。互聯網金融降低交易成本的能力來自于獲取相關數據并進行有效處理的成本低，因此需要所服務的對象在互聯網中留下足夠的數據，包括交易數據、物流數據、信用數據等信息，互聯網金融機構必須獲取滿足放貸模型需求的足夠數量與質量的信息，才有可能提供適合的互聯網金融服務。

供應鏈金融與互聯網金融均借助信息技術進行風險管理。供應鏈金融業務是商業銀行的子業務，因此其風險管理應滿足商業銀行風險管理的要求，從信用風險、市場風險、操作風險等角度進行有效管理。由于供應鏈金融具有貿易背景特定化的特點，銀行可以借助信息系統對信貸企業的交易流、貨物流、資金流進行實時監控，防止資金挪用、盜用。互聯網金融機構借助搜索引擎與云技術收集、存儲客戶交易行為的多維度數據，建立信用評級與風險控制模型，并利用數學與統計學模型進行風險評估與管理，如電商金融模式下，互聯網金融機構依據大數據建立量化放貸模型代替人工審核，將風險評估與管理過程自動化、程序化、批量化。雖然供應鏈金融與互聯網金融在風險管理中都借助信息技術，但供應鏈金融業務與商業銀行其他融資業務一樣，有明確的資本充足率及貸款監控要求，供應鏈金融的風險管理仍依靠傳統的風險評估與管理方法，信息技術的存在提高了獲取數據的效率與質量，因此供應鏈金融的風險管理對信息技術的依賴程度較低。互聯網金融則利用信息技術收集并有效處理數據，將傳統的被動防御、事后處理式風險管理轉為主動識別、事中控制式風險管理。但由于互聯網金融機構缺乏質押實物與監管實體，其線下風險控制能力較弱，互聯網金融的風險管理對信息技術的依賴程度非常高，這使得信息技術在互聯網金融風險管理的過程中加入了技術風險。

三、結論與展望

本文對比分析了供應鏈金融與互聯網金融兩種金融模式，并研究兩者在推進“金融民主化”進程、緩解信息不對稱問題、降低交易成本以及加強風險管理方面所發揮的作用的聯系與區別。研究結果表明，互聯網金融無法代替供應鏈金融，互聯網金融和供應鏈金融具備各自的核心競爭力，互聯網金融擁有更大的平臺、更多的數據以及更好的信息技術，供應鏈金融的優勢則在于充足的資本、良好的信用和更強的風險控制能力。因此，互聯網金融適合于“短小頻急”的小微企業乃至個體的融資需求，而供應鏈金融則適合發展穩定、有核心企業信用擔保的供應鏈內中小企業的融資需求。供應鏈金融與互聯網金融二者無法取代對方，但是可以互相借鑒。

供應鏈金融機構應加強與供應鏈核心企業、物流企業的深度合作，以競合思維創建共生化的金融生態系統。以電商平臺為核心的電商金融模式對商業銀行的供應鏈金融業務構成了直接威脅，供應鏈金融機構必須借鑒其運作模式，并建立差異化的競爭優勢。首先應橫向加強與供應鏈核心企業、物流企業等戰略伙伴的深度合作，基于自身現有數據能力與業務平臺，聚合其他企業的多方資源，滿足客戶多樣化需求;其次應縱向整合供應鏈上下游資源，為客戶提供個性化金融解決方案，建立共同發展的協作關系，從橫向與縱向角度共同建立共生化的金融生態系統。

供應鏈金融機構應充分利用信息技術挖掘并整合客戶信息，共享線上線下數據。互聯網金融的優勢之一在于借助互聯網技術對客戶信息進行深度挖掘與整合，商業銀行雖然受銀監會與央行監管無法將其信息系統與互聯網對接，但可以在銀行信息系統內部實現數據集中，充分利用供應鏈金融線下資源，共享不同銀行信息系統內的數據，借助互聯網金融中的信息技術對其進行充分的數據挖掘，對信貸企業的信用評估、風險評價、信貸資產分類等信息進行動態管理，以此為基礎提供個性化的供應鏈金融服務。

互聯網金融機構應建立健全互聯網金融風險管理體系，增強其風險管理能力。供應鏈金融的優勢之一是穩健的風控體系與監管體系，而互聯網金融由于過于依賴計算機系統及互聯網，同時外部缺乏相應監管機構，因此其薄弱的風險管理體系成為互聯網金融發展的瓶頸。互聯網金融機構應利用信息技術的新發展，提升防火墻、數據加密技術、智能卡技術等信息技術，參照行業的技術標準，與國際上相關的計算機網絡安全標準與規范接軌，監管部門應對互聯網金融機構進行“功能型監管”，提高金融交易安全性，保護客戶信息，從內部與外部共同健全互聯網金融風險管理系統。

【參考文獻】

[1] 謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[2] 喬婧■.基于小微金融的互聯網金融模式研究[J].中國市場，2013（34）：98-99.

[3] 2012中國供應鏈金融現狀與需求調查[J].首席財務官，2012（10）：34-42.

[4] 黃海龍.基于以電商平臺為核心的互聯網金融研究[J].上海金融，2013（8）：18-23.

第5篇：供應鏈金融風險點范文

【關鍵詞】商業銀行 供應鏈金融 風險

供應鏈理論主要把企業的生產和經營都看作是實現價值增值的有效過程。但是供應鏈金融指的是針對產業供應鏈當中的每一個企業或者是上下游眾多企業提供更多更加全面和完善的金融服務，目的在于有效促進供應鏈中心企業能夠和上下游合作企業之間形成一條“產―供---銷”的完成的鏈條更加穩固和順暢，另外還針對金融資本以及實業經濟之間的合作，能夠構筑起商業伊娜很難過以及企業，還有商品供應鏈之間形成互利共存的產業發展生態環境，并且還能夠有效解決我國中小企業面臨的融資難等問題。

一、商業銀行供應鏈金融存在風險

（一）自然環境風險。

主要包含了地震以及火災，還有戰爭和很多意想不到的原因對企業帶來較大損失，并且這種損失也將影響到企業供應鏈當中的任何環節，導致供應鏈當中所有的企業資金要想實現流動是非常困難的，導致企業在其生產以及經營過程當中遭受了較大損失，企業的經營目標以及財務目標都實現不了，反過來對商業銀行的發展也將造成極大的損失。

（二）政策風險。

如果我國的經濟政策有了較大變化，通常對于供應鏈方面的資金籌集以及投資，還有其他生產和經營活動等等都會產生比較大的影響，最終導致供應鏈整體經營風險也是不斷增加。比如，當整個產業結構發生調整的情況下，我國都會出臺很多相關政策以及措施，并且對某些產業做出鼓勵，但是對于另外一些產業就會做出限制，最終導致供應鏈上的企業之前所做的投資遭受較大損失。

（三）市場風險。

主要包含了由于市場方面發生變化，導致企業沒能夠按照企業原先制定的計劃進行產品銷售，最終給商業銀行帶來了比較大的還款風險。出現這種情況的原因主要有三種：一種是預測失誤，還有一種是出現了具有較強創新型的替代品，最終導致企業無法按照預期完成銷售計劃，并且資金鏈方面也出現了斷裂的情況。

（四）信用風險。

我國很多中小企業由于信用缺失等等造成無法完成商業貸款，主要原因是由于我國中小企業自身管理方面不規范，以及技術力量相對薄弱，還有企業運營資產規模非常小，企業對其自身方面也缺乏信用管理等諸多問題。由于信用缺失也是導致很多商業銀行做出限制對中小企業發放貸款的主要原因。

（五）法律風險。

不同的國家在法律制定方面都是一個不斷向前循序漸進的過程，對于相關法律法規的修訂以及調整等等都存在比較大的不確定性，而且很有可能對整個供應鏈的經營造成諸多負面影響，由于法律環境方面的變化導致發生供應鏈經營風險，并且最終也會影響到商業銀行。

二、應對商業銀行供應鏈金融風險的對策

（一）創建社會溝通協調機制。

創建良好的社會溝通和協調機制，并且培養良好的法制環境以及信用環境是非常重要的。可以通過創建社會信用系統以及企業，還有個人信用檔案等辦法，針對惡意躲債的企業及個人做出嚴厲懲處，堅決維護我國商業銀行的債券。并且還應該創造更加公正公平的法制環境，只有這樣才能夠真正保證我國的商業銀行能夠做到依法維權，并且也有利于我國商業銀行降低經營風險。

（二）樹立整體分析和管理的理念。

整體分析的重點在于把整體看成是由不同的細小部分共同組成的，并且任何事物都是存在某種必然聯系的，都是相互聯結以及相互影響的。進行整體分析就應該以整體作為分析目標，并且對整體組成部分進行定性以及定量分析，目的在于能夠對決策者做出直接判斷以及確定方案提供個國家便捷的信息索取以及資料索取便捷性。由于供應鏈金融被認為是一種整體的管理思想以及方法，因此，對整個供應鏈金融風險做出管理不僅僅需要借助歷史信息反饋，更加針對所反饋的信息流按照供應商以及制造商，還有分銷商以及零售商一直到終端終端等等串聯起一個相關完整的管理模式，并且針對協同管理能夠做到有的放矢。

（三）優化供應鏈金融實施方案。

優化供應鏈金融實施方案的主要做法是針對目前我國商業銀行所處的約束環境以及資源受限的情境之下，做出對供應鏈當中的上下游企業都提供更多供應鏈金融方面的服務這方面的決策方案。對這種金融方案的優化對策主要有兩種，一種是整體優化，一種是局部優化。但是，因為存在信息方面的不平衡和不對稱情況，所以大部分的情況都是無法真正判斷出什么優化方案是最優的，所以有必要對局部做出優化。還應該針對不同的問題采取不同的優化方案，做到具體問題具體分析，最終才能夠獲得較好的有效效果，并且這也是當前我國供應鏈金融具體實施方案當中進行優化的主要因素。

三、總結

商業銀行競爭優勢的發揮在于創新，而與產品和服務創新相伴而來的各種風險必須得有效控制和防范。因此，商業銀行供應鏈金融的風險管理作為一項系統工程，它需要在整個商業銀行的范圍內建立一個全面的風險管理體系，只有這樣，才能使商業銀行供應鏈金融所面臨的風險減弱到最低程度，從而提高商業銀行的經營效率。

參考文獻：

[1]深圳發展銀行中歐國際工商學院“供應鏈金融”課題組.供應鏈金融：新經濟下的新金融[M].上海遠東出版社，2009，3.

第6篇：供應鏈金融風險點范文

論文摘要：供應鏈金融是一個金融創新的全新領域。分析我國供應鏈金融在發展中存在的主要業務模式，根據我國在信用管理方面存在的問題，提出從信用制度建設、全面風險管理提升和加強技術創新等方面構建我國供應鏈金融信用管理體系的設想。

近年來，我國金融界興起的供應鏈金融業務屬于金融創新業務。隨著現代物流業發展對金融服務創新需求的日益增太，服務于生產、流通和銷售的供應鏈金融服務創新業務實踐越來越多，信用管理體系建設的問題成為供應鏈金融業務創新發展的瓶頸問題。

一、供應鏈金融的創新業務實踐

在我國，對供應鏈金融創新業務的探索，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展；第三個階段，從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。…在供應鏈金融創新的實踐發展上，我國形成了兩條業務發展的主線模式：

其一是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。

其二是基于供應鏈管理模式，通過第三方物流企業(3PL)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。

二、供應鏈金融的信用管理問題

目前國內外關于供應鏈金融領域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內，供應鏈金融創新實踐在不斷進行嘗試。隨著業務的發展，在發展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應鏈金融的創新發展，主要表現在以下幾個方面：

第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，這樣，信貸風險的聚集擴散效應往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發展供應鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風險，最終阻礙了供應鏈金融創新的健康發展。

第二，信用管理的局限。在我國，供應鏈金融創新模式主要是基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(3PL)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但目前也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風險，就需要了解企業抵、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。另外，目前供應鏈金融創新業務模式的最高收益往往還超過不了傳統銀行業務模式的收益。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業務。

第三，技術手段的局限。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在銀行和企業中很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新問題亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵，而目前的技術手段的局限性是很大的。

第四，信用組織的局限。目前的供應鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應鏈融資往往會比傳統的貿易融資具有更大的風險，傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景，而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應鏈金融發展的需求。

三、供應鏈金融的信用管理建設

目前建設好信用管理體系是促進供應鏈金融創新業務健康發展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應鏈金融信用管理體系的建設。

(一)必須加快供應鏈金融管理環節中的信用制度建設

1．建立中介信用機構，完善社會征信服務體系。供應鏈產業的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應鏈產業參與者眾多、行業和地區跨度大，容易產生供應鏈內生性的混亂和不確定因素。體現在既有產品與技術的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災害、戰爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業戰略的調整沖擊，這些不確定因素都會增加供應鏈自身信用問題的風險。二是供應鏈產業的白發性擴散作用。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應鏈，這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發大的金融災難。因此，建議盡快建立供應鏈金融中介信用評級機構，建立基于供應鏈產業的新型的中小企業投資機構和信用擔保服務機構，完善供應鏈產業的社會征信業務體系。

2．加快供應鏈信用管理環節法律規章制度建設。目前，我國有關供應鏈信用管理環節中的法律規章制度的建設嚴重滯后。有關倉單質押、動產質押和票據業務的法律法規尚有許多空白，期待完善的地方很多。現實法律中，合同法中沒有明確地規定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業簽發的倉單又沒有權威機構認證和監管，倉單的標準化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質押”到“物流銀行”、“供應鏈金融”的金融創新發展模式來看，供應鏈金融業務中的金融風險預警和防范制度還需要進一步完善，金融立法制度還須進一步健全。

(二)必須把供應鏈金融信用管理納入到金融全面風險管理

全面風險管理涵蓋了各層次的金融風險，全面風險管理偏好對資源分配起引導作用。它通過準確計量各類風險確定經濟資本，通過經濟資本的分配決定各類資產規模，改善業務組合的風險與收益配比關系，將有限的資源從效益較差而風險較高的業務上釋放出來，為效益更好而風險可控的業務騰出空間oE6]由于供應鏈涉及不同的行業、不同技術領域和不同的行政區域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風險。因此，供應鏈金融信用管理必須納入到金融全面風險管理之中，這樣才能有效地管理好供應鏈出現的風險。

第7篇：供應鏈金融風險點范文

（1）自然環境風險

自然環境風險主要表現于在無法預計何時發生的地震、火災，不可避免的戰爭等不可抗原因下，公司遭受了巨大的損失，而這些損失又影響了供應鏈中其他的某一個環節所處公司，從而影響整個供應鏈的平穩性，供應鏈中互相關聯的公司在賬目流動中受到了妨礙或著破裂，對生產經營過程造成損失。原本創建的運營目的和資本目標不能達到，從而給商業銀行帶來巨大的影響。

（2）政策風險

當國家對于金融的政策有新的變化時，通常會在供應鏈的投資、籌資融資和其他管理活動上造成很大的不利因素，使得供應鏈管理的風險順勢增多。比如，在生產框架調整的時候，國家往往是做出對生產框架的調整等一系列政策與措施，對一部分公司采取鼓勵的方式，讓公司投資的方向更為明確；或對某些公司則使其受到限制，造成供應鏈上本來存在的公司投資承擔蒙受損失的風險。

（3）市場風險

市場風險本質是說因為貿易這個大環境發生了意外，而使公司不能按照原來就制定好的計劃出售產品從而給商業銀行造成無錢還賬的風險，讓這種風險產生的原因可分為兩點，第一點是在預計上出現誤差，第二點是出現了新的可代替品，使公司原本的出售計劃破滅，資金鏈條驟然崩斷。

（4）信用風險

信用方面的不足是中小型公司在市場銷售與從銀行貸款上的重要問題。主要是因為中小型公司在管理上不能達到規范化，技藝上的落后，資金規模小，資金信用上有所欠缺，而且缺少對自己信用加以管理。信用缺失已成為最重要限制商業銀行中小型公司信用貸款業務發展的因素。

（5）信息傳遞風險

因為每個公司在運作和操控上來講都是獨自的經濟實體，供應鏈從本質上是一個沒有確立合同的散亂公司聯合體，伴隨著供應鏈的影響程度逐漸變大，結構上也越來越繁雜，供應鏈上可能導致錯誤產生的概率逐漸增多。信息的發散推遲會令上下游公司交流上不足，對造出的產品和用戶的需求產生理解上的差異，不能滿足市場需要，這樣的情況會對商業銀行送出錯誤或有偏差的報告，使商業銀行無法做出正確的判斷，進而造成風險。

二、我國商業銀行供應鏈金融風險的成因

（1）不可抗力和政策的調整無法預知

所謂不可抗力，其不可抗意為無法抗拒，自然其無法預知，所以無法預知性是不可抗力的自帶屬性，無法預知就無法提早做出預案，進而很難解決。在現在這種大的政治環境下，政策的調整說變就變，而最后會變成什么樣子單從經濟上說是無法預計的。供應鏈金融其牽扯的環節眾多而且密切相關，對于政策的突變，是很難立即做出相應的改動，這樣就會帶來一系列的問題與風險。

（2）中小企業管理不規范以及技術力量薄弱與資產規模較小

現有的中小型企業在管理上的疏忽與不規范會導致信用上的喪失，從而產生信用風險。科技的落后與技術上的支持力度不夠，會影響到信用上來，所以成為信用風險的成因之一。信用是一種無實體的東西，可是卻相當重要，資產規模小，將直接導致信用的降低，而產生出信用風險。而且現在一些企業對自身信用管理不夠重視，資信不足，進而使得信用降低，進一步發展為惡性循環，信用風險隨之誕生。

（3）預測失誤與出現新的替代品

預測上的失誤是市場風險的成因之一，因為預測是不能對最終結果做出完全正確的判斷，而預測上的失誤就會導致風險的產生。市場的多樣化現在看來相當普遍，如果一個產品投入進去，不產生新的變化，出現了另一種商品替代了其所發揮的作用，那么將會對原產品產生很大的沖擊，而使得風險的誕生。

（4）供應鏈實質是一種未簽訂協議的松散的企業聯盟

第8篇：供應鏈金融風險點范文

關鍵詞：供應鏈金融；中小企業融資；信用風險；風險管理

隨著我國銀行業改革和金融創新的深入，銀行間競爭不斷加劇，各商業銀行紛紛加快金融產品的研發，以新型授信技術和客戶關系管理模式爭奪中小企業市場份額。一些銀行借助客戶供應鏈中物流、信息流和資金流運行特點，突破傳統信貸思路，創造性地推出了供應鏈金融模式，并率先向大型企業上下游的中小企業客戶群進行推廣。該模式突破了傳統信貸業務的評級授信、抵質押擔保、審批流程等方面的限制，客戶準入門檻比較符合中小企業的特點，方案設計靈活，適用范圍較廣，對支持中小企業發展具有重要意義。但由于供應鏈金融參與主體眾多、融資模式靈活、契約設計復雜，商業銀行在推廣供應鏈金融過程中，需要對供應鏈金融的特定風險進行管理，以增強供應鏈金融的適應能力。

一、供應鏈金融的涵義與主體

供應鏈金融(Supply Chain Finance，SCF)，是商業銀行授信業務的一個專業領域(銀行層面)，也是企業尤其是中小企業融資的一種新型渠道(企業層面)。從商業銀行視角看，供應鏈金融可以理解為商業銀行為滿足企業供應鏈管理需要而創新發展的金融產品，其目的是為了實現供應鏈中核心企業、上下游企業、第三方物流企業及銀行等各參與主體的合作共贏。根據深圳發展銀行副行長胡躍飛提出的概念，供應鏈金融是指在對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，運用商品貿易融資的自償性信貸模型，并引入核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信支持及其他結算、理財等綜合金融服務。

(一)供應鏈金融與傳統金融的區別

1.供應鏈金融的服務對象主要是供應鏈中核心企業上下游的中小企業。在中小企業準入標準上，不再孤立地評估單個企業的財務狀況和信用風險，而是側重于考察中小企業在整個供應鏈中的地位和作用，及其與核心企業的交易記錄，將購銷行為引人中小企業融資，為其增強信用等級，并將資金有效注入相對處于弱勢的中小企業，解決中小企業融資難題。

2.在供應鏈內部封閉授信。融資嚴格限定于中小企業與核心企業之間的購銷貿易，禁止資金的挪用；利用供應鏈購銷中產生的動產或權利作為擔保，主要基于商品交易中的預付賬款、存貨、應收賬款等資產進行融資，與傳統的固定資產抵押貸款形成鮮明對比。

3.強調授信還款來源的自償性，將核心企業的信用能力延伸到供應鏈上下游中小企業，并把銷售收入直接用于償還授信。另外，供應鏈金融還引入了物流企業的合作，起到貨押監管的作用。

(二)供應鏈金融的參與主體

供應鏈金融的參與主體主要有金融機構、中小企業、物流企業以及在供應鏈中占優勢地位的核心企業。

金融機構在供應鏈金融中為中小企業提供融資支持，通過與物流企業、核心企業合作，在供應鏈的各個環節，根據預付賬款、存貨、應收賬款等動產進行“量體裁衣”，設計相應的供應鏈金融模式。金融機構提供供應鏈金融服務的模式，決定了供應鏈金融業務的融資成本和融資期限。

中小企業在生產經營中，受經營周期的影響，預付賬款、存貨、應收賬款等流動資產占用大量的資金。而在供應鏈金融模式中，可以通過貨權質押、應收賬款轉讓等方式從銀行取得融資，把企業資產盤活，將有限的資金用于業務擴張，從而減少資金占用，提高了資金利用效率。

物流企業是供應鏈金融的主要協調者，一方面為中小企業提供物流、倉儲服務，另一方面為銀行等金融機構提供貨押監管服務，搭建銀企間合作的橋梁。對于參與供應鏈金融的物流企業而言，供應鏈金融為其開辟了新的增值業務，帶來新的利潤增長點，為物流企業業務的規范與擴大帶來更多的機遇。

核心企業是在供應鏈中規模較大、實力較強，能夠對整個供應鏈的物流和資金流產生較大影響的企業。供應鏈作為一個有機整體，中小企業的融資瓶頸會給核心企業造成供應或經銷渠道的不穩定。核心企業依靠自身優勢地位和良好信用，通過擔保、回購和承諾等方式幫助上下游中小企業進行融資，維持供應鏈穩定性，有利于自身發展壯大。

二、供應鏈金融的基本模式

在供應鏈中，中小企業的現金流缺口主要產生于預付賬款、存貨、以及應收賬款等節點，這些節點在中小企業的生產經營周期內占據了較大比例。為了提高整個供應鏈的資金效率，結合中小企業生產經營的周期特點，供應鏈金融基本模式主要有：基于預付賬款的保兌倉融資模式、基于存貨的融通倉融資模式以及基于應收賬款的融資模式。

(一)保兌倉融資模式

在采購階段，供應鏈下游的中小企業往往需要向上游核心企業預付賬款，才能獲得持續經營所需的產成品、原材料等。對于缺乏流動資金的中小企業，可以通過保兌倉融資模式獲得銀行的授信支持，用于向核心企業支付預付賬款。所謂保兌倉，是以核心企業承諾回購為前提，以核心企業在銀行指定倉庫的既定倉單為質押，以控制中小企業向核心企業購買的有關商品的提貨權為手段，由銀行向中小企業提供融資的授信業務。該模式下的授信產品主要是銀行承兌匯票，主要通過銀行(金融機構)、中小企業(經銷商)、核心企業(生產商)和物流企業(貨押監管)四方簽署合作協議而實施。…經銷商根據與生產商簽訂的購銷合同向銀行交納一定比例的保證金，申請開立銀行承兌匯票，專項用于生產商貨款的支付保證和到期支付；物流企業提供保證擔保，經銷商以貨物向物流企業進行反擔保。物流企業根據掌控貨物的庫存情況和銷售情況按比例決定承保金額，并收取監管費用；銀行根據經銷商存入的保證金簽發相應額度的提貨通知單，物流企業憑銀行簽發的提貨通知單向經銷商發貨，經銷商銷貨后向銀行續存保證金，銀行再簽發提貨通知單，物流企業再憑銀行簽發的提貨通知單向經銷商發貨，如此循環操作，直至保證金賬戶余額達到銀行承兌匯票金額，票據到期，銀行保證兌付。保兌倉融資模式如圖1所示。

保兌倉融資模式實現了經銷商的杠桿采購和生產商的批量銷售，經銷商通過保兌倉業務獲得的是分批支付貨款并分批提貨的權利，避免一次性支付全額貨款，從而為供應鏈節點上的中小企業提供了融資便利，有效緩解了全額購貨造成的流動資金壓力。生產商以自身的資信或實力為下游經銷商提供 回購承諾，進一步穩定和擴大了下游銷售。從商業銀行的角度，以供應鏈上游核心企業承諾回購為前提條件，由其為中小企業融資承擔連帶保證責任，并以銀行指定倉庫的既定倉單為質押，同時開出的銀行承兌匯票由物流企業提供授信擔保，從而大大降低了銀行對中小企業的授信風險。

(二)融通倉融資模式

當供應鏈上的中小企業處于支付現金至賣出存貨的生產經營周期時，可以采用融通倉融資模式。融通倉是中小企業以銀行認可的存貨等動產作為質押物向金融機構申請授信的行為。然而不同于簡單動產質押，融通倉是指在動產質押中引進物流企業，將中小企業采購的原材料或產成品等質押標的存人物流企業開設的融通倉，由物流企業提供質物保管、價值評估、信用擔保、去向監督等服務，由銀行根據動產穩定性、評估價值、交易對象、供應鏈狀況等向中小企業提供融資的授信業務。融通倉的還款來源是中小企業生產經營過程中或質押產品銷售中產生的分階段還款。必要時，銀行還會與中小企業的上游核心企業簽訂質物回購協議，降低融通倉授信業務的風險。融通倉融資模式如圖2所示。

融通倉融資模式以中小企業為主要服務對象，以流動商品倉儲為基礎，利用第三方物流企業作為聯結中小企業與金融機構的綜合平臺，開辟了中小企業融資的新渠道。通過融通倉融資模式，使針對中小企業的動產質押貸款業務的可操作性大大增強。融通倉憑借良好的倉儲、物流和評估條件，協助中小企業以存放于融通倉的動產為質押獲得融資支持。此外，融通倉還幫助作為質押權人的銀行解決了質物估價、監管和拍賣等難題。總之，通過融通倉模式中小企業可以將以前銀行不太愿意接受的動產轉變為其愿意接受的動產質押標的，從而構建起了中小企業與銀行之間資金融通的新橋梁。

(三)應收賬款融資模式

這種模式主要針對商品銷售階段，由于絕大多數正常經營的中小企業都具有未到期的應收賬款，這一模式適用范圍非常廣泛。具體而言，應收賬款融資模式是指以中小企業對供應鏈下游核心企業的應收賬款憑證為標的物(質押或轉讓)，由商業銀行向處于供應鏈上游的中小企業提供的，期限不超過應收賬款賬齡的短期授信業務。在應收賬款融資中，主要有中小企業(債權企業)、核心企業(債務企業)和銀行等主體，如果是應收賬款質押，銀行第一還款來源是處于供應鏈上游中小企業的銷售收入，第二還款來源是供應鏈下游核心企業給付的應收賬款。如果是應收賬款轉讓(有追索權明保理)，則第一還款來源是供應鏈下游核心企業直接支付給銀行的應收賬款，第二還款來源是處于供應鏈上游中小企業的銷售收入。應收賬款融資也可以引入物流企業提供第三方保證擔保。應收賬款融資模式如圖3所示。

在應收賬款質押中，銀行通常將中小企業視為借款人，將核心企業視為擔保人核定授信額度；而應收賬款轉讓(有追索權明保理)通常將核心企業視為借款人，將中小企業視為擔保人。因此，在應收賬款融資中，核心企業的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況得到銀行更多地關注，避免了只針對中小企業本身進行風險評估，借助核心企業較強的實力和良好的信用，使銀行的授信風險得到有效控制。

三、供應鏈金融的特定風險

供應鏈金融雖然在結構上具有較強的科學性和可行性，但是由于供應鏈金融參與主體較多、融資模式靈活、契約設計復雜，其運作也存在一定風險。

1.核心企業道德風險。核心企業因規模較大、實力較強，在供應鏈金融中是決定風險的特異性變量。通常核心企業與供應鏈中的中小企業互利互惠，可以將中小企業的邊際信譽提高到與核心企業同等的水平。但是，如果核心企業出現道德風險，利用其談判中的優勢地位，在交貨、價格、賬期等貿易條件上對上下游中小企業采取有利于自己的行為，以實現短期效益最大化，則會導致供應鏈上中小企業的資金緊張，迫使中小企業向銀行融資以維持其基本運作。一旦中小企業獲得銀行融資，供應鏈資金緊張狀況得以緩解。核心企業可能進一步擠占中小企業資金。如果由此積累的債務負擔超出中小企業的承債極限，核心企業就會由控制風險的變量轉變為供應鏈系統性風險的“震源”，使得供應鏈出現不穩定，帶來相應風險。

2.物流企業瀆職風險。在供應鏈金融中，物流企業是鏈接金融機構、中小企業和核心企業多方參與主體的紐帶。訂單形式的需求信息、貨物形式的監管標的、擔保形式的金融服務等都通過物流企業在供應鏈上層層傳遞。一般而言，物流企業的引入有助于供應鏈金融的風險控制。但是，在物流企業準入不嚴的情況下，供應鏈金融的貨押監管變量可能轉化為一個新的風險隱患。比如出現監管方瀆職、與中小企業的合謀詐騙或與核心企業發生糾紛等等，則必然影響供應鏈金融的有序循環，使供應鏈金融的風險管理得不到無縫銜接，嚴重時將使整個供應鏈金融中斷或者崩潰。

3.中小企業物權擔保風險。供應鏈金融作為針對中小企業的授信類產品，其最大特點是強調授信的自償性，通過對物流、資金流、控制技術的結構化運用，規避了因中小企業資信、實力不足所蘊涵的信用風險。鑒于此，供應鏈金融弱化了主體評價的權重，對受信主體的資質要求門檻較低；而強化債項評價的權重，對預付賬款、存貨、應收賬款等廣義的動產擔保物權更為重視。預付賬款、存貨、應收賬款等廣義的動產擔保物權，作為供應鏈金融業務的授信支持性資產，是重要的直接或間接還款來源。如果對中小企業此類廣義的動產擔保物權選擇不慎，供應鏈金融將面臨較高的信用風險。

4.供應鏈金融的操作風險。在供應鏈金融中，銀行需要根據供應鏈的具體信息來量身定做金融服務，設計多元化的契約，以協調各參與主體之間在物流、資金流、信息流等方面的權利和義務，這其中業務操作的規范性、合法性和嚴密性是供應鏈金融風險控制的重要保障。而供應鏈金融參與主體較多，每個主體都是獨立經營的經濟實體，當供應鏈結構日趨復雜、規模日益擴大時，供應鏈上發生錯誤信息傳遞的機會也隨之增多。在銀行擴大供應鏈金融服務范圍，提供更加靈活金融產品的形勢下，如果對于貸前、貸中和貸后的契約設計不完善或有問題，供應鏈金融操作過程、人員、信息或外部事件不能得到準確有效地管理和配置，將可能引發操作風險，進而影響供應鏈金融中銀行債權的有效實現。

四、供應鏈金融的風險管理

供應鏈金融作為一種針對中小企業的結構性金融創新，在運作模式上具有參與主體多元化、資金流動封閉化、強調動產擔保物權等一系列特征。從風險管理的角度看，供應鏈金融比傳統的流動資金貸款業務需要更為復雜的技術手段。

1.供應鏈核心企業的選擇管理。供應鏈金融的風險管理首先是供應鏈中核心企業的選擇問題。“為了防范核心企業道德風險，銀行應設定核心企業的選擇標準。(1)考慮核心企業的經營實力。如股權結構、主營業務、投資收益、稅收政策、已有授信、或

有負債、信用記錄、行業地位、市場份額、發展前景等因素，按照往年采購成本或銷售收入的一定比例，對核心企業設定供應鏈金融授信限額。(2)考察核心企業對上下游客戶的管理能力。如核心企業對供應商經銷商是否有準入和退出管理；對供應商，經銷商是否提供排他性優惠政策，比如排產優先、訂單保障、銷售返點、價差補償、營銷支持等等；對供應商，經銷商是否有激勵和約束機制。(3)考察核心企業對銀行的協助能力。即核心企業能否借助其客戶關系管理能力協助銀行加大供應鏈金融的違約成本。

2.物流企業的準入管理。在供應鏈金融風險管理中，物流企業的專業技能、違約賠償實力以及合作意愿三項是起著決定作用的關鍵指標。其中，專業技能和違約賠償實力兩項指標分別關系到供應鏈金融的違約率和違約損失率，可以進一步細化這兩項指標，采用打分法形式對物流企業進行評級和分類。對于合作意愿指標，除了考慮物流企業與銀行合作的積極性，還應考慮物流企業具體業務操作的及時性，以及物流企業在出現風險時承擔相應責任的積極性。根據上述三項指標篩選的物流企業應能在鏈接供應鏈有序運轉的同時，協助銀行實現對質押貨物的有效監管；在出現風險時發揮現場預警作用，將質押貨物及時變現，最大程度地降低銀行供應鏈金融違約損失率。

3.中小企業擔保物權的認可管理。在供應鏈金融中，中小企業的預付賬款、存貨、應收賬款，作為授信的支持性資產，是較為典型的三類廣義動產擔保物權。銀行在選擇適合的動產擔保物權時，要根據不同種類，設定相應的認可標準。對于應收賬款，需要具備如下特征：(1)可轉讓性，即應收賬款債權依法可以轉讓；(2)特定性，即應收賬款的有關要素，包括額度、賬期、付款方式、應收方單位名稱與地址、形成應收賬款的基礎合同、基礎合同的履行狀況等必須明確、具體或可預期；(3)時效性，即應收賬款債權沒有超出訴訟時效或取得訴訟時效中斷的證據；(4)應收賬款提供者的適格，通常要求應收賬款提供者具備法律規定的保證人資格。對于存貨，應滿足如下要求：(1)權屬清晰，即用于抵質押的商品必須權屬清晰；(2)價格穩定，即作為抵質押物的商品價格不宜波動劇烈；(3)流動性強，即抵質押物易于通過拍賣、變賣等方式進行轉讓；(4)性質穩定，即謹慎接收易燃、易爆、易揮發、易滲漏、易霉變、易氧化等可能導致抵質押物價值減損的貨物。對于預付賬款，即取得未來貨權的融資，除了應考慮上述存貨的選擇要求外，還應考慮供應鏈金融的具體模式、上游核心企業的擔保資格等因素。

第9篇：供應鏈金融風險點范文

【關鍵詞】供應鏈 金融 模式 風險

供應鏈金融是面向中小企業的貿易融資領域新業務，自2005年深圳發展銀行全面推出供應鏈金融業務后，其他商業銀行相繼效仿，國內一些學者也對其進行深入的研究。盡管有關供應鏈金融的研究成果眾多，但對其概念的界定，還未形成統一的看法。現有關于供應鏈金融的研究主要是從金融機構在供應鏈金融中所起的作用、供應鏈金融的功能、供應鏈金融運作機理等角度對其概念進行界定。本文在總結已有研究的基礎上將供應鏈金融定義為商業銀行提供的由資信等級較高的核心企業提供擔保，同時由第三方服務機構監管的為供應鏈不同節點的中小企業提供的封閉授信支持及其他結算、理財等綜合金融服務。綜合考察文獻來看，目前有關供應鏈金融的研究主要包括理論基礎、構成要素、業務模式以及風險這幾個方面。

一、供應鏈金融的構成要素分析

國內學者對于供應鏈金融的構成要素觀點基本一致，由定義可以看出，供應鏈金融主要涉及到以下幾個參與主體。

（一）金融機構

金融機構包括商業銀行和金融公司，是供應鏈金融中資金的供給主體，將資金和信用注入到整個供應鏈體系，通過對融資項下的資產控制，給予核心企業的上下游中小企業授信的支持。李飛（2011）指出供應鏈金融有助于銀行深化客戶關系，開拓中小企業融資市場。章文燕（2010）認為，供應鏈融資模式和服務的創新有利于提高商業銀行的核心競爭力，促進商業銀行自身發展。

（二）中小企業

中小企業是供應鏈中資金需求的主體，它們通過核心企業信用的隱含擔保，獲得金融機構融資，是供應鏈金融服務的最大受益者，銀行的融資給予其資金鏈極大的支持，一定程度上緩解了其資金缺口，并且中小企業借助銀行信用的支持，贏得了更多的商機。

（三）核心企業

供應鏈金融最大的特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業，以其為出發點，為供應鏈提供金融支持，核心企業由于具有優良的信用和實力強大的資本，給上下游中小企業起到反擔保的作用。李國青（2010）認為核心企業從供應鏈融資服務中受益頗豐，緩解了供應鏈失衡的問題，穩定了其鏈條，促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系，提升供應鏈的競爭能力。

（四）第三方物流企業

在供應鏈金融中，第三方物流在為中小企業提供物流、信用擔保服務的同時，還為銀行等金融機構提供資產管理服務，是供應鏈金融服務的主要協調者。供應鏈金融服務的實施，在很大程度上要依賴于物流業的成熟與發展和物流企業的資信實力。章文燕（2010）和林俠、羅霄峰（2011）都認為為了控制信貸風險銀行一般選擇行業市場占有率靠前，而且物流配送渠道暢通、價格穩定、流通性好的大型物流公司合作，這實際上把絕大多數中小物流企業拒之門外，市場空間進一步被擠壓。

二、供應鏈金融的業務模式

供應鏈金融業務主要有應付賬款融資、存貨融資和應收賬款三種融資模式。應付賬款融資模式中，上游核心企業承諾回購，倉儲監管方提供信用擔保，銀行向中小企業提供貸款緩解預付壓力，同時銀行掌控提貨權。存貨融資模式中，以中小企業的存貨為質押，但不轉移所有權，金融機構與核心企業簽訂擔保合同或質物回購協議，約定在中小企業違反約定時，由核心企業負責償還或回購質押動產。應收賬款融資模式則是以中小企業對下游核心企業的應收賬款為質押，并由第三方物流企業提供信用擔保，核心企業將貨款直接支付給銀行的融資方式。

李國青（2010）從供應鏈金融的不同階段出發，總結了針對采購階段中小企業資金短缺問題的應付賬款融資模式、運用階段的動產質押融資模式和針對企業商品銷售階段，一般為處于供應鏈上游、中游的債權企業融資的應收賬款融資模式。謝清河（2010）指出中小企業要充分了解各種物流金融模式，根據自身特點選擇適合自身的模式，以簡化程序、降低交易成本、提高融資效率。

三、供應鏈金融的風險研究

目前在我國供應鏈金融創新仍屬于全新的領域，具有巨大的發展潛力，但其風險來源也非常復雜，主要來自于以下幾個方面：由于供應鏈各參與主體之間相互不信任，不遵守合約等產生的信用風險；供應鏈金融業務運作過程中的操作風險；供應鏈金融業務相關的質權、物權法、浮動抵押制度等相關法律問題；供應鏈金融貨押業務中存在貨物價值不穩定的市場風險；在銀行和企業存在著信息不對稱或不完全對稱的情況下， 銀行和企業之間的的融資往往會變成一種博弈行為， 由此產生道德風險等。

章文燕（2011）認為供應鏈金融聚集風險，一旦供應鏈中的某個成員出現融資問題 ， 影響會很快蔓延到整個鏈條上 ，引起更大的金融災難，并著重分析了可能由制度、人員、系統及社會等各種因素素所引起的操作風險。李毅學（2011）將供應鏈金融的復雜風險歸納為系統和非系統兩大類，進一步將系統風險分為宏觀與行業系統風險和供應鏈系統風險，非系統風險分為信用風險、存貨變現風險和操作風險。

隨著供應鏈金融的不斷發展，現在的供應鏈金融模式已涉及了很多環節和參與主體，業務控制也變得復雜。雖然現有文獻中風險的研究比較全面，但是對于風險的識別和控制，并沒有進行具體的量化研究；且限于宏觀層面上分析整個供應鏈的風險，缺乏對各個運作環節以及各參與主體可能面臨的風險的分析；應該結合實際運作過程中遇到的問題，進一步研究如何識別、控制和防范風險，給出具體的措施，促進供應鏈金融更好發展。

參考文獻

[1]李飛.商業銀行開展供應鏈金融的相關思考[J].財會月刊，2011.

[2]章文燕.供應鏈融資的操作風險管理研究[J].中國物流與采購，2011（11）.

[3]李國青.供應鏈金融在商業銀行中小企業信貸中的應用研究[J].特區經濟，2010.

[4]林俠，羅霄峰.供應鏈金融主體發展趨勢分析[J].經濟導刊，2011.

[5]謝清河.銀行發展供應鏈金融相關問題探討[J].財經月刊，2010.

[6]李毅學.供應鏈金融風險評估[J].中央財經大學學報，2011.

[7]熊熊，馬佳，趙文杰等.供應鏈金融市場風險控制套期保值方法研究[J]. 金融論壇，2009（09）.