財務狀況整體評價精選(九篇)

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第1篇：財務狀況整體評價范文

關鍵詞：財務分析；證券投資；主成分分析；上市公司

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）19-0114-02

眾所周知，上市公司的財務狀況往往能夠決定通公司股票的未來收益，一個公司的財務狀況一般可以從其公布的財務報表中反映出來。在證券投資過程中，投資者通過對上市公司財務信息的分析，判斷上市企業的投資價值，進而決定投資方向，財務分析在投資過程中起著至關重要的作用。但是在上市公司公布的財務信息中，各個指標所反映的財務信息存在一定的相關性，而單個指標又不能反映上市公司的整個財務狀況，這就增加了投資者分析公司價值的難度。所以如何科學合理地利用上市公司公布的財務指標對其財務狀況進行客觀的評價，對投資者進行正確的投資決策有重要的參考意義。

主成分分析方法通過投影的方法實現數據的降維，在損失較少數據信息的基礎上把多個指標轉化為幾個互不相關且有代表意義的綜合指標。這少數幾個綜合指標能夠把個體間大大小小差異都集中起來，達到減少指標和刪除重復信息的目的。因此，將主成分分析應用于上市公司的財務分析之中，可以從眾多財務指標中有效提取能夠反映財務信息的主要因子。我們知道，股票價格會受到宏觀經濟因素、市場因素等外部因素的影響，但這些外部因素對于每個企業，特別是對同一行業中的企業的影響程度來說是相同的。所以在這些外部影響因素相同的情況下，可以通過研究同一行業中的上市企業財務指標來對其財務狀況進行直觀上的分析，進而為投資者進行投資決策提供參考。

下面利用主成分分析方法對飲料制造業的上市公司財務狀況綜合評價的實證分析。

在飲料制造業上市公司樣本的選取上，選擇在滬市上市的全部18家上市公司，根據18家上市公司在2011年公布的年報，獲取綜合評價指標中的各項單項指標的數據，包括反映公司償債能力、獲利能力、營運能力、財務能力、成長能力、單股指標等6大指標中58個財務指標，數據來源于和訊網。

在進行主成分分析之前，對上述數據進行標準化處理，消除量綱對數據的影響。利用SPSS統計軟件對18家上市公司的58項標準化處理之后的財務數據進行主成分分析，計算結果（如表1所示）。

從上頁表1中我們可以看出，按照特征值大于1且累計貢獻率超過85%原則提取的主成分數位9個，因此，選取前9個主成分來代替原來的58個財務指標。從表中可以看出，前9個指標的累計貢獻率已經為95.191%，基本涵蓋了原來58個指標所涵蓋的信息。為進一步解釋各個主成分的實際意義，再利用Kaiser標準化的正交旋轉法對數據進行旋轉處理，旋轉在13次迭代后收斂。旋轉之后從旋轉成份矩陣可以得到各個因子的載荷情況，進而解釋每個主成分所代表的實際意義。

從旋轉成分得分系數矩陣中可以看出，代表單股指標和現金流量的財務指標在第一主成分中有較高的因子載荷，因此第一主成分可以解釋為股指因子和現金流量因子；第二主成分中，償債能力和財務能力占有較高的因子載荷，因而第二主成分可以解釋為償債因子和財務因子；第三主成分中，獲利能力和成長能力占有很高的因子載荷，第三主成分可以解釋為獲利因子和成長因子；第四主成分中，營運能力指標占有很高的因子載荷，所以可以解釋為營運能力因子；各指標在剩余五個主成分中占有的因子載荷相對于前四個主成分的因子來說比較小，補充解釋了前四個主成分所遺漏的信息。由此可以看出，通過觀察旋轉后的因子載荷，可以更明確得解釋各個主成分所代表的實際意義。但是各主成分對于公司整體財務狀況反映的側重點不同，因此對各主成分進行賦權，構建由主成分組成的財務狀況的綜合評價模型：

利用綜合評價模型可以計算出2011年飲料制造業18家上市公司的財務綜合得分情況，計算結果（如表3所示）：

從表中可以直觀的看出各家公司的綜合財務得分情況，根據得分的多少來判斷各家上市公司的整體財務情況。由此可見，基于主成分分析的財務指標分析方法是比較客觀的財務評價方法，可以為投資者在分析公司財務指標時提供直觀的數據參考，并可應用于判斷企業財務狀況發展趨勢進而更好地進行投資活動。

參考文獻：

[1] 斯蒂芬·A.羅斯，倫道夫·W.韋斯特菲爾德，布拉德福德·D.喬丹.公司理財（精要版）[M].方紅星，譯.北京：機械工業出版社，2010.

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[4] 林華.公司財務指標分析在證券投資中的應用——來自中國滬市A股的經驗證據[J].上海經濟研究，2008，（3）.

第2篇：財務狀況整體評價范文

關鍵詞：電力行業 財務狀況 因子分析

力公司是從事電能的生產和銷售的經濟單位，它由發電、變電、輸電、配電等子系統構成。電力行業是資金技術密集型產業，也是國家的基礎性產業，不僅關系到一個國家國民經濟的發展，更關系國家的安全，因此正確、公允地評價電力公司的財務狀況具有重要的經濟意義和政治意義。我們通常是從電力行業上市公司公布的財務報表中了解公司財務狀況，但是報表中數量眾多的財務指標是從不同側面反映該公司實際運作情況，單獨分析和評價任何一個財務指標，很難全面揭示公司的財務狀況及其經營成果，只有將反映公司償債能力、盈利能力和營運能力等財務指標納入一個有機整體之中，并采取適當的方法進行綜合，才能對公司財務狀況作出評價和判斷。因子分析法正是一種進行綜合評價的有效方法。

一、因子分析模型

因子分析法是一種通過降維將數據進行簡化的技術。該方法通過研究眾多變量之間的內部關系，建立觀測數據的基本結構，并用少數幾個獨立的假想變量來表示其基本的數據結構。這些假想的變量（公共因子）比原始指標變量的數量大大減少，并且能夠在不丟失重要信息的條件下，反映出原來眾多變量的主要信息，它的實際含義也更為明確，有利于進行綜合的分析和評價。假設有n家電力行業上市公司，每個公司都觀測到p個財務指標，設經過轉化后的公共因子變量記為f1，f2…fm ，則模型

x1=a11f1+a12f2+…+a1mfm+e1

x2=a21f1+a22f2+…+a2mfm+e2

………

xp=ap1f1+ap2f2+…+apmfm+ep

稱為因子模型，其矩陣形式為 x=af+e，其中，f1，f2…fm為x各分量的公共因子，各fi的均值為0，方差為1，相互獨立；ei為xi的特定因子，只對xi起作用。各ei均值為0，方差為bi2，且各ei相互獨立。f與e相互獨立，x均值為0，矩陣a稱為因子載荷陣。在實際問題中，要根據所觀察的數據x，求出a及公共因子f，然后再進行具體的分析。

二、電力行業上市公司實證分析

本文根據電力行業上市公司的財務信息將反映償債能力、盈利能力和營運能力等財務指標作為一個整體，采用因子分析法進行綜合，評價和判斷電力行業主要上市公司財務狀況的優劣。在影響電力行業上市公司綜合實力眾多因素中，通過綜合分析，找出各個因素之間的相關關系，從而對公司的財務狀況作出綜合的評價。

（一）選定指標及收集數據樣本

本文根據系統性、可比性和可操作性原則選取評價指標，并結合電力行業上市公司的經營特點，選取了凈利潤增長率、凈資產收益率、資產負債率、流動比率、速動比率、主營業務利潤率、應收賬款周轉率、銷售毛利率、每股收益9個評價指標。

截止2011年底，電力行業的上市公司共有56家，本文的財務數據均取自各上市公司2011年的年報。

（二）估計因子載荷矩陣

確立統計指標后，由于這些指標的計量單位不同，因此這些指標值不能簡單相加；同時，盡管已經將一些相關性極強的指標剔除，但有些指標之間仍存在一定的相關關系，從而導致信息量重復，因此要對其進行初步處理。以2011年的電力行業上市公司數據為例，采用因子分析法對這些公司的財務狀況進行綜合評價，運用spss19.0軟件進行操作，結果如下：

首先，判斷樣本指標數據是否適合進行因子分析，這就需要做kmo和bartlett的檢驗。其檢驗結果如表1所示。

根據統計學家kaiset的結論，kmo取值大于0.5則適合進行因子分析，表1中kmo值為0.72，由此認為樣本數據適合進行因子分析；bartlett檢驗給出的相伴概率為0.000，小于顯著水平0.05，因此拒絕其零假設，這個結論也說明樣本數據適合于因子分析。

其次，在表1結果的基礎上再進一步看共同度表（因篇幅有限，此表省略），它給出了每個變量的共同度，該表顯示因子分析的變量共同度在0.724-0.978之間，此結果表明變量中的大部分信息均能夠被公共因子提取，由此說明因子分析的結果有效。

再次，以spss19.0軟件計算方差貢獻率。根據9個財務指標的初始值，運用spss軟件對其作描述性統計分析。設定按照特征值

于0.85的標準提取因子，提取前4個因子（分別設為facl、fac2、fac3和fac4）作為公共因子，如表2所示。提取方法：主成份分析。

由表2可見，這4個因子的特征值別為2.46、2.191、2.127、1.055，方差貢獻率分別為27.337% 、24.345%、23.634%和11.718%，累計方差貢獻率為87.034%。這說明前4個因子的特征值之和占總特征值87.034%，結果顯示這4個因子反映了原評價指標85%以上的信息，因此提取前4個因子作為公共因子。

（三）因子旋轉

計算主成分載荷，構建因子載荷矩陣。因子載荷矩陣中某一行表示原有變量 xi與公共因子的相關關系。因子載荷矩陣中某一列表示某一個公共因子能夠解釋的原有變量 xi的信息量。為了便于對公共因子進行專業解釋，將因子載荷矩陣進行旋轉，經過旋轉后的因子載荷矩陣如表3所示。

由表3可見，每個公共因子只有在少數幾個指標上的因子載荷較大，因此可按高載荷將9個指標分成四類。資產負債率、流動比率和速動比率在fac1上載荷比較大，可將fac1命名為償債能力因子；主營業務利潤率和銷售毛利率在fac2載荷比較大，可將fac2命名為盈利能力因子；凈利潤增長率、凈資產收益率、每股收益在fac3上載荷比較大，可將fac3命名為發展能力因子；應收賬款周轉率在fac4上載荷比較大，可將fac4命名為營運能力因子。

（四）計算因子得分并綜合評價

以各因子的方差貢獻率為權，由各因子的線性組合得到綜合評價指標函數公式，即綜合得分f。

f=（w1fac1+w2fac2+…+wmfacm）/（w1+w2+…+wm）

此處wi為旋轉后因子的方差貢獻率。

f=（27.337%×fac1+24.345%×fac2+23.634%×fac3+11.718%×fac4）/87.034%

把經過標準化后的數據代入綜合評價因子模型，就可以計算出上市公司的綜合得分，由綜合得分得出電力行業上市公司財務狀況的排名（因篇幅有限，此處未列出各因子的單項排名，綜合評分的排名也只列示排名前10位和后10位的公司）。結果排序見表4和表5。

從fac1（償債能力因子）得分比較來看，排名前五位的湖南發展、富春環保、申能股份、深南電a和廣州控股的償債能力較強；排名最后三位的黔源電力、st東熱和長江電力的償債能力則較弱。從fac2（盈利能力因子）得分比較來看，排名前五位的長江電力、川投能源、凱迪電力、哈投股份和明星電力盈利能力較強；而排名最后三位的深南電a、st東熱和st漳澤盈利能力較弱。從fac3（發展能力因子）得分比較來看，排名前五位的深南電a、遠程電纜、金馬集團、大唐發電和金山股份的發展能力較強，而排名最后三位的st祥龍、st漳澤和st東熱發展能力較弱。從fac4（營運能力因子）得分比較來看，排名前五位的文山電力、樂山電力、涪陵電力、明星電力和西昌電力營運能力較強；而排名最后三位的凱迪電力、st東熱和國電電力營運能力較弱。由表4和表5可見，綜合財務狀況的評價（綜合得分）結果為：財務狀況較好的是排名前五位的湖南發展、富春環保、文山電力、明星電力和西昌電力；而排名最后五位的st祥龍、st東熱、st漳澤、st能山和深南電a的財務狀況相對較差。

三、結論和建議

分析數據的結果顯示，56家電力行業上市公司中有28家因子得分都存在負值，這就說明這28家上市公司的財務狀況較差，其余得分大于0的公司其凈資產收益率和每股收益相對于其他行業也總體偏低，因此，本文提出要改善我國電力行業上市公司的財務狀況，提高其整體經營績效，應該從提高償債能力、盈利能力、發展能力和營運能力四個方面入手。

從償債能力來看，電力行業56家上市公司2011年平均資產負債率為65.54%，其中五大發電集團的資產負債率都在75%以上，而虧損嚴重的st漳澤更是高達93.7%。資產負債率反映了企業全部資金中有多大的比例是通過借債籌集的，是企業資產對負債的保障程度，資產負債率越高，說明借入資金在全部資金中所占比重越高，資產對負債的保障程度越低，不能償還負債的風險越高。資產負債率越高，則負債比重越高，由此帶來的每年的債務利息也就越高。債務利息越高，財務杠桿程度越高，企業經營惡化時加劇所有者損失的風險也越大。

電力行業上市公司資產負債率偏高的主要原因是投資增長過快，因此，要降低資產負債率首先要適當控制投資規模，在確保電力系統安全和滿足經濟社會發展需要的前提下，電力行

業上市公司可適當調整投資節奏，重點挖掘現有資產潛力，提高其利用效率，降低負債水平從而降低資產負債率，與此同時，還要進一步控制負債所帶來的負擔和風險，要合理安排短期債務和長期債務的融資期限，盡量做到負債與資產的期限結構匹配，降低償付風險。目前，電力行業上市公司的流動比率和速動比率偏低，2011年平均流動比率為93.18%，平均速動比率為79.78%，在目前信貸偏緊的情況下，電力企業應適當控制短期融資規模，提高流動比率，降低短期償債風險，與此同時，開展多渠道融資，加大金融市場參與力度，創新融資方式，通過信托、保險和資產證券化等新型融資工具降低資產負債率。

從盈利能力來看，電力行業56家上市公司2011年每股平均收益為0.184元，而同期滬深兩市上市公司平均每股收益為0.26元，由此說明電力行業上市公司2011年整體獲利能力比較差。當前我國電力需求快速增長，電力投資需求剛性比較強，利潤增長是改善公司財務狀況的重要手段。利潤增長的一個有效途徑就是降低成本，然而在我國火電發電量仍然占電力供應的80%以上，年耗煤量占煤炭總產量超過50%，電煤成本占到了火電生產成本的70%-80%，在經濟持續高速發展背景下，電力需求的快速增長令電煤價格持續上漲，但是在我國目前“市場煤”和“計劃電”并存的體制下，電價不到位煤價上漲一直是火電企業利潤偏低的主要原因。在2008年和2010年，st漳澤就是因為電煤價格的大幅上漲而陷入虧損的境地。雖然2011年內電價進行了兩次調整，可是電煤價格卻比2010年上漲約15%，結果電價調整只能在一定程度上緩解火電企業的經營壓力，卻無法從根本上扭轉電煤價格上漲對火電企業經濟效益造成的影響。因此，從國家政策層面，應盡快完善電價機制，穩步推進電價改革，實施居民階梯電價改革方案，開展競價上網和輸配電價改革試點，推進銷售電價分類改革，完善水電、核電及可再生能源發電定價機制，通過這些舉措使電價水平和電價結構逐步趨向合理水平，從而改善電力企業的盈利水平。

由于公司擴張規模所引發的巨額財務費用和管理費用也是電力行業上市公司利潤減少的主要原因之一。因此，公司要強化標準化建設和集約化管理，切實降低各項成本，深化內部資產挖潛，提升盈利水平。

從發展能力和營運能力來看，電力行業56家上市公司2011年平均凈資產收益率為2.53%，平均應收賬款周轉率為24.85%，整體的發展能力較低，營運能力較弱。公司應抓住戰略機遇，加大業務資源的開拓力度，繼續完善產業合理布局，優化發展結構；繼續做強發電產業，做精非電產業，促進多元協同。同時積極開展優質資產收購，實現投資效益最大化。在營運能力方面應建立以現金流為核心的資金管理制度，強化資金管理，提高資金利用效益，控制負債規模，改善債務結構。資金實施集中管理、統一調度，集約經營，實現集中、在控的現金流管理，使資金運作有序進行。對于資本性支出，建立跟蹤機制，加強資金動態管理。優化資金配置，減少資金沉淀，加速資金回籠，提高資金運作效益和使用效率。

參考文獻：

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第3篇：財務狀況整體評價范文

一、公司財務狀況評價中財務比率分析的應用

通常來說，社會當中很大一部分的企業基本都是將各個方面財務報表在財務的比率實施分析，這其中就涵蓋了企業固定資產和流動資產的負債信息以及現金流量信息和損失收益表等。針對這些財務方面的比例分析之后可以充分的明確公司當中的財務情況，想要分析資金的構成，需要編制公司資產負債的分析表進行分析。分析企業財務的過程中，必須要使企業資產的負債表以及利潤表和現金的流量表得到充分的利用，從而進行財務比率的分析。同時，引進非財務的控制指標，這樣不但可以充分實現企業中較為全面與系統性的分析，從而使得企業當中的財務狀況評測的變的更為精確，使財務造假的情況得到有效的抑制，進而使廣大投資人員的合法權益及其經濟收益得到了較為高效的保障。企業短期之內的償債的能力可以具體的表現出企業及時償還短期性債務能力，通常對流動比率以及現金比率還有速動比率的計算對公司短期償債能力進行相應的分析和評價。而長期性的償債能力可以真實的表現出公司償付到期和長期承受債務方面的能力。通常對企業資產的負債率以及負債比率和權益乘數和利息保障倍數等比率實施準確的計算和分析還要做出相應的評價。公司資金使用的效率以及管理層管理水平的科學程度都要通過公司的運營能力將其反映出來。通常可以利用存活的周轉率以及應收款的周轉率還有整體資產的周轉率指標實施計算和分析。針對公司的盈利能力的分析就是是依照計算所得出的利潤率以及資產和權益報酬對其進行分析評價。

二、財務比率分析應用的幾點建議

對于公司的現金流入結構方面的分析需要進一步的加強，將其作為了解企業現金流入和現金流出情況的主要依據。對于公司現金收支和籌資方面的能力以及企業的經營狀況需要實施正確的評測。企業需要重點分析企業中的現金流入和流出的具體結構，與此同時對二者的比例實施針對性的分析。通過對現金總流入結構和企業的籌資投入以及運營這幾個大的方面實施分析企業流入的體系。從而可以進行及時有效的掌控，使得企業資金的流入來源包括資金數量所在比重的具體結構。通常情況下，公司整個資金流入中經營性資金流入所占的比重越高，也就意味著企業財務的風險越小，而公司經營的情況越好，還可以反映出企業資金流入的合理性。對于企業流出現金的結構分析進一步的強化，和企業現金流入的結構相似，同時還可以表明企業現金流出結構的合理程度。以此為基礎，對企業現金流入以及流出利率進行科學合理的計算，不僅要分析企業中的歷史財務信息還需要和其同行業企業實施有效的分析比對，這樣可以針對性的分析出企業的盈利能力是否真正得到了較為有效的上升，企業的籌資和投資活動的保值及其增值工作是否可以得以實現。另外，將現金流量的指標再次添加到企業運營狀況分析之中。根據企業流動負債的比率，把企業的指標和其同行業企業之間的相互比較來分析，從而可以明確企業當中對流動債務的承受能力的程度。依照現金的債務所占據企業總債務比例，將企業當前可以接受的最大借款的利率反映出來，通常這個利率的比率越高，證明企業能夠承受債務負擔也相對較高，具有較強的償還能力。

三、結束語

第4篇：財務狀況整體評價范文

2006年2月15日，財政部正式了新的《企業會計準則》，要求上市公司于2007年1月1日起正式執行，同時也鼓勵非上市公司實行。新會計準則體系強化了為投資者和社會公眾提供決策有用會計信息的理念，首次構建了比較完整的有機整體。新會計準則較之舊準則發生了重大的變化，可能會改變上市公司財務報表的數據，對上市公司的財務狀況和經營成果產生重大影響。那么新會計準則對上市公司究竟會產生什么樣的影響以及影響程度如何值得我們進行深入研究。本文借助深滬兩市公布的財務數據為研究樣本，運用實證方法分析新準則實施可能為上市公司財務狀況帶來的影響。本文的研究有助于各類上市公司正確理解和執行新會計準則，客觀、準確分析新準則下各類上市公司的財務狀況和經營成果，并為利益相關者做出正確決策提供依據。

二、研究設計

1.指標選擇

上市公司的財務狀況可以從償債能力、營運能力、盈利能力和成長能力四個方面來體現。本文根據這四方面選取以下8個基本財務指標進行財務狀況影響的實證研究。第一類指標反映上市公司的償債能力，包括流動比率(X1)和資產負債率(X2)。二者可以分別衡量公司的短期和長期的償債能力，是負債水平及風險程度的重要標志。第二類指標反映上市公司的營運能力，包括存貨周轉率(X3)和總資產周轉率(X4)。這兩個指標分別反映存貨以及資產總額的周轉速度，可以較好地體現公司的資產管理水平和營運水平。第三類指標反映上市公司的盈利能力，包括凈資產收益率(X5)和主營業務利潤率(X6)。凈資產收益率反映股東權益的收益水平，可以衡量公司對股東投入資本的利用效率，主營業務利潤率反映公司的主營業務獲利水平，只有當公司主營業務突出，才能在競爭中占據優勢地位。二者均體現了公司的盈利水平，是投資者較為關心的指標。最后一類指標反映上市公司的成長能力，包括凈利潤增長率(X7)和總資產增長率(X8)。凈利潤增長率反映了企業實現價值最大化的擴張速度，是綜合衡量企業資產營運、管理業績以及成長狀況和發展能力的重要指標?？傎Y產增長率反映企業本期資產規模的增長情況，總資產增長率越高，表明企業一定時期內資產經營規模擴張的速度越快，二者都是財務狀況評價的重要指標。

本文將以上述指標作為上市公司財務狀況的評價指標。Xi(i=1，2……8)為2006年中期財務指標，用于分析新準則實施前上市公司的財務狀況，2007年同期數據用Yi(i=1，2……8)代表，用于分析新準則實施后上市公司的財務狀況；F表示新準則實施前上市公司的財務狀況得分，S為新準則實施后上市公司的財務狀況得分。

2.樣本選擇與研究方法

本文選擇深滬兩市的A股上市公司作為研究樣本。截止至2007年6月30日，深滬兩市共有A股上市公司1481家，剔除了ST公司178家，金融、保險業的上市公司19家以及一些數據不全的公司，此外，為了使2007年中報數據與2006年同期具有可比性，本文剔除了2006年以后上市的公司134家，最終獲得的樣本公司共1082家。本文所用的上市公司數據均來源于WIND數據庫，計算過程利用SPSS11.5軟件完成。

本文用2006年中報的數據計算實施新會計準則前各行業上市公司的財務狀況得分，然后采用2007年的數據用同樣方法檢驗新會計準則的實施可能對各行業上市公司財務狀況的影響，得出綜合得分，并采用比較分析法分析新準則實施可能給企業財務狀況帶來的變化。

三、新會計準則實施對上市公司財務狀況影響的實證研究

為了對所選取的基本指標在新會計準則實施前后的差異變化有總體的了解，首先對其進行顯著性檢驗。從T檢驗結果來看，償債能力指標流動比率的P值為0.439，沒有通過檢驗，資產負債率的P值為0.086，雖也沒有通過檢驗，但相比流動比率的差異顯著。也就是說，新會計準則的實施對上市公司的短期償債能力沒有顯著影響，但可能影響到其長期的償債水平。在營運能力和盈利能力方面，存貨周轉率、主營業務利潤率的P值分別為0.961和0.364，沒有在5%水平通過統計檢驗，而總資產周轉率和凈資產收益率的P值均為0.000，可見新準則的變化對這兩項指標產生了重大影響，體現了新會計準則的資產負債觀，新準則所引起的營運能力和盈利能力的變化值得深入研究。在成長能力方面，凈利潤增長率和總資產增長率兩個指標的P值也都為0.000，在1%水平通過檢驗，新準則實施前后，各上市公司成長能力的變化較為顯著。從整體上看可見，新會計準則實施前后，大部分指標數據具有顯著差異，可見新準則的實施在財務數據上會給各上市公司帶來重大影響。

接下來利用主成分分析法對反映新準則實施前上市公司財務狀況的指標(X1-X8)進行了實證分析，得出的四個主成分特征根解釋了總體方差的68.089%，根據正交旋轉后的因子矩陣能夠確定四個主因子分別從償債能力(F1)、營運能力(F2)、盈利能力(F3)和成長能力(F4)四個方面解釋了新會計準則實施前上市公司的財務狀況。根據SPSS的運行結果，可以求出因子F1-F4的分值，并將新會計準則實施前上市公司財務狀況的總得分(F)定義為：

F=22.578/68.089F1+18.185/68.089F2+14.957/68.089F3+12.369/68.089F4

采用相同方法對(Y1-Y8)進行主成分分析，得到新準則實施后上市公司財務狀況總得分(S)的計算公式為：

S=22.480/69.087S1+19.744/69.087S2+14.333/69.087S3+12.530/69.087S4

根據公式可以計算出各上市公司在實施新會計準則前后的財務狀況得分。本文針對實施前后的得分結果分別進行排名，并按行業歸納排名在前后100名以內的上市公司數量，具體排名情況見表1和表2。

從表1中可以看出，采掘業和農、林、牧、漁業的上市公司在新會計準則實施前后進入財務狀況排名前100名的數量基本上沒有什么顯著的改變，電力、煤氣及水的生產和供應業，建筑業和批發零售業在新準則實施后進入排名前100名的上市公司數量較實施前有所降低，分別由5家、4家和20家降低為2家、0家和13家，房地產業也略有下降，由實施前的1家變為0家。而新準則的實施又使得交通運輸、倉儲業，社會服務業，信息技術業和綜合類上市公司進入排名前100的數量有所上升，其中，交通運輸、倉儲業從實施前的3家增加到6家，社會服務業和信息技術業則比實施前增加了3倍，分別從1家和2家增加到3家和6家，綜合類的上市公司也由原來的6家增為8家，此外，傳播與文化產業和制造業的數量在實施后略有上升，分別由0家、53家上升為1家和56家。由此可以推斷，新會計準則的實施可能降低電力、煤氣及水的生產和供應業，建筑業，批發零售業以及房地產業的業績水平，并改善交通運輸業、倉儲業，社會服務業，信息技術業，傳播與文化產業、制造業以及綜合類上市公司的財務狀況。

表2列出的是各行業財務狀況排名后100名的上司公司數量。其中，采掘業和農、林、牧、漁業在新準則實施后與實施前的數量差異不大，信息技術業也沒有顯著變化。傳播與文化產業，交通運輸、倉儲業，批發和零售貿易，社會服務業與制造業在實施后進入后100名的公司數量有所降低，而電力、煤氣及水的生產和供應業，房地產業，建筑業和綜合類公司的數量有明顯上升。

表1和表2相結合來看，采掘業和農、林、牧、漁業在新準則實施前后沒有顯著改變，新準則的實施可能不會對這兩類上市公司產生較顯著的影響。電力、煤氣及水的生產和供應業，建筑業以及房地產業在新準則實施以后，綜合狀況排名進入前100名的公司數量減少，與進入排名后100名的公司數量增加相對應，新準則的實施可能使得這幾個行業的上市公司財務狀況惡化。交通運輸、倉儲業，社會服務業，傳播與文化產業以及制造業在實施后進入前100排名的公司數量增加與進入排名后100的公司數量下降相對應，也就是說新準則的實施可能會增加這幾類行業上市公司的業績。對于批發零售業和綜合類的上市公司，在新準則實施前后，無論排名前100名還是后100名，入榜的數量均同時下降或上升，這里無法明確判斷新準則的實施對這兩個行業上市公司的影響情況。對于信息技術業，實施后進入前100名的公司數量有所增加，而后100名的公司數量沒有變化，新準則的實施還是適當地改善了該類上市公司的財務狀況。

表3列出了各行業上市公司財務狀況的平均得分，并對實施前后的得分情況分別進行了排名。從表中可以看出，批發和零售貿易，采掘業，制造業以及農、林、牧、漁業在新準則實施前后的財務狀況沒有顯著變化；交通運輸、倉儲業，信息技術業，社會服務業以及傳播與文化產業在新準則實施后的行業財務狀況好于新準則實施前；建筑業，綜合類，電力、煤氣及水的生產和供應業以及房地產業在新準則實施后行業的業績情況有所下降。

總的來說，無論是總體還是個體，新會計準則對采掘業和農、林、牧、漁業的財務狀況均沒有重大的影響，新準則實施后，交通運輸、倉儲業，信息技術業，社會服務業以及傳播與文化產業在行業總體和上市公司個體方面，財務狀況都較新準則實施前有很大改善，而建筑業，電力、煤氣及水的生產和供應業以及房地產的上市公司恰好相反，新準則實施后在行業總體和上市公司個體方面，財務狀況均有不同程度的惡化。對于批發和零售貿易以及制造業的上市公司來說，新準則對這兩類行業的總體影響不大，但是對上市公司個體的影響較為明顯，新準則使得個別制造業上市公司的財務狀況有所好轉，對于批發零售貿易類上市公司個體的影響具有不確定性。對于綜合類的上市公司來說，新準則的實施降低了該類行業總體上的綜合業績狀況，但在上市公司個體方面，這一結論并不明顯。

四、研究結論及局限性

根據以上的實證分析我們可以得出：

1.新會計準則實施前后，大多數上市公司的財務評價指標具有顯著差異，其中，新準則的實施對短期償債能力沒有影響但對長期償債能力的變化起到一定作用，對上市公司的成長能力影響顯著。

2.通過對實施新準則前后的上市公司財務狀況計算綜合評分并排名可以得出：新準則的實施對采掘業和農、林、牧、漁業的財務狀況不產生重大影響，可能改善交通運輸、倉儲業，信息技術業，社會服務業以及傳播與文化產業的財務狀況，使得建筑業，電力、煤氣及水的生產和供應業以及房地產業的財務狀況均有不同程度的惡化，新準則對批發和零售貿易以及制造業總體影響不大，但是個體的影響較為明顯。

新會計準則實施的影響研究是一個非常復雜的綜合評價問題，由于時間有限，研究不免具有局限性，主要表現在：

1.新會計準則的實施對投資者、債權人、上市公司、資本市場等眾多方面都存在著一定的經濟后果，本文僅從上市公司的角度對新會計準則的影響進行預測和檢驗，研究并不能代表新會計準則在所有領域的影響程度，新會計準則對其他各方面的影響還有待進一步探討。

第5篇：財務狀況整體評價范文

關鍵詞：醫院 財務 評價指標體系

隨著我國醫療體制的改革的不斷深入，醫院建立全面、公正、客觀的評價體系，已成為必然要求。在我國醫療事業改革中，醫院是一個比較重要的環節，隨著改革的不斷深化，醫院的職能和功能發生著很重要的轉變。目前醫院的財務問題已經不只是醫院自己的事情，已經受到全社會的關注。特別是近年來，一些地方出現“看病貴、看病難”的問題，使得人們對醫院財務工作關注度有所增加，在關注的同時也有一些質疑。建立醫院財務評價體系的目的主要是探索出科學有效的醫院管理機制和評價制度，對醫院目前的財務狀況進行科學地綜合評價。本文主要闡述了目前醫院財務評價指標體系存在的問題，并且針對存在的一些問題提出了改進措施。

一、目前我國醫院財務評價指標體系存在的一些問題

（一）目前很多醫院對現金流量分析指標重視程度還有待提高

醫院現金流量分析對于醫院財務分析來說是非常重要的，對于醫院的上級管理部門、債權人以及投資人都有著非常重要的意義。對現金流量指標進行分析可以利用現金流量表，現金流量表沒有對財務分析指標體系有更多的關注。

（二）醫院的整體發展情況還不能在醫院財務分析指標中得到反映

目前醫院財務分析指標主要關注的是經濟運行狀態指標和工作效率指標，對于實際決策利用價值不大，醫院財務分析指標還很難反映醫院的整體情況。

（三）非財務指標還不能很好地與財務分析指標進行有效地結合，醫院財務分析指標不能反映未來醫院的財務狀況

現行的醫院財務報告還不能反映未來醫院的財務狀況，因此它的財務信息是以歷史成本為主要計量屬性。例如醫院資產負債表只能反映醫院凈資產的數額、負債總額、某一日期資產情況，如果根據醫院資產表對醫院資本增值保值情況進行判斷就有失偏頗；醫院財務收入支出總表也只能反映出醫院的盈利情況、醫院的收入和支出情況，但是對于醫院沒有實現的支出、收入無法提示，包括醫院融資失敗、醫院投資、病人醫療費拖欠、醫保剔除數等。一些醫院過于偏重于財務指標，主要是對這些財務指標進行定量分析，沒有做到與非財務指標進行科學地結合，忽視了定性分析與定量分析進行有機地結合，主要采取對歷史數據進行單一的分析。

二、構成醫院財務評價指標體系的內容主要有以下幾個部分

（一）醫院持續發展能力指標及現金流分析

1、醫院要重視現金流量指標

醫院從事醫療活動的現金收入主要包括財政經常性補助收入、患者住院現金收入、門診的收入以及其他一些醫療活動的收入。醫院從事醫療經營活動的支出主要是為醫院職工支付的現金、衛生材料和藥品的支付現金以及從事其他一些醫療活動的現金支出。醫院現金流量指標是反映財務健康狀況的一個比較重要的指標，利用它可以判斷收益現金的保障程度。

2、成本管理費用指標

成本管理費用指標反映著醫院費用控制管理水平，是一個反映醫院持續發展能力的指標，也是一個能反映醫院管理效率的指標。醫院可以通過堵塞漏洞、開源節流、完善措施，建設節約型的醫院，從而體現出整體管理水平。

3、醫院業務收支結余增長率

醫院業務收支結余增長表明醫院具有較強的自我更新能力，自我發展能力，經營管理效果比較好。醫院的收支會受到很多的因素的影響，主要包括成本控制水平，醫院的成本管理目標、財政補助水平以及收費水平等。

（二）醫院的整體發展情況指標

1、醫院資產負債指標

醫院資產負債指標是一個反映醫院財務健康狀況的一個指標，它反映著醫院有多少資產是通過借債獲得的。資產負債率越低，反映出醫院靠負債運營外部資金的能力越差，而負債率越高說明償債風險越大，醫院資金比較欠缺必須靠負債維持。

2、經費自給率指標

經費自給率指標可以反映出醫院經營性收支平衡的能力，屬于醫院盈利能力分析指標，這個指標不包括財政專項補助支出。經費自給率小于1也就說明如果離開政府的財政補助就很難開展正常的醫療活動；經費自給率大于1也就說明醫院能夠做到經常性收支能夠自給。

3、人均業務收入指標

人均業務收入指標是考核臨床部門的一個比較重要的指標，是反映人力資源經濟效率的指標，也反映出經濟收入水平。一般認為人均業務收入達到30萬時，可以認為醫院運營狀態較好。

三、對醫院財務進行分析時還應當考慮到非財務指標

非財務指標與財務指標進行結合的方法就是從創新學習能力、內部管理流程、顧客滿意度指標、財務物價執行指標四個方面進行綜合分析醫院的實際管理水平，其中分析法的內容涉及到很多方面，并且把醫院的短期行動和長期戰略聯系起來。根據醫院的實際情況對存在的問題進行科學地分析，完善醫院財務評價指標體系，更好地為醫院內部管理提供依據，使醫院的管理者能夠進行科學地定位，使醫院在競爭中保持優勢。

參考文獻：

[1]趙美君.淺談醫院財務分析的方法和評價指標體系[J].中華醫院管理雜志,2004,20(10)

第6篇：財務狀況整體評價范文

摘要：財務分析作為一項復雜的系統性工程，其在企業的運營管理中發揮著十分重要的作用。隨著市場經濟的快速發展，企業要提高自身的競爭力就需要在日常的經營管理中加強對財務分析的重視，促使財務分析作用的發揮，從而提高財務決策的科學性，減少和避免各種財務風險的出現。本文分析了企業財務管理中財務分析的具體作用，最后提出了完善財務分析的相關路徑和措施。

關鍵詞 ：財務管理；財務分析；內容；作用；措施

財務分析是指充分利用企業的財務會計報表、發展規劃以及其他與經營管理相關的資料，來對企業一定時期內的經營效益和財務狀況進行評價與考核，從而為企業的財務決策和管理活動提供必要的財務信息和評判依據。財務分析不僅能夠對企業發展過程中的得失進行良好的分析，還可以幫助企業的管理決策者確定企業在未來的發展方向。因此，企業要重視財務分析的作用，正確處理財務分析和財務管理二者之間的關系，通過財務分析路徑的不斷完善來提高企業的財務管理水平，從而促使企業自身的健康穩定發展。

一、財務分析的具體內容

1.對企業進行的外部財務分析。外部財務分析是指政府、供應商、債權人和投資者等外部經濟主體根據自身的實際需要來對企業的盈利能力、經營效果以及財務狀況進行的分析。在當前日益激烈的市場競爭中，企業自身的經營方式和組織形式也在不斷地發生著變化，同時企業的財務內容和財務活動也變得日益復雜和多樣化，這就使得企業中隱藏潛在風險的可能性大為增加。

面對這種情況，企業的經營者、債權人和投資者等要對企業的經營管理狀況進行及時的了解就需要依據全面、準確的財務分析。我國的市場經濟法律法規中有明確規定，上市公司要定期公開、公布其內部的財務信息，保證財務管理的公開化與透明化。

2.對企業進行的內部財務分析。內部財務分析是指企業的經營主體對其內部的財務管理狀況進行的相關分析。不僅包括對企業的預算執行、成本消耗、收入完成和財務預警等方面進行的分析，還包括對企業的財務狀況、獲利能力、償債能力、現金流量、投資報酬以及增長能力等各個方面進行的分析。良好的內部財務分析可以幫助企業管理者改善經營管理，并制定出科學合理的發展戰略規劃，從而有利于促使企業整體效益的提高。

3.對企業進行的專題性財務分析。專題性財務分析是指企業在相關經營目標和經營方案支配下對某一方面進行的全面和深入性的分析。專題性財務分析不僅可以根據企業特殊的需要來進行，也可以圍繞企業的外部或內部財務分析中的某個方面來進行，對于拓寬企業財務的相關服務范圍，提升企業在財務管理方面的應變能力和輻射能力有著積極的作用。

二、企業財務管理中進行財務分析的具體作用

1.為企業進行經營業績和財務狀況評價提供了有效的參考依據。企業通過有效的財務分析可以幫助經營管理者準確找出其在日常經營管理中存在的問題，并有利于問題的及時解決，對于提高企業內部的財務管理水平有著積極的作用。同時，財務分析工作的開展可以幫助經營者、債權人和投資者等及時地掌握企業的獲利能力、償還能力、財務狀況和經營狀況等，有利于企業的經營管理者對員工的業績進行公正和客觀性地評價，從而提高員工工作的熱情和積極性。

2.有利于對企業的財務實力狀況進行直觀地、綜合性的反映。企業內部的財務狀況不僅可以反映出企業本身的知名度、規模、員工整體素質和服務信譽度，還可以體現出企業整體性的經濟效益與社會效益。具體來說，通過對企業財務收入來源狀況以及大小的分析可以判斷企業的收益能力以及預測其在未來的發展能力；而通過對成本構成情況的分析可以判斷企業本身的經營管理能力和成本控制能力，進而為企業整體實力的判斷提供參考；同時，通過對企業成本和資金籌集方式的分析可以判斷出企業資本的運作水平和潛在的財務風險，從而有利于財務決策的科學化。

3.有利于防范和規避企業面臨的各類風險。企業的日常經營運作作為一項復雜、繁瑣的系統性工程，其本身存在著許多不確定的因素，再加上復雜多變的市場環境，這些都為企業平時的生產經營活動增添了許多潛在的風險。而一旦企業的某一部門出現潛在風險，并且得不到及時地發現和解決，就可能會在短時間內蔓延到其他部門，甚至會造成整個企業陷入癱瘓的局面。而企業的財務分析則能夠以全局性的觀念來識別和防范企業內部的各類風險，從而有利于風險的及時化解和規避。

三、完善財務分析的具體路徑和措施

1.加強財務指標體系的健全和完善。企業加強對科學、先進財務分析方法的引進，根據其自身的經營管理情況來找出當前財務指標中的不足與缺陷，加強財務指標體系的健全和完善，從而通過有效的財務分析來解決其分析方法中的各類弊端，以促使分析效果的提升。

2.完善相關的監督機制，促使企業內部財務信息質量的提升。財務信息的可靠性和真實性是保證財務分析工作有效開展的前提和基礎，因此，企業要采取有效的措施來完善信息披露的相關監督機制，加強內部控制制度的健全和完善。同時，企業還應配備相應的獎懲措施，當員工出現違法違規行為時要予以暫停執業或罰款等方式進行處罰。此外，企業還要對財務報告中的重要信息資料進行披露，并做到地點固定、時間及時和信息全面。企業要注重加強自身財務核算方式的轉變，并將傳統的人工核算方式轉變為計算機操作方式，以提高其工作效率。企業還要注意保障財務報告和信息的時效性，縮短財務報告的信息披露時間，并加強對計算機網絡平臺的運用，促使實時報告與定期報告并存局面的實現。另外，企業還應重視其信息的準確性和及時性，幫助用戶選取準確有價值的財務信息，為他們進行合理的決策提供有效的依據。

3.加強對財務人員的培訓和教育，提高他們的專業能力和職業道德。財務人員自身素質和職業道德的高低直接關系著企業的財務分析工作能否有效地開展。因此，企業要重視對財務人員的定期培訓和教育，讓他們在不斷的學習中提高自身的知識能力和專業技能。同時，企業還要重視培養財務人員良好的職業責任感和職業道德感，提升他們的綜合能力，從而為企業的健康發展提供良好的人才保障。

財務分析和財務管理是相輔相成、密不可分的，財務分析工作的開展不僅能夠促使企業財務管理的不斷完善，還可以為企業的整個經營管理提供可靠的保障和依據。因此，企業要重視財務管理中財務分析作用的發揮，健全和完善企業內部的財務指標體系，以促使財務分析效果的提升，從而促使企業健康穩定發展。

參考文獻：

[1]谷海晨.財務分析在企業財務管理中的作用研究[J].現代商業，2012(9).

第7篇：財務狀況整體評價范文

1.財務比率分析法。

（1）企業償債能力分析。償債能力分析是企業財務報表分析一個非常重要的組成部分，通過分析企業的償債能力，可以將企業的存在經營風險真實的反映出來。有效的償債能力分析，能夠分析企業內在權益的構成，同時對債務資金的利用程度進行合理評估，從而進一步分析企業是否可以繼續使用負債來為企業創造更大的社會效益和經濟效益，促使企業經營目標的快速實現。通過相應財務報表中列示的資產、負債、現金流量以及盈利等數據信息，企業可以有效分析長期償債能力和短期償債能力。

（2）企業盈利能力分析。企業的盈利能力分析可以客觀反映企業利潤目標的完成情況，也是對不同時期的盈利水平變動情況的真實反應。通過設置盈利相關財務指標，有效分析企業利潤的構成，并進一步分析企業的綜合盈利能力。企業可通過財務報表分析，準確反映出各項經營活動對企業利潤的影響，以及對企業價值的貢獻程度。分析企業盈利能力可以為管理者完善業務結構、改善業務模式提供有力的保障。

（3）企業營運能力分析。營運能力分析可以反映企業資產的實際分布情況，以及資產的周轉情況。提升營運能力是實現企業既定目標的基本保障，通過設置相關指標，分析企業資產規模的變化、結構的變化以及周轉情況等，在此基礎上對企業資產的營運能力進行分析。通過對營運能力的分析，掌握企業資產結構以及其利用情況，及時發現資產運營中存在的問題并予以解決，不斷提升企業的核心競爭力。

2.財務報表比較分析。財務報表比較分析法是一項非常實用的財務分析方法，通過分析企業不同時期之間的財務報表，將企業財務報表中的財務指標或主要項目與選定的基準相對比，確定其差異，并以此判斷、衡量企業財務狀況和經營成果等。財務報表比較分析是對企業較長時期動態經營狀況的分析，具體形式有：財務報表及數據的前后期相比較、實際完成情況與預算相比較、本企業與同行業企業相比較。

3.財務報表趨勢分析。財務報表趨勢分析法又叫水平分析發或比較分析法，一般是以企業會計報表中所記錄的相關數據資料為基本前提，將兩期或多期相同且連續的比率或指標進行環比對比和定基對比，通過分析發現其增減變動數額、方向和幅度，從而客觀反映企業經營成果、財務狀況和現金流量的變化趨勢。

二、企業財務報表分析中存在的幾點問題

（一）財務報表分析的人員的專業素質不高目前，我國的企業財務報表分析人員的專業素質普遍不高，其分析的能力也是良莠不齊。要分析企業一段時間內的財務狀況，需要運用大量的專業知識和技能，但由于財務信息的特殊性，要求財務人員在分析方法的選擇上應具有針對性，加上外部因素以及內部因素的存在，會導致財務報表分析人員在理解、分析的過程中出現偏差。一部分財務人員，職業道德素養不高，通過職位之便，更改財務報表分析數據，借此粉飾企業經營業績，明顯降低了企業會計信息質量。

（二）財務報表分析指標體系不健全隨著企業的不斷發展壯大，現有的財務報表分析指標體系存在諸多問題，無法最大限度地滿足生產力發展的需要，因此也難以真實反映企業的經營狀況、現金流量及財務狀況，尤其是缺乏一些對企業日常運營影響較大的非財務指標，如產品質量指標、市場份額指標和人力資源指標等。盡管此類非財務指標不易于進行會計核算，但是對企業生產經營等方面具有重要作用，若缺乏該類非財務指標，則很難完整地體現企業全方面的財務、經營狀況，財務報表分析也會失去意義。

（三）財務綜合分析法不完善，會引發企業的短期行為對具有內在聯系的各種財務指標進行系統分析的方法，即為財務綜合分析法。通過財務綜合分析，可以客觀地評價企業整體經營成果、財務狀況等，為企業完善財務管理工作提供依據。站在企業績效評價的角度看，財務綜合分析法具有一定的局限性，表現為分析主要反映企業財務信息，而缺乏對企業整體實力的客觀反映。由于財務指標反映了企業過去的經營業績，可以基本滿足工業時代的企業需求，但若不加完善地運用到現代化企業當中，則顯得有些無能為力。如果只重視短期財務結果，就會引發企業的短期行為，而不顧其長期發展。

三、企業財務報表分析問題的對策建議

（一）不斷提升財務管理人員的綜合素質企業財務管理人員的綜合素質很大程度上決定了企業財務報表分析的質量，因此，提升企業財務管理人員素質有利于其對財務信息數據的理解和把握。企業管理層應積極組織財務報表分析人員參加培訓，重視對其專業技能和綜合素質的培養。在實際工作中，企業應關注財務管理人員的職業道德素養，側重考察其責任心的強弱以及其工作質量的高低，并對之做出客觀評價。企業管理者應根據相關人員專業素質的高低，定制有差異的培訓方案及考核方法，以此不斷提升財務管理人員處理突發問題的能力。通過運用現代化電子信息系統和數據分析工具，降低財務分析人員的工作強度，進而提升其工作效率。

（二）建立健全財務報表分析指標體系當前的企業財務報表分析中，僅僅依靠單純的財務指標分析是難以滿足企業財務管理需要的。隨著市場經濟的不斷發展，企業內部的經營項目也并非一成不變，而是展示出信息化、多元化及全球化的特性，以便更好地適應日益復雜的市場競爭需要。具體而言，企業要建立健全財務報表分析指標體系，合理增加相關的非財務指標，以彌補當前指標體系存在的不足。同時，要引入恰當的定性和定量等影響因素，形成對現有指標體系的有力補充，并以此修正財務報表分析結果中出現的偏差，使分析結果更加接近企業真實水平。

第8篇：財務狀況整體評價范文

財務分析是企業財務管理不可或缺的一個環節，它向必需的使用者傳遞財務信息。財務分析是以財務報表和其他資料為依據，依靠財務人員的經驗，采用一定的統計分析方法，系統分析和評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況和現金流動情況，對企業的有關經濟活動作出評價和預測，以便于經營者正確決策的一種內部管理行為。隨著市場經濟體制的確立和現代企業制度的完善，財務分析更加成為企業一項重要的管理活動。

一、傳統財務分析的主要內容及其局限性

傳統財務分析的目的是尋找企業內部管理缺陷，而現代財務分析更重視從宏觀角度來把握企業的經濟運行。分析一個企業通常是從償債能力、營運能力和盈利能力三方面進行的，傳統財務分析的主要內容基本是依托于會計報表項目對以上三個方面進行趨勢分析、結構分析和因素分析。如根據資產負債表項目的年初、年末余額變化趨勢情況分析資產及負債總額的變化幅度及原因，并進一步分析資產負債率、流動比率、速動比率、資產保值率等相關指標，根據利潤及利潤分配表業務收入的增減趨勢分析其變化原因、針對收入成本結構分析利潤增長點，將不同的報表結合起來分析凈資產收益率、總資產報酬率、銷售利潤率、成本費用利潤率、存貨周轉次數、應收賬款周轉次數、總資產周轉次數、現金流動負債比率等。因財務報表本身具有以下局限:(1)財務報表以原始成本為基礎，尚未考慮現行市價、重置成本等因素，其數據均是對已發生的成本、費用、收入的記載，缺乏時效性;(2）沒有考慮通貨膨脹等因素和物價變動，其數據隱含著資產超值或貶值的風險;(3)財務報表數據未考慮期初到期末之間的變化數據以及全年不規則變化的數據，使數據之間的比較產生一定的困難; (4)資產負債表與損益表所反映的時間不同，以比率的形式將兩表的數據進行比較，可比性程度不一致，損益表是時期報告，反映的是跨越了整個會計年度的數據信息，而資產負債表是時點報告，只反映企業某一時點財務狀況，將兩報表的數據進行比較會有一些困難;(5)當前我國的會計報表尚未對人力資源內容進行分析評價，而這些內容對決策具有重大的參考價值。因此，財務分析依據報表數據進行分析，內容狹窄，不能使決策者做出最佳的選擇。

二、財務分析的完善及應重點分析的內容

1.整體分析與專項分析相結合。在單項指標分析的基礎上，將各指標形成一套完整體系，相互配合使用，進行綜合分析與評價，強化對企業經濟運行的整體性分析，以掌握企業整體財務狀況和效益。同時要針對管理中存在的薄弱環節加強專題分析，如企業潛虧分析、專項成本分析（包括市場開發成本分析、廣告成本效益分析、售后服務成本分析、成本結構分析等）、利潤增長點分析、投資項目可行性分析、投資項目效益與可行性報告差異分析、內控制度成本效益分析等。在分析中注意把握點和面的關系，避免分析的片面性。

2.加強資源的效能結構分析及企業創新能力分析。如何挖掘和最大限度發揮企業現有資源的作用，是企業管理者不可忽視的一個問題。企業的資源是多方面的，如對人力資源效益分析，有利于企業注重“知本”的投入和企業內部人力資源的優化配置。政策效益分析，有利于檢驗企業財務策劃、稅務籌劃有無得到充分發揮。無形資產作為評價企業發展潛力的重要指標，對其效益分析，有利于檢驗企業無形資產的運營能力。企業股票市值變動分析，有利于經營層關注本企業價值，關注企業公眾形象，為企業融資創造條件。企業發展的內在動力是科學技術的不斷創新，在進行財務分析時，應特別重視企業的科技創新能力的分析。

3.加強企業現金流量情況的分析。在企業經營環境日趨復雜和資本市場衍生金融工具層出不窮的背景下，現金流量信息愈來愈受到企業管理層的重視，許多企業發生財務危機不是因為缺乏贏利能力，而是因為現金的短缺造成企業信用的喪失。因此進行財務分析時應從以“利潤”為中心轉向以“現金流量”為中心。分析營運資本投資和利息支付前的經營活動現金流量，檢查企業是否能夠通過其經營活動產生足夠的現金流量；分析營運資本投資后、利息支付前的經營活動現金流量，評價企業的營運資本管理是否有效率；分析營運資本投資和利息支付后的現金流量，評價企業是否能夠滿足其利息支付義務；分析股利支付前的自由現金流，評價企業用內部產生的現金流為長期性投資提供資金的能力；分析股利支付后的自由現金流，評價企業付股利的能力和企業股利政策的可持續性；分析外部融資活動之后的現金凈流量，用于評價企業的籌資政策。利用這些指標的逐年變化的信息，將為我們評價企業現金流量的動態穩定性，提供許多有價值的信息。

4.重視企業營銷分析。隨著市場競爭的白熱化，營銷手段層出不窮。某種營銷手段的推出，其效果到底如何，是否能達到預期的目標，是繼續做下去還是就此打住，這是經營者關心的另一個重點，他們希望通過財務分析得出較為可信的答案。對貢獻毛利、目標利潤、盈虧平衡點、變動成本分析、固定成本分析、營銷資本支出、相關成本分析、單位貢獻毛利等指標進行分析都是比較備選營銷方案的有用工具。

5.加強成本控制分析。在進行成本分析時要注重分析以下幾個方面：一是通過深入分析，正確評價企業目標成本的執行效果，提高企業和職工講求經濟效益的積極性。二是揭示成本升降的原因，及時查明影響成本高低的各種因素及其原因，進一步提高企業管理水平；三是尋求進一步降低成本的途徑和方法。

第9篇：財務狀況整體評價范文

關鍵詞：風電設備上市企業；財務預警；多元統計分析

引言

在清潔能源尤其是風能的迅速發展過程中，風電設備制造行業起著至關重要的作用。由于我國的風電設備制造技術與發達國家仍然存在著不小的差距，若風電設備制造企業未能擁有安全的財務狀況，將會阻礙我國風電產業的發展。因此，對風電設備上市企業財務預警問題進行研究是十分有必要的。 Fitzpatrick [1]首先建立了財務預警模型，單變量模型，其研究結果表明凈利潤與股東權益之比，股東股本與債務總額之比這兩個指標對企業財務狀況的判別能力較高。在我國，最早研究企業財務狀況的是吳世農和黃世忠[2]，當時的主要思想是經驗分析以及規范性說明，局限性很大。本文將多元統計分析方法運用到財務預警問題中，并構建較為全面的指標體系，以達到良好的財務預警目的。

1.財務預警指標體系的構建

通過對相關企業財務狀況研究的文獻進行研究分析，總結歸納出了一般上市企業財務預警的主要指標[3]，如表1所示。

除了以上五個方面的財務預警指標外，考慮到風電設備上市企業自身的特點，本文還引入如下4項符合風電設備行業特性的財務指標。

（1）成本比率（X21），其指的是管理費用與主營業務收入之間的比值，由于管理費用的界定比較模糊，所以在一定程度上可以衡量企業管理者的成本。

（2）托賓的Q比率（X22），其指的是企業市場價值與企業資產重置成本之間的比值，該指標將股票價格與投資支出相互聯系起來，以反映貨幣供應，股票價格，投資支出與總產出之間的聯動關系。

（3）應收賬款比例（X23），其指的是應收賬款額與利潤總額之間的比值，由于應收賬款有可能無法收回，所以會對企業的利潤產生一定的負面影響。

（4）資本充足率（X24），其指的是企業資本總額與加權風險資產總額之間的比值，反映了在債權人或存款人的資產在受到損失之后，可以利用自身資本可以挽回損失的程度。

2.多元統計分析財務預警模型的構建

判別分析表示的是在已經研究對象分類情況的前提下，分析樣本數據，歸納和推到出一系列判別函數，同時規定判定標準，從而是判別準確率最大。其數學描述如下：

假設由g個p維種類G1，G2，…，Gg，其分布函數分別為F1x，F2x，…，Fgx。對于指定的某一樣本x=x1，x2，…，xp來說，需要判別該樣本屬于哪個種類。

對于樣本種類的劃分，這里運用主成分分析法就行解決，并依據主成分貢獻率及累計貢獻率計算出各個樣本的綜合評價值。計算公式如下：

F=∑nj=1dj×fj（1）

上式中，dj表示主成分貢獻率，fj表示單個主成分得分。

fj=∑ni=1bij×xi （2）

上式中，bij表示主成分得分系數，xi表示經過標準化處理的評價指標值。

3.實例分析

本文選取我國41家風電設備上市企業2011年到2013年的財務指標數據作為研究樣本進行驗證分析[3]。

首先，運用主成分分析法對這41家風電設備上市企業的24個財務指標數據進行主成分提取，其結果見表2。

其中，Y1，Y2，Y3和Y4分別表示財務預警的差、中、良、優四種類別。

利用上述判別函數，對41家風電設備上市企業的財務狀況進行判別，其中4家財務狀況為差的企業全部判斷正確；4家財務狀況為優的企業全部判斷正確；17家財務狀況為中的企業，有15家判斷正確；16家財務狀況為良的企業，有15家判斷正確。該模型的整體正確判別率達到了92.7%，說明該模型具有良好的判斷效果。

4.結論

本文構建了符合風電設備行業特點的財務預警指標體系，將主成分分析法和多元統計分析法結合起來對41家風電設備上市企業的財務狀況進行了判別，判斷準確率超過90%，驗證了該財務預警指標體系及其預警模型的有效性。（作者單位：中國地質大學長城學院）

本文為保定市科學技術協會2015年自然科學課題“基于多元統計分析的風電設備上市企業財務預警研究（課題號KX2015A11）”成果

參考文獻：

[1] Fitpatrick P. J. A comparison of Rations of Successful Industrial Enterprise with Those of Failed Firms[J]. Certified Public Accountant， 1932， （6）：589-731