財務風險預警研究精選(九篇)
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第1篇：財務風險預警研究范文
企業(yè)財務風險預警是近年來企業(yè)財務管理理論和實踐中的一個熱點問題，也是一個前沿問題。企業(yè)財務風險是企業(yè)眾多風險中最重要的風險之一，企業(yè)的生存和發(fā)展受企業(yè)財務狀況好壞的影響，因此說深入的研究企業(yè)的財務風險管理具有重要的意義。本文主要從企業(yè)財務風險預警的理論內容、預警中存在的問題及其原因分析和構建有效的財務預警體系的政策建議方面進行闡述。
一、企業(yè)財務風險預警概述
1.財務風險預警的概念
預警就是根據內外部環(huán)境和條件的變化，對未來發(fā)生的一些風險和不利事件進行預測和報警。它是一種事先采取措施，減少不確定性因素或風險造成的損害的一種管理方法。
企業(yè)財務風險預警是在企業(yè)信息化的基礎上，并根據企業(yè)經營和財務目標，通過收集與企業(yè)經營相關的一些產業(yè)政策，生產經營狀況，市場競爭狀況及企業(yè)本身各類財務狀況，分析資金流動的運行規(guī)律，對企業(yè)在經營管理活動中產生的潛在財務風險進行監(jiān)測、診斷與報警的一種技術。它能夠及時的對資金管理過程中的堵塞、過度滯留、浪費等信號及時發(fā)出警報，促使企業(yè)及時的采取相應措施，不斷的提高企業(yè)抵抗財務風險的能力。
2.財務風險預警的重要意義
有效的財務風險預警具有預知危機、處理信息的功能，并能控制風險避免財務危機再次發(fā)生。企業(yè)建立有效的財務風險預警機制對提高企業(yè)的抗風險能力，及時跟蹤、監(jiān)控、預測企業(yè)的財務狀況有著極為重要的意義。
二、企業(yè)財務風險預警中存在的現實問題及其分析
1.籌集資金過程現實問題及原因分析
資金是企業(yè)進行生產經營活動的必要條件，如果資金出現短缺，企業(yè)就無法實現其經營目標，使其陷入困境。企業(yè)在資金管理過程中常見的現象主要表現為有錢就用，無錢就貸，沒有合理預測資金需要量及資金的投放時間。如果預測也就是眼前資金需求。不僅資金需要量預測不準，而且又不能及時的籌集貸款，導致資金緊張。其主要原因在于其預測時方法不科學.沒能把全年的資金需求量納入預測得范圍：不注意預測不同時點的資金需要量和產品的銷售趨勢；企業(yè)籌資渠道單一，籌資方式不靈活，主要以銀行信貸作為籌資渠道，這樣的籌資方式不能滿足企業(yè)籌集到足額資金之需；企業(yè)沒有選擇最佳的籌資組合和方式，只考慮了盡快的解決資金，而忽略了成本和風險。
2.銷售與收款風險現實問題及原因分析
在企業(yè)的經營業(yè)務中，銷售收入與應收賬款是衡量企業(yè)債權與經營業(yè)績的主要指標，這種指標也很容易失控，尤其是在關聯交易中，虛增虛減銷售收入現象時常發(fā)生.應收賬款不實普遍出現，給企業(yè)如實的反映其經濟狀況帶來瓶頸。主要表現為：虛增收入，利益誘惑；提前確認收入，為考核指標兌現；違規(guī)做支，債權、實物資產不實。其主要原因在于企業(yè)內部控制制度不夠健全，缺乏日常監(jiān)督和專項監(jiān)督機制，責任人缺乏控制意識和責任心。
3.存貨風險現實問題及原因分析
一般情況下，在企業(yè)的實物資產中所占的比重比較大的存貨，直接影響著產品成本的高低。因此在存貨運行中企業(yè)有以下現實問題值得分析：庫房運行環(huán)節(jié)不規(guī)范，職責不清；單據傳遞不到位，簽收不完整；盤點走過場，存貨霉爛、毀損無人處置，超儲短缺不過問；財務賬與庫房賬不符，造成賬實不符。其主要原因是庫房內部控制體系不健全，不到位，對存貨管理人員職責分工不明確，對實物資產缺乏嚴格控制、監(jiān)督制度，沒有建立一個好的獎懲辦法，不能及時查明實物資產盤虧、毀損的原因，存貨管理者素質偏低，領導的重視程度不足。
三、構建有效的企業(yè)財務風險預警體系的政策建議
1.加強企業(yè)的財務信息化管理
企業(yè)預警需要有一定的管理功底和基礎，僅靠提高財務管理水平是遠遠不夠的。企業(yè)財務信息化的程度會直接影響財務風險預警的運行。在企業(yè)日常的監(jiān)控過程中，需要用到大量的基礎數據。這就要求企業(yè)加強信息化管理，以及時提供所需要的各種數據。企業(yè)建立財務風險預警組織機構，應遵循“專人負責、職責獨立”的原則，并且該預警系統應該是開放性的，它不僅包括內部財務信息，還應當包括外部相關信息。系統信息的不斷刷新與升級較為關鍵，它能確保財務信息的及時性、有效性和準確性。
2.樹立全員的財務風險防范意識
企業(yè)財務風險預警系統得以成功建立并有效運行的前提是風險防范意識。這就要求企業(yè)全體員工，尤其是企業(yè)的領導層在思想上對潛在的危機要高度警惕和認識，企業(yè)的全體員工通過接收風險意識教育，使得他們都能充分的了解自己在整個財務風險預警管控體系中的地位和作用，從而發(fā)揮團隊防范效應，并且企業(yè)應當對員工發(fā)現的問題及提出的合理建議給予重視和采納。
3.完善企業(yè)的內部控制制度
在企業(yè)管理中，內控制度起著至關重要的作用，尤其是在市場競爭日益激烈的今天，內控制度，一方面作為企業(yè)賴以生存和發(fā)展的有效管理工具，另一方面也成為財務風險管控的有力助手。企業(yè)要想完善其內控制度，首先要建立有效的約束和激勵機制，企業(yè)可以建立一套針對財務風險防范的績效考核體系，將其落實到具體的業(yè)務部門，以此促進員工積極參與企業(yè)財務風險的防范；其次要明晰內部的各種財務關系，做到權、責、利相統一并建立和完善企業(yè)財務風險跟蹤和監(jiān)控機制；最后要強化企業(yè)內部的審計監(jiān)督機制，通過建立和完善企業(yè)內部審計監(jiān)督機制，盡可能的將企業(yè)財務狀況的反映差錯降到最低。
參考文獻：
[1]朱祥德：我國企業(yè)財務風險預警系統的構建[J].中國管理信息化，2009（12）.
[2]邱敬波：淺析企業(yè)財務風險預警[J].企業(yè)家天地，2009（10）.
第2篇：財務風險預警研究范文
關鍵詞：財務預警；模型；綜述
中圖分類號：F23 文獻標識碼：A
收錄日期：2011年10月24日
一、企業(yè)財務預警的基本含義
企業(yè)財務預警，即財務失敗預警，是指借助企業(yè)提供的財務報表、經營計劃及其他相關會計資料，利用財會、統計、金融、企業(yè)管理、市場營銷理論，采用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法，對企業(yè)的經營活動、財務活動等進行分析預測，以發(fā)現企業(yè)在經營管理活動中潛在的經營風險和財務風險，并在危機發(fā)生之前向企業(yè)經營者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當局采取有效措施，避免潛在的風險演變成損失，起到未雨綢繆的作用。
二、國外專家學者對財務風險預警的研究
（一）單變量模型
1、1932年，Fitzpatrick利用單變量破產模型，選取19個樣本運用單個財務比率進行預測，結果發(fā)現判別能力最高的是凈利潤/股東權益和股東權益/負債兩個比率。當時由于條件限制，主要的研究方法就是對正常企業(yè)和非正常企業(yè)進行財務比率比較和經驗分析。
2、1966年，Bwaver利用30個財務比率進行研究，發(fā)現三個比率是有效的：債務保障率（現金流量/債務總額）、資產收益率（凈收益/資產總額）、資產負債率（債務總額/資產總額），其中，債務保障率指標表現最好。這可以看作是單變量模型的開創(chuàng)性研究，方法簡單易行，可操作性強，在當時研究條件較差的情況下優(yōu)勢很大；其局限性也較明顯，單一的財務比率不能全面反映客觀事實，有可能在編制財務報表時存在粉飾某個指標的嫌疑，影響預測的有效性。
（二）多變量模型
1、Z計分模型。20世紀六十年代，愛德華?阿爾曼對5個財務比率分別給出一定權數，計算其加權平均數值Z值：
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5
其中：X1=營運資金/資產總額；X2=留存收益/資產總額；X3=息稅前利潤/資產總額；X4=股份市值/負債賬面價值總額；X5=銷售收入/資產總額。
一般地，Z值越低，企業(yè)越有可能發(fā)生破產。若Z≥2.675，則表明企業(yè)的財務狀況良好，發(fā)生破產的可能性較小；若Z≤1.81，則企業(yè)存在很大的破產危險。
該模型實際上是通過五個變量（五種財務比率），將反映企業(yè)償債能力的指標（X1、X4）、獲利能力的指標（X2、X3）和運營能力的指標（X5）有機聯系起來，綜合分析預測企業(yè)財務失敗或破產的可能性。在企業(yè)失敗前一、二年的預測準確率很高；預測期變長，準確率有所降低，距失敗前五年的預測準確率僅為36%。1977年，愛德華又對自己的模型進行了修正，提出了ZETA模型。
Z計分模型準確率相比之前的單變量模型有很大的提高，但是未充分考慮到現金流量變動情況，而且要求變量符合正態(tài)分布的假設，降低了模型的使用范圍。
2、Logisitic回歸模型。該模型屬于線性概率模型，通過對觀察對象條件概率的觀測，來判定對象的財務狀況和經營風險。適用于因變量是非連續(xù)的且為二分類選擇模式，將違約概率限定在0和1之間，并通過函數的對數分布來計算違約的概率。在二分類判別法中假設因變量為1和0，分別對應事件發(fā)生和事件不發(fā)生。Logisitic回歸模型形式為：
Li＝ln■=?琢＋■?茁jXij+?著i
該模型使用的是最大似然估計，似然函數值越大，表明模型的模擬效果越好。其最大優(yōu)點是，不需要嚴格的假設條件，能夠克服線性方程受統計假設約束的局限性，具有更廣泛的適用范圍。目前這種模型使用較為普遍，但其計算過程較復雜，需要操作者具有較高的數學基礎，同時其計算過程有近似處理，結果將會影響到預測的精確度。
3、Probit模型。假定企業(yè)的破產概率為P，樣本服從正態(tài)分布，選取的財務指標對應P的分位數，先確定企業(yè)樣本的極大似然函數，然后通過求似然函數的極大值就可以得到參數αβ，然后就可以利用公式求出企業(yè)的破產概率。P＜0.5，判別為財務正常；P＞0.5，即為破產型。
其公式為：
P＝■（1/■）e■dt
該模型和Logistic模型方法相似，但條件嚴格，計算方法相對復雜，使用面不如Logistic模型廣泛。
4、人工神經網絡理論和方法（ANN）。神經網絡模型是一種并行分布模式處理系統，是由大量的簡單處理單元相互聯結組成的復雜網絡系統，具有高度并行計算能力、自學能力和容錯能力。作為非參數的預測模型，它克服了選擇模型函數形式的困難，同時對樣本及變量的分布特征沒有限制，還能克服統計方面的限制，能夠同時處理定性變量和定量變量，具備處理資料遺漏或是錯誤的能力。然而由于理論基礎比較薄弱，模型計算量較大，辨別能力不強，人工神經網絡對人體大腦神經模擬的科學性、準確性還有待進一步提高。
5、遞歸劃分分析模型。以財務比率為判別點建立二叉分類樹，以最低誤判成本為標準對樣本企業(yè)進行分類預測。結果發(fā)現將破產企業(yè)誤判為非破產企業(yè)的概率要高于將非破產企業(yè)誤判為破產企業(yè)。可以選用非財務指標和定性指標，但復雜的分類樹結構可能引起樣本的過度適應，預測風險高。
6、支持向量機模型。該模型建立在機器學習理論基礎之上，Fan A etc采用歐氏距離方式最大化不同類的向量之間的距離、最小化同類的向量之間的距離，實現對預警指標的篩選，計算成本較低。Van Gestel T etc將其應用到財務危機預警模型中，采用最小二乘法作為支持向量機線性學習器，構建LS-SVM財務危機預警模型，判別準確率高達89.91%。
三、我國學者的主要研究
國內關于財務危機預警的研究開始于20世紀八十年代中后期，直到1996年以后，才陸續(xù)出現以企業(yè)財務數據為基礎而建立的財務危機預警模型，并逐漸發(fā)展起來。
1996年周首華、楊濟華和王平，在Z分數模型的基礎上進行改進，選取了31家破產公司和31家非破產公司作為樣本建立模型，并且用4，160家公司的數據作為檢驗樣本進行驗證，該模型充分考慮了現金流量變動情況指標，具體模型為：
F=-0.1774+1.1091X1+0.1704X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5
其中，X1、X2及X4與Z計分模型中的X1、X2及X4反映的指標相同，而X3、X5與Z分數模型的X3、X5不同。X3=（稅后凈收益+折舊）/平均總負債，它是一個現金流量變量，是衡量企業(yè)所產生的全部現金流量可用于償還企業(yè)債務能力的重要指標。X5=（稅后凈收益+利息+折舊）/平均總資產，測定的是企業(yè)總資產在創(chuàng)造現金流量方面的能力（其中的利息是指企業(yè)利息收入減去利息支出后的余額）。相對于Z分數模型，它可以更準確地預測出企業(yè)是否存在財務風險，判別臨界點為0.0274。
1999年陳靜選取1998年27家ST公司和同行業(yè)、同規(guī)模27家非ST公司作為樣本分析。在單變量分析中，選取了資產負債率、凈資產收益率、總資產收益率、流動比率4個指標。發(fā)現流動比率和負債比率的誤判率最低。在多元判別中選取負債比率、凈資產收益率、流動比率、營運資本/總資產、總資產周轉率等財務指標構建的模型，在公司ST發(fā)生前三年能夠較好地對財務危機進行預測。
2001年吳世農、盧賢義采用剖面分析法、單變量判定分析方法、多元線性判定方法進行財務危機預警研究，得出結論：多變量優(yōu)于單變量，且Logit回歸模型的判定準確性最高。選取的預測變量有盈利增長指數、資產報酬率、流動比率、存取負債股東權益比率、營運資本/總資產、資產周轉率。同年，楊保安引入神經網絡分析方法并應用于企業(yè)財務危機判定與預測，選用BP神經網絡法構建模型，結果顯示判別正確率高達95%。
2003年，楊淑娥、徐偉剛在借鑒美國學者Altman的Z分數模型基礎上，在變量選取方面考慮到反映現金流量方面的比率指標和累計盈利能力的比率指標，具體共12個指標：速動比率、權益比率、利息保障倍數、債務保障率、來自經營活動的現金流量總額、總資產報酬率、銷售成本利潤率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、主營業(yè)務增長率、資本保值率、累積盈利能力，形成了Y模型。
四、各種模型評述
單變量分析模型相對簡單直觀，但不能夠反映企業(yè)綜合財務狀況，同時使用幾個單變量，有可能出現矛盾情況。多元線性判別模型能夠較全面反映企業(yè)財務狀況，提高判別和預測的準確度，變量之間需要滿足不同的假設前提，且需要大量的樣本作為支撐，計算相對復雜。ANN模型具有較好的模式識別能力，并且具有學習能力，無需考慮變量之間的統計關系，能同時處理定性和定量變量，也同時存在結構確定困難性、不具解釋性、操作性差及訓練效率低的缺陷。支持向量機模型是一種新型的模式，無需特殊假設，針對小樣本具有較廣的推廣空間。
每種分析方法均有其適用條件及優(yōu)缺點，企業(yè)應根據行業(yè)特點選擇操作性強的財務預警模型，建立財務預警系統，及時預測財務狀況，提高自身競爭能力。
主要參考文獻：
[1]張春蓮，張淑琴.財務危機預警模型綜述及其啟示[J].中國高新技術企業(yè)，2009.11.
第3篇：財務風險預警研究范文
關鍵詞：財務風險；預警；上市公司
隨著經濟的全球化，企業(yè)之間的競爭日益加劇，企業(yè)正常發(fā)展所面臨的不確定性因素越來越多。因此，評估風險、識別風險因子，采取針對性的風險規(guī)避措施對企業(yè)正常發(fā)展非常關鍵。在企業(yè)風險管理中，財務風險管理是極其重要的一環(huán)，評估財務風險也成為企業(yè)管理與發(fā)展中需要關注的焦點，吸引了眾多理論與實際管理者的關注，提出了各種不同的財務風險預警方法。
一、財務風險預警的基本理論
由于企業(yè)經濟活動的不確定性，要準確分析企業(yè)的財務風險，識別風險因子，離不開基本的統計方法與工具。現代財務風險預警主要利用統計方法進行分析。
（一）單變量預警模型
受Fitzpatrick利用統計方法預測研究財務危機的啟發(fā)，威廉?比弗（William.Beaver） 提出了單變量預測模型。他對1954～1964年的79個失敗企業(yè)和相對應（同行業(yè)，等規(guī)模）的79家成功企業(yè)進行了比較研究，選用五個財務比率作為變量，將公司在財務失敗前數年的財務比率作為判別指標進行一元判定分析，通過研究發(fā)現現金流量與債務總額的比率和資產負債率判定公司的財務狀況的誤判率最低。陳靜以1998年的27家ST公司和27家非ST公司為樣本，使用了1995～1997年的財務報表數據，運用單變量分析和多元判定分析公司財務風險。在單變量分析中，發(fā)現在資產負債率、流動比率等四個指標中，流動比率與資產負債率的誤判率最低；在多元線性判定分析中，發(fā)現由資產負債率、凈資產收益率、總資產報酬率等六個指標構建的模型在ST發(fā)生前的三年能較好地預測ST。
（二）多元線性判別分析
多元線性判定模型，又稱Z-Score模型，由Altman提出并研究的。他選取了1946～1965年的33家破產公司和33家非破產公司作為樣本，采用統計方法從22個財務比率中選取了五個變量，通過多元判別分析建立判別函數，以產生的分值作為依據進行判斷。該模型對于破產前一年和前兩年的分類準確度分別為95%和82%。之后，Altman、Haldeman和Narayannan將Z-SCORE模型進行了擴展，建立了ZETA模型。研究表明，ZETA模型提前五年就能有效地劃分將要破產的公司，通過研究同樣的樣本表明ZETA模型明顯優(yōu)于Z-SCORE模型。張玲采用Z計分判定法，使用了60家公司的財務數據進行估計了二類線性判別分析，采用另外60家公司作為檢驗樣本進行檢驗分析財務風險與識別風險因子。周守華、楊濟華拓展了多元判別分析方法，他們在Altman的研究基礎上，將模型加以改進，增加了反映企業(yè)現金流量能力的指標，構建了F分數模型。陳曉對37家ST公司和37家非ST公司進行配對，發(fā)現有四個比率對上市公司財務危機有著顯著的預測效應。張鳴等運用現金存量模型，結合前人研究的財務預測模型建立綜合預測模型，然后引入審計意見變量進行修正。
（三）邏輯回歸模型
Logit模型是一種廣泛使用的處理分類變量的統計模型，這一模型建立在累計概率函數的基礎上，不需要自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協方差相等的條件。Ohlson將其首次用于財務風險管理，他以1970～1976年的105家破產公司和2058家非破產公司組成非配對樣本，以經營業(yè)績和資產流動性等財務指標變量建立Logit模型，該模型被稱為O-SCORE模型。吳世農等對我國上市公司財務困境的預測模型問題進行了一次綜合性的研究，他們以1988～2000年深滬兩市上市的140家上市公司作為研究對象，構建了Lojit回歸模型，并且得到的判別結果顯示該模型能夠準確地判別92.75%的ST公司和94.29%的非ST公司，總體的正確率達到了93.53%。孫錚選取42家ST公司作為樣本，在分析13個變量的基礎上，運用logit回歸給出了判別上市公司財務危機的模型。劉（2004）運用Logit模型對我國上市公司是否被ST進行了預警。
（四）多元概率比回歸模型
Probit模型和Logit模型的思路很相似，只是在具體的計算方法和假設前提上存在一定的差異，Logit采用取對數方法，而Probit采用積分的方法。Zmijewski首次將該模型用于財務風險分析。陳曉和陳怡鴻運用多元概率比回歸模對我國上市公司型進行了財務預警研究，識別了財務風險因子。
在財務風險研究中，前述四種分析方法是基本的方法，其他的諸如決策樹法、神經網絡、混沌模型與雙層自組織映射模型可以看成是這些方法的拓展。這些方法都是參數模型，需要較強的參數假設，而且在實際使用時也存在許多不足。單變量模型主要圍繞統一的財務指標數據展開，缺乏全局系統的觀念；決策樹法結果易于解釋與使用，但預測能力不高、通用性差；神經網絡結果難于解釋；混沌模型與雙層自組織映射模型要求樣本數據多，較少的時序數據預測精度低；判別分析、邏輯回歸雖然是使用廣泛的兩個模型，預測效果較好，有較強的解釋能力，但這些方法并沒有考慮公司特征與時間之間的關系，不能明確財務風險發(fā)生的時間與演進過程。生存分析模型考慮了風險與時間、影響因素的演進關系，為財務預警理論研究提供了便利的研究方法。
二、財務風險預警的生存分析方法
第4篇：財務風險預警研究范文
關鍵詞：企業(yè)；財務風險預警；問題；措施；
對企業(yè)來說，經營過程中風險與收益是相輔相成的。隨著市場經濟的發(fā)展及國際經濟環(huán)境的變化，企業(yè)面臨的風險進一步加大，一旦企業(yè)在財務管理中缺少對財務風險的預警，無法及時預防、發(fā)現和糾正可能出現的風險，就會影響到企業(yè)正常經營管理活動的順利開展，嚴重者會導致企業(yè)破產。因此，財務風險的預警系統在企業(yè)的持續(xù)發(fā)展中起著至關重要的作用。所以說，建立健全財務風險預警系統對企業(yè)的發(fā)展來說具有重大的意義。
1財務風險預警的概念與必要性
1.1財務風險預警的概念
一般來說，所謂的財務風險預警指的是企業(yè)管理者為了能夠降低與控制企業(yè)生產運營時遇到的風險，在分析財務報告等資料的基礎上，能夠預先發(fā)現企業(yè)可能存在的財務風險，并采取有效的措施，來完善企業(yè)的財務管理工作，改善財務狀況，降低財務風險發(fā)生的概率，從而保障企業(yè)的利潤最大化目標的實現，促進企業(yè)的健康、有序發(fā)展。
1.2建立財務風險預警系統的必要性
企業(yè)構建財務風險預警系統是來自于多方面經營的共同需求。首先，從企業(yè)生產運營的外部環(huán)境來說，建立財務風險預警系統是企業(yè)在經營過程中應對復雜外部環(huán)境的需要。隨著經濟與社會的發(fā)展，企業(yè)在生產經營時面臨著十分嚴峻且復雜的外部環(huán)境，經濟、政治、法律、技術及文化等不可控制環(huán)境因素的變化都會對企業(yè)的生產經營活動產生極大的影響，企業(yè)管理者一旦對外部環(huán)境的判斷存在稍許偏差，就會給企業(yè)的發(fā)展帶來不可挽回的損失，導致企業(yè)不能實現發(fā)展目標。對于企業(yè)經營來說，面臨著在盈利指標方面的壓力，企業(yè)生存的重要目的之一就是要獲得經濟利潤的最大化，這就要求企業(yè)增強自身的市場競爭力，提高其市場地位。因此，企業(yè)就需要構建完善的財務風險預警系統，來降低企業(yè)運營的風險，從而提高經濟效益。其次，從企業(yè)內部管理與控制的角度來說，建立財務風險預警系統是做好內部控制與管理的重要途徑與手段。通過研究國內外的百年企業(yè)可以發(fā)現，要想促進企業(yè)的長久發(fā)展就需要不斷提高企業(yè)的創(chuàng)新力與市場競爭力，占據一定的市場地位。而保證企業(yè)長久發(fā)展的重要途徑之一就是需要企業(yè)加強內部管理與控制，樹立風險管理意識，建立一套風險預警系統，致力于尋找企業(yè)的風險源，并采取有效的手段來控制風險，規(guī)范企業(yè)的生產程序與經營手段，避免由于內部管理的不科學而引發(fā)企業(yè)經營風險。因此，企業(yè)建立財務風險預警工作能夠促進企業(yè)的內部管理與控制工作的進一步完善，及時給企業(yè)管理者發(fā)出預警信號，讓他們能夠及時采取措施解決問題，從而保障企業(yè)的良性發(fā)展。
2企業(yè)財務風險預警存在的問題
2.1分析能力不足
目前的企業(yè)財務風險預警體系雖然發(fā)展比較迅速，但是財務風險預警體系的分析能力還存在不足之處。主要是不管是單一指標法還是多指標法，其最終獲取的結果都是一組數據，以此作為分析的依據，只能對企業(yè)自身處于瀕臨破產狀況或者運營良好狀況進行判斷，所得到結論的科學性以及有效性都不全面，難以滿足企業(yè)內部管理的需求。如果企業(yè)財務分析能力不足，很容易導致企業(yè)處于財務風險當中，使得企業(yè)資金運轉受阻，造成非常嚴重的影響，甚至導致企業(yè)倒閉。這樣看來企業(yè)需要對所有方面的狀況進行評價，例如企業(yè)的投資方面、生產方面、融資方面以及經營方面，不僅要給予正面影響的評價，還要給予負面影響的評價，從而便于企業(yè)管理人員找出財務風險的根源。為了更好地實現企業(yè)財務預警功能，必須對企業(yè)財務風險預警體系進行完善，從而獲取更多的企業(yè)狀況信息，這樣做有助于企業(yè)財務管理人員及時發(fā)現問題，以此達到降低企業(yè)財務風險的目的。
2.2管理機制不健全
據相關調查統計可知，目前企業(yè)財務風險預警體系在管理組織機構、財務預警信息體系、預警處理機制、預警管理機制、預警體系調整等方面還不夠完善。一部分企業(yè)財務工作人員片面地認為只要做好前期預警工作，建立相應的流程以及系統就能夠達到預期效果。這些企業(yè)財務工作人員沒有對“預警”進行深入理解，他們所做的只是將一個風險完結，而忽略了財務預警的真正含義，沒有吸取這一次的經驗教訓并對其進行總結與歸納。當再有類似風險出現時，企業(yè)仍然不能在最短的時間內采取解決措施，因此體現出管理機制不健全的現狀，這不僅加大了企業(yè)財務部門的工作量，同時也帶來了更多的財務風險。由于管理機制的不健全導致了企業(yè)的財務風險有所提高，使得企業(yè)財務處于風險當中，其具體表現為管理的疏漏使得企業(yè)資金運轉困難，且找不著相應的職能部門，延長了處理的時間，從而造成非常嚴重的影響，影響了企業(yè)的正常運轉。
3加強企業(yè)財務風險預警的措施
3.1創(chuàng)建預警管理組織機構，加強風險防范意識
企業(yè)的領導層應該組織相關人才建立預警管理組織機構，同時強化風險防范意識，提高對風險的警惕性。企業(yè)建立的預警管理組織機構不能直接干涉企業(yè)的經營管理活動，它是一個相對較為獨立的專屬機構，服務對象只有一個，那就是單位的負責人。該機構的職能為對方案進行研究、對相關資料進行收集、對預警的對象進行分析以及對一些預警問題進行及時處理等。主要組成人員包括外聘管理咨詢專家、技術管理人員、經營管理人員以及企業(yè)管理工作人員，需要及時分析發(fā)現企業(yè)經營管理活動中存在的問題，提出一些可供采納的方案，并對其進行處理。保證財務預警工作的正常進行，從而更好地體現企業(yè)財務風險預警的價值。
3.2加強預警管理機制、完善內部管理制度
對于企業(yè)所面臨的財務風險，僅僅依靠預警體系的創(chuàng)建還不能夠實現預期目標，所以必須加強企業(yè)的預警管理，同時對其內部的管理制度也要進行不斷完善，使得各項制度之間可以有效銜接，達成一致，從而有助于企業(yè)通過制度建設應對財務風險，以更好地體現預警的價值。
3.3創(chuàng)建財務預警信息體系、完善財務會計信息
以財務資料信息為基礎，創(chuàng)建一套有效的企業(yè)財務預警信息體系。為了進一步對財務信息進行完善，高效率的信息處理體系是不可缺少的。首先需要通過各種途徑對相關資料進行收集，然后對收集到的資料進行整理與研究分析，從中挖取一些可用的隱藏信息，使得企業(yè)在財務管理方面可以獲得一些啟示，從而有效分析企業(yè)的財務風險。企I需要將原始的財務管理體系以及會計信息體系作為依據，實現各個體系之間的數據共享，提高部門之間溝通的流暢性，形成整體聯動機制，避免企業(yè)風險的發(fā)生。
第5篇：財務風險預警研究范文
一、企業(yè)財務風險預警信息系統數據庫構建
(一)基本信息庫預警基本信息庫是預警信息系統的基礎，負責收集企業(yè)內部的財務信息和外部相關的市場、行業(yè)數據。該數據庫的來源主要包括企業(yè)目前使用的財務軟件和ERP系統，以及一些來自國家統計局、行業(yè)相關的統計資料，可以下設企業(yè)信息采集、同業(yè)信息采集、市場情報采集等幾個功能模塊。該數據庫信息應及時更新與擴充、完善，隨時增加有關企業(yè)財務預警的知識和信息，使預警信息系統能夠實時更新，動態(tài)地反映財務狀況發(fā)展變化的客觀規(guī)律，提高預警信息系統的預警精確度。
(二)預警指標庫預警指標庫主要負責提供預警系統所需要的財務指標，并提供其警戒值。企業(yè)可以根據自己的行業(yè)特點，選擇不同的預警指標體系，應包括反映企業(yè)獲利能力、資產運營、償債能力和發(fā)展?jié)摿σ约艾F金流量等幾個方面的指標。其中最重要的是選擇關鍵預警指標和本行業(yè)敏感性較高的指標，以便預警指標體系能真正、全面地反映企業(yè)所面臨的財務風險或財務危機的真實現狀。而警戒值的確定應結合企業(yè)自身的要求，可以是企業(yè)歷史水平，或者行業(yè)平均水平等。預警指標庫是判別和評價財務風險，決定是否發(fā)出預警提示的關鍵信息庫。企業(yè)可以表1的形式儲存常用的指標體系，并不斷填充與完善。
(三)預警模型和方法庫預警模型和方法庫應提供目前理論界最新的研究成果，包括各種判定模型，從而使企業(yè)可以根據需要選擇最優(yōu)模型。企業(yè)也可以根據自身行業(yè)特性和歷史數據，采取數理統計的方法選取一個樣本群組，尋找一個可與之配對比較的對照組，界定出最具區(qū)別力的指標組合。利用現有統計軟件形成一個預警模型，使其獨一無二，更適合企業(yè)自身財務風險預警的需要。
(四)排警對策庫排警對策庫是事前準備的在各種風險條件下的應急對策集合，包括應急措施、補救方法和改進方案等。
二、企業(yè)財務風險預警信息系統子系統構建
(一)財務風險識別系統財務風險識別系統主要是根據預警基本信息庫提供的數據信息，從定性的角度具體識別風險的特征和類別，分析企業(yè)可能面臨的風險因素，確定警源。而這些風險因素如果沒有得到有效控制，所帶來的不利后果表現在企業(yè)的生產經營管理各個方面即警兆。財務風險識別系統是一個定性預警管理模塊，其程序和主要內容可用圖2表示：
財務風險根源主要歸結于經濟周期的波動、企業(yè)內部控制的失調、以及利益相關者的沖突這三個維度。經濟周期的波動給企業(yè)帶來的影響主要表現在外部環(huán)境的復雜多變，從而必然導致各種經濟組織出現周期性的財務風險。企業(yè)內部控制的失調，如管理制度的不規(guī)范，投資決策程序的不嚴謹等，都會給企業(yè)的經營環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)以及籌資環(huán)節(jié)帶來一定的風險。利益相關者的沖突主要包括了政府與稅收、金融與銀行、市場與供應商等的外部利益沖突，以及股東與權益、員工與薪酬、管理者與晉升的內部利益沖突。企業(yè)應根據自身所處的行業(yè)環(huán)境和市場環(huán)境，進一步識別風險因素，如國家宏觀經濟環(huán)境政策，經濟發(fā)展趨勢等，關注這些關鍵因素的變動，平衡各種關系，從而從根本上減少風險的發(fā)生。
財務風險識別出來后，最主要的任務是對各種非財務警兆進行定性評價并輸出評價結果。定性預警警兆分析的內容包括行業(yè)競爭風險分析、市場競爭風險分析、經營控制風險分析、投資控制風險分析、籌資控制風險分析以及利益相關者風險沖突分析。企業(yè)應結合自身生產經營狀況，選擇財務風險的潛伏期、發(fā)作期、惡化期的警兆顯示體系，按照專家經驗和企業(yè)實踐得出的評分標準對上述各項警兆進行評分，輸出各定性警兆的詳細情況及總體情況。該警兆顯示體系應作為一個信息庫不斷完善與擴充，使其更能真實地反映企業(yè)生產經營面臨的風險狀況。
(二)財務風險監(jiān)測系統該系統主要利用數學和計算機技術及現有研究成果與方法體系，通過企業(yè)財務指標的系統分析，從定量的角度測度企業(yè)的財務風險。財務風險監(jiān)測系統的程序如圖3所示。該系統應包括關鍵單指標監(jiān)測系統和模型綜合監(jiān)測系統。
企業(yè)通過第一步的風險識別，應確定一批本企業(yè)特殊的、關鍵的風險控制指標，主要包括企業(yè)的現金流量、應收賬款、存貨、成本費用、獲利能力、資產營運能力、銷售收入等指標，將其添加進入關鍵單指標監(jiān)測系統，與企業(yè)設定的指標警限值實時進行監(jiān)控，并利用計算機技術生成預警信號圖。這樣可以比較直觀、及時地看到企業(yè)的財務狀況，單個指標如果超出警限值，可以及時查明原因，進行控制。模型綜合監(jiān)測系統是將理論界和實務界的最新財務預警模型轉化為計算機可以實現的形式，輸入模型所需指標，計算模型值，判別企業(yè)財務風險警度。常見的財務預警模型主要有：多元判定模型、多元邏輯回歸模型、人工網絡模型、模糊優(yōu)選判定模型和聯合預測模型等。該系統主要是給企業(yè)一個定量的標準，從總體角度檢查企業(yè)財務狀況，有利于不同時期財務狀況的比較。該系統要求企業(yè)定期上報真實財務數據，并對企業(yè)上報的財務數據進行即時分析，發(fā)現異常情況則需分析原因并對其進行控制。
第6篇：財務風險預警研究范文
【關鍵詞】 財務風險;財務危機預警;非營利組織
目前,我國對非營利組織的財務管理問題缺乏重視,其管理水平與方法遠遠滯后于組織自身的發(fā)展,成為非營利組織可持續(xù)發(fā)展的首要制約因素。財務環(huán)境的變化、經營不善導致的組織財務狀況惡化是一個漫長的過程,它們最終通過各種敏感的財務指標反映出來。非營利組織財務危機預警以財務會計信息為基礎,通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化,對組織可能或將要面臨的財務危機事先進行預測預報,并根據預測到的情況發(fā)出警情信號,同時還能對所預測到的警情提供應對措施,以避免或減少損失。如何應用現代財務理論和工具結合非營利組織資金管理的特點,對非營利組織財務風險進行識別并防范財務危機的發(fā)生,從而更好地實現非營利組織的組織目標與財務目標具有重要意義。
一、非營利組織財務風險與財務危機
一直以來對財務危機預警的研究都集中在企業(yè)領域,而對非營利組織財務危機卻較少涉及。企業(yè)財務危機是指企業(yè)喪失支付能力,無力支付到期債務或費用,以及出現資不抵債的經濟現象,包括運營失敗、商業(yè)失敗、無力償債、資不抵債等。西方非營利組織財務管理研究認為:當一個非營利性組織出現了經濟下降趨勢或由于減少了一個主要的捐助者而出現損失,那么這個非營利性組織可能立刻削減原本可以提供的服務,他們將這種情況定義為非營利性組織遭受了財務風險。 由于非營利組織不是為投資者生產利潤,而是提供服務。財產所有者的權益不需要加以補償、轉移或出售。因此,用“破產”作為界限來衡量非營利組織的財務危機,就把有著潛在財務風險的大批非營利組織排除在外。當組織出現連續(xù)三年項目和服務的減少,在三個連續(xù)年份中資金平衡性出現全面下降,以至于出現組織不能履行其使命的后果時可以視為財務危機狀態(tài)。
風險的加劇會使體現在反映財務狀況的財務指標逐步惡化,最終導致財務危機的出現。當然風險永遠存在,但風險未必就導致財務危機的出現,只要管理層具有良好的風險意識,并有充分的管理風險能力和手段,就可能轉危為安。組織財務危機經歷由初步萌芽到逐步惡化的過程中,其經營和財務狀況將有不同程度的惡化,通過觀察和判斷一系列敏感性財務指標及它們的發(fā)展趨勢就能預測可能發(fā)生的財務危機。由于在組織戰(zhàn)略和財務狀況上存在差異,不同的組織之間不存在完全一致和相同的財務危機過程,但是從本質上講組織財務危機最終結果都將導致財務狀況惡化,從這一點看是相同的。
二、非營利組織財務風險與危機產生的原因分析
(一)組織外部的原因
1.宏觀環(huán)境的不利變化
組織所處環(huán)境的復雜多變是產生財務危機的重要外部原因。這些環(huán)境包括經濟環(huán)境、政治環(huán)境、文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素,這些因素存在于組織之外,但對組織的經營活動卻產生重大影響。它會使管理者的主觀努力付之東流或者使管理者付出的代價與收益不成比例,而且宏觀環(huán)境的變化對于組織來說是難以準確預見和無法改變的。尤其對于有營銷活動的非營利組織而言,購買力因素、商品供給因素和商品價格因素都影響著非營利組織的財務活動。另外,國家整體經濟水平變化也對非營利組織的財務活動有著較為深刻的影響。若國家經濟出現明顯滑坡,則非營利組織的捐贈收入和營業(yè)收入都會減少。總之,各種宏觀環(huán)境的不利變化必然會給組織帶來不利的影響。
2.管理制度不健全與監(jiān)督缺位
目前我國非營利組織的組織行為與財務管理活動主要依據國務院頒布的《社會團體登記管理條例》、《民辦非企業(yè)單位登記管理暫行條例》、財政部頒發(fā)的《事業(yè)單位財務制度》、《民間非營利組織會計制度》以及各地方政府自行制定的規(guī)章和文件。從總體上看,尚缺乏系統而完整的非營利組織管理制度及相關財務制度,并且部分法律法規(guī)已經滯后。相關法律法規(guī)僅確定了多樣化的監(jiān)督主體,政府民政部門、“業(yè)務主管部門”、審計部門和人民銀行等都對公益機構負有監(jiān)督的職責,但關于四個部門之間的職責分工,各監(jiān)督主體實施監(jiān)督的程序和手段等缺乏可操作性的界定。管理制度的不健全導致了對我國非營利組織的法律約束與行政監(jiān)督實質上的缺位與不足,其他社會監(jiān)督主體包括新聞媒介、社會公眾和專業(yè)評估機構等對非營利組織的資金運作情況及組織目標的實現程度等方面起到的社會監(jiān)督作用十分有限。社會公眾很少主動對非營利機構的運作及財務狀況進行監(jiān)督。即使是志愿捐款人或贊助機構,在將款捐出之后,對于公益機構最后如何處置這些捐款也常常不再過問。管理與監(jiān)督的不力是財務風險與危機產生的制度原因。
3.行業(yè)的特殊性因素
非營利組織屬于非物質生產領域,但也同樣是國民經濟的重要組成部分。非營利組織一方面為社會提供科學、文化、教育等方面的服務,另一方面又是商品、勞務的購買者和消費者。非營利組織必然要介入市場,必然要按照市場經濟的一般規(guī)律去辦事,但是與企業(yè)不同,非營利組織資財歸公益法人即抽象的公眾所有,出資者不是所有者,經營者不是出資者,非營利組織不能對其資財權益進行轉讓、出售,并且通常必須按照資財提供者的要求來運作、管理和處置。資財的提供者不期望收回或據以取得經濟上的利益,因而非營利組織一般也不進行損益的計算和收入的分配。上述特點對于組織及組織內部各部門的職責履行情況難于考核評價,也難以形成有效的責任、監(jiān)督機制。風險的防范和控制缺乏清晰的責權利關系。
(二)組織內部因素
1.過度負債而引起的財務危機
近年來,我國非營利組織發(fā)展速度很快,資金來源渠道日益多元化,財政撥款占整個非營利組織收入來源的比重有逐漸下降的趨勢。部分非營利組織為彌補資金缺口,紛紛尋求銀行貸款及其他債務資金來源。但在實際財務工作中,負債經營可以發(fā)揮財務杠桿效應,組織可以利用負債規(guī)模來擴大盈利水平,或者解決資金的短缺,但當借款數額和負擔的利息水平一旦確定,過度的負債會使組織支付能力變得極為脆弱,甚至會出現支付危機,它一方面會弱化組織的支付能力,蘊含著財務危機;另一方面,一旦組織信用鏈條上某一環(huán)節(jié)出現了故障或實際現金流出比預期現金流出的相差較大,影響即期債務的償還,將會導致財務危機。
2. 組織內部缺乏有效的財務監(jiān)督和財務評價機制
健全的非營利組織內部控制和監(jiān)督制度是控制財務風險和防范財務危機的制度保障,非營利組織財務中通常缺少利潤這一指標,其業(yè)務活動很難用其他經濟指標進行衡量,這使得管理人員經常難以就各種目標的相對重要性程度達成一致,導致在財務管理中只注重短期項目的短期利益乃至忽視對風險的控制,影響組織的長期可持續(xù)發(fā)展能力。另外大多數組織只有簡單的賬目管理部門,組織的財務體系比較單一,從組織的所有者、經營者到管理者都缺少風險意識,組織內部不重視會計制度和財務制度的建設,內部監(jiān)督、自律機制不健全,有些組織甚至根本沒有建立內部牽制制度,基本沒有設置相關的可操作性財務風險控制制度。
3.缺少專業(yè)財務人才
目前,相對國外發(fā)達國家的非營利組織發(fā)展而言,我國非營利組織的發(fā)展規(guī)模還不大,從業(yè)人員的數量還相對較少。從整體上看,非營利組織工作人員的素質參差不齊,水平不高,組織財務人員主要包括會計和出納,財務人員往往是“兼職”或是“半路改行”,也沒有進行有效的崗前培訓和繼續(xù)教育,有些財務人員甚至沒有“會計從業(yè)資格證書”,更有甚者根本沒有配備專業(yè)的財務人員,而是由組織中的其他非財務人員兼任,組織缺少專業(yè)的財務人才。基本沒有會計師和專業(yè)的財務管理人員來負責組織的財務分析和資金管理。
三、非營利組織財務風險預警指標的建立與運用
(一)指標體系的構成和評價方法
根據測度的基本原理和構造指標體系的原則,將非營利組織財務風險指標分為三個層次:即目標層、類指標層和指標變量層。
1.目標層
測度非營利組織財務系統可持續(xù)發(fā)展所要達到的目的。主要通過組織財務質量的衡量去體現組織發(fā)展的持續(xù)能力,并根據測度結果為實踐提供適時反饋信息,對組織財務風險進行調控。因而依據測度的基本原理,非營利組織財務發(fā)展的可持續(xù)性即為測度的目標。
2.類指標層
把目標分解為類指標,按功能集中反映組織財務系統的風險狀態(tài)。主要包括組織的籌資能力、財務結構、發(fā)展能力和償債能力。
3.指標變量層
要使反映發(fā)展持續(xù)能力的指標層具有直接的可測性,就必須進一步確定并給出反映類指標層的具體指標變量。
指標變量的選取標準要考慮測度結果的客觀性和有效性。指標變量的選取還應符合以下標準:一是指標變量不反映特殊的價值觀。二是指標變量應是發(fā)展的最終輸出。三是指標變量計算方便,數據資料易得。四是指標變量參照值或閾值應是有效的。
根據以上討論,指標體系構建基本框架如表1。可持續(xù)發(fā)展評價指標體系的構造,包括4個類指標,23個變量指標。指標體系中的每一個單項指標,都是從不同側面來反映組織的財務風險情況的。還可以以此為基礎進行綜合評價,采用多目標線性函數法,即常用綜合評分法。其單項指標實現率為:
C=Xi÷Zi
式中:C――各單項指標實現率;X――各單項指標實際值;Z――各單項指標標志值; i――項數(i=1……n) 。
然后對每一類目的單項指標做歸一化處理:
在對類指標層得分做歸一化處理后,采用加權方式得類目指標層得分,表達式為:
Bk=G×T
式中:k――類目指標層項數;T――每項權重。
目標層得分則為:
有關數值的確定
(1)確定各單項指標的標志值
標志值實際上就是各個指標的標準值,采用定量與定性相結合的方法,盡量引入國家有關標準,科研成果,行業(yè)和地方有關規(guī)定或行業(yè)或國際的平均水平。還有的指標標志值可以根據多年行業(yè)統計資料動態(tài)分析和專家論證確定。
(2)確定各類指標的權重
權重的確定,主要是確定四個類指標中的權重。根據組織性質、組織服務特點、財務特點和專家意見確定。
(二)非營利組織財務風險監(jiān)測指標體系
根據構建指標體系的原則,將非營利組織財務風險評價的指標體系分為3個層次,即目標層A、類指標層B和指標變量層C。
(三)補充說明
對非營利組織財務風險與危機進行有效監(jiān)測的基礎是完備的評價資料和翔實的數據,信息來源不應僅局限于財務信息之內,而應當將財務信息與非財務信息相結合。充分考慮組織使命完成情況與財務風險之間的關系,使得指標的建立既滿足財務風險的預警需求,又能恰當的反映出組織在社會效益和經濟效益權衡問題上的考量。
同時由于非營利組織財務所需信息量大、涉及范圍廣,全面系統地收集數據有較大難度。因此應該建立非營利組織的財務信息管理系統,為組織財務評價資料的收集與查詢提供便利條件。另外,應當充分地利用計算機和現代通訊技術,建立全國非營利組織的動態(tài)財務風險數據庫,實現信息傳遞的網絡化,信息結果利用的高效化,這一方面便于社會及出資人的監(jiān)督,另一方面也有利于組織內部財務分析的橫向比較。
【參考文獻】
[1] 魯彥平. 我國非營利組織的營利問題:成因與對策[J].四川行政學院學報,2007,(2).
第7篇：財務風險預警研究范文
關鍵詞：醫(yī)院財務；風險評估及預警；對策建議
目前，我國市場經濟向各個方面日益深入，公立衛(wèi)生事業(yè)改革不斷深化，因此醫(yī)院也要提高市場競爭力。提高市場競爭力的首要步驟就是籌集發(fā)展資金。采取負債融資的方式是我國醫(yī)院籌集發(fā)展資金較為通用的途徑。但是需要考慮的是融資必伴隨風險。如何結合醫(yī)院現實情況，進行科學論證，有效預測，控制負債規(guī)模，保障資金順暢周轉，是醫(yī)院財務管理者，甚至于政府主管部門特別關注的問題之一。
一、構建醫(yī)院財務風險評估及預警模型
為不定時、定量監(jiān)督醫(yī)院財務資金的運行情況及風險情況，筆者結合公立醫(yī)院自身特點，建立了醫(yī)院財務風險監(jiān)測預警模型。此模式綜合運用各種財務及財務風險指標，動態(tài)反映了醫(yī)院的資金情況，負債情況、資金使用及收支情況。當財務負債情況超過一定指標時，此模型及時發(fā)出預警信號，以便相關人員進行補救措施。
（一）構建醫(yī)院財務風險評估及預警模型的指標原則
一是參照國內及國際其他行業(yè)的財務風險評估指標體系；二是以我國關于醫(yī)院的相關經濟活動規(guī)定及財務制度為準則；三是結合我國公立醫(yī)院的社會定位及現存資金運轉模式；四是結合國家關于公立醫(yī)院的未來定位及發(fā)展?jié)摿︻A估。
（二）醫(yī)院財務風險評估及預警模型的預警指標的選取
結合上述指標的有關規(guī)定，筆者對于可能發(fā)生的財務風險事項進行了詳細的分類及描述，并初步將財務風險評估及預警模型的預警指標體系分為兩個層次，即要素層和指標層，包括盈利預估，償債分析、經營情況、發(fā)展預測及負載率等。
（三）構建醫(yī)院財務風險評估模型
結合指標的選取標準，對醫(yī)院的主要指標細分考量指數，并對綜合預警指數進行定義：綜合預警指數（SWI）＝盈利預估指標*權重＋償債分析指標*權重＋經營情況指標*權重＋發(fā)展預測指標*權重
（四）構建醫(yī)院財務風險預警模型
為了能夠更加便捷簡要的動態(tài)監(jiān)測醫(yī)院的財務風險，筆者根據醫(yī)院財務風險情況的嚴重程度及綜合指標，采用顏色區(qū)分法對其進行級別分類。
二、財務風險處理對策
醫(yī)院財務風險是我國市場經濟的結果，是現代化醫(yī)院融資的產物。如何避免財務風險，如何在合理范圍內有效治理財務風險，是對現代醫(yī)院以及我國政府部門提出的必然要求。筆者從我國公立醫(yī)院管理層及我國政府部門兩個層面對財務風險防范和治理兩個方面，提出相應意見及建議。
（一）我國政府部門層面
1、出臺相應管理制度，對醫(yī)院融資進行宏觀調控及動態(tài)監(jiān)管。由于我國公立醫(yī)院的社會定位及職能作用，醫(yī)院財務風險的防治情況不但只是影響醫(yī)院自身的經濟效益，而且關乎整個國家、社會和人民的生存及生活狀態(tài)。因此政府應加強公立醫(yī)院財務制度的制定與完善，尤其是公立醫(yī)院市場融資的宏觀調控及動態(tài)監(jiān)管。
2、嚴格進行醫(yī)院項目貸款的實效論證及審批工作。醫(yī)院提交金額較大的項目貸款申請時，政府應監(jiān)管醫(yī)院對于項目風險及失效論證的流程，并且盡力組織相關部門對于該醫(yī)院的財務現狀、發(fā)展?jié)摿Α斶€能力進行綜合分析，并結合現代社會衛(wèi)生事業(yè)的情況對于項目的發(fā)展前景進行預測分析，以便給醫(yī)院提出相應意見和建議，同時加強了醫(yī)院負債項目的審批流程，由此有效地避免了醫(yī)院負債項目的風險。
3、加強公立醫(yī)院財務信息公開化進程。借鑒企業(yè)財務管理的經驗，加強公立醫(yī)院財務信息公開化，有效提高醫(yī)院資金的使用率、負債融資監(jiān)管，并且加強了醫(yī)院資金規(guī)范管理程度，促進醫(yī)院資金流通規(guī)范化、有序化。
（二）我國醫(yī)院管理層面
1、正確處理公立醫(yī)院社會效益和經濟效益兩個方面的關系，明確醫(yī)院負債目的。我國公立醫(yī)院肩負社會公益事業(yè)單位和市場競爭主體兩個方面，兩個方向的性質。我國公立醫(yī)院在進行負債經營時應不僅考慮市場競爭力，更應該考慮國家甚至人民的利益。醫(yī)院管理層面要明確醫(yī)院所有經營的目的都是為了提高醫(yī)療技術水平及服務水平，更應該考慮病人的經濟負擔及醫(yī)院醫(yī)療費用方面的問題。醫(yī)院負債經營項目更是如此。
2、綜合進行負債項目論證，提高醫(yī)院決策合理性及科學性。決策合理與否，科學與否，直接關系到經營活動的結果，醫(yī)院也是如此。醫(yī)院管理層面應結合國家有關制度和規(guī)定，結合醫(yī)院及社會現狀，著眼醫(yī)院的社會效益，綜合考慮醫(yī)院的經濟效益，對醫(yī)院負債項目進行全方面的分階段的風險預測和評估。為負債項目的具體環(huán)節(jié)提供參考及有效依據。
3、實行穩(wěn)健的資金管理策略，控制醫(yī)院負債程度。醫(yī)院在進行負債經營時應嚴格堅持適度原則，科學負債，合理融資，把負債金額控制在預測償還范圍以內。在進行負債決策時，醫(yī)院應當采取穩(wěn)健融資策略，充分估計未來各種不確定因素對醫(yī)院發(fā)展可能產生的不利影響，努力在控制融資風險與謀求最大收益之間尋求一種均衡。
參考文獻：
[1]余廉,故華夏,王超.企業(yè)預警管理實務[M].石家莊:河北科技出版社,2001
第8篇：財務風險預警研究范文
近年來，公立醫(yī)院的改革愈加深入，所獲得的國家財政補償越來越少。同時各類私立醫(yī)院、合資醫(yī)院日漸興起，數量越來越多，大有趕超公立醫(yī)院的趨勢。醫(yī)療服務從賣方市場轉為了買方市場。大多數公立醫(yī)院為了立足于市場競爭中并獲得進一步的發(fā)展，通常借助于大規(guī)模信貸的負債經營方式來擴張或升級自身的軟件與硬件。負債經營雖然能夠給公立醫(yī)院帶來一定的經濟效益和社會效益，但也給醫(yī)院帶來了財務風險的相關問題。如何綜合公立醫(yī)院的實際情況進行科學合理的財務風險管理，通過對公立醫(yī)院財務狀況的監(jiān)測與財務風險預警模型的建立，及時發(fā)現公立醫(yī)院潛在的財務風險，從而能夠迅速有效地采取防止財務風險繼續(xù)擴大的措施，將財務危機扼殺于襁褓中，是公立醫(yī)院迫切需要解決的問題。下面本文將采用主成分分析法對公立醫(yī)院的財務風險預警模型展開研究與討論。
一、公立醫(yī)院財務風險的相關概念
公立醫(yī)院的財務風險，從廣義上將，應該包括公立醫(yī)院中所有跟財務有關的活動在進行過程中存在的風險；狹義上則是指由于負債的資本率較大，導致公立醫(yī)院無法按時償還銀行的本息而造成財務風險[1]。公立醫(yī)院的財務風險受到各種不確定因素的影響，使得預期收益和實際的財務收益往往存在著較大的出入，從而直接影響了醫(yī)院對賬款及銀行本息的支付，引發(fā)了財務風險。
公立醫(yī)院的財務風險受到內在環(huán)境和外在環(huán)境的綜合作用和影響。內在環(huán)境作用下，由于公立醫(yī)院管理者的風險意識薄弱，沒有建立起完善可行的財務監(jiān)控制度，對醫(yī)院經營活動的約束力不強，并缺乏相應的風險防范方法等，使得財務風險出現的可能性大大增加。而外在環(huán)境中，由于國家對農村和社區(qū)醫(yī)療日益重視，使得公立醫(yī)院的診療費用和藥品價格都有所下調，并對診療項目進行了規(guī)范和調整，使得公立醫(yī)院的盈利度下降。同時市場經濟的變動對公立醫(yī)院的貸款利率以及物品的購置成本都會造成較大影響，進而導致財務風險的產生。
二、主成分分析法的相關概念
主成分分析法通常是指對多個數值或定量變量之間的相關性進行考察的多元統計方式。其主要借用多變量方差來對少數的幾個主成份、即所謂的原始數據線形組合進行研究解釋，即協方差結構。通俗而言，即通過相應主成分的導出，使得原始變量的相關信息能夠盡量多的保留下來，并且原始變量之間的線性彼此無關。
三、基于主成分分析法進行公立醫(yī)院財務風險預警模型的構建
（一）公立醫(yī)院構建財務風險預警模型的意義
基于主成分分析法構建的財務風險預警模型能夠幫助公立醫(yī)院的管理者了解現下醫(yī)院的財務狀況，通過相應的信息使得風險以定量化的形式披露出來，并為醫(yī)院財務管理提供必須的工具與管理手段。公立醫(yī)院財務風險預警模型的建立，有助于公立醫(yī)院及時預防并化解財務危機，有效提升其財務風險預警管理水平。通常而言，由于各公立醫(yī)院所處環(huán)境的不同，因此對財務產生影響的因素也各不相同，公立醫(yī)院的管理者在進行醫(yī)院財務風險的管理時，要?Χ?量指標與定性指標對財務風險的影響進行綜合考慮，尤其要注意定性因素對預警模型的嚴密性、敏感性、靈敏度的影響。同時，公立醫(yī)院管理者應該明確認識到，財務風險的預警模型只是發(fā)現醫(yī)院存在或者潛在財務風險的工具，而進一步地采取有效且合理的防范轉化措施，使得醫(yī)院的運營收益實現最大化才是財務風險管理的最終目的。
（二）運用主成分分析法構建預警模型的方法[3]
主成分分析法要從多個指標中提取為數不多的相互無關的綜合指標，因此利用主成分分析法來構建公立醫(yī)院的財務危機預警模型，首先應選擇并確定模型所采用的財務指標，其次根據既定的樣本研究方法來對樣本展開研究；然后采用相應的統計軟件對模型進行主成分分析，并在此基礎上進一步檢驗，最后要通過樣本分析來判別模型預測的準確定，確定模型臨界值。
（三） 財務風險預警模型的優(yōu)點和局限性
基于主成分分析法構建的公立醫(yī)院財務風險預警模型，運用降維的方法有效的簡化了財務預警的評價指標，使得在進行指標篩選的過程中，能夠基于研究財務指標的基礎上把非財務的指標也納入到該模型中來，從而使模型中反映出的公立醫(yī)院財務風險具有全面性。
同時，財務風險預警模型也存在著一定的局限性：首先是數據方面的局限性。基于主成分分析法構建的公立醫(yī)院財務風險預警模型往往是根據現有的財務報表來建立的，財務數據的真實可靠性存在疑問。其次是財務指標方面的局限性，其無法概括公立醫(yī)院經營過程中其他有可能導致財務危機的非財務因素。再次是研究范圍的局限性。財務預警模型的建立是基于普遍性的前提，然而由于各公立醫(yī)院自身實際情況的不同，使得該模型缺乏針對性。
第9篇：財務風險預警研究范文
關鍵詞：企業(yè)集團 財務核心競爭力 財務風險控制
一、財務核心競爭力基本理論
財務核心競爭力是源于公司核心競爭力而提出的一個概念，是公司核心競爭力系統中的一個子系統，國外學者從上世紀90年代初開始對公司核心競爭力進行研究，提出了很多建設性的觀點，但對財務核心競爭力的研究卻極少。國內學者從2000年以后，從不同的角度對企業(yè)“財務核心能力”進行闡述，通過對財務核心能力和財務核心競爭力文獻研究得出，財務核心競爭力包含于財務核心能力，是企業(yè)實施財務戰(zhàn)略的必然選擇。研究過程中發(fā)現，構建企業(yè)財務核心競爭力沒有提及風險管控機制，這對于構建財務核心競爭力來說，就缺少一塊重要的理論基石。
2005年以后，學者對財務核心競爭力的研究逐漸增多，結合王艷輝（2005）、楊敏（2008）、孟從敏（2009）、李洪濤（2012）的觀點，認為財務核心競爭力是指在對企業(yè)內外理財環(huán)境分析基礎上，以實現財務戰(zhàn)略為目標、獲得競爭優(yōu)勢為動因，立足于企業(yè)基本財務能力建設，以財務人才培養(yǎng)、財務流程創(chuàng)新、財務風險控制為內核而建立起來的一種具有價值性、異質性、排他性的財務競爭體系。
對于企業(yè)財務核心競爭力包含的要素，筆者認為除了包括財務資源、財務能力、財務戰(zhàn)略以外，還應包括財務創(chuàng)新和財務風險管控兩個方面。構建財務核心競爭力要素如下圖所示：
從上圖可以看出，財務資源整合和財務執(zhí)行能力構成財務核心競爭力的基礎，財務風險管控能力和財務創(chuàng)新能力成為企業(yè)實現財務核心競爭力的兩翼，而所有這些都是為了實現企業(yè)財務戰(zhàn)略目標服務的。
二、基于財務核心競爭力要素構建財務風險控制體系
基于財務核心競爭力構建企業(yè)集團財務風險控制體系，是對以往內部控制理論為基礎建立的財務風險控制體系的創(chuàng)新，對于企業(yè)有效整合財務資源、提高財務執(zhí)行能力、增強財務創(chuàng)新能力、很好地解決企業(yè)內部的財務問題有著重大的實踐意義。
（一）基于財務核心競爭力要素構建財務風險控制體系的必要性
以往財務風險控制體系的構建，基本以企業(yè)集團財務管理模式作為切入點，按照籌資、投資、營運資金及分配四個理財活動展開，強調內部審計和財務風險預警系統構建。這種傳統的財務風險控制體系只考慮到企業(yè)內部風險控制體系構建，而隨著企業(yè)集團發(fā)展壯大，企業(yè)越來越重視外部不確定性風險對企業(yè)財務造成的影響，特別是競爭對手給企業(yè)帶來的現實和潛在的威脅，因此，有必要站在更宏觀的財務管理層面，基于價值創(chuàng)造、不可模仿性、排他性、異質性的財務核心競爭力來重構企業(yè)集團財務風險控制體系，這是經濟發(fā)展和企業(yè)取得競爭優(yōu)勢的必然選擇。
（二）基于財務核心競爭力要素構建財務風險控制體系的原則
1.基于目標管理原則。財務戰(zhàn)略目標的實現是財務核心競爭力的追求，它是一切財務活動的出發(fā)點和歸宿，也是指導一切財務工作的行動指南。在企業(yè)集團財務風險控制體系構建過程中，必須始終貫徹目標管理原則，不能偏離財務戰(zhàn)略目標。為實現企業(yè)財務戰(zhàn)略目標必須建立適應現代化管理需要的財務管理模式，合理分配責、權、利，在此基礎上將財務戰(zhàn)略目標和與之相對應的財務風險控制進行層層分解，具體落實到每個負責人，這樣就可在保證每個層級實現財務戰(zhàn)略目標的同時將財務風險控制在最小范圍內。
2.強化財務資源整合能力原則。張倩（2008）將財務資源分為財務軟資源和財務硬資源，包括：財務文化、財務規(guī)章、財務信息化水平及財務人力資本、電子裝備、辦公設施等，他認為財務資源是企業(yè)可以擁有、控制或可以利用的所有資源。蔡旺清（2012）認為企業(yè)資源不僅包括內部資源還包括外部資源，并強調對企業(yè)內外財務資源各種要素進行整合，使之協調配置。如上頁圖所示，財務資源整合能力是財務核心競爭力的基礎之一，并受到財務風險管控能力的影響。筆者認為企業(yè)在資源整合過程中應加強財務風險控制，特別是對外部資源的預測、加工及整理過程更要重視對風險的控制。企業(yè)只有增強財務風險控制能力，才能有效地培育企業(yè)財務運作能力和價值創(chuàng)造能力，從而提高財務資源整合能力。
3.完善財務執(zhí)行能力原則。楊敏（2008）認為財務執(zhí)行能力包括領導的以身作則、責權利的分配及規(guī)章制度的遵守。筆者將財務協調治理能力、財務信息加工處理能力、財務風險控制及預警能力及對企業(yè)財務報表分析能力也納入到財務執(zhí)行能力范疇之中。如上頁圖所示，財務執(zhí)行能力是財務核心競爭力的另一基礎，財務風險管控能力通過財務核心競爭力間接影響財務執(zhí)行能力。良好的財務執(zhí)行能力體現財務決策正確性的同時，還必須為財務決策提供決策支持數據，這種包含著風險控制與危機預警功能的財務執(zhí)行能力是財務人員從長期實踐工作經驗中總結、凝練出來的，具有不可模仿性、價值創(chuàng)造性、風險管控性特點，要求執(zhí)行財務工作的人員具有較高的財務風險防范意識和控制經營的能力。
4.提高財務創(chuàng)新能力原則。財務創(chuàng)新能力的培養(yǎng)是企業(yè)適應外部環(huán)境影響、提升企業(yè)價值、增強財務人員凝聚力和歸屬感的源動力。企業(yè)應從文化構建入手，打造財務文化價值觀，通過創(chuàng)新文化意識促進財務流程再造，保證財務核算及時、準確前提下，盡量提高財務管理工作的效率。財務風險管控能力和財務創(chuàng)新能力通過核心競爭力相互作用，因此財務創(chuàng)新能力不僅是整個財務流程每個環(huán)節(jié)的創(chuàng)新，還應包括財務風險控制方式、方法的創(chuàng)新，這要求企業(yè)必須不斷完善風險控制體系，并實時增加新的財務風險控制手段。
（三）基于財務核心競爭力要素提升財務風險控制的能力
1.財務資源整合環(huán)節(jié)的財務風險控制。將財務制度體系建設、財務崗位的監(jiān)督和制約、財產管理控制三個方面歸入財務資源整合能力。（1）財務制度體系建設包括會計核算制度、財務管理制度、成本費用管理制度、成本控制管理辦法等。完備的財務制度體系，才能有效地規(guī)避財務風險，更好地發(fā)揮財務的核算、監(jiān)督職能，促進企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。（2）企業(yè)進行財務資源整合，崗位設立意味著責權利的具體分配，必須保證崗位之間能相互牽制、制約、監(jiān)督，確保內部控制制度的實行，防止財務舞弊發(fā)生。（3）企業(yè)內部資源包括固定資產、存貨、應收賬款、現金等，應實行專項資產專人管理，并實行多崗位、多部門監(jiān)督政策，保證資源整合的完整與安全，防止企業(yè)資源流失風險。
2.財務執(zhí)行環(huán)節(jié)的財務風險控制。財務執(zhí)行環(huán)節(jié)包括全面預算控制、財務分析控制和財務風險預警系統構建三方面。（1）全面預算控制，通過編制全面預算加強對財務活動的事前和事中控制，并根據實際完成與預算之間的偏差，及時提出整改措施，以此保證財務戰(zhàn)略目標的實現。（2）通過編制和分析財務報表，掌握企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量，揭示和披露運營過程中的利弊得失，同時為預測未來年度的財務活動提供基礎性財務數據。（3）財務預警系統構建，是基于財務核心競爭力進行財務風險控制的最直接體現，將企業(yè)采購、生產、經營、銷售等管理納入財務預警機制中，實現資源共享，提高風險預測的準確性和穩(wěn)定性。
3.財務創(chuàng)新環(huán)節(jié)的財務風險控制。財務創(chuàng)新作為一種文化體現在企業(yè)財務管理活動的各個方面，創(chuàng)新意味著成本與效率、風險與效益，財務創(chuàng)新過程中必然伴隨著某些相關者的利益損失，因此，要權衡風險與效益，以保證實現財務戰(zhàn)略目標。例如創(chuàng)新績效考評機制，就會控制經營者的道德風險和逆向選擇風險，經營者及員工行為受到約束，但卻保證生產效率提高和企業(yè)戰(zhàn)略目標實現。
4.財務戰(zhàn)略目標實現過程中的財務風險控制。以財務資源整合能力和財務執(zhí)行能力為基礎、以財務風險管控能力為保證、以財務創(chuàng)新能力為動力構建的財務核心競爭力最終是為了實現財務戰(zhàn)略目標，這四個方面相互影響、相互制約，相互滲透構成財務核心競爭力的內涵。實現財務戰(zhàn)略目標就是一個風險識別、計量、防范、控制、預警的過程，企業(yè)應采用先進的財務戰(zhàn)略計劃、制定及實施方法，保證戰(zhàn)略目標實現的同時最大程度降低財務戰(zhàn)略實施風險。
參考文獻：
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作者簡介：
