金融學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別精選(九篇)

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第1篇：金融學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】行為金融學(xué) 傳統(tǒng)金融學(xué) 區(qū)別

一、傳統(tǒng)金融學(xué)與行為金融學(xué)

傳統(tǒng)金融學(xué)是基于“經(jīng)濟(jì)人”假定建立起來(lái)的。在金融市場(chǎng)與金融活動(dòng)中，是基于人總是追求利益最大化的角度考慮的。但是，人的行為又是不完全理性的，并不是所有的決策都是基于完全理性的判斷。因此，行為金融學(xué)就是基于這樣一個(gè)出發(fā)點(diǎn)，從而探求人類(lèi)行為、理性與金融之間的關(guān)系，致力于建立一套與實(shí)證研究相印證，描述在非完全理性的情況下，人類(lèi)在不確定情況下的決策方式，以及在此方式下的證券市場(chǎng)、金融市場(chǎng)的相關(guān)行為確定、價(jià)格決定等，從而形成了行為金融學(xué)的存在基礎(chǔ)。為金融學(xué)距離一個(gè)成熟的學(xué)派也尚有距離。迄今為止，它還沒(méi)能整合成一個(gè)系統(tǒng)的理論，其提出的理論框架也需要得到進(jìn)一步的實(shí)證數(shù)據(jù)的支持。

二、行為金融學(xué)面臨的困難

（一）該學(xué)科必須從目前的“批評(píng)者”角色轉(zhuǎn)變成經(jīng)濟(jì)學(xué)的“建設(shè)者”角色

行為經(jīng)濟(jì)學(xué)一直是主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的另類(lèi)，其角色一直是指出“理性”經(jīng)濟(jì)理論中的不足。雖然學(xué)界對(duì)行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的接受程度已大大上升，但它必須推出一套建設(shè)性的、有利于解決實(shí)際問(wèn)題的、經(jīng)得起實(shí)證檢驗(yàn)的、系統(tǒng)完整的理論架構(gòu)，因?yàn)楸M管“理性”金融模型有欠缺，可它們畢竟為華爾街和企業(yè)界解決了許多問(wèn)題。否則，行為經(jīng)濟(jì)學(xué)無(wú)法在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中“執(zhí)政”?！督鹑谛轮刃颉芬粫?shū)是希勒教授朝這個(gè)方向邁出的第一步。

（二）不能片面夸大行為金融學(xué)的對(duì)有限理性的基本假定，從而完全否定“理性”

有學(xué)者從股市上的破壞性很大的非理性心理行為中，從人們掙錢(qián)后非理性花費(fèi)行為中（所謂“夸張貼現(xiàn)”），從廣告起作用的機(jī)制中……，發(fā)現(xiàn)了主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的弱點(diǎn)，即“正統(tǒng)理論未能認(rèn)識(shí)到，人們?cè)谒季S過(guò)程中往往走捷徑，實(shí)際上繞過(guò)了理性分析”，針對(duì)經(jīng)濟(jì)人理性這個(gè)“心魔”，他們采用“非理”這個(gè)旗幟來(lái)“滅佛”。連著名的諾貝爾獎(jiǎng)獲得者盧卡斯，也幾乎被這種理論打動(dòng)。片面夸大當(dāng)然是不對(duì)的。其基本的“理性”假定從一定意義上來(lái)說(shuō)是同宗的。

人在很大程度上無(wú)法做到為了利他而利他，即經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析范圍是不能突破理性人的前提假設(shè)的，黃有光教授的快樂(lè)的經(jīng)濟(jì)學(xué)，把理性定義為有有效用有目標(biāo)，針對(duì)的偏好應(yīng)該是顯示偏好。“就如雷鋒行為在很大程度上不能用經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋?zhuān)@是社會(huì)心理學(xué)的范疇，如果非要用一種基于快樂(lè)的利他偏好來(lái)解釋?zhuān)乙矝](méi)有辦法，我們首先要考慮這種偏好是否是顯示偏好，再考慮模型的設(shè)計(jì)和可解性?！?/p>

（三）行為金融學(xué)以及行為經(jīng)濟(jì)學(xué)中，同樣不能否認(rèn)人很大程度上是在基于自身約束條件的限制下做選擇，這種約束條件可以包括外界給定的也可以包括自身的（如智力差異和一種信念的制約）

人的期望（或者說(shuō)是目標(biāo)）在很大程度與最終的結(jié)果存在著差異，雖然人們可以根據(jù)自己的目標(biāo)倒推得到自己現(xiàn)在應(yīng)該如何決策，但是實(shí)際做起來(lái)卻又不得不不斷修正自己的決策，這樣距離自己的目標(biāo)近了還是遠(yuǎn)了，在很大程度上都是說(shuō)不清楚的（因?yàn)橐环N理性預(yù)期假設(shè)即結(jié)果和期望是一致的，在分析個(gè)體決策行為的時(shí)候會(huì)產(chǎn)生很大的問(wèn)題）。但是，由于這種選擇保持一種路徑依賴(lài)，即在一期內(nèi)根據(jù)他的約束條件進(jìn)行選擇之后才能走到下一期，一期期地往下推。這既不是一種隨機(jī)游走（random walk），也不是一種基于系統(tǒng)理論倒推得到的最優(yōu)路徑。[因?yàn)榫退愕雇埔矔?huì)出現(xiàn)有色混沌（color chaos）等情況，最優(yōu)路徑的決定與環(huán)境變量隨著控制變量的改變有很大的關(guān)系，這是個(gè)體選擇的測(cè)不準(zhǔn)原理。]

三、在我國(guó)的金融市場(chǎng)理論中完善與發(fā)展行為金融學(xué)

經(jīng)濟(jì)學(xué)家樊綱曾經(jīng)說(shuō)，實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)與心理經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)中國(guó)存在著現(xiàn)實(shí)的意義，這不僅僅是“數(shù)錢(qián)的學(xué)問(wèn)”，更是研究人們行為的學(xué)問(wèn)。客觀上講，誰(shuí)也不能否認(rèn)中國(guó)的金融市場(chǎng)是完全意義上的自由流動(dòng)市場(chǎng)，在中國(guó)這樣一個(gè)大環(huán)境下，人的非理更為突出，因此在此環(huán)境中研究行為金融學(xué)是更有現(xiàn)實(shí)意義的。此方面闡述如下：

（一）體制與環(huán)境總是與人相互作用的

制度約束了人的行為，但人的行為反過(guò)來(lái)作用于政策與制度。特別是在體制改革中，要充分考慮到人的能動(dòng)性的作用，要善于引導(dǎo)健康的能動(dòng)性，防止負(fù)面的能動(dòng)性，也就是要避免“上有政策、下有對(duì)策”的情況。按樊綱的理論，只有制度與體制使人作出反應(yīng)，同時(shí)促使新的制度、政策能夠發(fā)生作用，這樣的體制才是正常的。如果與之相反，一個(gè)體制、一個(gè)政策引起人的行為往另一個(gè)方面變化，說(shuō)明政策、體制是失敗的。從這個(gè)意義上說(shuō)，研究行為金融學(xué)，其重點(diǎn)就在于考慮到市場(chǎng)投資者（也就是“人”）的思維，在此基礎(chǔ)上使市場(chǎng)健康發(fā)展，是行為金融學(xué)存在的根本價(jià)值。

（二）擺脫傳統(tǒng)思維的束縛，建立非線性模型

傳統(tǒng)思路上，人們總是在線性思維的基礎(chǔ)上建立各種市場(chǎng)模式，而沒(méi)有跳出這樣的一個(gè)慣性思維來(lái)考慮金融市場(chǎng)模型的建立。傳統(tǒng)的資產(chǎn)定價(jià)模型下，CAPM能夠發(fā)揮作用，但是如果考慮了人的心理因素、決策行為等非線性因素的影響，采用非線性或擬合方式來(lái)建立資產(chǎn)定價(jià)模型，可能對(duì)于產(chǎn)品定價(jià)更有現(xiàn)實(shí)意義。

（三）結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)投資者的實(shí)際情況，來(lái)正確判斷我國(guó)市場(chǎng)發(fā)展的態(tài)勢(shì)

對(duì)于我國(guó)的宏觀投資市場(chǎng)來(lái)看，中小投資者占了絕大多數(shù)，其決策行為在很大程度上導(dǎo)致了市場(chǎng)的不穩(wěn)定。每次證券市場(chǎng)的火爆，無(wú)一不引起了大多數(shù)普通市民的積極參與。這也正是從現(xiàn)實(shí)情況下，進(jìn)一步印證了行為金融學(xué)的相關(guān)原理。此外，證券市場(chǎng)的“過(guò)度反應(yīng)”也可以用行為金融學(xué)的觀點(diǎn)來(lái)解讀。在我國(guó)特殊的市場(chǎng)環(huán)境下，無(wú)論是政策的制定，還是上市公司行為的規(guī)范，以及金融指標(biāo)的調(diào)整等都必須充分考慮我國(guó)的實(shí)際情況，合理引導(dǎo)投資者行為，使我國(guó)的金融市場(chǎng)更加規(guī)范化的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]龍靜，李延喜.行為金融述評(píng)：淵源、定位與在中國(guó)的研究[J]. 當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理.2011（08）.

第2篇：金融學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)；適應(yīng)性；金融管理與實(shí)務(wù)

一、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)及其專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性問(wèn)題簡(jiǎn)述

(一)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)課程的特點(diǎn)與重要性

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)是原國(guó)家教委統(tǒng)一規(guī)定的我國(guó)高校財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)11門(mén)核心課程之一，該課程的原理、定律和理論，是財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)大多數(shù)課程(如管理學(xué)、營(yíng)銷(xiāo)學(xué)、國(guó)際貿(mào)易等)的基礎(chǔ)或相關(guān)科目。從目前國(guó)內(nèi)各高校的財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置來(lái)看，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)質(zhì)量將直接關(guān)系到其他大多數(shù)專(zhuān)業(yè)課程乃至整個(gè)專(zhuān)業(yè)的教學(xué)水平，在當(dāng)前我國(guó)已將轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制視為實(shí)現(xiàn)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)關(guān)鍵所在的時(shí)代背景下，該課程的重要性不言而喻。

(二)課程教學(xué)的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性問(wèn)題

作為財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)普遍開(kāi)設(shè)的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論是其他眾多學(xué)科理論的共同基礎(chǔ)，與各專(zhuān)業(yè)所設(shè)課程廣泛相關(guān)。但這并不意味著教師在各專(zhuān)業(yè)的教學(xué)過(guò)程中可以采取“一刀切”的做法，對(duì)不同專(zhuān)業(yè)的教學(xué)采用同樣的教學(xué)內(nèi)容、方式與手段。

首先。本課程教學(xué)的目的之一是為學(xué)生將來(lái)學(xué)習(xí)其他相關(guān)課程打好基礎(chǔ)，而不同專(zhuān)業(yè)的課程設(shè)置又往往會(huì)有顯著的區(qū)別，這就需要西方經(jīng)濟(jì)學(xué)課程教學(xué)能夠靈活適應(yīng)不同專(zhuān)業(yè)的課程設(shè)置，使學(xué)生能學(xué)到對(duì)本專(zhuān)業(yè)后續(xù)課程學(xué)習(xí)最有用的經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)，以更好地鋪平學(xué)生日后的學(xué)習(xí)道路。

其次，不同專(zhuān)業(yè)的學(xué)生在素質(zhì)特點(diǎn)上也有區(qū)別，他們的知識(shí)結(jié)構(gòu)、思維習(xí)慣、接受能力等往往不盡相同，如果教師不能因材施教，勢(shì)必會(huì)造成學(xué)生學(xué)習(xí)效果參差不齊，影響到教學(xué)的整體效果。

再次，不同專(zhuān)業(yè)的學(xué)生在未來(lái)就業(yè)方向上存在明顯差異，所以西方經(jīng)濟(jì)學(xué)課程在理論分析、運(yùn)用能力培養(yǎng)的過(guò)程中，也應(yīng)體現(xiàn)出相應(yīng)的適應(yīng)性。

其實(shí)，如果用經(jīng)濟(jì)學(xué)的語(yǔ)言來(lái)闡述的話，具有專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性的教學(xué)是根據(jù)不同專(zhuān)業(yè)的特點(diǎn)，對(duì)教學(xué)資源進(jìn)行優(yōu)化配置，從而提高資源運(yùn)用的總體收益。本文特以景德鎮(zhèn)高等專(zhuān)科學(xué)校的金融管理與實(shí)務(wù)專(zhuān)業(yè)為例，對(duì)本課程教學(xué)的專(zhuān)業(yè)適應(yīng)性問(wèn)題進(jìn)行示范性分析。

二、金融管理與實(shí)務(wù)專(zhuān)業(yè)的特點(diǎn)

“金融管理與實(shí)務(wù)”是近年來(lái)新開(kāi)設(shè)的專(zhuān)業(yè)，主要培養(yǎng)掌握金融管理基本知識(shí)和金融實(shí)務(wù)基本技能、從事金融管理和實(shí)務(wù)操作的管理人才。目前，該專(zhuān)業(yè)開(kāi)設(shè)的課程主要包括管理學(xué)原理、經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、國(guó)際金融學(xué)、證券投資學(xué)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)等，與其他財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)一樣，金融管理與實(shí)務(wù)專(zhuān)業(yè)的大多數(shù)專(zhuān)業(yè)課程都與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)有著密切的聯(lián)系，貨幣銀行學(xué)、國(guó)際金融學(xué)、證券投資學(xué)等課程更是直接以西方經(jīng)濟(jì)學(xué)為理論基礎(chǔ)。

該專(zhuān)業(yè)所培養(yǎng)學(xué)生的未來(lái)就業(yè)方向主要是中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門(mén)以及其他與金融、投資、財(cái)務(wù)等有關(guān)的經(jīng)濟(jì)部門(mén)。其中，以各級(jí)農(nóng)村信用社為主體的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)很有可能會(huì)成為本專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生的最主要就業(yè)方向。

此外，筆者還在教學(xué)實(shí)踐中了解到了本專(zhuān)業(yè)學(xué)生的一些素質(zhì)特點(diǎn)。與大多數(shù)高職高專(zhuān)院校財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)學(xué)生的情況類(lèi)似，景德鎮(zhèn)高等專(zhuān)科學(xué)校金融管理與實(shí)務(wù)專(zhuān)業(yè)學(xué)生所處的知識(shí)氛圍、校園文化及其知識(shí)結(jié)構(gòu)、思維方式與理、工科專(zhuān)業(yè)學(xué)生有很大不同。

首先。人文知識(shí)豐富，數(shù)學(xué)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱。這一明顯的知識(shí)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，導(dǎo)致學(xué)生普遍對(duì)定性分析感興趣，對(duì)定量分析的方法和步驟不愿深入。

其次，思維方式偏重于感性認(rèn)識(shí)。教學(xué)中，學(xué)生通常對(duì)故事化、形象化的講解內(nèi)容非常感興趣，而講到邏輯推導(dǎo)、圖、表、公式、數(shù)學(xué)證明時(shí)，則不習(xí)慣接受。最后，缺乏對(duì)包括金融在內(nèi)的各行業(yè)企業(yè)和社會(huì)的深入了解。現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展特點(diǎn)決定了學(xué)生迫切需要掌握國(guó)家在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下指導(dǎo)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論和引導(dǎo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。了解現(xiàn)實(shí)中競(jìng)爭(zhēng)、壟斷、金融運(yùn)行、貨幣政策等經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的基本原理；但學(xué)生在這方面的實(shí)踐活動(dòng)相對(duì)較少，少數(shù)同學(xué)甚至對(duì)國(guó)家的基本經(jīng)濟(jì)方針都難以理解。

三、具體措施和建議

(一)授課學(xué)期的安排

針對(duì)本專(zhuān)業(yè)學(xué)生數(shù)學(xué)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱的特點(diǎn)，金融管理與實(shí)務(wù)專(zhuān)業(yè)的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)課程應(yīng)安排在生生學(xué)完經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)或高等數(shù)學(xué)課程之后的學(xué)期。對(duì)于這一點(diǎn)的必要性，筆者在長(zhǎng)期的教學(xué)實(shí)踐中有著深刻的體會(huì)。經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)課程中所要學(xué)到的一些高等數(shù)學(xué)工具對(duì)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)而言是很重要的，例如，如果不懂得微分，就無(wú)法真正理解并運(yùn)用作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論標(biāo)志的“邊際分析法”及其相關(guān)概念。如果學(xué)生在學(xué)習(xí)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)之前沒(méi)有學(xué)過(guò)或沒(méi)有學(xué)完經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)。他在學(xué)習(xí)“邊際分析法”等概念時(shí)將感到絲毫沒(méi)有頭緒，或是雖知道微分、導(dǎo)數(shù)的簡(jiǎn)單公式。卻不明白這些概念的基本原理和現(xiàn)實(shí)意義，更無(wú)法將其與“邊際效用”等與實(shí)際生活密切相關(guān)的邊際概念有效地聯(lián)系起來(lái)；教師在面對(duì)這種情況時(shí)，也只能花費(fèi)寶貴的授課時(shí)間為學(xué)生“補(bǔ)課”，結(jié)果反過(guò)頭來(lái)又要影響本課程的教學(xué)效果。

(二)教學(xué)內(nèi)容側(cè)重點(diǎn)

根據(jù)前文的分析，該專(zhuān)業(yè)開(kāi)設(shè)的專(zhuān)業(yè)課程主要與金融領(lǐng)域相關(guān)。為了使學(xué)生能夠更加適應(yīng)這類(lèi)課程的學(xué)習(xí)，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)課程在教學(xué)內(nèi)容的安排上也應(yīng)有所側(cè)重?？梢愿鶕?jù)金融體系的特點(diǎn)及金融理論與經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的關(guān)聯(lián)之處。將與金融行業(yè)知識(shí)聯(lián)系最為密切的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論作為本課程教學(xué)的重點(diǎn)。而且，根據(jù)景德鎮(zhèn)高等專(zhuān)科學(xué)校金融管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)未來(lái)就業(yè)方向多為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，也可以在本課程的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)部分加強(qiáng)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的邊際產(chǎn)出、規(guī)模報(bào)酬、要素收入以及農(nóng)村社會(huì)福利、公共產(chǎn)品等問(wèn)題的闡述，從而增強(qiáng)學(xué)生對(duì)與農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民有關(guān)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的分析本領(lǐng)，增強(qiáng)其在未來(lái)工作過(guò)程中的環(huán)境適應(yīng)能力。

(三)互動(dòng)式教學(xué)手段的運(yùn)用

景德鎮(zhèn)高等專(zhuān)科學(xué)校金融管理與實(shí)務(wù)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生普遍傾向于定性分析，而對(duì)定量分析的理論、方法和步驟不感興趣――現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的發(fā)展方向與此恰好相反。如果教師在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)過(guò)程中單純采用勸說(shuō)式、灌輸式的手段來(lái)向?qū)W生傳授經(jīng)濟(jì)學(xué)的理念、方法和思維方式，其效果必然不會(huì)太理想，甚至有可能導(dǎo)致學(xué)生普遍產(chǎn)生抵觸、厭煩心理。所以，在本課程的教學(xué)過(guò)程中教師應(yīng)積極采取啟發(fā)式、案例式等靈活、互動(dòng)的教學(xué)方法。

首先，教師可以從學(xué)生在分析與思維方式上的偏好入手，結(jié)合教學(xué)內(nèi)容及相關(guān)問(wèn)題，大量開(kāi)展有針對(duì)性的提問(wèn)式、對(duì)話式教學(xué)――比如，在介紹“經(jīng)濟(jì)人”這一概念時(shí)，便可以用“人的本性自私嗎?”這樣簡(jiǎn)

單、感性的問(wèn)題引發(fā)學(xué)生思考。從而進(jìn)一步引入相應(yīng)理論的介紹。這類(lèi)互動(dòng)手段既能引導(dǎo)學(xué)生運(yùn)用現(xiàn)有的思維方式及知識(shí)儲(chǔ)備發(fā)現(xiàn)和解決問(wèn)題，進(jìn)而主動(dòng)地接受并掌握新的理論。又能激發(fā)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析手段與思維方式的了解欲望：此外，這類(lèi)教學(xué)手段也能使學(xué)生勇于自我判斷，使其能夠養(yǎng)成積極的學(xué)習(xí)習(xí)慣、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、民主的學(xué)術(shù)風(fēng)氣以及規(guī)范的表達(dá)方式。

其次，應(yīng)嘗試采用“問(wèn)題教學(xué)法”。在系統(tǒng)講解基礎(chǔ)理論的同時(shí)，也可鼓勵(lì)學(xué)生于課堂教學(xué)的最后10分鐘向老師提問(wèn)題，其形式有如專(zhuān)家講座后回答聽(tīng)眾提問(wèn)。此方法能夠充分滿足學(xué)生的求知欲，并可借助學(xué)生發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的能力孕育其創(chuàng)新能力，培養(yǎng)其經(jīng)濟(jì)頭腦。

再次，廣泛開(kāi)展課堂討論。對(duì)金融管理與實(shí)務(wù)專(zhuān)業(yè)而言，教師可以選擇與金融領(lǐng)域有關(guān)的經(jīng)濟(jì)事件及相應(yīng)數(shù)據(jù)作為討論案例――例如“我國(guó)利率水平調(diào)整對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響”、“我國(guó)通貨膨脹水平的變化”、“我國(guó)股市的波動(dòng)”、“我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的未來(lái)走勢(shì)”等。一方面。以現(xiàn)實(shí)案例為基礎(chǔ)的教學(xué)手段可以為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中的分析方法、思維方式提供解釋依據(jù)，使學(xué)生更愿意、更容易接受那些看似枯燥的理論：另一方面，教師也可以通過(guò)案例揭示理論與實(shí)際的差距，從而使學(xué)生明白經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題的分析方式、經(jīng)濟(jì)理論適用范圍和約束條件，為學(xué)生掌握理性、客觀、量化的分析手段打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(四)全面應(yīng)用多媒體教學(xué)手段

由于本專(zhuān)業(yè)學(xué)生思維方式偏重于感性認(rèn)識(shí)，對(duì)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的邏輯推導(dǎo)、圖、表、公式、數(shù)學(xué)證明等教學(xué)內(nèi)容的接受能力往往較差。要想解決這方面的問(wèn)題，對(duì)多媒體教學(xué)手段的運(yùn)用就必不可少了。

在多媒體設(shè)備的應(yīng)用中。教師不應(yīng)將多媒體看作板書(shū)教學(xué)的簡(jiǎn)單替代，而是要讓多媒體教學(xué)手段的優(yōu)勢(shì)與經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中的特點(diǎn)充分結(jié)合起來(lái)。使其真正成為教學(xué)效果的倍增器。并有效提高教學(xué)過(guò)程的開(kāi)放性和與學(xué)生的互動(dòng)性。如此一來(lái)，教師一方面便可利用多媒體設(shè)備顯示清晰、明了的優(yōu)勢(shì)，克服板書(shū)在演示質(zhì)量上的缺陷，另一方面又可以用動(dòng)態(tài)化、趣味化的演示方式，激發(fā)學(xué)生的興趣，使他們擺脫對(duì)書(shū)本上的圖、表、公式等“枯燥”內(nèi)容的厭惡乃至恐懼感。除了運(yùn)用課件外。建立龐大且形式多樣(包括文字、圖片、視頻、動(dòng)畫(huà)等形式)的案例庫(kù)也是充分利用多媒體教學(xué)手段的方式之一，對(duì)于金融管理與實(shí)務(wù)專(zhuān)業(yè)的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)而言，教師可以選擇與金融危機(jī)、國(guó)際金融體系變遷等經(jīng)濟(jì)事件有關(guān)的視頻案例在課堂上播放。以拓寬學(xué)生的視野、吸引學(xué)生更加積極地參與討論，從而進(jìn)一步增強(qiáng)案例教學(xué)的效果。

(五)將科研與實(shí)踐能力訓(xùn)練納入教學(xué)環(huán)節(jié)

一方面，教師在日常授課、習(xí)題、測(cè)驗(yàn)中都要加入促成該目標(biāo)的因素：另一方面也要求學(xué)生在課外自行分組、合作完成與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題有關(guān)的分析報(bào)告。教師可以引導(dǎo)學(xué)生登陸財(cái)經(jīng)類(lèi)網(wǎng)站或前往各級(jí)金融單位完成數(shù)據(jù)調(diào)查，繼而指導(dǎo)其開(kāi)展理論運(yùn)用、論文寫(xiě)作等工作，并在課堂上組織展示與評(píng)比活動(dòng)，對(duì)符合要求的成果亦可爭(zhēng)取在學(xué)術(shù)期刊或?qū)W生自辦刊物上發(fā)表。此外，由于經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的廣泛相關(guān)性，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的實(shí)踐教學(xué)也具備相應(yīng)的優(yōu)勢(shì)?？梢猿浞掷镁暗骆?zhèn)高等專(zhuān)科學(xué)校已有的國(guó)際商務(wù)實(shí)驗(yàn)室、電子商務(wù)實(shí)驗(yàn)室、會(huì)計(jì)實(shí)驗(yàn)室等優(yōu)勢(shì)條件開(kāi)展教學(xué)?？傊?。該方式既可進(jìn)一步增強(qiáng)學(xué)生分析和解決實(shí)際經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的能力，又可通過(guò)實(shí)踐過(guò)程鍛煉組織、管理、協(xié)作等實(shí)用技能，使經(jīng)濟(jì)學(xué)走下神壇，成為真正的致用之學(xué)。

四、小結(jié)

雖然以上分析針對(duì)的僅僅是景德鎮(zhèn)高等專(zhuān)科學(xué)校的金融管理與實(shí)務(wù)專(zhuān)業(yè)，但該專(zhuān)業(yè)在所有高職高專(zhuān)院校的財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)中可以算是一個(gè)十分典型的研究對(duì)象，所以本文中所闡述的專(zhuān)業(yè)特點(diǎn)及應(yīng)對(duì)措施必然會(huì)具有廣泛的參考價(jià)值。當(dāng)然，本文所進(jìn)行的分析也仍處于較為粗淺的水平，尚有進(jìn)一步改進(jìn)與提高的余地，不過(guò)筆者也相信，相關(guān)的理論與經(jīng)驗(yàn)一定會(huì)在日后的教學(xué)實(shí)踐與研究活動(dòng)中得到進(jìn)一步檢驗(yàn)與完善，并為西方經(jīng)濟(jì)學(xué)課程教學(xué)水平的整體提高做出更大的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

1、劉魏，《西方經(jīng)濟(jì)學(xué)》教學(xué)方法探討[J]，科教文匯，2008(5)

第3篇：金融學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)管理； 會(huì)計(jì)學(xué)； 金融學(xué)； 培養(yǎng)方案； 專(zhuān)業(yè)特色

目前，人們對(duì)財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)的認(rèn)識(shí)持有不同的觀點(diǎn)：有的認(rèn)為財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)是區(qū)別于會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)等專(zhuān)業(yè)的一個(gè)特色鮮明的專(zhuān)業(yè)；有的認(rèn)為財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)特色不明顯，應(yīng)該作為會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)或金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的一個(gè)方向。各高等院校在專(zhuān)業(yè)和院系機(jī)構(gòu)設(shè)置上也體現(xiàn)了這種認(rèn)識(shí)上的差異，有的院校單獨(dú)設(shè)置財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)并歸屬于會(huì)計(jì)學(xué)院，有的院校則將財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)歸屬于金融學(xué)院，有的只是在會(huì)計(jì)學(xué)或金融學(xué)專(zhuān)業(yè)下設(shè)財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)方向。對(duì)財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)認(rèn)識(shí)上的偏差必然影響到本專(zhuān)業(yè)的特色教育，很多財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)的學(xué)生也認(rèn)識(shí)模糊，導(dǎo)致學(xué)習(xí)目標(biāo)不明確，感覺(jué)前途迷茫。為了改變這種狀況，必須明確財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)特色。

凌婕、徐文佳（2007）曾撰文指出，財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)沒(méi)有必要單獨(dú)設(shè)立，應(yīng)并入會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)或金融學(xué)專(zhuān)業(yè)。他們主要從三個(gè)方面進(jìn)行了實(shí)證分析：其一是從同一院校來(lái)看，歷屆財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)學(xué)生的錄取分?jǐn)?shù)低于會(huì)計(jì)學(xué)和金融學(xué)專(zhuān)業(yè)，故認(rèn)為社會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)的認(rèn)可度不高；其二是從三個(gè)專(zhuān)業(yè)近幾年畢業(yè)生的去向來(lái)看，就業(yè)結(jié)構(gòu)相似，均有進(jìn)入大型企業(yè)、中小企業(yè)、政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)等單位的，具體崗位也有相同的；其三是財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置方面與會(huì)計(jì)學(xué)或金融學(xué)相似課程較多，專(zhuān)業(yè)定位有共性，培養(yǎng)的學(xué)生規(guī)格沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。

筆者認(rèn)為，上述實(shí)證研究的結(jié)論比較牽強(qiáng)附會(huì)。首先，從高考錄取分?jǐn)?shù)來(lái)看，分?jǐn)?shù)的高低的確能從一定程度上反映社會(huì)對(duì)該專(zhuān)業(yè)的認(rèn)可度，社會(huì)認(rèn)可度高的專(zhuān)業(yè)，報(bào)名人數(shù)多，錄取分?jǐn)?shù)高。盡管財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)的錄取分?jǐn)?shù)略低于會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)專(zhuān)業(yè)，但在大多數(shù)院校仍然屬于較熱門(mén)的專(zhuān)業(yè)，第一自愿錄取率在90%以上，錄取分?jǐn)?shù)遠(yuǎn)高于旅游管理、工商管理、行政管理、法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)及其他經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)，難道這些錄取分?jǐn)?shù)低的專(zhuān)業(yè)都沒(méi)有獨(dú)立設(shè)置的必要嗎？這個(gè)結(jié)論顯然有些荒唐。其次，從畢業(yè)生就業(yè)走向來(lái)看，僅憑就業(yè)機(jī)構(gòu)的相似性就認(rèn)為財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)無(wú)特色也是站不住腳的，每一個(gè)單位都需要吸納各方面的專(zhuān)業(yè)人才，除了上述三個(gè)專(zhuān)業(yè)外，同一單位還要吸納其他許多專(zhuān)業(yè)的學(xué)生。當(dāng)然，這三個(gè)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生的初步就業(yè)崗位的確很相似，大多數(shù)是會(huì)計(jì)核算崗位和金融業(yè)務(wù)崗位，但如果按照財(cái)務(wù)管理因此可取消的邏輯思路，會(huì)計(jì)學(xué)或金融學(xué)也可以取消了，應(yīng)該合三為一，因?yàn)闀?huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生有做金融業(yè)務(wù)的，金融學(xué)畢業(yè)生也有做會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的。

財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生的初步就業(yè)崗位是會(huì)計(jì)核算或金融業(yè)務(wù)崗位，幾乎沒(méi)有直接進(jìn)入財(cái)務(wù)管理崗位的，這一方面是因?yàn)樨?cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)學(xué)生掌握了會(huì)計(jì)學(xué)和金融學(xué)的相關(guān)知識(shí)，完全能勝任這兩個(gè)崗位的工作；另一方面是因?yàn)樨?cái)務(wù)管理屬于企業(yè)較高層次的管理工作崗位，剛出大學(xué)校門(mén)的學(xué)生不可能一步邁入，只能從基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)做起，以后隨著實(shí)踐工作經(jīng)驗(yàn)的積累和財(cái)務(wù)管理才能逐步走上重要的財(cái)務(wù)管理崗位。就如工商管理專(zhuān)業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)是為企業(yè)培養(yǎng)中高層經(jīng)營(yíng)管理人才的，該專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生也不可能剛進(jìn)入企業(yè)就當(dāng)中高層管理人員是同樣的道理。

至于財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)與會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置相似的問(wèn)題，筆者下面主要從各專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)方案入手進(jìn)行比較分析，因?yàn)閷?zhuān)業(yè)培養(yǎng)方案比較詳細(xì)地反映了各專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)、課程設(shè)置及學(xué)生知識(shí)結(jié)構(gòu)，是最能體現(xiàn)專(zhuān)業(yè)特色的教學(xué)資料。

一、財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)與會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)方案的相似之處

各專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)方案課程設(shè)置的總體框架相似。各高等院校各專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)方案中開(kāi)設(shè)的具體課程及各課程的課時(shí)不完全相同，但總體框架基本上是相似的，通常都包括公共基礎(chǔ)課、學(xué)科基礎(chǔ)課、專(zhuān)業(yè)必修課（或?qū)I(yè)主干課）、專(zhuān)業(yè)選修課、科學(xué)人文素質(zhì)選修課和實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)等六大模塊。其中公共基礎(chǔ)課、學(xué)科基礎(chǔ)課、科學(xué)人文素質(zhì)選修課模塊中的課程體系和內(nèi)容也很相似。

公共基礎(chǔ)課主要包括思想政治理論課、外語(yǔ)課、計(jì)算機(jī)課程、體育課等，是培養(yǎng)大學(xué)生基本素質(zhì)和最基本技能的教學(xué)模塊，是所有本科生都應(yīng)掌握的基礎(chǔ)知識(shí)，三個(gè)專(zhuān)業(yè)在該模塊課程設(shè)置上幾乎沒(méi)有差異。

學(xué)科基礎(chǔ)課是培養(yǎng)學(xué)生專(zhuān)業(yè)思想意識(shí)和專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)基礎(chǔ)的教學(xué)模塊，通過(guò)本學(xué)科基礎(chǔ)知識(shí)的教學(xué)，將學(xué)生引入專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)之門(mén)，為進(jìn)一步的專(zhuān)業(yè)學(xué)習(xí)打好基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)同屬經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)學(xué)科，都需要掌握數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等學(xué)科基礎(chǔ)知識(shí)，因此該模塊課程設(shè)置上也大同小異。

科學(xué)人文素質(zhì)課是擴(kuò)大學(xué)生知識(shí)面，培養(yǎng)學(xué)生綜合素質(zhì)和能力的教學(xué)模塊，該課程設(shè)置的課程門(mén)類(lèi)多，包括培養(yǎng)法律意識(shí)、營(yíng)銷(xiāo)能力、理財(cái)能力、文化素養(yǎng)、文體藝術(shù)能力的各類(lèi)課程數(shù)十種，不分專(zhuān)業(yè)在全校通開(kāi)，各專(zhuān)業(yè)的學(xué)生都可以根據(jù)自己的興趣愛(ài)好和個(gè)性特點(diǎn)進(jìn)行選修。

二、財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)與會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)方案的特色比較

（一）專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)不同

財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)：本專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)能在企事業(yè)單位及政府部門(mén)從事財(cái)務(wù)、金融管理工作的高級(jí)專(zhuān)門(mén)人才。要求學(xué)生掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)和金融學(xué)的基本理論和基本知識(shí)，掌握財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制及財(cái)務(wù)分析方法，具有較強(qiáng)的信息獲取以及分析和解決財(cái)務(wù)管理工作中實(shí)際問(wèn)題的能力。

會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)：本專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)能在企事業(yè)單位及政府部門(mén)從事會(huì)計(jì)、審計(jì)實(shí)務(wù)工作的高級(jí)專(zhuān)門(mén)人才。要求學(xué)生掌握會(huì)計(jì)學(xué)、審計(jì)學(xué)、管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論和基本知識(shí)；熟悉國(guó)內(nèi)外與會(huì)計(jì)、審計(jì)相關(guān)的方針、政策、法規(guī)和國(guó)際會(huì)計(jì)慣例；熟練掌握會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)檢查和會(huì)計(jì)分析的方法，能夠獨(dú)立分析和解決較復(fù)雜的會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)問(wèn)題。

金融學(xué)專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)：能在銀行、證券、投資、保險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)、工商企業(yè)等單位從事金融管理實(shí)務(wù)工作的高級(jí)專(zhuān)門(mén)人才，要求學(xué)生掌握經(jīng)濟(jì)、金融學(xué)科的基本理論和基本知識(shí)，具有處理銀行、證券、投資與保險(xiǎn)等方面的業(yè)務(wù)能力。

由此可見(jiàn)，三個(gè)專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)人才的定位是不同的。財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)側(cè)重于培養(yǎng)能為企事業(yè)單位進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)控制的財(cái)務(wù)管理人才；會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)側(cè)重于培養(yǎng)能為企事業(yè)單位及政府部門(mén)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)監(jiān)督的會(huì)計(jì)管理人才；金融學(xué)專(zhuān)業(yè)側(cè)重于為金融機(jī)構(gòu)培養(yǎng)金融管理人才。

（二）專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置不同

各專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)方案的差異主要體現(xiàn)在專(zhuān)業(yè)必修課和專(zhuān)業(yè)選修課模塊，它們是構(gòu)建人才主體知識(shí)結(jié)構(gòu)，將學(xué)生培養(yǎng)成為具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)和專(zhuān)業(yè)技能的專(zhuān)業(yè)人才的教學(xué)模塊，在專(zhuān)業(yè)教學(xué)中處于核心地位，各專(zhuān)業(yè)的教學(xué)特色也由此凸現(xiàn)。財(cái)務(wù)管理學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)三個(gè)專(zhuān)業(yè)的主要專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置情況如表1所示。

與專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)相呼應(yīng)，三個(gè)專(zhuān)業(yè)開(kāi)設(shè)的專(zhuān)業(yè)課程各有特色。財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)開(kāi)設(shè)的專(zhuān)業(yè)課程以財(cái)務(wù)管理知識(shí)為主，如財(cái)務(wù)管理、高級(jí)財(cái)務(wù)管理、稅法、財(cái)務(wù)分析、國(guó)際財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)理論、資產(chǎn)評(píng)估學(xué)等；會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)開(kāi)設(shè)的專(zhuān)業(yè)課程以會(huì)計(jì)、審計(jì)知識(shí)為主，如財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)、成本會(huì)計(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)電算化、審計(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)審計(jì)、經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)等；金融學(xué)開(kāi)設(shè)的專(zhuān)業(yè)課程以金融、保險(xiǎn)、證券投資等金融知識(shí)為主，如商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理、中央銀行學(xué)、金融學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、證券投資學(xué)、國(guó)際結(jié)算、投資銀行理論與實(shí)務(wù)等。

從課程設(shè)置來(lái)看，財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)也開(kāi)設(shè)了不少會(huì)計(jì)學(xué)和金融學(xué)的課程，這是因?yàn)樨?cái)務(wù)管理是組織資金運(yùn)動(dòng)、協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，由于資金運(yùn)動(dòng)涉及到企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方方面面，包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和收益分配活動(dòng)，企業(yè)在組織資金運(yùn)動(dòng)的過(guò)程中必然與各方面發(fā)生較復(fù)雜的財(cái)務(wù)關(guān)系，還會(huì)受到經(jīng)濟(jì)、法律、金融等環(huán)境因素的影響，由此給財(cái)務(wù)管理人員知識(shí)結(jié)構(gòu)提出了很高的要求。財(cái)務(wù)管理人員必須基礎(chǔ)扎實(shí)、精通專(zhuān)業(yè)、知識(shí)廣博，不僅要精通財(cái)務(wù)管理知識(shí)，還必須熟知經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)等相關(guān)學(xué)科的知識(shí)。經(jīng)濟(jì)學(xué)為財(cái)務(wù)管理提供了理論基礎(chǔ)；會(huì)計(jì)學(xué)是財(cái)務(wù)管理的專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)分析的依據(jù)都是會(huì)計(jì)信息，財(cái)務(wù)管理的效果也是通過(guò)一系列會(huì)計(jì)信息反映出來(lái)的，不懂會(huì)計(jì)不可能成為一名合格的財(cái)務(wù)管理人員；金融學(xué)為財(cái)務(wù)管理提供了理財(cái)環(huán)境知識(shí)，企業(yè)籌資管理、投資管理都離不開(kāi)金融市場(chǎng)，財(cái)務(wù)管理人員還必須掌握金融學(xué)知識(shí)，熟悉資本市場(chǎng)，善于運(yùn)用資本市場(chǎng)為企業(yè)尋找低成本的融資方式和高收益的投資項(xiàng)目。財(cái)務(wù)管理人員在財(cái)務(wù)管理工作中必須融會(huì)貫通各學(xué)科知識(shí)，才能真正成為高素質(zhì)的人才，把財(cái)務(wù)管理工作做到最好。

（三）實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容與方式不同

實(shí)踐性教學(xué)模塊是為培養(yǎng)學(xué)生實(shí)際動(dòng)手能力和綜合運(yùn)用能力而設(shè)置的。該模塊以專(zhuān)業(yè)理論知識(shí)為基礎(chǔ)，理論與實(shí)踐相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)由感性認(rèn)識(shí)到理性認(rèn)識(shí)的飛躍，以提高學(xué)生的綜合運(yùn)用能力。三個(gè)專(zhuān)業(yè)實(shí)踐性教學(xué)模塊設(shè)置的項(xiàng)目基本相同，均包括認(rèn)識(shí)實(shí)習(xí)、社會(huì)調(diào)查、專(zhuān)業(yè)實(shí)習(xí)、模擬實(shí)習(xí)、畢業(yè)實(shí)習(xí)、學(xué)年論文、畢業(yè)論文等項(xiàng)目。但各項(xiàng)目具體內(nèi)容和方式是各有特色的，其中社會(huì)調(diào)查報(bào)告、學(xué)年論文、畢業(yè)論文的差異主要表現(xiàn)在選題和文章內(nèi)容上，應(yīng)側(cè)重于各自專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的內(nèi)容。而在各種類(lèi)型的實(shí)習(xí)中，除了實(shí)習(xí)內(nèi)容不同外，財(cái)務(wù)管理的實(shí)習(xí)方式也有別于其他專(zhuān)業(yè)。

模擬實(shí)習(xí)是模擬實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生情況，要求學(xué)生綜合運(yùn)用所學(xué)的專(zhuān)業(yè)基本理論、基本技能解決其中涉及的各種專(zhuān)業(yè)問(wèn)題，旨在培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)際工作能力。從模擬實(shí)習(xí)的內(nèi)容來(lái)看，財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)除了會(huì)計(jì)核算外，還應(yīng)包括大量的財(cái)務(wù)管理案例分析；會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)以會(huì)計(jì)核算和審計(jì)為主；金融學(xué)專(zhuān)業(yè)則以證券投資操作和銀行業(yè)務(wù)為主。

畢業(yè)實(shí)習(xí)一般是在實(shí)際工作崗位進(jìn)行的。相對(duì)而言，會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)和金融學(xué)專(zhuān)業(yè)比較容易找到對(duì)口的實(shí)習(xí)崗位，會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)學(xué)生一般可到各單位的會(huì)計(jì)核算崗位實(shí)習(xí)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)；金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生一般可到銀行、保險(xiǎn)、證券公司等金融機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)金融業(yè)務(wù)。而財(cái)務(wù)管理屬于企業(yè)較高層次的管理工作崗位，并且可能涉及到企業(yè)的一些財(cái)務(wù)機(jī)密問(wèn)題，不可能讓實(shí)習(xí)生參與企業(yè)財(cái)務(wù)決策過(guò)程。因此，大多數(shù)財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)學(xué)生只能找到會(huì)計(jì)核算的實(shí)習(xí)崗位，學(xué)生難以接觸到實(shí)際工作中的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，必須通過(guò)加強(qiáng)在校期間的模擬實(shí)習(xí)來(lái)彌補(bǔ)該環(huán)節(jié)的缺陷，具體方式有兩種：一種是案例教學(xué)，一種是ERP沙盤(pán)仿真實(shí)驗(yàn)。這兩種方式都與參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐活動(dòng)極為相近，實(shí)施得好完全能達(dá)到實(shí)地實(shí)習(xí)的效果。

案例教學(xué)可讓學(xué)生接觸大量的各種類(lèi)型企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)管理案例，學(xué)生自己扮演財(cái)務(wù)經(jīng)理角色對(duì)案例進(jìn)行分析，作出判斷，提出解決問(wèn)題的方案，并通過(guò)相互間的案例討論，發(fā)現(xiàn)自己的不足，補(bǔ)充修正自己的判斷和決策。通過(guò)案例教學(xué)讓學(xué)生有一種身臨其境的感覺(jué)，鍛煉學(xué)生面對(duì)復(fù)雜問(wèn)題，綜合運(yùn)用所學(xué)知識(shí)作出財(cái)務(wù)決策的能力。大量的案例教學(xué)還能使學(xué)生從失敗案例中分析失敗的根源，避免將來(lái)重蹈覆轍，并能從成功案例中學(xué)到先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，逐漸成熟起來(lái)。

ERP沙盤(pán)仿真實(shí)驗(yàn)主要是構(gòu)建仿真企業(yè)環(huán)境，模擬真實(shí)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并將實(shí)物沙盤(pán)和ERP管理軟件的全面運(yùn)用相結(jié)合。在ERP實(shí)驗(yàn)教學(xué)中，讓學(xué)生直接利用ERP企業(yè)管理軟件對(duì)仿真企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行全面控制和管理，利用ERP管理軟件將模擬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)融為一體，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)管理、實(shí)時(shí)控制，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)一體化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源（資金流、物流、人才流和信息流）的有效配置與協(xié)調(diào)。整個(gè)實(shí)驗(yàn)從財(cái)務(wù)角度透視了仿真企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)過(guò)程。

【參考文獻(xiàn)】

第4篇：金融學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)法經(jīng)濟(jì)性HHI指數(shù)技術(shù)規(guī)范

自上世紀(jì)80年代我國(guó)開(kāi)展經(jīng)濟(jì)法研究以來(lái)，經(jīng)濟(jì)法學(xué)者對(duì)經(jīng)濟(jì)法的特征作了較為深入的研究。審視當(dāng)前經(jīng)濟(jì)法學(xué)界，大部分的經(jīng)濟(jì)法學(xué)者僅僅運(yùn)用傳統(tǒng)的法學(xué)分析方法，通過(guò)經(jīng)濟(jì)法與傳統(tǒng)法律部門(mén)的比較，試圖揭示經(jīng)濟(jì)法的特征。然而，畢竟經(jīng)濟(jì)法是一門(mén)與傳統(tǒng)法律部門(mén)差異極大的法律部門(mén)，這樣的研究方法有它固有的局限性，唯有將經(jīng)濟(jì)法置于整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，并將其與經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典理論緊密結(jié)合，才能更加深刻地揭示經(jīng)濟(jì)法的特征。

分析經(jīng)濟(jì)法規(guī)群的共同特點(diǎn)，筆者認(rèn)為經(jīng)濟(jì)性是而且應(yīng)該成為經(jīng)濟(jì)法的本質(zhì)特征。本文將從三個(gè)方面對(duì)經(jīng)濟(jì)法的經(jīng)濟(jì)性進(jìn)行論述，這也是筆者的一點(diǎn)思考。

一、經(jīng)濟(jì)法調(diào)整對(duì)象的經(jīng)濟(jì)性

分析經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對(duì)象，我們可以將其歸納為市場(chǎng)主體調(diào)控關(guān)系，市場(chǎng)秩序調(diào)控關(guān)系，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控關(guān)系以及社會(huì)分配關(guān)系。

從市場(chǎng)主體調(diào)控關(guān)系來(lái)看，國(guó)家為了維護(hù)市場(chǎng)的有效運(yùn)行和整體利益，通過(guò)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度等制度，對(duì)市場(chǎng)主體進(jìn)行經(jīng)濟(jì)調(diào)控。以《商業(yè)銀行法》為例，商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)上主要經(jīng)營(yíng)負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，由于金融業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融安全至關(guān)重要，為了保障商業(yè)銀行的安全性，國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行的設(shè)立規(guī)定了極為嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件?！渡虡I(yè)銀行法》第13條以嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度對(duì)金融業(yè)做出了調(diào)整。商業(yè)銀行在設(shè)立后仍要受到持續(xù)調(diào)控，由于商業(yè)銀行主要是經(jīng)營(yíng)負(fù)債業(yè)務(wù)，負(fù)債率就是一個(gè)極為關(guān)鍵的問(wèn)題。針對(duì)這一問(wèn)題，新《巴塞爾協(xié)議》做出明確規(guī)定，要求各成員國(guó)商業(yè)銀行資本充足率應(yīng)高于8%。我國(guó)也根據(jù)這一協(xié)議做出了相應(yīng)的要求。這些規(guī)定無(wú)不顯示出經(jīng)濟(jì)法對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)關(guān)系的積極調(diào)控，也可以說(shuō)，正是由于這些經(jīng)濟(jì)關(guān)系的重要性，才引發(fā)了國(guó)家通過(guò)經(jīng)濟(jì)法進(jìn)行有效的調(diào)控。

此外，國(guó)家為實(shí)現(xiàn)一定的產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整以及社會(huì)公平目標(biāo)，也經(jīng)常通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策、再分配政策、財(cái)政政策等對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)生作用。這在日本等發(fā)達(dá)國(guó)家集中表現(xiàn)為《產(chǎn)業(yè)政策法》《結(jié)構(gòu)不景氣法》等法規(guī)。無(wú)論是經(jīng)濟(jì)法調(diào)整對(duì)象的哪一方面，源于經(jīng)濟(jì)法的產(chǎn)生正是客觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系出現(xiàn)而傳統(tǒng)的民法、行政法都無(wú)力調(diào)控，它們天生就具有強(qiáng)烈的經(jīng)濟(jì)性，這也內(nèi)在地決定了經(jīng)濟(jì)法具有經(jīng)濟(jì)性，并且經(jīng)濟(jì)性理應(yīng)成為經(jīng)濟(jì)法的本質(zhì)特征。

二、經(jīng)濟(jì)法調(diào)整工具的經(jīng)濟(jì)性

經(jīng)濟(jì)法的發(fā)展與干預(yù)主義的出現(xiàn)密切相關(guān)。干預(yù)主義的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)是凱恩斯主義。但干預(yù)主義并沒(méi)有提出可供操作的干預(yù)經(jīng)濟(jì)的調(diào)控工具。隨著西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以及經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的發(fā)展，西方國(guó)家逐漸提出了操作性極強(qiáng)的調(diào)控工具。

以國(guó)家對(duì)壟斷的干預(yù)為例，由競(jìng)爭(zhēng)引起的壟斷，反過(guò)來(lái)又必然妨礙、限制甚至消滅競(jìng)爭(zhēng)，最終使市場(chǎng)機(jī)制遭到破壞。為維護(hù)市場(chǎng)機(jī)制的健康運(yùn)行，通過(guò)經(jīng)濟(jì)法限制壟斷成為必然的選擇，但何時(shí)該由國(guó)家介入呢？在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)區(qū)分為完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、寡頭市場(chǎng)和壟斷市場(chǎng)。當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)使得市場(chǎng)集中到一定程度后，就會(huì)出現(xiàn)壟斷。衡量市場(chǎng)集中度有幾種經(jīng)典的指標(biāo)，譬如四企業(yè)集中度（CR4）、赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)（HHI指數(shù)）以及熵指數(shù)（entropindex,EI）。美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)采取了HHI指數(shù)作為判斷企業(yè)收購(gòu)行為是否構(gòu)成了壟斷威脅，國(guó)家是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行干預(yù)。根據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論：

聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)要求意圖實(shí)施兼并的企業(yè)必須提供該企業(yè)以及其競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的市場(chǎng)占有率，接著由該委員會(huì)計(jì)算兼并前與兼并后的HHI指數(shù)值的差值，倘若這個(gè)差值達(dá)到兼并法則規(guī)定的數(shù)值，聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)隨即根據(jù)反壟斷法作出允許或者不允許企業(yè)兼并的決定。運(yùn)用HHI指數(shù)進(jìn)行壟斷的認(rèn)定有一個(gè)相當(dāng)?shù)湫偷陌咐?，即可口可?lè)與百事可樂(lè)的兼并較量。倘若允許可口可樂(lè)和百事可樂(lè)實(shí)施兼并，將使兼并后的HHI值嚴(yán)重超過(guò)法則規(guī)定。

在美國(guó)反壟斷法的實(shí)施過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)學(xué)的工具被運(yùn)用于判定壟斷與否的標(biāo)準(zhǔn)，而反壟斷法被稱(chēng)為“經(jīng)濟(jì)憲法”，是經(jīng)濟(jì)法中的重要組成部分。經(jīng)濟(jì)法的調(diào)控工具具有濃厚的經(jīng)濟(jì)性，其數(shù)據(jù)完全來(lái)自真實(shí)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程，而諸如HHI指數(shù)之類(lèi)的調(diào)控指數(shù)最先純粹是經(jīng)濟(jì)性的指標(biāo)，而后才引入了經(jīng)濟(jì)法的領(lǐng)域，故而經(jīng)濟(jì)性成為經(jīng)濟(jì)法的特征自然而然，并且應(yīng)該成為經(jīng)濟(jì)法的本質(zhì)特征。

三、專(zhuān)業(yè)技術(shù)規(guī)范的引入

經(jīng)濟(jì)法的重要表現(xiàn)，是經(jīng)濟(jì)法往往把經(jīng)濟(jì)制度、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的內(nèi)容和要求直接規(guī)定為法律。直接賦予經(jīng)濟(jì)規(guī)則以法律效力，也意味著經(jīng)濟(jì)法具有專(zhuān)業(yè)性。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)法的法律框架之中，存在相當(dāng)多的專(zhuān)業(yè)性技術(shù)規(guī)范。在經(jīng)濟(jì)法的各個(gè)領(lǐng)域內(nèi)，我們可以很容易地找出此類(lèi)規(guī)范。譬如房地產(chǎn)法中的《建設(shè)工程勘察設(shè)計(jì)管理?xiàng)l例》、會(huì)計(jì)法中的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》。這類(lèi)規(guī)范產(chǎn)生的目的帶有極強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)目的性，來(lái)源于對(duì)市場(chǎng)交易關(guān)系、結(jié)算關(guān)系進(jìn)行規(guī)制的需要，顯然這些社會(huì)關(guān)系具有強(qiáng)烈的經(jīng)濟(jì)性。故而從經(jīng)濟(jì)法對(duì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)規(guī)范的引入也反映出經(jīng)濟(jì)法的經(jīng)濟(jì)性特征。

以上從經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對(duì)象、經(jīng)濟(jì)法的調(diào)控工具以及專(zhuān)業(yè)技術(shù)規(guī)范的引入三個(gè)方面進(jìn)行分析，并適當(dāng)運(yùn)用了經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析工具，對(duì)經(jīng)濟(jì)法的經(jīng)濟(jì)性著重論述，深化了對(duì)經(jīng)濟(jì)性這一特征的理性認(rèn)識(shí)。當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)法仍具有諸如政策性、綜合性、回應(yīng)性、指導(dǎo)性、后現(xiàn)代性等特征，但與經(jīng)濟(jì)性相較而言，其他對(duì)其特征的表述均是第二位的，或可稱(chēng)為經(jīng)濟(jì)法的區(qū)別特征，但畢竟不是本質(zhì)特征。因此，經(jīng)濟(jì)性是經(jīng)濟(jì)法的本質(zhì)特征。

參考文獻(xiàn)：

黃達(dá).金融學(xué).中國(guó)人民大學(xué)出版社，2003.

第5篇：金融學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別范文

[關(guān)鍵詞]金融學(xué) 課程設(shè)置 課程改革

[中圖分類(lèi)號(hào)] G423.07 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 2095-3437（2015）12-0177-03

一、引言

近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，隨著金融市場(chǎng)化的推進(jìn)，金融改革逐漸深入，新的金融模式興起，對(duì)金融人才的需求范圍更廣、要求更高、期待更大，高校金融學(xué)教育一致把培養(yǎng)具有國(guó)際化視野的創(chuàng)新型人才和領(lǐng)導(dǎo)型人才作為目標(biāo)。培養(yǎng)具備扎實(shí)的專(zhuān)業(yè)功底和開(kāi)放的國(guó)際化視野、了解中國(guó)特色和實(shí)際的精英人才的需要使得金融學(xué)專(zhuān)業(yè)教學(xué)改革與國(guó)際接軌，重視創(chuàng)造能力成為主流趨勢(shì)，而金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置的體系和結(jié)構(gòu)正是金融學(xué)專(zhuān)業(yè)教學(xué)改革最直觀的反應(yīng)。

我國(guó)的金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展變化和學(xué)術(shù)界對(duì)金融的認(rèn)知程度而不斷變化。早期我國(guó)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置偏重于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容和金融學(xué)理論的講授，主要是由于受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期影響，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)金融的理解和學(xué)術(shù)傾向主要集中在宏觀范疇，金融學(xué)課程設(shè)置以貨幣銀行學(xué)和國(guó)際金融學(xué)為兩大主線，與傳統(tǒng)的觀點(diǎn)相符合，視金融機(jī)構(gòu)為金融運(yùn)行的中心，自此金融學(xué)的核心課程長(zhǎng)期以宏觀金融學(xué)課程為主，而微觀金融學(xué)相關(guān)課程很少。隨著對(duì)外開(kāi)放和加入WTO，宏觀金融理論不能充分地滿足現(xiàn)實(shí)發(fā)展的需要，中國(guó)與國(guó)外的交流越來(lái)越多，對(duì)微觀金融課程的呼聲就越來(lái)越高，國(guó)內(nèi)高校增設(shè)微觀金融學(xué)相關(guān)課程的趨勢(shì)成為主流，公司金融、投資學(xué)等課程由于與實(shí)際聯(lián)系密切，與市場(chǎng)需求結(jié)合緊密，符合學(xué)生的職業(yè)預(yù)期，也備受推崇。然而，這種現(xiàn)象在一定程度上造成了課程多而廣但缺乏系統(tǒng)性的問(wèn)題。因此，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置的合理性值得重視，金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置結(jié)構(gòu)影響學(xué)生知識(shí)體系的構(gòu)建，為了給金融學(xué)專(zhuān)業(yè)學(xué)生后續(xù)的個(gè)性發(fā)展奠定基礎(chǔ)，調(diào)整金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置對(duì)我國(guó)高校金融人才培養(yǎng)的質(zhì)量有著重要的意義。

二、我國(guó)高校金融學(xué)本科專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置的現(xiàn)狀

統(tǒng)觀我國(guó)金融學(xué)課程設(shè)置現(xiàn)狀，一方面，理論脫離實(shí)際的情況比較嚴(yán)重，課程的實(shí)用性不強(qiáng)，主要表現(xiàn)在課程以理論講述為主，實(shí)際應(yīng)用能力培養(yǎng)方面匱乏，具有啟發(fā)性、培養(yǎng)能力的課程較少或者效果不明顯。另一方面，課程結(jié)構(gòu)缺乏系統(tǒng)性，學(xué)生不能很好地構(gòu)建知識(shí)體系，課程門(mén)類(lèi)眾多，內(nèi)容重復(fù)現(xiàn)象較多，但學(xué)生的基礎(chǔ)知識(shí)和基本技能反而不夠扎實(shí)。教育部對(duì)財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課程、核心課程有規(guī)定，專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課程由西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、國(guó)際貿(mào)易學(xué)等組成，專(zhuān)業(yè)核心課程由金融市場(chǎng)學(xué)、國(guó)際金融學(xué)、中央銀行學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、財(cái)政學(xué)等組成。從中可以看出，我國(guó)金融學(xué)本科課程設(shè)置的宏觀金融學(xué)理論課程的傾向是明顯的，與當(dāng)今金融學(xué)的實(shí)用性和微觀傾向并不一致，也與社會(huì)對(duì)現(xiàn)代金融人才的需要相差甚遠(yuǎn)，不利于高校自主增設(shè)微觀金融學(xué)課程。其結(jié)果容易使學(xué)生學(xué)習(xí)的知識(shí)無(wú)法與實(shí)際應(yīng)用接軌，進(jìn)而延長(zhǎng)了人才培養(yǎng)周期，降低了金融人才質(zhì)量。

近年來(lái)，隨著對(duì)國(guó)外商學(xué)院模式的金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的推崇，出現(xiàn)了兩種趨勢(shì)。一是高校金融學(xué)專(zhuān)業(yè)為彌補(bǔ)課程設(shè)置的缺陷主動(dòng)增加微觀金融學(xué)相關(guān)課程;二是金融學(xué)相關(guān)的本科專(zhuān)業(yè)五花八門(mén)，如財(cái)務(wù)、財(cái)政、國(guó)際金融、農(nóng)村金融、城市金融、貨幣銀行、國(guó)際投資、證券投資等在各個(gè)大學(xué)都有成為獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)的例子。傳統(tǒng)的課程設(shè)置模式正在發(fā)生改變，呈現(xiàn)了以下現(xiàn)象。

（一）微觀金融學(xué)課程仍然不足，課程設(shè)置選擇有局限性

高校雖然努力增設(shè)投資學(xué)、公司金融等方面的課程，但微觀金融學(xué)的課程數(shù)量和種類(lèi)仍然非常有限，常常取決于在校教師的開(kāi)課意愿和授課能力，并且容易出現(xiàn)忽略培養(yǎng)學(xué)生在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)分析等方面的能力。

（二）課程簡(jiǎn)單增加，整體課程設(shè)置缺乏系統(tǒng)性

金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的相關(guān)知識(shí)之間存在互補(bǔ)性和整體性，本科階段的學(xué)生只有牢固掌握專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)，獲得系統(tǒng)的專(zhuān)業(yè)訓(xùn)練，才能適應(yīng)進(jìn)一步深造或未來(lái)工作崗位上的要求。然而微觀金融學(xué)課程以增設(shè)或?qū)I(yè)選修課的形式納入原有的課程設(shè)置安排，沒(méi)有解決課程設(shè)置的系統(tǒng)性問(wèn)題，造成了學(xué)生知識(shí)體系的混亂和對(duì)金融認(rèn)知的不完全。

（三）教材內(nèi)容陳舊，難以與國(guó)際接軌

國(guó)內(nèi)金融專(zhuān)業(yè)的教科書(shū)普遍缺乏靈活性，教材更新速度慢，內(nèi)容陳舊，實(shí)用性不強(qiáng)，案例和習(xí)題老套。教材再版、改版時(shí)增改的內(nèi)容變化不大，新增理論難以融合到整本教材體系中。教材的知識(shí)性和系統(tǒng)性被弱化，介紹性和描述性的內(nèi)容較多。借鑒和使用國(guó)外教材的情況較少，教材內(nèi)容難以與國(guó)際接軌。

三、中美金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置的比較及差異

美國(guó)高校金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的課程設(shè)置由通識(shí)課、公共核心課、專(zhuān)業(yè)核心課與選修課四部分組成，基本原則是把本科教學(xué)作為專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)教育。通識(shí)教育的目的是使學(xué)生具備較為廣泛的文化意識(shí)和現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)認(rèn)知。在進(jìn)入專(zhuān)業(yè)課學(xué)習(xí)之前，美國(guó)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生必須先修讀公共核心課程，保證學(xué)生掌握充分的理論基礎(chǔ)以及統(tǒng)計(jì)、會(huì)計(jì)等金融學(xué)基本分析技能與工具。公共基礎(chǔ)課程主要集中在宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)原理等課程。美國(guó)各校的專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置比較豐富，專(zhuān)業(yè)課程分為兩部分，一部分是必修的專(zhuān)業(yè)核心課程，一般只有三到四門(mén)，數(shù)量很少，基本上都是集中在貨幣銀行學(xué)、公司金融、投資學(xué)、國(guó)際貨幣和金融、各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的介紹等方面;另一部分是專(zhuān)業(yè)選修課，課程設(shè)置豐富，特點(diǎn)是靈活性大，動(dòng)態(tài)性強(qiáng)，有學(xué)校個(gè)性化特色。

我國(guó)高校金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置主要由普通公共課、財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)核心課程、專(zhuān)業(yè)必修與選修課程所組成。普通公共課主要是高等教育統(tǒng)一要求的思政類(lèi)課程和體育類(lèi)課程，以及數(shù)學(xué)類(lèi)、計(jì)算機(jī)類(lèi)基礎(chǔ)課。財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)核心課程，主要指所有財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)所涉及的基礎(chǔ)理論課程，通常由西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、國(guó)際貿(mào)易學(xué)、管理學(xué)、貨幣銀行學(xué)等必修課程組成，課程的設(shè)置主要是為了符合教育部所規(guī)定的大學(xué)本科教育基礎(chǔ)必修課和財(cái)經(jīng)類(lèi)專(zhuān)業(yè)核心課程的硬性規(guī)定，占據(jù)了課程整體的很大一部分比重，這部分學(xué)分的比重也比國(guó)外高校高。金融專(zhuān)業(yè)課程通常主要有金融市場(chǎng)學(xué)、國(guó)際金融學(xué)、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理、保險(xiǎn)學(xué)、投資銀行理論與實(shí)務(wù)、證券投資學(xué)、財(cái)政學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)等，基本涵蓋了主要金融學(xué)科的分支領(lǐng)域。近年來(lái)，逐漸增加了公司金融、國(guó)際財(cái)務(wù)管理等課程內(nèi)容。從總體上看，我國(guó)已經(jīng)建立了相對(duì)豐富的金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程體系。如果僅從總體課程的名目上看，我國(guó)與美國(guó)的差異不大，但比較來(lái)看，兩者之間的差異是明顯的。

（一）對(duì)微觀金融學(xué)課程重視的程度不同

金融學(xué)科的微觀性被重視主要是由于西方金融理論分析視角和研究范式隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展發(fā)生了變化，因此美國(guó)金融學(xué)課程的設(shè)置側(cè)重于體現(xiàn)微觀金融學(xué)的主要內(nèi)容。對(duì)于證券投資領(lǐng)域的投資工具，通過(guò)按照類(lèi)別設(shè)置固定收入證券、基金投資、期貨與期權(quán)等課程供學(xué)生學(xué)習(xí)。我國(guó)的金融學(xué)教學(xué)中以上投資工具主要是通過(guò)證券投資學(xué)一門(mén)課講述的，深度與透徹性有差異。美國(guó)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置重視與實(shí)際熱點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)相結(jié)合，比如針對(duì)房地產(chǎn)投資是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的熱點(diǎn)的實(shí)際，美國(guó)很多大學(xué)開(kāi)設(shè)房地產(chǎn)金融課程，專(zhuān)門(mén)講授房地產(chǎn)投資的融資結(jié)構(gòu)與策略以及稅收特征。我國(guó)高校開(kāi)設(shè)課程仍側(cè)重于宏觀金融學(xué)，一門(mén)課程的信息含量大，內(nèi)容廣泛而深度較差。

（二）人才培養(yǎng)的導(dǎo)向存在差異

美國(guó)大學(xué)對(duì)金融本科畢業(yè)生的培養(yǎng)目標(biāo)是在扎實(shí)的理論基礎(chǔ)上具備實(shí)用性，注重學(xué)生能力和素質(zhì)的培養(yǎng)，強(qiáng)調(diào)本科的培養(yǎng)與社會(huì)需求相結(jié)合，畢業(yè)生受市場(chǎng)的歡迎。美國(guó)高校在課程設(shè)置上傾向于設(shè)置不同的經(jīng)濟(jì)學(xué)研修班、專(zhuān)題研究小組，開(kāi)設(shè)選修課，要求學(xué)生根據(jù)自己的興趣選擇其中的兩到三門(mén)修讀。以紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院為例，其開(kāi)設(shè)公司財(cái)務(wù)、新興金融市場(chǎng)、投資學(xué)、企業(yè)家金融的研習(xí)班，讓學(xué)生閱讀相關(guān)學(xué)術(shù)期刊，并以參與課程討論、撰寫(xiě)論文、在課堂上交流和匯報(bào)學(xué)習(xí)情況以及相應(yīng)的研究成果的方式，使學(xué)生從知識(shí)學(xué)習(xí)與運(yùn)用、技能訓(xùn)練、語(yǔ)言表達(dá)和歸納總結(jié)方面得到系統(tǒng)的訓(xùn)練。

而我國(guó)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)本科教育的培養(yǎng)目標(biāo)多定位于培養(yǎng)與金融相關(guān)的各個(gè)崗位上的高級(jí)專(zhuān)門(mén)人才，目標(biāo)的愿景和方向是好的，但本科教育只能成為目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)，所以目標(biāo)因?yàn)殡y以實(shí)現(xiàn)而略顯空洞。雖然多數(shù)高校在保留傳統(tǒng)的授課方法之上，開(kāi)始重視學(xué)生能力和素質(zhì)的培養(yǎng)，但盲目提高學(xué)生參與研究的要求而忽視過(guò)程培養(yǎng)，反而得不償失，使學(xué)生“學(xué)藝不精”。現(xiàn)在我國(guó)高校逐漸將目標(biāo)轉(zhuǎn)向培養(yǎng)適合市場(chǎng)需求的人才，課程結(jié)構(gòu)的變化處于探索期，正是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并及時(shí)調(diào)整的階段。

（三）課程設(shè)置的結(jié)構(gòu)與層次不同

美國(guó)高校注重分層次安排課程教學(xué)結(jié)構(gòu)，幫助學(xué)生循序漸進(jìn)地掌握金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容。專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課門(mén)數(shù)不多，但在進(jìn)入金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課學(xué)習(xí)之前，保證學(xué)生通過(guò)前置課程在修讀高級(jí)課程之前已經(jīng)掌握充分的理論基礎(chǔ)和前導(dǎo)知識(shí)，循序漸進(jìn)。眾多金融學(xué)專(zhuān)業(yè)選修課程一般都有嚴(yán)格規(guī)定的選修前提，保證授課質(zhì)量和教學(xué)要求，指導(dǎo)學(xué)生在種類(lèi)繁多的課程中進(jìn)行適合自身的選擇。為了提高金融學(xué)本科學(xué)生的綜合知識(shí)和素養(yǎng)，我國(guó)高校增設(shè)了不少的專(zhuān)業(yè)必修和選修課程，但課程的體系性安排較差，課程間缺乏必要銜接，一些知識(shí)點(diǎn)在不同的課程中都會(huì)涉及，導(dǎo)致不必要的重復(fù)，同時(shí)容易出現(xiàn)遺漏知識(shí)點(diǎn)的情況，造成學(xué)生知識(shí)結(jié)構(gòu)的不完整。

（四）課程內(nèi)容的豐富度不同

美國(guó)高校金融學(xué)專(zhuān)業(yè)選修課設(shè)置較多，充分體現(xiàn)了靈活多樣的特點(diǎn)。各校根據(jù)客觀實(shí)際的需要和本校在金融學(xué)教學(xué)和科研等方面的特長(zhǎng)，相應(yīng)的開(kāi)出大量的金融學(xué)專(zhuān)業(yè)選修課。選修課開(kāi)設(shè)的特點(diǎn)主要有三個(gè)：緊密聯(lián)系實(shí)際;緊跟金融學(xué)前沿理論進(jìn)展;國(guó)際化色彩鮮明。課程內(nèi)容比較新穎，更新速度快，為學(xué)生發(fā)展自己的專(zhuān)長(zhǎng)提供了廣闊的空間。以賓夕法尼亞大學(xué)為例，其沃頓商學(xué)院金融學(xué)專(zhuān)業(yè)開(kāi)設(shè)了貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)際金融、國(guó)際銀行業(yè)、城市財(cái)政政策、公司財(cái)務(wù)、高級(jí)公司財(cái)務(wù)、投資管理、投機(jī)市場(chǎng)、證券分析、跨國(guó)公司財(cái)務(wù)、房地產(chǎn)投資、城市房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)、商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、固定收益證券、國(guó)際住房供給比較、基金投資、行為金融、風(fēng)險(xiǎn)資本與私人權(quán)益、財(cái)務(wù)分析、宏觀經(jīng)濟(jì)分析和公共政策、投機(jī)市場(chǎng)、投資管理、金融機(jī)構(gòu)、金融學(xué)中的實(shí)證方法介紹、持續(xù)期金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、跨期宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)、金融領(lǐng)域的實(shí)證研究等近三十門(mén)課程，充分體現(xiàn)了以上的特點(diǎn)。而我國(guó)普遍存在專(zhuān)業(yè)選修課設(shè)置較少的現(xiàn)象，并且金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程更新較慢，內(nèi)容相對(duì)陳舊，時(shí)效性差。

四、金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置結(jié)構(gòu)的調(diào)整策略――基于安索夫矩陣的分析方法

安索夫矩陣是管理學(xué)經(jīng)典模型，由策略管理之父安索夫博士于1975年提出。矩陣以產(chǎn)品和市場(chǎng)作為兩大基本面向，區(qū)別出四種產(chǎn)品市場(chǎng)組合和相對(duì)應(yīng)的營(yíng)銷(xiāo)策略，是廣泛應(yīng)用的策略分析工具之一。其模式如表格1所示。

表格1

可以看出安索夫矩陣的核心是兩個(gè)維度，每個(gè)維度有兩個(gè)層次，用途是基于實(shí)現(xiàn)一定目標(biāo)進(jìn)行策略分析，矩陣反映了結(jié)構(gòu)性的特征。通過(guò)以上分析得出，我國(guó)高校金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置的問(wèn)題有兩個(gè)核心，一是宏觀與微觀課程之間的比重問(wèn)題，二是課程系統(tǒng)性不強(qiáng)導(dǎo)致的學(xué)而難以致用問(wèn)題。所以，本文借鑒安索夫矩陣并進(jìn)行修改，把兩個(gè)維度改成課程屬性和課程應(yīng)用，以期為優(yōu)化課程設(shè)置結(jié)構(gòu)提出科學(xué)的建議。修改的矩陣模型和課程設(shè)置選擇與調(diào)整的策略分析如表格2所示。

表格2

基于以上分析提出的課程設(shè)置調(diào)整的策略，各高校可以結(jié)合自身特色和優(yōu)勢(shì)，合理調(diào)整原有的課程設(shè)置。

五、啟示和建議

（一）提高課程設(shè)置結(jié)構(gòu)系統(tǒng)性，豐富選修課課程內(nèi)容

將微觀金融學(xué)核心課程納入基礎(chǔ)課程體系，從根本上提高課程設(shè)置結(jié)構(gòu)系統(tǒng)性，幫助學(xué)生樹(shù)立完整的現(xiàn)代金融學(xué)觀念。課程的設(shè)置要注意知識(shí)的連貫性和合理性，利用好課程與課程之間的連貫性和邏輯關(guān)系。僅僅認(rèn)識(shí)到課程的重要性而將它列入課程體系的做法并不科學(xué)，更重要的是要注意到這門(mén)課程應(yīng)放到什么階段開(kāi)設(shè)，重點(diǎn)講授哪部分內(nèi)容，學(xué)生接受這門(mén)課程的內(nèi)容需要哪些知識(shí)作鋪墊等問(wèn)題。同時(shí)，鑒于目前選修課數(shù)量較少的現(xiàn)狀，高校應(yīng)積極開(kāi)展與實(shí)際結(jié)合并體現(xiàn)本校研究?jī)?yōu)勢(shì)和特色的專(zhuān)業(yè)選修課，并進(jìn)行分類(lèi)，引導(dǎo)學(xué)生集中修讀自己感興趣的專(zhuān)業(yè)方向內(nèi)容。

（二）提高課程設(shè)置動(dòng)態(tài)性和靈活性，重視課程設(shè)置的國(guó)際化

我國(guó)高校金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課程設(shè)置中教學(xué)內(nèi)容更新速度慢，新的理論和應(yīng)用常以補(bǔ)充內(nèi)容的形式加入原有的教學(xué)內(nèi)容，達(dá)不到理想的教學(xué)效果。應(yīng)更注重基礎(chǔ)理論的夯實(shí)和啟發(fā)性教學(xué)模式的應(yīng)用，增加研討類(lèi)型的必修或選修課程，提高課程設(shè)置的動(dòng)態(tài)性和靈活性，緊跟時(shí)代潮流。同時(shí)，可以借鑒和使用國(guó)外金融學(xué)專(zhuān)業(yè)教材，增設(shè)英文或雙語(yǔ)課程，重視課程設(shè)置的國(guó)際化，為國(guó)際化人才培養(yǎng)打下基礎(chǔ)。

[ 參 考 文 獻(xiàn) ]

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第6篇：金融學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：行為金融；展望理論；心理帳戶

Abstract：Thispaperreviewssomeclassicliteraturesofbehavioralfinance，makescommentsonforecasttheoryandtherelatedothertheoriesandintroduces，indetail，thedevelopmentofbehavioralfinance.

Keywords：behavioralfinance；forecasttheory；mentalaccounts

一.導(dǎo)論

如果金融經(jīng)濟(jì)學(xué)可以視為是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)支派，那么行為金融學(xué)(behavioralfinance)也應(yīng)該可以被視為行為經(jīng)濟(jì)學(xué)(behavioraleconomics)的支派。而如果我們把行為學(xué)派(behaviorism)視為心理學(xué)的一支，那么行為金融學(xué)也應(yīng)可以視為心理金融學(xué)(psychologicalfinance)的一支，同樣又可以視為心理經(jīng)濟(jì)學(xué)(psychologicaleconomics)的分支。至于研究相關(guān)問(wèn)題的學(xué)者應(yīng)稱(chēng)為心理經(jīng)濟(jì)學(xué)家(psychologicaleconomists)或是經(jīng)濟(jì)心理學(xué)家(economicpsychologists)，嚴(yán)格而言是有區(qū)別的；前者籍由心理學(xué)上的理論嘗試探討或解決經(jīng)濟(jì)學(xué)上所關(guān)心的議題，而后者測(cè)試著重在探討與研究個(gè)體在經(jīng)濟(jì)體系中的行為與相關(guān)心理現(xiàn)象。但大部分人都認(rèn)為，這樣的區(qū)別并無(wú)太大的意義。同樣的，文獻(xiàn)上也不去區(qū)分何者為行為金融學(xué)的內(nèi)容，或何者為心理金融學(xué)的內(nèi)容。

簡(jiǎn)略而言，“行為金融學(xué)”是以心理學(xué)上的發(fā)現(xiàn)為基礎(chǔ)，輔以社會(huì)學(xué)等其他社會(huì)科學(xué)的觀點(diǎn)，嘗試解釋無(wú)法為傳統(tǒng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)所解釋的各種異?，F(xiàn)象。這些異?，F(xiàn)象包括：過(guò)高的股價(jià)波動(dòng)性與交易量，而且股票報(bào)酬不論在橫斷面上或時(shí)間序列上，都存在相當(dāng)?shù)目深A(yù)測(cè)性。例如，在橫斷面方面，實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)所謂的規(guī)模溢酬(sizepremium)與價(jià)值溢酬(valuepremium)，而傳統(tǒng)的定價(jià)理論(包括CAPM，APT等)都無(wú)法合理的解釋資產(chǎn)間的橫斷面報(bào)酬差異。在時(shí)間序列方面，除了周末效應(yīng)、一月效應(yīng)、假日效應(yīng)等現(xiàn)象外，股價(jià)不論在短期或長(zhǎng)期也都存在相當(dāng)?shù)淖晕蚁嚓P(guān)。

VanRaaij(1981)提出的“經(jīng)濟(jì)心理學(xué)”一般模型可以幫助我們了解行為金融學(xué)與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)理論的差異。顯然，盡管經(jīng)濟(jì)環(huán)境反映一般經(jīng)濟(jì)狀況的改變，但個(gè)體因?yàn)閭€(gè)人因素的差異，會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境產(chǎn)生復(fù)雜的互動(dòng)關(guān)系。換言之，個(gè)體間對(duì)市場(chǎng)或經(jīng)濟(jì)體的狀況會(huì)有或同或異的“認(rèn)知”，透過(guò)行為與彼此間互動(dòng)而再反映在市場(chǎng)或經(jīng)濟(jì)中。就是說(shuō)，市場(chǎng)或經(jīng)濟(jì)的狀況是群體“投射”的結(jié)果。市場(chǎng)或經(jīng)濟(jì)的演進(jìn)，是一連串認(rèn)知與投射的過(guò)程；顯然在這過(guò)程中，“人”扮演了最重要的角色。

李忠民，姚昕：行為金融之展望理論研究述評(píng)以股票價(jià)格的決定為例，股價(jià)的變動(dòng)可能來(lái)自公司本身的價(jià)值的改變，也可能反映投資人因個(gè)人心理因素對(duì)其評(píng)價(jià)的改變，或者二者皆然。傳統(tǒng)金融理論視人為理性人，而個(gè)人與群體的決策過(guò)程則幾乎完全被忽視，人的因素在理論中的重要性被降到最低。相反行為金融學(xué)提升了人的地位，而經(jīng)濟(jì)變數(shù)的重要性則相對(duì)降低。

盡管在1980年代后期才開(kāi)始受到重視，但行為金融學(xué)在許多重要問(wèn)題上，都已有相當(dāng)?shù)倪M(jìn)展。不過(guò)迄今仍未有任何類(lèi)似CAPM或APT等廣為接受的理論被提出。本文嘗試從較廣的視野，針對(duì)展望理論與其他相關(guān)理論對(duì)行為金融學(xué)的發(fā)展做詳盡的介紹。

二.展望理論的提出

KahnemanandTverskey(1979)指出傳統(tǒng)預(yù)期效用理論無(wú)法完全描述個(gè)人在不確定情況下的決策行為。他們以大學(xué)教授和學(xué)生為基礎(chǔ)進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，發(fā)現(xiàn)大部分受訪者的回答顯示許多偏好違反傳統(tǒng)預(yù)期效用理論的現(xiàn)象，并據(jù)此提出另一種經(jīng)濟(jì)行為的模型，稱(chēng)為展望理論。

KT將這些違反傳統(tǒng)理論的部分歸納出下列三個(gè)效果來(lái)說(shuō)明：

(1)確定效果(certaintyeffect)

此效果是指相對(duì)不確定的outcome來(lái)說(shuō)，個(gè)人對(duì)于結(jié)果確定的outcome過(guò)度重視。KT設(shè)計(jì)了兩個(gè)問(wèn)題來(lái)說(shuō)明確定效果。第一個(gè)問(wèn)題是，假設(shè)有兩個(gè)賭局：第一個(gè)賭局有33%的機(jī)會(huì)得到2500元，66%的機(jī)會(huì)得到2400元，另外1%的機(jī)會(huì)什么都沒(méi)有，第二個(gè)賭局是確定得到2400元，問(wèn)卷的結(jié)果顯示有82%的受訪者選擇第二個(gè)賭局。第二個(gè)問(wèn)題也假設(shè)有兩個(gè)賭局：第一個(gè)賭局有33%的機(jī)會(huì)得到2500元，67%的機(jī)會(huì)什么都沒(méi)有。第二個(gè)賭局有34%的機(jī)會(huì)得到2400元，66%的機(jī)會(huì)什么都沒(méi)有。問(wèn)卷的結(jié)果顯示有83%的受訪者選擇第一個(gè)賭局。比較以上兩個(gè)問(wèn)題可知，根據(jù)預(yù)期效用理論，第一個(gè)問(wèn)題的偏好為u(2400)＞0.33u(2500)+0.66u(2400)或0.34u(2400)＞0.33u(2500)，其中u(.)為效用函數(shù)。第二個(gè)問(wèn)題的偏好確是0.34u(2400)＜0.33u(2500)，這明顯的違反預(yù)期效用理論。

(2)反射效果(reflectioneffect)

若考慮損失(loss)，可發(fā)現(xiàn)個(gè)人對(duì)收益和損失的偏好剛好相反，稱(chēng)為反射效果。個(gè)人在面對(duì)損失時(shí)，有風(fēng)險(xiǎn)偏好(riskseeking)的傾向，對(duì)于收益則有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避(riskaversion)的傾向。這和預(yù)期效用理論并不一致，可以看出個(gè)人注重的是相對(duì)于某個(gè)參考點(diǎn)(referencepoint)的財(cái)富變動(dòng)而不是最終財(cái)富部位的預(yù)期效用。KT設(shè)計(jì)了一個(gè)問(wèn)題來(lái)說(shuō)明反射效果。假設(shè)有兩個(gè)賭局：第一個(gè)賭局有80%的概率得到4000元，第二個(gè)賭局是確定得到3000元，問(wèn)卷的結(jié)果顯示有80%的受防者選擇第二個(gè)賭局。若將outcome改成負(fù)的，即第一個(gè)賭局有80%的概率損失4000元，第二個(gè)賭局是確定損失3000元，問(wèn)卷的結(jié)果顯示有92%的受訪者選擇第一個(gè)賭局。

(3)分離效果(isolationeffect)

若一組prospects可以用不只一種方法被分解成共同和不同的因子，則不同的分解方式可能會(huì)造成不同的偏好，這就是分離效果。KT設(shè)計(jì)了一個(gè)兩階段的賭局來(lái)說(shuō)明分離效果。在賭局的第一個(gè)階段，個(gè)人有75%的概率會(huì)得不到任何獎(jiǎng)品而出局，只有25%的概率可以進(jìn)入第二階段。到了第二階段又有兩個(gè)選擇：一個(gè)選擇是有80%的概率得到4000元，另外一個(gè)選擇是確定得到3000元。從整個(gè)賭局來(lái)看，個(gè)人有20%(25%×80%)的概率得到4000元，有25%的概率得到3000元。對(duì)于這個(gè)二階段賭局的問(wèn)題，有78%的受訪者選擇得到3000元。但KT問(wèn)的問(wèn)題是：20%的概率得4000元和25%的概率得到3000元，大部分的人會(huì)選擇前者。由此可知，在兩階段的賭局當(dāng)中，個(gè)人會(huì)忽略第一個(gè)階段只考慮到第二個(gè)階段的選擇，即有短視(myopia)的現(xiàn)象。在這種情況，個(gè)人面臨的是一個(gè)不確定的prospect和一個(gè)確定prospect。若只考慮最后的結(jié)果和概率，個(gè)人面臨的是兩個(gè)不確定的prospects。雖然這兩種情況的預(yù)期值相同，但是由于個(gè)人不同的分解方式，會(huì)得到不同的偏好。

除了利用問(wèn)卷來(lái)說(shuō)明之外，KT也提出理論模型來(lái)說(shuō)明個(gè)人的選擇問(wèn)題。他們利用兩種函數(shù)來(lái)描述個(gè)人的選擇行為：一種是價(jià)值函數(shù)v(x)。另一種是決策權(quán)數(shù)函數(shù)(x)。其中價(jià)值函數(shù)取代了傳統(tǒng)的預(yù)期效用理論中的效用函數(shù)，決策權(quán)數(shù)函數(shù)將預(yù)期效用函數(shù)的概率轉(zhuǎn)換成決策權(quán)數(shù)。

價(jià)值函數(shù)有下列三個(gè)重要的特性：

(1)價(jià)值函數(shù)是定義在相對(duì)于某個(gè)參考點(diǎn)的收益和損失，而不是一般傳統(tǒng)理論所重視的期末財(cái)富或消費(fèi)。參考點(diǎn)的決定通常是以目前的財(cái)富水準(zhǔn)為基準(zhǔn)，但是有時(shí)不一定是如此。KT認(rèn)為參考點(diǎn)可能會(huì)因?yàn)橥顿Y人對(duì)未來(lái)財(cái)富部位預(yù)期的不同，而有不同的考慮。譬如一個(gè)對(duì)于損失不甘心的投資人，可能會(huì)接受他原來(lái)不會(huì)接受的賭局。

(2)價(jià)值函數(shù)為S性的函數(shù)。面對(duì)收益時(shí)是凹函數(shù)，損失時(shí)是凸函數(shù)，這表示投資者每增加一單位的收益，其增加的效用低于前一單位所帶來(lái)的效用，而每增加一單位的損失，其失去的效用也低于前一單位所失去的效用。

(3)此價(jià)值函數(shù)，損失的斜率比收益的利率陡。即投資者在相對(duì)應(yīng)的收益與損失下，其邊際損失比邊際收益敏感。例如：損失一單位的邊際痛苦大于獲取一單位的邊際利潤(rùn)，也就是個(gè)人有l(wèi)ossaversion的傾向。Thale(1980)將這種情況稱(chēng)之為endowmenteffect。

決策權(quán)數(shù)函數(shù)則有下列兩個(gè)特性：

(1)決策權(quán)數(shù)不是概率，π是p的遞增函數(shù)，它并不符合概率公理，也不應(yīng)被解釋為個(gè)人預(yù)期的程度。

(2)對(duì)于概率p很小的時(shí)候，π(p)＞p。這表示個(gè)人對(duì)于概率很小的事件會(huì)過(guò)度重視，但當(dāng)一般概率或概率很大時(shí)，π(p)＜p。這可以說(shuō)明個(gè)人過(guò)分注意極端的但概率很低的事件，卻忽略了例行發(fā)生的事。

三.展望理論的相關(guān)研究

自從展望理論在1979年推出之后，就有許多學(xué)者利用展望理論解釋了許多傳統(tǒng)金融學(xué)無(wú)法解釋的現(xiàn)象，或是以展望理論為基礎(chǔ)推導(dǎo)理論模型及實(shí)證研究，本節(jié)針對(duì)重要的相關(guān)研究成果加以說(shuō)明。

1.機(jī)會(huì)成本和endowmenteffect

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)在某些情況是將所有的成本都視為機(jī)會(huì)成本。Thaler(1980)將機(jī)會(huì)成本定義為應(yīng)賺而未賺得部分。個(gè)人對(duì)于實(shí)際支付的費(fèi)用和機(jī)會(huì)成本的態(tài)度應(yīng)該相同。但是Thaler(1980)認(rèn)為，相對(duì)于實(shí)際支付的費(fèi)用，個(gè)人對(duì)機(jī)會(huì)成本常常有低估的情況。他利用展望理論來(lái)解釋這個(gè)現(xiàn)象。

由展望理論可知，價(jià)值函數(shù)的斜率在損失的部分比利得的部分大。所以若將實(shí)際支付得費(fèi)用視為損失，將機(jī)會(huì)成本定義為應(yīng)賺而未賺的利得，則價(jià)值函數(shù)的斜率隱含前者會(huì)有較大的權(quán)數(shù)。

Thaler(1980，1985)將這種情況稱(chēng)為endowmenteffect，也就是個(gè)人一旦擁有某項(xiàng)物品，則對(duì)該項(xiàng)物品的評(píng)價(jià)比未擁有前大幅增加。由于個(gè)人有避免失去endowmenteffect的傾向，SamuelsonandZeckhauser(1988)認(rèn)為這種傾向使人產(chǎn)生“安于現(xiàn)狀的偏誤”。他們的實(shí)驗(yàn)中假設(shè)參與者獲得一筆意外的遺產(chǎn)，其中包含中度風(fēng)險(xiǎn)公司、高度風(fēng)險(xiǎn)公司、基金政權(quán)或政府公債等四種投資組合中的一種，并提供其更改投資組合的選擇權(quán)，實(shí)驗(yàn)結(jié)果顯示大部分參與者選擇維持原狀。Hershey，Johnson，Meszaros，andRobinson(1990)針對(duì)新澤西州和賓州的汽車(chē)保險(xiǎn)法令的制定進(jìn)行研究，兩州均提供兩種形態(tài)的保險(xiǎn)以供抉擇，第一種較便宜但有訴訟的限制；第二種較昂貴而無(wú)訴訟的限制。實(shí)驗(yàn)結(jié)果顯示：新澤西州原有的汽車(chē)保險(xiǎn)法令為第一種，只有23%的人選擇改為第二種；而賓州原有的汽車(chē)保險(xiǎn)法令為第二種，有53%的人選擇現(xiàn)狀。這些證據(jù)都顯示安于現(xiàn)狀的偏誤是存在的。

2.沉沒(méi)成本(sunkcost)效果

Thaler(1980)將沉沒(méi)成本效果定義為“為了已經(jīng)支付的商品和勞務(wù)，而增加該商品和勞務(wù)的使用頻率的效果”。他舉下面的例子說(shuō)明：假定某人為了要參加某網(wǎng)球俱樂(lè)部，支付300元的入會(huì)年費(fèi)。在兩個(gè)星期練習(xí)之后，他不小心得了網(wǎng)球肘。但是他還是忍痛持續(xù)打網(wǎng)球，因?yàn)樗幌肜速M(fèi)300元。300元的入會(huì)年費(fèi)是一項(xiàng)沉沒(méi)成本，傳統(tǒng)金融理論認(rèn)為沉沒(méi)成本不會(huì)影響個(gè)人的決策。但是，就上例來(lái)說(shuō)，個(gè)人在決策是，是很可能受到沉沒(méi)成本的影響。

除了Thaler(1980)之外，ArkesandBlumer(1985)、Staw(1981)、LaughhunnandPayne(1984)都認(rèn)為，個(gè)人在作決策時(shí)會(huì)受到歷史和沉沒(méi)成本的影響。將沉沒(méi)成本效果運(yùn)用在股票市場(chǎng)，可以用來(lái)解釋為何投資人發(fā)生未實(shí)現(xiàn)損失之后，會(huì)繼續(xù)對(duì)該項(xiàng)不成功的投資繼續(xù)投入資金。ArkesandBlumer(1985)認(rèn)為個(gè)人在做決策時(shí)會(huì)將沉沒(méi)成本納入考量的原因，是在于個(gè)人通常不愿意去接受先前所投入的資金被浪費(fèi)掉的事實(shí)。當(dāng)投資人發(fā)生了未實(shí)現(xiàn)損失，若其不再對(duì)該項(xiàng)不成功的投資繼續(xù)投入資金的話，等于接受該損失已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)。

LaughhunnandPayne(1984)檢驗(yàn)在不確定的情況下，沉沒(méi)成本和沉沒(méi)收益對(duì)決策的影響。ThalerandJohnson(1990)延續(xù)LaughhunnandPayne(1984)的精神去探討前次的收益和損失如何影響選擇。ThalerandJohnson(1990)發(fā)現(xiàn)，在某些情況之下，前次收益會(huì)增加個(gè)人參加賭局的意愿，這稱(chēng)為私房錢(qián)效應(yīng)(housemoneyeffect)。

3.遺憾和趨向性效果(dispositioneffect)

Thaler(1980)認(rèn)為人們會(huì)因遺憾自己的決策，而覺(jué)得自己應(yīng)該為做錯(cuò)事負(fù)責(zé)。利用KT的展望理論中的價(jià)值函數(shù)可以說(shuō)明這一點(diǎn)。認(rèn)為自己應(yīng)該負(fù)責(zé)的決策者，他的價(jià)值函數(shù)的斜率比原來(lái)的要陡。也就是每下降一單位的收益所下降的收益將大于原來(lái)的狀況，而每增加一單位的損失所下降的效果也將大于原來(lái)的狀況。

KahnemanandTversky(1982)認(rèn)為，遺憾是人們發(fā)現(xiàn)因?yàn)樘碜鰶Q定，而使自己?jiǎn)适г居斜容^好結(jié)果的痛苦。他們也發(fā)現(xiàn)，雖然實(shí)現(xiàn)一個(gè)具有收益的股票會(huì)產(chǎn)生驕傲感，但隨著被變現(xiàn)的股票其股價(jià)持續(xù)上漲，投資者的驕傲感會(huì)下降，并產(chǎn)生變現(xiàn)太早的遺憾。

本文前面曾提到，相對(duì)于實(shí)際支付的費(fèi)用，個(gè)人對(duì)機(jī)會(huì)成本常常會(huì)低估。KahnemanandRiepe(1998)認(rèn)為遺憾和上述情況有關(guān)，大部分的人們對(duì)于做了的事比沒(méi)做的事感到后悔。

ShefrinandStatman(1985)認(rèn)為投資人為了避免后悔，會(huì)傾向繼續(xù)持有資本損失的股票，而去實(shí)現(xiàn)具有資本利得的股票的狀況。他們將這種現(xiàn)象命名為趨向性效果，并舉了一個(gè)例子來(lái)說(shuō)明這個(gè)效果。假設(shè)某投資人在一個(gè)月前以50元買(mǎi)進(jìn)某股票，到了今日，該股票的市價(jià)為40元，此時(shí)投資人要決定到底是賣(mài)出或繼續(xù)持有該股票。另外假設(shè)未來(lái)此股票不是上漲10元就是下跌10元。他們認(rèn)為投資人會(huì)將此決策編輯成以下兩個(gè)賭局的選擇：一個(gè)是立刻變現(xiàn)，馬上實(shí)現(xiàn)10元的損失。另一個(gè)是繼續(xù)持有該股票，這樣一來(lái)，有50%的概率再損失10元，另外有50%的概率可以得到10元，將目前下跌的部分挽回。根據(jù)展望理論，價(jià)值函數(shù)在面對(duì)損失時(shí)是凸函數(shù)，此時(shí)投資人為風(fēng)險(xiǎn)偏好者，ShefrinandStatman(1985)認(rèn)為此時(shí)投資人會(huì)不愿意實(shí)現(xiàn)確定的損失，而會(huì)嘗試可能的挽回機(jī)會(huì)，所以投資人會(huì)繼續(xù)持有資本損失的股票。

BarberandOdean(1999)也利用展望理論來(lái)說(shuō)明趨向性效果，他們認(rèn)為投資人會(huì)以買(mǎi)價(jià)當(dāng)作參考點(diǎn)，來(lái)決定是否要繼續(xù)持有或賣(mài)出股票。譬如，一個(gè)投資人購(gòu)買(mǎi)股票，他認(rèn)為該股票的預(yù)期報(bào)酬高到足以讓他承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。他會(huì)利用買(mǎi)價(jià)做參考點(diǎn)，如果股價(jià)上漲，會(huì)有收益產(chǎn)生，此時(shí)價(jià)值函數(shù)是凹函數(shù)，假如投資人認(rèn)為該股票的預(yù)期收益會(huì)下降，他將傾向賣(mài)掉該股票。假如股價(jià)下跌，則會(huì)產(chǎn)生損失，此時(shí)價(jià)值函數(shù)為凹函數(shù)，在這種情況下，即使投資人認(rèn)為該股票的預(yù)期收益將低到無(wú)法承擔(dān)原來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，他還是會(huì)傾向繼續(xù)持有該股票。

4.跨期賭局的選擇

一般而言，個(gè)人在做決策時(shí)不但會(huì)考慮目前的現(xiàn)金流也會(huì)考慮未來(lái)的現(xiàn)金流。Loewenstein(1988)設(shè)計(jì)三個(gè)實(shí)驗(yàn)來(lái)說(shuō)明跨期選擇與參考點(diǎn)之間的關(guān)系。在每一個(gè)實(shí)驗(yàn)中，受訪者都被要求在目前的消費(fèi)和未來(lái)的消費(fèi)之間做一個(gè)選擇。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，對(duì)于受訪者來(lái)說(shuō)，消費(fèi)若以延遲的方式出現(xiàn)，對(duì)受訪者的影響明顯大于提早的方式出現(xiàn)。

例如其中一個(gè)實(shí)驗(yàn)時(shí)受訪者被告知可以得到一個(gè)7元的禮物。這些受訪者預(yù)定得到禮物的時(shí)間可能是一周后、四周后或八周后。然后這些人有兩個(gè)選擇：其中一個(gè)選擇是維持原來(lái)預(yù)定得到禮物的時(shí)間，另一個(gè)選擇是可以提早得到禮物但是禮物的價(jià)值變小或是延后得到禮物但是禮物的價(jià)值變大。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，若以原來(lái)預(yù)定得到禮物的時(shí)間為參考點(diǎn)，人們對(duì)于選擇延遲得到禮物所需要增加的禮物價(jià)值明顯大于提早得到禮物而愿意減少的禮物價(jià)值。譬如，若原本一周后可以得到禮物的人和原本四周后可以得到禮物的人交換，延遲得到禮物者要求禮物增加1.09元的價(jià)值，而提早得到禮物的人只愿意減少0.25元的價(jià)值；其他不同的交換組合也都得到相似的結(jié)果。

由此可利用KT展望理論來(lái)解釋上述現(xiàn)象。在展望理論中，個(gè)人有l(wèi)ossaversion的傾向，所以若以原本預(yù)定得到禮物的時(shí)間為參考點(diǎn)，延遲得到禮物者所減少的效用和提早獲得禮物者所增加的效用應(yīng)該相等，則延遲得到禮物者所要求增加的金額會(huì)高于提早得到禮物者愿意減少的金額。

Lossaversion的概念也能用來(lái)解釋個(gè)人隨時(shí)間變動(dòng)的消費(fèi)形態(tài)。根據(jù)跨期消費(fèi)理論中的生命周期假說(shuō)(life-cyclehypothesis)，個(gè)人一生的消費(fèi)及所得的總量都固定，且當(dāng)時(shí)間偏好率等于實(shí)際利率時(shí)，每期消費(fèi)都一樣。但是LoewensteinandPrelec(1989)發(fā)現(xiàn)若以過(guò)去消費(fèi)水平為參考點(diǎn)，個(gè)人對(duì)于未來(lái)的消費(fèi)形態(tài)偏好越來(lái)越多，這表示個(gè)人的時(shí)間偏好為負(fù)，這和生命周期假說(shuō)并不一致。但是若個(gè)人以過(guò)去的消費(fèi)為參考點(diǎn)評(píng)價(jià)目前的消費(fèi)時(shí)，lossaversion的想法會(huì)促使個(gè)人不愿意減少消費(fèi)，只愿意增加消費(fèi)。

5.心理帳戶

除了TverskyandKahneman(1981)和Thaler(1985)之外，許多學(xué)者也認(rèn)為個(gè)人在決策時(shí)并不會(huì)綜觀所有可能發(fā)生的outcome，而是將決策分成好幾個(gè)小部分來(lái)看，即分成好幾個(gè)心理帳戶。

ShefrinandThaler(1988)認(rèn)為個(gè)人將自己的所得分為三部分：目前的薪資所得、資產(chǎn)所得和未來(lái)所得，對(duì)于這三種所得個(gè)人的態(tài)度并不相同，譬如對(duì)于未來(lái)所得個(gè)人總是不太愿意花掉它，即使這筆所得是確定所得。ShefrinandStatman(1994)認(rèn)為散戶會(huì)將自己的投資組合分為兩部分，一個(gè)部分是低風(fēng)險(xiǎn)的安全投資，另一部分是風(fēng)險(xiǎn)性較高期望讓自己更富有的投資。以上這些理論都認(rèn)為，大部分投資人會(huì)想避免貧窮同時(shí)又想變得富有。此時(shí)，投資人會(huì)把目前的財(cái)富分為兩個(gè)心理帳戶，一是為了避免貧窮，另一個(gè)則是想要一夜暴富。KahnemanandLovallo(1993)認(rèn)為人們傾向一次考慮一個(gè)決策，目前的問(wèn)題和其他的選擇分開(kāi)看。

ShefrinandStatman(2000)以KT的展望理論為基礎(chǔ)，發(fā)展出行為投資組合理論(behavioralportfoliotheory)。他們利用單一心理帳戶(singlementalaccount)和多個(gè)心理帳戶(multiplementalaccounts)來(lái)推演BPT。BPT-SA投資人關(guān)心投資組合中各個(gè)資產(chǎn)間的共變異數(shù)，所以他們會(huì)將投資組合整個(gè)放在同一個(gè)心理帳戶中。相反的BPT-MA投資人將投資組合分離成不同的帳戶，忽視各個(gè)帳戶之間的共變異數(shù)，所以他們有可能在某一個(gè)帳戶是賣(mài)出證券但是在另一個(gè)帳戶卻買(mǎi)進(jìn)相同的證券。這解釋了Friedman-Savage(1948)之謎：為何人們?cè)谫I(mǎi)保險(xiǎn)的同時(shí)也會(huì)購(gòu)買(mǎi)彩票?

四.結(jié)論

本文嘗試回顧了行為金融學(xué)中的展望理論及其發(fā)展。行為金融學(xué)的發(fā)展提供了新的金融研究的思考方向。不過(guò)盡管行為金融學(xué)在許多現(xiàn)象的解釋上有合理的一面，但截至目前為止，并未有類(lèi)似CAPM或APT等廣為接受的理論。其實(shí)不論傳統(tǒng)金融理論還是行為金融學(xué)都有失之偏頗之處，未來(lái)金融學(xué)的發(fā)展顯然是要適當(dāng)?shù)陌讯呓Y(jié)合起來(lái)，找到一個(gè)平衡點(diǎn)。從行為金融學(xué)引進(jìn)心理學(xué)的觀點(diǎn)來(lái)看，未來(lái)的研究顯然是一個(gè)跨領(lǐng)域(inter-discipline)研究的時(shí)代，不同學(xué)科的關(guān)鍵，將有助于我們進(jìn)一步了解金融理論的本質(zhì)。同時(shí)從行為金融學(xué)的觀點(diǎn)來(lái)看，除了個(gè)人特質(zhì)的差異外，文化與社會(huì)的差異也會(huì)使得不同國(guó)家的市場(chǎng)有不同的特性。目前國(guó)內(nèi)對(duì)于行為金融學(xué)的研究仍然相當(dāng)有限，這個(gè)領(lǐng)域顯然值得未來(lái)進(jìn)一步去挖掘探索。

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第7篇：金融學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別范文

［關(guān)鍵詞］資產(chǎn)；企業(yè)資產(chǎn)；經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

資產(chǎn)作為會(huì)計(jì)六要素之最基礎(chǔ)的要素，其定義一度引起會(huì)計(jì)理論界和實(shí)踐界的極大關(guān)注，至今形成了多種觀點(diǎn)，如經(jīng)濟(jì)資源觀、未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益觀等。但我們注意到，資產(chǎn)概念并不限于會(huì)計(jì)領(lǐng)域。在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，資產(chǎn)市場(chǎng)常與商品市場(chǎng)相提并論；在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)尤其是其分支學(xué)科投資學(xué)中，最優(yōu)資產(chǎn)組合理論、資產(chǎn)市場(chǎng)均衡、資產(chǎn)定價(jià)理論頗為盛行；在制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中，在談及所有權(quán)時(shí)常常提到資產(chǎn)；即便在古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中，我們也經(jīng)常遇到資本資產(chǎn)概念。那么，經(jīng)濟(jì)學(xué)中的資產(chǎn)與會(huì)計(jì)學(xué)中的資產(chǎn)一樣嗎？

對(duì)于這一問(wèn)題，不少學(xué)者曾經(jīng)給予關(guān)注。但最近的文獻(xiàn)，則是葛家澍教授(2005)對(duì)資產(chǎn)定義、本質(zhì)和特征的闡述。［1］然而，該文的闡述遵循的是如下邏輯：資本資源資產(chǎn)，即：“任何企業(yè)都需要資本”，“資本投入企業(yè)意味著資源同時(shí)流入企業(yè)”，“進(jìn)入企業(yè)歸企業(yè)支配運(yùn)用的資源就是企業(yè)的資產(chǎn)”。這又向我們提出了如下問(wèn)題：企業(yè)資產(chǎn)以資本為前提嗎？

如葛教授所言：“不聯(lián)系經(jīng)濟(jì)學(xué)來(lái)考察會(huì)計(jì)的最重要的一個(gè)概念：資產(chǎn)，顯然是捕捉不到資產(chǎn)的來(lái)源及其本質(zhì)的”。我們?cè)噲D遵循他所指出的方向，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行解釋?zhuān)瑫r(shí)涉及的重要概念還有資源、資本和企業(yè)資本。

一、資產(chǎn)及其形態(tài)

我們的分析始于個(gè)人的需要及其滿足?？疾煊啥鄠€(gè)人組成的經(jīng)濟(jì)，我們將能夠滿足人類(lèi)需要的一切東西，稱(chēng)為資源。在所有的資源中，有的是稀缺的，有的則是不稀缺的。如果資源是稀缺的，那么與其相關(guān)的權(quán)利必將被安排給某個(gè)人或某些人；如果資源是不稀缺的，則人人均可獲得對(duì)該資源的權(quán)利。

在此基礎(chǔ)上，我們引進(jìn)康芒斯的思想，將有用的、稀缺的、具有權(quán)利歸屬的從而為某個(gè)或某些經(jīng)濟(jì)主體所擁有或控制的資源，稱(chēng)為資產(chǎn)。［2］（297-306)資產(chǎn)的相關(guān)權(quán)利，稱(chēng)為產(chǎn)權(quán)，或財(cái)產(chǎn)權(quán)(Property Rights)。這里，資產(chǎn)具有如下特征：(1)有用性；(2)稀缺性；(3)具有產(chǎn)權(quán)歸屬。在前兩個(gè)意義上，我們所定義的資產(chǎn)與瓦爾拉斯所定義的社會(huì)財(cái)富具有相同的內(nèi)涵。［3］(47)

那么，對(duì)于經(jīng)濟(jì)中的任何個(gè)人i，他究竟可以擁有哪些資產(chǎn)呢(見(jiàn)表1)？其資產(chǎn)具有哪些形態(tài)呢？顯然，i作為一種能動(dòng)性的動(dòng)物，其自身構(gòu)成i所擁有的一種資產(chǎn)，我們將其稱(chēng)為i的人力資產(chǎn)；在i擁有自身的人力資產(chǎn)之外，他還擁有其他自身之外的資產(chǎn)，稱(chēng)為i的非人力資產(chǎn)。對(duì)于人力資產(chǎn)，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典解釋是指i的勞動(dòng)力。對(duì)于非人力資產(chǎn)，我們首先按照有無(wú)實(shí)物形態(tài)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)劃分，將其分為實(shí)物(Physical)資產(chǎn)和虛擬(Fictitious)資產(chǎn)，后者是指經(jīng)濟(jì)主體所擁有的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的非人力資產(chǎn)，主要?jiǎng)澐譃榻鹑?Financial)資產(chǎn)和無(wú)形(Intangible)資產(chǎn)。金融資產(chǎn)一般劃分為貨幣性金融資產(chǎn)和非貨幣性金融資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)包括專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等。在資產(chǎn)形態(tài)上，我們的劃分邏輯與瓦爾拉斯對(duì)社會(huì)財(cái)富的劃分邏輯基本一致。［3］（211-219)

上述討論是在個(gè)人意義上進(jìn)行的。這暗含著如下含義：個(gè)人也有資產(chǎn)，資產(chǎn)并不是非要跟企業(yè)聯(lián)系在一起。但在會(huì)計(jì)學(xué)中，資產(chǎn)僅指企業(yè)資產(chǎn)，因?yàn)闀?huì)計(jì)一般是指企業(yè)會(huì)計(jì)，會(huì)計(jì)中的資產(chǎn)也就僅指企業(yè)資產(chǎn)。但上述基于個(gè)人的分析邏輯可以容易的擴(kuò)展到企業(yè)問(wèn)題。

仿照個(gè)人資產(chǎn)的定義，我們將企業(yè)資產(chǎn)定義如下：企業(yè)資產(chǎn)是指有用的、稀缺的、產(chǎn)權(quán)由企業(yè)擁有的資源。企業(yè)資產(chǎn)的特征也可表述為：(1)有用性；(2)稀缺性；(3)產(chǎn)權(quán)屬于企業(yè)。比較一下我國(guó)2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中的資產(chǎn)定義：“資產(chǎn)是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源”。區(qū)別何在呢？“企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的”這個(gè)定語(yǔ)其實(shí)無(wú)需強(qiáng)調(diào)；“由企業(yè)所擁有或控制”強(qiáng)調(diào)的是產(chǎn)權(quán)，這點(diǎn)和我們的定義是一致的；我們的企業(yè)資產(chǎn)概念不是強(qiáng)調(diào)“預(yù)期為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益”，而是強(qiáng)調(diào)“有用性”，但事實(shí)上，二者是等價(jià)的，后者常常意味著前者。

但如果說(shuō)個(gè)人資產(chǎn)的存在是為了滿足個(gè)人的需要的話，那么企業(yè)資產(chǎn)得以存在的原因又是什么？要回答這個(gè)問(wèn)題，我們必須首先追問(wèn)企業(yè)是什么。這正是新制度主義企業(yè)理論中的企業(yè)本質(zhì)問(wèn)題。然而，鑒于學(xué)者們至今在企業(yè)本質(zhì)上仍未取得一致意見(jiàn)，我們不擬討論過(guò)多。我們只需要注意到如下事實(shí)即可。

首先，企業(yè)是一個(gè)分工合作組織，它的存在，是為了創(chuàng)造并實(shí)現(xiàn)他人所需要的價(jià)值，并從中獲取各種剩余，然后參與企業(yè)的各個(gè)人從企業(yè)剩余中實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益的最大化。

其次，企業(yè)創(chuàng)造并實(shí)現(xiàn)他人所需要的價(jià)值的過(guò)程，是一個(gè)勞動(dòng)過(guò)程。在馬克思理論［4］（201-202)基礎(chǔ)上，我們可將任何純粹的、獨(dú)立的個(gè)人勞動(dòng)過(guò)程的基本要素概括為：勞動(dòng)者、勞動(dòng)權(quán)利、勞動(dòng)場(chǎng)所、勞動(dòng)知識(shí)、活動(dòng)（即勞動(dòng)本身）、勞動(dòng)工具、勞動(dòng)對(duì)象。用我們關(guān)于資產(chǎn)的定義，其中的勞動(dòng)者構(gòu)成了企業(yè)的人力資產(chǎn)；而勞動(dòng)權(quán)利、勞動(dòng)場(chǎng)所、勞動(dòng)知識(shí)、勞動(dòng)工具、勞動(dòng)對(duì)象則構(gòu)成了企業(yè)的非人力資產(chǎn)。

最后，為了獲得分工合作剩余，企業(yè)必須要求多個(gè)人力資產(chǎn)的聯(lián)合勞動(dòng)，這又導(dǎo)致多種非人力資產(chǎn)的聯(lián)合投入。于是，企業(yè)作為一個(gè)分工合作組織，客觀上需要人力資產(chǎn)和非人力資產(chǎn)的聯(lián)合投入，這正是企業(yè)資產(chǎn)得以存在的原因。

那么企業(yè)的資產(chǎn)又來(lái)自何處呢？假設(shè)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)私人經(jīng)濟(jì)，最初的資產(chǎn)都由個(gè)人所擁有，那么企業(yè)最初的資產(chǎn)也只能由個(gè)人資產(chǎn)而來(lái)。關(guān)鍵的問(wèn)題在于，個(gè)人資產(chǎn)如何進(jìn)入企業(yè)？這正是公司財(cái)務(wù)學(xué)中融資途徑的內(nèi)容。根據(jù)現(xiàn)有融資理論，融資途徑首先劃分為內(nèi)部融資和外部融資，外部融資又劃分為權(quán)益融資和負(fù)債融資。但是，傳統(tǒng)的公司財(cái)務(wù)學(xué)往往假設(shè)企業(yè)已經(jīng)存在，并且往往將企業(yè)限制在上市公司范圍內(nèi)，使得企業(yè)融資的途徑一般限于資本市場(chǎng)尤其是股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。然而，企業(yè)并非先天存在的，其產(chǎn)生總是由企業(yè)家來(lái)推動(dòng)，因此企業(yè)家是企業(yè)契約的中心簽約人，是企業(yè)分析的邏輯起點(diǎn)。下面我們從企業(yè)家的角度來(lái)分析企業(yè)資產(chǎn)的來(lái)源及其形態(tài)。

如果企業(yè)家的自有財(cái)富足夠充裕，即超過(guò)投資和經(jīng)營(yíng)的需要，那么企業(yè)家完全不需要資本市場(chǎng)，僅靠?jī)?nèi)部融資。此時(shí)，企業(yè)家同時(shí)是資本家，所建立的企業(yè)屬于個(gè)人獨(dú)資制企業(yè)。但如果企業(yè)家的自有財(cái)富不足以支撐企業(yè)的初始投資和經(jīng)營(yíng)，那么他必須引入外部融資。按照財(cái)務(wù)學(xué)，外部融資有兩種方式：權(quán)益融資和負(fù)債融資。如果采取權(quán)益融資，那么企業(yè)形態(tài)為合伙制或公司制。根據(jù)我國(guó)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法、合伙企業(yè)法和公司法，企業(yè)家、合伙人或股東的出資包括貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等形態(tài)，這些資產(chǎn)直接構(gòu)成初始的企業(yè)資產(chǎn)(見(jiàn)表2)。

伴隨著這些資產(chǎn)的進(jìn)入，企業(yè)設(shè)立。但在企業(yè)設(shè)立之后的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的產(chǎn)生途徑增加，例如企業(yè)的研發(fā)所獲得的專(zhuān)利權(quán)，增加了企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)；企業(yè)自行建造廠房，增加了企業(yè)的固定資產(chǎn)；企業(yè)資產(chǎn)在企業(yè)內(nèi)部的轉(zhuǎn)換減少了這個(gè)資產(chǎn)但增加了那個(gè)資產(chǎn)；等等。而且，企業(yè)設(shè)立之后的企業(yè)資產(chǎn)的形態(tài)也更加多樣化。如果說(shuō)企業(yè)設(shè)立時(shí)出資人投入的資產(chǎn)具有與個(gè)人資產(chǎn)完全相同的形態(tài)，那么企業(yè)設(shè)立后的活動(dòng)則逐漸導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)具有了不同的形態(tài)。

我們根據(jù)企業(yè)的一般資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)目與個(gè)人資產(chǎn)內(nèi)容進(jìn)行比較。(1)人力資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表不曾有的?？梢哉f(shuō)，會(huì)計(jì)理論中的企業(yè)資產(chǎn)其實(shí)僅涉及非人力資產(chǎn)。（2）企業(yè)存貨和固定資產(chǎn)均屬于實(shí)物資產(chǎn)。（3）企業(yè)現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金均屬于金融資產(chǎn)，應(yīng)收賬項(xiàng)是企業(yè)的一種債權(quán)，從而也屬于一種金融資產(chǎn)。不過(guò)為了與通常觀念中的金融資產(chǎn)相區(qū)別，我們將應(yīng)收賬項(xiàng)稱(chēng)為準(zhǔn)金融資產(chǎn)。（4）企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)如特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、土地使用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)等，與個(gè)人無(wú)形資產(chǎn)無(wú)異。但會(huì)計(jì)學(xué)由于對(duì)貨幣計(jì)量、可控制性等的要求，認(rèn)為縮小了企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的內(nèi)容。例如企業(yè)所形成的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系、顧客忠誠(chéng)度等，管理學(xué)承認(rèn)它們屬于無(wú)形資產(chǎn)，但企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未承認(rèn)。（5）短期投資和長(zhǎng)期投資其實(shí)是企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化形式，因此，可以還原為各項(xiàng)實(shí)物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。（6）最后是資產(chǎn)負(fù)債表中的如下項(xiàng)目：待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、遞延稅項(xiàng)、壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。這些項(xiàng)目在會(huì)計(jì)學(xué)研究中通稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)性虛擬資產(chǎn)，這些資產(chǎn)不屬于實(shí)物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，但屬于一種虛擬資產(chǎn)。

經(jīng)過(guò)上述處理，企業(yè)資產(chǎn)與個(gè)人資產(chǎn)在非人力資產(chǎn)形態(tài)方面取得完全一致，但各形態(tài)下的具體內(nèi)容則存在差別。

二、資產(chǎn)與企業(yè)資產(chǎn)的所有權(quán)問(wèn)題

在上文論述中，盡管我們?cè)?jīng)多處提到與資產(chǎn)相關(guān)的權(quán)利，但我們都僅僅將其稱(chēng)為產(chǎn)權(quán)，例如我們說(shuō)個(gè)人資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)歸個(gè)人所有，企業(yè)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)歸企業(yè)所有。我們并沒(méi)有提到所有權(quán)。這并非沒(méi)有原因，下文將進(jìn)行分析。鑒于我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度尚未包括人力資產(chǎn)，我們暫且忽略人力資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題。

我國(guó)的法律傳統(tǒng)以成文法見(jiàn)長(zhǎng)。自清末光緒變法后，法國(guó)法、德國(guó)法、日本法對(duì)我國(guó)民法影響甚深。解放后對(duì)日本、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)民法的學(xué)習(xí)，使得我國(guó)民法典沿襲的是成文法的大陸法系尤其是德國(guó)法系，而與普通法的英美法系相去甚遠(yuǎn)。而在大陸法系中，物權(quán)法和債權(quán)法成為民法的中心，所有權(quán)則降為物權(quán)法的中心。由于我國(guó)的物權(quán)法草案主要借鑒德國(guó)物權(quán)法，而在德國(guó)物權(quán)法中，所有權(quán)的客體僅為有體物，即實(shí)物資產(chǎn)；至于金融資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，均不能稱(chēng)所有權(quán)，因?yàn)椋鹑谫Y產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)本身是一種權(quán)利，如果對(duì)其使用所有權(quán)，則必將導(dǎo)致“所有權(quán)的所有權(quán)”這類(lèi)悖論。按照成文法習(xí)慣，無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)被劃分為著作權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、土地經(jīng)營(yíng)權(quán)等具體權(quán)利，而金融資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)僅劃分為兩種：股票的產(chǎn)權(quán)稱(chēng)為股權(quán)，將債券、銀行存款、現(xiàn)金等均屬于債權(quán)。

將上述原理首先于應(yīng)用于個(gè)人資產(chǎn)，則由于個(gè)人資產(chǎn)的形態(tài)遠(yuǎn)不止實(shí)物資產(chǎn)，因此我們難以用所有權(quán)來(lái)概括個(gè)人對(duì)其所有資產(chǎn)的權(quán)利，較為全面的稱(chēng)謂只能是“產(chǎn)權(quán)”或“財(cái)產(chǎn)權(quán)”。上述原理同樣適用于企業(yè)資產(chǎn)。由于企業(yè)資產(chǎn)包括一系列的資產(chǎn)，因此，我們同樣不能籠統(tǒng)的使用“企業(yè)所有權(quán)”或“公司所有權(quán)”，較為合理的提法應(yīng)該是“企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)”或“公司財(cái)產(chǎn)權(quán)”。

尤其需要強(qiáng)調(diào)的是，如果企業(yè)是公司制，那么各國(guó)包括我國(guó)都承認(rèn)公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)與投資者財(cái)產(chǎn)權(quán)相分離，投資者（股東和債權(quán)人）對(duì)于其投入公司中的資產(chǎn)，將不能再主張所有權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等，轉(zhuǎn)而主張股權(quán)或債權(quán)。

在對(duì)資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行了上述解釋之后，我們現(xiàn)在要遵循古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的傳統(tǒng)，對(duì)與資產(chǎn)密切相關(guān)的資本概念進(jìn)行定義。

所謂資本，是指通過(guò)人類(lèi)勞動(dòng)生產(chǎn)出來(lái)的、用于價(jià)值增值過(guò)程的資產(chǎn)。這里，我們強(qiáng)調(diào)如下三點(diǎn)：

（1）定語(yǔ)“通過(guò)人類(lèi)勞動(dòng)生產(chǎn)出來(lái)的”排除了土地等自然贈(zèng)與的資源，同時(shí)也排除了將人自身視為資本，這點(diǎn)為大部分古典經(jīng)濟(jì)學(xué)者所堅(jiān)持并為新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)所繼承，例如馬歇爾將土地、資本、勞動(dòng)和企業(yè)家能力視為生產(chǎn)的四大要素，而不是將土地歸入資本。但例外的是瓦爾拉斯、［3］(211-219)薩伊，［5］(375)他們將人本身視為資本。然而我們并不贊同他們的觀點(diǎn)，同樣也不贊同現(xiàn)在管理學(xué)中廣泛使用的人力資本概念，其原因正如龐巴維克所批判的那樣：這將混淆經(jīng)濟(jì)學(xué)傳統(tǒng)所久已確立的資本和勞動(dòng)的對(duì)立關(guān)系。［6］

（2）定語(yǔ)“用于價(jià)值增值過(guò)程的”排除了一般用途的資產(chǎn)，即如果資產(chǎn)不用于價(jià)值增值，則該資產(chǎn)不屬于資本。在價(jià)值增值上，斯密、［7］（254)瓦爾拉斯、［4］（214)馬歇爾［8］（91)強(qiáng)調(diào)的是獲取收入；龐巴維克強(qiáng)調(diào)的是獲利（廣義資本）或生產(chǎn)（狹義資本）；［6］拉姆賽、［9］(9-10)西尼爾、［10］(94)穆勒、［11］(72)湯普遜［12］（143)等則強(qiáng)調(diào)財(cái)富的生產(chǎn)和再生產(chǎn)；而馬克思則強(qiáng)調(diào)剩余價(jià)值的創(chuàng)造。（3）資本屬于一種資產(chǎn)，更準(zhǔn)確地說(shuō)是屬于一種非人力資產(chǎn)。

這樣，資產(chǎn)和資本的本質(zhì)都是稀缺的、有用的、具有產(chǎn)權(quán)歸屬的資源，二者的區(qū)別在于，資產(chǎn)是針對(duì)由稀缺性而引起的產(chǎn)權(quán)歸屬而言的，而資本則是針對(duì)資產(chǎn)的使用用途或使用目的而言的。［11］（74)

基于相同的邏輯，我們可以將企業(yè)資本定義如下：企業(yè)資本是企業(yè)資產(chǎn)中用于價(jià)值增值的那部分資產(chǎn)。

三、與葛文結(jié)論的比較――與葛教授商榷

至此，我們?cè)噲D將上文的結(jié)論和葛家澍(2005)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)葛文）中的一些觀點(diǎn)進(jìn)行比較，希望能和葛教授商榷。

（1）葛文認(rèn)為資本與資產(chǎn)之間的關(guān)系是生產(chǎn)關(guān)系和生產(chǎn)力之間的關(guān)系。但我們的觀點(diǎn)與之相反。具有產(chǎn)權(quán)歸屬的資源才屬于資產(chǎn)，而產(chǎn)權(quán)歸屬是一種生產(chǎn)關(guān)系；而資本所度量的則是投入價(jià)值增值過(guò)程中的資產(chǎn)，資本積累越多，一般意味著生產(chǎn)力水平越高，例如發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)經(jīng)常將“資本深化(Capital Deepening)”視為一國(guó)生產(chǎn)力發(fā)展水平的表現(xiàn)。因此，資本與資產(chǎn)之間的關(guān)系是一種生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系之間的關(guān)系。這種理解有助于我們澄清如下問(wèn)題。第一，在投資學(xué)中著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)中，“資本資產(chǎn)”的字面含義是指什么？按照我們的解釋?zhuān)@里的“資本資產(chǎn)”，是指作為資本的資產(chǎn)，或指投入價(jià)值增值過(guò)程中的資產(chǎn)。第二，所謂資本市場(chǎng)，是指什么？金融學(xué)傾向于將金融市場(chǎng)劃分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，前者適用于短期，后者適用于長(zhǎng)期。但我們的分析表明，資本的定義與資產(chǎn)期限無(wú)關(guān)，僅與資產(chǎn)的使用目的有關(guān)。更符合經(jīng)濟(jì)學(xué)傳統(tǒng)的解釋是：資本市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)主體獲取資本的市場(chǎng)。

（2）葛文在引入企業(yè)資產(chǎn)時(shí)的一個(gè)先驗(yàn)前提是：“任何企業(yè)都需要資本”，“有了資本的投入，才使企業(yè)得以形成”，而“資本投入企業(yè)意味著資源同時(shí)流入企業(yè)”，“進(jìn)入企業(yè)歸企業(yè)支配運(yùn)用的資源就是企業(yè)的資產(chǎn)”，其邏輯表現(xiàn)為：資本資源企業(yè)資產(chǎn)。但在我們看來(lái)，資源先于個(gè)人資產(chǎn)而存在，資產(chǎn)先于資本而存在，個(gè)人資產(chǎn)先于企業(yè)資產(chǎn)而存在，企業(yè)資產(chǎn)先于企業(yè)資本而存在，其邏輯關(guān)系為：資源個(gè)人資產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)企業(yè)資本。

（3）葛文認(rèn)為“資產(chǎn)＝資本（產(chǎn)權(quán)）這一恒等式如影之隨行”。但我們認(rèn)為，資本屬于一項(xiàng)源于人類(lèi)勞動(dòng)的、用于價(jià)值增值過(guò)程的非人力資產(chǎn)，而資產(chǎn)則不僅包括所有的非人力資產(chǎn)，而且包括人力資產(chǎn)。因此，在經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上，該恒等式并不成立。在會(huì)計(jì)學(xué)上，由于企業(yè)資產(chǎn)尚未包括人力資產(chǎn)，并且一般假設(shè)所有的企業(yè)資產(chǎn)都用于價(jià)值增值，此時(shí)該恒等式才成立。但嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，企業(yè)中閑置的資產(chǎn)并不屬于資本，此時(shí)企業(yè)資本小于企業(yè)資產(chǎn)。

（4）葛文傾向于從資產(chǎn)負(fù)債表的右邊項(xiàng)來(lái)理解企業(yè)資本，甚至有時(shí)其企業(yè)資本僅指所有者權(quán)益。但根據(jù)我們的解釋?zhuān)髽I(yè)資本應(yīng)該從資產(chǎn)負(fù)債表的左邊項(xiàng)來(lái)理解。至于資產(chǎn)負(fù)債表的右邊項(xiàng)，它通常表示資產(chǎn)和資本的來(lái)源。如果企業(yè)通過(guò)這些來(lái)源獲取的資產(chǎn)全部表現(xiàn)為資本，則這些來(lái)源不管是權(quán)益部分，還是負(fù)債部分，也都將屬于資本，分別稱(chēng)為權(quán)益資本和負(fù)債資本。也只有如此理解企業(yè)資產(chǎn)和企業(yè)資本，我們才可以理解為什么公司財(cái)務(wù)學(xué)中的兩個(gè)重要概念“資本成本”和“資本結(jié)構(gòu)”中的“資本”既包括權(quán)益也包括負(fù)債。

（5）葛文認(rèn)為，借記現(xiàn)金、貸記所有者權(quán)益的會(huì)計(jì)分錄表明：“歸企業(yè)支配的現(xiàn)金和其他形態(tài)的資產(chǎn)，其所有權(quán)（產(chǎn)權(quán)）仍然是投資人的，而不是企業(yè)的?！钡覀兊姆治霰砻?，如果企業(yè)家設(shè)立的企業(yè)是公司制企業(yè)，則由于法律賦予了公司法人以獨(dú)立的地位，股東對(duì)投入的財(cái)產(chǎn)權(quán)不能主張所有權(quán)，只能主張股權(quán)，只有公司法人才可主張所有權(quán)（嚴(yán)格地說(shuō)是財(cái)產(chǎn)權(quán)），這正是我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革所一直堅(jiān)持的公司財(cái)產(chǎn)權(quán)與投資者財(cái)產(chǎn)權(quán)“兩權(quán)分離”。也只有實(shí)現(xiàn)這種“兩權(quán)分離”，我們才能理解公司法中的“揭開(kāi)公司面紗”或“公司法人人格否認(rèn)”制度。只在企業(yè)為非法人時(shí)，此時(shí)企業(yè)權(quán)益投資者往往承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，投資者財(cái)產(chǎn)與企業(yè)財(cái)產(chǎn)才沒(méi)有分離，權(quán)益投資者對(duì)于投入企業(yè)的財(cái)產(chǎn)才仍然擁有所有權(quán)（嚴(yán)格地說(shuō)是財(cái)產(chǎn)權(quán)）。

四、結(jié) 論

本文試圖從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)資產(chǎn)和企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行分析。我們認(rèn)為，資產(chǎn)是指有用的、稀缺的、具有產(chǎn)權(quán)歸屬的資源，其特征為有用性、稀缺性、具有產(chǎn)權(quán)歸屬；其形態(tài)包括人力資產(chǎn)和非人力資產(chǎn)；企業(yè)資產(chǎn)是指有用的、稀缺的、產(chǎn)權(quán)由企業(yè)擁有的資源，廣義的企業(yè)資產(chǎn)的形態(tài)也包括人力資產(chǎn)和非人力資產(chǎn)；企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)概念并不全面，更全面的稱(chēng)謂應(yīng)該是企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)或企業(yè)產(chǎn)權(quán)；對(duì)于公司制企業(yè)，企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)由公司法人所有，股東不能主張所有權(quán)只能主張股權(quán)；資本是指通過(guò)人類(lèi)勞動(dòng)生產(chǎn)出來(lái)的、用于價(jià)值增值過(guò)程的資產(chǎn)；而企業(yè)資本則是企業(yè)資產(chǎn)中用于價(jià)值增值的那部分資產(chǎn)。我們還就一些問(wèn)題與葛家澍教授的觀點(diǎn)進(jìn)行比較，希望能和葛教授商榷。

不過(guò)，正如葛教授所指出的，“究竟什么是資產(chǎn)的本質(zhì)？怎樣定義資產(chǎn)？這是從20世紀(jì)初以來(lái)，一直有不同看法，迄今仍須推敲的一個(gè)會(huì)計(jì)理論問(wèn)題?！蔽覀兿胙a(bǔ)充一點(diǎn)：這不僅是會(huì)計(jì)理論問(wèn)題，也是經(jīng)濟(jì)理論問(wèn)題。

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An Economics Analysis on Assets and Assets of the Firm

Qin Jiaqi1 Qi Yinfeng2

第8篇：金融學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】金融發(fā)展 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 實(shí)證研究

一、問(wèn)題的提出

四川是西部大省，改革開(kāi)放以來(lái)，四川的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)取得了驕人的成就，國(guó)民生產(chǎn)總值從1978年的184.61億元的增長(zhǎng)到2010年的16898.6億元，增長(zhǎng)了約91倍。在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的同時(shí)，金融也在快速發(fā)展，金融體系逐漸完善，金融工具日漸豐富。在中央啟動(dòng)第二輪西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略和設(shè)立成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)的戰(zhàn)略規(guī)劃后，四川面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇，而在這一過(guò)程中如何發(fā)揮金融的作用，推動(dòng)四川經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展，是至關(guān)重要的問(wèn)題。我國(guó)學(xué)術(shù)界從上世紀(jì)90年代起，逐漸開(kāi)始了對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究，成果也較為豐富，但研究視角多集中于全國(guó)范圍的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系研究。鑒于我國(guó)處于區(qū)域二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的發(fā)展格局，針對(duì)單一省份的研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。本文將針對(duì)四川省的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系展開(kāi)研究，以期能為促進(jìn)四川經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及金融發(fā)展提出適當(dāng)?shù)恼叽胧┙ㄗh。

二、現(xiàn)有研究綜述

（一）國(guó)外研究現(xiàn)狀

20世紀(jì)50年代以來(lái)，關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究逐漸得到重視，出現(xiàn)了許多研究成果，其中具有代表性的有：格利和簫、戈德史密斯等的金融發(fā)展理論，麥金農(nóng)和肖的金融深化和金融抑制理論，赫爾曼和斯蒂格利茨等的金融約束理論等；到20世紀(jì)90年代，西方學(xué)術(shù)界掀起了一股實(shí)證研究金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的熱潮，代表人物是King和Lvine（1993）、Singh（1997）以及Rousseau和Wachtel（1998）等；這些理論和實(shí)證分析的出現(xiàn)，既豐富了經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容，又為政策制定提供了借鑒。

1969年，現(xiàn)代比較金融學(xué)之父戈德史密斯運(yùn)用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，對(duì)金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展作了橫向的國(guó)際比較和縱向的歷史比較，其主要結(jié)論為：從長(zhǎng)期看，各國(guó)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大多存在著平行關(guān)系；金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著密切的聯(lián)系，并且發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家在金融發(fā)展中存在著明顯的區(qū)別；在某些情況下，金融機(jī)構(gòu)的存在和發(fā)展也許會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)消極影響，所以，從理論上看，金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響是難以確定的。麥金農(nóng)和肖（1973）針對(duì)發(fā)展中國(guó)家的具體情況，提出了金融壓抑與金融深化理論，把發(fā)展中國(guó)家的金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系納入研究體系之中，他們認(rèn)為金融深化既可促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，也會(huì)產(chǎn)生一些消極影響。盧卡斯（1988）認(rèn)為金融因素在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的作用被夸大了。King和Lvine（1993）在戈德斯密斯研究的基礎(chǔ)上，利用更多的數(shù)據(jù)和指標(biāo)進(jìn)行對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證分析，結(jié)論表明，金融發(fā)展決定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，二者存在正相關(guān)關(guān)系。

（二）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀

我國(guó)學(xué)術(shù)界從20世紀(jì)90年代開(kāi)始，逐漸開(kāi)始了對(duì)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的研究。談儒勇（1999）選取了1993—1998年有關(guān)中國(guó)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的季度資料，分別對(duì)金融中介發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、股票市場(chǎng)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、金融中介發(fā)展與股票市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行實(shí)證分析，其結(jié)論為：我國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用是相當(dāng)有限的，金融中介(特別是存款貨幣銀行在配置國(guó)內(nèi)信貸過(guò)程中相對(duì)于中央銀行的重要性)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間有顯著的、很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系；我國(guó)股票市場(chǎng)和金融中介市場(chǎng)之間存在一定程度上的互補(bǔ)關(guān)系。

王志強(qiáng)、孫剛（2003）從金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)和金融效率三個(gè)角度分別選取了指標(biāo)來(lái)衡量中國(guó)的金融發(fā)展水平，并加入了三個(gè)控制變量：全社會(huì)固定資產(chǎn)投資、進(jìn)出口總額和物價(jià)水平，以人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值表示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，進(jìn)行實(shí)證分析，其檢驗(yàn)結(jié)果為：20世紀(jì)90年代以來(lái)，金融相關(guān)比率、金融結(jié)構(gòu)比率和儲(chǔ)蓄與貸款之比與人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之間存在雙向的因果關(guān)系，即以金融相關(guān)比率、金融結(jié)構(gòu)比率和儲(chǔ)蓄與貸款之比衡量的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在雙向的因果關(guān)系，金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有促進(jìn)作用，同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又推動(dòng)了金融的全面發(fā)展。

王志虎（2010）年利用1991—2009年間數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)論表明：金融發(fā)展單向引起經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，且金融發(fā)展顯著地正向影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，但對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量影響顯著為負(fù)，總體上金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用不顯著；我國(guó)以銀行為主導(dǎo)的金融體系效率過(guò)低，不利于長(zhǎng)期穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

冉光和、李敬、熊德平和溫濤（2006）選擇各省國(guó)有銀行貸款占名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比率來(lái)衡量金融發(fā)展水平，實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的對(duì)數(shù)值衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，引入各省資本形成總額占名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比率、各省通貨膨脹率指標(biāo)作為控制標(biāo)量，實(shí)證研究西部和東部金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的區(qū)域差異，得出如下結(jié)論：西部地區(qū)金融發(fā)展水平與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間具有金融發(fā)展水平引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的單向長(zhǎng)期因果關(guān)系，而無(wú)明顯的短期因果關(guān)系；東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展水平既有雙向長(zhǎng)期因果關(guān)系，也有雙向短期因果關(guān)系。

趙新偉（2010）用選擇金融相關(guān)比率FIR作為衡量金融發(fā)展規(guī)模的指標(biāo)、FAE（貸款余額與存款余額之比）作為衡量金融中介效率的指標(biāo)、FMD（鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營(yíng)部門(mén)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶所得信貸之和與總信貸之比）作為衡量金融市場(chǎng)化程度的指標(biāo)，選取人均實(shí)際國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值作為衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的指標(biāo)，對(duì)陜西金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果顯示：金融相關(guān)比率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在雙向的因果關(guān)系，金融中介效率是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的格蘭杰原因，但二者并不是互為因果的關(guān)系，金融市場(chǎng)化程度與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間不存在因果關(guān)系，其中金融相關(guān)比率的提高對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響要大于后兩者。

第9篇：金融學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的區(qū)別范文

“億萬(wàn)富姐”：媒體一舉制造了“傳奇富豪”

2007年3月16日，隨著浙江“最年輕的女富豪”―――吳英涉嫌非法吸收公眾存款被逮捕，“吳英暴富神話”終于破滅?；仡櫿麄€(gè)事件的過(guò)程，媒體無(wú)疑起到了推波助瀾的作用。

吳英最初亮相是去年8月2日，那天金華日?qǐng)?bào)刊出東陽(yáng)鄰縣―――磐安縣50名新錄取大學(xué)生向社會(huì)求助的消息。本色集團(tuán)隨即表示，除已被資助的，其他學(xué)生第一筆學(xué)費(fèi)由“本色”包了。8月12日，本色集團(tuán)董事長(zhǎng)吳英的丈夫、集團(tuán)總經(jīng)理周紅波赴磐安走訪貧困學(xué)生，帶去50萬(wàn)元現(xiàn)金，捐贈(zèng)每名學(xué)生學(xué)費(fèi)5000元，當(dāng)時(shí)請(qǐng)了幾家媒體報(bào)道，但影響不大。直到2006年10月，都市快報(bào)刊登了《東陽(yáng)26歲女商人一夜暴富身價(jià)60億？》一文，通過(guò)有關(guān)媒體以及網(wǎng)絡(luò)的轉(zhuǎn)載之后，才逐漸被市場(chǎng)所關(guān)注。隨后，各大媒體對(duì)吳英進(jìn)行了更加深入的報(bào)道，如11月初《東方早報(bào)》刊登了《丈夫披露:26歲神秘女富豪何來(lái)38億身家》等。直到今年年初，有傳言稱(chēng)“資產(chǎn)幾十億”的吳英，已經(jīng)連“員工工資都發(fā)不出”，而她本人還約請(qǐng)了媒體記者，正面回應(yīng)各種傳聞。2月11日，中國(guó)新聞網(wǎng)《26歲“億萬(wàn)富姐”總部遭警方封鎖吳英蹤跡不明》的消息，才使“最年輕女富豪”神話破滅。回首整個(gè)事件的過(guò)程，媒體的作用舉足輕重。一個(gè)驚人的巧合是，就在吳英高調(diào)向磐安貧困學(xué)子捐款的第三天開(kāi)始的兩個(gè)余月時(shí)間內(nèi)，吳英完成了15項(xiàng)公司及分公司設(shè)立登記、備案事項(xiàng)。各大媒體多種形式版本的傳言，為“億萬(wàn)富姐”平添了幾分神秘色彩，人們更是以關(guān)注的目光看待這位上了女富豪榜的“傳奇女性”。縱然專(zhuān)業(yè)人士已開(kāi)始懷疑吳英巨額資金的來(lái)源，但有了媒體的諸多報(bào)道，一些放貸者也對(duì)這位“億萬(wàn)富姐”感到放心了。

值得注意的是，據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，中國(guó)人民銀行東陽(yáng)支行“反洗錢(qián)”部門(mén)，從去年10月就開(kāi)始了針對(duì)吳英和本色集團(tuán)的金融調(diào)查，雖然吳英洗錢(qián)行為不成立，但是她涉嫌更為嚴(yán)重的金融犯罪―――非法集資，經(jīng)過(guò)對(duì)本色集團(tuán)賬戶的檢查，發(fā)現(xiàn)短時(shí)期內(nèi)有大筆現(xiàn)金進(jìn)入其中，有些費(fèi)用名義上是貨款，但實(shí)際上他們之間并沒(méi)有任何買(mǎi)賣(mài)行為。在掌握了充分的證據(jù)后，浙江省公安廳從去年11月下旬就制定了抓捕吳英的計(jì)劃。這段時(shí)間正是媒體對(duì)其全面報(bào)道的時(shí)候，可以說(shuō)，如果沒(méi)有媒體的報(bào)道，吳英公司的“資金鏈”早已斷裂，也不可能有以后的進(jìn)展了。

“帶頭大哥”：報(bào)紙和網(wǎng)絡(luò)攜手“創(chuàng)作”的神話

對(duì)于大多數(shù)普通的投資者來(lái)說(shuō)，了解“帶頭大哥”，還是從今年5月15日新快報(bào)的《“帶頭大哥”博客成為中國(guó)第一博》開(kāi)始。文中不僅介紹了“帶頭大哥777”的網(wǎng)易博客的火爆程度，而且記者還對(duì)話“帶頭大哥”，并在文中贊許其“相股準(zhǔn)確率超過(guò)九成”。僅僅過(guò)了兩個(gè)月，吉林警方就以涉嫌非法經(jīng)營(yíng)罪向檢察院提請(qǐng)批準(zhǔn)逮捕“帶頭大哥777”王秀杰，其涉案金額高達(dá)1300多萬(wàn)元。

只要細(xì)看王的博客，就會(huì)發(fā)現(xiàn)其預(yù)測(cè)市場(chǎng)的準(zhǔn)確率并沒(méi)有他自己所說(shuō)的90%那么高。比如，在今年1月30日、2月27日和5月30日這幾個(gè)市場(chǎng)比較大規(guī)模的調(diào)整前夕，“帶頭大哥777”在博客中都沒(méi)有進(jìn)行任何的風(fēng)險(xiǎn)提示，反而一再呼吁投資者買(mǎi)進(jìn)；而有趣的是，“帶頭大哥777在”博客上幾次空倉(cāng)，隨后都出現(xiàn)了不錯(cuò)的快速拉升。

一位證券分析師表示，你只要堅(jiān)持看多，或者看空，那準(zhǔn)確率就能達(dá)到50%，因?yàn)槭袌?chǎng)不是跌就是漲。而在最近一年多的大牛市中，如果你堅(jiān)持看多的話，則準(zhǔn)確率絕對(duì)會(huì)達(dá)到70%~80%，因?yàn)榕Ｊ兄嘘?yáng)線一定比陰線多。這也許就是“帶頭大哥”聰明的地方，他一直看多，就會(huì)讓你覺(jué)得準(zhǔn)確率特別的高。而通過(guò)媒體的傳播后，這種神奇的可信度就進(jìn)一步上升，尤其是傳統(tǒng)媒體的可信度又強(qiáng)于網(wǎng)絡(luò)傳播，結(jié)合網(wǎng)絡(luò)傳播的廣泛度，便造就了“帶頭大哥777”的投資神話。

行為金融學(xué)：“神話”背后的理論基礎(chǔ)

天上不會(huì)掉餡餅，這個(gè)道理想必每個(gè)投資者都知道，但“億萬(wàn)富姐”、“帶頭大哥”之所以能“妖言惑眾”，媒體的“煽風(fēng)點(diǎn)火”無(wú)疑是重要原因之一，但這種推動(dòng)作用究竟是如何起效的呢？行為金融學(xué)可以解釋其中的原理。

什么是行為金融學(xué)，我們不妨以一個(gè)例子說(shuō)明：在目前的市場(chǎng)中，自詡為股評(píng)家的人越來(lái)越多，其實(shí)要像股評(píng)家那樣“料事如神”，你也可以做到，并形成一幫崇拜你的“粉絲”：你只需要第一周向800個(gè)人發(fā)出800封信，其中400封說(shuō)某只股票漲，400封說(shuō)跌；第二周，他向其中說(shuō)對(duì)的400人再發(fā)一封信，其中200封說(shuō)某只股票漲，200封說(shuō)某只股票跌；第三周他再向說(shuō)對(duì)的200人發(fā)信，其中100人說(shuō)某只股票會(huì)漲，100人說(shuō)某只股票會(huì)跌。最后有100人，發(fā)現(xiàn)這人連續(xù)3次說(shuō)對(duì)某只股票的漲跌，簡(jiǎn)直神奇得很，于是就信了這個(gè)人，把錢(qián)交給他投資。這就是最為簡(jiǎn)單的行為金融學(xué)：個(gè)人的理性選擇，一旦成為集體行為，有時(shí)便成了“集體謬誤”。

“帶頭大哥”無(wú)疑就是利用了這一點(diǎn)，每次他都會(huì)推薦不少股票，雖然大多數(shù)都沒(méi)有好的表現(xiàn)，但只要有一兩個(gè)在次日漲停，買(mǎi)了這兩個(gè)股票的投資者就會(huì)覺(jué)得“帶頭大哥”特別神，也就會(huì)推薦更多的網(wǎng)友參與。久而久之，“帶頭大哥”也就被神化了。

行為金融學(xué)是在傳統(tǒng)金融理論出現(xiàn)一些異常現(xiàn)象的時(shí)候發(fā)展起來(lái)的，行為金融學(xué)認(rèn)為人類(lèi)具有一定的理性，但人類(lèi)的行為卻不盡是理性的。

在金融市場(chǎng)和金融活動(dòng)當(dāng)中，傳統(tǒng)理論所假設(shè)的完全追求經(jīng)濟(jì)效用最大化的理性人和有效的均衡市場(chǎng)，并不能被實(shí)踐所檢驗(yàn)為真。行為金融學(xué)在對(duì)人類(lèi)行為進(jìn)行了有限理性、有限控制力的基本預(yù)設(shè)基礎(chǔ)上，把人類(lèi)的感情因素、心理活動(dòng)等注入到投資決策過(guò)程之中，認(rèn)為這些因素都在人類(lèi)的決策過(guò)程中扮演著重要角色。在這些基礎(chǔ)之上，建立一套能夠與實(shí)證研究互相檢驗(yàn)的、描述人類(lèi)在不確定情況下的決策和市場(chǎng)活動(dòng)以及證券價(jià)格確定等等的學(xué)說(shuō)，成為行為金融學(xué)的存在價(jià)值。

行為金融學(xué)有許多經(jīng)典的理論和計(jì)算模型，但是有一點(diǎn)是最基礎(chǔ)的，即界定“普通人”和“投資人”。人一旦變成投資人，就必然出現(xiàn)一些普通人所沒(méi)有的“行為缺陷”。其中最重要的一個(gè)是“痛恨遺憾”（Av ersionto Re gret），投資人最厭惡的是錯(cuò)失良機(jī)，想到而沒(méi)有抓住的賺錢(qián)機(jī)會(huì)常常使他們追悔莫及，乃至痛心疾首。情緒和預(yù)期在投資人身上都來(lái)自于信息，把信息的傳遞機(jī)制納入模型，會(huì)發(fā)現(xiàn)信息的傳遞鏈條必然產(chǎn)生放大和失真，這就是為什么吳英和“帶頭大哥”會(huì)成功的理論基礎(chǔ)：當(dāng)投資者從各種渠道了解到投資信息，并通過(guò)傳媒的傳播進(jìn)行了強(qiáng)化之后，他們的“痛恨遺憾”就會(huì)變得比以往更大，并失去原有的警惕，即使對(duì)于“天下掉餡餅”這樣的謊言也會(huì)深信不疑。

財(cái)經(jīng)報(bào)道：關(guān)注行為金融學(xué)

從行為金融學(xué)的角度來(lái)說(shuō)，“投資人”除了有“痛恨遺憾”的特性之外，還有“過(guò)度自信”、“易獲得性偏誤”、“心理帳戶”等特點(diǎn)?！斑^(guò)度自信”是指投資者高估自己的判斷概率，就拿那些看了吳英新聞報(bào)道的人來(lái)說(shuō)，雖然沒(méi)有經(jīng)過(guò)自己的判斷，但由于從權(quán)威媒體的渠道獲得了信息，所以就認(rèn)為肯定是可信的；“易獲得性偏誤”是指一個(gè)社會(huì)、一個(gè)時(shí)代所風(fēng)行的、被人們熟知的事物，自然被投資者認(rèn)為是易獲得的“心理帳戶”。人們都有既想避免損失又想變得富有的心態(tài)，因此，人們會(huì)把兩個(gè)“心理帳戶”分開(kāi)來(lái)，一個(gè)用來(lái)規(guī)避貧窮，一個(gè)用來(lái)一朝致富。而且，在考慮問(wèn)題的時(shí)候，投資者往往每次只考慮一個(gè)“心理帳戶”。這些分析看上去比較專(zhuān)業(yè)，但總結(jié)成一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，就是投資者的感情因素、心理活動(dòng)、社會(huì)規(guī)范、觀念習(xí)慣注入到投資決策過(guò)程中，而影響這些因素的一大條件就是信息的傳播效能。

一條財(cái)經(jīng)新聞信息，被消費(fèi)過(guò)后，依然存在，成千上萬(wàn)的人可以先后或同時(shí)消費(fèi)同一有效信息，消費(fèi)的人越多，信息就越值錢(qián)。這點(diǎn)在財(cái)經(jīng)報(bào)道中表現(xiàn)得更加明顯，因?yàn)樾畔⒈旧砭驮跒橄M(fèi)者在創(chuàng)造價(jià)值。隨著博客、BBS等的興起與活躍，傳播通路的激增、海量信息的堆積，以及表達(dá)意見(jiàn)的莫衷一是，這便是現(xiàn)階段傳播力量構(gòu)建所面對(duì)的社會(huì)語(yǔ)境。新媒體區(qū)別于傳統(tǒng)媒介的標(biāo)志之一，就在于“多對(duì)多”的生產(chǎn)和傳播，這一發(fā)展階段上的傳播市場(chǎng)呈現(xiàn)為“無(wú)限的生產(chǎn)、無(wú)限的渠道，無(wú)限的需求”這樣一種全新的特征。但從話語(yǔ)權(quán)威以及傳播效能來(lái)看，卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及傳統(tǒng)媒體。這無(wú)疑提醒著我們的媒體，無(wú)論是傳統(tǒng)媒體，還是網(wǎng)絡(luò)媒體，都可以通過(guò)互補(bǔ)的方式，進(jìn)行財(cái)經(jīng)報(bào)道。媒體在財(cái)經(jīng)報(bào)道中，不僅要從信息的新聞價(jià)值角度去考慮信息的傳播價(jià)值，更要從最終可能導(dǎo)致“投資人”在投資決策時(shí)產(chǎn)生的偏差角度，去判斷新聞是否值得傳播。