初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案精選(九篇)

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第1篇：初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文

股權(quán)激勵是指授予公司高管一定的股權(quán)以激勵他們更好地從公司股東角度決策，使其以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤，有利于公司業(yè)績的提高。股權(quán)激勵制度產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代的美國，從90年代開始才在亞洲國家得以發(fā)展。2006年5月，雙鷺?biāo)帢I(yè)、中捷股份和萬科股份成為首批通過證監(jiān)會評審的3家上市公司，拉開了中國上市公司試行股權(quán)激勵制度的序幕。本文在前人研究基礎(chǔ)上選取2000至2013年廣東省實(shí)施股權(quán)激勵的上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證分析，為廣東省上市公司的財務(wù)治理提供理論依據(jù)。

2.文獻(xiàn)回顧

最早提出股權(quán)激勵與經(jīng)營業(yè)績理論的是Berle和Means，他們認(rèn)為，股權(quán)的過度分散使股東無法確保管理人員符合股東利益最大化的目標(biāo)。當(dāng)管理人員基本不持有或只持有少量股份時，可能會利用手中權(quán)利來追求非貨幣性利益，損害股東利益[1]。此后，Jensen和Meckling提出了“利益匯聚假說”，認(rèn)為管理層持股匯聚了管理者和股東利益，管理層持股比例應(yīng)與公司財務(wù)績效正相關(guān)，并指出股份較少的管理者不能最大化股東財富，因?yàn)樗麄儠非舐殑?wù)特權(quán)消費(fèi)帶來的好處[2]。Liebman考察了1980-1990年478家美國公司高管人員的薪酬和公司業(yè)績的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)公司價值與高管薪酬呈比較強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，這種強(qiáng)關(guān)聯(lián)是由管理者所持股票價值變化引起的[3]。Aboody、Johnson和Kasznik以1990-1996年間1773家公司的有關(guān)數(shù)據(jù)和指標(biāo)為樣本研究發(fā)現(xiàn)，適當(dāng)?shù)貙Ω吖苓M(jìn)行股權(quán)激勵會改善公司績效[4]。

以上學(xué)者肯定了股權(quán)激勵與財務(wù)績效的正相關(guān)性，然而也有部分學(xué)者持否定態(tài)度。Fama和Jensen提出的“管理者防御假說”認(rèn)為管理層持股比例太高，可能控制董事會侵占其他投資者的財富，減少公司價值[5]。Demsetz研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)管理層掌握公司控制權(quán)將更多地進(jìn)行自身利益最大化的經(jīng)營活動，公司價值隨著股權(quán)激勵比例的增加而下降[6]。Robert C.Hanson和Moon H.Song在研究股權(quán)激勵比例與股東權(quán)益關(guān)系時發(fā)現(xiàn)，股權(quán)激勵比例與公司的績效之間負(fù)相關(guān)[7]。

Morck，Shleifer和Vishiny認(rèn)為，管理者持股和公司績效的相關(guān)性并非始終一致，不同持股比例，二者的相關(guān)系數(shù)存在顯著差異，這就是“區(qū)間效應(yīng)理論”[8]。Akimova和Sehwodiauer以1998-2000年烏克蘭202家大中型企業(yè)為樣本進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)股權(quán)激勵比例較低時公司績效與股權(quán)激勵正相關(guān)，比例升高到一定水平二者呈負(fù)相關(guān)[9]。Victoria和KrivogorSky選取87家歐洲上市公司凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)為樣本進(jìn)行研究，表明二者不存在顯著相關(guān)性[10]。

國內(nèi)學(xué)者對此也進(jìn)行了大量研究。張維迎通過研究認(rèn)為現(xiàn)代企業(yè)兩權(quán)分離導(dǎo)致公司管理層與股東存在利益沖突。對管理人員進(jìn)行股權(quán)激勵可提高公司業(yè)績[11]。杜興強(qiáng)、王麗華選擇會計績效指標(biāo)、市場指標(biāo)和股東財富指標(biāo)構(gòu)建模型，發(fā)現(xiàn)管理當(dāng)局薪酬與公司以及股東財富前后成兩期的變化均成正相關(guān)而與本期市場指標(biāo)的變化成負(fù)相關(guān)，與上期市場指標(biāo)變化正相關(guān)[12]。蘇冬蔚、林大龐從盈余管理角度對股權(quán)激勵的實(shí)施效果進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)：通過激勵預(yù)案的公司，其CEO股權(quán)和期權(quán)報酬與盈余管理的負(fù)相關(guān)關(guān)系比較微弱，由此得出股權(quán)激勵政策與公司績效負(fù)相關(guān)[13]。任國良基于1998-2008年上市公司數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)高管薪酬對企業(yè)價值有非線性的“U”型影響[14]。林朝穎、黃志剛、楊廣青、謝幫生基于生命周期視角，選取創(chuàng)業(yè)板上市公司2013年數(shù)據(jù)為研究對象發(fā)現(xiàn)：從初創(chuàng)期到成長期、成熟期再到衰退期，股權(quán)激勵對創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)績成長的影響，是先降后升的“U”型關(guān)系[15]。何凡選取2005-2007年41家實(shí)施股權(quán)激勵的上市公司為研究樣本，將每股收益表示的公司績效與股權(quán)激勵比例進(jìn)行回歸分析，發(fā)現(xiàn)股權(quán)激勵水平與公司業(yè)績不存在顯著的相關(guān)性[16]。

總之，對于股權(quán)激勵與公司財務(wù)績效之間的關(guān)系國內(nèi)外學(xué)者通過實(shí)證研究得出不同觀點(diǎn)。本文利用廣東省實(shí)施股權(quán)激勵的上市公司為樣本，分析實(shí)施股權(quán)激勵是否會對企業(yè)財務(wù)績效產(chǎn)生影響。

3.實(shí)證研究

3.1研究假設(shè)：1）廣東省上市公司股權(quán)激勵與財務(wù)績效正相關(guān)；2）廣東省上市公司的規(guī)模、股權(quán)集中度和資產(chǎn)負(fù)債率會影響公司的財務(wù)績效。

3.2實(shí)證模型：本文將建立兩個模型進(jìn)行實(shí)證研究，基于主成分分析的綜合績效評價模型和股權(quán)激勵對公司財務(wù)績效影響的線性回歸模型。

3.2.1綜合財務(wù)績效評價模型：F=α1f1+α2f2+……+αmfm

F：公司綜合財務(wù)績效總指標(biāo)；αm：旋轉(zhuǎn)后第m個因子方差貢獻(xiàn)率與累計方差貢獻(xiàn)率的比率；fm：第m個因子的得分。

3.2.2線性回歸模型：以股權(quán)激勵比例為解釋變量，綜合績效財務(wù)總指標(biāo)F為被解釋變量，公司規(guī)模、股權(quán)集中度和財務(wù)杠桿為控制變量，建立線形回歸模型如下：

F=β0+β1MHR+β2SIZE+β3DAR+β4LSR+ε（F：公司綜合財務(wù)績效評價值；β0：常數(shù)項(xiàng)；βn：系數(shù)；MHR：股權(quán)激勵比例；SIZE：公司總資產(chǎn)的自然對數(shù)；DAR：財務(wù)杠杠（資產(chǎn)負(fù)債率）；LSR：股權(quán)集中度（第一大股東持股比例）；ε：隨機(jī)擾動項(xiàng)。）

3.3樣本選取

3.3.1樣本數(shù)據(jù)來源

本文以2000-2013年廣東省實(shí)施股權(quán)激勵的上市公司為樣本，總共得到83個樣本，以它們所公布的財務(wù)數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行實(shí)證研究。（數(shù)據(jù)來自巨潮資訊網(wǎng)和新浪財經(jīng)網(wǎng)）

3.3.2變量定義

被解釋變量：選取樣本公司中的11個財務(wù)指標(biāo)，采用主成分分析法得到綜合財務(wù)績效評價因子F。具體包括：主營業(yè)務(wù)利潤率；凈資產(chǎn)收益率；總資產(chǎn)報酬率；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；流動比率；速動比率；基本每股收益；總資產(chǎn)增長率；每股凈資產(chǎn)。

解釋變量：上市公司公告中股權(quán)激勵草案（修訂稿）中的股權(quán)激勵比例；

控制變量：資產(chǎn)負(fù)債率；公司規(guī)模（總資產(chǎn)賬面價值的自然對數(shù)）；股權(quán)集中度（第一大股東持股比例）。

3.4實(shí)證分析

3.4.1主成分分析。在進(jìn)行主成分分析前，首先對選取的11個財務(wù)指標(biāo)用SPSS進(jìn)行KMO和Bartlett檢驗(yàn)。結(jié)果顯示，計算值為972.302，自由度為55，Sig值都為0.000，說明所選取的11個財務(wù)指標(biāo)可以進(jìn)行主成分分析，且提取出的4個主成分的解釋總方差達(dá)到81.451%。

結(jié)果顯示R方為0.272，說明方程的擬合度不好；表4中F為7.3，Sig值為0.000，說明方程通過了有效性檢驗(yàn)。但表5中顯示，解釋變量的t值為-1.331，Sig值0.187>0.05，未通過顯著性檢驗(yàn)，說明廣東省上市公司的財務(wù)績效綜合指標(biāo)與股權(quán)激勵間無顯著關(guān)系。同理，公司規(guī)模和股權(quán)集中度與公司財務(wù)績效之間也沒有顯著線性關(guān)系，資產(chǎn)負(fù)債率與財務(wù)績效負(fù)相關(guān)。

從以上分析，本文得出兩個結(jié)論：1）拒絕假設(shè)一，即廣東省上市公司股權(quán)激勵與公司財務(wù)績效之間不存在相關(guān)關(guān)系；2）公司規(guī)模、股權(quán)集中度對公司財務(wù)績效無影響，財務(wù)杠桿與公司財務(wù)績效負(fù)相關(guān)。

第2篇：初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文

【關(guān)鍵詞】民營企業(yè) 經(jīng)營者 激勵機(jī)制

企業(yè)經(jīng)營者是一個特殊的人群,特殊在于其工作的非常規(guī)、不確定而又異常重要。對任何企業(yè)而言,公司經(jīng)營者對公司的經(jīng)營和發(fā)展具有十分重要的意義,公司成敗很大程度上取決于經(jīng)營者的能力及其發(fā)揮程度。正如HAY集團(tuán)某位薪酬專家所言:“花費(fèi)太多口舌去論證經(jīng)營者對于一家企業(yè)的價值,實(shí)在是一件費(fèi)力不討好的事兒,他們的價值不言自明?！闭怯捎诮?jīng)營者對企業(yè)的重要性,如何恰當(dāng)?shù)募罱?jīng)營者就成了企業(yè)老板心中一道過不去的坎。

佛魯姆的期望認(rèn)為:激勵力量=期望×效價。激勵力量是指對一個人激勵作用的程度;期望指人們對能夠?qū)嶋H取得某一工作目標(biāo)或工作結(jié)果的可能性的主觀估計;效價指達(dá)到某一目標(biāo)或結(jié)果對于個人需要的價值。為達(dá)到吸引、保留優(yōu)秀人才的目的,民營企業(yè)應(yīng)通過一系列的激勵措施來最大程度發(fā)揮激勵力量的程度。

在現(xiàn)代經(jīng)營管理中,經(jīng)營者的激勵手段日趨成熟:一是現(xiàn)金激勵,比如工資和資金的激勵;二是遠(yuǎn)期利益的激勵,比如福利和期權(quán)的激勵;三是工作本身的激勵,即給高管人員一個可以充分發(fā)揮其聰明才智去創(chuàng)造價值的平臺。雖然手段日趨成熟,但并不意味著每個企業(yè)都能輕松地設(shè)計出適合自己的高管激勵制度。因?yàn)槿魏渭钪贫?必須與企業(yè)本身的戰(zhàn)略、文化和環(huán)境相結(jié)合,才能行之有效。本文通過分析國內(nèi)外最新關(guān)于民企經(jīng)營者激勵機(jī)制的有關(guān)文獻(xiàn)以及相關(guān)案例,就民營企業(yè)如何建立有效的經(jīng)營者激勵機(jī)制提出了以下解決方案,希望起到拋磚引玉的作用。

一、年薪和福利激勵

年薪制,就是以年度為單位,根據(jù)經(jīng)營者的生產(chǎn)經(jīng)營成果和所承擔(dān)的責(zé)任、風(fēng)險等確定其工資收入的分配制度。年薪制根據(jù)發(fā)放模式又可以選擇四種模式:基本薪金+風(fēng)險收入。這種模式適用于經(jīng)營風(fēng)險較大的大中型企業(yè);基本薪金+業(yè)績提成。這種模式適用于風(fēng)險不大,但效益增長較困難的民營企業(yè);基本薪金+股權(quán)或股票期權(quán)。這種模式適用于民營上市公司;目標(biāo)年薪。雙方簽訂目標(biāo)責(zé)任書,完成既定目標(biāo),經(jīng)營者就可以按照簽訂的條款領(lǐng)取約定的報酬。

福利激勵。福利和津貼是現(xiàn)代企業(yè)物質(zhì)激勵機(jī)制的重要組成部分。企業(yè)經(jīng)營者的福利和津貼一般包括一般職工所享有的福利和津貼及經(jīng)營者所特有的福利和津貼兩大類。而特殊的福利津貼和福利可以包含以下三個方面:退休金計劃;特殊保險和安全措施:包括醫(yī)療保險、事故保險和人壽保險;提供更多的服務(wù):如進(jìn)修和培訓(xùn)服務(wù),提供汽車、住房、旅游,免費(fèi)體檢服務(wù),提供貸款服務(wù)、幫助解決配偶就業(yè)、調(diào)動、子女等問題。因?yàn)椴簧?/p>

民營企業(yè)的經(jīng)營者屬于空降部隊(duì),對企業(yè)所在地的環(huán)境并不熟悉,生活上遇到一些困難是在所難免的。

二、股票、股票期權(quán)激勵

企業(yè)在初創(chuàng)期,由于企業(yè)價值較低,運(yùn)用股權(quán)激勵不僅能將經(jīng)營者與企業(yè)命運(yùn)緊緊相聯(lián),同時也是一種成本較低的薪酬激勵方法,民營企業(yè)的所有者應(yīng)有決心拿出部分股份留住企業(yè)經(jīng)營者核心人員,使經(jīng)營者重視企業(yè)的利益和資產(chǎn)的保值增值,通過將個體的利益和企業(yè)的利益統(tǒng)一起來,從而在公司內(nèi)構(gòu)建“利益共同體”,增強(qiáng)經(jīng)營者的責(zé)任心,激發(fā)其積極性和創(chuàng)造性,達(dá)到增強(qiáng)企業(yè)凝聚力的作用。

自20世紀(jì)80年代以來,美國大多數(shù)公司都實(shí)行了這種制度,許多小企業(yè)就是靠這種成本低廉而又行之有效的方式成長起來。如今在全球范圍內(nèi)股權(quán)激勵已十分普遍,據(jù)調(diào)查,全球排名前500名的大企業(yè)中,至少有89%的企業(yè)對經(jīng)營者和核心員工實(shí)行了股票期權(quán)制度,我國聯(lián)想集團(tuán)也是通過改制后的股權(quán)激勵制度造就了上百個百萬富翁,達(dá)到了很好的激勵效果。每個企業(yè)都有自己的特點(diǎn),引用股權(quán)的形式自然各不相同。企業(yè)可以根據(jù)自身的實(shí)際情況靈活運(yùn)用如下形式。

期股權(quán)。即企業(yè)向經(jīng)營者提供的一種在一定期限內(nèi)按照某一既定價格購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。這種政策主要適用于上市公司(股票容易兌現(xiàn))或行業(yè)和企業(yè)都處于成長期(未來期望值高)的情況,其實(shí)施要點(diǎn)是工作績效的評價,以及與工作績效相對應(yīng)的股權(quán)的大小。要保證其具有吸引力,同時必須切實(shí)保護(hù)企業(yè)利益。

干股。即企業(yè)送給經(jīng)營者的一種特殊股權(quán),可以享受分紅但不擁有產(chǎn)權(quán),它實(shí)際上是一種用股權(quán)將資金、技術(shù)、管理等進(jìn)行有機(jī)結(jié)合的經(jīng)營機(jī)制。

崗位股權(quán)。即一種只與崗位對應(yīng)的股權(quán)。通常的做法是建立職工持股會,但這里作為吸引經(jīng)營者、留住經(jīng)營者的一種條件,更注重其吸引力和激勵力,宜與期股權(quán)配合使用。

貢獻(xiàn)股。即根據(jù)經(jīng)營者對企業(yè)的貢獻(xiàn)給予的一種股份,適用于進(jìn)行產(chǎn)權(quán)改革的企業(yè)。

知識股。即根據(jù)經(jīng)營者的知識背景或特殊技能而給予的一種股份。其具體做法是企業(yè)在總股份中分出一塊專門用于吸引具有特殊技能的經(jīng)營者或者核心人員,該形式的要點(diǎn)是對人才價值的合理評價,以確保企業(yè)和人才雙

方的利益。

三、精神激勵

在民營企業(yè)普遍存在家族式的管理風(fēng)格,往往是董事長的“一言堂”。私營企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人高管經(jīng)常為“一言不合”、“利益沖突”、“外部人”等等因素而離去,所以精神激勵是留住可信管理層的重要因素。精神激勵是指通過滿足人的精神利益或需要(如認(rèn)可、尊重、成就感、社會地位、自我實(shí)現(xiàn)、權(quán)力、使命與理想、授予榮譽(yù)、鼓勵內(nèi)部創(chuàng)業(yè)、分配更有挑戰(zhàn)性的工作等方法等)來調(diào)動人的積極性。有效的精神激勵能引導(dǎo)人們目光遠(yuǎn)大,心胸開闊,志趣高尚,把長遠(yuǎn)利益置于眼前利益之上,從而實(shí)現(xiàn)國家利益、集體利益和個人利益的有機(jī)統(tǒng)一。精神激勵可以細(xì)分為以下三個方面:事業(yè)激勵:指經(jīng)營者所從事的企業(yè)經(jīng)營管理工作給經(jīng)營者帶來的激勵,包括工作目標(biāo)激勵、工作過程激勵和工作完成激勵三部分。成就激勵:隨著人們生活水平的不斷提高,人們選擇工作不僅僅是為了生存,更多的是在尋找因工作帶來的成就感。而成就激勵又可分為組織激勵、榜樣激勵、榮譽(yù)激勵、考評激勵等四個方面。道德和情感激勵:道德激勵則指通過輿論和教育的方式,影響經(jīng)營者的心理和意識,形成是非標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)而凝聚成經(jīng)營者的信念,成為激勵和約束經(jīng)營者的行為準(zhǔn)則和規(guī)范。情感激勵旨在于加強(qiáng)與經(jīng)營者的情感溝通,尊重和支持經(jīng)營者,使經(jīng)營者能始終保持穩(wěn)定的情緒和良好的心態(tài),以飽滿的激情投入到工作中。

四、企業(yè)文化激勵

特倫斯?迪爾在其《公司文化》一書中指出:“我們希望能向讀者們灌輸企業(yè)生活中的一條新定律:文化中存在力量”。在一種“人人受重視、個個被尊敬”的企業(yè)文化氛圍之中,員工們?yōu)槠髽I(yè)所作的貢獻(xiàn)就能及時得到肯定,員工們就會以極高的熱情自覺地、全身心投入工作。企業(yè)文化對高管業(yè)績存在巨大影響,因此,企業(yè)在制定高管激勵政策時,必須認(rèn)真分析和評價企業(yè)文化因素。對高管業(yè)績產(chǎn)生影響的文化因素主要有兩方面。其一是企業(yè)歷史傳統(tǒng),尤其是企業(yè)對高管采取的激勵措施的政策史。激勵制度應(yīng)該盡量具有連續(xù)性,改革時宜分幾步走,盡量避免突然襲擊式的大變,必須讓企業(yè)中的所有人都有個思想轉(zhuǎn)變過程,讓新的激勵制度和激勵觀念逐漸形成新的習(xí)慣,只有這樣才能使得新高管激勵制度真正得到實(shí)施并發(fā)揮其正常作用。其二是企業(yè)文化的理念。有的企業(yè)文化就支持高激勵制度,有的則恰恰相反。無論激勵程度是高是低,都沒有絕對值的對錯之分,關(guān)鍵是這種制度能不能促使高管為企業(yè)最大限度地帶來價值。

五、業(yè)績考評

企業(yè)業(yè)績評價體系是指為達(dá)到一定的目的,運(yùn)用特定的指標(biāo),參照一定的標(biāo)準(zhǔn),對企業(yè)經(jīng)營者業(yè)績做出判斷,并激勵結(jié)合的考核制度。

在民營企業(yè)中,所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離現(xiàn)象越來越普遍,所有者與經(jīng)營者之間存在一種委托-關(guān)系。股東作為資本所有者是委托人,經(jīng)營者作為所有者的人,他們之間用契約予以約束。

目前社會上針對企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績考核體系比較完善,但在制定業(yè)績評價系統(tǒng)中,需要特別注意以下幾點(diǎn)。一是指標(biāo)的設(shè)計應(yīng)使經(jīng)營者的行為與企業(yè)長期利益一致,與資本保值增值目標(biāo)一致;二是評價指標(biāo)要精煉簡明,數(shù)目應(yīng)適中,可操作性強(qiáng)。要抓住企業(yè)的關(guān)鍵因素,使評價指標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致。三是指標(biāo)設(shè)定要兼顧科學(xué)性與全面性。指的是指標(biāo)體系的構(gòu)成要素、指標(biāo)內(nèi)容、計算方法都應(yīng)符合評價對象本身的性質(zhì)、特點(diǎn)和發(fā)展過程。任何單一指標(biāo)獨(dú)有其局限性,需要使用多種指標(biāo),既要有財務(wù)指標(biāo)也要有非財務(wù)指標(biāo),這樣才能全面評價企業(yè)贏利能力、成長能力、可持續(xù)發(fā)展能力等情況。四是制定指標(biāo)要堅(jiān)持定量與定性相結(jié)合原則。定量是通過精心設(shè)計的財務(wù)評價系統(tǒng)來全面反映企業(yè)整體業(yè)績狀況,有利于不同企業(yè)間經(jīng)營業(yè)績比較。而定性可以彌補(bǔ)單純定量指標(biāo)評價的不足,能從更深層面上反映企業(yè)經(jīng)營和管理行為。

隨著經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級特別是知識經(jīng)濟(jì)時代的到來,民營企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離使得職業(yè)經(jīng)理人參與民營企業(yè)管理并作為企業(yè)靈魂的核心地位更是不可動搖。研究民營企業(yè)經(jīng)營者的激勵問題,其成果可為企業(yè)經(jīng)營者市場及各類企業(yè)制定經(jīng)營者的激勵約束機(jī)制和方案提供理論依據(jù)和決策依據(jù),可以更好調(diào)動職業(yè)經(jīng)理人的經(jīng)營積極性,為企業(yè)和社會創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益。

【參考文獻(xiàn)】

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[2] 樓百均:民營企業(yè)經(jīng)營者激勵[M].浙江大學(xué)出版社,2006.

第3篇：初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文

薪酬管理作為人力資源管理的有機(jī)組成部分，其最大的作用在于有助于吸引和保留優(yōu)秀的員工，激勵他們在實(shí)現(xiàn)自身價值的同時實(shí)現(xiàn)組織的目標(biāo)。研究者們發(fā)現(xiàn)，薪酬與工作滿意度、組織忠誠度、激發(fā)工作動機(jī)方面、增強(qiáng)企業(yè)凝聚力方面有著極大的正相關(guān)。如何發(fā)揮薪酬在企業(yè)激勵機(jī)制中的重要作用，設(shè)計合理的適合公司發(fā)展的薪酬體系越來越得到企業(yè)高層管理者的重視！

華為公司從一個注冊資金僅有2萬元的小公司發(fā)展到現(xiàn)在銷售額220億元、利潤30億元的電子百強(qiáng)企業(yè)，10年的快速成長得到了世界各國的肯定，就連世界級企業(yè)思科也不得不將其視為競爭對手。思科公司ceo錢伯斯曾說道，“在今后幾年里，思科將只有一個競爭對手，就是華為。”華為的成功也引來了企業(yè)家、學(xué)者從不同的角度、切入點(diǎn)，采用不同的研究方法對華為作為案例研究和探索。本文試圖將華為薪酬戰(zhàn)略實(shí)施作為分析案例，結(jié)合企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)薪酬戰(zhàn)略體系設(shè)計和模式選擇的關(guān)系，剖析華為公司的薪酬戰(zhàn)略在人力資源管理戰(zhàn)略的重要作用以及產(chǎn)生強(qiáng)有力的激勵效果，以此對我國企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略薪酬體系設(shè)計時起到借鑒作用。

一、華為公司的薪酬戰(zhàn)略及特點(diǎn)

華為技術(shù)有限公司，1988年由幾名技術(shù)成員集資2萬元創(chuàng)立于中國深圳，目前是全球領(lǐng)先的下一代電信網(wǎng)絡(luò)解決方案供應(yīng)商，致力于向客戶提供創(chuàng)新的滿足其需求的產(chǎn)品、服務(wù)和解決方案，為客戶創(chuàng)造長期的價值和潛在的增長。華為在全球建立了100多個分支機(jī)構(gòu)，營銷及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍及全球，能夠?yàn)榭蛻籼峁┛焖佟?yōu)質(zhì)的服務(wù)。目前，華為的產(chǎn)品和解決方案已經(jīng)應(yīng)用于全球100多個國家，以及31個全球前50強(qiáng)的運(yùn)營商，服務(wù)全球超過10億用戶。

（一）華為薪酬戰(zhàn)略的發(fā)展階段

根據(jù)華為為適應(yīng)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略而進(jìn)行的招聘思路的轉(zhuǎn)變，（參見《華為的人力資源管理》），筆者認(rèn)為華為的薪酬戰(zhàn)略經(jīng)歷了三個階段：

1. 1988年到1996年：企業(yè)處于初創(chuàng)期，實(shí)力單薄，非經(jīng)濟(jì)性薪酬發(fā)揮主導(dǎo)作用

該階段為華為初步涉入通信領(lǐng)域，企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)階段。實(shí)行的是內(nèi)部成長戰(zhàn)略，各種外部資源比較貧乏。企業(yè)在外部環(huán)境處于“不支持”狀態(tài)。企業(yè)的發(fā)展受到各種資源如人力、財力、物力的限制。企業(yè)對通信人才的急需與無法支付具有競爭性的薪酬成為矛盾。華為人將其稱為“亂世英雄的年代。”此時企業(yè)的薪酬水平和福利水平都低于市場平均水平，但創(chuàng)業(yè)的沖動和對成功的憧憬卻吸引了一批優(yōu)秀的人才。此時企業(yè)薪酬的激勵效用主要是靠支付員工非經(jīng)濟(jì)性薪酬貢獻(xiàn)（如晉升、能力提高、工作氛圍、激情等），只要干出績效，畢業(yè)兩年的學(xué)生可以管理一個五六十人的部門，最年輕的高級工程師19歲，提升最快的高級工程師是在工作后的第7天。與此同時企業(yè)對雇員采用的是股權(quán)激勵的方式，以減少獎金激勵給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流壓力。大約在1990年前后，華為就已經(jīng)在企業(yè)內(nèi)部建立全體職工內(nèi)部持股制度。在2002年以前員工年終獎金的發(fā)放不是現(xiàn)金而是股權(quán)。

2. 1997年到2002年：企業(yè)處于高速發(fā)展階段，實(shí)力相對雄厚，實(shí)施領(lǐng)先薪酬戰(zhàn)略

1997年以后，華為開始進(jìn)行多元化經(jīng)營，華為的戰(zhàn)略也開始關(guān)注外部成長。除原有的電話交換機(jī)外，還介入了數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)、無限通訊、gsm等通訊領(lǐng)域的主導(dǎo)產(chǎn)品。 隨著進(jìn)入快速擴(kuò)張期，對優(yōu)秀人才需求巨大。此時公司實(shí)力較以前相比雄厚，按照任正非的說法，當(dāng)時華為平均每年招聘大約3000人。

此時華為主要是采用“壓利+補(bǔ)助+加班費(fèi)+獎金，而每個薪酬要素又有自己的特色。

華為的基本工資實(shí)為薪酬內(nèi)容強(qiáng)原則”，提供“有競爭性的薪酬”。華為的薪酬結(jié)構(gòu)大體為：員工薪酬=基本工資+股票+福利。體系中的基本薪酬，通常是包括基礎(chǔ)薪酬、崗位薪酬、學(xué)歷薪酬、職務(wù)薪酬、技能薪酬等。如 “應(yīng)屆生：2000年華為本科起薪4000，碩士5000；社會招聘進(jìn)入公司3個左右有一次加薪，200到3000不等”。這個水平比深圳一般公司高出15-20%左右。高工資作為第一推動力發(fā)揮巨大作用。

華為的全員持股隨著企業(yè)的發(fā)展在方式上逐漸發(fā)生了轉(zhuǎn)變。華為從最初的人人配股的固定股票分紅逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榻裉斓?ldquo;虛擬受限股”，從“普惠”走向“重點(diǎn)激勵”。全員持股無疑是長期激勵的有效方式，它激勵華為人以狼的精神不懈奮斗。華為入職滿一年后，擁有內(nèi)部職工股。股票以1元向公司購買，不得轉(zhuǎn)讓，離職時必須賣給公司。

華為的體貼福利待遇是讓許多研究者津津樂道的一環(huán)。華為的人力資源管理將其視為動態(tài)分配機(jī)制的體現(xiàn)。華為的福利不以身份和資力，而是以貢獻(xiàn)大小作為利益分配。這種體系有效克服了一切惰性。同時華為除了設(shè)計一些普通福利發(fā)放形式如培訓(xùn)、分紅、職工小區(qū)外，有自己的特色。例如員工福利采用貨幣化，即打到職工的工卡里，這筆錢可以用于購買車票、在公司食堂就餐、在公司小賣部購物等，同時還擁有基本工資15%的退休基金。

華為將獎金發(fā)放視為一種藝術(shù)。在華為的薪酬體系里，獎金的數(shù)量占到所有報酬的25%。與此同時各種補(bǔ)助、加班費(fèi)都體現(xiàn)了“人本管理”的思想。

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3. 2005年底至今：企業(yè)處于成熟發(fā)展期，企業(yè)需要配備國際化人才，薪酬戰(zhàn)略更加豐富化

華為2005年海外銷售首次超過國內(nèi)，國際化發(fā)展路線逐漸明朗，3品簽單成功，海外業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，企業(yè)需要配備國際化人才。招聘的目標(biāo)主要鎖定在財務(wù)總監(jiān)、國際稅務(wù)經(jīng)理、高級項(xiàng)目財務(wù)經(jīng)理等。此時企業(yè)需要對內(nèi)部薪酬的公平性和外部競爭力進(jìn)行分析，體現(xiàn)效率和價值原則。根據(jù)《華為基本法》第四章基本人力資源政策，華為在工資分配上實(shí)行基于能力的職能工資制：獎金的分配與部門和個人的績效改進(jìn)掛鉤；安全退休金等福利的分配，依據(jù)工作態(tài)度的考評結(jié)果；醫(yī)療保險按貢獻(xiàn)大小，對高級管理和資深專業(yè)人員與一般員工實(shí)行差別化待遇。公司薪酬戰(zhàn)略與經(jīng)營戰(zhàn)略相匹配，效率優(yōu)先，兼顧公平。

（二）華為薪酬戰(zhàn)略的模式分析

1.華為的薪酬戰(zhàn)略是基于發(fā)展階段的薪酬模式選擇

企業(yè)在初創(chuàng)、成長、成熟、衰退等不同的發(fā)展階段呈現(xiàn)出巨大的差異，企業(yè)需要采用不同的薪酬模式與之相匹配，選擇適合自身發(fā)展的方案。華為在創(chuàng)立初期，各種資源處于“不支持”狀態(tài)，企業(yè)對雇員多采用股權(quán)激勵的方式，薪酬發(fā)放以非經(jīng)濟(jì)性薪酬和非貨幣化薪酬為主，以減少獎金激勵給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流壓力。而在企業(yè)快速發(fā)展和成長的時期，華為采用“壓強(qiáng)原則”，提供有競爭性的薪酬，吸引“壟斷”人才。該薪酬模式適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要，對員工的激勵也約束效果不盡相同。

2. 華為的薪酬戰(zhàn)略是基于經(jīng)營戰(zhàn)略的薪酬模式選擇

企業(yè)在進(jìn)行薪酬設(shè)計時必須考慮外部競爭性、內(nèi)部公平性和員工公平感。而企業(yè)在薪酬水平的定位（外部競爭性）上一般選擇與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略類型相匹配。在華為的創(chuàng)業(yè)初期，由于受到資源的硬性約束，企業(yè)只能通過整合和利用組織所擁有的資源來強(qiáng)化組織優(yōu)勢即實(shí)行內(nèi)部成長戰(zhàn)略。雖然在貨幣薪酬上華為此時落后于市場平均水平，但是華為通過與員工共擔(dān)風(fēng)險，體驗(yàn)著創(chuàng)業(yè)和開發(fā)新市場的激情，分享著企業(yè)未來的成功。這些非貨幣性的激勵構(gòu)成了華為早期薪酬戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。在進(jìn)入高速發(fā)展階段之后，華為一直采用“有競爭性的薪酬”來吸引企業(yè)所需要的各種人才，采用市場領(lǐng)先型薪酬策略。如華為在97年后，市場處于成長期或快速擴(kuò)張期，有很多的市場機(jī)會和成長空間，對高素質(zhì)的人才需求迫切；企業(yè)各種資源和能力已經(jīng)具備，薪酬支付能力較強(qiáng)。薪酬體系中的各個部分基本上都處于行業(yè)領(lǐng)先水平，高薪酬作為第一推動力牽引公司成長。

3.華為的薪酬戰(zhàn)略體現(xiàn)效率優(yōu)先，兼顧公平

華為堅(jiān)決推行定崗、定員、定責(zé)、定酬的待遇系統(tǒng)，以績效作為競爭工具。1996年，華為從英國引進(jìn)任職評價體系，又請美國hay公司作薪酬顧問，從此建立了華為任職資格評價體系，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了合理的薪酬設(shè)計，從而解決了內(nèi)部公平性問題。華為的戰(zhàn)略觀點(diǎn)是在薪酬體系構(gòu)建上要實(shí)現(xiàn)內(nèi)部公平性和外部競爭性的辨證統(tǒng)一。

第4篇：初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文

一、金融體制改革的著力點(diǎn)：優(yōu)化資本

配置與促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策方向。中國人民大學(xué)《經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理》主編楊瑞龍教授在主題報告中指出：GDP增速逐季回落的過程中物價水平保持穩(wěn)定，同時就業(yè)水平?jīng)]有出現(xiàn)惡化和外貿(mào)增速與貿(mào)易順差增速大幅度回落過程中，制造業(yè)和貿(mào)易品出現(xiàn)蕭條，但服務(wù)業(yè)與非貿(mào)易品卻依然保持相對強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭等事實(shí)無不說明，中國已經(jīng)步入“傳統(tǒng)增長要素衰減所導(dǎo)致的潛在增長率下降”的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)條件下，中國需求管理政策效果遞減，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革勢在必行。針對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的方向與路徑，他認(rèn)為：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革旨在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，從提高供給質(zhì)量出發(fā)，矯正要素配置扭曲，擴(kuò)大有效供給，提高供給結(jié)構(gòu)對需求變化的適應(yīng)性和靈活性，從而提升經(jīng)濟(jì)增長的質(zhì)量和數(shù)量；在供給側(cè)改革過程中，關(guān)鍵是市場化改革，而市場體系的進(jìn)一步完善，重點(diǎn)則是金融體制改革的深化。宏觀經(jīng)濟(jì)的需求側(cè)有投資、消費(fèi)、出口三駕馬車，供給側(cè)則主要包括勞動力、土地、資本、創(chuàng)新四大要素。通過金融體制改革，可進(jìn)一步盤活資本和技術(shù)兩個供給要素，為中國經(jīng)濟(jì)尋得新的發(fā)展動力。那么，如何通過金融體制的結(jié)構(gòu)性改革來優(yōu)化資本要素？這涉及金融市場、金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)的組織與管理制度體系。同時，如何通過金融體制改革驅(qū)動下的資本有效配置，進(jìn)一步推動技術(shù)創(chuàng)新，都是金融體制改革深化需要思考和解決的核心問題。

二、資本有效配置：降成本、穩(wěn)市場、去風(fēng)險

楊瑞龍教授指出，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革包括三個方面：第一，通過去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本等途徑減少無效供給；第二，通過補(bǔ)短板、調(diào)整市場結(jié)構(gòu)等途徑增加有效供給；第三，增加有效的制度供給。相應(yīng)的，在資本市場上進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，可采取的途徑有：通過降低資本成本進(jìn)而減少無效供給；通過穩(wěn)定、調(diào)整資本市場結(jié)構(gòu)進(jìn)而增加有效供給；通過提升外部市場信息質(zhì)量與降低資本風(fēng)險進(jìn)而完善市場環(huán)境與制度。

（一）降低資本成本，減少無效供給

米運(yùn)生教授認(rèn)為，對民間金融的抑制提升了金融市場的總體成本。也就是說，忽視民間金融的內(nèi)生性和一般，不但不利于初創(chuàng)中小企業(yè)的成長，增加其融資難度與道德風(fēng)險，進(jìn)而也提升企業(yè)的融資成本。對此，米運(yùn)生教授通過構(gòu)建聲譽(yù)效應(yīng)的信貸博弈模型，從初級儲蓄者選擇不同融資模式的條件及邊界轉(zhuǎn)換的動態(tài)角度，研究民間金融內(nèi)生性。其研究發(fā)現(xiàn)：在微觀層面，民間金融的存在和發(fā)展，對于新創(chuàng)企業(yè)度過初期階段的困難而成功步入成長與成熟階段，發(fā)揮著不可替代的重要作用；在宏觀層面，民間金融通過關(guān)聯(lián)市場對契約實(shí)施所發(fā)揮的重要功能，對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的長期增長也是非常重要的。因此，政府應(yīng)將民間金融納入金融發(fā)展的總體戰(zhàn)略框架之中，引導(dǎo)和利用好民間借貸等民間金融的傳統(tǒng)形式，降低初創(chuàng)企業(yè)及其金融市場的總體融資成本，以促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)乃至現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。過高的資本成本，除了源資本市場的融資成本之外，還體現(xiàn)在實(shí)物資本、人力資本等要素的調(diào)整成本方面。劉仁和教授認(rèn)為，改革開放以來，中國的投資環(huán)境沒有得到較好的改善，因?yàn)橘Y本市場中實(shí)物資本和人力資本存在較大的調(diào)整成本。在研究中，劉仁和教授應(yīng)用含有調(diào)整成本的Q投資理論，依據(jù)要素投入的邊際價值等于邊際成本構(gòu)造矩條件，運(yùn)用GMM方法同時估計中國宏觀經(jīng)濟(jì)總體的實(shí)物資本和人力資本的調(diào)整成本參數(shù)，測算了兩種要素投入調(diào)整成本的大小。研究結(jié)果表明：兩種投入要素的總調(diào)整成本占實(shí)際總產(chǎn)出的比例平均為18．42％；新增一單位實(shí)物資本的邊際調(diào)整成本占邊際投入成本的平均比例為45．31％；新增一單位人力資本的邊際調(diào)整成本占年度人均工資的比例平均為59．20％。由此可見，當(dāng)前的投資環(huán)境下，逐年高漲的投資率在帶來更高產(chǎn)出的同時，也產(chǎn)生更高的調(diào)整成本。這是一種低效率的增長模式，須著力降低要素投入過程中的投入摩擦，對資本市場進(jìn)行降成本的結(jié)構(gòu)性改革，以提高全社會的實(shí)際總產(chǎn)出。該研究表明，盡可能降低調(diào)整成本，對于促進(jìn)資本跨行業(yè)、跨地區(qū)的有序流動，對于優(yōu)化資本配置效率、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、改善經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量等，都有著非常重要的促進(jìn)作用。

（二）改革資產(chǎn)價格形成機(jī)制，促進(jìn)金融市場有效運(yùn)行

資本的有效流動和優(yōu)化配置，有賴于市場化的資金價格形成機(jī)制。滿一興認(rèn)為，在世界各國均采用實(shí)物貨幣制度條件下，國際企業(yè)間資本流動總和就是國際資本流動總和，二者表現(xiàn)出相當(dāng)程度上的一致性，不對二者進(jìn)行明確區(qū)分無關(guān)緊要；但在當(dāng)今世界各國均采用不兌現(xiàn)信用貨幣制度的條件下，國際企業(yè)間資本流動和國際資本流動之間出現(xiàn)了顯著背離，對二者進(jìn)行明確區(qū)分已變得十分重要。對此，滿一興構(gòu)建了一個全面統(tǒng)一地分析資本流動的框架：“收”“實(shí)”入“內(nèi)”、“付”“虛”出“外”，資本流入；“收”“虛”入“內(nèi)”、“付”“實(shí)”出“外”，資本流出。這一框架不僅適合分析封閉經(jīng)濟(jì)條件下的一國之內(nèi)的企業(yè)間資本流動，同時也適合分析開放經(jīng)濟(jì)條件下資本在不同國家間轉(zhuǎn)移的國際資本流動。利用此框架指導(dǎo)國際資本流動，將有助于規(guī)范國際企業(yè)間的資本流出與資本流入，提高資本市場有效性，增加市場有效供給。分析金融投資品的價格形成機(jī)制，有助于找到相應(yīng)的市場定價機(jī)制及其完善對策，提升市場有效性。對此，陳標(biāo)金認(rèn)為，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場套利并不充分，交易者也不是完全理性的。其在研究中假設(shè)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場有限套利、交易者異質(zhì)信念并遵循“經(jīng)驗(yàn)法則”預(yù)期，構(gòu)建了農(nóng)產(chǎn)品期貨投機(jī)均衡定價模型。研究結(jié)果表明，集中競價規(guī)則下產(chǎn)生的農(nóng)產(chǎn)品期貨價格是由交易者的預(yù)期決定的；前期期貨價格水平、現(xiàn)貨價格和前期期貨價格的變動趨勢、不同類型交易者的比例結(jié)構(gòu)及其預(yù)期模式共同影響農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的形成與波動；基本分析法交易者占主導(dǎo)地位的農(nóng)產(chǎn)品期貨市場具有更高的套期保值與價格發(fā)現(xiàn)效率。因而，通過實(shí)時披露現(xiàn)貨價格信息，培育和引導(dǎo)交易者運(yùn)用基本分析法預(yù)測期貨價格走勢，可進(jìn)一步提高農(nóng)產(chǎn)品期貨的市場效率，增加市場有效供給。除農(nóng)產(chǎn)品期貨之外，原油期貨也是我國金融市場的重要組成部分。柳松教授對原油期貨市場的價格問題進(jìn)行了深入研究。他運(yùn)用結(jié)構(gòu)斷點(diǎn)測算法研究了原油期貨價格變化的動態(tài)軌跡，進(jìn)而針對投資者聚合問題研究了五類異質(zhì)投資者情緒在每個結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變階段分別對原油期貨市場收益和收益波動的沖擊效應(yīng)。柳松教授的研究結(jié)論表明：原油期貨市場存在穩(wěn)定的杠桿效應(yīng)，在高位震蕩期表現(xiàn)尤為突出；管理基金的投機(jī)活動已使其成為原油期貨價格變動的引導(dǎo)者，生產(chǎn)批發(fā)商是市場上最堅(jiān)定的套期保值者，互換交易商并非借套保之名行投機(jī)之實(shí)；投資者情緒波動是構(gòu)成原油期貨市場風(fēng)險的顯著性因素，管理基金代表的投機(jī)力量起到了穩(wěn)定市場的作用。因而，可通過識別管理基金、生產(chǎn)批發(fā)商和互換交易商的交易行為，挖掘新版COT報告的持倉信息所反映的市場情緒來預(yù)測油價走勢，以提高市場的有效性。

（三）化解價格風(fēng)險，增加市場有效供給

針對過高的市場風(fēng)險，蔡鍵指出，可通過保險市場的構(gòu)建，將市場風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給第三方。蔡鍵以目標(biāo)價格保險為例，對保險產(chǎn)品的作用機(jī)理、保費(fèi)方案與實(shí)施策略進(jìn)行深入研究，并利用全國農(nóng)產(chǎn)品商務(wù)信息公共服務(wù)平臺的農(nóng)產(chǎn)品價格數(shù)據(jù)和實(shí)地調(diào)研的樣本數(shù)據(jù)為內(nèi)蒙古肉羊市場設(shè)計出合理的保險方案。盡管蔡鍵并不是直接研究針對資本市場風(fēng)險的保險產(chǎn)品，但是其研究結(jié)論也給予我們啟示：以價格波動為表征的市場風(fēng)險不利于市場穩(wěn)定，有效市場制度供給不足將引發(fā)較大的市場風(fēng)險，對此可通過建立和健全保險市場的方式來進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移，其中，根據(jù)供需雙方進(jìn)行保費(fèi)設(shè)計則是保險市場能否有效建立的核心。從作用機(jī)理角度來看，保險是將風(fēng)險從投保者轉(zhuǎn)移至保險供給者，并非將風(fēng)險完全消除。因而，陶玲認(rèn)為，提高信息質(zhì)量、確保市場信息的有效流動，才是降低市場風(fēng)險的直接途徑。對此，陶玲以農(nóng)業(yè)類上市公司為例，從資本市場上的融資者角度出發(fā)，通過理論與實(shí)證分析提出，農(nóng)業(yè)上市公司股權(quán)的適度集中有利于提高公司的信息披露質(zhì)量，降低市場風(fēng)險。因而，相關(guān)部門可從公司治理角度規(guī)范上市公司行為：健全激勵機(jī)制，減少委托成本；合理設(shè)計董事會規(guī)模；逐步健全獨(dú)立董事的監(jiān)督、激勵、考核、評價等機(jī)制；防范由董事長與總經(jīng)理兩職合一產(chǎn)生的“內(nèi)部人控制”；加強(qiáng)監(jiān)事會的獨(dú)立性，健全監(jiān)事會的培訓(xùn)、激勵、晉升機(jī)制等治理機(jī)制；優(yōu)化公司外部的治理環(huán)境等。通過上述途徑，進(jìn)一步促進(jìn)上市公司信息披露水平的提升，從而降低資本市場風(fēng)險。

三、以金融改革，優(yōu)化資本配置與促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新

（一）風(fēng)險投資促進(jìn)與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

風(fēng)險投資是否能夠有效地誘導(dǎo)促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)投入和提高其技術(shù)創(chuàng)新能力，是需要進(jìn)一步研究的科學(xué)與現(xiàn)實(shí)問題。孟繁邨利用中小企業(yè)板廣東省上市公司數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了風(fēng)險投資背景類型、持股比例對初創(chuàng)企業(yè)研發(fā)投入的影響。她的研究結(jié)果表明，風(fēng)險投資的支持有助于促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)投入；不同背景的風(fēng)險投資對企業(yè)研發(fā)投入的影響不同，民營背景是最有效的投資者。因而，我國要充分發(fā)揮風(fēng)險投資在促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新上的積極作用，必須加強(qiáng)對風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)，通過稅收優(yōu)惠、配套支持等措施鼓勵風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資于創(chuàng)新型企業(yè)?？梢姡纳骑L(fēng)險投資條件，優(yōu)化資本市場的融資環(huán)境，將有助于技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)而推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）優(yōu)化資本內(nèi)部配置與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

常見的高管薪酬分配方式有兩種：一是貨幣薪酬；二是高管持股。那么，究竟是哪種方式更有助于刺激企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為，其背后的影響機(jī)理又如何體現(xiàn)？對此，毛雅娟與賴彩梅構(gòu)建了高管薪酬和股權(quán)激勵對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響作用的概念模型，并以2009—2015年創(chuàng)業(yè)板上市353家公司作為樣本進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。他們的研究結(jié)果表明，第一，創(chuàng)業(yè)板上市公司的高管貨幣薪酬對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有正向作用，即企業(yè)高管年度報酬總額越高，對企業(yè)創(chuàng)新的研發(fā)投入會越多，研發(fā)效率也更高；第二，高管薪酬與專利數(shù)量沒有呈現(xiàn)出顯著相關(guān)性，但高管持股與研發(fā)投入呈現(xiàn)“U”型關(guān)系，即當(dāng)高管持股比例較低時，高管持股與研發(fā)投入存在顯著的負(fù)向關(guān)系，而當(dāng)高管持股比例較高時，高管持股與研發(fā)投入存在顯著正向關(guān)系。因而，相關(guān)部門應(yīng)該進(jìn)一步完善企業(yè)治理機(jī)制和管理者薪酬激勵機(jī)制，謹(jǐn)慎實(shí)施股權(quán)激勵，合理進(jìn)行上市公司的利潤分配，刺激企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

（三）金融中介與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新

第5篇：初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)；企業(yè)生命周期；治理

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 11. 044

[中圖分類號] f276.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] a [文章編號] 1673 - 0194（2014）11- 0071- 03

有數(shù)據(jù)表明，我國中小企業(yè)的平均壽命只有2.5年，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國的5.2年和歐洲、日本的12.5年。我國中小企業(yè)短壽的原因是多方面的，其中缺乏與企業(yè)發(fā)展進(jìn)程相適應(yīng)的治理機(jī)制是中小企業(yè)短壽的重要因素。實(shí)際上，企業(yè)同生物體一樣有著生命周期，有其誕生、成長、成熟、衰退直至死亡的過程，在這一不斷演進(jìn)的過程中企業(yè)治理也存在不同的問題，客觀上要求采取不同的對策。

1 不同生命周期中小企業(yè)治理存在的問題

1.1 創(chuàng)業(yè)期

企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初多為夫妻店、父子店、兄弟店、朋友店，股權(quán)結(jié)構(gòu)基本都是家族一股獨(dú)大，企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)合二為一，其管理方式大多是家族式，構(gòu)成了以家族關(guān)系為紐帶的治理模式。此種治理模式雖然能很好地解決股東之間的激勵和搭便車問題，有很好的向心力和凝聚力，但也存在諸多問題。

首先，公司治理具有典型的“家族”特征，加大了決策失誤的風(fēng)險。由于企業(yè)剛剛成立，企業(yè)的創(chuàng)始人是一切的核心，其素質(zhì)或風(fēng)格關(guān)系到企業(yè)的成敗。這一時期，企業(yè)制度化程度非常低，治理團(tuán)隊(duì)僅限于家族內(nèi)部的成員，其內(nèi)部管理也是基于親緣關(guān)系的“人治”。

其次，公司治理股權(quán)結(jié)構(gòu)單一封閉，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。初創(chuàng)時期的企業(yè)產(chǎn)權(quán)具有高度的封閉性，集中在家族成員手中，且家族內(nèi)部產(chǎn)權(quán)也不清晰，這種封閉的和不清晰的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是家族內(nèi)部爭權(quán)奪利的根源，并為未來企業(yè)持續(xù)發(fā)展埋下了隱患。企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)都集中于家族成員手中，即家族企業(yè)內(nèi)的高級管理職位全都由家族成員擔(dān)任；股東會、董事會、監(jiān)事會都沒有建立，或者流于形式，企業(yè)決策由企業(yè)的創(chuàng)始人做出，企業(yè)決策缺乏民主，使企業(yè)的決策容易出現(xiàn)失誤。

1.2 成長期

企業(yè)在成長期，已經(jīng)基本解決了企業(yè)生存問題，形成自己的主導(dǎo)產(chǎn)品，實(shí)力增強(qiáng)，規(guī)模迅速增大。由于企業(yè)規(guī)模和邊界不斷擴(kuò)大，企業(yè)可能從外部融入資本，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)開始分離，組織結(jié)構(gòu)也不斷健全，創(chuàng)始人逐漸將經(jīng)營權(quán)授權(quán)給從家族外引入的職業(yè)經(jīng)理人。局限在原有的血緣、親緣、地緣關(guān)系者中尋找企業(yè)所需要的合格職能管理者，不可能滿足企業(yè)所有的人才需要，必須吸引、培養(yǎng)和選擇非血緣、親緣的管理人員。

所以對于處在成長階段的中小企業(yè)來說，可能面臨如下治理問題。首先，人治階段向法制階段過渡，比較規(guī)范化，但是執(zhí)行力不夠；企業(yè)所有權(quán)開始分散，家族仍掌握大部分股權(quán)，處于絕對或相對控股地位，但非家族的股東的產(chǎn)權(quán)對家族產(chǎn)權(quán)起一定的牽制作用。

其次，原血緣、親緣、地緣關(guān)系的管理人員可能不適應(yīng)管理崗位，但企業(yè)基于信任或不可行等原因而無法更換。這就可能造成早期的創(chuàng)業(yè)者與自己家族成員之間的矛盾，從而阻礙企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，甚至導(dǎo)致親朋反目成仇，企業(yè)可能分崩離析。

最后，引進(jìn)外部管理者存在風(fēng)險。處于成長期的中小企業(yè)，由于外部管理者的引入，特別是處在企業(yè)高層管理崗位上，會控制企業(yè)的核心專有性資產(chǎn)。企業(yè)的創(chuàng)立者或家族成員會擔(dān)心引進(jìn)的外部管理者由于接近了企業(yè)的核心資源，失去有效控制，進(jìn)而侵犯他們的利益。這些變化會打破家族原有的平衡，有的成員由于受傳統(tǒng)“家”觀念的影響不能接受非家族成員持有股份，而不顧及家族的共同理念，做出損害企業(yè)的行為。

1.3 成熟期

在成熟期，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張較大，但業(yè)務(wù)增長速度放緩甚至出現(xiàn)停滯現(xiàn)象，企業(yè)品牌和形象良好，企業(yè)收益達(dá)到最大，處于鼎盛時期。此時，企業(yè)一般已建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，管理規(guī)范化，執(zhí)行力得到了提高；家族擁有的股權(quán)已不干預(yù)企業(yè)正常的具體運(yùn)營，企業(yè)的經(jīng)營權(quán)主要掌握在外來職業(yè)經(jīng)理人手中；股權(quán)相對分散，但家族的股份仍具相對優(yōu)勢，能對企業(yè)的治理系統(tǒng)保持重要的影響；股東會、董事會、監(jiān)事會的運(yùn)作比較規(guī)范，其成員構(gòu)成也趨向合理化。這一階段企業(yè)在強(qiáng)盛的背后通常會出現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)冗余，官僚氣息日益嚴(yán)重，缺乏靈活性，

企業(yè)很難跳出其成功的思維而再次進(jìn)行富有創(chuàng)造性的革新。

首先，治理思維僵化。雖然成熟期的企業(yè)已建立了比較規(guī)范的企業(yè)制度，治理模式也逐漸轉(zhuǎn)向現(xiàn)代企業(yè)治理模式，但在治理上還是受到傳統(tǒng)治理思維慣性的干擾，顯得過于僵化。董事會結(jié)構(gòu)仍為半封閉性，外來的董事人數(shù)偏少；高層管理團(tuán)隊(duì)的開放性不足，核心的崗位仍然由家族成員把持，關(guān)鍵職位人員選拔過于注重資歷；創(chuàng)業(yè)者的權(quán)威使企業(yè)內(nèi)不同意見很難產(chǎn)生；監(jiān)事會流于形式，監(jiān)督機(jī)制嚴(yán)重缺乏，企業(yè)害怕商業(yè)及財務(wù)方面的秘密泄露，而不樂于讓外人監(jiān)督。

其次，股權(quán)過于集中，損害中小股東利益。在成熟期，創(chuàng)業(yè)者家族作為大股東仍控制較大比重的企業(yè)的所有權(quán)，保持著對家族企業(yè)治理系統(tǒng)的重要影響，家族外的小股東由于其人數(shù)眾多且人員分散所持的股份也較少，很難介入到企業(yè)的經(jīng)營管理活動中來，導(dǎo)致家族企業(yè)的決策和經(jīng)營活動幾乎全圍繞著控股家族的利益而展開，很少會去考慮到小股東的利益。

最后，對職業(yè)經(jīng)理人激勵不夠。職業(yè)經(jīng)理人在成熟期的企業(yè)中占據(jù)重要的地位，充分發(fā)揮他們的工作積極性，是提高企業(yè)績效的關(guān)鍵。由于中小企業(yè)企業(yè)發(fā)展的歷史時間還不長，對職業(yè)經(jīng)理人的激勵存在不足，影響職業(yè)經(jīng)理人積極性的發(fā)揮。

1.4 衰退期

中小企業(yè)在衰退期增長緩慢，甚至停止增長，市場占有率減少，盈利能力急劇下降。由于規(guī)模過大而出現(xiàn)了“大企業(yè)病”，企業(yè)治理機(jī)制僵化而缺少靈活性，組織活力減弱，官僚主義日益顯現(xiàn)，治理機(jī)制出現(xiàn)更多問題。如果不及時變革，可能會走向死亡。在衰退期，管理層級多，信息傳遞緩慢；決策過程復(fù)雜，行動緩慢；管理人員增多，機(jī)構(gòu)臃腫；家族成員與企業(yè)的關(guān)系出現(xiàn)矛盾，家庭成員可能會損害企業(yè)利益；部門本位主義日益嚴(yán)重，部門之間的矛盾難以協(xié)調(diào)；員工安于現(xiàn)狀、墨守成規(guī)、思想僵化。當(dāng)然，企業(yè)也可以加強(qiáng)治理機(jī)制的完善、開辟新的發(fā)展空間，推動企業(yè)進(jìn)入新的生命周期循環(huán)，實(shí)現(xiàn)蛻變。 　2 不同周期中企業(yè)治理的改進(jìn)

2.1 創(chuàng)業(yè)期公司治理的改進(jìn)

鑒于創(chuàng)業(yè)期中小企業(yè)治理存在的核心問題是產(chǎn)權(quán)不清，家族內(nèi)部成員分工不明確，企業(yè)內(nèi)部沒有規(guī)范的規(guī)章制度等問題，創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)治理應(yīng)主要完善以下幾個方面。

首先，完善企業(yè)章程協(xié)調(diào)投資者或家族成員內(nèi)部之間的關(guān)系。企業(yè)章程是企業(yè)設(shè)立時的基礎(chǔ)和賴以存續(xù)的靈魂。在制定章程時要注重可操作性，避免不必要的矛盾和爭議。完備的企業(yè)章程要清楚地界定在依出資比例表決出現(xiàn)僵局的情形下，可以設(shè)定按股東人數(shù)進(jìn)行表決的方式。第二，完善利潤分配方式。要明確如何按資來分配，還應(yīng)該明確按照技術(shù)、資源等要素分配的方式。第三，完善股東退出機(jī)制和股權(quán)轉(zhuǎn)讓機(jī)制。為了保持企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，可以在企業(yè)章程中約定，企業(yè)成立后一年內(nèi)，股東之間不能轉(zhuǎn)讓股權(quán)，股東也不得向股東以外的第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)。第四，增加違反企業(yè)章程的責(zé)任等內(nèi)容。對不履行出資義務(wù)的股東，可以約定不得行使表決權(quán)、繳納違約金等。對阻止股東正常行使查閱權(quán)的法定代表人及財務(wù)人員可以進(jìn)行一定的經(jīng)濟(jì)懲罰。

其次，成立家族會議協(xié)調(diào)家族和企業(yè)之間的關(guān)系。在創(chuàng)業(yè)期家族與企業(yè)之間的關(guān)系處理是否恰當(dāng)，成為家族企業(yè)能否獲得持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。因此有必要在家族內(nèi)成立專門的家族會議，以此來協(xié)調(diào)家族和企業(yè)之間的關(guān)系。家族會議主要用來規(guī)范家族成員的行為，調(diào)節(jié)家族沖突，處理家族內(nèi)重大事務(wù)，增強(qiáng)家族內(nèi)的凝聚力；任命和監(jiān)督董事會和經(jīng)理人員；處理好家族消費(fèi)與企業(yè)積累的關(guān)系。

再次，引進(jìn)外部資本，完善治理團(tuán)隊(duì)。家族企業(yè)要獲得持續(xù)發(fā)展，就必須充分利用外部的人力資源，而獲取外部人力資源的第一步就是要完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。以限制條件的方式允許外部資本的進(jìn)入，規(guī)定第三方資本只具有享有分紅的權(quán)利，不參與公司日常治理。這樣既保證了公司控制在家族的手中，又讓企業(yè)具有擴(kuò)展業(yè)務(wù)的資金。同時，企業(yè)還需要盡力與政府和銀行建立好關(guān)系，以便取得其資金支持。

最后，激勵家族外部的人員積極性。在創(chuàng)業(yè)期，由于制度不健全，產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)非常封閉，外部管理者通常無法獲得股權(quán)、期權(quán)和職位升遷等好處。因此需要給予外來人員較高的貨幣收入，以補(bǔ)償其潛在的損失。

2.2 成長期企業(yè)治理的改進(jìn)

成長期中小企業(yè)治理的核心問題是處理好家族內(nèi)部管理者與引進(jìn)的外部管理者

的關(guān)系，既要引進(jìn)外部合格管理者，又要保護(hù)好投資者和企業(yè)的利益。

首先，成立家族委員會來協(xié)調(diào)家族和企業(yè)的關(guān)系。成長期的中小企業(yè)，隨著企業(yè)產(chǎn)權(quán)逐漸開放，職業(yè)經(jīng)理人開始在企業(yè)內(nèi)占據(jù)高級管理崗位，家族不能隨意去干預(yù)企業(yè)的運(yùn)營。因此，有必要成立家族委員會來協(xié)調(diào)家族和企業(yè)之間的關(guān)系。家族委員會主要功能包括：選舉有代表性的家族成員來組成家族委員會；每年定期召開家族委員會；推選出參加股東大會和董事會的家族成員；平息家族內(nèi)部沖突，建立良好的家庭氛圍。

其次，加強(qiáng)企業(yè)制度建設(shè)，完善約束監(jiān)控機(jī)制。成長期中，企業(yè)制度建設(shè)雖有一定發(fā)展，但還不規(guī)范，有必要進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)制度的建設(shè)、完善約束機(jī)制。第一，建立股東會、董事會、監(jiān)事會和職業(yè)經(jīng)理之間的有效制衡機(jī)制，充分發(fā)揮股東會、監(jiān)事會對董事會及董事會和監(jiān)事會對職業(yè)經(jīng)理的約束作用。其次，建立起規(guī)范的企業(yè)財務(wù)制度，通過及時準(zhǔn)確的財務(wù)信息掌握企業(yè)運(yùn)行狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)對外部管理人員的監(jiān)督。第三，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)對外部管理人員的約束，注重對企業(yè)的商業(yè)秘密、技術(shù)專利進(jìn)行保護(hù)，嚴(yán)防職業(yè)經(jīng)理人離開后的泄密可能性。

最后，建立元老退出機(jī)制。在成長期的中小企業(yè)中，一些創(chuàng)業(yè)元老隨著企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，其能力逐漸不能滿足企業(yè)的需要，卻憑借著其資歷干預(yù)企業(yè)的運(yùn)行，影響了外來管理人員才能的發(fā)揮進(jìn)而影響企業(yè)的發(fā)展。因此，有必要建立起完善的退出機(jī)制，對創(chuàng)業(yè)元老進(jìn)行合適的安排。

2.3 成熟期企業(yè)治理的改進(jìn)

對于已經(jīng)建立起現(xiàn)代企業(yè)制度的成熟期的中小企業(yè)而言，完善現(xiàn)代企業(yè)制度，進(jìn)一步優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對職業(yè)經(jīng)理人的監(jiān)督與激勵已成為當(dāng)務(wù)之急。

首先，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)減少決策的風(fēng)險。通過適當(dāng)出售家族成員所持有的股份、鼓勵內(nèi)部員工持股、對經(jīng)營管理人員進(jìn)行股權(quán)激勵等方法優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成相互的監(jiān)督股權(quán)結(jié)構(gòu)，逐漸淡化家族企業(yè)的色彩，提高決策的質(zhì)量，降低風(fēng)險。

其次，建立現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。處于成熟期的中小企業(yè)，股東會、董事會與監(jiān)事會的運(yùn)作模式和制衡機(jī)制已經(jīng)形成，但需要進(jìn)一步完善。需要把董事會建設(shè)成為企業(yè)重大問題的集體自由討論和決策的場所；幫助家族企業(yè)的所有權(quán)人與職業(yè)經(jīng)理人建立信任關(guān)系，并保證實(shí)現(xiàn)所有權(quán)人和職業(yè)經(jīng)理人相互之間的承諾。注重發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用，對董事會形成制約。在監(jiān)事會中要納入一定數(shù)量的專業(yè)性監(jiān)事和職工代表，保持監(jiān)事會運(yùn)作的獨(dú)立性，使其真正具有監(jiān)督的權(quán)力。

最后，健全職業(yè)經(jīng)理人的激勵機(jī)制。第一，實(shí)施股權(quán)和期權(quán)激勵機(jī)制。在進(jìn)行股權(quán)與期權(quán)方案激勵時，要控制好臨界點(diǎn)，確保家族擁有的股份能控制企業(yè)，保持對企業(yè)治理的影響。第二，實(shí)行年薪制或利潤分成制。成熟期的企業(yè)應(yīng)注重對年薪制的應(yīng)用，以年度為考核周期，很好地將經(jīng)營者的工資收入與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績掛鉤。年薪制把經(jīng)營者的個人收益跟企業(yè)利益綁在一起，可以調(diào)動其工作的積極性。在可行的前提下，企業(yè)還可采取與職業(yè)經(jīng)理人實(shí)行利潤分成的激勵方式。第三，實(shí)施退休金計劃等保障措施，消除職業(yè)經(jīng)理人的后顧之憂，提高他們的積極性。

2.4 衰退期企業(yè)治理的改進(jìn)

在衰退期，企業(yè)的主要目標(biāo)是擺脫衰退和死亡，盡快實(shí)現(xiàn)蛻變。基于此，必須要對企業(yè)進(jìn)行治理機(jī)制重建，建立能夠適應(yīng)新的環(huán)境和業(yè)務(wù)特點(diǎn)的治理機(jī)制。

首先，實(shí)施產(chǎn)權(quán)重構(gòu)，推進(jìn)家族成員股份明晰化。將企業(yè)的資產(chǎn)按照家族成員和外來管理者對企業(yè)的貢獻(xiàn)進(jìn)行股份化改造，使他們對企業(yè)的貢獻(xiàn)得到補(bǔ)償，家族企業(yè)股份化后創(chuàng)業(yè)家族成員和外來職業(yè)經(jīng)理人一樣成為企業(yè)的股東或董事，不再享有特權(quán)，擺脫家族色彩，使企業(yè)真正進(jìn)入制度化管理階段。

其次，實(shí)施流程再造，實(shí)行扁平化管理。為了提高決策效率，減少決策失誤，降低管理層級，提高管理管理人員的積極性，需要在信息、組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面對企業(yè)進(jìn)行扁平化改造。

最后，實(shí)施企業(yè)文化再造，構(gòu)建導(dǎo)向型企業(yè)文化。在衰退期，員工流失率上升，如何留住核心人才成為企業(yè)發(fā)展的中心，這就需要重新構(gòu)建與之適應(yīng)的企業(yè)文化，推動企業(yè)在革新中順利實(shí)現(xiàn)蛻變。這就需要對原有的企業(yè)文化格局予以徹底打破，重新構(gòu)建企業(yè)文化層次或結(jié)構(gòu)，逐步實(shí)現(xiàn)服務(wù)型企業(yè)文化向?qū)蛐推髽I(yè)文化的轉(zhuǎn)變，使其成為高層次的企業(yè)文化。

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第6篇：初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險投資；科技銀行；資本市場；電子元件

科技創(chuàng)新包括3個部分：①科學(xué)發(fā)現(xiàn)和技術(shù)發(fā)明的原始性知識創(chuàng)新；②在引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的基礎(chǔ)上，消化、吸收并再創(chuàng)新；③使各類相關(guān)技術(shù)有機(jī)結(jié)合，形成具有市場競爭力的產(chǎn)品以及產(chǎn)業(yè)的集成創(chuàng)新?？萍紕?chuàng)新的主體是企業(yè)，與高校和獨(dú)立的科研機(jī)構(gòu)不同，企業(yè)的創(chuàng)新活動更加接近生產(chǎn)領(lǐng)域，更加有利于創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為實(shí)際的生產(chǎn)力。企業(yè)是科技創(chuàng)新的主體，而創(chuàng)新型小企業(yè)是其中極為活躍的力量。目前，許多國家都十分重視小企業(yè)特別是創(chuàng)新型小企業(yè)的發(fā)展，將它們視為技術(shù)創(chuàng)新的主要載體。美國有70%以上的專利是由小企業(yè)發(fā)明的，小企業(yè)的平均創(chuàng)新能力是大型企業(yè)的2倍以上。在我國，小企業(yè)提供了全國60%以上的發(fā)明專利、70%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)，已經(jīng)成為技術(shù)創(chuàng)新的重要力量和源泉。資本是企業(yè)發(fā)展的重要資源之一，融資問題是科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展中最為突出的問題，其他例如人才引進(jìn)、市場化和產(chǎn)業(yè)化等問題的本質(zhì)都可以歸結(jié)為融資問題。企業(yè)在科技創(chuàng)新各環(huán)節(jié)須要投入大量的資金。及時、持續(xù)和穩(wěn)定的資本來源成了決定企業(yè)成敗的核心關(guān)鍵，尤其是科技型企業(yè)，其高成長性決定了它對資本的大量需求。而資本的供給涉及到整個國家或地區(qū)的金融體系，成熟發(fā)達(dá)的金融體系為科技型企業(yè)由小到大發(fā)展的過程提供了高效的資本支持。總體而言，在企業(yè)科技創(chuàng)新的各個階段，科技創(chuàng)新與資本之間存在著一個動態(tài)的交互過程。從實(shí)踐規(guī)律看，在種子期的種子資本主要用于研發(fā)人員的工資支出，以及創(chuàng)新產(chǎn)品商品化所需要的資金。隨著創(chuàng)新有了成型的產(chǎn)品和明確的市場后，創(chuàng)新就進(jìn)入了創(chuàng)業(yè)期。此時，需要導(dǎo)入資本用于企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)平穩(wěn)過渡到成長期后，需要成長資本來開拓市場，逐漸地形成自身的市場定位。當(dāng)企業(yè)進(jìn)入擴(kuò)張期時，企業(yè)已經(jīng)具備了一定的市場地位，為了進(jìn)一步開拓市場，企業(yè)就需要發(fā)展資本助力企業(yè)擴(kuò)張。最終，企業(yè)進(jìn)入到成熟期，整體運(yùn)營穩(wěn)定，利潤較好的情況下，企業(yè)為了能夠收回前期的投資，就要進(jìn)行資本回收。如果企業(yè)進(jìn)入衰退期，則需要及時地退出資本來規(guī)避風(fēng)險。由此可見，資本對科技創(chuàng)新至關(guān)重要，沒有資本的支撐，科技創(chuàng)新就不能成功轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力；沒有資本的支撐，科技創(chuàng)新就無法推動科技型企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級；沒有資本的支撐，科技創(chuàng)新就不能帶動經(jīng)濟(jì)的騰飛。

1硅谷科技創(chuàng)新的現(xiàn)狀

硅谷是迄今為止最成功的高科技園區(qū)，其主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)包括計算機(jī)和通訊硬件、電子元件、軟件、創(chuàng)意和創(chuàng)新服務(wù)業(yè)等。在硅谷這個面積約為19000km2的小區(qū)域里，諾貝爾獎獲得者總數(shù)達(dá)到50多名，比美國之外的任何國家都多。硅谷有包括蘋果、谷歌和facebook等眾多明星科技企業(yè)，是全球創(chuàng)新、科技和新行業(yè)創(chuàng)業(yè)的聚集地。在這片區(qū)域僅僅居住著700萬人，但是估值超過10億美元的科技公司卻超過150家。硅谷的人口不到美國全國的1%，2015年GDP達(dá)9074億美元，占2015年美國GDP的5.05%.硅谷注冊專利數(shù)每年不斷增加，2014年達(dá)到19414件（2012年為15065件，2013年則達(dá)到16975件）。2014年專利占最大比例（40.5%）的是數(shù)據(jù)處理、信息存儲和計算機(jī)，通訊領(lǐng)域也有較大占比（25.6%）。對比2009年數(shù)據(jù)，硅谷地區(qū)在計算機(jī)、數(shù)據(jù)處理和信息存儲領(lǐng)域獲得的專利數(shù)實(shí)現(xiàn)翻倍，在2014年達(dá)到7857件，硅谷注冊專利數(shù)占美國總數(shù)比重達(dá)到15%.硅谷的成功必然與其科技創(chuàng)新的成果密不可分，硅谷從原來美國一個經(jīng)濟(jì)不是很發(fā)達(dá)的地區(qū)蛻變成美國乃至全世界的科技創(chuàng)新的中心，在這一過程中，硅谷優(yōu)良的金融資本體系起到了非常重要的作用。在科技創(chuàng)新企業(yè)從種子期到發(fā)展期再到成熟期的整個過程，硅谷提供了強(qiáng)有力的資本環(huán)境支持。在種子期有眾多的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)和個人投資者，在擴(kuò)張期有硅谷銀行提供不同期限的貸款保駕護(hù)航，在成熟期有以達(dá)斯達(dá)克為代表的多層次資本市場為企業(yè)上市和風(fēng)險資本退出提供平臺。硅谷作為迄今為止最成功的科技創(chuàng)新園區(qū)，其完善的多層次資本市場和科技銀行體系，以及高度成熟的風(fēng)險投資網(wǎng)絡(luò)，為科技創(chuàng)新鋪平了道路。優(yōu)良的資本環(huán)境有效地將投資和科技生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化行為有機(jī)地融合在一起。

2成熟的風(fēng)險投資網(wǎng)絡(luò)

根據(jù)美國風(fēng)險投資協(xié)會的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、發(fā)展迅速的、有巨大發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)中的一種權(quán)益資本投資。風(fēng)險投資與科技創(chuàng)新是相互支撐的，沒有風(fēng)險投資的支撐，科技創(chuàng)新不能成功地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，沒有優(yōu)良的科技項(xiàng)目的支撐，風(fēng)險投資行業(yè)也不能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健、快速的發(fā)展。同時，風(fēng)險投資作為一種金融支持手段，具有很強(qiáng)的溢出效應(yīng)，從而能夠激勵社會資本也以同樣的模式來運(yùn)行，提高資源利用效率，促進(jìn)企業(yè)科技創(chuàng)新。硅谷科技創(chuàng)新公司電動汽車特斯拉在創(chuàng)建初期，其聯(lián)合創(chuàng)始人計劃從ACPropulsion公司獲得Tzero車型的技術(shù)授權(quán)，然后用蓮花Elise跑車的底盤作為車身一部分，不經(jīng)過經(jīng)銷商直接面向消費(fèi)者直銷。基于這些初步計劃，特斯拉開始尋找風(fēng)險投資。在得到指南針技術(shù)伙伴公司和SDL風(fēng)司的支持后，仍有700萬美元的資金缺口需要填補(bǔ)，特斯拉才能造出第一輛原型車。而這時，馬斯克以650萬美元的資本注入成為特斯拉最大的持股人和董事長，馬斯克的天使投資給特斯拉帶來的是一場顛覆性的革命，科技與風(fēng)險投資的深度交互和融合，為培育和提供新技術(shù)、新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)灌注了不竭的動力，從而為激活消費(fèi)、創(chuàng)造需求、引導(dǎo)市場打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。風(fēng)險投資有助于科技型企業(yè)的增長，風(fēng)險投資是硅谷成功的經(jīng)濟(jì)引擎。風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)和天使投資機(jī)構(gòu)深植于硅谷，他們在硅谷比在世界任何地方都要更加深入和富有。幾乎所有1960年以后在硅谷成立的價值10億美元以上的公司都有風(fēng)險投資的支持，只有少數(shù)例外。根據(jù)全美風(fēng)險投資協(xié)會統(tǒng)計，2015年，最大的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)幾乎都在硅谷，硅谷占了風(fēng)險投資資金很大比例。如表1所示，硅谷占2015年度全美風(fēng)險投資總額的46.4%，甚至多于排名其后的3個地區(qū)的總數(shù)。硅谷吸引的風(fēng)險投資金額每年都在增長，2015年投向硅谷的風(fēng)險投資金額達(dá)到133.4億美元。在2015年，硅谷風(fēng)險投資金額分別占到加州和美國的73%和42%.風(fēng)險投資家之間的合作是硅谷的標(biāo)志，這也是硅谷成功的原因之一。風(fēng)險投資家和風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)都經(jīng)歷過硅谷科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷程。因此，在他們之間形成了一個高度相連的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。由于風(fēng)險投資公司經(jīng)常與其他公司一起投資于相同的初創(chuàng)公司，所以，其依賴于彼此的成功。硅谷的風(fēng)險投資行業(yè)不是在投資一家公司，而是在投資整個硅谷。硅谷的風(fēng)險投資公司都有很強(qiáng)的技術(shù)能力，這種能力或直接來自其合作伙伴，或間接來自其顧問隊(duì)伍。針對不同領(lǐng)域的科技創(chuàng)新項(xiàng)目，或不同階段的科技創(chuàng)新項(xiàng)目，風(fēng)險投資及其管理團(tuán)隊(duì)追求通過加強(qiáng)針對性來提高風(fēng)險投資管理的有效性。隨著科技創(chuàng)新項(xiàng)目的發(fā)展而不斷完善風(fēng)險投資管理，而科技型企業(yè)能夠按照風(fēng)險投資管理的要求，逐步規(guī)范科技創(chuàng)新活動，并隨著風(fēng)險投資管理的深入，最終能有效提升科技創(chuàng)新的效率和成果水平。風(fēng)險投資家培育初創(chuàng)公司，打造其管理結(jié)構(gòu)，并在每個發(fā)展階段都提供指導(dǎo)，它們依靠高科技專家和知識型員工組成的非正式關(guān)系網(wǎng)絡(luò)為硅谷的科技型企業(yè)在初期的發(fā)展提供了有效的支持，并為硅谷科技創(chuàng)新生態(tài)圈注入了活力。

3獨(dú)特的科技銀行體系

科技銀行是將科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新結(jié)合起來，圍繞創(chuàng)新型企業(yè)、高技術(shù)企業(yè)和創(chuàng)投企業(yè)、創(chuàng)投項(xiàng)目等較為獨(dú)特的發(fā)展周期和需求特點(diǎn)服務(wù)的專業(yè)性銀行金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)稱。硅谷銀行是美國最成功的科技銀行，占據(jù)了美國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險貸款的大部分市場份額。對美國科技銀行的研究其實(shí)主要就是對硅谷銀行的研究。因此，本部分主要通過研究硅谷銀行來探討美國科技銀行對硅谷科技創(chuàng)新起到了重要的作用。美國硅谷銀行目前是一家專為科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)提供綜合性金融服務(wù)的控股集團(tuán)。在全球擁有33個辦事處、3家國際分公司，為全球3萬多家科技型企業(yè)以及550多家創(chuàng)業(yè)投資和私募基金公司提供了服務(wù)，提供了26億美元的貸款，并在納斯達(dá)克市場上市。在科技銀行中最成功的當(dāng)屬美國硅谷銀行，其主要特點(diǎn)包括：①專業(yè)精確的定位；②分階段為企業(yè)提供個性化金融產(chǎn)品；③債權(quán)與股權(quán)的結(jié)合；④直接投資與間接投資的結(jié)合。硅谷銀行的核心定位就是具有風(fēng)險投資支持的科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)。因?yàn)楣韫茹y行目前是多達(dá)200多家風(fēng)險投資公司的股東或合伙人，這層特殊的戰(zhàn)略合作關(guān)系使硅谷銀行能夠獲取一手資料并對申請貸款的企業(yè)的情況十分了解，這大大降低由于科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期模糊的盈利模式導(dǎo)致的高風(fēng)險。硅谷銀行采用的是較高利率與期權(quán)收益結(jié)合的模式?？萍夹推髽I(yè)的風(fēng)險較高，根據(jù)“風(fēng)險收益配比”原則，科技銀行所索取的貸款利率也較高。而硅谷銀行針對科技型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)貸款收取比基準(zhǔn)利率還要高的利率。硅谷銀行既以高于市場一般借貸的利息將資金借出，又同時與創(chuàng)業(yè)企業(yè)簽訂協(xié)議，獲得創(chuàng)業(yè)企業(yè)的部分股權(quán)或直接認(rèn)購股權(quán)。此外，硅谷銀行也會將資金投到風(fēng)險投資公司，并由風(fēng)險投資公司另行投資，取得回報再將資金回流，這樣硅谷銀行不會與科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)有直接的交集，這種間接投資的模式與常規(guī)的直接投資結(jié)合，能有效控制風(fēng)險。硅谷銀行為科技型企業(yè)提供了良好的資本保證。在第一階段，即加速器時期，企業(yè)處在初創(chuàng)期，還處在產(chǎn)品研發(fā)階段，企業(yè)亟需資金來完成前期建設(shè)。在這一階段，硅谷銀行主要為企業(yè)與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)牽線搭橋，使其能順利地得到風(fēng)險投資；第二階段是成長期階段，此時企業(yè)處于發(fā)展壯大階段，這時硅谷銀行主要為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供各種個性化的貸款方案，為企業(yè)的發(fā)展保駕護(hù)航；第三階段是成熟期階段，此時企業(yè)已經(jīng)成熟，硅谷銀行主要為企業(yè)提供資產(chǎn)管理和證券服務(wù)，為企業(yè)的上市或并購和風(fēng)險投資的退出提供咨詢服務(wù)?？萍夹推髽I(yè)不但能夠從硅谷銀行獲得資本支持，并且可以通過硅谷銀行獲得關(guān)于企業(yè)發(fā)展各方面的咨詢服務(wù)，可以說硅谷銀行為科技型企業(yè)提供了完善、全方位的金融服務(wù)，從而為硅谷科技創(chuàng)新企業(yè)的壯大給予了強(qiáng)有力的支持。

4完善的多層次資本市場

資本市場使知識資本或人力資本的價值評估成為可能，因?yàn)橘Y本市場能夠幫助建立有效的股權(quán)激勵機(jī)制，以此來激勵科技和管理人員，并吸引優(yōu)秀人才，而科技創(chuàng)新的源動力就是知識資本和人力資本。所以，高效的資本市場能夠促進(jìn)科技創(chuàng)新的發(fā)展。同時，資本市場能夠推動科技創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)化。此外，資本市場也是風(fēng)險資本自由進(jìn)入和退出科技型企業(yè)的重要載體。在美國的多層次資本市場體系中，有以紐交所為代表的主板市場、以納斯達(dá)克為核心的二板市場、包括場外電子柜臺交易市場（OTCBB）和場內(nèi)交易市場的三板市場，以及四板市場區(qū)域性股權(quán)交易市場。硅谷科技創(chuàng)新的成功離不開美國高度成熟發(fā)達(dá)的多層次資本市場體系。以紐約證券交易所為主的主板市場，為硅谷科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展壯大鋪下了堅(jiān)實(shí)的金融基礎(chǔ)。專門針對科技型企業(yè)的納斯達(dá)克市場，市場內(nèi)部進(jìn)一步區(qū)分為4個層次：①納斯達(dá)克全國性市場，在全國性市場上交易的股票需要符合較嚴(yán)格的上市要求，其目的是要在納斯達(dá)克市場中建立一個最高上市標(biāo)準(zhǔn)的市場與紐約證券交易所競爭。②納斯達(dá)克小型資本市場屬于第二層次，上市標(biāo)準(zhǔn)較低，沒有業(yè)績要求。納斯達(dá)克市場因其上市條件相對寬松，發(fā)展迅速，吸引了大批創(chuàng)業(yè)者，為科技型企業(yè)在發(fā)展期和成熟期的融資提供了有力的支持，對扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、鼓勵風(fēng)險投資，起到了巨大的作用。納斯達(dá)克市場為硅谷公司上市創(chuàng)造了有利的條件，促進(jìn)了硅谷科技型企業(yè)的發(fā)展。③場外電子柜臺交易市場（OTCBB）是全美證券商協(xié)會管理的一個電子報價系統(tǒng)。OTCBB為處于研發(fā)期和種子期，達(dá)不到主板市場和納斯達(dá)克上市條件，但急需資金的中小企業(yè)提供股權(quán)交易?；A(chǔ)層次的OTCBB是支撐硅谷科技創(chuàng)新的重要根基，也是大量創(chuàng)投項(xiàng)目從成熟的企業(yè)退出創(chuàng)投資金的主要渠道。美國OTCBB可以說是納斯達(dá)克的預(yù)備板，大量風(fēng)險科技項(xiàng)目首先在此市場經(jīng)受考驗(yàn)。美國龐大的OTCBB的證券數(shù)量約占全美證券交易量的3/4，是世界上最大的場外股票證券交易市場。這就為硅谷的科技型企業(yè)在初期的發(fā)展起到了重要的作用，不僅提高了科技型企業(yè)股票的流動性，還改善了科技型企業(yè)的融資環(huán)境。④區(qū)域性股權(quán)交易市場指的是地方柜臺交易市場，地方柜臺交易市場在各個地區(qū)獨(dú)立運(yùn)行，并且通過當(dāng)?shù)氐慕?jīng)紀(jì)人進(jìn)行柜臺交易。這個市場一般是為州內(nèi)的中小型公司發(fā)行小額股票。四板市場極大地促進(jìn)了美國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資的發(fā)展，為科技創(chuàng)新提供了充裕和優(yōu)質(zhì)的資金。美國資本市場體系龐大、功能完備、層次多樣，既有統(tǒng)一、集中的全國性市場，又有區(qū)域性的、小型地方交易市場，使得不同規(guī)模、不同需求的企業(yè)都可以有效地利用資本市場進(jìn)行股權(quán)融資，獲得發(fā)展的機(jī)會，這無疑有力地推動了硅谷科技創(chuàng)新的發(fā)展。對于硅谷的科技型企業(yè)而言，美國的多層次資本市場主要為企業(yè)成熟期的上市以及風(fēng)險資本的退出提供了平臺，使資本在科技創(chuàng)新的后期能夠平穩(wěn)地著陸并構(gòu)成一個資本的良性循環(huán)。

5啟示

硅谷的成功與其科技創(chuàng)新的進(jìn)程是緊密相連的，而硅谷高度成熟的風(fēng)險投資網(wǎng)絡(luò)主要為科技型企業(yè)在種子期的發(fā)展提供支持，使其獲得足夠的資金來完成產(chǎn)品的研發(fā)，主要特點(diǎn)是風(fēng)險投資公司和風(fēng)險投資家之間的合作，共同打造了硅谷科技創(chuàng)新的生態(tài)圈?？萍笺y行體系主要為科技型企業(yè)在擴(kuò)張期的發(fā)展，提供不同期限的貸款，使企業(yè)在拓展業(yè)務(wù)，擴(kuò)大市場的階段有足夠的資金保障。不僅如此，無論是風(fēng)險投資公司，還是科技銀行，它們的職責(zé)和功能都已經(jīng)覆蓋了科技型企業(yè)發(fā)展的各個環(huán)節(jié)，從種子期到擴(kuò)張期，再到成熟期，都給予企業(yè)全方位的咨詢服務(wù)，包括管理、研發(fā)、財務(wù)等一系列企業(yè)發(fā)展有關(guān)的核心問題。由此可見，硅谷的風(fēng)險投資公司和硅谷銀行在為企業(yè)提供資本支持的同時，擔(dān)當(dāng)了重要咨詢公司的功能?？萍夹推髽I(yè)因此能夠逐漸規(guī)范其發(fā)展模式，從而有效地提升科技創(chuàng)新的效率和成果水平。而美國整體的多層次資本市場主要是為科技型企業(yè)在成熟期資本的退出提供了一個高效的平臺，與為企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資提供了一個良好的平臺。硅谷科技創(chuàng)新的資本路徑從風(fēng)險投資和硅谷銀行到多層次資本市場，與科技型企業(yè)共同構(gòu)成了一個科技創(chuàng)新生態(tài)圈。

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［7］朱鴻鳴，趙昌文，姚露，等.中美科技銀行比較研究——兼論如何發(fā)展我國的科技銀行［J］.科技進(jìn)步與對策，2012（10）.

［8］鄧天佐.“十二五”我國科技金融發(fā)展若干問題［J］.中國科技投資，2011（12）.

［9］劉文娟.多層次資本市場建設(shè)的國際比較與經(jīng)驗(yàn)總結(jié)［J］.哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2010（04）.

［10］黃丙志，石良平.上海近期發(fā)展風(fēng)險資本市場支撐科技創(chuàng)新的政策路徑［J］.上海金融，2008（03）.

［11］于春紅.我國高新技術(shù)企業(yè)融資體系研究［D］.哈爾濱：哈爾濱工程大學(xué)，2006.

［12］孫金梅.我國中小企業(yè)技術(shù)集成創(chuàng)新研究［D］.哈爾濱：東北林業(yè)大學(xué)，2006.

［13］王星星.淺析我國風(fēng)險投資的發(fā)展現(xiàn)狀及對策［J］.經(jīng)濟(jì)師，2006（03）.

［14］高波.風(fēng)險投資溢出效應(yīng)：一個分析框架［J］.南京大學(xué)學(xué)報，2003（04）.

第7篇：初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文

不斷優(yōu)化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)環(huán)境

出臺政策舉措，精準(zhǔn)服務(wù)雙創(chuàng)工作。根據(jù)國務(wù)院出臺的一系列創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)支持政策，省政府印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新工作的實(shí)施意見》、《關(guān)于扶持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的實(shí)施意見》、《關(guān)于進(jìn)一步做好新形勢下就業(yè)創(chuàng)業(yè)工作的實(shí)施意見》、《推進(jìn)“五證合一、一照一碼”登記制度改革工作實(shí)施方案》，省級相關(guān)部門制定實(shí)施了《陜西“眾創(chuàng)空間”孵化基地建設(shè)實(shí)施方案》、《陜西省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)引領(lǐng)計劃實(shí)施方案》等，圍繞創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)存在的突出問題，從體制機(jī)制創(chuàng)新、構(gòu)建眾創(chuàng)空間、完善公共服務(wù)、激發(fā)人才活力、拓展融資渠道等方面針對性出臺系列政策舉措，系統(tǒng)性推動全省創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)工作。

組建創(chuàng)新聯(lián)盟，激發(fā)各方創(chuàng)新活力。為進(jìn)一步提升創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，陜西整合各類孵化平臺、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)以及高校、院所、企業(yè)等160多家單位，組建成立了陜西創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)聯(lián)盟，推進(jìn)信息共享、資源互補(bǔ)、合作共贏，激發(fā)各方創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)積極性，特別是中小企業(yè)活力。去年全省新登記市場主體35.81萬戶，同比增長21.21%；全省中小微企業(yè)從業(yè)人數(shù)870萬人，占全省新增就業(yè)人數(shù)的80%。全省中小企業(yè)設(shè)立技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)機(jī)構(gòu)2648個，規(guī)模以上中小工業(yè)企業(yè)60%以上與高等院校、科研院所建立了技術(shù)合作關(guān)系，70%以上對傳統(tǒng)落后的生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行了改造。

多元化投融資，支撐創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展。充分發(fā)揮財政性資金杠桿作用，中、省財政資金、社會資本緊密結(jié)合，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)注入源源不斷的動力。設(shè)立航空、3D打印、生物醫(yī)藥、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等10支國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金，已投資61家企業(yè)，其中5家在新三板掛牌，對推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域早中期、初創(chuàng)期企業(yè)的健康發(fā)展發(fā)揮了重要作用。省中小企業(yè)發(fā)展、科技成果轉(zhuǎn)化、創(chuàng)投引導(dǎo)等3支政府基金，已參股14支基金、3家擔(dān)保公司、超過170個項(xiàng)目。出臺了全國首個完整的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法，解決輕資產(chǎn)科技型企業(yè)融資難題，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資超過12億元，合同登記數(shù)258件，居全國第一。支持建立了12家科技支行、分行，專注于為科技企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，累計發(fā)放科技貸款余額超過30億元。搭建創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目路演平臺，加快推動科技企業(yè)上市融資，全省已有21家科技創(chuàng)新型企業(yè)實(shí)現(xiàn)在A股上市融資，80多家科技型中小微企業(yè)已在新三板掛牌。

開展豐富多樣活動，營造良好發(fā)展氛圍。陜西一方面通過各級政府宣傳平臺及時最新雙創(chuàng)工作政策，另一方面依托基地、園區(qū)以及各類服務(wù)平臺開展各類雙創(chuàng)活動，努力營造新氛圍。目前，已成功舉辦了“2015全國大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新活動周”西安分會場活動，第三、四、五屆全國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽陜西分賽區(qū)比賽，第四屆中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽環(huán)保節(jié)能領(lǐng)域總決賽，全球創(chuàng)業(yè)周中國西安分站等全國性活動，開展了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高校行、創(chuàng)客馬拉松等專題系列活動，組織了省內(nèi)最大規(guī)模的青少年創(chuàng)新營互動交流，以及眾創(chuàng)空間機(jī)器人體驗(yàn)周末活動等，通過多種形式的宣傳，在更廣范圍內(nèi)激發(fā)和調(diào)動大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)積極性，讓創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)理念深入民心。

不斷完善創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)體系

建設(shè)科技服務(wù)公共平臺，拓展服務(wù)廣度深度。陜西擁有各類科研機(jī)構(gòu)1174家，高等教育機(jī)構(gòu)118所，省級以上工程技術(shù)研究中心204個、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室122個、企業(yè)技術(shù)中心246家，為統(tǒng)籌科技資源改革，建立了省級公共服務(wù)平臺，涵蓋研究開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)移、創(chuàng)業(yè)孵化、知識產(chǎn)權(quán)、科技咨詢等9大類科技服務(wù)，以及50家技術(shù)轉(zhuǎn)移示范機(jī)構(gòu)，38個省級產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟。目前，全省大型科學(xué)儀器協(xié)作共用網(wǎng)入網(wǎng)儀器設(shè)備總量達(dá)8000臺（套），科技文獻(xiàn)總量達(dá)到1.3億條，科學(xué)數(shù)據(jù)共享平臺集成多領(lǐng)域數(shù)據(jù)7000余萬條，對科技成果就地轉(zhuǎn)化和科技型中小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展起到了積極推動作用。

優(yōu)化傳統(tǒng)孵化平臺服務(wù)，大幅提升孵化效能。全省依托各類產(chǎn)業(yè)開發(fā)園區(qū)、基地，構(gòu)建了“創(chuàng)業(yè)苗圃―孵化器―加速器”3級孵化載體，打造全要素孵化平臺，承載了全省最為可觀的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主體。目前，建設(shè)科技企業(yè)孵化平臺達(dá)到79家，涉及電子信息、生物醫(yī)藥、航空航天、數(shù)字醫(yī)療、新材料、現(xiàn)代服務(wù)、軍民兩用技術(shù)、農(nóng)業(yè)等多個領(lǐng)域，有力推動了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。其中，省級以上孵化平臺39家，孵化面積188萬平方米，入孵企業(yè)3800多家，累計畢業(yè)企業(yè)2400多家，擁有98個各類科技公共服務(wù)機(jī)構(gòu)或平臺，在孵企業(yè)從業(yè)人員達(dá)到6.24萬人。

創(chuàng)新發(fā)展新型孵化平臺，激發(fā)多元支撐能力。陜西積極探索新合作、新路徑、新方式，實(shí)現(xiàn)多種要素緊密結(jié)合，建設(shè)一批特色孵化平臺，有力推動了高校眾創(chuàng)、院所自創(chuàng)、企業(yè)內(nèi)創(chuàng)。一是以高校為主體建立，如交大七樓創(chuàng)客匯、西安郵電大學(xué)科德咖啡等，針對老師和學(xué)生提供全面創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)，已發(fā)展成為陜西創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)最為活躍的一環(huán)。二是以科研院所為主體建立，如西安光機(jī)所中科創(chuàng)星眾創(chuàng)空間、504所空間技術(shù)創(chuàng)客空間等，針對科研人員充分釋放創(chuàng)新潛能，加速推動科研成果快速轉(zhuǎn)化。三是以龍頭企業(yè)為主體建立，如大唐電信眾創(chuàng)空間、概念創(chuàng)咖、微軟創(chuàng)新中心等，更好實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)和龍頭企業(yè)有效聯(lián)合，形成集聚創(chuàng)新效應(yīng)，做大產(chǎn)業(yè)規(guī)模。同時，陜西積極與外省市創(chuàng)業(yè)孵化服務(wù)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，曲江新區(qū)與北大科技園、西安碑林區(qū)與騰訊公司聯(lián)合創(chuàng)辦眾創(chuàng)空間，西安港務(wù)區(qū)新絲路電商產(chǎn)業(yè)園與聯(lián)想公司等知名企業(yè)合作，共同打造創(chuàng)業(yè)者開放服務(wù)孵化平臺。

大力推廣“一院一所”模式，激活院所雙創(chuàng)動能。西安光機(jī)所圍繞自身學(xué)科特色及布局，專注在光電技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域構(gòu)建專業(yè)化的眾創(chuàng)空間，孵化出了一批市場前景廣闊、技術(shù)科技含量高的高新技術(shù)企業(yè)，已成功轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化科技成果52項(xiàng)，引進(jìn)40多個海內(nèi)外高端創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才團(tuán)隊(duì)，孵化出炬光科技等高科技企業(yè)89家，新增就業(yè)4000余人。西北有色院鼓勵科技人員入股、參股，自帶科技成果陸續(xù)改制組建了29個特色鮮明并具有細(xì)分行業(yè)優(yōu)勢的中小型產(chǎn)業(yè)化公司，年產(chǎn)值近百億元。今年，陜西將遴選30家單位作為重點(diǎn)，積極推廣西安光機(jī)所“開放辦所、專業(yè)孵化、擇機(jī)退出、創(chuàng)業(yè)生態(tài)”創(chuàng)新模式，西北有色金屬研究院“科研+中試+產(chǎn)業(yè)化、母體控股、股權(quán)激勵、資本運(yùn)作”創(chuàng)新模式，培育新產(chǎn)品、新企業(yè)，推動科技成果就地轉(zhuǎn)化。

建設(shè)國家雙創(chuàng)示范基地，推動雙創(chuàng)集聚發(fā)展。作為國家首批雙創(chuàng)示范基地，西咸新區(qū)著力構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新、大企業(yè)協(xié)同創(chuàng)新和國際協(xié)同創(chuàng)新三大體系，積極探索創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)新思路、新模式、新做法。建設(shè)了中國西部創(chuàng)新港、中俄絲路創(chuàng)新園、新絲路數(shù)字文化雙創(chuàng)基地、大數(shù)據(jù)創(chuàng)業(yè)孵化器、數(shù)字化制造云平臺等專業(yè)園區(qū)及服務(wù)平臺，啟動了“西咸雙創(chuàng)季”暨“創(chuàng)響中國?西咸站”活動，與微軟、阿里巴巴、惠普、金山云、飛馬旅等國內(nèi)知名機(jī)構(gòu)和企業(yè)開展合作，舉辦了“云上棲居?優(yōu)美小鎮(zhèn)”創(chuàng)新城市發(fā)展方式沙龍、西部創(chuàng)新發(fā)展論壇、青年創(chuàng)造未來報告會等活動，吸引了一大批創(chuàng)業(yè)公司、投資公司、金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師、服務(wù)機(jī)構(gòu)入駐園區(qū)，一批優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目脫穎而出。

第8篇：初創(chuàng)企業(yè)股權(quán)激勵方案范文

關(guān)鍵詞?演戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；發(fā)展成效；政策走向；比較分析

中圖分類號F062.9 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］ A 文章編號 1673-0461（2012）06-0073-05

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是引導(dǎo)未來經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要力量。[1] 湖北培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具備很多有利條件，也面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在當(dāng)前區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭日益激烈的背景下，通過突破性發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、構(gòu)筑區(qū)域競爭新優(yōu)勢，已經(jīng)成為各省市的共識。當(dāng)前湖北正加快構(gòu)建促進(jìn)中部地區(qū)崛起的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)，兼具“兩型社會”綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)、國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、國家綜合高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地等國家戰(zhàn)略優(yōu)勢，面對諸多重大發(fā)展機(jī)遇的疊加，湖北的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)大有可為。然而，隨著湘鄂贛三省從2012年開始正式構(gòu)筑“中三角”、共建長江中游城市集群，在給湖北戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來機(jī)遇的同時，也提出了多重挑戰(zhàn)。因此，本文將在分析湖北戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展成效的基礎(chǔ)上，結(jié)合湘鄂贛三省的產(chǎn)業(yè)政策比較，探討湖北戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展對策。

一、湖北戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成效分析

“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”一詞，是國務(wù)院副總理在2009年出席財政支持新能源與節(jié)能環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展工作座談會上正式提出的。因此，早期的政策文件和研究中多數(shù)使用“新興產(chǎn)業(yè)”表示。在此基礎(chǔ)上，我們將梳理湖北近10年來戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重大決策、突出成績和存在的主要問題。

1. 湖北戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大決策

（1）確定高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。湖北在“十五”規(guī)劃中提出，大力發(fā)展光電子信息、生物工程、新材料及機(jī)電一體化四個重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)，隨后制定了《鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策實(shí)施意見》和《關(guān)于加快軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》，提出經(jīng)過5到10年努力，使湖北成為全國軟件產(chǎn)業(yè)的重要研究、開發(fā)、生產(chǎn)和出口基地。在“十一五”規(guī)劃中，湖北提出力爭2010年高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值占全省生產(chǎn)總值的10%。2006年，相繼出臺了《關(guān)于增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力建設(shè)創(chuàng)新型湖北的決定》和《湖北省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》。2005年和2008年，先后出臺了《關(guān)于推進(jìn)電動汽車研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的意見》和《湖北省生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2008-2015年）》，支持湖北有比較優(yōu)勢和潛力的電動汽車、生物等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展?！笆濉币?guī)劃則明確提出，湖北要推動新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值力爭突破萬億元，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值占生產(chǎn)總值的比重提高到15%。

（2）建立支撐高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)尤其是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的體制機(jī)制。湖北省委省政府深刻認(rèn)識到，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是構(gòu)建區(qū)域競爭新優(yōu)勢、掌握發(fā)展主動權(quán)的迫切需要。在體制機(jī)制創(chuàng)新上，2006年出臺的《關(guān)于增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力建設(shè)創(chuàng)新型湖北的決定》和2008年出臺的《關(guān)于深化改革創(chuàng)新體制加速全省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見（試行）》，都提出了深化科技體制改革、促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)多元化，鼓勵高校和科研院所的科技人員創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，促進(jìn)高校和科研院所的科技成果產(chǎn)業(yè)化，推進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)上市融資等方面的政策措施。2010年9月的《關(guān)于加快培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的若干意見》則進(jìn)一步提出了許多針對性的體制機(jī)制完善思路。

（3）大力推動?xùn)|湖國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)。實(shí)現(xiàn)湖北戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展，必須有大平臺。2009年省政府出臺《關(guān)于支持武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)加快五大產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》，提出力爭到2013年，光電子信息、生物、新能源、環(huán)保和消費(fèi)電子五大產(chǎn)業(yè)總規(guī)模達(dá)到5,000億元。同年年底，國務(wù)院批準(zhǔn)東湖高新區(qū)建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)。2010年省委省政府出臺《關(guān)于加快東湖國家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)的若干意見》，全力支持開展股權(quán)激勵和科技成果轉(zhuǎn)化、科技金融改革、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、企業(yè)做大的財政稅收政策、高層次人才引進(jìn)和培養(yǎng)等試點(diǎn)，努力把東湖高新區(qū)打造成為全國高新區(qū)的派頭兵。

2. 湖北戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得的成績

由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)一詞是近年才提出，而且和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)多重交叉，因此在統(tǒng)計資料上多是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的統(tǒng)計，但通過分析湖北高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，對于考查戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)也是有益的參考。

（1）高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速增長。“十五”以來，湖北高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長速度持續(xù)高于同期工業(yè)增速，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速壯大。截至2011年，全省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到7,528億元，實(shí)現(xiàn)增加值2,326億元，分別是2005年的4.65倍和4.36倍；實(shí)現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)品出貨值622億元，是2005年的7.29倍；[2] 高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值占全省生產(chǎn)總值的比重，從2005年的8.2%提高到11.9%。[3] 全省經(jīng)重新認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)接近900家，高新技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)值在10億元以上企業(yè)超過80家，武漢郵電科學(xué)院、冠捷顯示、凱迪控股、中冶南方等科技型企業(yè)進(jìn)入百億元企業(yè)的行列。

（2）產(chǎn)業(yè)集聚化發(fā)展邁上新臺階。近十年來，湖北把產(chǎn)業(yè)集聚作為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略途徑，加快建設(shè)特色高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地。在繼續(xù)推進(jìn)武漢國家光電子信息產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)的同時，“十一五”期間又先后爭取到武漢國家生物產(chǎn)業(yè)基地、武漢國家信息產(chǎn)業(yè)基地、武漢國家綜合性高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地等三個國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地。隨著東湖國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的獲批，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚平臺日益完善。全省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)初步形成以武漢為龍頭，以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地和高新區(qū)為載體，沿長江、漢江兩條產(chǎn)業(yè)帶布局的集聚發(fā)展態(tài)勢?！爸袊夤取焙汀肮夤壬锍恰币惨殉蔀楹备咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的旗幟和標(biāo)志性品牌，一批產(chǎn)業(yè)和技術(shù)逐步向周邊地區(qū)輻射。

（3）自主創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)。目前湖北的創(chuàng)新體系初步成型，已擁有國家重大科學(xué)工程1個，國家實(shí)驗(yàn)室1個，國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室15個，國家工程（技術(shù)）研究中心19個，國家工程實(shí)驗(yàn)室3個，國家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心31家，湖北省認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心249家。企業(yè)創(chuàng)新主體作用不斷彰顯，自主創(chuàng)新成果大量涌現(xiàn)。例如，湖北省企業(yè)主持制定了4項(xiàng)國際電聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)，多家單位為“神舟”系列航天飛船的自主研發(fā)做出貢獻(xiàn)，世界首創(chuàng)體外培育牛黃在湖北問世并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，高檔數(shù)控系統(tǒng)和大功率激光器打破國外壟斷等。

（4）信息化水平穩(wěn)步提高。湖北積極以信息化促進(jìn)工業(yè)化，突出信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、社會管理和公開服務(wù)信息化、信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展三個重點(diǎn)，大力實(shí)施“電話村村通”、“農(nóng)村黨員遠(yuǎn)程教育網(wǎng)”等工程，著力加強(qiáng)電子政務(wù)平臺和系統(tǒng)建設(shè)，積極推進(jìn)電子商務(wù)與綜合信息服務(wù)示范項(xiàng)目，精心謀劃電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興方案，信息化對經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的貢獻(xiàn)和帶動作用顯著增強(qiáng)。截至2010年，湖北躋身國內(nèi)省市電子商務(wù)行為活躍度前10名，武漢市被確定為國家首批三網(wǎng)融合試點(diǎn)城市，全省信息產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值超過1,700億元，繼續(xù)保持中部第一的良好勢頭。

3. 湖北戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在的突出問題

（1）產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)機(jī)制落后，市場化的引導(dǎo)力量缺乏。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的政府引導(dǎo)作用十分重要，但現(xiàn)實(shí)是政府職能錯位、越位、缺位的問題比較嚴(yán)重。比如某些新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)路線的選擇，應(yīng)該主要由市場來判斷和選擇，政府應(yīng)該發(fā)揮引導(dǎo)作用，而不是主導(dǎo)作用。新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，技術(shù)路線的選擇、商業(yè)模式的創(chuàng)新至關(guān)重要。例如，在新一代光存儲技術(shù)中，隨著以索尼主導(dǎo)的藍(lán)光聯(lián)盟的勝出，導(dǎo)致以東芝主導(dǎo)的高清聯(lián)盟的損失上千億美元。技術(shù)路線的選擇，對國家、地區(qū)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。再比如，在NVD產(chǎn)業(yè)技術(shù)路線的選擇上，政府偏聽了某些企業(yè)的宣傳，依據(jù)不對稱的信息進(jìn)行重大決策，而未從全球競爭的角度去分析技術(shù)路線的選擇，導(dǎo)致政府投入了大筆的財政扶持資金卻未盡人意。

（2）人才激勵機(jī)制落后，難以實(shí)現(xiàn)人才的價值。發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵是要具有全球視野的領(lǐng)軍人才，但當(dāng)前湖北的人才機(jī)制很難吸引全球的頂尖人才。政府為此出臺了不少政策，如武漢的“3551”人才特區(qū)建設(shè)規(guī)劃，依靠政府的財政資金來建設(shè)人才特區(qū)在起步階段很必要，但不是長久之計，只有示范區(qū)能夠形成有效的市場化的人才激勵機(jī)制，當(dāng)這些人才在示范區(qū)能夠?qū)崿F(xiàn)價值、成就財富夢想時，才能進(jìn)一步激發(fā)人才的激情，才能從根本上產(chǎn)生對全球人才的強(qiáng)大吸引力。在高等教育、研發(fā)機(jī)構(gòu)的機(jī)制問題上，一流的大學(xué)和研發(fā)機(jī)構(gòu)、一流的園區(qū)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是有機(jī)互動的關(guān)系，倘若湖北不能借助示范區(qū)建設(shè)和兩型社會改革試驗(yàn)的機(jī)遇，通過與相關(guān)部委的合作率先推進(jìn)高校改革，武漢高校的人才將往南方科技大學(xué)、中山大學(xué)等高校改革先行區(qū)流動，研發(fā)機(jī)構(gòu)將往長三角地區(qū)流動。

（3）科技金融機(jī)制不夠完善，面臨著邊緣化的危險。金融在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程中至關(guān)重要，但目前湖北的科技金融機(jī)制存在諸多障礙。首先，科技金融發(fā)展的外部環(huán)境仍需進(jìn)一步改善——金融集聚力與輻射力不足、優(yōu)質(zhì)企業(yè)群體優(yōu)勢不足、國家金融支持政策供給不足。其次，在全國科技金融的激烈競爭中，湖北的位次可能后移，甚至被邊緣化。金融資源是稀缺的和流動的，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭加劇，各地都更加重視金融在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心作用。近年來國內(nèi)一些區(qū)域中心城市紛紛加快建設(shè)區(qū)域金融中心的步伐，突出發(fā)展科技銀行、創(chuàng)業(yè)投資等科技金融業(yè)務(wù)，力爭在新一輪競爭中率先確立競爭優(yōu)勢。作為全國重要的區(qū)域性金融中心，武漢的金融發(fā)展的新增長點(diǎn)不夠，新亮點(diǎn)不夠，在全國的金融地位甚至可能落后于重慶、蘇州、無錫等二線城市，導(dǎo)致在競爭國內(nèi)外高端資源中處于不利局面。

二、湖北、湖南、江西三省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的比較和借鑒

1. 培育發(fā)展重點(diǎn)

在培育發(fā)展重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)方面，湖南的重點(diǎn)是先進(jìn)裝備制造、新材料、文化創(chuàng)意、生物、新能源、信息、節(jié)能環(huán)保等七大產(chǎn)業(yè)；[4] 江西的重點(diǎn)是光伏、風(fēng)能核能及節(jié)能、新能源汽車及動力電池、航空制造、半導(dǎo)體及綠色照明、金屬新材料、非金屬新材料、生物及新醫(yī)藥、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)及綠色食品、文化及創(chuàng)意等十大產(chǎn)業(yè)。[5] 而湖北的培育發(fā)展重點(diǎn)與《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中提出的發(fā)展重點(diǎn)完全一致，即節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等七大產(chǎn)業(yè)。

對比分析發(fā)現(xiàn)，最大的區(qū)別在于湖南和江西都將“文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)”納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)培育和發(fā)展范疇。隨著十七屆六中全會強(qiáng)調(diào)要“推動文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)”，文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展風(fēng)生水起。湖北應(yīng)當(dāng)充分利用豐富的荊楚文化資源，大力發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，力爭使文化產(chǎn)業(yè)成為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的亮點(diǎn)。

2. 技術(shù)培育政策

在技術(shù)培育政策方面，湖南大力實(shí)施“核心技術(shù)攻關(guān)工程”，集中攻克一批產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵和共性技術(shù)瓶頸，提升產(chǎn)業(yè)核心競爭力，并提出到“十二五”末期要力爭戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?qū)＠跈?quán)量年均增長30%以上；江西則著力“建設(shè)10個國家級研發(fā)平臺”，要在太陽能發(fā)電、LED芯片、風(fēng)力發(fā)電設(shè)備、紅壤、臍橙等領(lǐng)域，建設(shè)10個左右具有江西特色、在國內(nèi)有競爭優(yōu)勢并處于領(lǐng)先地位、在國家創(chuàng)新體系中有重要影響的國家級工程技術(shù)研究中心、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室等研發(fā)平臺，加強(qiáng)對10個優(yōu)勢高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的原始創(chuàng)新、應(yīng)用開發(fā)和科技成果轉(zhuǎn)化。而湖北也力推“關(guān)鍵技術(shù)培育工程”，研究制訂新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)路線圖，明確發(fā)展路徑，推進(jìn)國家科技重大專項(xiàng)在鄂的實(shí)施，集成實(shí)施省科技計劃項(xiàng)目，加快突破一批關(guān)鍵核心技術(shù)，并建立一批新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟。

對比分析發(fā)現(xiàn)，湘鄂贛三省對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的核心技術(shù)源都高度重視，并作為當(dāng)前要突出抓好的主要工作之一，這種政策導(dǎo)向無疑是正確的。然而，在技術(shù)源培育過程中，由于技術(shù)路線的不成熟性，尤其要防范技術(shù)路線探索中的技術(shù)風(fēng)險。

3. 產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策

（1）產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)。在產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)方面，湖南組織實(shí)施了一系列戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重大專項(xiàng)，推進(jìn)一批關(guān)鍵核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)化；江西實(shí)施了100項(xiàng)重大高新技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，即按照向10個優(yōu)勢高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)傾斜的要求，以創(chuàng)新型企業(yè)為實(shí)施主體，每年選擇30項(xiàng)左右技術(shù)水平高、帶動能力強(qiáng)、產(chǎn)出見效快、發(fā)展后勁大的科技成果項(xiàng)目，在資金政策上給予支持，盡快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，3年達(dá)到100項(xiàng)左右。而湖北則力推“產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)工程”，瞄準(zhǔn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主流和方向，加快把新一代網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用電子、信息服務(wù)、化工新材料、生物醫(yī)藥、新能源裝備、節(jié)能環(huán)保設(shè)備等培育成為新的千億級產(chǎn)業(yè)，并抓緊實(shí)施一批重大產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

對比分析發(fā)現(xiàn)，湖北在產(chǎn)業(yè)化方面的政策較好，也取得了一定的成績，但湖北作為科教大省，在如何促進(jìn)科技創(chuàng)新成果的產(chǎn)業(yè)化上還有很大的潛力，尤其要在產(chǎn)業(yè)化的“化”字上多下苦功夫、硬功夫才行。

（2）產(chǎn)業(yè)集聚。在產(chǎn)業(yè)集聚方面，湖南實(shí)施了“新興產(chǎn)業(yè)集聚工程”，依托優(yōu)勢區(qū)域，加快產(chǎn)業(yè)區(qū)域集聚和基地建設(shè)，培育特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈，提升園區(qū)承載能力，培育出一批新興產(chǎn)業(yè)示范基地和園區(qū)，目標(biāo)是到“十二五”末期培育出1個銷售收入過5,000億、2個2,000億、3個1,000億、4個500億元的園區(qū)；江西著力“辦好10個國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)特色基地”，圍繞10個優(yōu)勢高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，在銅、稀土稀有金屬、鉭鈮、中藥等領(lǐng)域培育10余個產(chǎn)業(yè)集群。湖北則也力推“產(chǎn)業(yè)集群集聚工程”，著力抓好武漢綜合性國家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地和光電子、生物、信息三個專業(yè)性國家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)，提高集約發(fā)展水平。加快布局若干各具特色的省級新興產(chǎn)業(yè)特色基地（園區(qū)），在新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域新認(rèn)定一批省級產(chǎn)業(yè)集群。

對比分析發(fā)現(xiàn)，湖北在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚平臺中，擁有湘鄂贛三省中的典范——東湖國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，但是在產(chǎn)業(yè)基地和園區(qū)方面仍存在不小的問題——在各地市之間的區(qū)域分布嚴(yán)重不均衡。

4. 企業(yè)培育政策

在培育優(yōu)勢企業(yè)方面，湖南著力推進(jìn)“優(yōu)勢企業(yè)培育工程”，圍繞企業(yè)高端化、集聚化、特色化目標(biāo)，通過扶持優(yōu)勢企業(yè)、實(shí)施重大項(xiàng)目、支持企業(yè)跨國經(jīng)營等方式，進(jìn)一步發(fā)揮重點(diǎn)企業(yè)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支撐和帶動作用，目標(biāo)是到“十二五”末期，形成3家～5家千億企業(yè)、30家百億企業(yè)，力爭20家企業(yè)進(jìn)入全國500強(qiáng)；江西強(qiáng)調(diào)要“培育100個創(chuàng)新型企業(yè)”，即圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，通過培育一批、引進(jìn)一批的辦法，抓好100個左右省級創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè)，使之成為培育發(fā)展優(yōu)勢高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)企業(yè)和骨干企業(yè)，并以制造業(yè)信息化工程、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新引導(dǎo)工程和中小企業(yè)成長工程為抓手，通過3年努力，使100個試點(diǎn)企業(yè)成為省級創(chuàng)新型企業(yè)，力爭10個以上省級創(chuàng)新型企業(yè)進(jìn)入國家級行列。反觀湖北戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的五大重點(diǎn)工程中，并沒有專門提到企業(yè)培育方面的政策。

對比分析發(fā)現(xiàn)，湖北在支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)工作中，未能將“培育創(chuàng)新型優(yōu)勢企業(yè)”單列，更未明確相關(guān)責(zé)任單位，這在一定程度上不利于企業(yè)培育政策細(xì)則的制訂和實(shí)施。企業(yè)尤其是創(chuàng)新型企業(yè)，是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的根本載體，因此企業(yè)的培育工作必須引起高度重視。

5. 融資渠道政策

在拓寬融資渠道方面，湖南著力打造“投融資服務(wù)平臺”，建立健全財稅金融政策支持體系，積極發(fā)揮多層次資本市場的融資功能，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供金融支撐。一是建立穩(wěn)定的政府投入增長機(jī)制，研究設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金；二是發(fā)揮“兩型”社會產(chǎn)業(yè)基金和省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的放大作用，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資；三是發(fā)揮直接融資的核心作用，鼓勵和支持企業(yè)上市融資、發(fā)行債券融資；四是發(fā)揮金融體系信貸投入主渠道作用，積極引導(dǎo)、推動金融機(jī)構(gòu)加大投放力度，滿足戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資金需求。江西在融資方面的政策不是特別突出，而湖北則推出了“創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)工程”，提出要擴(kuò)大省級創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)模，爭取國家支持，引導(dǎo)社會資本投入，設(shè)立新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，培養(yǎng)壯大本土創(chuàng)業(yè)投資管理團(tuán)隊(duì)，為培育新興產(chǎn)業(yè)開辟新的融資渠道。

比較分析發(fā)現(xiàn)，湖北在加大融資力度上做得較好，和湖南的一系列投融資政策有異曲同工之妙。2011年湖北新增境內(nèi)上市公司10家、IPO融資總額47.6億元、上市公司再融資170.3億元的驕人成績，說明政策的成效顯著，但可以在科技金融方面仍有很大潛力。

6. 人才培養(yǎng)政策

在新興產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)方面，湖南重點(diǎn)推進(jìn)“人才資源開發(fā)工程”，通過引進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展急需的領(lǐng)軍人物及團(tuán)隊(duì)、培養(yǎng)學(xué)科帶頭人和優(yōu)秀企業(yè)家、完善創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才激勵機(jī)制等途徑吸引全球優(yōu)秀人才，并建立高?？蒲性核膭?chuàng)新人才向企業(yè)流動的機(jī)制，加大技術(shù)工人隊(duì)伍建設(shè)力度，形成開放式、多層次的人才引進(jìn)與流動機(jī)制；江西則著力組建100個具有江西優(yōu)勢特色、結(jié)構(gòu)合理、素質(zhì)優(yōu)良、在國內(nèi)外有較大影響的優(yōu)勢科技創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)（高校和企業(yè)各占一半，競爭淘汰，滾動扶持）。湖北在新興產(chǎn)業(yè)人才建設(shè)方面的重點(diǎn)平臺是“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)計劃”，例如，鼓勵支持有條件的高校設(shè)置新興產(chǎn)業(yè)專業(yè)，實(shí)施“高校戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新基地建設(shè)計劃”和“高校青年教師深入企業(yè)行動計劃”，將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)所需高端人才作為引進(jìn)海外高層次人才“百人計劃”的工作重點(diǎn)等。

比較分析發(fā)現(xiàn)，湖北的新興產(chǎn)業(yè)人才和團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)，與湘贛兩省相比政策更加完備，力度也更大。既然相關(guān)的人才政策制訂的比較完善，那么湖北今后的工作重點(diǎn)就應(yīng)當(dāng)是狠抓落實(shí)，以良好的軟環(huán)境留住已有的各類人才，并吸引戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)所需的國內(nèi)外優(yōu)秀人才，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展提供人才保障和智力支持。

7. 品牌創(chuàng)建、需求培育等其他政策

在新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的品牌創(chuàng)建方面，湖南狠抓“名牌產(chǎn)品創(chuàng)建工程”，把品牌建設(shè)作為提升企業(yè)綜合實(shí)力、贏得長期競爭優(yōu)勢的重要任務(wù)，綜合運(yùn)用各種手段，強(qiáng)化技術(shù)創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)和企業(yè)文化創(chuàng)建，通過加強(qiáng)品牌創(chuàng)建與保護(hù)、擴(kuò)大品牌市場占有率、突出品牌經(jīng)營等途徑，打造具有湖南特色的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)品牌群，目標(biāo)是到“十二五”末期，培育10個國際名牌產(chǎn)品、30個“中國馳名商標(biāo)”、100個“湖南省著名商標(biāo)”。而江西和湖北在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)品牌創(chuàng)建的政策上，都沒有直接的相關(guān)政策出臺，但基于品牌建設(shè)的重要性——能夠搶占市場價值鏈高端，湖北今后必須要在品牌建設(shè)政策上給予更多的關(guān)注和支持。

在新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的需求培育方面，湘贛兩省沒有出臺直接相關(guān)的政策和規(guī)定。比較起來，湖北在產(chǎn)品需求培育上做得更具體、更完備，典型工作就是大力推動“應(yīng)用示范工程”，當(dāng)前重點(diǎn)抓的工作是進(jìn)一步擴(kuò)大“光纖到戶”、“三網(wǎng)融合”、“無線城市”試點(diǎn)范圍，擴(kuò)大開展新能源汽車推廣示范工程，推動建設(shè)半導(dǎo)體照明應(yīng)用示范城市，加快推進(jìn)城鎮(zhèn)污水垃圾處理、脫硫脫硝除塵設(shè)施等示范工程。

三、結(jié)論與展望

通過對近年來湖北戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大決策、成績、問題的分析，以及結(jié)合湘鄂贛三省的比較研究，能夠得到如下結(jié)論：

第一，湖北培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的思路是合乎產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律的，與之前重視高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的思路一脈相承。在“十五”和“十一五”期間，湖北的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)尤其是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，總產(chǎn)值從2002年的不足千億元，跨越到2011年的超過7,500億元，就是發(fā)展思路正確的最佳例證。在當(dāng)前區(qū)域競爭日趨白熱化的形勢下，湖北的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展非但不能有絲毫懈怠，更要常抓、狠抓軟環(huán)境建設(shè)，大力培育重商文化，繼續(xù)深入開展“治庸問責(zé)”活動，加快促進(jìn)全能型、管理型政府向服務(wù)型政府轉(zhuǎn)變，為新興產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展提供良好的軟環(huán)境。

第二，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)能夠而且應(yīng)當(dāng)成為湖北“構(gòu)建促進(jìn)中部地區(qū)崛起重要戰(zhàn)略支點(diǎn)”的產(chǎn)業(yè)支點(diǎn)。當(dāng)前，湖北肩負(fù)著成為中部崛起支點(diǎn)的重大歷史使命，也面臨著“中三角”的激烈競爭，在利用好長江中游城市群的規(guī)模效應(yīng)的同時也必須正視可能帶來的挑戰(zhàn)。與湖南、江西兩省相比較，具有顯著的科教優(yōu)勢和平臺優(yōu)勢（東湖國家自主創(chuàng)新示范區(qū)），因此可以培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為“支點(diǎn)戰(zhàn)略的支點(diǎn)”，以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶動湖北的產(chǎn)業(yè)跨越，真正突破“中三角”。

第三，湖北戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得突出成績的同時，也存在著諸如市場化引導(dǎo)力量缺乏、人才激勵機(jī)制落后、科技金融機(jī)制不夠完善等問題。一流的人才是新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的根本，財富是人才價值的直接體現(xiàn)，而資本市場是實(shí)現(xiàn)人才價值，創(chuàng)造財富神話、創(chuàng)造高科技奇跡的魔方，是解決人才激勵的最根本措施。要加快完善股權(quán)激勵等政策，使得湖北能夠留住人才、吸引人才；可以借助武漢市獲批“國家首批促進(jìn)科技和金融結(jié)合試點(diǎn)地區(qū)”的機(jī)遇，大力推進(jìn)科技金融試點(diǎn)，吸引民間資本設(shè)立科技投資基金，引導(dǎo)創(chuàng)投資金更多地關(guān)注種子期、初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，為企業(yè)提供資金支撐。

第四，湖北在抓好現(xiàn)有重點(diǎn)工作的同時，應(yīng)當(dāng)在培育發(fā)展重點(diǎn)、優(yōu)勢企業(yè)和品牌培育等方面出臺細(xì)則，完善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策支撐體系。通過與湘贛兩省的對比分析，湖北可以借鑒外省經(jīng)驗(yàn)，在文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)上作大文章，力爭扶持其成為湖北的支柱產(chǎn)業(yè)；支持扶持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢企業(yè)和品牌至關(guān)重要，湖北應(yīng)當(dāng)借鑒湘贛的經(jīng)驗(yàn)，按照擁有關(guān)鍵技術(shù)、自主知識產(chǎn)權(quán)和具有較強(qiáng)研究開發(fā)能力的標(biāo)準(zhǔn)，培育一批優(yōu)勢企業(yè)、優(yōu)勢品牌，帶動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的有序發(fā)展。

[1] 國務(wù)院. 國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定[EB/OL]. 省略，2010-10-10.

[2] 湖北省科技廳. 2011年湖北實(shí)現(xiàn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值7500億元[EB/OL]. hbstd.省略/，2012-01-18.

[3] 劉志偉. 湖北高新技術(shù)產(chǎn)品出貨值同比增長61.7%[N]. 科技日報，2012-02-03.