養老金融服務精選(九篇)

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第1篇：養老金融服務范文

一、 我國加速進入老齡化社會

2012年8月17日，國家統計局公布了《從十六大到十經濟社會發展成就系列報告》，2011年末我國大陸人口總量為134,735萬人，人口自然增長率逐年下降，人口增長的絕對數量逐年減少。其中關于人口年齡結構的數據顯示，2011年末我國65歲以上的老年人口為12,288萬人，比2002年增加2,911萬人，同時在人口總數中的占比為9.1%，較2002年增加1.8%，我國的人口老齡化進程正在加快（圖表1）。

圖表1.2002年和2011年全國人口年齡結構

按照聯合國關于65歲老年人口在該國總人口中的占比超過7%即為老齡社會的標準，我國在2000年已經進入老齡社會（圖表2）。同時，少年兒童扶養比 下降較快，老年人口撫養比 的逐年上升趨勢也非常明顯（圖表3）。國務院辦公廳在2011年12月公布的《社會養老服務體系建設規劃（2011-2015年）》中也明確提到，目前我國是世界上唯一老年人口超過1億的國家，且正在以每年3%以上的速度快速增長。預計到2015年，老年人口將達到2.21億，約占總人口的16%；2020年達到2.43億，約占總人口的18%。根據經濟合作與發展組織(OECD)的人口發展預測,到2030年,中國65歲以上人口占比有可能超過日本,成為全球人口老齡化程度最高的國家 。如何妥善應對加速而來的老齡化社會，已成為不可回避的問題。

圖表2. 我國人口年齡結構中老年人口占比逐漸擴大（1995年-2011年）

圖表 3. 少兒扶養比下降較快，老年撫養比穩步上升（1995年-2011年）

二、 建立以居家為基礎、社區為依托、機構為支撐的養老服務體系，丞待加大養老設施的供給

就我國社會養老服務體系的現狀而言，如僅從老年及殘疾人床位這一指標簡單來看，除去2002年和2007年，2001年開始床位供應的年增長率都在5%以上，床位供應總量的增長也比較明顯（圖表4）。但是與我國超過1億人的現有老年人口相比較，社會養老體系中的養老服務機構和職工人數仍然存在很大不足（圖表5）。如果以老年及殘疾人床位作為目前我國社會養老體系能為老年人提供的服務人數限額，我國2010年的老年人住宅及設施供給率 僅為2.7%，與世界其他國家相比尚有較大差距。

圖表 4. 2000年后我國對老年及殘疾人床位的供應增加

圖表 5. 與超過1億人以上的老年人口相比我國社會服務機構明顯不足

現在我國的社會養老服務體系主要由居家養老、社區養老和機構養老等三個部分組成。長期以來一直實行以家庭養老為主的養老模式，但近年來伴隨家庭規模縮小，空巢家庭增多，家庭為單位的養老功能隨之弱化，因此催生了對專業化養老機構和社區服務的強烈需求。

圖表 6. 我國2010年的老年人住宅及設施供給率與其他國家相比還有較大差距

針對我國社會養老服務體系的嚴峻現實和緊迫情況，國務院在2011年9月公布了《中國老齡事業發展“十二五”規劃》，提出“十二五”期間要“建立以居家為基礎、社區為依托、機構為支撐的養老服務體系，居家養老和社區養老服務網絡基本健全，全國每千名老年人擁有養老床位數達到30張 ”的發展目標，以及“增加日間照料床位和機構養老床位340余萬張 ，實現養老床位總數翻一番；改造30%現有床位，使之達到建設標準”的建設任務。如以2015年我國老年人口為2.21億人估算，屆時的老年人住宅及設施供給率將提高到3.1%，依然有很大的發展空間。

同年12月公布的《社會養老服務體系建設規劃（2011－2015年）》中，再次提出“到2015年，基本形成制度完善、組織健全、規模適度、運營良好、服務優良、監管到位、可持續發展的社會養老服務體系。每千名老年人擁有養老床位數達到30張。居家養老和社區養老服務網絡基本健全。在居家養老層面，支持有需求的老年人實施家庭無障礙設施改造。扶持居家服務機構發展，進一步開發和完善服務內容和項目，為老年人居家養老提供便利服務”的建設目標，建設方式為“通過新建、擴建、改建、購置等方式，因地制宜建設養老服務設施”。

三、 養老服務體系建設離不開政府財稅和民間金融支持

如上所述，我國的養老服務體系的市場需求巨大，“十二五”期間的建設目標也已明確，但如何實現這一目標，切實應對我國日益嚴峻的老齡化程度，來自政府財稅與民間融資的支持都不可或缺。養老服務體系帶有公共產品性質，因此離不開財政支持。然而政府財政力量也并非無窮無盡，很難滿足長期持續的巨額資金需求。

現在我國對于養老服務體系的建設陸續采取的一些財稅支持政策主要可歸納如下（圖表7），由2000年后的數據可知財稅政策的實施確實推動養老服務體系的建設取得了進展。但在民營養老服務機構的社會融資支持方面，作為非贏利性社會福利機構，養老服務機構的房產既不能作抵押，也不能貸款等銀行融資困境的報道并不鮮見。且另一方面，近年來漸成話題的養老地產項目則由于投資成本高，周期長，且處在房地產調控的大環境下，無論銀行貸款或股市融資都有難度。

圖表 7. 我國針對養老服務體系的主要財稅支持方式

一方面是社會對養老服務機構的需求不斷增強，而另一方面是全部依賴財政解決的想法并不現實，而養老服務機構融資渠道受限頗多。基于這些難題，社會各方面都在呼吁強化財政支持力度的同時，積極引導民間資金的支持。2012年7月，民政部公布了《關于鼓勵和引導民間資本進入養老服務領域的實施意見》(民發〔2012〕129號)，其中提到了要加大對民間資本進入養老服務領域的資金支持，內容主要如下：

(1) 爭取建立養老服務長效投入機制和動態保障機制，不斷增加對民間資本進入養老服務領域的財政支持。

(2) 爭取設立多種形式的專項投資，鼓勵和引導民間資本進入養老服務領域。在安排中央專項補助資金支持社會養老服務體系建設工作中，要將民間資本參與運營或管理的養老機構納入資助范圍。

(3) 各級民政部門福利彩票公益金每年留存部分要按不低于50％的比例用于社會養老服務體系建設，并不斷加大對民間資本提供養老服務的扶持力度。

(4) 鼓勵金融機構加快金融產品和服務方式創新，通過創新信貸品種、增加信貸投入、放寬貸款條件、擴大抵押擔保范圍等方式，加大對民間資本進入養老服務領域的金融支持。

四、 日本促進供應服務式老年人住宅的支持政策的啟示

第2篇：養老金融服務范文

20世紀70年代的這些與養老金相關的法律使得此后的數十年成為養老金融發展的黃金年代。美國的居民儲蓄率一直不高，1929年經濟大蕭條之后的金融業分業經營使得美國的銀行業不像德國那樣可以發展成為“全能銀行”，但借助于養老金這一長期資本，美國實現了華爾街的復興，創造出以強大的股票市場、債券市場、金融衍生品市場為代表的資本市場的一片繁榮。在20世紀80年代新技術革命的“第三次浪潮”中，以微軟、國際商業機器公司、蘋果等為代表的信息技術產業借助資本市場之力，使得美國成為新技術革命的領頭羊，而這些企業的“種子資金”大多數來源于資本市場的養老金。養老金融的發展，成為20世紀美國資本市場大繁榮的“秘訣”。經過幾十年的大發展，養老金已經成為資本市場最重要的機構投資者：1974年底時全美養老金投資額約1500億美元，約占當時股票總市值的30%。到2010年底，僅401K計劃就覆蓋了5100萬在職或退休的美國雇員，資產達3萬億美元。根據美聯儲2011年三季度的統計，包括401K計劃在內全美養老金總資產已達12.5萬億美元，占美國居民總資產的17.6%，相當于美國證交所股票總市值的85%。由此可見，養老金融的發展成為打通美國實體經濟和金融市場的最重要通道。

經合組織的養老金融監管實踐與理論發展

長期占據國際金融中心位置的英國幾乎與美國同時大力發展養老金融。英國議會下議院于1973年通過《社會保障法案》，在世界各國中率先設置職業養老金管理委員會。按照英國普通法的傳統，該委員會主要強調對基金管理人的審慎監管。20世紀最偉大的經濟學家之一弗里德曼幾乎同時成為美國總統里根和英國首相撒切爾夫人的理論導師，英美兩國養老金的大發展被牛津大學的著名養老金專家克拉克教授稱之為“盎格魯-撒克遜式的養老金資本主義”。為規范和發展養老金市場，根據《2000年金融服務和市場法案》，英國成立了綜合性的金融監管機構“金融服務委員會（FSA）”，在FSA內專門設立與外匯、證券、銀行、保險等監管部門并列的“養老金審核部”，這是在世界各國中率先把養老金監管提高到與銀行、證券、保險同等位置的監管部門。配合《2004年養老金法案》，英國頒布了一系列養老金監管指引，如“雇主自愿養老金計劃指引”“利益沖突解決指引”“養老金清算指引”“養老金數據記錄保護指引”“雇主責任監督指引”等。此后的《2008年養老金法案》規定，第二支柱自愿職業養老金將自2012年10月起成為事實上的強制性職業養老金，屆時雇主將繳納雇員工資3%，雇員本人繳納4%，政府以稅收讓利的形式計入1%，合計8%的繳費注入雇員的個人賬戶，組成新的強制性的養老金第二支柱，屆時養老金總額將進一步大幅增加。

除了英美兩國之外，在整個發達國家俱樂部的經合組織（OECD）內也越來越重視養老金融的發展。2010年經合組織頒布《職業養老基金監管原則——評估的方法及實施》，對此前頒布的諸多養老金監管指引進行修訂，明確了養老金監管的核心原則。這些核心原則借鑒銀行領域巴塞爾協議的原則，提供對私人管理的職業養老金制度的指導性基本框架，提供一個結構化的方法來評估養老金系統。其第一條核心原則就是“有效監管和監督的條件”，這一原則倡導養老金監管者應當充分考慮現行法律和監管措施實施的成本和收益。可以看出，養老金作為一種越來越重要的金融形態，對其監管的重要程度也在同時增長，對養老金的“有效監管”應當作為養老金監管立法的重要原則。

2011年1月1日，歐洲保險與職業年金局（EIOPA）正式成立，以取代2003年11月成立的原歐洲保險與職業年金監管委員會（CEIOPS）。歐洲銀行局、歐洲證券與市場局和其他國家的銀行業監管機構、證券業監管機構都很相似，不同的是歐洲保險與職業年金局（EIOPA）把養老金提高到了和銀行、證券、保險等傳統金融產品同樣重要的位置來進行監管，由此可見養老金融的監管在歐洲金融監管領域的重要性。

在養老金融實踐發展的同時，其理論探索也已成為金融理論的前沿課題。1997年度諾貝爾經濟學獎獲得者羅伯特•莫頓教授，有“現代金融理論界牛頓”之稱，他和博迪合著的《金融學》成為歐美各大院校的主流教材，該書中大量篇幅用于探討養老金和資本市場結合的養老金融問題。英國養老金研究院的創始人大衛•布萊克教授更是出版了題為《養老金融》的專著，從貨幣市場、債券市場、信貸市場、股票市場、投資信托、保險、金融衍生品、房地產等金融形態的角度來研究養老金與它們的結合，是開創性的養老金融專著。

中國未來養老金融的發展

歐美發達國家養老金融的發展，經合組織各國對養老金融的監管，以及國外學者開創性的養老金融的學術研究應當引起國內政府、學界、養老金業者的重視和思考。國務院的《社會養老服務體系建設規劃（2011—2015年）》規定：鼓勵和引導金融機構在風險可控和商業可持續的前提下，創新金融產品和服務方式，改進和完善對社會養老服務產業的金融服務，增加對養老服務企業及其建設項目的信貸投入。積極探索拓展社會養老服務產業市場化融資渠道。國家層面的這一規劃為未來養老金融的發展奠定了基礎，現在亟需的是如何把這些規劃落到實處。

以國家統計局城鎮單位就業人員2010年的工資總額4.7萬億元為基數，假設個人賬戶養老金可以達到工資總額的8%，則每年進入城鎮職工個人賬戶的養老金總額將達3760億元。隨著職工工資的逐步增加，以及農村養老保險的發展，未來進入養老保險個人賬戶的資金量每年將達1萬億元。如此龐大的資金量如果不進行恰當的投資運營，其貶值數額將十分巨大。到2011年底我國基本養老保險基金累計結余約2萬億元，但由于個人賬戶養老金入市無法律依據，與民生息息相關的養老金資產在很多省份只是以活期存款的形式存在財政專戶中，近2萬億的養老金每年的利息損失就高達300億～500億元，考慮到近幾年居民消費價格指數（CPI）高企，通貨膨脹造成的損失更為驚人。由此可見養老金存放在財政專戶并不“安全”，每天都面臨貶值的壓力；而全國社會保障基金10年的運行經驗表明，養老金投資資本市場未必不安全。只有打通養老金和資本市場之間的藩籬，才能一方面促進養老金的保值增值，另一方面促進資本市場的健康發展。資本市場一旦有了作為長期機構投資者的養老金，就有了“定海神針”，真正實現平穩、有序、健康發展。因此，如何在確保安全的情況下打開養老金入市投資的閘門，通過法律規制養老金的入市投資，實現養老金與資本市場的良性互動，是養老金融發展的重點。

第3篇：養老金融服務范文

近期，中國工商銀行針對企業節約資金成本、提升財務管理效率的需求，創新推出了“工銀企業公務卡”，為企業提供公務支出、差旅支付、財務報銷以及個人消費等一體化新型金融服務方案。據統計，該產品投入市場短短半年發卡量就超過了30萬張，已經在能源、通信、醫藥、汽車等眾多行業的國有企業、小微企業和世界500強在華企業中廣泛應用。

工行推出外幣預約取鈔服務

為方便有旅游觀光、留學深造等出國計劃的客戶提取外幣現鈔，近期中國工商銀行在北京、上海、天津、廣東、山東、浙江、江蘇等7省市的近500個網點推出了預約取外幣的服務，最多可支持21個幣種現鈔的提取。客戶通過工行個人網銀、手機銀行和95588電話銀行均可辦理。重慶、黑龍江、吉林、大連、新疆、福建等分行也將于8月正式推出該業務。

工行推出賬戶原油“做空”交易

中國工商銀行已于近日在全國范圍內推出了賬戶原油“做空”交易，即先賣出后買入原油份額的交易方式。客戶在預期原油價格將下跌時，可以采取這種交易方式，從而滿足了客戶在多樣化市場環境下的投資交易需求。

工行管理養老金個人賬戶超1300萬戶

今年以來，中國工商銀行進一步完善專業化、綜合化的養老金服務體系，不斷完善對養老保障事業的金融服務。截至上半年末，工行受托管理養老金基金已達590億元，管理的養老金個人賬戶1305萬戶，托管養老金基金3054億元。

工行80億“逸貸”助力個人消費

中國工商銀行針對網上購物及刷卡消費推出的快捷貸款產品“逸貸”，自去年9月份推出以來市場反響熱烈，截至6月末已有超過10萬客戶辦理了17萬筆“逸貸”，累計貸款金額約達80億元，對居民的合理消費發揮了直接的促進作用。

第4篇：養老金融服務范文

兩因素影響非壽險準備金

不可控制因素以及保險價格周期，正影響著非壽險公司的準備金計提水平。世界最大的再保險公司瑞士再保險在最新的研究報告中認為，改進非壽險準備金的計提將為保險公司帶來更穩定的效益。這也為地震之后國內非壽險公司改進準備金計提提供借鑒。

所謂賠款準備金是指為未決賠款而預留的資金。由于賠款準備金通常高于保險公司的股東權益，準備金的變化對保險公司的利潤會產生重大影響。賠款準備金對于索賠認定和結算需花費長時間的長尾險種特別重要。對于責任險種而言，賠款準備金在資產負債表上通常為任一年度已賺保費的300%至450%。（孫玉）

蘇黎世金融服務集團

提高人壽保險目標40％

蘇黎世金融服務集團日前公布人壽保險業務目標大幅上調，表明這家瑞士保險公司以及市場整體狀況良好。其全球人壽保險部門的目標是到2010年達到1 2億美元的新業務價值，比之前的8.5億美元目標提高40％。

蘇黎世金融服務集團全球人壽首席執行官MarioGreco表示，新業務價值目標修改是受公司戰略方向修正推動的，公司的戰略方向從國家和專業組合轉向了全球人壽范圍。

蘇黎世金融服務集團將專注于三個全球配送渠道以更好的服務地方客戶，定位三個特定的全球客戶集團，并借助區域中心集中提供核心能力。（世華財訊）

蘇格蘭皇家銀行：

將出售保險資產

蘇格蘭皇家銀行首席執行官FredGoodwin近日在電話會議中稱，公司確信將出售旗下保險資產。

RBS計劃通過出售保險資產、火車租賃公司AngelTrains及其他待處理資產獲益40億英鎊。這筆收入加上近期完成的總額120億英鎊的認股權發行將用于提升其核心一級資本充足率至6%之上。

Goodwin稱，如果售出全部待處理資產，將實現逾40億英鎊的收入；但即使收入不及40億英鎊，核心資本充足率仍將超過6%。(世華財訊)

FDIC稱政府需出臺

針對投資銀行的破產機制

美國聯邦存款保險公司(FDIC)主管Sheila Bair 5月16日稱，若再有身陷困境的投資銀行瀕臨破產，那么政府應出臺相關機制將其關閉。

Bair表示，針對商業銀行的部分現有監管架構應同樣適用于投資銀行，比如采用類似的杠桿標準，加強監管，以及對資本不足的機構進行糾正。

美國證券交易委員會(SEC)目前將一些投行納入其統一監管計劃，其中包括摩根士丹利、雷曼兄弟、美林、高盛和貝爾斯登。

美最大養老金總裁將辭職

美國加州公務員退休基金（Calpers）總裁弗瑞德?布恩羅斯特羅日前表示，他將在本財年結束（即6月30日）后辭職。

加州公務員退休基金是美國規模最大的一只公務員養老基金，其管理的資產超過2440億美元，基金受益人超過150萬人。今年58歲的布恩羅斯特羅管理該退休基金已達6年。他表示，辭職后他將加入私人部門。

在布恩羅斯特羅離任的同時，加州公務員退休基金的投資總監拉塞爾?里德也將辭職。該養老基金管理層的變動，是因為基金將300億美元資產從股票和債券轉入私募股權、房地產和膨脹掛鉤投資工具的結果。加州公務員退休基金還增持了商品和基礎設施股票。（劉秀德）

美國醫療保險制度問題大

美國研究機構“聯邦基金”日前公布的最新研究顯示，2 5 0 0萬美國人雖然有醫療保險，但是卻無錢使用，年齡6 5歲以下的美國人中，1/5左右的人2007年處于這種有險不保的狀態。這表示，越來越多的美國人醫療保險福利名存實亡。家庭收入的減少迫使很多有保險的人，因付不起個人自繳費用而放棄使用保險，有保險的人和沒有保險差不多。

報告同時估計，美國目前完全沒有醫療保險的人約有5000萬，加上2500萬醫保不足的人，2007年美國約有7500萬人面臨醫保困境，這個數字占當年65歲以下成年人的42%。65歲是美國人享受聯邦醫療保健的起始年齡。（老任）

英國:

養老金體系存在瑕疵

據《泰晤士報》網站報道，多達50萬名因養育子女而中斷工作的英國女性可能沒有獲得全額養老金，她們少領了總額高達10億英鎊的養老金。英國政府已經承認養老金體系存在一些瑕疵，并展開緊急調查來確認這些女性的身份。

根據英國相關規定，女性為養育子女而停止工作并領取兒童福利的話，應該得到獎勵，并自動體現在養老金上。如果養老金體系運作正常，那么她們繳納養老保險的年限會減少，退休后依然會獲得全額的養老保險。然而，《泰晤士報》記者調查后發現，在1994年以前，兒童福利辦公室并沒有核實相關的保險號。因此，政府將仔細審查從1979年以來養老保險繳納記錄存在缺口的女性。（新華網）

AIG再臨人事地震

撤銷首席執行官職務

美國國際集團（AIG）將用現任董事會主席鮑勃?威盧姆斯托德來取代目前備受困境的首席執行官馬丁?蘇利文，以此來結束該集團目前面臨的史上89年最嚴重的危機時刻。而希爾頓前首席執行官史蒂芬?波倫馬奇則將擔任新董事會主席。

蘇利文于17歲之時即加盟美國國際集團，時任保險辦事員。據相關合同規定，其可能會在此次“辭職”中獲得3 5 0 0萬美元以上的“辭退費用”。據了解美國國際集團董事會決策的人士透露，由于該集團巨額的次貸虧損以及股東的日益不滿，蘇利文才因此下臺。

蘇利文的離任將是美國國際集團前董事會主席兼首席執行官漢克?格林伯格的勝利，此人自2005年離開該集團之后就一直向美國國際集團發難。作為集團僅有的最大股東，格林伯格也多次攻擊蘇利文及管理層的其他人員，宣稱美國國際集團正陷入嚴重的金融危機之中，并缺乏明確的戰略。（和訊）

安聯保險旗下銀行業務

擬與其他銀行進行合并

據德國《商報》6月12日報道，德國第二大銀行商業銀行與德國最大保險公司安聯保險集團旗下的德累斯頓銀行合并進入具體實施階段。

德國《經理人雜志》5月22日披露，安聯保險集團將聯手德國商業銀行，共同出資100億歐元收購德國郵政公司的子公司德國郵政銀行，并通過收購，將旗下的德累斯頓銀行與德國商業銀行和郵政銀行合并，使之成為能與德國第一大銀行德意志銀行相抗衡的歐洲重要金融機構。

分析人士認為，此次合并很可能是德國銀行業為應對全球信貸危機而重組自身的開端，此輪重組有可能改變德國銀行業數年來盈利狀況不佳的局面。（鄭啟航）

英華杰集團2010年前將

裁員千余人

英國最大的保險公司英杰華集團6月6日宣布，作為業務重組的一部分，到2010年底其將裁減1800名員工。

第5篇：養老金融服務范文

針對農村地區地廣人稀，農村金融服務網點一般設在人口密集的集鎮地區，村組幾乎空白的實際，江蘇省聯社今年在全省農村信用社系統推行金融服務均等化建設，依托科技支撐，深耕細化農村金融市場，大力普及推廣銀行卡等各類助農、惠農金融產品與服務，在全省農村普遍設立村級便民金融服務點，掃除農村金融服務盲區，彌補農村腹地支付結算無法全覆蓋的缺陷，方便農民在家門口或2公里范圍內獲得金融服務，村級金融便民服務點建設力爭年內實現全覆蓋，讓農民真正享有均等化金融服務的權利。

為此，江蘇省聯社最近總結推廣了興化市開展“快付通”業務，方便農民在家門口就能刷卡消費、小額取現、領取養老金、涉農補貼和其他各類財政補貼的成功經驗。興化市總人口156萬，其中農業人口120多萬，新農保農戶23萬戶、享受涉農補貼和其他各類財政補貼的農戶達57萬多戶，由于村級金融服務網點稀少，農戶領取新農保資金、涉農補貼必須前往集鎮，一是不方便，二是造成柜面排長隊現象嚴重，農戶反響強烈。為解決這一突出的農村支付結算難、農民往返集鎮存取款難的問題，興化農商行于2010年10月起，在上級職能部門的關心指導下，與當地財政、人力資源和社會保障局等部門溝通協商，促成將糧食補貼、養老金等多項惠農補貼資金發放途徑合并，采取農商行“卡折合一”的形式發放，并著手在部分村開展布設電話支付終端的試點。并從“就近快捷、方便支付、卡折通用”便于使用者理解記憶等角度，將電話支付終端取名為“快付通”。持卡、持折農民1000元以內的小額取現無須再往返集鎮，只要在“快付通”機具上刷卡、刷折就可實現。試點成功后，及時在全市推廣。一年多來的實踐，取得了較好的社會效應。截至2011年末，已在村、組布設“快付通”金融便民服務點1819個，累計交易21.4萬筆，交易金額18.53億元，極大地方便了廣大農民，實現了金融便民服務自然村莊全覆蓋，集鎮網點柜面排長隊現象也得到了明顯緩解。

目前，推行金融服務均等化建設工作已在全省農村信用社系統有條不紊地展開。東臺市到1月末，已在全市7個集鎮、159個行政村全部設立村級便民金融服務點，布放262臺名為“便民寶”的自助服務設備，已有效覆蓋20多萬農民，占該市農業人口的二分之一。累計發生交易6.9萬筆，交易金額超過3600萬元。

第6篇：養老金融服務范文

關鍵詞：人口老齡化理財規劃效益

隨著我國人口老齡化的加劇，"老有所養、老有所依"的理想生活，變得越來越難實現。據統計2015年全國的60歲及以上人口達到2.22億，占總人口的16.15%。60歲以上老年人口占人口總數的比例已經超過10%，這意味著中國已經處于老齡化社會。同時基于當前經濟新常態發展，傳統的“養兒防老”的模式已經不能適應現代社會養老服務的需求，因此人口老齡化階段下，老年人必須要樹立理財意識，以主動、創新的姿態參與到金融市場中，銀行作為金融市場的主體，要認識到老年客群的資產價值積極做好金融服務工作，為老年人理財工作提供優質的服務。

一、老年人養老理財規劃的現狀

老年人養老理財規劃就是老年人通過收益與風險的對比權衡之后，根據資產決定具體的理財方案。據《中國社會保險發展年度報告2015》顯示，去年黑龍江、遼寧、吉林、河北、陜西和青海六省份的城鎮企業職工養老保險基金當期收不抵支。其中遼寧省相差為105億元。由此可見在人口老齡化進程中，老齡人口的贍養義務將成為一項高的難以承受的負擔，單獨依靠養老金不能有效解決老年人的養老問題，因此我國要立足于養老需求現狀，制定完善的養老理財規劃，完善養老產業。目前我國理財產品主要有以下幾個，見表1：

通過對錦州市老年人理財現狀的調查發現，老年人理財規劃具有以下特點：（1）理財規劃具有儲蓄傾向性。受到理財保守觀念的影響，錦州市的老年人更愿意將退休金等資金存儲于銀行，老年人對于風險型理財產品的接受能力偏差，尤其是對互聯網金融理財產品更是表現出懷疑的態度；（2）強調理財規劃的安全性與穩定性。在人口老齡化進程階段，老年人的資金來源渠道受到限制，而隨著年齡的增長，老年人的資金需求量在不斷增加，因此老年人對于資金的認識側重“應急和留作養老”，因此對于理財產品的功能則注重穩定與安全；（3）理財規劃具有流動性與盈利性。老年熱對于理財產品的選擇主要是考慮到理財產品的收益性，老年人已經喪失了勞動能力，因此在“四二一”家庭結構下，依靠子女的贍養不僅給子女造成巨大的經濟負擔，而且還影響自身的生活質量，因此老年人需要選擇具有盈利性的金融產品，以此實現提高生活質量的要求。根據對錦州市老年人理財規劃特征的分析，我們可以斷定老年人理財規劃還處在初級階段這主要與我國當前的社會經濟發展情況有關。錦州市老年熱理財規劃發展處于上升趨勢，越來越多的老年人接受與購買各種理財產品。例如錦州銀行通過深入社區為老年人提供專門的服務，講解如何正確認識理財產品、銀行業務相關知識、銀行卡詐騙防范技巧等方面的知識。但是我們也要看到錦州市老年人理財規劃所存在的問題：

1.老年人對投資與理財不區分

投資與理財屬于兩個不同的概念，但是老年人對這兩個概念沒有明顯的界定，認為理財就是通過購買銀行產品進行賺錢，認識不到理財產品所存在的風險，結果導致很多老年人在理財過程中因為發生風險或者理財結果沒有達到預定的目標而發生糾紛。

2.老年人的理財風險意識較差

近些年發生的各種針對老年人的理財詐騙案例日益增多充分表明了老年人理財風險意識偏差的現狀，一是老年人普遍存在貪圖小便宜的心理，結果不法分子往往利用老年人的心理對其進行詐騙；二是容易被高額的收益所誘導。老年人喪失勞動能力，他們的收入來源受到限制，同時在加上高物價消費的影響，老年人希望獲得更高的收益，因此老年人容易受到15%甚至20%以上的年化收益率的非法理財產品的誘惑而進行投資結果上當受騙。

3.老年人的理財規劃缺乏流動性的考慮

老年人對于資金的需求存在不確定性，因此老年人在進行理財規劃時需要將流動性考慮進去，但是目前很多老年人的理財側重收益，而忽視了資產的變現，結果造成在需要用錢的時候無法將理財產品進行變現，影響使用。

二、人口老齡化養老理財服務存在的問題

在人口老齡化進程過程中，傳統的養老模式已經不嫩適應老年人生活的需求，尤其是在高物價、高醫療費用的社會環境下，單獨依靠老年人的退休工資已經不能滿足老年人的生活需求，因此需要建立完善的養老理財服務體系，通過拓展養老理財服務途徑，創新理財產品為老年人資產提供增值保值。銀行作為養老理財服務的主體，銀行在養老市場中起著重要的地位，然而實際中國銀行在開展養老理財服務時還存在不少問題：

1.銀行養老理財產品范圍狹窄，同質化嚴重

根據對錦州市多家商業銀行理財產品營銷的現狀看，這些養老理財產品普遍以養老噱頭，實質上與養老服務相差甚遠。例如某商業銀行推出的針對老年人的理財產品具有時間長、收益高以及所需資金大的特點，雖然此種產品能夠為老年熱帶來巨大的收益，但是其過長的時間以及中途不得退保的規定，導致老年人的資產處于凍結狀態，一旦老年人因為生病等突發事故需要錢的時候，就會面臨巨大的經濟損失的風險。另外商業銀行提供的養老理財產品存在同質化現象。例如保險業針對養老提供了養老型債權、混合型、固定收益型等養老金融產品。而銀行業相對于老年人開展了這些理財產品，這樣對于老年人而言其沒有多余的選擇權，因此老年人的理財途徑相對就比較狹窄。

2.銀行理財服務手段缺乏人性化

在“互聯網+金融”服務模式下，銀行理財產品無論是營銷還是設置越來越傾向于網絡化，然而老年人缺乏互聯網操作技術，因此老年人購買理財產品的方式仍然是到銀行營業廳進行手工購買的方式。根據調查雖然銀行機構針對養老理財產品開展了“老年”服務體系，但是其服務手段缺乏人性化：一是銀行部分養老理財產品只針對網絡客戶進行銷售，這樣就限制了部分老年客戶群。以光大銀行為例，光大銀行針對養老產業設置了“養老理財系列產品”，但是其不允許線下交易，這樣對于老年人而言非常的不方便；二是銀行理財服務缺乏對風險的宣傳。很多時候銀行工作人員為了完成理財營銷任務，他們會夸大理財產品的經濟效益，而故意或者回避理財產品的風險，導致理財產品信息披露不完善，侵犯客戶的知情權。

3.銀行理財規劃人員的素質有待提高

老年人理財規劃意識淡薄是基于各方面因素影響的結果，在日益競爭激勵的金融市場環境下，尤其是在老年人成為銀行理財主力軍的情況下，銀行機構要為老年人提供完善的服務，以此吸引更多的客戶。理財規劃師是銀行理財金融服務的主體，優秀的理財師可以為老年人提供最優秀的理財服務，當然這就要求理財規劃師要具備較高的素質，然而事實相反：一是銀行理財師缺乏較高的職業道德素質，沒有站在老年人利益的角度進行規劃，而是帶有很強的個人利益，以推銷自己的產品為主，導致老年人的理財效益沒有達到最大；二是銀行理財師的專業知識不牢靠。根據調查很多從事銀行理財師的工作人員沒有具備相應的專業知識，甚至部分銀行的工作人員沒有獲得相關的資質。很多工作人員沒有樹立“代客理財”的經營觀念，使得理財規劃不符合客戶自身情況。

三、完善老年人理財規劃的具體對策

基于人口老齡化進程的加速以及養老資金缺口的日益擴大，在銀行利率不斷下滑的經濟新常態下，老年人必須要通過設定完善的理財規劃，提高資產的保值增值，以此解決雙獨家庭養老困難的現象。

1.轉變老年人的養老理財思路，增強風險防范意識

基于當前養老形勢的新變化，基于社會中存在的老年人理財詐騙活動，在人口老齡化進程中，老年人應該轉變落后的理財思路，強化風險防范意識：首先老年人要清晰的認識到理財的意義，合理劃分理財與投資的區別。合理的理財規劃是提高老年人經濟效益的重要手段，因此老年人在理財規劃時一定要結合自身的特點選擇適合自己的理財產品。以銀行養老理財產品為例，由于養老理財產品具有保險性質，因此對于老年人而言合理的規劃理財計劃可以為老年人節省資金。購買養老保險應該早謀劃，一方面，從保險產品的費率考慮，越早投保，保費相對越便宜。如果投保年齡相差10歲，則購買同一款產品的保費可能會相差20%甚至50%；另一方面，從保障的角度來看，到退休時再買保險意義已經不大了，隨著健康風險的增加，保費和收益并不成正比。和其他投資理財工具相比，養老保險雖然回報不算太高，但總體比較穩定可靠。而且，養老保險有強制儲蓄和復利滾動的功能，是一項長期的理財計劃，儲備時間越久，理財效果越佳，與養老目標較為匹配。其次老年人一定要樹立風險防范意識。任何理財產品都具有風險，這種風險即來自于產品的本身，也有來自于老年人自身的問題，尤其是針對典型詐騙日益增多的現象，老年人要增強風險防范意識。

2.創新銀行養老理財產品種類，提高服務質量

作為銀行而言，創新銀行養老理財產品種類，提高服務質量不僅是吸引客戶的重要手段，也是資本市場健康發展的必然要求：首先銀行要在風險控制的基礎上，拓展老年理財品種。根據老年人理財需求，銀行可以為老年人提供長期、中期以及短期的理財產品，以此滿足不同客戶的需求。當然這些理財產品必須要具有較強的穩定性和安全性，保證老年人資金的安全。例如老年人屬于風險激進的可以采取“三四三”模式，將30%的資金用于購買投資型股票基金，40%的資金用于投資國債貨幣基金，30%的資金用于存儲以便應急。其次銀行要提高服務質量，開展人性化服務模式。金融優質服務是落實“兩學一做”活動的具體體現，也是踐行社會主義核心價值觀的具體要求，基于人口老齡化的特點，銀行要立足于老年人的金融需求，圍繞滿足個性需求的要求，開展理財服務。例如銀行可以根據老年人的身體狀況，提供上門服務，以此為老年人提供全面的服務。

3.加大養老金融人力資源投入

養老金融理財業務屬于新興業務，專業性高、政策性強，需要從業人員既懂得公司項目融資、投行業務，又要懂得養老金資產管理業務，同時還要熟悉企業薪酬福利管理、財稅管理等。一方面，商業銀行應加強養老金融從業人員與其他條線業務人員的橫向交流，提高從業隊伍的綜合金融服務素質，盡快培養一支結構合理、素質精良的養老金融人才隊伍；另一方面，商業銀行應通過合作交流、外部聘任方式，組建IT系統、風險管理、資產管理、法律、養老產業等方面的外部專家團隊，為養老金融業務發展提供支持。

4.營造老年人理財規劃的良好政策環境

我國深化養老產業發展改革，通過完善的政策體系促進老年人理財規劃的發展：一是我國要建立完善的法律制度，基于目前各大類資管產品的法律基礎、法律關系都不相同，有的依據國家法律，如《信托法》、《證券投資基金法》，相應的法律關系為信托關系的現象，我國要立足于養老金融發展的需求制定完善的標準統一的法律體系；二是加強對各種非法活動的查處力度，尤其是對非法融資等行為進行嚴厲的打擊，為老年人提供一個安全穩定的資本市場環境。

我國已進入老齡化社會，當前利率市場化進程加快，利率趨勢下行，使眾多老年人推崇的銀行儲蓄存款模式受到很大挑戰，因此我國要完善老年人理財規劃體系，通過完善的措施為老年人提供安全、穩定的資本市場環境。

參考文獻：

[1]張艷英.人口老齡化背景下老年人理財方式探討[J].廈門廣播電視大學學報，2015（01）

[2]孟德紅.商業銀行個人養老理財產品的創新與思考[J].青海金融，2016（07）

[3]王桂玲.河北省老年人養老理財規劃問題研究[D].河北金融學院碩士研究生論文，2014.

[4]唐晶瑩.老年人理財投資服務的現狀、問題及對策――以福州市為例[J].勞動保障世界（理論版），2013（01）

第7篇：養老金融服務范文

［關鍵詞］新型農村社會養老保險 實施對策 建議

［中圖分類號］F842.6 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1009－5349（2012）02－0008－02

據統計，截至2009年底，我國60歲以上老年人口有1.67億人，而其中1.05億人是農村老年人，其規模是城市的1.69倍；城市老年人口比重為7.97%，而農村老年人口比重已超過18.3%，農村人口老齡化程度是城市的2.3倍，這就意味著中國人口老齡化的重負大部分由農村承擔。因此，農村養老問題的解決已直接關乎經濟的發展和社會的和諧穩定。

一、新型農村社會養老保險制度解讀及實施現狀

（一）新農保制度解讀

國務院于2009年9月了《關于開展新型農村社會養老保險試點的指導意見》，標志著我國新型農村養老保險制度的產生，以下簡稱新農保。意見主要內容為：年滿16周歲（不含在校學生）、未參加城鎮職工基本養老保險的農村居民均可自愿參加，依照“保基本、廣覆蓋、有彈性、可持續”的基本原則，建立個人繳費、集體補助、政府補貼相結合的籌資模式，實行社會統籌與個人賬戶相結合，與家庭養老、土地保障、社會救助等其他社會保障政策措施相配套，保障農村居民老年基本生活。

新農保制度與老農保制度相比，在籌資結構和支付結構上都有了顯著的創新。其一，老農保主要靠農民自己繳費，實際上是一種自我儲蓄，即使按最高檔次即每月20元繳費，也很難起到養老作用。而新農保采取個人繳費、集體補助和政府補貼相結合的方式，是政府直接對農民實行補貼，更強調了國家對農民老有所養問題上的主要責任；其二，老農保主要是建立農民個人賬戶，按照個人賬戶余額給予支付，而新農保分為基礎養老金和個人賬戶養老金，基礎養老金由國家財政全額支付，地方政府對農民養老保險補貼不低于每人每年30元，就是中國農民60歲以后都將享受到國家普惠式的養老金，提高了農民對于養老保險的支付意愿，有利于擴大養老保險的覆蓋面。

（二）新農保實施現狀

2011年7月，第三批擴大新農保試點和首批城鎮居民養老保險試點工作啟動。截至2011年11月底，新農保和城居保兩項試點總參保人數達3.02億人，其中領取養老金人數7966萬人，積累基金1346億元。據有關報道稱，截至2011年6月底，吉林省新農保參保人數為158萬人，參保率為83.45%，符合條件領取養老金人數為38萬人，發放率達到99.54%；截至2011年10月底，陜西省37個國家試點縣（區），346.2萬人參保，參保率79.9%，共有76.93萬人領取了養老金；截止2011年8月底，湖北省已參保人數580萬人，綜合參保率達到94%，其中135萬名60歲以上的老年人已按時足額領取了養老金待遇。可見，新農保試點工作已取得了一個良好的成績，但其中也暴露了一些問題，值得我們思考。

二、新型農村養老保險實施過程中遇到的問題

有些地區宣傳方式和力度不到位，很多農民對新農保的具體政策并不明晰，加之少數干部一知半解的宣傳誤導，農民認識不到新農保的好處，繳費積極性不高。而“60周歲以上老人不用繳費，可以按月領取基礎養老金，但其符合參保條件的子女應當參保繳費”的規定導致部分60周歲以上老人無法享受新農保政策，在不少多子女家庭，由于意見不一，相互推諉，不愿繳納保險金，老人就享受不到新農保政策。

財政補貼方式和標準存在差異，由于地區經濟發展水平不均衡，財政能力也存在差異，貧困地區地方財政支持的壓力很大，導致基礎養老金額度不高，籌資困難導致待遇水平不一，也很有可能導致新農保制度的吸引力下降。

一些在城市工作的農村居民參加了城鎮職工基本養老保險，或者享受了被征地農民社會保障、農村五保供養、社會優撫、最低生活保障、計劃生育家庭獎勵扶助等待遇，新農保還沒有與其他保險政策做好銜接，也導致很多農民不愿參保。

新農保保值增值能力較差，政策規定“個人賬戶儲存額目前每年參考中國人民銀行公布的金融機構人民幣一年期存款利率計息”，而至少近年來“一年期存款利率”常常是低于物價上漲指數的。

三、進一步完善新農保政策的對策建議

（一）構建新農保的法律法規

全面推動我國新型農村社會養老體系的建設，必須首先解決立法問題，2011年7月1日正式實施的《中華人民共和國社會保險法》明確規定，要建立和完善農村社會養老保險制度，新型農村社會養老保險待遇由基礎養老金和個人賬戶養老金組成。筆者建議，我國應出臺一部單獨的農村社會養老保險法，要從保險對象、保險項目、保險給付、基金的管理與運營等方面都以法律的形式確定下來，使農村養老保險工作有法可依，有章可循。

（二）明確政府職責，加大宣傳力度

在中國，農民是一個防御風險意識和能力較弱的群體，也是為我國經濟建設付出最多而索取最少的群體，為農民建立社會保障制度是政府必須履行的公共職能。農保經辦人員是政府職能部門的代表，更要樹立“主人翁”意識，以優良的工作態度和持久的工作熱情，讓農民感受政府的惠民政策。另外，要加強宣傳，運用通俗易懂的語言和群眾樂于接受的方式對新農保的政策、意義進行宣傳，使符合條件的農民能自覺自愿地參保。

（三）實現新農保的保值增值

目前，新農保基金實行征、管分開，實行收支兩條線管理，勞動保障機構作為征收部門，對基金的去向沒有處分權，而財政部門在基金的運營上，可能更多地首先要保證基金的安全，因為這都是老百姓的血汗錢、養老錢，出于安全第一的考慮，專戶里面的資金實際上目前基本處于定期存款和購買國債這樣一個主要形式，但近年來，“一年期存款利率”常常是低于物價上漲指數的，這樣保值增值的作用就并不明顯。

筆者認為，國家應出臺相關政策，財政部門可引入專業的投資人才，使基金能進行股票、債券等投資，也可考慮參照城鎮職工基本養老保險“個人賬戶基金投資運營管理辦法”管理，委托國家法定的社保基金管理機構負責管理和投資，以保證農民個人賬戶基金的安全和較高的投資回報率，使新型農保基金不斷積累，保證養老金按時足額支付的實力不斷增強。

（四）加強新農保基金安全監督管理

新農保從保費的收繳、存儲、移交到保險金的審核、發放，數據信息龐大，經手人員較多，而傳統的操作模式很容易產生貪污挪用的風險，這就需要加大監管力度。建議各級監督部門能將基金管理納入日常監督管理范圍，對基金使用、投資運營進行規范并定期檢查，同時加強財政、審計和社會監督。另外要加快信息網絡化建設，把參保人信息納入數據庫，使監督管理更加現代化、信息化和規范化。

（五）健全經辦機構網點，優化經辦人員配置

據部分調查顯示，現有農保機構和人員配置嚴重不足，辦公場所條件簡陋，硬件設施落后，工作人員數量有限，能力參差不齊。秦皇島市人力資源和社會保障局副局長孫江就指出，很多金融機構在鄉鎮都沒有網點，金融服務無法延伸到農村。他建議國家統籌考慮，指定金融機構，增設在鄉鎮的網點，加大金融服務力度，實現新農保基金“通過金融機構直接收繳、發放”，保證新農保基層業務快速、穩定、高效運轉。同時，筆者建議，在精簡效能的原則之下，可以通過購買服務的方式聘代辦員，并要進行嚴格的崗前培訓，提高代辦員素質，來解決經辦人員不足的問題。

【參考文獻】

[1]夏波光.來自秦皇島的新農保調查[J].中國社會保障,2010,6.

[2]竇艷芬.構建新型農村社會養老保險制度的思考[J].農業經濟,2010,6

[3]周麗麗,王佳.農村養老保險制度變遷的思考[J].勞動保障世界,2010,8

第8篇：養老金融服務范文

關鍵詞：產品創新；市場；競爭

銀行業的競爭，在跨越了服務以及網點設施的初級階段后，已經進入了產品競爭的階段。要想在競爭中立于不敗之地，就必須在產品上下功夫，開拓思路，整合產品功能，發掘客戶需求，為客戶提供個性化、多樣化的金融服務，從而爭取更大的市場份額，使自己在同業競爭中處以不敗之地。

目前銀行的產品線較長，覆蓋面較廣，這里主要就中間業務及表外業務的創新進行探索。中間業務是商業銀行為客戶辦理收付及其他事項、提供各種金融服務的業務。表外業務是指銀行從事的按照通行的會計準則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額但能影響當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動。包括：、擔保、信托、咨詢等業務。

一、產品創新的外部環境

由于銀行的多元化，競爭的白熾化，傳統業務已經進入微利階段，中間業務逐步承擔起銀行利潤貢獻的中堅力量。現代商業銀行概念建立之前，我國的銀行業主要承擔國家財政的部分職能，當國民經濟蓬勃發展，GDP總量達一定數值時，資本市場也日趨活躍，客戶對金融產品提出了更多的要求。銀行提供的服務必須由傳統的“存、貸、匯”功能向深度、廣度發展。

加上科技手段的發展，銀行交易系統、清算系統和服務網絡的日新月異，為產品創新提供了硬件支持。商業銀行必須利用優勢，轉變經營管理策略，挖掘客戶潛在需求，有針對性的開發新產品，確保銀行收入穩定增加。

二、產品創新的核心實質

產品創新是“滿足客戶需求，進而創造商業利潤”的現代營銷理念。客戶的構成是多元化的，同一客戶、不同客戶的需求更是多元化的。這些決定了銀行為滿足客戶需求必須進行創新。銀行業不但要“量身定做”開發創新金融產品，甚至必須達到“細分客戶群”“精確定位”滿足客戶的需求。近年來，我們可喜的看到，商業銀行對于新產品創新的研發越來越貼近客戶需求。例如某銀行推出首張養老金客戶專屬借記卡――“信福人生卡”，正是典型代表。該卡除具有普通借記卡功能外，還享有養老金專屬服務，包括個人養老金賬戶信息的在線查詢，在線個人養老資產的靈活配置，并可與即將推出的養老金專屬信用卡連接，辦理用于個人的小額人民幣信貸借款。隨著中國人口老齡化時代來臨，老年人巨大的消費、養老市場逐漸為商家和銀行關注。這款產品的推出，正是市場定位準確，迎合了客戶的需求。

隨著我國銀行業發展逐步進入金融創新階段，產品創新能力將成為評判銀行核心競爭力的關鍵指標。俗話說搶占先機就是這個道理，以新產品吸引客戶，擴大市場份額，鞏固同業位次，是與競爭對手抗衡的最佳武器。因此早日實現業務創新，就能在同業競爭中占有優勢地位。例如：某行推出的網上支付產品“快捷付”就突出了新穎、快捷的特色：凡是持有該行活期儲蓄賬戶或信用卡賬戶的個人客戶，在銀行頁面通過網上銀行或賬號短信驗證方式將其支付賬戶與在商戶網站生成的授權號建立綁定關系，開通一定限額內的支付授權，客戶在該商戶辦理支付業務時不需再跳轉到支付頁面，直接通過商戶系統向該行發起交易申請，完成支付。“快捷付”產品相對于部分第三方支付公司的產品優勢明顯：一點接入，支持全行借貸記賬戶；在銀行端進行客戶身份驗證，可保證客戶身份信息安全；靈活的銀行端限額管控以及多樣化的安全認證方式，可最大限度保證客戶資金安全；客戶支付時無需跳轉，可大幅簡化客戶使用流程，提高支付成功率。此產品已經推出，市場反應強烈，為該行贏得了大批客戶，取得了可觀的效益。

三、產品創新的途徑與思路

產品創新的途徑是多元化的，只要市場有需求的，都可以大力開發，在開發過程中可以自主研發，也可以借鑒外來的經驗，在借鑒過程中充分利用最新的成果，節省成本，少走彎路，也是縮短新業務開發進程的好方法。

在新產品開發過程中一定要重視成本核算，在市場反應和成本預測相結合的前提下，建立新產品成本核算制度，只有能夠帶來安全、穩定收入的創新產品，才可以持續投入發展。

第9篇：養老金融服務范文

死資本的活與亂

想讓不斷沉淀的養老金結余跑過通脹率，不是件容易的事。

截止到2011年底，中國的養老保險基金結余1.92萬億元，有專家測算，若按照政策和制度參數不變，那么到2020年中國僅基本養老保險結余就將達10萬億元。然而，中國的社會保險基金投資被限制為銀行存款和國債，長期收益率僅為平均2%左右，低于通貨膨脹率。社會保險基金投資收益率低于膨脹率一個百分點，就意味著數百億元資產的實質貶值。

2005年時任證監會主席的尚福林在公開場合談美國401K為最佳養老金投資方式。401K退休計劃在美國成功得實在誘人，號稱是政府“給中產階級最大的禮物”。1978年，美國法令要求企業為員工設立專門的401K賬戶，員工每月從其工資中拿出一定比例的資金存入養老金賬戶，而企業一般也按一定的比例往這一賬戶存入相應資金，交由專業機構進行資本市場投資。與此同時，企業向員工提供三到四種不同的證券組合投資計劃。員工可任選一種進行投資。員工退休時，可以選擇一次性領取、分期領取和轉為存款等方式使用。該計劃的實施很快讓股市逆轉，并源源不斷地為美國資本市場提供長期資本，進而老百姓與金融業分享了長達30年的證券收益。到2011年美國60%接近退休年齡的家庭擁有401K退休計劃。

而中國十年間，幾乎什么都漲了幾倍，只有股市回到原點。2007年國家確定的提高居民財產性收人計劃破滅。

2011年12月底，新官上任的證監會主席郭樹清舊話重提，稱全國有2萬億元的養老保險金余額分散在各省，養老保險金和住房公積金可以學習全國社保基金，投資股市獲取收益。僅隔數日后，全國社保基金理事長戴相龍隔空喊話：“我們地方養老金如果收上來，有一部分用來買股票還是可以的。第一保值增值了，第二增加資本市場的機構對我們的鼓勵。”股市與社保的一唱一和，成為中國養老金上市之路不再遙遠的信號。今年所謂的廣東“養老金入市”第一單，是預料中的第一步。

如果全國社保基金管理養老金，按照最低值0.5%的管理費測算，近2萬億元的養老金基金，將至少會給基金公司帶來上百億的管理費用。如此龐大的數字自然會令證券業一片歡騰。

然而擔心憂慮也接踵而來，“如果把這筆錢賠掉就會被老百姓罵死。”經濟學家厲以寧直言。

財政部3月26日發出一份一個月前就寫好的通知稱，“地方各級財政社會保障部門要根據社會保險基金結余情況，在與有關部門協商的基礎上，提出可轉存定期存款或購買國家債券的基金結余數量和期限的建議”;“地方財政部門不得動用基金結余進行任何其他形式的直接或間接投資。”

“定期存款和買國債雖然收益不高，但至少不會虧本，如果養老金入股市把本錢都賠進去了，這么大的窟窿怎么堵？這個責任誰能擔得起？”財政部財科副所長劉尚希表示，通知主要還是給一些地方的投資沖動“降降溫”，防止出現以保值增值的名義“一窩蜂”投資，引發資金風險。

養老金如散沙

截止到去年12月，廣東省社會保險基金結余已經超過4400億元，按照養老保險基金一般占社保基金結余總額70%～80%計算，預計目前廣東養老金結余滾存超過3000億元，名列全國之首。廣東省有足夠的養老金閑錢，需要琢磨如何保值增值，但問題是這些錢不是在一個籃子里。

中國近2萬多億的社保基金結余被分散在全國2000多個縣市級統籌單位分散管理，相當于2000多個資金池。除京津滬等四五個省份真正實現省級統籌之外，其他處在省、市、縣三級政府分散管理的狀態，多數省份的社保基金投資管理層以縣市級為主。即使是此次可以拿出大筆委托單的廣東，其社保基金的省級統籌模式也是以“省級養老調劑金”的形式實現的。根據廣東省的相關政策，廣東省一級能夠統籌調配的養老金只有9%。 十年間，中國股市回到原點。

盡管自去年7月開始實行的《社會保險法》中就提出基本養老保險基金要逐步實行全國統籌，但現實是連推動省級統籌都有困難。

人保部社保研究所專家表示，省級統籌在全國推行的過程中，實際上欠發達地區的進程要遠大于經濟發達地區。欠發達地區將中央財政補助資金、省級財政補助資金和上解的調劑金都集中在省一級，省就有足夠的物質基礎推行省級統籌。而發達地區則相反，既無法得到中央財政的補貼，基金又大多結余在市縣一級。市縣級通常把征繳基金看做為自己的資源，繼而不愿拿出來支援兄弟市縣。

上海富晶資產管理中心總經理王林在接受媒體采訪時就提到，養老金是財政第二支柱，是當地銀行最重要的資金來源，地方銀行依靠這些資金向外貸款。在各地方都缺錢的現狀下，抽走巨額資金交給社保基金理事會也將難以權衡地方利益。

“適當地、穩妥地銜接地區之間的利益關系是一項難度很大的工作。”人保部尹蔚民3月份在答中外記者問時提到，地區之間的經濟發展很不平衡、各地方的收入水平也有差異，即使是按照統一費率和比例計算的繳費以及支付水平，各地的養老金數額差異也很大。

“很多人會在轉移社保的時候進行咨詢，基本上一個統籌區一個規定，亂。”南京大學勞動法律援助項目主任屈魯寧說。

養老金如果不能匯集起來發揮規模效應，2萬億元養老金入市就是個空中樓閣。

決策層選項無多

目前，對投資增值愿望強烈的是沿海幾個發達省份。

根據《2011中國養老金發展報告》提供的數據，截至2010年，全國有廣東、江蘇、浙江、山東等4個省份的養老金結余超過1000億元，共計5640億元，占全部累計結余的38.8%;而、青海、海南等省份的累計結余不足100億元。結余排在前列的均屬勞動力輸入大省。

這些輸入大省正面臨勞工撤退和人口老齡化，它們曾自己嘗試著將養老金上市，只是未見開花結果。浙江省社保中心去年研究過養老金入市的事情，也曾制定相關政策方案，不過今年卻轉由財政廳以及人事廳負責。遼寧也一直嘗試市場化招標，自主選擇基金公司等機構管理部分養老金，至今未有重大進展。上海曾在2007年由上海金融服務辦公室牽頭，多家企業集團與金融機構共同組建長江養老保險股份有限公司。

養老金上市有風險，但不上市也有風險。財政部3月26日在政府網站上的《通知》指出，在地方財政專戶清理整頓核查工作中發現，一些地方存在著社會保障基金多頭開戶和重復開戶問題。

有關專家指出，“社保基金在銀行開設的專戶多為活期存款，由于存取款方便，再加上多頭開戶和重復開戶問題，導致社保基金成為一些管理者撈取不正當利益的‘溫床’。”

對大陸決策者來說，解決今后的養老金支付問題，不外四個選項：國有資產收益劃轉、延長退休年齡、財政補貼和既有養老金資本化運作。

顯然，前兩個選項都涉及巨大的既有利益調整，第三個選項也難以持續增長。中國社科院社保專家鄭秉文表示，“各地養老金是有近2萬億元結余，但十多年來中央財政轉移支付累計就達到1萬億元。”是中央財政成就了地方養老金的結余。

相比之下，養老金入市這個選項有點更為誘人，何況證監會和社保理事會正在一旁熱情招手。

戴相龍在4月初的博鰲論壇上向本刊記者特意解釋：廣東省政府委托全國社保基金會投資運營養老金，是經社保基金理事會和廣東省密切聯系協商，經過財政部和人力社保部同意，國務院領導批準的一個試點。“有利于國家走出一個路子來。”戴相龍還不諱言地表示將來會用一部分資金投入股市，比例在財政部規定的40%以內。