次貸危機的危害性精選(九篇)
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第1篇：次貸危機的危害性范文
關健詞：金融危機；出口結構
自2008年美國次貸危機引發(fā)的經(jīng)濟危機已經(jīng)席卷全球，此次經(jīng)濟危機具有較強的外部性、溢出傳染性以及極大的危害性，對我國乃至全球的經(jīng)濟都造成了較大的影響。由于我國經(jīng)濟的外貿依存度高達60％，GDP的40％左右也是由出口拉動的，所以在金融危機陰影下，我國的外貿出口受的沖擊最大。
2008年10月，中國出口同比增長了19％，11月陡然下滑至一2.2％。時光進入2009年，降幅從個位數(shù)擴大至兩位數(shù)，5月份達到了，-26.5％，創(chuàng)下了當年月度最低值。
十年前的亞洲金融危機時，中國外貿出口也曾經(jīng)一度遭受重創(chuàng)，但當年外貿出口仍實現(xiàn)了0.5％的增長。而據(jù)海關統(tǒng)計，2009年中國出口累計降幅達到16％，為改革開放以來的歷史最低點。全年貿易順差1960.7億美元，減少34.2％。
金融危機的爆發(fā)雖然給外貿出口帶來較大壓力，但是并不意味著外需隨之消亡，外貿隨之被忽視，其實是為中國提供了一個優(yōu)化外貿結構、擴大市場的良機。
20世紀90年代，宏基集團的創(chuàng)辦人施振榮先生提出了著名的“微笑曲線” (Smile Curve)，闡明了產業(yè)鏈上附加價值的分布規(guī)律。微笑曲線分為三段：左段為研發(fā)、設計，中段為組裝、制造；左右段為服務、品牌。這三類產業(yè)結構構成一個類似笑臉的符號，左右兩段為附加價值高的區(qū)域，中段為附加價值低的區(qū)域。它們對應的產業(yè)模式分別為：左段為原始設計制造商(ODM)，中段為原始設備制造商(OEM)，右段為自有品牌制造商(OBM)。作為“世界工廠”的中國，正好處于微笑曲線的中段，也是微笑曲線的底部，是附加價值最低的部分。產業(yè)升級的主要方向就是朝兩端發(fā)展走研發(fā)或者品牌經(jīng)營的道路。
在金融危機到來之前，由于人民幣升值、原材料價格上漲、新勞動合同法推出等因素的沖擊，處于“微笑曲線”底端的中國制造業(yè)已經(jīng)表現(xiàn)出難以為繼的態(tài)勢。我國長期依賴于的勞動密集型產業(yè)及其出口產業(yè)鏈收到極大的沖擊。造成我國處于一個低端位置的原因主要在于我國前期處于新的一輪經(jīng)濟快速增長期，這一期間的主要表現(xiàn)就是重化工業(yè)。日本在50年代70年年代的經(jīng)濟結構也是處于此種狀態(tài)。重化工業(yè)是經(jīng)濟快速增長期的特征。
另外出口貿易企業(yè)自主研發(fā)能力不強，對科研開發(fā)不足，導致大部分企業(yè)都是作為OEM為國外企業(yè)做貼牌加工，企業(yè)自身競爭能力不強，抗風險能力較差。
總而言之，中國的經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)對產業(yè)結構調整提出了內在要求，金融危機又為產業(yè)結構調整提供了外部條件。事實上，產業(yè)結構調整(無論是市場驅動的還是政府主導的)在金融危機到來之前就已經(jīng)開始，并且將沿著原有軌道繼續(xù)下去。 由于產能限制，在一段時期內許多企業(yè)沒有拓展歐美以外西方國家的市場，此次危機導致的歐美西方國家市場大幅萎縮產能過剩也是積極開拓多元化的海外市場的良機。據(jù)海關統(tǒng)計，2009年前10個月，我國向美、日、歐出口明顯減少。歐盟、美國和日本一直是我國前三大貿易伙伴，受金融危機影響，2009年向這三個市場的出口明顯回落。而2009年前8個月，巴西與我國雙邊貿易總值為254.1億美元，躋身我國前10大貿易伙伴行列。拉丁美洲、南亞、南非、土耳其等國家和地區(qū)的近年來經(jīng)濟發(fā)展也較快，進口需求也越來越大，這些都值得我國外貿出口企業(yè)加以關注，大力開拓新的海外市場。因此，要緩解美國金融危機對我國出口造成的壓力，就應該擺脫單一的貿易依賴，考慮更加廣闊的出口渠道。只有通過優(yōu)化出口市場結構、積極開拓多元化的出口市場來拓寬我國產品的國際市場空間，增加貿易渠道，才能分散我國出口過度集中少數(shù)發(fā)達國家的風險。
就企業(yè)而言對于新市場的開拓除了在營銷手段上要有區(qū)別于歐美(充分考慮當?shù)氐沫h(huán)境)對于產品開發(fā)也要根據(jù)當?shù)氐南M水平、風俗習慣進行有差異化的設計與開發(fā)。以我國手機為例我國手機由于價格低廉，性價比高在印度市場占有率超過了60％，原本已經(jīng)過剩的產能得到了有效的分化。
第2篇：次貸危機的危害性范文
關鍵詞:金融;脆弱性;系統(tǒng)性金融風險
一、四種基本均衡與四大金融危機
所謂系統(tǒng)性金融風險是一種全局體系的風險因素,相對于的是一種局部性風險。系統(tǒng)性金融風險是一種危害性較大的金融風險,其破壞性極強,極易導致金融危機的發(fā)生,是一種威脅國家經(jīng)濟安全的關鍵因素。一般來說,金融體系的穩(wěn)定是建立在一定均衡的基礎上。這種均衡體現(xiàn)在四個方面:貨幣供求方面的均衡、資金借貸方面的均衡、資本市場方面的均衡和國際收支方面的均衡。其中貨幣供求方面的均衡體現(xiàn)在幣值穩(wěn)定上;資金借貸方面的均衡體現(xiàn)在信用關系的穩(wěn)定上;資本市場方面的均衡體現(xiàn)在金融資產價格的穩(wěn)定上;而國際收支方面的均衡體現(xiàn)在匯價和國際資金流動的穩(wěn)定上。如果這四種均衡被破壞,就會導致不同規(guī)模、不同程度的金融危機。
金融危機根據(jù)其表現(xiàn)形式不同也可以分為四種:貨幣型金融危機、銀行型金融危機、資本市場型金融危機、債務型金融危機。貨幣型金融危機是由貨幣貶值引發(fā)的金融危機,由于貨幣的貶值,導致外匯儲備短缺,金融資本向國外轉移,固定匯率體制被破壞,發(fā)生通貨膨脹。銀行型金融危機是由銀行業(yè)自身出現(xiàn)虧損引發(fā)的金融危機,在銀行體系中出現(xiàn)10%以上壞賬,導致部分銀行瀕臨破產開始倒閉,從而影響到整個銀行體系的穩(wěn)定。資本市場型金融危機是由于資本市場的崩潰所導致的金融危機,例如股市或樓市出現(xiàn)價格的暴跌。債務型金融危機是由無力償還外債而引發(fā)的金融危機。
二、中國金融體系脆弱性主要表現(xiàn)
筆者上面分析了四類金融危機,那么我國現(xiàn)在的經(jīng)濟體制下,能否引發(fā)金融危機的發(fā)生?下面就分析一下我國潛在的金融危機。
(一)我國潛在貨幣危機
從我國現(xiàn)今的實際匯率上看,人民幣一直存在一定空間的升值壓力。而且通過與美國的對比,發(fā)現(xiàn)我國現(xiàn)今的通貨膨脹率還處于一個較低的水平。從經(jīng)常賬戶上看,我國一直維持貿易順差,因此經(jīng)常賬戶保持盈余,說明國家具有一定抵抗風險的能力。從資本和金融賬戶上看,因為從2005年開始我國放緩了對外國投資資金的吸收速度,因此外債資本流入中短期外債比重不斷攀升,所以應該引起對這一方面的高度重視,以防引發(fā)短期投機資金帶來的系統(tǒng)性金融風險。從外匯儲備上看,我國外匯儲備很充裕,是現(xiàn)今世界上外匯儲備最大的國家,這是我國一種金融保險的方式。由此可以看出我國現(xiàn)階段不會爆發(fā)貨幣危機。
(二)我國潛在資本市場危機
在資本市場發(fā)生危機的關鍵原因是投資者的投資信心,隨著我國證券市場逐漸的規(guī)范化,上市公司的質量也得到了保證,證券市場投資環(huán)境不斷完善,投資者的信心在不斷提高。因此,我國證券市場應該在不斷上升中,向“牛市”進發(fā)。由此可以看出我國現(xiàn)階段也不會爆發(fā)資本市場危機。
(三)我國潛在債務危機
我國現(xiàn)在的對外債務一直保持在安全的狀態(tài)下,連續(xù)7年我國外債負擔率、外債償債率和外債債務率均低于國際警戒線。但近幾年,我國對外債務的結構也在不斷的變化,短期外債比例從2003年開始超出25%的國際警戒線。需要引起我們的重要,但我國現(xiàn)今發(fā)生債務危機的可能性也很小。
(四)我國潛在銀行危機
我國現(xiàn)在的系統(tǒng)性金融風險中最不安全的因素在銀行業(yè),是最需要關注和預防的。第一,我國現(xiàn)在銀行體系中的不良資產率仍有可能反彈。雖然政府一直在干預銀行的不良貸款情況,而且也取得了一定的成效,每年降低不良貸款2-3個百分點,,到2005年不良貸款率降到8.6%。但是我們要清醒的認識到隨著貸款力度的加大,不良貸款也會隨之加大,因此在經(jīng)濟發(fā)展的宏觀調控下,會出現(xiàn)銀行不良資產的新的高峰。第二,我國銀行業(yè)的資本缺口仍舊巨大。雖然銀行業(yè)股份制改革解決了一定程度上的資本充足問題,但資本不足一直是我國銀行業(yè)面臨的一個嚴重問題。據(jù)有關估計,國內商業(yè)銀行的資本充足率要達標的話需要補充1·7萬億元。第三,我國銀行業(yè)整體盈利能力依然偏弱。銀行的盈利主要來源于存貸款利率之間的差額,我國商業(yè)銀行的利潤80%以上來源于此,其他收入只占19%左右。而在國外銀行的盈余中其他收入占到35%以上。第四,政府解決銀行危機的成本較高。從近幾年國家解決銀行危機的方式上看,基本上就是國家出資解決問題,政府掏腰包買單,可以輸國家為解決銀行業(yè)的金融危機承擔了高額的成本。
三、我國系統(tǒng)性金融風險全面管理對策
(一)加強金融監(jiān)管
從世界各國發(fā)展態(tài)勢上看,金融監(jiān)管正在發(fā)生質的變化,從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管發(fā)展,從機構監(jiān)管向功能監(jiān)管發(fā)展。因此,我國應該設立專門的監(jiān)管機構進行金融業(yè)的全面監(jiān)管。我國可以考慮參照美國聯(lián)邦金融機構檢查委員會模式,成立一個專門的領導機構———國家金融協(xié)調發(fā)展與風險管理委員會,協(xié)調金融行業(yè)的風險管理,彌補現(xiàn)有金融監(jiān)管的不足與缺陷。
(二)中央銀行的最后貸款人職能
現(xiàn)在世界各國的普遍做法是把中央銀行作為最后的貸款人來維護金融穩(wěn)定,我國一般是由中央銀行通過提供再貸款的方式,救助陷入流動性危機的銀行。中國人民銀行作為我國的中央銀行,在救助危機銀行機構時,先后多次履行了最后貸款人職責。
(三)建立與健全投資者保護制度
通過國際上先進經(jīng)驗可以看出,建立一些相關的投資人保護制度對系統(tǒng)性金融風險可以起到很好的預防作用。一般來說可以建立存款保險制度、完善證券投資者風險補償制度、建立壽險投保者風險補償制度等等,來有效的預防投資者的投資風險,從而催動投資者的投資信心。
參考文獻:
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2.馬宇等.美國次級債危機影響為何如此之大[J].經(jīng)濟學家2008.(3):92-98.
第3篇：次貸危機的危害性范文
目前，我國銀行業(yè)的金融服務普遍出現(xiàn)了“服務過度”與“服務不足”并存的局面，應引起各方高度關注。
所謂“服務不足”主要就小企業(yè)而言，而“服務過度”則是指對大型企業(yè)，尤其是對大型集團企業(yè)的過度授信、爭奪大客戶的過度競爭。近年來銀行業(yè)對此的關注程度已經(jīng)有所提高。但是根據(jù)筆者的觀察，這種關注多數(shù)是從降低貸款集中度、防范關聯(lián)交易風險的角度出發(fā)，而從更高的層次考察，企業(yè)（尤其是大型集團企業(yè)）的盲目投資與其資金的“易得性”之間存在必然的正相關關系，不但對銀行的風險管理造成困難，而且容易形成誤導信息，助長企業(yè)的投資沖動，甚至引發(fā)投資的盲目性，造成大量社會資源，尤其是寶貴的貨幣資源的浪費，同時還會進一步降低國家宏觀調控的成效。
企業(yè)規(guī)模大了，在市場博弈中的發(fā)言權就大，與銀行打交道就容易獲得有利地位，得到銀行的信任與支持。在目前銀行業(yè)風險管理水平相對較低的情況下，大客戶成為各家銀行競爭的重點，“貸長”、“貸大”、“貸壟斷”成為不少銀行的信貸趨向，而對于客戶的資金用途、發(fā)展方向則放松了警惕，甚至連起碼的信貸管理約束也被放棄。有時貸款前連一張普通的財務報表都拿不到，或者是在貸款后求著企業(yè)要報表，更談不上考究報表的真?zhèn)稳绾瘟恕?/p>
當前，部分企業(yè)法人治理不完善，決策程序不規(guī)范，或者說很粗糙，企業(yè)負責人“靈機一動”而造成的投資沖動也就具備了上馬的可能。筆者所熟知的一家企業(yè)，董事長在國外考察，用餐時喝了一點葡萄酒，問了一下價格是多少美元，合計后認為有利可圖。于是十天之內，給企業(yè)董事會打了個招呼，就在考察途中把生產葡萄酒的設備定了下來。這種很隨意就排板的項目并沒有經(jīng)過什么咨詢論證，缺乏科學性可言。
大企業(yè)往往是地方政府的“寵兒”，當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的“臺柱子”，其規(guī)模擴張的意愿很容易得到地方政府的支持，甚至這種意愿背后往往就有政府的“影子”，企業(yè)行為成為地方政府與中央宏觀產業(yè)政策博弈的工具。有時，地方政府明知企業(yè)新上項目與國家宏觀政策相背離，但為了短期的政績和地方的財政收入，不惜“遇到紅燈繞著走”，采取各種形式默許、縱容甚至支持企業(yè)的違規(guī)行為，造成投資失控。由于大企業(yè)的相對優(yōu)勢地位，銀行業(yè)對其信貸條件也更優(yōu)惠，不少銀行對企業(yè)規(guī)模的偏好達到了崇拜的程度，甚至不惜以降低信貸門檻、放棄信貸管理來開展業(yè)務。在各家機構激烈競爭、“送貸上門”甚至是“求貸上門”的情況下，利率優(yōu)惠是必然的結果。這樣，企業(yè)的籌資成本相對下降，而預期收益率則相對上升，本來在其他企業(yè)正常情況下是微利甚至是無利的項目就有可能成為盈利項目。一旦銀行信貸政策發(fā)生變化，盈利項目就會變成虧損項目，銀行也很可能會增加新的不良資產。同時，由于資金的“易得性”和種種優(yōu)惠，企業(yè)可能誤判形勢，向所謂的“陽光產業(yè)”擴展，甚至脫離主業(yè)搞跨行業(yè)運營，給銀行經(jīng)營帶來風險。
更為嚴重的是，由于企業(yè)規(guī)模大、關聯(lián)企業(yè)多，其調度資金的能力更強，銀行很難對資金流向進行監(jiān)控，無法辨別哪些資金是經(jīng)營現(xiàn)金流，哪些是融資現(xiàn)金流。在資金供應趨緊的情況下，企業(yè)集團有可能通過集團或鼓勵發(fā)展行業(yè)企業(yè)融資再讓度給限制行業(yè)企業(yè)使用，輕松的繞開國家產業(yè)政策和銀行信貸政策的限制，使宏觀調控的實際效果大打折扣。“服務過度”的危害性行文至此已經(jīng)是昭然若揭。首先是導致貸款集中度過高，容易形成關聯(lián)交易風險；其次是誤導企業(yè)決策，助長其投資沖動；再次則是影響國家產業(yè)政策的正確實施，降低宏觀調控的效果。從產品到商品的“驚險的一躍”，如果躍不過去，在市場經(jīng)濟比較成熟的情況下，摔碎的是商品生產者；而在我國企業(yè)自有資本嚴重不足，直接融資比例很低的情況下，摔碎的就可能是資金的供應者――銀行。企業(yè)危機蔓延到銀行體系，就可能導致銀行業(yè)信用危機，進而影響金融穩(wěn)定乃至社會穩(wěn)定。
第4篇：次貸危機的危害性范文
關鍵詞 統(tǒng)計數(shù)據(jù) 誤差 數(shù)據(jù)質量
中圖分類號：THl24 文獻標識碼：A
統(tǒng)計數(shù)據(jù)質量始終是統(tǒng)計工作的生命。2009年6月，國家又對統(tǒng)計法進行了修訂，修訂的目的就是減少各環(huán)節(jié)統(tǒng)計誤差，提高統(tǒng)計數(shù)據(jù)質量，確保統(tǒng)計數(shù)據(jù)真實可靠。統(tǒng)計數(shù)據(jù)質量是統(tǒng)計工作的核心問題。特別是在當前經(jīng)濟形勢下，各種不確定性因素很多，扎扎實實地做好統(tǒng)計工作，為黨和政府應對國際經(jīng)濟危機和美國次貸危機影響，進行科學決策，正確調控，促進我國經(jīng)濟變暖并平穩(wěn)較快發(fā)展，比任何時候都顯得緊迫而重要。對于企業(yè)來說，可以為企業(yè)經(jīng)營管理者，合理組織生產經(jīng)營活動，積極參與國內、國際競爭提供依據(jù)，發(fā)揮參謀助手作用，提升企業(yè)經(jīng)濟效益。下面就如何減少統(tǒng)計誤差，提升統(tǒng)計數(shù)據(jù)質量談談自己看法。
一、統(tǒng)計誤差涵義
所謂統(tǒng)計誤差，是指實際收集統(tǒng)計數(shù)據(jù)（又稱統(tǒng)計值）與客觀事物（或真實值）之間的差距。誤差是用來衡量和表述統(tǒng)計調查及資料整理取得的數(shù)據(jù)質量的，顯然誤差越大，數(shù)據(jù)的準確性就越小，質量越差；誤差越小，數(shù)據(jù)的質量也就越好，數(shù)據(jù)的可靠性就越高。
二、統(tǒng)計誤差產生的原因
統(tǒng)計誤差產生的原因是多方面的，從不同角度對統(tǒng)計誤差的產生可以進行如下分類：(1)按誤差的來源可分為調查誤差和代表性誤差。調查誤差是由對事物的錯誤計量、判斷和記錄而產生的。不論全面調查和非全面調查，都會產生調查誤差。代表性誤差是非全面調查所特有的，只調查一部分單位來推斷總體就必然產生代表性誤差。(2)按統(tǒng)計誤差的性質可分為偶然性誤差與系統(tǒng)性誤差。偶然性誤差是由于偶然性原因產生的，不具有傾向性，數(shù)據(jù)可能被夸大，也可能被縮小，在匯總過程中往往相互抵消。而系統(tǒng)性誤差則具有傾向性，使數(shù)據(jù)在數(shù)量上偏向一方，所以又稱為偏差，它會造成匯總數(shù)據(jù)的失真，危害性很大。例如，在人口普查中，有的地區(qū)發(fā)生為了參軍、升學、結婚等而虛報年齡現(xiàn)象，造成18―22歲年齡人口偏多。(3)按誤差產生的原因可分為無意誤差和有意誤差。無意誤差往往是調查人員水平低或被調查者漫不經(jīng)心等原因造成的。有意誤差則是被調查者為了某種目的而歪曲事實，例如某些人為了晉職、獲取政績、評獎等而多報產量，少報出生人口。這些行為是嚴重違反《統(tǒng)計法》的，是《統(tǒng)計法》所不允許的。更主要的是有意誤差則往往會造成系統(tǒng)性誤差，危害極大。(4)按誤差產生的階段可分為設計誤差、調查誤差和整理誤差。統(tǒng)計誤差可產生于統(tǒng)計活動的各個階段。在統(tǒng)計設計階段有些是理論不完善造成的，如統(tǒng)計理論不完善不嚴密，影響到指標設計、分組設計產生誤差。有些是調查方法脫離實際，指標選擇不當，分組界限不清，數(shù)據(jù)處理程序不合理而造成的。設計誤差往往造成系統(tǒng)性誤差，必須慎重對待。在統(tǒng)計調查階段，產生誤差的情況也很多：(1)是覆蓋面誤差，如遺漏單位、遺漏指標，甚至遺漏地區(qū)。(2)是計量誤差，如計量工具不準，計量方法不合理，或計量工作不認真都可能造成計量誤差。(3)是技術性誤差，如調查者提問不當，被調查者記憶不清而回答錯誤。(4)是記錄失誤造成的誤差。(5)是故意虛報瞞報造成的誤差。調查誤差常常是造成誤差的主要因素，所以在評價統(tǒng)計數(shù)據(jù)質量時往往特別注重說明調查誤差。
三、數(shù)據(jù)質量評估
調查資料的質量評價，是對調查統(tǒng)計的數(shù)據(jù)準確性進行評估，以便了解它的誤差大小并進行必要的調整，從而正確地使用這些數(shù)據(jù)。常用的質量評估方法主要有：(1)現(xiàn)場抽查評價法。這是對資料質量進行實地檢驗的方法，通常是在調查結束后調查部門隨機抽取一定的樣本單位并派出較高素質的調查人員到現(xiàn)場按同樣方法進行重新調查，然后將結果與原調查資料進行核對，發(fā)現(xiàn)誤差后由抽查人員和原調查人員共同到現(xiàn)場核實，最終確定調查誤差率。(2)一致性評價法。它是通過對同一次調查取得的資料局部數(shù)據(jù)與綜合數(shù)據(jù)之間、相關數(shù)據(jù)之間、或對同類指標的各種調查、各種渠道提供的數(shù)據(jù)之間是否一致及一致性程度來評價資料質量。如果一致性程度高，則表明統(tǒng)計調查資料準確性高、比較可信。如果不一致，就需要運用其它評價方法來論證、分析，力求做出合理的判斷。(3)邏輯關系評價法。這是根據(jù)數(shù)據(jù)之間存在的客觀邏輯關系來評價數(shù)據(jù)質量。比如糧食產量數(shù)據(jù)可從農業(yè)數(shù)據(jù)投入、科技措施、政策作用、氣候條件等相關因素的狀況及其相關性來評價，職工的家庭收入可根據(jù)家庭各主要項目開支及其占家庭收入的比重來推斷等等。(4)應用結果評價法。它是在調查統(tǒng)計結果經(jīng)使用者使用后得到的正負面效應來評價數(shù)據(jù)質量的。如某地虛報糧食產量，主管部門據(jù)以進行糧食征購調撥后發(fā)現(xiàn)沒有足夠糧食可調，則證明原報糧食產量有較大的“水分”。 應用結果評價雖然時間較晚并可能造成不良后果，但權威性較高。(5)理論或經(jīng)驗評價法。理論或經(jīng)驗都是客觀規(guī)律的表現(xiàn)，以此為標準評價數(shù)據(jù)具有客觀性。例如在評價人口死亡率和平均壽命時可應用已編制出來的人口模型生命表。由于理論或經(jīng)驗數(shù)據(jù)是以一定的條件為前提的，應用這種方法時必須注意實際情況是否具備理論或經(jīng)驗假設的前提條件。
四、統(tǒng)計數(shù)據(jù)質量評價結果的處理
第5篇：次貸危機的危害性范文
我們將那類隱蔽性強、危害性大、涉及根本、關乎全局的危機稱為“無察覺危機”。《人民論壇·學術前沿》第二期（2012年04月）推出《無察覺危機研究》專題，邀請領域內著名專家，深入剖析無察覺危機表現(xiàn)、成因、對策等，引起廣泛關注。公眾如何認識、理解無察覺危機？無察覺危機發(fā)生在冊的典型案例有哪些？還有哪些核心問題亟待厘清？圍繞這些問題，我們對無察覺危機進行了進一步探討。
調查結果
高達96.9%的受調查者危機意識強烈
“司法公正”、“利益分配”和“干群關系”問題最易誘發(fā)無察覺危機
無察覺危機最可怕之處在于“難以調控”
半數(shù)以上受調查者支持通過“完善多渠道利益表達和爭端解決機制”應對無察覺危機
無察覺危機，隱蔽于現(xiàn)實，誘發(fā)于無形，發(fā)展速度之快、影響之巨，往往令人始料不及。這類隱蔽性強、關乎全局的無察覺危機，一旦爆發(fā)，危害程度幾何？公眾的危機意識如何？應對無察覺危機的關鍵何在？為了進一步厘清這些問題，近日人民論壇聯(lián)合搜狐網(wǎng)推出了“哪些問題容易誘發(fā)無察覺危機”的問卷調查。調查參與人數(shù)4041人，網(wǎng)絡反響熱烈。
高達96.9%的受調查者危機意識強烈
在問及“您覺得當前無察覺危機多嗎”，高達96.9%的受調查者認為當前存在很多無察覺危機（其中72.8%選擇了“非常多”，24.1%選擇了“比較多”）；僅有1.4%和1.5%分別選擇了“一般”和“不多”；選擇“沒有”的為0.2%。
以上調查結果表明，絕大多數(shù)受調查者危機意識極其強烈。在人民論壇記者的面訪過程中，許多受訪者回答此問題時幾乎脫口而出，不約而同地回答“很多”。
公眾的危機意識為何這樣強烈？歸納梳理受調查者意見，大致有以下幾類原因：一是現(xiàn)階段中國社會正處于轉型期，社會矛盾和爭端較多，人們面臨的社會風險加劇；二是一系列突發(fā)的社會安全話題涌入公眾視線，如房屋拆遷、土地糾紛、環(huán)境惡化、食品安全等事件不斷發(fā)生。這些問題直接或間接地影響到公眾生存狀態(tài)，使之對個人的基本生存狀態(tài)和發(fā)展前景衍生出諸多不確定心理，自然而然地滋生出強烈的焦慮、憂患情緒。
有受訪專家進一步談道，改革開放三十多年來，我國在社會主義現(xiàn)代化建設中雖取得了輝煌的成就，但也面臨了更多前所未有的挑戰(zhàn)和危機。經(jīng)濟結構缺陷、法制建設不足、社會共識分裂、文化信仰流失以及因個別官員的不當舉動致使政府公信力受損等問題都有可能成為孕育危機的溫床。而近年來重大社會安全事故頻發(fā)，更引發(fā)了公眾對公共安全的擔憂，這也是公眾普遍危機意識強烈的關鍵因素之一。
“司法公正”、“利益分配”和“干群關系”最易誘發(fā)無察覺危機
“您覺得哪些問題處理不好，容易誘發(fā)無察覺危機”？調查結果顯示，公眾對“司法公正”、“利益分配”和“干群關系”三個領域存在無察覺危機的擔憂程度最高，這三項的得票率分別為82.3%、72.4%和70.1%，遙遙領先于其他各選項。
有受調查者認為，司法爭議、利益分配和官民沖突已成問題最多發(fā)、最易引起公眾熱議和爭論的熱門領域，并在一定程度上引發(fā)對公權機構和其他社會成員心生隔閡 、猜忌、不信任、抵制排斥等負面情緒。另有受調查者建議，存在于這些領域內的問題和危機似乎已暗流涌動，應當引起當局者的高度重視。
有受訪專家談道，當一個社會公平和正義的天平傾斜，利益分配失衡、貧富差距拉大，官民矛盾不斷升級，可能就容易引發(fā)社會怨憤情緒，導致公眾對政府和公共機構的信任度下降，甚至會出現(xiàn)一些制度邊緣乃至制度外的“自我救濟”行為。這些都有可能增加社會的不安定因素，甚至引發(fā)連鎖效應，導致其他危機的顯性化，這是值得我們警醒的。
此外，公眾評選的最易誘發(fā)無察覺危機的前十大社會問題依次為：“貧富差距”，得票率63.8%，排在第四位；排在第五位的是“政治體制改革”，得票率為61.9%；“道德淪喪”得票率為59.8%，排在第六位；“信仰缺失”得票率為52.9%，排在第七位；“食品安全”、“環(huán)境污染”和“醫(yī)療改革”依次排在第八、第九、第十位，得票率分別為52.1%、46.3%和42.1%。
無察覺危機最可怕之處在于“難以調控”
既然公眾的危機意識如此強烈，那么在公眾眼中無察覺危機的最可怕之處是什么？50.6%的受調查者選擇了“難以調控，一旦爆發(fā)則范圍更廣、影響更大”，居首位；32.8%的受調查者認同“難以量化，累積具有漸進性、長期性，易突然轉變?yōu)橹卮箫@性危機”，位列第二；14.7%選擇了“難以觀察，長期存在，容易產生心理麻痹，主觀逃避認識危機”，排第三位；另有1.9%的受調查者選擇了“其他”。
難以調控、難以量化、難以觀察是無察覺危機的三大可怕之處，其中，調控之難當居首位。歷史的教訓讓人們深刻地認識到無察覺危機一旦爆發(fā)，往往已經(jīng)無法防范、無法逆轉、無法挽回。2007年8月，次貸危機席卷美國，多國中央銀行注資救市也未能阻止金融危機的爆發(fā)；看似尋常的突尼斯大學生的街頭自焚事件卻掀起了2011年阿拉伯世界的颶風，多米諾骨牌連番倒下……潛伏性和隱蔽性是無察覺危機的保護色，為其營造了不斷增長的空間和可能性。當危機發(fā)展越過爆發(fā)的臨界點，往往具有較強的不可預測性，負面情緒的煽動、逆流思潮的影響、從眾求全的心理暗示都可能讓受影響群體喪失辨別能力和基本理智，而危機之始源則可能在混亂氛圍中顯得撲朔迷離，令政府的調控和治理工作難上加難。專家建言，對無察覺危機的處理，宜早不宜遲，宜疏不宜堵。
適當?shù)谋磉_和爭端解決機制是政府應對無察覺危機的重要策略
關于“應對無察覺危機的關鍵”，不同領域的專家紛紛根據(jù)各自研究特長各抒己見。那么，公眾最認同的是哪一種看法呢？52.1%的受調查者支持“倡導社會公平，強化法律體系，完善多渠道利益表達和爭端解決機制”，排在第一位；17.2%的受調查者選擇“樹立危機意識、憂患意識、風險意識、問題意識”；15.5%的受調查者贊同“因勢利導，關注社會心理，化危機于無形之中”； 13.7%的受調查者選擇“保持高度的警覺性、透視力和把握力，見危機于漸進，化危機于未成”；另有1.5%選擇了“其他”。
以上調查結果反映出，大多數(shù)受調查者贊同通過完善體制機制、倡導公平正義的方式來表達訴求和解決爭端。法律的公平完善能促進程序正義的實現(xiàn)，構建適當?shù)睦姹磉_和爭端解決機制，讓矛盾在既定制度和框架之內得以解決，這正是政府可為范圍內應對無察覺危機的重要策略。
第6篇：次貸危機的危害性范文
摘 要：2014年，國務院出臺指導意見，著力緩解企業(yè)融資成本高的問題。而P2P網(wǎng)貸平臺因其交易成本低、覆蓋范圍廣等特點，對于緩解小微企業(yè)的融資難的問題，起到了關鍵的作用。2013年下半年，由于各種原因，P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)倒閉潮。倒閉的原因多種多樣，有平臺創(chuàng)建者的主觀原因，也有客觀原因。本文一方面剖析了P2P平臺目前存在的風險，一方面根據(jù)目前世界各國對P2P平臺的監(jiān)管經(jīng)驗，提出我國監(jiān)督P2P平臺的一些列方案，用以保護中小企業(yè)及投資者的利益。
關鍵詞 ：金融監(jiān)管 行業(yè)自律 金融風險
P2P網(wǎng)貸平臺鼻祖始于英國的ZOPA，P2P全稱為PeertoPeerLending，中文名叫人人貸。根據(jù)ZOPA網(wǎng)上介紹，他們網(wǎng)站是幫助借方和貸方獲得高的評級，找到最值得信賴的借方和貸方。比如說，你想買一輛車，就可以上ZOPA網(wǎng)站，ZOPA網(wǎng)站給你進行評級，然后網(wǎng)站上有人會根據(jù)你的信用來考慮是否借錢給你。這個意義上的P2P平臺更加像是一個信息交互平臺，而平臺給信息交互的雙方提供信用評級。2006年被成為中國P2P的元年，而本土化的P2P平臺近幾年的發(fā)展如沐春風。根據(jù)《中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書2014》披露，“從2013年的數(shù)據(jù)和行業(yè)調研情況來看，P2P借貸行業(yè)在國內的發(fā)展勢頭非常迅猛，據(jù)測算，整個行業(yè)線上平臺的交易額在1100億人民幣左右，線下的交易額在700億到800億左右。相比較，2012年的情況，整個行業(yè)有8倍左右的增長。”2014年8月，國務院出臺《關于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導意見》，要求金融部門采取綜合措施，著力緩解企業(yè)融資成本高問題，促進金融與實體經(jīng)濟良性互動。P2P借貸因其交易成本低、覆蓋范圍廣等特點，對于緩解小微企業(yè)的融資難的問題，起到了關鍵的作用。根據(jù)《中國影子銀行監(jiān)管研究》書中介紹，“（P2P平臺的）具體服務形式包括但不限于借貸信息公布、信用審核、法律手續(xù)、投資咨詢、逾期貸款追償以及其他增值服務等。”
本土化的P2P平臺不僅提供信息，很多P2P平臺還提供保障本金的服務，這就意味著，平臺將投資者的風險轉嫁到自己的身上。2013年9月，開始出現(xiàn)集中的P2P平臺倒閉潮。P2P平臺倒閉的原因主要有：
1、平臺本身建立動機不純。由于低門檻、無標準、無監(jiān)督，很多平臺建立并不是為了提供一個信息交互的平臺，而是為了騙取資金。平臺的創(chuàng)辦人會開辦活動騙取投資信任后，在平臺上虛假標，造成“龐氏騙局”。
2、把真標包裝后騙取投資人信任。有些平臺肆意縮短借款實際周期，將大標拆成小標，甚至還有平臺由于競爭激烈，私自提高收益率，最后因為到期無法兌付而造成資金鏈斷裂，平臺倒閉。
3、把P2P平臺變?yōu)樽匀谄脚_。有的平臺的信息來自于關聯(lián)公司或者上級公司，關聯(lián)公司或者上級公司在平臺虛假信息，借來的資金其實沒有轉向普通借款人，而是轉向關聯(lián)公司或上級公司。由于平臺把關聯(lián)公司或上級公司的自身經(jīng)營的風險同平臺上的普通投資者關聯(lián)到一起，一旦出現(xiàn)危機，則投資者的利益受損。
4、風險控制不到位。如果說上述問題都是平臺主觀上的問題，則風險控制則是所有P2P網(wǎng)站面臨的問題之一。由于平臺對于借款人的審核主要來自于網(wǎng)絡大數(shù)據(jù)，缺乏資產擔保，有可能會出現(xiàn)借款人到期不能還款或者延遲還款。
5、開放性平臺的系統(tǒng)漏洞。和傳統(tǒng)的金融體系相對，P2P借貸平臺的開放性比較高，這就容易產生由于技術問題發(fā)生的信息泄漏，對投資者造成損失。
從以上幾點分析，基于互聯(lián)網(wǎng)的P2P借貸平臺和傳統(tǒng)金融一樣，具有流動性風險、系統(tǒng)風險和信用風險的特征，還具有互聯(lián)網(wǎng)特有的技術風險。這些風險不僅會損害到投資者的利益，也會造成平臺破產倒閉。主要原因，還是在于平臺建立時的無門檻無標準，平臺建立后的無監(jiān)管。P2P平臺的迅猛發(fā)展，使得平臺開始變的更加專業(yè)，便捷化程度也越來越高，而平臺投資者的分散性，越來越需要規(guī)范的監(jiān)管和風險控制規(guī)定出臺。
借鑒世界各國對P2P借貸平臺的監(jiān)管，有以下幾種方法：
第一，金融監(jiān)管機關的行政監(jiān)管和司法監(jiān)督，即金融監(jiān)管機關根據(jù)法定職責，依照互聯(lián)網(wǎng)自身的特點，制定適度的和有針對性的監(jiān)管規(guī)則。
第二，要求P2P平臺申領銀行牌照，適用銀行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則嚴格監(jiān)管。例如，在美國，P2P網(wǎng)絡借貸的特點是放貸人不直接向借款人發(fā)放貸款，而是由P2P平臺作為中介機構向放貸人出售與貸款相對應的收益權憑證。因此，美國證監(jiān)會（SEC）把P2P借貸平臺納入證券業(yè)監(jiān)管，側重于市場準入和信息披露。在美國證監(jiān)會進行注冊的成本比較高，如Lending Club注冊資本高達400萬美元，這使得很多潛在的市場參與者被擊退。而在英國，P2P網(wǎng)貸適用《消費信貸法》，同時，司法部門正在推進相關立法，推進行業(yè)自律和政府管理，如成立行業(yè)自律組織英國P2P金融協(xié)會，要求設立網(wǎng)貸公司需要提出申請并獲得牌照，并規(guī)定了嚴格的信息披露制度。法國和德國則是根據(jù)銀行法規(guī)定對P2P借貸平臺進行監(jiān)管，任何機構以任何形式提供存款或貸款等銀行類業(yè)務，都必須獲得銀行牌照。日本主要通過“地下金融對策”系列法律對P2P網(wǎng)貸進行監(jiān)管，強化市場準入規(guī)則，規(guī)定貸款利息上限，防止借款人過度借貸，強化對高利貸、無登記營業(yè)、違法放貸廣告和開展勸誘活動等行為的處罰力度。
對于我國如春筍般興起的P2P借貸平臺，為了保障廣大投資者的利益，也為了使這個行業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展，對于該行業(yè)的監(jiān)管是必不可少的。
首先，要將行業(yè)自律和政府監(jiān)督結合起來。由于互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展的初級階段，P2P借貸平臺雖然從2006開始，真正的繁榮也是在近幾年，行業(yè)的迅猛發(fā)展必然會出現(xiàn)從業(yè)人員比較雜的情況出現(xiàn)，同時，由于行業(yè)的進入門檻低，監(jiān)管力度比較小，因此行業(yè)自律格外重要。特別是行業(yè)中的一些領軍企業(yè)，已經(jīng)在行業(yè)中有一定的影響力，他們需要以身作則，發(fā)揮主觀能動性。行業(yè)中的一些協(xié)會也應制定相關的從業(yè)標準和規(guī)則，改變從業(yè)人員良莠不齊的現(xiàn)狀的，提高從業(yè)者的素質。同時，行業(yè)的領軍者也協(xié)同行業(yè)協(xié)會根據(jù)自身經(jīng)驗和行業(yè)特點來制定相關的制度和規(guī)章，促進行業(yè)健康發(fā)展，提高行業(yè)自身的風險控制能力。
我國對于金融機構的相關業(yè)務的監(jiān)管主要由人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等行政部門進行。在P2P借貸平臺上出現(xiàn)的一些社會危害性較小的金融違法行為，如虛假廣告，上述監(jiān)管部門則依據(jù)相關行政法規(guī)予以行政處罰；對于P2P借貸平臺在業(yè)務操作中出現(xiàn)的那些社會危害性較大的犯罪行為，如非法集資，則由司法機關依據(jù)刑法的相關規(guī)定，追究相關責任人員的刑事責任。行政監(jiān)督主要對行業(yè)目前存在的不良行為進行疏導，促進行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。司法監(jiān)督主要通過積極立法及時修訂現(xiàn)有法律等途徑，防止P2P借貸平臺在運行過程中出現(xiàn)的非法集資、集資詐騙、非法吸收公眾存款等犯罪行為。
其次，對消費者進行教育，維護消費者的合法權益。由于互聯(lián)網(wǎng)金融降低了消費者進入金融行業(yè)的門檻，吸引了眾多中小型投資者，很多投資者可能對投資的風險意識并不是很強烈，對這些消費者進行金融知識的教育，可以提高他們投資的風險觀念，可以理性地選擇產品進行投資。同時，對于金融產品的深入了解，也有助于調動他們進行金融活動的積極性。
第三，提升P2P借貸平臺的信息透明度，利用法律規(guī)定信息披露制度，將借貸雙方在借貸過程中的行為進行規(guī)范，并要求借貸平臺向借貸雙方提供彼此詳細的信用記錄。建立相對完善的信息披露系統(tǒng)，一方面讓借貸雙方特別是投資者了解信貸合同的詳細信息，違約風險等，規(guī)定如果P2P借貸平臺如未在招標說明書中完全披露關鍵信息，則投資者有權向借貸平臺追償損失。同時讓借貸雙方了解行業(yè)經(jīng)營和風險狀況，如目前合同的違約比例，延遲付款的時長等，有助于消費者理性地進行分析和判斷。也可以促進行業(yè)內部進行自我調節(jié)。
第四，設立較高的準入門檻。相關部門應設立規(guī)章制度，對P2P借貸平臺的注冊資本、實繳資本、從業(yè)人員資格等進行規(guī)定，同時對借貸雙方也增加一些個人財務標準，包括最低收入、證券投資站資產的比重上限、借款是否需要相應抵押品等進行要求。通過提高參與人員的整體素質來規(guī)范參與人員的行為。
由于P2P借貸平臺是利用網(wǎng)絡作為平臺整合了信息流和資金流，將小額度的投資人集合起來，集體放貸給小微企業(yè)，屬于一種集資加放貸的商業(yè)模式。同時，P2P借貸平臺進行征信調查，信用擔保等，這些與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行有一定的相似之處，和傳統(tǒng)的商業(yè)銀行一樣，也會出現(xiàn)擠兌風險，因此，銀監(jiān)會需擔起責任，將P2P借貸平臺的監(jiān)督和監(jiān)管納入自己的工作范圍中，以保護投資者的利益。
參考文獻：
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第7篇：次貸危機的危害性范文
關鍵詞：經(jīng)濟危機；次級債；中國中小企業(yè)
此次全球金融危機的產生主要由于美國的房地產泡沫及金融衍生工具的杠桿造成的，其原因如下：
1、 美聯(lián)儲長期的低利率政策，造成固定資產投資的泡沫及經(jīng)濟的虛假繁榮；
2、 美國衍生工具和信用評級的金融監(jiān)管不力，致使類似網(wǎng)絡泡沫的經(jīng)濟重現(xiàn)，使世界各國深受其累；
3、 美國對次貸危機的危害性估計不足，沒能在早期及時糾正和提供必要的支持，造成現(xiàn)在難以收拾的局面。
一、2008年中國經(jīng)濟受全球金融危機影響分析
美國是典型的低儲蓄高消費的國家，其經(jīng)濟發(fā)展對債務存在高度的依賴性，次級債危機必將導致其國內市場信用級別下降，而這會減少流向美國的國際資本，于是建立在國際資本流入基礎上的美國國內需求將因此而下降。與美國相反，中國目前正處于高儲蓄的狀態(tài)之中，外部需求的增長成為國內經(jīng)濟發(fā)展的重要動力，國內經(jīng)濟對外貿的依存度較高。美國對于中國而言，比中國對于美國而言更為重要。美國對中國的貿易總量高達中國出口貿易總量近百分之五十。當因美國經(jīng)濟增長乏力導致的國內需求下降發(fā)生后，其對中國商品需求的增速也將下降，這將對中國的出口貿易增長造成抑制作用，從而影響國內經(jīng)濟的發(fā)展。當大批以出口加工貿易為主體的中小企業(yè)處于生產萎縮、利潤下降的狀態(tài)時，為中小企業(yè)提供能源、礦產、鋼材等上游產品的國有企業(yè)也難以避過產能過剩的困境，國有企業(yè)利潤下降、上繳稅收大幅度減少在最近幾個月表現(xiàn)特別明顯。而此前存貨較多的國有企業(yè)將不可避免地陷入經(jīng)營困難的地步。此外，從全球市場的角度看，在次級債的影響下，發(fā)達地區(qū)受到打擊最大，在美國對中國商品需求下降的同時，歐洲以及日本對中國商品的需求也會相應下降，這對于中國的經(jīng)濟無疑是雪上加霜。美國的需求下降時，歐盟和日本的需求也跟隨下降，歐盟與日本沒有能成為美國份額下降的替代區(qū)域。因此，外向型經(jīng)濟主導下的中國經(jīng)濟產能過剩的問題將會越來越突出。
1.由于中國國際收支的資本項目還未完全開放、資產證券化的規(guī)模還處于初級階段、中國有大量外匯儲備，這些因素是中國免于受到此次金融危機嚴重沖擊的原因。
2.中國金融資產在美國的實際損失預計是巨大的。
3.中國雖然沒有在金融上遭受嚴重危機的沖擊，但全球金融危機及經(jīng)濟衰退的影響對中國的沖擊和考驗也是嚴峻的。
4.世界巨頭的危機靠他們自己是無法消化的，中國勢必會成為最終的買單一族。
5.中國雖然采取了一系列的舉措，試圖用啟動強大的內需來化解此次外需不足造成的經(jīng)濟影響，但為時太晚，長期的外需拉動型經(jīng)濟不是短期內可以改變的。
二、全球金融危機及經(jīng)濟衰退對中國中小企業(yè)影響
世界經(jīng)濟危機的影響和國內經(jīng)濟環(huán)境的低迷，給中國企業(yè)發(fā)展帶來了特殊的挑戰(zhàn)：
中國金融環(huán)境首當其沖地會受到巨大影響，金融環(huán)境的變化會導致一系列政策的調整，中國市場宏觀環(huán)境發(fā)生變化，這使得所有的企業(yè)都會受到影響。中國整個消費市場將發(fā)生變化。一旦普通消費者感覺到”嚴冬”來了，一定會收緊支出，這對消費市場的刺激會產生很大的影響。當消費市場不旺盛的時候，對所有的企業(yè)都有影響。對企業(yè)價值鏈的影響。當某個運行良好企業(yè)的上下游企業(yè)受到經(jīng)濟危機的波及，照樣會影響到這個企業(yè)的運作。因為，只要產業(yè)價值鏈任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，企業(yè)都難以獨善其身。直接對出口企業(yè)造成影響。在經(jīng)濟危機中，受到?jīng)_擊最大的將是在中國經(jīng)濟中占有重要地位的中小型勞動密集型、出口加工型的企業(yè)。
因此，隨著經(jīng)濟危機影響的深入，中國企業(yè)面臨的困境會越來越大。在新的經(jīng)濟形勢下，如何突破發(fā)展瓶頸，一系列的問題與困惑擺在了企業(yè)面前：
1.出口增速下降，將面臨更多的貿易保護壁壘。全球經(jīng)濟會對中國企業(yè)的出口產生較大負面影響。
2.境外投資企業(yè)的業(yè)績下滑，經(jīng)營成本上升。受境外投資企業(yè)所在國經(jīng)濟增長放緩影響，中國境外投資企業(yè)的業(yè)績不容樂觀。所在國的信貸緊縮，將導致企業(yè)的經(jīng)營流動資金吃緊，對資金量的需求相應增加；如果所在國實施資本項目管制，那么境外企業(yè)與境內企業(yè)間的資金流動鏈條將斷裂。
3.國際商品市場價格下跌，中國企業(yè)的原材料成本下降。
4.國際金融市場動蕩，外匯衍生品風險上升。全球性金融危機形成后，國際金融市場動蕩，美元、歐元、英鎊、澳元等國際貨幣的波動幅度增大，從事外匯交易的風險大增。此前，有些中國企業(yè)在國際貿易或投資中為避免匯率損失，從事套期保值交易；另有一些企業(yè)從事外匯衍生品投機交易，這些交易中的風險因素不可忽視。
三、中國中小企業(yè)應對金融危機的舉措
此次席卷全球的金融危機，正在給處于轉型期的中國經(jīng)濟帶來沖擊，對中國企業(yè)的負面效應開始顯現(xiàn)。但需要指出的是，在分析金融危機對中國企業(yè)的影響因素時，應當將外部沖擊與中國自身經(jīng)濟周期的特點分離，以避免得出錯誤的結論。
1.出口企業(yè)應積極實施市場多元化。雖然美國經(jīng)濟的放慢會拖累其他經(jīng)濟體的經(jīng)濟增長，但是中國企業(yè)通過實施市場多元化，仍有可能擴大出口。
2.以內需市場為導向，主動調整結構。由于中國的金融體系與外部基本是隔離的，中國經(jīng)濟的基本面與其他主要經(jīng)濟體比較是良好的。隨著多年的高速發(fā)展，中國國民收入不斷提高，內部需求也逐漸旺盛。因此，在外部市場深陷金融危機的時候，潛力巨大的內需市場應該成為中國企業(yè)的重要目標市場。
第8篇：次貸危機的危害性范文
2008～2009年間，國內商業(yè)銀行系統(tǒng)信貸規(guī)模擴張過度，國家由適度轉型為從緊的貨幣政策，對整個商業(yè)銀行系統(tǒng)信貸規(guī)模進行嚴格的控制，導致國內金融機構紛紛采取多種形式把信貸業(yè)務從表內轉移到表外，以達到其信用規(guī)模繼續(xù)擴張的目的。
關鍵詞：
銀行信貸;銀信合作;影子銀行
中圖分類號：
F83
文獻標識碼：A
文章編號：16723198（2014）23009802
國內一些商業(yè)銀行進行了大規(guī)模的委托貸款、信貸資產轉讓、銀信合作等“影子銀行”業(yè)務層出不窮，留下巨大風險漏洞。另外，政府過多的政策管制也將驅動高風險的金融交易和其他一些活動進入整體金融系統(tǒng)循環(huán)中更為不透明的領域，進一步推動影子銀行的興起。如非市場化的利率管理體制，導致大量的居民儲蓄流向銀信、銀保等理財產品、以銀擔合作等信托產品，大量的資金很有可能流入房地產企業(yè)及及其他高風險的投資，使國內的整個金融體系積累更大的系統(tǒng)性風險。
當前我國不斷放寬民間資本投資的市場空間，使得長期以來被壓抑的民間資本投資潛能得以釋放，民營經(jīng)濟高速發(fā)展。近年來，我國民營經(jīng)濟在國內經(jīng)濟總量中的份額逐年提升，成為拉動內部經(jīng)濟增長的主要動力，民間投資的增長相應帶動了民間借貸的快速增長，民間借貸利率水平也水漲船高，呈現(xiàn)出“高利貸”化的趨勢。
民間借貸風險分析：
我國影子銀行系統(tǒng)的產生有它的客觀必然性，但同時也帶來一定程度上的負面影響。由于民間借貸的不可預測性和風險性，不僅削弱國家宏觀調控效果，而且對傳統(tǒng)金融機構及業(yè)務形成了較大沖擊，極易發(fā)生債務糾紛，不利于社會安定，對金融穩(wěn)定構成了威脅。
首先，當前我國民間借貸利率水平過高，不僅加重了經(jīng)營者的財務負擔，也不利于民間借貸資金使用者――廣大中小企業(yè)和“三農”經(jīng)濟的健康發(fā)展。
其二，大量的民間借貸流向了房地產等領域，在房價上行的情況下，房地產開發(fā)企業(yè)資金鏈沒有問題，但一旦房價大幅下跌，高度依靠民間借貸的廣大中小房地產開發(fā)企業(yè)的資金鏈就會立即面臨斷裂的風險，可能導致整個房地產行業(yè)的崩盤。
其三，民間借貸資金在傳統(tǒng)金融系統(tǒng)外部循環(huán)，資金組織、信貸投向難以有效監(jiān)控，這將干擾到貨幣政策實施的效果。此外，我國的民間借貸還在一定程度上沖擊正規(guī)傳統(tǒng)銀行類金融體系，干擾社會金融秩序，易引發(fā)非法集資。
在2010-2011年間，央行連續(xù)上調存款準備金率、存貸款基準利率，市場資金不斷趨緊，各商業(yè)銀行為了避開信貸額度限制，廣泛開展與信托公司的業(yè)務合作，形成了所謂的影子信貸體系，其潛在風險不容忽視。分析其潛在風險有以下幾種表現(xiàn)形式：
（1）具有“內膠外擴”趨勢，風險的外擴性極強。銀信合作式的表外融資“變身術”背后掩蓋更多地是對監(jiān)管政策的規(guī)避，與目前穩(wěn)健貨幣政策要求以及主要監(jiān)管導向不符，即使當下正處政策真空地帶，表面上未觸犯監(jiān)管條例，但其隱含的法律風險和政策風險確是不可小覷。當前銀信合作業(yè)務內在風險呈膠著關聯(lián)狀態(tài)，而一旦牽發(fā)，風險的外擴性極強，甚至還可能造成局部領域的“多米諾骨牌效應”。
（2）銀信合作理財產品“異化混沌”狀態(tài)，暗藏次貸危機隱患。目前，許多銀行在銀信合作理財產品的設計上存在本末倒置的異化思想，即為滿足特定企業(yè)所提出的融資需求而發(fā)行理財產品募集所需資金，忽略了前端理財產品的設計和理財資金投向的最優(yōu)化選擇。設計異化的結果使理財資金管理處于混沌狀態(tài)，對于銀信合作理財產品發(fā)行而言，隨著理財產品種類日益增多，理財資金池將日益擴大，池內項目和理財資金魚龍混雜，下屬分支機構所推薦的理財融資項目經(jīng)多次包裝、切割和重組后，作為理財資金投向包，流向不同資金使用方，但最后理財計劃人可能自己都無法搞清楚資產包內有何物。
（3）監(jiān)管“動作慢”，難止監(jiān)管套利。目前，監(jiān)管部門對融資性表外業(yè)務的監(jiān)管尚未跟上，缺乏全面的、科學有效的監(jiān)管，對各家銀行業(yè)務開展情況沒有全面的掌握，現(xiàn)有的報表體系中缺乏對該項業(yè)務的統(tǒng)計，致使個別商業(yè)銀行鉆空子，將該項業(yè)務作為監(jiān)管套利的工具。一是繞規(guī)模，弱化貨幣政策效果。為應對緊縮貨幣政策下無錢可貸的窘境，商業(yè)銀行紛紛將融資性表外業(yè)務作為規(guī)避信貸規(guī)模調控的“蹊徑”，通過委托貸款、信托貸款等方式將募集的社會資金變相放貸，增加社會融資總量，客觀上減弱了國家宏觀調控、抑制通脹的政策效果。二是球，投向限制性領域。隨著國家宏觀調控力度的加大，商業(yè)銀行信貸政策和信貸條件愈發(fā)嚴格，個別銀行開始轉道表外業(yè)務，借助委托貸款、信托貸款等監(jiān)管壓力相對較弱的途徑，將募集的社會資金投向地方政府融資平臺、雙高和產能過剩等限制性領域。據(jù)調查，我國五家大型國有商業(yè)銀行通過資產管理業(yè)務為地方政府融資平臺公司和產能過剩行業(yè)融資金額，共占到融資性表外業(yè)務的20.58%。
我國的“影子銀行”的體系與歐美等發(fā)達國家的影子銀行體系還有很大差別，目前主要表現(xiàn)為銀信合作、民間借貸、銀行理財和信貸資產轉讓等，并呈現(xiàn)特有的二元化特征：一是具有西方影子銀行特征的機構和產品，例如私募股權基金、資產證券化產品和類似于CDS的信用風險緩釋工具，但這些機構和產品尚處于起步發(fā)展階段，規(guī)模不大;二是我國具有監(jiān)管套利性質的影子銀行業(yè)務，以及不受審慎監(jiān)管約束的非銀行信用中介活動。在我國目前主要表現(xiàn)為銀信合作、民間借貸、銀行理財和信貸資產轉讓等。當前，中國的“影子銀行”已處于監(jiān)管部門視線下了，所以危害性還未顯現(xiàn)。不過，由于中國的金融體系完全是由國家信用作擔保，因此各類當事人都有過度使用現(xiàn)有金融體系的沖動。如果監(jiān)管部門不防微杜漸，一旦讓國內的影子銀行泛濫，其風險累積的速度和程度將會比2008年前的美國更快更嚴重。因此，監(jiān)管部門應設定更嚴密的法律制度和更為有針對性的政策進行監(jiān)管。
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第9篇：次貸危機的危害性范文
關鍵詞：金融危機；金融監(jiān)管；次貸
一、金融危機概述
（一）什么是金融危機
金融危機，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標的急劇、短暫和超周期的惡化，如短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地（價格）、商業(yè)破產數(shù)和金融機構倒閉數(shù)等。其表現(xiàn)出的特征是由于人們對未來經(jīng)濟的預期更加悲觀，使得整個區(qū)域內貨幣幣值出現(xiàn)幅度較大的貶值，經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規(guī)模出現(xiàn)較大的損失，經(jīng)濟增速快速下滑。往往伴隨著企業(yè)倒閉潮，失業(yè)率上升，社會普遍的經(jīng)濟蕭條，甚至引起社會動蕩或國家政治層面的動蕩。
（二） 此次金融危機背景
2007年開始的全球性的金融危機，始于美國的次貸問題的不斷加劇。次貸危機是伴隨著2006年美國房地產泡沫破滅以及次級貸款的高違約而開始的。2007年，美國有近130萬房地產違約遭到拍賣，比2006年增長79%，美國非理性繁榮的房地產業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)裂痕。2008年，有230萬的房地產接受了法拍程序，比2007年增長了81%，由于全球許多銀行和金融機構，包括中國在內，通過大量購買住房抵押貸款證券（MBS，其價值源于抵押貸款的還款）而投資于美國房地產市場，貸款高違約使他們損失慘重，金融危機似乎已經(jīng)離開了我們，但是，企業(yè)和消費者信心仍然不足，銀行為規(guī)避風險，惜貸現(xiàn)象較為嚴重。希臘債務危機，愛爾蘭債務危機，無不在警示著金融危機的危險依然潛伏于金融的各個方面。
（三） 金融危機產生的影響
此次金融危機對實體經(jīng)濟產生了很大影響，主要通過以下四個渠道：
1.按揭的危機可能導致房地產投資急劇縮減。在美國，房地產投資在社會總投資中份額占的很大。2006年初，美國的房地產投資開始急劇下降。按年率計算，2007年第四季度以來，美國房屋建筑方面的投資減少了將近25%。
2.不斷下跌的房價導致消費者消費的削減。2002年以來，由于房價的上漲，很多家庭都用房屋作抵押進行借貸來支撐家庭的消費開支。 2007年，這些房屋擁有者突然發(fā)現(xiàn)他們已經(jīng)再也無法靠把房屋作為抵押從銀行借到錢了，這樣就導致他們的消費下降了近10%。如果美國房地產市場的8萬億美元投機性泡沫全部消失，那么將導致美國人民的消費支出每年下降近3200億―4800億美元。而消費對于美國來說是非常重要的，它占了美國GDP的70%左右。由于消費性開支和住房投資的下降，以致這次住房危機可能導致GDP下降3.1%～7.0%左右。
3.信貸市場的危機會導致股票市場不景氣。股票市場和實體經(jīng)濟緊密相關，互相影響。股票市場的不景氣反過來也會導致消費的不景氣。
4.金融危機影響企業(yè)主的決策。金融危機導致企業(yè)決策者對未來預期持消極態(tài)度，為避免損失，從而減少投資，進而影響美國的實體經(jīng)濟發(fā)展。
近年來全球經(jīng)濟一體化快速發(fā)展，經(jīng)濟體之間的政治、經(jīng)濟、文化發(fā)展互相滲透，且此次金融危機覆蓋面非常廣，因此其他國家很難在本次金融危機中獨善其身，其必將波及很多地區(qū)，包括中國在內。改革開放初期，中國經(jīng)濟的增長主要還是依靠國內市場。上世紀80年代，中國的出口一直低于GDP的10%左右。自90年代中后期以后，中國的出口占GDP的比重正在急劇增加。2013年，該指標已經(jīng)接近39%。對于中國這樣的大國，該指標達到如此之高，本身就是難以想象。所以，此次金融危機將會不可避免地對中國經(jīng)濟造成一定的影響，這就要求中國必須要改變增長方式，挖掘國內市場，增強經(jīng)濟增長的內生動力，減少對外部的過度依賴性。
隨著我國改革開放的不斷深入，中國的金融市場與國際金融市場合作不斷緊密，尤其最近這些年來，情況發(fā)生了很大的變化。大量的短期游資通過各種渠道進入中國，并且其中相當一部分都進入了房地產市場。因此，一次全球性的金融危機非常有可能對中國的金融體系帶來巨大的沖擊。
二、中國的金融情況以及監(jiān)管建議
（一）什么是金融監(jiān)管
金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱。金融監(jiān)管是指政府通過特定的機構（如中央銀行）對金融交易行為主體進行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質上是一種具有特定內涵和特征的政府規(guī)制行為。綜觀世界各國，凡是實行市場經(jīng)濟體制的國家，無不客觀地存在著政府對金融體系的管制。
從詞義上講，金融監(jiān)督是指金融主管當局對金融機構實施的全面性、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促進金融機構依法穩(wěn)健地經(jīng)營和發(fā)展。金融管理是指金融主管當局依法對金融機構及其經(jīng)營活動實施的領導、組織、協(xié)調和控制等一系列的活動。
金融監(jiān)管有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當局依據(jù)國家法律規(guī)定對整個金融業(yè)（包括金融機構和金融業(yè)務）實施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管在上述涵義之外，還包括了金融機構的內部控制和稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會中介組織的監(jiān)管等內容。
（二）危機中的中國經(jīng)濟運行概況
美國的金融危機增加了中國經(jīng)濟的外部風險。根據(jù)觀察，中國本身的經(jīng)濟受金融危機影響有限，主要原因是中國的金融市場并沒有完全開放，且政府對銀行經(jīng)營范圍及項目控制和監(jiān)管很嚴格。中國金融市場活躍度不高，市場中沒有復雜的金融創(chuàng)新產品。然而，受到外部需求減少等多種因素的影響，中國外貿出口增幅在金融危機中呈逐步放緩，同時導致了出口增長減速，中國資本市場的流動性也在金融危機中遭遇了嚴峻考驗。在中國銀行業(yè)方面，有些人曾擔心中國的銀行業(yè)在金融危機的浪潮中無法抵御其傾襲。事實表明，某些國有銀行的確因為購買了與次級貸款相關的國外金融產品而蒙受了一些損失，但損失有限，在可控制的范圍之內。 中資銀行海外機構總資產由于占全部資產總額的比重還不到4%，遠低于歐美大型銀行40%左右的水平，而且業(yè)務范圍有限，客戶基礎薄弱，并沒有充分融入歐美當?shù)厥袌龀蔀橹髁縻y行。與此同時，中資銀行在國際金融市場上的債券交易規(guī)模也比較小。2010年6月招商銀行行長馬蔚華在英國劍橋大學發(fā)表題為《中國銀行業(yè)國際化：背景、動因與策略》的演講中指出：雷曼事件爆發(fā)之時，中國7家上市銀行持有雷曼債券資產的風險敞口還不到7.22億美元；中國銀行業(yè)涉及次貸的金額總共不超過100億美元，不及美國次貸總規(guī)模的1%。
然而在當前中國房地產價格一片看漲的趨勢下，很多人擔心一旦房地產泡沫破滅，中國將遭受前所未有的打擊。因此，從商業(yè)銀行發(fā)放貸款的風險角度而言，加強金融監(jiān)管，控制房地產行業(yè)的過度繁榮，也是十分必要的。
（三）中國應采取的金融監(jiān)管措施建議
1.轉變監(jiān)管理念，調整監(jiān)管目標
國家監(jiān)管機構應當為股份制商業(yè)銀行和國有商業(yè)銀行提供公平競爭的環(huán)境，還要逐漸實現(xiàn)外資銀行和國內銀行同等國民待遇。而不是像過去那樣對國有商業(yè)銀行有一些“特別待遇”，中國人民銀行金融監(jiān)管不再側重金融風險的化解，而是根據(jù)監(jiān)管原則和各家金融機構經(jīng)營狀況，對其適時作出停業(yè)整頓或退出金融市場的決定，建立更加安全、高效的市場退出機制以及競爭機制，提高銀行的危機感，
2.加快市場化腳步，減少行政干預
政企分開是改革的必然要求。國有商業(yè)銀行在上市之前，長期處在自我封閉的狀態(tài)，市場對國有商業(yè)銀行的上市持悲觀態(tài)度。但是，工商銀行、建設銀行、中國銀行這幾家上市銀行在此次金融危機中屹立不倒。中國的銀行業(yè)股改從某種角度來看是成功的，然而，我們可以看到，由于國有商業(yè)銀行上市后均由國家控股，無疑大股東會在銀行的發(fā)展方向甚至具體經(jīng)營行為的決策等方面是起主導作用。上市后的國有商業(yè)銀行的行長等高層管理者仍然顯示出行政官員的濃烈色彩，這也容易使上市銀行的高管們決策更多地傾向于政府管理和社會效益，而不是企業(yè)的市場化和內在經(jīng)濟效益。因此，政府應當學會適當放手，給予國內的商業(yè)銀行更大的發(fā)展空間，而不是手腳受縛。
3.加強信貸風險管理，完善證券化風險防范法律制度
著名金融學者易憲容認為，中國按揭貸款實際上比美國次級債券的風險要高。因為目前中國房地產市場一直上漲，銀行按揭貸款快速增長，如果中國的房地產市場價格出現(xiàn)下跌，其潛在風險必然會暴露出來，發(fā)放按揭貸款的國內銀行將面臨危機，且比美國次級債券更嚴重。因此，完善房地產信貸及其證券化風險防范的法律制度是中國避免美國覆轍的當務之急。我國目前相關的法律制度并不健全，同時房地產市場又異常火爆，這催生了異常活躍的房地產信貸市場。老百姓既感嘆高房價，又拼命投身于房地產市場，中國的房地產市場呈現(xiàn)過度繁榮。此時政府應該逆經(jīng)濟形勢采取政策，防止房地產市場過度膨脹，如制定購房限令，加大房貸審核力度，對住房抵押貸款證券的性質及種類進行明確的規(guī)定，確定其發(fā)行、交易、監(jiān)督等環(huán)節(jié)的具體機制，同時對證券化的整個過程實施有效監(jiān)管，實行信息披露、杜絕虛假包裝。
4.謹慎發(fā)展金融創(chuàng)新產品
此次金融危機的爆發(fā)，是跟美國在金融創(chuàng)新及金融衍生品的發(fā)展上放松了警惕心理和監(jiān)管脫不開關系的。金融衍生品固然能帶來巨額利潤，但是其背后的風險也是不一而足的。中國發(fā)展金融衍生品市場宜采取謹慎的態(tài)度，要集思廣益，循序漸進，充分借鑒國外發(fā)達國家經(jīng)驗，充分考慮到可能發(fā)生的風險和應對措施。當然，最為重要的是要打好宏觀經(jīng)濟和基礎證券市場的基礎。
5.謹防國際金融風險，加強金融監(jiān)管的國際合作
中國已經(jīng)加入了國際貨幣基金組織、世界銀行、證監(jiān)會國際組織、國際保險監(jiān)督官協(xié)會等國際金融組織，并且與許多國家或地區(qū)簽訂了金融諒解備忘錄，為加強金融監(jiān)管的國際合作奠定了良好的基礎。我們應當善于利用國際間的金融監(jiān)管合作機制，及時獲取相關金融信息，了解政策甚至要求就某些具體目標采取聯(lián)合行動，以更好地共同防范和化解國際金融風險。
金融危機的爆發(fā)暴露了金融監(jiān)管的薄弱，為克服金融危機，必須加強金融監(jiān)管，提高監(jiān)管的有效性，確保經(jīng)濟長期穩(wěn)定地發(fā)展。同時，不能簡單看待金融監(jiān)管，因為國際金融監(jiān)管體制類的改革涉及改變世界經(jīng)濟金融格局和各國在國際金融監(jiān)管體制中的話語權，是各國綜合國力的博弈，各方各種勢力的角逐剛剛開始。近年來各種新興經(jīng)濟體快速崛起，但在西方勢力統(tǒng)治下的世界政治經(jīng)濟格局目前不會被輕易取代。因此金融監(jiān)管改革任重而道遠。
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