工程經濟與項目融資精選(九篇)

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第1篇：工程經濟與項目融資范文

【關鍵詞】PPP模式項目工程融資風險

從客觀的角度來分析，任何工程項目在融資過程中，都會伴隨一定的風險，我們想要在最終的工作上得到理想的成績，必須將風險做出全面的管控，將各方面的損失控制在最小的范圍內。PPP模式，是風險管理的有效手段，對于該模式做出借鑒和應用，能夠對工程項目融資風險，做出合理的降低處理，對于今后的發展，具有很大的積極意義。

一、PPP模式概述

對于工程項目的現階段發展而言，融資風險管理是非常重要的組成部分，想要在未來的工作中取得更好的成績，必須堅持落實一些新的管理手段。PPP模式是目前比較推廣的模式，在很多方面都告別了過往的不足，整體上的工作可靠性、可行性較高。從客觀的角度來分析，PPP模式主要指的是公私合營制，該制度在實施過程中，是比較特殊的融資模式[1]。簡單而言，PPP模式在應用的時候，是通過將公共部門的政策方面優勢，與私人部門的其他優勢，做出一個良好的合并處理，這樣就能夠在雙贏目標上充分的達到。可是，PPP模式的單獨執行，并不是特別適合國內的工程項目融資風險控制，我們可以在PPP模式的基礎上，將工程項目融資風險，加強多方面的管理，這樣比較有利于在今后的發展中，創造出更高的價值。值得注意的是，PPP模式在應用的過程中，必須做出透徹的分析，要掌握好未來的融資趨向，不能總是按照傳統的模式來應對，要更好的鞏固工程項目的正常融資。

二、工程項目融資風險管理的現狀

我國作為一個發展中國家，很多方面的工程項目建設，都會通過融資的方法來完成，可是在融資過程中，風險管理是必須面對的內容，如果沒有通過合理的方案來處理，肯定會給工程項目的發展造成非常不好的影響。分析認為，工程項目融資風險管理，主要是集中在以下幾個方面：第一，工程項目融資風險管理的手段，在整體上表現為單一的狀態，有些工程項目本身具有較強的特殊性，因此其在融資過程中，并沒有對相關的風險因素做出太多的考慮，以至于在具體的風險管控上，出現了嚴重的缺失現象[2]。例如，我國的云南地區是國家大力發展的區域，工程項目的數量非常多，在融資風險管理的挑戰上較大，為了在日后獲得更好的發展成績，應堅持對風險管理，積極的落實新的手段，不能總是停留在老舊的內容上。第二，針對工程項目融資工作的操作，一定要努力的按照科學、合理模式來完成，不能總是出現強烈的惡性循環現象。有些區域的融資，完全是憑借老舊的經驗來實施，表面上得到了較為豐厚的資金支持，可是面對的風險也在不斷的提升。

三、基于PPP模式工程項目融資風險管理對策

（一）明確PPP模式運作思路

工程項目融資風險管理工作，需要堅持從長遠的角度來出發，按照單一的模式來應用，不僅無法獲得預期工作效果，還容易產生強烈的損失現象。PPP模式對國內的工作而言，具有很強的借鑒作用，但不能完全的照抄照搬。結合以往的工作經驗和當下的工作標準，認為基于PPP模式的工程項目融資風險管理，必須對PPP模式的運作思路，擁有一個清晰的了解。PPP項目的運作思路是從中心擴散開來，呈金字塔的管理方式[3]。頂部自然是政府，它是項目的制定者，政府不僅需要確定項目在運行時的具體的目標，制定相關的實施策略，也要對私人部門在建設公共設施的過程中對其進行監督和約束，從而保證其項目的質量。而金字塔的底部則是這些參與建設公共設施的私人部門，他們通過與政府簽訂協議，從而和政府進行合作。從這一點來看，PPP模式在運作過程中，會在很大程度上對政府的職能和相關優惠政策做出利用，比較適合在我國應用，但必須要保持在適度范圍內。

（二）加強工程項目融資風險管理的因素分析

從客觀的角度來看，基于PPP模式工程項目融資風險管理，具有較高的可行性，但是想要在具體的運用過程中，不斷的對過往問題實施有效處理，還是要在相關的影響因素上，做出一個綜合性的把控，這樣才能努力在未來的工作中，不斷取得更好的成就。首先，基于PPP模式工程項目融資風險管理，應對政府的合作模式和合作意向做出深入的了解。我國在發展工程項目過程中，不同地方展現出的態度與發展模式具有很大的差異性。例如，云南地區雖然是國家大力發展的經濟區域，在工程項目的建設數量上也比較多，可是為了在最終的工作上更好的改善自身的不足，云南區域的政府提供支持，肯定是在項目具有較高可靠性、可行性基礎上來完成的，并非貿然給予較多的幫助。其次，基于PPP模式工程項目融資風險管理，必須加強對經濟上的把控，要尋找到一些有盈利空間的工程項目，對于長期效益和短期效益，均要有所把控，不能出現過于樂觀的現象。

（三）結合工程項目本身，落實針對性風險管理

就基于PPP模式工程項目融資風險管理本身而言，其在管理的過程中，雖然擁有的理論成績較高，可是在操作過程中，仍然要堅持對項目本身的特點積極分析。例如，云南地區在發展工程項目的時候，會結合項目自身的意義和作用來完成。某些地方會建設茶葉交易中心，利用古樸的工程項目建設，促使茶葉交易和茶葉文化更好的傳播。在此種情況下，工程項目本身符合云南地區的特色，在優勢利用上非常明顯，因此可以將基于PPP模式工程項目融資風險管理積極的運用，要獲得當地政府的支持并不是非常困難。與此同時，在融資過程中，要加強有實力的企業合作，這樣才能在風險的控制上，達到最小狀態，避免出現意外情況。

本文對基于PPP模式工程項目融資風險管理展開討論，該管理方法的應用，整體上是比較值得信賴的，可是對于我國的不同地方而言，仍然要結合客觀實際來完成，不能在理論上過分的依賴，要堅持對動態因素做出深入的分析，控制風險的擴大。

參考文獻 

[1]周正祥，張秀芳，張平.新常態下PPP模式應用存在的問題及對策[J].中國軟科學，2015，（09）：82-95. 

[2]李義.PPP項目融資風險分擔機制研究[J].中國證券期貨，2011，（07）：170-171. 

第2篇：工程經濟與項目融資范文

改革開放以來，中國的經濟持續高速增長，國內公共環境建設項目如：市政基礎設施、農林水利建設、垃圾污水處理、高速公路、電力電信設施建設項目等也與日俱增。這必然要求我國加快公共環境項目建設以適應經濟高速發展需要，而資金短缺往往成為加快公共環境項目建設的瓶頸。因此很有必要就我國的公共環境建設項目融資模式進行研究。

公共環境項目建設投資帶動了快速的經濟增長，也給中國人民帶來了難以估量的收益，極大地改善了我們的人居環境，然而公共環境建設項目卻與一般的建設項目具有不同之處。主要表現在以下幾方面：

(1)公共環境建設項目投資巨大，回收期長。如公路建設、污水處理廠、電力管網、電信設施等都至少需上千萬或上億的建設資金。資金回收期則長達十幾年或幾十年。

(2)公共環境建設項目中高速公路、電力電信等基礎設施項目有穩定的投資回報率。在各行業競爭日益激烈，利潤空間愈來愈小的情況下，基礎設施投資回報率的穩定性對投資者有很大吸引力。

(3)公共環境建設項目涉及面極為廣泛。一個基礎設施建設項目從立項到完工往往要涉及到研究院、設計院、項目上級單位、政府主管部門、建設單位、施工單位、承包單位、監理部門、銀行、保險、律師事務所、會計師事務所等等。項目建成后公眾參與率也極高。

(4)公共環境建設項目開始由勞動密集型向技術密集型轉變。隨著經濟的快速發展，技術的不斷進步，公眾對公共環境建設項目的要求標準也越來越高。新立項的項目中新技術新工藝的比重越來越高。

(5)公共環境建設項目對政府政策的依賴性很強。如高速公路收費辦法、城市排污收費等政策的制定和變更直接影響到項目的可行性。“十五”期間，國家把建設重點投向公共環境、基礎設施的建設，各省、市也紛紛以興建公共環境項目來提高城市的承載能力，改善城市的投資環境，為公共環境項目的建設提供了很好的機遇。

(6)公共環境建第三章公共環境建設項目的特點及融資渠道設項目巨額資金融通難度較大，需要探索多元化的融資渠道。

(7)公共環境建設項目作為一種“社會公共產品”，相對于經濟效益而言更重視其社會效益的發揮。

2.我國公共環境建設項目融資的必要性

公共環境建設項目融資方式的功能特點決定了私營機構和公營機構對它都有興趣。可以說，公共環境建設項目融資不失為政府要加快基礎設施建設步伐和私營機構為大量資本求得長期穩定收益的一個好方法。因此不管是對政府、投資人，還是對項目公司來說，公共環境建設項目融資都是非常必要的，其必要性主要體現在以下幾個方面。

2.1利用資金

一般情況下，工程項目，尤其是基礎設施建設往往嚴重滯后，成為經濟發展的“瓶頸”，需要政府加以改善，而建設的基礎設施項目需要巨額的資金，但政府都無能力拿出，采用公共環境建設項目融資的多元化方式就可以在一定程度上緩解政府由于種種原因，不能滿足其基礎設施建設龐大的資金需求的矛盾。因而公共環境建設項目融資方式是減輕政府及公共部門承擔基礎設施項目建設資金短缺的有效方式。

2.2風險轉移

由于工程項目，尤其是基礎設施項目的建設營運具有長期性和不定性等特點，在項目的整個建設營運過程中存在著一系列風險，采用公共環境工程項目多元化融資方式后，風險轉移給項目承建者和營運者，對于政府來講，無疑可以避免因風險可能造成的損失。

2.3減輕責任

由于公共環境建設項目融資的全部責任轉移到項目發起人或項目承建者，不需要僅僅由政府對有關項目借款、擔保、保險負連帶責任，這樣就大大減少了政府的債務負擔，使政府不必為償還債務而苦惱。因此，公共環境工程項目多元化融資方式是降低政府債務特別是外債責任的一種良好形式。

2.4成本控制

無論在什么國家，在任何時期，國有工程項目完成建設都特別容易超支，工程結算總是需要調整概算，采用公共環境工程項目多元化融資方式通過承包人的投資收益與他們發行的合同的情況相聯系，以防超支，有利于承包人通過有效的設計，嚴格控制預算，保證項目按時、按質完成。

2.5滿足要求

采用公共環境工程項目多元化融資方式，可以使本來急需建設而政府目前又無力投資建設的基礎設施項目因其他資金的進入，在政府有能力建設前，提前建成并發揮作用，這就可以提前滿足社會和公眾的需求。同時，一旦項目進入實施階段，項目的設計、建設和營運效率都比較高，這就使項目承辦者或營運者以更好的服務或更低的價格使社會和公眾受益。

3.我國公共環境建設項目的常用融資模式

公共環境建設項目的融資模式，是指客觀存在的籌措資金的來源方向與通道的融資模式。我國目前公共環境項目的融資模式主要有以下幾種:

3.1ABS融資模式

AssetBackedSecurmeation的英文縮寫即為ABS，是一種證券化融資方式，他以項目所屬的資產為支撐。它是以項目擁有的資產為基礎，以項目資產可以帶來預期收益為保證，通過在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。

ABS融資模式的特點主要有：

(1)通過證券市場發行債券籌集資金，是ABS不同于其他項目融資方式的一個顯著特點；無論是產品支付、融資租賃、還是BOT融資，都不是通過證券化進行融資的，而證券化融資代表著項目融資的未來發展方向。

(2)負債不反映在原始權益人自身的“資產負債表”上，避免了原始權益人資產質量的限制。

(3)利用成熟的項目融資改組技巧，將項目資產的未來現金流量包裝成高質量的證券投資對象，充分顯示了金融創新的優勢。

(4)由于證券投資者的還本付息資金來源于項目資產的未來收入，因此，證券投資風險取決于可預測的現金收入，而不是項目原始收益人自身的信用狀況，并且不受原始權益人破產等風險的牽連。

(5)由于債券在證券市場上由眾多投資者購買，從而使投資風險得到分散。

(6)債券的信用風險得到信用擔保，是高檔投資級證券并第四章公共環境建設項目的融資方式比較研究且還能在二級證券市場進行轉讓，變現能力強，投資風險小，因而具有較大的吸引力，易于債券的發行推銷。

(7)和BOT等融資方式相比，ABS融資涉及的機構少，從而最大限度地減少了酬金、差價等中間費用，并且使融資費用降到較低水平。

(8)ABS融資債券由于是高檔投資級證券，利息率一般較低，但比普通儲蓄的投資回報要高。

(9)這種融資方式適于大規模地籌集資金，特別是在國際市場籌集資金更是如此。

雖然在我國ABS融資面臨一些諸如法律限制、國外投資者對中國缺乏了解、政策限制、信用評級、稅收及人民幣匯兌等問題，但總體來說在中國還是具有廣闊的應用前景。主要是基于以下幾個原因：

(1)ABS融資方式擺脫了信用評級的限制。通過信用擔保和信用增級計劃，使我國的企業和項目進入國際高檔投資級證券市場成為可能。

(2)我國大量優質的投資項目，為引進ABS融資方式提供了物質基礎，高速度的經濟增長使我國經濟具有了強大的投資價值和市場潛力。隨著我國國民經濟持續、快速、健康發展，大量收入穩定、回報率高的投資項目不斷涌現，這些優質的投資項目是ABS融資對象的理想選擇。

(3)我國已初步具備ABS融資的法津環境。改革開放20年來，我國經濟、金融、投資的法律環境正不斷得到改善，為開展ABS融資構筑了必要的法律框架。

(4)ABS融資拓寬了現有融資渠道。目前我國利用外資方式基本集中在政府貸款、國外商業銀行貸款等傳統融資渠道上。而ABS融資是一種主要通過民間的、非政府的途徑，按照市場經濟的規則運作的融資方式。

(5)開展ABS融資，將促使我國盡快進入高檔次項目融資領域。由于ABS融資方式是在國際高檔投資級市場上通過證券化進行的融資，從而使我國有機會直接參與國際高檔融資市場，學習國外高檔證券市場運作及監管的經驗，感受國際金融市場的最新動態。同時，通過資產證券化進行融資，也是項目融資未來的發展方向。開展ABS融資，將極大地拓展我國項目融資與國外資本市場融合的步伐，并促進我國外向型經濟的發展。

3.2政府貸款融資模式

政府貸款是由貸款國用國家預算資金直接與借款國發生的信貸關系。政府貸款多數是政府間的雙邊援助貸款，少數是多邊援助貸款，它是國家資本輸出的一種形式。

政府貸款通常由政府有關部門出面洽談，也有的是政府首腦出國訪問時，經雙方共同商定，簽定貸款協議。許多國家為了擴大本國資本貨物出口，增強本國出口商品競爭能力，還采用混合信貸方式，即為援助和用于資助貸款國專項出口的政府貿易信貸相結合的貸款。

3.3產品支付融資模式

產品支付融資是公共環境建設項目融資的早期形式之一。是針對項目貸款的還款方式而言的。借款方在項目投產營運后不以項目產品的銷售收入來償還債務，而是直接以項目產品來還本付息。在工程項目貸款得到償還前，貸款方擁有工程項目部分或全部產品的所有權。在絕大多數情況下，產品支付只是產權的實質轉移而已，而非產品本身的轉移。通常，貸款方要求項目公司重新購回屬于它們的產品或充當它們的人來銷售這些產品。因此，產品支付融資適用于資源貯量已經探明并且項目生產的現金流量能夠比較準確地計算出來的工程項目。

3.4遠期購買融資模式

遠期購買，也稱“以設施使用協議為基礎的公共環境建設項目融資方式”。國際上，一些公共環境建設項目融資是圍繞一個工業設施或服務性設施的使用協議為主體來安排的。這種“設施使用協議”有時也稱為“委托加工協議”，是指在某種工業設施或服務性設施的提供者和使用者之間達成的一種具有“無論提貨與否均需付款”或“無論使用與否均需付款”性質的一種協議。根據該協議，項目設施的使用者在融資期間承諾：定期向設施的提供者支付預先規定的最低數量的項目設施使用費，這個承諾是無條件的，即不管項目設施的使用者是否真正利用了項目設施所提供的服務，支付義務都繼續存在。項目設施提供者即項目發起人再將該協議的權益轉讓給貸款人，由此取得有限追索的融資安排。以設施使用協議為基礎的項目融資安排，主要應用在一些帶有服務性的項目，如油氣管道項目、發電設施、某種專門產品的運輸系統及港口、鐵路設施望等。

3.5銀團貸款融資模式

由于公共環境建設項目往往涉及融資金額較大，所以在很多情況下，銀行長期債務融資是通過銀團貸款的方式來進行的。

銀團貸款通常指由一家或幾家銀行牽頭，若干家銀行共同參加，組建責任義務與權利收益共同體，簽署共同融資協議，為某一項目提供融資服務的銀行業務。

3.6BOT融資模式

BOT是英文Buld-Operate-Trnasef的縮寫，即建設—經營—轉讓方式，是政府將一個基礎設施項目的特許權授予承包商(一般為國際財團)。承包商在特許期內負責項目設計、融資、建設和營運，并回收成本、償還債務、賺取利潤，特許期結束后將項目所有權移交政府部門。通過特許權協議，授予簽約方的外商投資企業(包括中外合資、中外合作、外商獨資)承擔公共性基礎設施(基礎產業)項目的融資、建造、經營和維護；在協議規定的特許期限內，項目公司擁有投資建造設施的所有權，允許向設施使用者收取適當的費用，由此回收項目投資、經營和維護成本并獲得合理的回報；特許期滿后，項目公司將設施無償地移交給簽約方的政府部門。

4.小結

隨著我國經濟建設的高速發展，我國面臨著需要加快公共環境項目建設以適應經濟高速發展的矛盾，而公共環境建設項目融資成為加快我過公共項目環境建設的必要手段，本文就我國公共環境建設項目的特點進行了分析，并分析了我國公共環境建設項目融資的必要性，提出我解決我國公共環境項目建設資金不足的問題的項目融資幾種常用模式，并重點闡述了我國常用的ABS融資模式，以供相關部門參考。

第3篇：工程經濟與項目融資范文

【關鍵詞】項目融資 BOT IFC

企業項目融資依據其融資風險分散、融資比例大成本高、享受國家稅務收益好處等優勢，在近年來越來越多地應用于大型項目、資源開發項目的融資中，是資本運作方式里面重要的方式之一。項目融資以項目經營的狀況、建成后投入使用的現金流量作為償還款來進行融資，而不需要投資者的信譽、有形資產進行擔保以及政府還款承諾。企業項目融資的這些優勢促進其在企業項目融資中廣泛應用，影響越來越大，因此在實際中運用有效的操作方法和技巧進行項目融資，以保證企業融資成功對企業健康發展，增強企業競爭力起到關鍵的作用。

一、企業項目融資的操作方法

所謂的項目融資是指對于某一項目的生產經營活動，在經營過程中需要的大量資金而進行的融資或者貸款活動，以項目的資產和預期收益、權益作抵押獲得的。主要包括無追索權和有限追索權融資兩種類型，在實際操作中有項目包裝融資、BOT融資和IFC國際融資等多種方法。

（一）項目包裝融資

項目包裝融資是指對項目進行包裝進而存進融資，不僅包括對項目的外部形勢進行簡單的包裝，更重要的是對項目內容進行系統化的分析、篩選與有機組合，進而提高項目的質量。主要包括項目的評定、風險分析等方面。在評定的過程中要根據標準進行定量分析，投入產出與盈虧平衡定量分析，收益率進行考核。在風險分析中要高度重視信用、經營、自然環境等一系列風險的分析，這不僅關系到企業發展的成敗，也是融資方最關注的問題，可信度關系到融資的成敗。例如，大連漁人碼頭項目中，由于融資數額的巨大，為了提高融資的成功率，對漁人碼頭的品牌進行包裝，給被融資方以清晰的藍圖，在包裝設計上提高透明度，以品牌做主導，成功的進行了融資，把大連漁人碼頭成功的打造成著名的旅游品牌，這就是項目包裝融資成功的典型例子。

（二）BOT融資

所謂的BOT模式就是建設、經營、轉讓的模式，由政府通過特許協議，由被授權的投資者進行公共基礎設施建設、運行和維護，協議期當中投資者有項目所有權，期滿后政府擁有所有權。這一模式由于自身的特點利于回避過去由政府單獨投資的低效率，通過利用工程管理市場，提高建設的效率。我國從1984開始以BOT模式運作深圳沙角B電廠項目，并取得了成功。此后，BOT模式在公共基礎設施建設方面得到廣泛的應用，并日趨成熟。住宅區、公寓等建筑項目，高檔酒店、寫字樓等商用項目，石油、煤炭、電力等能源項目，公路、道橋、港口等交通運輸以及水庫、空氣凈化等環保與水利項目都通過BOT融資模式進行資金的聚集并取得了成功。在我國BOT融資模式演變了一種BT模式，在2004年涪陵烏江二橋的項目建設由中鐵八局承建，在這個過程中工程投資了2.29億元人民幣；北京奧運會的奧運支線在2005年由中國鐵路工程公司承建都是采用BT融資模式，并取得了成功。太倉港口農民動遷安置房項目和市政設施工程的建設都采用BT模式，由承建方太倉濱江有限公司和政府簽訂合同，由該公司進行建設，建成后由政府回購并支付回購工程款，并擔任融資擔保方，讓整個項目順利完成。這一模式不斷完善并逐漸成為基礎設施建設的主要融資方式。

（三）IFC國際融資

IFC國際貿易融資是指政府為給本國企業進行進口貿易提供支持，由政府機構或銀行等金融機構向進出口商提供資金，進而保證企業能夠順利的進入國際市場。隨著經濟全球化和我國2001年加入WTO以后進出口貿易在經濟發展中占據越來越重要的地位，對促進國民經濟發揮著重要的作用。在這種大環境的影響下，為了適應跨國公司、國際進出口貿易的發展國際融資也應運而生，為進出口投資商企業的融資提供大力的支持，在促進進出口貿易中發揮了不可替代的作用。中軟作為中國第一家與微軟合作的戰略伙伴，于2005年9月26日和微軟、IFC在北京簽署戰略投資協議，分別獲得微軟2000萬美元的投資，IFC1500萬美元的投資，總計3500萬美元的投資，成功的融資為使中軟的發展有了一定的資金保證，為中軟的國際化道路提供了強有力動力。據統計從1985-2005年國際金融公司共向我國的100多家企業提供22億美元的融資。由此可見國際融資的對融資的發展提供巨大的作用。

（四）企業中較常用的融資方法

在實踐中企業常用的融資方法有銀行信貸、股權融資以及債券融資等方法。銀行信貸是指商業銀行為了保證貸款業務順利的開展所從事的與其有關的經營行為，把銀行作為經營主體，遵循信貸運行規則，是企業常用的融資方式。但是也存在著一定的不足，由于銀行的經營性質，融資時對企業的要求過高、借款的期限較短，借貸的數額也相對較小，因此不能夠作為企業長期的融資方式。所謂的股權融資是指企業通過出讓股權發行股票進行融資，該方式能夠保證融資的長期性、能夠籌集巨額的資金。但是也存在著一定的缺陷，由于我國的股票市場還處于發展初期，對上市公司有嚴格的要求，上市所需要的時間長，不能夠滿足企業融資需求，且融資的風險大。還有一大部分是企業通過發行債券進行融資，指的是公司依據法定程序發行的，規定在一定期限內還本付息的有價證券。該融資的特點是風險較大、但收益率高，債券持有者有一定的選擇權，但是對公司不具有經營權。

二、企業項目成功融資的技巧

項目融資作為企業融資的重要手段之一，對企業的發展起著關鍵的作用。因此保證企業項目融資的成功至關重要，在實踐中總結出以下技巧來提高融資的成功率。

（一）提高企業的經濟強度，保證融資的長期性

企業經濟強度直接影響著融資的成敗，良好的項目不僅能夠得到很好的發展，其承擔風險的能力也會很大，項目的成功率也較高，同時能夠帶來豐厚的利益回報，自然會給被融資方增加更多的信心，進而提高融資的成功率。河南一牛羊養殖基地，以養殖牛羊為發展項目，由于地處內陸地區交通不發達，產品結構單一，品種不具有特色，不具有品牌優勢，在被融資方進行數據分析后，投資與產出不成比例，回報率小，項目風險高，最終造成項目融資的失敗。而香港迪斯尼樂園在項目建設前就憑借著迪士尼樂園較高的知名度、建成后豐厚的利益收益以及強有力的經濟強度等優勢，為其在融資的過程中得到銀行和財團的大力支持并成功的融資，因此一個好的項目的選擇、過硬的經濟強度是成功融資的關鍵。過硬的經濟強度、豐厚的收益才能夠保證融資的長期性，進而促進企業具有充足的資金來保證企業持續健康的發展。

（二）做好項目包裝，提高融資的通過率

項目包裝對融資的成功起著重要的作用，不是可有可無的，是增強融資方信心，提高企業項目品牌知名度的重要環節，應該高度重視。在包裝不僅僅是對項目外部形態的包裝修飾，更重要的是要對項目本身的體系、風險的分析，明晰項目投資模式、收益的回報率、風險承擔能力等進行詳細科學合理的分析，形成一種明晰的數據。而不是單一的講投資者的想法，要注意被融資者更關心的是收益率、項目風險的高低以及項目構建過程的透明度。讓被融資者對項目的運行有清晰的藍圖，增加融資的信心，從而提高融資的成功率，大連漁人碼頭旅游開發項目就很好地利用項目包裝并取得了巨大的成功。由此可見用心做好項目包裝將會給項目融資的成功增加更大的籌碼。

（三）開展多渠道融資，降低融資的成本與風險

項目融資多用于公共基礎設施性建設，由于項目的巨大性，所融資金數額的巨大性，因此相對于其他融資方式具有更大的風險，單一的融資方式具有更大的風險，承受風險的能力也是有限的。因此在融資的過程中要開展多渠道的融資方式來分散企業項目風險，融資的渠道分為內源性融資與外源性融資，分別包括自籌資金、天使投資、留存收益、政府扶持基金、風險投資、股權融資及銀行借貸等方式，在實際的操作過程中應將兩者相結合以拓寬融資的渠道。例如可以在自籌資金的基礎上，借助政府扶持基金、招商引資、國際金融多方面的融資以壯大融資體系，進而有利于分散融資的風險，為企業的發展提供更高的安全保障和資金保障。

三、小結

在經濟全球化的環境下，企業之間的競爭越來越大，把企業做強做大才能夠在白熱化的競爭中占有更大的優勢，即所謂的“大魚吃小魚”，而把企業做大做強充足的資金是必不可少的前提條件。而項目融資作為企業融資的主要方式，成功的融資有利于企業的發展。在融資中根據項目特點選擇適宜的操作方案，通過提高企業的經濟強度、做好項目包裝以及運用多渠道融資等技巧進行融資，保證融資的成功進行，進而促進企業的發展，為我國經濟發展提供足夠的動力。

參考文獻

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[2]袁燕.當前經濟形勢下的企業融資策略探討[J]. 現代經濟信息 ，2011.

第4篇：工程經濟與項目融資范文

關鍵詞：水電項目；融資管理；問題；對策

1.我國水電項目融資中存在的問題

在水電項目建設不斷發展的過程中，項目融資水平也得到了很大的提高。然而，在實際的操作過程中，水電項目融資還存在一定的問題，這些問題中的一部分是歷史遺留問題，而有些也是由于現階段我國的宏觀經濟以及水電行業的發展而新出現的。因此，為了綜合提高我國的水電項目融資管理水平，相關工作人員就應該能夠充分認識到其中存在的問題，并且能夠采取合理的解決措施，只有這樣，才能夠為人們的生產生活提供優質的水電服務。

1.1法律法規不健全：水電項目融資是一個系統性的工作，其涉及到保險、金融、司法等多個方面。復雜的融資結構需要有完善的法律體系來進行保障，因此，良好的法律環境對于維護水電項目融資承包商、投資者以及債權人的利益都具有重要的影響。然而，我國當前正處于社會主義經濟發展的轉型時期，許多基本的法律法規很不健全，需要得到進一步的發展和完善。此外，作為融資項目的重要組成部分，水電融資在我國起步較晚，當前的相關法律法規也非常少，因此，在實際的操作過程中，經常缺乏相應的章程以及法規等遵照執行。當前水電項目融資相關法律的缺失是水電工程建設中面臨的一個重大問題，只有建立健全相關水電項目融資的法律法規，才能夠切實提高我國的水電項目的建設水平。

1.2電價形成機制不合理：在水電項目的發展過程中，其用于發展的現金流主要是通過售電收入而獲得的，而電價是決定售電收入的一個重要的因素。我國電價主要是由國家規劃部門的發改委進行制定的。之前，電價的收取形式比較簡單，主要有兩種模式，一種是直接向最終用戶收取電價，另一種是向電力分銷商收取批發電價。這種電價的收取方式存在較大的問題，主要表現為：我國的電力企業不能夠在電力市場需求時獲得較高的利潤，而且在某些情況下，甚至會被迫降低價格。而在電力生產過剩時期，發電相關企業也只能夠依靠關閉低負荷使用產能來確保現金流的穩定，使得電力工程項目能夠持續經營下去。

我國的電價收取發生了比較大的變化，上網電價分為了兩個時間段來執行，主要包括上網競價前的電價和上網競價后的電價兩個部分。該辦法規定，競價上網前的上網電價由國家價格主管部門根據發電項目經濟壽命周期，按照合理補償成本、合理確定收益和依法計入稅金的原則核定：競價上網后的電價實行兩部制電價，分為容量電價和電量電價，容量電價由國家價格主管部門確定，電量電價由市場競爭確定。雖然，新辦法在電價確定方面有所進步，但是沒有完全實現市場化的電價形成機制，政府定價還是占據了主要位置。而且，競價上網前后的區分也沒有明確的時間界定。因此，這種電力價格形成機制沒有更好地反映各利益主體的成本和收益，增加了電力項目的市場風險，政治風險，降低了電力項目對于外商的吸引力。

1.3電力投資政策變化頻繁：在我國的電力市場的發展過程中，電力的供應量一直在短缺與過剩之間轉換。因此，為了積極避免這種狀況對電力市場造成的負面影響，政府需要采取相關政策對電力市場進行引導。然而，這種政策環境就會導致電力市場的相關投資政策和經濟政策等會經常發生變化。此外，由于水電項目的建設周期相對較長，投資相對較大，多變的政策形式使得水電項目的經濟風險等增加了許多。雖然我國政府一直積極鼓勵外國資本能夠進入到中國電力市場，能夠及時參與到我國電力建設中來。但是，多變的政策環境使得很多外國投資者望而卻步，不敢貿然進入中國電力市場。在投資過程中，大多數外國投資者首先考慮的是投資風險，其次才是經濟效益。

1.4融資成本較高：在水電項目的融資過程中，其融資結構相對復雜，涉及面也比較廣，而且存在大量的稅收結構、風險分擔以及資產抵押等工作，動輒就要上百個法律文件才能夠解決問題。水電融資過程中具有有限追索性，因此，其融資成本要比傳統公司企業高出很多。在水電項目的融資過程中存在許多不合理的方式，也在很大程度上增加了項目融資的費用。

1.5中外方權益不平等：在水電項目的融資過程中，存在中外方權益不平等現象。權益不平等主要是指在實際的中外合作過程中，沒有體現風險共擔、利益共享的原則。一般來講，中方承擔了較大的義務和風險，主要是因為我國的項目融資發展不夠充分，缺乏相關人才。其次，有些水電項目為了獲取外國資金的進入，給外國投資者提供了較多的優惠，而承擔的風險卻較少，違背了項目融資過程中合理分配風險的原則，從而也不利于水電項目的進一步發展。

2.完善水電項目融資管理的對策

2.1水電行業風險應對：為了提高水電項目融資風險應對水平，應該對債券審批制度進行適當的改革，主要的措施是將用資項目審核轉變為用債企業的債務結構的審核，以確保用債企業能夠及時償還債券資金。因此，在未來的發展過程中，電力企業要能夠對企業系統融資結構進行優化管理，而且要采取動態管理模式，在此基礎上要建立水電項目融資的風險控制指標，以此來提高電力企業的財務風險應對水平。

2.2國家政策的支持體系：為了提高項目融資的水平，很多國家都在資產證券化過程中給予了大力的支持，我國的香港地區也是如此。因此，為了進一步提高我國的水電項目融資水平，政府相關部門要進一步完善政府支持體系。在實際的操作過程中，我國政府應該培養相關投資者能夠進入到資產證券化的市場之中，以此來提高我國資產證券的發展動力。此外，相關政府機構以及工作人員要能夠根據相關法律、規范對投資者進行科學的引導，使得更多的社會資金能夠進入到水電工程的建設中來。

2.3相關法律法規的完善：在資產證券化的發展過程中，由政府發起的國有獨資的SPV是最適合電力市場資產證券化發展的，但是，在實際的發展管理過程中，還存在一定的法律障礙和問題。相關部門要能夠對證券法以及公司法等中涉及到的SPV相關條款進行修訂，以使其能夠符合當前水電項目融資的發展狀況。在證券發行過程中，要能夠對證券法中的相關條款進行變通，從而使其更有利于水電發展的需要。

2.4融資方內部管理措施的加強：在水電項目的融資過程中，融資方是主動方，其內部工作開展的好壞直接關系到整個融資事業的發展水平。首先，融資方應該能夠制定科學合理的融資目標，并能夠對融資目標進行分解，以使得融資工作能夠順利地開展。其次，融資方要能夠積極擴大融資的渠道，對于社會資金能夠積極地吸收，使其能夠獲得充足的資金來源。最后，在實際的融資管理過程中，相關工作人員要能夠嚴格遵守項目融資相關的法律、法規，一切融資活動都能夠在國家法律制定的范圍內進行，不能夠進行非法操作。

結束語：在當今社會，電力的生產和使用對于社會生活具有重要的影響。然而，電力生產過程中的項目融資卻存在一定的問題，導致電力不能夠得到穩定安全的供應。為了切實提高我國社會生產生活水平的質量，電力企業相關工作人員就應該及時發展水電項目建設特別是融資管理中存在的問題，并能夠采取針對性的措施，只有這樣，才能夠為我國的經濟社會的發展提供優質的電力資源。（作者單位：四川小金河水電開發有限責任公司）

第5篇：工程經濟與項目融資范文

關鍵詞：境外建筑工程；項目融資；問題；對策

在世界經濟平穩發展的大背景下，建筑業近年來也得到了快速發展，境外建筑工程項目也越來越多。建筑工程受項目建設周期長，需墊付材料，項目開工前要支付保函保證金等前期費用，回籠資金慢等因素的影響，建筑工程項目對資金鏈的要求非常高，如果資金鏈斷裂，將影響整個項目的運行。因此，對建筑企業，特別是中小建筑企業而言，融資問題是關系企業健康、持續發展的重要問題。

一、當前境外建筑工程項目融資存在的問題

當前，建筑企業對資金的需求量大，要求比較高，但我國國內普遍存在中小企業數量多，但融資困難，銀行、市場資金充足，但投資難的普遍問題。中小企業融資能力不強、融資風險高、融資結構不合理等問題，困擾著境外建筑工程項目的快速發展。

(一)境外建筑工程項目融資能力不強

境外建筑工程項目融資能力不強，受企業自身影響比較大：一是受企業本身的經營規模的限制，相對于大型企業而言，在經營過程中，中小建筑公司的經營規模普遍不大，業務不穩定，經營收入也時好時壞，抵御市場風險的能力不強，這就導致銀行等融資渠道不能充分信任建筑企業的償還能力，無法滿足中小企業的融資要求。二是資金短缺。目前，境外建筑工程項目大都是帶資承包，建筑企業要在激烈的市場競爭中拿下項目，充足的資金是前提條件，而中小企業大都不具備這樣的條件。三是企業信用度不高。信用度越高，籌資渠道越通暢。信用度的高低是融資人選擇融資對象的基本條件。而中小企業因規模小、業務窄，可持續發展能力弱等問題，信用不良問題時有發生，且目前我國的信用體系不健全，責任追溯機制不完善，這也大大增加了中小建筑企業融資的難度。四是建筑行業作為服務業，實物資產比較分散，單位價值低，資產負債率低也是融資的一大難題。

(二)境外建筑工程項目融資風險高

中小建筑企業自身的經營不穩定性導致境外建筑工程項目融資風險過高。境外建筑工程項目受國家的經濟政策影響較大，當經濟、社會發生變化，金融政策作出調整時，中小企業不能根據宏觀經濟政策的變化作出適時的調整和應對，勢必會對中小建筑企業的融資帶來很大的影響。當政府為抑制通貨膨脹、物價飛漲，實行上調存款準備金率和存款利率等政策，縮緊銀根時，緊縮性的貨幣政策導致市場上流通的貨幣量減少，中小企業能籌集到的資金相應的減少，融資成本增加。此外，中小建筑企業融資風險高還表現在：中小建筑企業沒有充足的抵押擔保的物資和能力。銀行等金融機構在發放貸款時，首先要考察企業的還貸能力，物資、設備、廠房等可以作為抵押進行信用擔保，而中小建筑企業的固定資產等可用作抵押的擔保匱乏，這大大增加了融資人收回資金的風險，大大減低了融資人的融資的意愿。

(三)境外建筑工程項目融資結構不合理

境外建筑工程項目融資結構不合理主要表現在：一是融資渠道單一。目前，我國的資本市場發展不是十分健全，境外建筑工程項目融資主要來源于中小企業建筑企業內部自主籌資，同時借助銀行等金融機構貸款、發放債權、股權融資等方式進行籌資，但相對于國外的金融市場，我國的資本市場尚未完全放開，債權融資、股票融資這種融資方式受到嚴格的限制，對企業的要求也比較高。這就增加了企業融資的難度。二是融資成本過高。中小建筑企業受規模和經營能力的限制，無法通過上市等形式來籌集資金，銀行貸款不僅操作復雜，還要支付利息、抵押擔保費用、資產評估費用等，貸款融資渠道不暢通使增加了中小企業的融資成本。

二、解決境外建筑工程項目融資問題的對策探討

在市場經濟體制下，對所有企業而言，經營、生產、銷售等各個環節都是存在風險的，而風險和收益率也是呈正比的，風險越大，收益也就越高。這個規律同樣適用于中小企業的融資，雖然存在一定的風險，但可以通過各種途徑來規避和降低風險。筆者在一家省級建筑單位的國際事業部從事會計工作，根據多年的工作經驗，提出加強銀企合作、保持項目外匯平衡、提高融資管理水平等解決境外建筑工程項目融資存在的風險問題的對策和措施，為中小企業防范融資風險，提高融資水平提供一定的借鑒。

(一)加強銀企合作，解決項目融資難問題

銀行貸款是中小企業融資的重要途徑，通過加強銀企合作，可以有效解決項目融資難的問題。一是建立新的銀企合作模式。可探索采用過銀行和擔保公司聯合，或與信用保險公司擬聯合放貸。這種融資方式，擔保公司提供融資擔保，銀行搭建融資平臺，聯合為中小企業提供多樣化的貸款服務。擔保公司和信用保險公司與銀行聯合貸款一方面降低了銀行的經營風險系數，另一方面為中小企業解決了融資難題。二是加強銀企互信合作。銀行與貸款企業之間是業務合作關系，只有互信互利才能實現共贏。從企業角度出發，應健全信用體系，讓銀行參與到企業的經營管理中來，實時了解企業的發展狀況，從而準確的判斷企業的償貸能力和信用等級。從銀行角度出發，要為中小企業發展助力，開發新的、更適合中小企業需求的信貸產品，擴大信貸規模，滿足中小企業融資要求。三是加大政府扶持力度。政府要出臺鼓勵擴大中小企業信貸規模的政策，通過舉辦銀企對接洽談會等方式，為銀企對接搭建平臺，協調銀企關系。

(二)降低外匯風險，保持項目外匯平衡

境外工程項目經常采用外幣的形式進行融資，因此，匯率的升降都會引起融資能力的變化。中小企業應根據實際情況，采取相應的措施來降低外匯風險。一是適當利用匯率變化。當中小企業在借入外幣期間，匯率提高，企業在歸還借款時的貨幣實際價值會比借入時高，此時償還借款就得不償失。相反，當匯率降低，外幣貶值，中小企業就能有利可圖。二是確定中間匯率。境外項目雙方可提前約定一個基本匯率，在基本匯率的基礎上，當匯率發生變化時，雙方各自承擔損失或收益。三是訂立保護性條款。中小企業一般對匯率的把握不如大型企業，因此，為了安全起見，可以在貸款協議中設定相應的保護性條款內容，可通過約定延期或提前還款的方式，來應對匯率變化帶來的影響。

(三)完善融資規劃，提高企業融資管理水平

中小企業要從自身出發，通過完善內部管理、提高信用水平等方面做好融資規劃，提高企業融資管理水平。首先，要完善企業內部管理，提高財務管理水平。中小企業普遍存在財務管理不夠規范，制度不夠健全等問題，要提高融資水平，中小企業必須增強企業財務信息的透明度，使金融機構能及時、真實的了解企業經營狀況。企業要加強財務人員的業務能力和金融知識的培訓，同時，要加強審計管理，確保財務信息真實可靠。其次，要不斷提高企業的信用等級水平。優良的信用是吸引融資的重要條件之一，企業要嚴格按照《會計法》等相關法律法規的要求，建立現代化的企業管理制度，定期公布會計信息，誠信經營，按期還款，杜絕逃稅漏稅等行為，不斷提高企業的信用等級，樹立誠信、守法的良好形象。

三、結語

在建筑業快速發展的新形勢下，融資是中小建筑企業在激烈的市場競爭中求得生存的空間并獲得更大的發展的必然要求。因此，中小企業在操作境外工程項目時要從企業的需求出發，選擇適合企業發展的融資方式。銀行要增強社會責任感，加大對中小企業的貸款扶持力度。政府要出臺相應的政策和法規，為中小企業的發展搭建更加廣闊的平臺。

作者:劉麗芳 單位:昌陸建筑集團工程有限公司

參考文獻：

[1]蒙伶.建筑企業融資能力和融資策略研究及探討[J].經營者，2016(3)：148-150.

第6篇：工程經濟與項目融資范文

關鍵詞：項目融資；文件體系；合同管理

項目融資是近年來發展起來的一種新型融資方式，它不同于傳統的融資方式，不再是以一個公司自身的資信能力為主體安排的融資，而強調以項目本身的經濟強度作為融資的主體。然而，由于項目融資涉及面廣，結構復雜，需要做好有關風險分擔、稅收結構、資產抵押的功能等一系列技術性的工作，籌資文件比一般公司融資往往要多出好幾倍，需要幾十個甚至上百個法律文件才能解決問題。因此，做好項目融資的合同管理工作是項目融資順利進行的重要環節。

目前我國國內有關項目融資合同文件的研究，多注重對項目融資過程中存在的各類型文件進行獨立研究，而對這些合同文件進行系統研究較少。尤其對于項目發起人而言，盡管在項目融資活動啟動以后，具體活動可以交給融資顧問進行，但是做好項目融資過程中的合同管理工作仍然需要發起人的深入參與。本文從項目發起人和參與人的角度出發，對項目融資中的合同文件體系管理工作進行了初步探索。

一、項目融資的合同文件體系及其關系

（一）項目融資過程中的合同文件體系

通常而言，根據各參與方以及各方之間的關系，項目融資中主要存在以下10種類型的文件：

1.特許經營協議：需要融資的項目已經獲得東道主政府許可，其建設與經營具有合法性的重要標志。

2.投資協議：項目發起人和項目公司之間簽訂的協議，主要規定項目發起人向項目公司提供一定金額的財務支持，使項目公司具備足夠的清償債務的能力。

3.擔保合同：包括完工擔保協議、資金短缺協議和購買協議，是一系列具有履約擔保性質的合同。

4.貸款協議：是貸款人與項目公司之間就項目融資中貸款權利與義務關系達成一致而訂立的協議，是項目融資過程中最重要的法律文件之一。

5.租賃協議：在BLT（建設一租賃一移交）或以融資租賃為基礎的項目融資中承租人和出租人之間簽訂的租賃協議。

6.收益轉讓協議（托管協議）：按照這種合同，通常會將項目產品長期銷售合同中的硬貨幣收益權轉讓，或將項目的所有產品的收益權轉讓給一個受托人。這種合同的目的是使貸款人獲得收益權的抵押利益，使貸款人對項目現金收益擁有法律上的優先權。

7.先期購買協議：項目公司與貸款人擁有股權的金融公司或者與貸款人直接簽訂的協議，按照這個協議，后者同意向項目公司預先支付其購買項目產品的款項，項目公司利用該款項進行項目的建設。這種協議包括了通常使用的“生產支付協議”。

8.經營管理合同：有關項目經營管理事務的長期合同，有利于加強對項目的經營管理，增加項目成功的把握。

9.供貨協議：通常由項目發起人與項目設備、能源及原材料供應商簽訂。通過這類合同，在設備購買方面可以實現延期付款或者獲取低息優惠的出口信貸，構成項目資金的重要來源，在材料和能源方面可以獲取長期低價供應，為項目投資者安排項目融資提供便利條件。

10.提貨或付款協議：包括“無論提貨與否均需付款”協議和“提貨與付款”協議。前一種合同規定，無論項目公司能否交貨，項目產品或服務的購買人都必須承擔支付于約定數額貸款的義務；后一種合同規定只有在特定條件下購買人才有付款的義務。其中，當產品是某種設施時，“無論提貨與否均需付款”協議可以形成“設施使用協議”。

上述這些文件的簽訂和履行都圍繞項目融資的實施進行，合同之間相互制約，但又互為補充，它們的各自規定，共同構成了項目融資的合同文件基礎，形成了項目融資的合同文件體系。該體系在項目融資的中的組成情況如圖1所示。

（二）項目融資合同文件間的關系

項目融資文件體系中，涉及的合同和文件數量繁多，容易給人沒有頭緒、不知所措的感覺。通過對不同項目融資方式的比較，我們可以發現，項目融資方式的不同往往是由于一個或者幾個特定合同協議的不同而引起的。我們可以把決定項目融資資金保障的合同文件稱為項目融資中的主合同文件，主合同文件決定項目融資文件體系的整體組成；其他的合同文件稱為從合同文件，從合同文件主要包括了采購管理、風險管理、施工管理等具體內容。可以看出，從合同文件大多是以主合同文件的確立為前提而訂立的。表1是對幾種常見的項目融資方式中合同文件體系的比較，也說明了主合同文件的作用。

通過對項目融資中合同文件的主從地位的劃分，使得在合同文件的管理中可以分清層次，抓住主要問題重點解決，從而提高融資工作的效率。

三、項目融資中合同文件體系的管理

由于項目融資的參與方多為國際財團和各國政府，其資信水平較高，在合同履行過程中的風險相對其他活動要低。所以根據項目融資的實際操作，在項目融資過程中，項目融資合同文件體系管理的重點應該放在合同文件的準備、談判和簽訂過程中。

（一）項目融資中合同文件體系管理的目的

1.建立一個合理有效的項目融資結構。項目融資結構的建立包括了投資結構、資金結構和信用保證結構以及融資結構本身的建立，所有這些結構的確定最終都要反映到合同協議上來。合同協議規定了參與方的職責、義務和權利，為項目融資和項目本身的具體操作提供了法律依據。只有重視了項目融資中的合同文件，才能保證一個合理有效的項目融資結構的建立。

2.促進項目融資和項目本身的順利實施。合同管理可以對項目執行過程中的風險進行合理的分擔。項目執行過程中將會面臨眾多的風險，主要包括信用風險、完工風險、生產風險、市場風險、金融風險、政治風險和環境保護風險等。由于這些風險在項目融資結構確定時進行了明確的分擔，使參與方各自風險分擔控制在他們能夠承受的范圍內，減少了實施過程中的阻力。另外，利用合同管理可以確定一個具有豐富經驗的管理團隊，促進項目成功實施。

3.實現項目融資方式的創新。通過對項目融資合同文件體系的創新，可以在一定程度上實現融資方式的創新。重視研究融資合同文件，重視合同文件之間的互補關系，將有助于設計出新的融資結構，實現項目融資方式的創新。

（二）項目融資中合同體系管理的內容

從項目發起人的角度來看，其對項目融資合同文件體系的管理內容主要包括以下幾個方面：

1.選擇優秀的融資顧問。項目融資顧問是項目融資的設計者和組織者，在項目融資過程中扮演著一個極其重要的角色，在某種程度上可以說是決定項目融資能否成功的關鍵。融資顧問在項目融資過程中負責項目融資合同管理的具體實施，選擇優秀的融資顧問是進行科學合同管理的前提。

2.研究工程所在國法律體系。當融資項目位于第三國時，融資各方有必要深入了解該國的法律，明確該國法律體系與本國法律體系以及國際通用法律是否相一致。投資者應該特別重視知識產權、環境保護等方面的相關規定，貸款銀行應當考慮擔保履行以及實施接管權利等有關的法律保護結構的有效性等問題。

3.做好主合同文件的設計。主合同文件是項目融資的核心。比如，在BOT項目中，政府特許協議構成了融資的主合同，其內容通常包括了一個BOT項目從建設、運營到移交等各個環節及各個階段中項目雙方相互之間的主要權利義務關系。其他所有貸款、工程承包、運營管理、保險、擔保等諸種合同均是以此協議為依據，為實現其內容而服務的。因此，項目融資主合同的管理就構成了項目融資合同文件體系管理的核心工作，在進行融資合同文件體系管理的時候，應當加強主合同文件的管理。

主合同的管理要重點包括以下幾方面內容：

――明確規定項目融資主要參與者各方義務權利；

――選擇項目風險辨識、評估以及分擔的方式和手段；

――處理違約的發生和補救的方法；

――爭議的解決。

4.全面完善項目融資從合同文件體系的構建。在確立項目主合同的基礎上，全面構建完善的項目融資從合同文件體系，才能促使項目融資順利完成。

項目融資從屬合同的管理主要包括以下兩方面的內容：

（1）項目融資擔保合同文件體系與風險分擔：

擔保合同大都為可能出現的風險和違約行為提供了資產或資信的擔保，在被擔保人發生違約的時候，擔保人有義務去執行其所擔保的內容。項目融資中的擔保主要包括項目完工擔保和以“無論提貨與否均需付款”協議和“提貨與付款”協議為基礎的項目擔保。對于這些擔保文件在談判和簽訂過程中要注意以下內容：

――擔保合同文件成立的條件；

――明確擔保人和借款人以及貸款人之間的法律關系；

――重視具有信用擔保效用的條約條款；

――在發生被擔保人違約的情況下，如何執行擔保合同文件；

――在實施過程按照設定的擔保體系，簽署相關文件，為項目的成功實施提供保證。

（2）設計合理的管理結構：

項目的管理結構應該包括有經驗的能夠勝任的項目管理團隊、科學合理的項目管理的決策方式和程序。所有這些在進行合同文件談判時，都應給予足夠的重視，并通過合同文件的形式建立起一個科學合理的項目管理結構，在項目實施過程中嚴格按照相關規定執行。

5.項目融資實施過程中合同文件體系的管理。在項目融資實施過程中，要重視已經簽署的合同文件。嚴格按照相應的合同規定，控制項目的現金流量，實現融資參與各方的既定目標。當出現各類違約行為或者風險時，要按照合同文件體系的規定，及時有效地進行處理，確保項目融資的實施。

6.項目融資合同爭端的解決。以主合同的利益維護為主，充分利用從合同文件，對出現的爭端事件，按照各有關規定做好相應處理。

7.項目融資合同實施后的評價。合同管理工作注重經驗，只有不斷地總結經驗，才能提高合同的管理水平。對于項目融資類合同，不斷總結更為重要。合同實施評價應當包括：合同設計情況評價、合同簽訂情況評價、合同執行情況評價、合同管理工作狀況評價、合同條款分析。

（三）項目融資合同文件體系的管理流程

項目融資的過程本身也是項目融資合同文件體系形成的過程，對應項目融資的各個工作階段，本文提出了一個項目融資合同文件體系的管理流程如圖2所示。

在項目投資決策階段的主要工作是對項目進行市場分析和技術經濟分析，此時項目發起人主要為形成融資階段的合同文件作相關的準備工作，尤其是當融資項目位于第三國時，有必要深入了解該國的現行法律體系；在明確了采用項目融資的籌資方式后，當務之急就是選擇優秀的融資顧問，他們應該是一系列融資合同文件的起草者；最關鍵的步驟是確立融資中的主從合同文件的形式和有關條款，合同文件的談判、簽署和執行涉及到項目公司、銀行、融資顧問等一些重要的參與方，在此期間發生的問題很可能需要返回到上一層次進行調整。通過對合同文件體系進行系統的管理就可以有效地促進項目的順利實施。

總之，由于項目融資特有的優勢，其作為一種新型的融資方式在世界范圍內的應用越來越廣；并且，隨著金融創新和世界經濟制度和法律體系的不斷完善，項目融資方式也會不斷創新，在這個過程中充分重視項目融資合同文件體系的管理工作，并且積極探索有效的融資合同文件體系管理方法，對各種方式的項目融資的順利進行都將提供有益的保障。

（作者單位：孫慧、段志成，天津大學管理學院 ；姚君，浙江工業大學建筑工程學院）

參考文獻：

馮躍、夏毅：項目融資中的合同框架研究，《生產力研究》2005年第2期。

張極井：項目融資(第二版)，北京，中信出版社,2003年。

何伯森：國際工程合同與合同管理，北京，中國建筑工業出版社，1999年。

第7篇：工程經濟與項目融資范文

關鍵詞：項目融資；風險管理；BOT方式

一、國外研究現狀分析

項目融資作為一種籌資方式，在國外的研究中，對項目融資也只是進行了一種方法的介紹。而對項目在融資過程中，如何去志別、分析、控制、管理風險，沒有做出系統、深入的研究。

在國際上，對項目融資風險管理的學術機構和學術會議很多，但最重要的也最有影響的國際項目管理機構是國際項目管理協會（IPMA，International Project Management Association）。該協會每兩年召開一次世界項目管理大會，出了論文集《Management by Projects》，收集大量項目融資風險管理的文章。在出版論文和專著方面，英國的學者J.P. Turner的著作《The Handbook of Project-base Management》專辟一章討論風險管理問題，最具有代表性的期刊是英國的《International Journal of Project Management》。

N.Kartam與S.Kartam從項目訂約人角度對科威特建筑行業的風險及風險管理進行研究，在問卷調查基礎上探討如何評估、分散以及管理科威特建筑項目的風險，并提出了兩種風險管理方法，即預防風險措施與緩和風險措施。

Patrick T I Lam指出電力、交通、通信等公共基礎設施建設的融資方面要考慮潛在的風險影響，并以BOT這種融資方式為例，通過實例分析指出風險因素的種類以及相應的規避方法。

Jyoti P Gupta和Anil K Sravat通過分析印度電力項目中融資和建設方面的關鍵因素，其中包括相關的政策、電力交易、風險因素和融資等，介紹了外國投資的第一個IPP項目，并提出了相應的風險應對措施。

Mansoor Dailami和Danny Leipziger提出了在BOT融資方式中通過特許權協議降低風險的一些策略，如控制關鍵風險因素的變化，通過法律手段固定項目參與方和貸款銀行之間的義務和權利等，并且運用實例進行了分析。

二、國內研究現狀分析

我國風險管理教學、研究和應用也是開始于20世紀80年代，可惜系統地研究項目風險管理理論與方法的不多。文獻首次對項目風險管理作了理論綜述，文獻詳細介紹了風險管理體系，文獻論述了工程項目的風險管理體系及各種風險評估定量方法，另外文獻引進了重大工程項目風險管理中的綜合集成方法。

近年來，我國已經在項目風險管理方面開展了卓有成效的工作。中國（雙法）項目管理委員會發起并組織開展了中國項目管理知志體系研究，于2001年5月推出了中國項目管理知志體系，建立了項目風險管理的框架結構。目前在國內開展的項目管理專業資質認證、項目管理學術研究與培訓等工作，使項目風險管理得到了普遍的重視。

目前，國內對項目融資風險的研究尚處于起步階段，對項目融資風險管理的研究還不很成熟，主要是一些較為初步的定性分析。

田琦、趙鳳（2004）對SCERT在項目融資風險評估中的應用進行了研究。范小軍、王方華、鐘根元（2004）分析了大型基礎項目融資風險的動態模糊評價方法。張建坤、張璞（2004）對房地產投資項目融資風險的灰色模糊評判進行了研究。屈哲（2003）對項目融資風險引入了動態分析的定量評估。王上銘、李樹丞、王貴軍（2002）對AHP法在項目融資風險管理中的應用進行了研究。李漢軍、何亞伯（2000）、張曼、屠梅曾、王為人（2004）提出了項目融資風險動態管理方法。袁業虎（2004）對融資風險測量方法的進行了探討。錢春沁、孫曉安（2004）建立了項目融資指標體系及其風險評估方法。

徐大鵬、趙梅（1999）、王晶（2000）、李云磊（2000）、薛樺（2001）、屈哲（2002），尹昱、吳旭光（2003）對項目融資的風險規避與控制的措施和技術進行了研究。尹昱（2001）、陳赟、張鳳明（2004）\范小軍、鐘根元（2005）、侍玉成（2008）對項目融資中風險分擔與博弈問題進行了探討，研究了項目融資的風險分攤和控制機制以及項目融資風險的最優分配模式。

邱曉晨、張穎（2004）對公路建設項目融資風險及其特性進行了分析。丁莉（2002）、王準、彭新民（2004）對水電項目融資的風險進行了分析。袁俊霞（1999）研究了項目融資在煤炭領域中的應用及其風險分析。

參考文獻

[1] 王卓甫.工程項目風險管理——理論、方法與應用[M].北京：中國水利水電出版社，2003.

第8篇：工程經濟與項目融資范文

關鍵詞：房地產 企業項目 融資資金 管控存在 問題解決措施

資金對房地產企業來說，是其生存、發展的重要資源，對資金進行管控，是確保房地產企業在發展和經營管理中的關鍵環節，特別是房地產企業作為資金密集型企業，非常有必要對其資金進行高效管控。房地產企業項目的開發、投資都需要很大的規模，資金的周轉時間也會比較長，一旦資金鏈出現問題，房地產企業就很容易破產，所以房地產企業相較于企業而言，其資金的管控是非常重要的。房地產企業加強項目融資和資金管控，能夠提高企業資金的周轉速度，降低企業的成本，提升企業的經濟效益，促進企業的持續健康發展。因此，解決當前房地產企業在項目融資和資金管控方面存在的問題是有著其重要性和必要性的。

一、房地產企業項目融資與資金管控存在的問題

（一）融資決策不當

房地產企業項目融資與資金管控存在的問題之一是融資決策不當。房地產企業在對地產項目投資之前，都會先進行融資決策分析，然后進一步確定房地產企業對該地產項目融資的渠道以及風險，最后再確定是否對其進行投資。就目前來看，房地產企業仍然缺乏科學的決策分析流程，對項目融資決策進行綜合分析不夠到位，對于項目融資的評價不夠完善和合理。融資決策的不當，使得房地產在項目融資經濟方面和安全方面不到位，使得企業產生巨大的融資成本和承擔高財務風險。此外，由于審批流程、審批制度的不完善，也會在一定程度對房地產企業融資決策造成影響。

（二）融資市場體系不健全，融資效率低下

房地產企業項目融資與資金管控存在的問題之二是融資市場體系不健全，融資效率低下。通常來說，房地產企業項目融資的主渠道就是向銀行進行貸款，單一的融資模式就會讓房地產企業承擔的融資風險更大，且融資效率低下。我國房地產行業的融資市場體系不健全，使得房地產企業在發展的過程中過度依賴銀行貨款，但是銀行貨款又受到國家政策和市場因素的影響，因而在很大程度上制約了房地產企業的發展。

（三）企業內部管控水平較低

房地產企業項目融資與資金管控存在的問題之三是企業內部管控水平較低。當前，房地產企業絕大多數的高層管理人員都缺乏合理科學的管理意識，造成房地產企業在項目融資、資金管控等方面都存在較多問題，造成企業巨大的損失和帶來極大的風險。房地產企業內部管控水平較低主要體現在：沒有建立健全房地產企業內部控制體系。同時，財務會計管理的風險、融資風險的識別和應對機制不完善；對項目融資風險、資金管控風險冷靜的和科學的認識與分析不到位，造成房地產企業財務風險隱患嚴重；缺乏健全的內部控制機構，有效的監督管理職能部門對于企業的項目融資和資金管控較為缺乏。

（四）企業資金管控不嚴，資金調控不合理

房地產企業項目融資與資金管控存在的問題之四是企業資金管控不嚴，資金調控不合理。當前房地產企業在項目投資和進行開發的過程中存在資金管控不嚴和資金調控不合理等問題，使得房地產企業的項目資金管理效率較為低下，經常出現資金挪用、抽逃和侵占等問題，使得房地產企業陷入嚴重的財務困境。此外，房地產企業的資金在使用的過程中缺乏監督和控制，也會影響資金的正常運轉。

二、解決房地產企業項目融資和資金管控存在問題的措施

（一）加強融資決策分析

加強對融資決策的分析，提高融資決策的科學性和民主性，對于提高房地產企業的項目融資水平，降低企業的項目融資成本和風險是有著非常重大的意義的。房地產企業在對項目的進行投資之前和之后，都應對該融資決策進行科學的分析和探討，對融資方式、成本、途徑以及風險等進行科學全面的分析研究。房地產企業應該對項目資金的各種籌集方式和各種籌集途徑進行分析比較，對企業的債務責任、融資規模以及期限等進行分析比較，進而確定對于企業來說能夠獲取最大經濟利益的融資目標和融資方案，降低房地產企業在進行項目融資過程中的融資成本和風險。

（二）拓寬融資渠道，實現多元化融資

目前，房地產企業在發展的過程中最主要的融資方式還仍然是銀行貸款，但是僅僅這一融資渠道過于單一，企業應拓寬融資渠道，實現多元化的融資，如可以通過股權融資和債券融資等方式進行融資。股權融資，即房地產企業通過上市的方法發行股票來獲取發展資金，這是有效利用日益發展的資本市場，并實現企業的發展和股民實現收益雙贏局面的措施。債券融資，即房地產企業發行公司債券來獲取企業的發展建設資金，滿足企業的長期資金需求，改變企業以往對于信貸過于依賴的情形，改善企業的融資結構，實現融資的多元化。房地產企業拓寬融資渠道，實現多元化融資，能夠有效降低企業的融資風險和融資成本，提高企業的融資效率，促進房地產企業的進一步發展。

（三）監督資金使用過程，提高資金使用效率

房地產企業監督資金的使用過程，提高資金的使用效率主要從以下三個方面著手：要嚴格監督房地產企業的建設資金使用過程。對于這個環節而言，可以有效的對房地產企業的資金使用效率予以提升，降低房地產企業在使用過程中的資金風險。同時，還要監督好房地產企業在項目開發中、施工建設中以及材料采購中的資金使用情況，擬定出相應的計劃，保證資金使用的合理性，有效的避免資金的浪費和流失；要提高房地產企業項目資金建設的管理。通常來說，房地產企業項目建設資金主要用在二個環節，分別是工程建設階段和工程采購階段。所以一定要對這二個階段的資金使用進行監督，嚴格進行審批，把控好資金的使用、支持，以此來保障資金的安全。同時，財務部門還要制定出房地產企業的財務預算計劃，對預算資金予以重視，進而確保后續資金流動過程的安全高效；提高房地產項目資金收入以及資金支出的管理控制。一定要嚴格的對房地產運作項目中的關鍵資金流動環節進行重點管控，不僅要對房地產企業資金內部控制制度予以健全，還要對資金使用的審批制度予以完善，這樣才能對資金的使用風險進行有效防范和規避。

（四）建立健全資金管理制度，保障資金安全

在進行項目開發的時候，房地產企業因為投資資金大，投資周期也較漫長，就造成房地產企業的資金管控存在一定的難度和復雜性。所以，房地產企業一定要建立健全資金管理制度，保障資金的安全。此外，還需要對房地產企業項目的資金存取、費用收付制度予以完善，規范企業資金流動的審批和操作過程，從而有效的對資金進行管理控制。同時，在對項目進行開發初期，就要對項目資金使用計劃進行編制，從而根據實際的工期、進度來對項目資金進行合理的安排，實現對房地產項目資金的有效管控。

三、結束語

現今我國房地產業雖然蓬勃發展中，但是實際上其在項目融資和資金管控等方面仍然存在許多問題，需要解決這些存在的問題，才能夠使得房地產業的發展更加健康和長久。要解決房地產企業在項目融資和資金管控方面存在的問題，需要加強融資決策分析，需要拓寬融資渠道、實現多元化融資，需要監督資金的使用過程、提高資金的使用效率，還需要建立健全資金管理制度、保障資金安全。只有解決了房地產企業項目融資和資金管控方面的問題，房地產企業才能實現可持續健康發展，進而發揮其對相關產業的帶動作用，促進國民經濟的發展。

參考文獻：

[1]田原.房地產企業項目融資與資金管控[J].經濟研究導刊，2014，29：246-247

[2]劉慶.房地產企業資金管理應用研究[D].蘭州交通大學，2012

[3]肖倫亞.多項目開發模式下的房地產企業資金管理研究[D].武漢科技大學，2012

第9篇：工程經濟與項目融資范文

引言

經濟市場競爭下，項目建設面臨的不僅是價值問題，還有資本運營問題。投資估算和融資建設是絕大多數企業要考慮的重要管理項目，直接影響著企業的規模化經營策略和投資決策。

一、項目投資、融資理論簡述

1.項目投資概述

企業的投資行為是針對某一特定項目而言的，以項目為投資對象，經過一系列經濟行為和營銷方法包裝項目，以獲得更好的經營效益行為。因此，項目投資是為獲取未來報酬，利用證券交易、產業升級、區域經濟發展、商品物價變化等市場因素，增加企業行業地位，在擴大經營領域的同時，促進企業經濟增長。在特定的時間、范圍內，任何社會資源都可以被引入企業項目，利用項目和資源間的生產性關系，投資合作方會在短時間內得到高效的綜合效益。目前，項目投資已逐漸成為了獨立的經濟系統，其多元化的效益投資模式使企業在市場競爭中突顯出資本優勢。

2.項目融資概述

項目融資是擴充企業實體經濟資本的一個借貸行為，以實體經濟作抵押，獲取市場外部資源。作為項目的資金來源，借款方和企業共同享有該項目的經營權，項目所帶來的經濟效益也應按照融資比例進行合理分配。由此可見，信用是企業開展項目融資的主要前提條件，如果企業的信用能力不足，則企業項目融資必然會受到很多威脅和阻撓。現如今，項目融資的影響范圍逐漸擴大，上到資源開發項目、制造業項目，下到工藝生產、農業產品聯營合作，項目融資已經成為各企業首選的經營合作模式。

二、項目投資估算與融資決策之間的影響關系

企業在落實項目投資計劃時，首先要按照既定的流程方案，圍繞投資原則進行投資估算，估算項目設計策劃、生產建設、后期管理等階段的運營成本。只有這樣，才能最大限度降低投入資金的風險，在保證質量的基礎上，完成項目建設。

1.投資估算

投資預算是針對項目預算、組織等部門設計、生產、勞務行為的支出，在進行綜合預算時，財務管理人員必須把握整個項目在投資期間的資金流走向，依靠預算策劃，將項目建設計劃分為多個目標、多個指標。企業再根據不同目標、指標的建設優勢和效益漲幅情況判斷投資策劃是否正確。

2.項目融資的基本特征

融資是企業擴大項目運營資本的固有手段，所以企業的融資行為是具有基本特征的，或存有某種目的，或想達到經營目標。一旦融資成功的話，企業不僅可以獲得更廣闊的資本市場，還能在聯營公司的協同幫助下完成項目建設。

2.1多方參與

融資行為也可稱為是一種聯營行為，由發起方、項目公司、貸款方三方構成的資本運營鏈條，在融入項目建設的過程中，其一切資本決策都是通過多方參與來完成的。從這方面來看，融資和投資估算是緊密相連的，在多方協調下，融資合作方和項目企業會按照項目投資估算值來確定最恰當的合作方案、選擇最正確的合作伙伴。

2.2負債型融資

針對以多個股東身份組成的項目公司，獨立法人在法律上是具有一定的說明權利的，股東所做出的融資行為都必須得到項目企業獨立法人的首肯才能進行。因此，針對負債型融資企業來講，股東分離是最大投資特征，其融資資本在項目運營過程中是相互分離的，雖然會相互影響，但其引發的成本變動不會很大。

2.3有限追索

融資企業或貸款機構如果沒有依靠項目經營獲得既定利益，項目資產和資金流受到嚴重影響，項目企業需根據融資條約研究貸款補償事宜，或將該項目轉讓出去，或將項目造價，以尋求經濟賠償。融資企業或貸款機構的融資行為是具有追索權利的，這種權利可以降低融資風險，保證融資企業、機構的財產保護權益。

3.投資估算、融資行為的影響因素分析

3.1項目投資目標沖突

企業項目一般會涵蓋多個投資目標，眾多短期投資目標之間勢必會發生生產矛盾。依靠傳統指標來估算項目投資是不科學的，研究技術費用、項目開發費用、生產費用、管理檢修費用等，這些經濟要素對每個投資目標的影響巨大，投資目標為爭奪有限資源，會設置多重利潤指標，其復雜程度大，即使財務管理部門的估算能力再強，也會難校準投資數額，完成投資估算工作。

3.2標準過高

預期的投資估算值往往會高于實際操作成本值，企業為避免項目建設中途因資金短缺而中斷，通常會抬高預算標準，投資估算出來的數額要遠大于實際需求。因此，企業投資部門會產生巨大的融資壓力，為滿足項目投資決策，項目投資經理必須尋求其他融資企業，實現聯合運營。但是，標準高的投資估算會失去原始的作用和能力，盲目加大投資資本，會不經意間加大項目的經營、管理約束能力，造成勞務資源、材料資源等成本資源的浪費。

3.3投資估算的“偏向效應”

投資估算是企業財務部門對項目投資情況的一種主觀判斷，在進行數據統計、投資情況預判時，財務人員勢必會受主觀意念干擾，為得到私有報酬而提高項目成本，或降低預期項目收益等。這種“偏向效應”在項目投資估算中是非常常見的，有意偏向雖然是一種個人行為，但是由于個人行為所造成的項目估算反應其影響意義重大，會干擾企業的項目預算管理。

三、項目融資中應注意的問題

綜上分析可知，融資決策在實際應用時會遇到很多困難，無論是接受融資的項目企業，還是投資企業，都需要謹慎小心，在充分發揮企業內部投資估算作用的基礎上，判斷融資行為的有效影響。以健全的法律體系和金融市場作為保證，可以規范融資行為審批程序，在法律的維護作用下，項目企業的融資方式會變得更加靈活，參與的企業、監管部門也會逐漸增多。同時，項目企業在融資前期，一定要做好投資估算工作，嚴格規定各項建設工程的收費價格和成本標準，在多個服務價格標準共同約束的環境下，制定融資計劃和投資方案。總之，投資估算和融資一樣，都是在變化的環境當中，尋求項目最安全、最保險的建設路徑。