財務風險分析的常用方法精選(九篇)

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第1篇：財務風險分析的常用方法范文

一、企業財務風險與預警機制概述

1、企業財務風險

財務是企業的資金運動及其所體現的經濟關系。企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業財務收益與預期收益發生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。目前,學術界對于什么是風險還沒有統一的定義,不同的學者從不同的研究角度解釋風險含義。隨著風險理論研究的深入,被普遍接受的風險的定義是指在特定的時期內,人們對對象系統未來行為的決策及客觀條件的不確定性而引起的可能后果與預期目標發生多種負偏離的綜合,它也可以表述為某種不利事件或損失發生的概率及其后果的函數,即:

R=f(P,C)

式中:R―風險;

P―不利事件或損失發生的概率;

C―該事件或損失發生的后果。

2、企業財務預警機制

財務預警是指對企業財務危機的預測,而財務危機是由企業面臨的各種風險所引發的。因此,全面認識企業所面臨的風險和準確界定財務危機是進行財務預警系統研究需要考慮的首要問題。企業財務預警管理理論作為對現有管理理論的擴展,是一門專門揭示企業經營活動中的逆境現象、管理波動、管理失誤的本質特征、成因機理和發生規律,研究如何構建企業管理系統的防錯、糾錯機制及建立避防失誤、扭轉逆境的管理系統的基本理論。它將企業內的各種逆境現象,作為一個相對獨立的活動過程來考察,在分析了逆境與危機現象的形成機理與內在特性的基礎上,提出了早期預報與預控的原理與方法,建立了用于監測、評價、預報企業逆境現象與危機現象的預警指標體系,并設計了企業財務管理、營銷管理、組織管理、決策事務管理、技術管理等的具體預警模式和方法。

二、企業財務風險與預警機制分析

1、財務風險的分析

財務風險存在于整個財務活動中,具有客觀性、不確定性、損失性、收益性等特征。財務風險的客觀性表現在企業面臨的財務風險是一種客觀存在,并且不為人們的意志所改變。我們只能通過某種技術或方法控制、降低財務風險,卻不能完全避免、消除財務風險的存在。企業財務活動存在著兩種可能結果,即實現預期目標和沒有實現預期目標,這就意味著風險是客觀存在的。財務風險的不確定性表現在財務風險具有一定的可變性,即在一定條件下、一定時期內有可能發生,也有可能不發生。財務風險的損失性表現在財務風險會對企業的生存、發展及獲利造成一定的影響,從而使企業蒙受損失。財務風險的收益性表現在企業面臨的財務風險,如果處理得當,不僅能有效地避免財務損失的發生,還能取得較高的財務收益。

依據風險分析的一般過程,企業財務風險分析的工作流程是:首先對企業財務風險形成的因素進行綜合辨識,然后在特定分析方法基礎上擬定一個基本風險標準,并以此來估計和評價企業的財務風險。在大量的企業財務風險研究成果中,研究人員充分利用各種經濟、統計、會計和數學工具,在實踐和理論兩方面結合探討的基礎上,總結出了各種形式的財務風險分析方法,概括起來可以分為兩大類:財務風險主觀分析方法和財務風險客觀分析方法,前者主要依賴于企業主觀因素,而后者主要依賴于企業客觀因素。

2、財務風險預警系統分析

(1)財務風險預警系統的性質。財務預警系統屬于微觀經濟預警范疇,事實上它是一種風險控制機制,它集預測與警示、排警于一身。首先要預測財務危機及可能的風險,然后將其以特別的方式警示利益相關者,并提出具體的建議幫助他們規避風險。

該系統作為經營預警系統的重要組成部分和子系統,為企業改進經營決策、有效配置資源提供了可靠依據。財務預警系統具有參照性、預測性、預防性和靈敏性四個特性。

財務預警系統可以依據企業財務運行特點和相關規律等,從大量的財務指標中,篩選出能及時準確反映企業財務狀況變化的指標系列,運用財務管理原理和數量分析方法,測算出反映企業財務運行狀態的指標和指標體系,使其成為我們判斷和認識企業財務運行規律的參照指標和指標體系。企業財務運行各影響因素之間有一定的相關關系,所以我們可以根據財務運行狀態的發展趨勢和變化,預測和推導與此密切相關的各因素的發展變化。

尤其是影響企業的財務狀況的關鍵因素出現不良征兆時,可以及早尋求對策,以減少財務損失。一旦企業財務預警系統中相關指標貼近安全警戒線,便可以及時尋找導致財務運行惡化的原因,以化解財務危機。由于企業財務體系中各因素之間密切相依,存在互動關系,某一因素的變動,會在另一因素上敏銳地反映出來,從而提供相關預警信息。財務預警系統的上述特性,使其可在企業運行過程中,及時發現問題、解決問題,從而實現動態調控,將企業財務中不良因素解決在萌芽之中。

(2)財務風險預警系統的功能。企業財務風險預警系統可以對企業經營活動中的特定事件可能出現的情況進行預先報警。因此,它可以對企業面臨的財務風險進行實時監控,在合適的時點上報警,使決策者提前作出相應的對策。建立切實可行、高效運行的財務預警系統,是企業良性發展的需要。一個完整的財務預警系統應包括預警機制的建立、指標體系的構成、預警方法的使用和防警排警的措施等四個方面內容。

財務風險預警可以對企業經營過程中的特定事件進行預測,根據各種財務指標的實際狀況與企業制定的標準進行比照,如果發現企業的實際財務指標與預定標準不一致,就會發出警報,使管理者針對這些偏差作出決策。管理者還可以根據對企業經營中的預警結果,發現財務指標的偏差所在,并通過分析找到影響這些指標的根本原因,有的放矢地對企業的經營狀況進行處理。先找到影響企業正常經營的根本因素,再提出改進企業經營管理的正確方案和措施。通過財務風險預警分析,企業就能夠系統而敏銳地發現企業潛在的財務風險,通過改進企業經營管理有效地避免和防范財務危機的發生,并在以后的經營中防止類似不利影響因素的再度發生,使企業的生產經營持續進行。

三、企業財務預警的方法

企業財務預警的方法可分為黑色預警方法、紅色預警方法、黃色預警方法、綠色預警方法和白色預警方法,每種方法中都包含了一套基本完整的預警程序。

黑色預警方法:依靠考察某一有代表性指標的時間序列變化規律,即循環波動特性來進行預警。黃色預警方法:是一種由因到果的分析。利用反映警情的一些指標的指數來進行預警,需要對指標進行綜合,經常用到合成指數和擴散指數兩種形式,把一系列反映警情的指標與警情之間的相關關系進行統計處理,然后根據計算得到的分數預測警情程度,在統計預警方式的基礎上對預警進行進一步分析。紅色預警方法:其特點是重視定性分析。紅色預警方法經常用于一些復雜的預警。主要內容是對影響警情的有利因素與不利因素進行全面分析,然后進行不同時期的對比研究,最后結合預測者的直覺、經驗及其它有關專家學者的估計進行預警。綠色預警方法:同黑色預警方法相似。白色預警方法:在基本掌握原因條件下用計量技術進行預測。

四、企業財務風險預警系統的運作

1、預警系統的目的性

預測與警示只是手段,排警避免不必要的損失才是目的。企業財務預警系統若要有效運作,就必須要有正確、實時且合乎企業需要的各種管理資訊系統,提供實時而完整的經營結果數據,供經營者及各部門負責人以實際經營狀況數據體系,來與財務指標數據相比較。經營者應早日依數據所代表的經營內涵作進一步分析判斷,找出問題,用最恰當的辦法將之解決,及時防止財務惡化。當有超出或低于指標數據的情形發生時,就表示企業財務狀況將有不健全的癥狀出現。

2、幾個預警系統的制定方案

(1)在財務危機分析清楚后,要立即制定相應的預控、轉化措施,盡可能減少財務危機帶來的損失。為此我們可以設立企業預警部實行預警管理,將財務預警組織作為企業預警部的一個分支。將財務預警的職能和其他方面預警的職能全部交給一個單獨的預警部來執行,有利于對企業經營狀況的總體把握。

(2)在財務部門中設立財務預警分析員的工作崗位。這種模式對財務預警分析員提出了很高的要求。有了專門的分析員,財務預警工作可由財務部門直接開展,因而可以獲得更全面、更可靠的財務信息作為預警分析的依據。

(3)由企業的某些除財務部以外的職能部門(如審計部門,安全部門)承擔財務預警工作。這種模式有利于將財務預警與企業的內部審計或安全管理結合起來,并能保證預警工作的獨立性和結論的客觀性、公正性。

(4)財務預警系統要在實踐工作中實現理論上的功能,需要建立起計算機信息系統。由于計算機的自動性,它還可以為企業財務預警管理提供“標桿”的作用。

(5)企業可以在面臨不正常的經營波動和財務危機的狀態下設置臨時性的機構,如財務危機處理小組、財務預警咨詢小組、領導小組等,其成員由臨時從主要職能部門中抽調的負責人或有能力的人組成,因為這些管理人員對企業陷入財務危機的原因及過程非常了解。

3、達到的預警效果

良好的財務預警分析系統,能夠有效預知企業可能發生的財務危機,預先防范財務危機的發生。可以在對大量資料系統進行分析的基礎上,抓住每一個相關的經營波動或財務危機征兆。這個信息系統還應能提供及時完整的經營資料和數據,使經營者及各部門負責人能以實際經營狀況的數據體系,與財務指標數據相比較。還要配備專門的人員實施信息收集、處理、貯存及反饋的職能,并為預警系統提供必要的技術支持。

第2篇：財務風險分析的常用方法范文

（一）企業財務風險的基本特征。

企業財務風險是指企業在整個財務活動過程中，由于各種不確定性所導致企業蒙受損失的機會和可能?？蓪⑵鋭澐譃椋夯I資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險四個方面。主要特征表現在以下幾個方面。一是客觀性；二是全面性；三是不確定性（一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生）；四是收益與損失共存性。

（二）企業財務風險的表現形式。

1.采購風險：采購風險是指企業由于采購原材料而產生的風險，如供貨商存貨不足，采購市場價格變化劇烈等。由于原材料市場供應商的變動而產生的供應不足的可能，以及由于信用條件與付款方式的變動而導致的實際付款期限與平均付款期偏離。

2.應收賬款變現風險：應收賬款變現風險是指由于賒銷業務過多導致應收賬款管理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導致實際回收期與預期回收的偏離等。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，企業賒銷比重大，應收賬款缺乏控制。由于我國市場已成為買方市場，企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。

3.存貨變現風險：存貨變現風險是指由于產品市場變動而導致產品銷售受阻的可能。企業存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高。目前我國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業大量資金，另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生風險。

4.資本結構風險：資本結構風險是指企業由于舉債經營而產生的風險。在現今的企業中，零負債經營的企業可以說是非常少見的，企業的經營依靠自有資本或者外債，而資本的組成結構會對企業的經營產生很大的影響。如果一個企業舉債規模很大，那么將會承擔很大的利息負擔，使企業的經營風險增加。

二、企業財務風險分析的基本思路與功能作用

（一）企業財務風險分析的基本思路。

1.從資產負債狀況分析財務風險。從資產負債分析，主要分為三種類型。一是流動資產的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產，這是正常的資本結構型，財務風險很小。二是資產負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損侵蝕，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現財務危機，必須引起警惕。三是虧損侵蝕了全部自有資本，而且還占據了負債的一部分，這種情況屬于資不抵債，屬于高度風險，必須采取強制措施。

2.從企業收益狀況分析財務風險。從企業收益分析，分為三個層次：一是經營收入扣除經營成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及附加等經營費用后的經營收益；二是在其一基礎上扣除財務費用后為經常收益；三是在經常收益基礎上與營業外收支凈額的合計，也就是期間收益。對這三個層次的收益進行認真分析，就可以發現其中隱藏的財務風險。這其中分三種情況：一是如果經營收益為盈利，而經常收益為虧損，說明企業的資本結構不合理，舉債規模大，利息負擔重，存在一定風險；二是如果經營收益、經常收益均為盈利，而期間收益為虧損，則可能出現了災害及出售資產損失等，若問題嚴重可能引發財務危機，必須高度警惕；三是如果從經營收益開始就已經虧損，說明企業財務危機已顯現。反之，如果三個層次收益均為盈利，則是正常經營狀況。

（二）企業財務風險分析的功能作用。

1.預警作用。企業因風險控制不當而導致經營陷入困境總是一個不斷發展的過程，其不良征兆會逐步顯現出來。財務分析可以通過對企業財務報告及相關經營資料的分析，利用及時的財務數據和相應的數據化管理方式，將企業所面臨的風險程度預先告之企業的經營者和其他利益相關者，從而達到風險預警的作用。一旦發現某種異兆就可以采取措施應變，以避免或減少損失的發生。

2.診斷作用。財務分析可以根據跟蹤、監測的財務資料對比分析，對企業營運狀況的惡化程度作出判斷，找出企業經營中的弊端及其癥結之所在。然后對癥下藥從而糾正企業在運營中出現的偏差或過失，使企業回到正常運營的軌道上。此外，通過事前、事后的財務分析，企業可以詳盡了解和記錄經營惡化的原因以及處理過程，并且將糾正偏差或過失的經驗和教訓作為企業未來經營的前車之鑒，從而有利于企業不斷增強自身的免疫能力。

三、企業財務風險的防控策略

（一）保持資產的流動性。

企業償債能力的大小直接取決于其根據企業生產經營需要而籌措的流動資金，在正常情況下，企業并不會為了償債而擴大籌資規模，企業真正能夠償債的只是貨幣資金及部分變現能力強的流動資產（即資產負債表左邊的前面項）。而固定資產、長期投資等，往往只能作為一種企業實力的保證。資產的流動性，具體表現為資產總額中流動資產的比重和流動資產中速動資產的比重。企業應建立合理的信用政策，提高應收賬款周轉率和存貨周轉率，加速資金周轉，提高資金利用效果，增強企業實際償債能力。

（二）保持合理的債務規模和結構。

在盡力保持資產流動性的同時，也需要控制合理的債務規模和結構。企業負債控制到多大規模內，并無定論。但一般來說，它必須與企業的還款能力相協調。由于在企業中，只有作為所有者權益的那一部分才能作為償債來源，因此，舉債規模應與企業所有者權益相適應，一般說來不應該超過凈資產的數額。但是，在不同的行業，情況也會有所差別，對于一些固定資產比重較大的行業，由于資產的流動性不強，真正可用于償債的是貨幣資金。對于這樣的行業，負債規模還應略低一些。另外，企業確定負債規模的另一個考慮因素是盈利能力。企業盈利能力越強，效益越高，負債帶來更好的效益，還款一般也有保證，因此可適當擴大負債比重。企業資金周轉速度的快慢，也是企業確定負債的一個考慮因素。若企業資金周轉快，生產周期短，銷售實現快，則容易組織還款資金；反之，則容易出現拖欠的情況，此時企業應相對降低負債。

（三）合理調動貨幣資金，建立企業風險基金。

要防范企業財務風險，需要企業財務人員進行貨幣資金的合理調度與安排。根據不同企業資金運動的規模和生產經營特點，妥善安排貨幣資金的收支活動，使之在平時能保證生產經營的需要，在還款和分紅付息期到來時，及時地籌集和調度資金，以避免出現無力支付的情況。同時，企業還可以通過聯營、合并等多方位多元化經營方式來擴大規模，運用規模經濟來分散企業財務風險，以盈助虧，以優補劣。建立風險基金，即對于出現的偶然性很大而損失有限的風險，企業可以采取多種可能的方式，有計劃地提取一定數量且獨立于企業運營資金之外的貨幣資金，作為損失發生時的補償基金，防止風險發生對企業正常運營資金的影響，從而保證企業經營活動的正常進行。

（四）完善企業防范財務風險的激勵與約束機制。

完善企業防范財務風險的激勵與約束機制，應注意以下幾方面問題。一是明確管理者所應承擔的風險責任。為促使企業經營管理者及其員工進行科學的財務風險管理，樹立正確的風險觀念，必須從組織上、經濟上明確劃分其風險責任。二是賦予管理者相應的風險管理權限。要使管理者真正負擔其風險責任，必須給予其權力，并使權責相結合。三是給予風險管理者應得的利益，即按照責、權、利相結合的原則，使風險管理者和承擔者享受一定的風險補償。它是對風險承擔者在風險管理活動中所付出的精神上和心理上的代價的一種物質補償。這對于時時承受著諸如籌資決策是否有風險、投資決策是否可行、收益是否可靠等心理壓力的管理者來說，是理所當然的，它有利于調動其風險管理者的積極性，提高其防范企業財務風險的動力。

（五）建立健全有效的財務風險預警和控制機制。

1.建立健全財務風險預警機制。建立財務預警系統是規避資本營運和資金管理風險最為有效的方法。財務預警機制是企業對可能存在的風險進行事先識別、分析和判斷，發出警報，提示有關人員采取相應措施對風險進行防范的常用方法。同時，應從綜合評價企業的經濟效益即獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等方面入手建立和完善財務風險預警指標體系。財務預警系統的建立健全，有利于企業于資本營運過程跟蹤、調查、監督、捕捉和監視財務活動中各種細微的變動跡象，有利于對財務指標和財務報表進行更加全面、科學、準確的分析，一旦發現某種異兆就會及時采取應變措施，以避免或減少風險損失。

2.強化財務管理和相關經營信息系統的構建工作。財務預警系統的有效運行，需要以兩大輔助系統——會計管理信息系統和相關經營信息收集與分析系統為基礎，因此，要加強這兩個輔助信息系統的構建工作。會計管理信息系統要能提供及時、真實、完整、可比的企業財務會計信息。企業相關經營信息收集與分析系統則要能提供同行業、國家宏觀甚至全球的相關外部信息。有了這兩大輔助系統提供的信息支持，企業財務預警系統才能更加有效地發揮其防范財務風險的作用。

第3篇：財務風險分析的常用方法范文

關鍵詞：水利水電 施工企業 風險管理

水利水電工程施工項目具有投資大、工期長、施工復雜、質量要求高、施工安全問題突出等特點。因為受到施工環境、方法、進度、地形、地質、環境、人員或者企業不確定因素的影響，水利水電施工工程存在著巨大的風險。如果風險發生，不僅對企業的經濟效益造成了消極的影響，也對企業的社會效益產生了不利的影響。因此，為了有效防范風險，減少風險管理發生的可能性，盡量降低風險帶來的消極影響，水利水電施工企業應該加強風險管理，采取有效的防范措施。

一、水利水電施工企業風險的種類

（一）經營風險

經營風險主要是指由企業的生產經營方面的原因給企業經濟效益帶來的不確定性。一般說來，水利水電施工企業的經營風險主要包括水電建筑市場招投標風險、生產成本風險、生產技術風險、外部環境帶來的風險四種。建筑市場招標風險主要包括水電建筑投資市場需求發生的變化或是水電建筑定額波動造成的風險；生產成本風險主要包括原材料價格的變化、機械利用率、公認的工資報酬等不確定因素帶來的風險；生產技術風險主要包括生產技術方面的落后、專業結構的合理、產品質量問題、生產設備安全設備等；外部環境風險主要包括國家社會經濟環境的變化、自然災害、通貨膨脹等因素。

（二）財務風險

財務風險主要是籌集資金的風險，一般是由于舉債給企業的財務成果帶來的不確定性所產生的風險。在水利水電財務風險種類中，主要有以下幾個方面的原因：第一，經營虧損，企業不管是否擁有資金或者負債經營，都會因為經營不當或者其他原因而出現虧損現象，引發財務風險。第二，企業資金運用不當，當企業的財務收支出現集中付款或者支付債款的時候，很容易出現企業財務風險。值得注意的是，當這種財務風險沒有得到有效控制的時候，就會讓企業的形象受到損害，最后也會導致企業的資金周轉不當。第三，匯率變動，當企業存在著國際業務的時候，可能會因為匯率的變化發生財務風險。

（三）投資風險

投資風險是指企業在進行項目投資過程中給企業的財務狀況造成不樂觀的現象，給企業帶來了一定的風險。一般情況下，投資風險的出現最主要是因為投資決策出現失誤造成的。有些企業在投資的前期，沒有對企業的財務狀況和投資項目做好充足的分析和準備，導致產生了錯誤的決策，因而造成了投資風險。

二、分析水利水電施工企業的風險管理策略

風險管理策略是風險管理的重要組成部分，主要是在風險分析、評價的基礎上，采取科學的手段進行風險分析、預測和防范措施，促進風險管理得到有效實施。一般情況下，風險措施主要是風險回避、風險控制、風險自留和風險轉移等策略。

（一）風險回避

風險回避策略是指在企業在充分考慮了項目的風險存在著很大的可能性和風險造成的損失比較嚴重的時候，主動放棄項目以回避項目風險的發生和損失的一種策略。從風險回避的性質上來說，風險回避是一種徹底處置風險的方式，也是徹底消除風險的方式。但是，風險回避在消除了實施項目帶來的風險的同時，也同時失去了爭取該項目會帶來的經濟效益。

（二）風險控制

風險控制策略是指在企業的風險管理過程中，針對企業即將產生的風險采取一定的控制方法，實現最大限度地減少風險事故發生的概率和降低風險帶來的損失程度的風險處理方法。風險控制策略是一種控制風險發生頻率和產生影響的策略，又能保全項目的利益，因而使運用得最普遍的方法。

（三）風險自留

風險自留策略是企業在項目自行準備基金用來承擔風險損失的風險處置方法，但是在實際的水利水電工程中要分為主動和被動兩種。

（四）風險轉移

風險轉移策略是將風險轉嫁給他人或者其他經濟利益關系的方法，讓別人承擔風險的風險處置方法。風險轉移又分為保險轉移和非保險轉移。在目前的社會主義市場經濟中，采用保險轉移法已經是最常用也是最重要的方式。而非保險轉移是指企業將項目風險可能導致的損失轉嫁給合同的另一方，讓對方來承擔后果的一種方式。通過風險轉移方式，風險的發生概率和影響大小并沒有發生改變，只是將風險的承擔者做出了改變，從而免受風險帶來的損失。

此外，水利水電施工企業除了要掌握好風險管理中的幾個策略以外，還要在風險管理的過程中處理好以下幾個問題，以免影響工程風險管理的成效。首先，企業在工程前期，要組織和選擇好工程的范圍，通過選擇好項目管理班子、強化施工力量、提供資金保障等方式營造好風險管理氛圍，確保風險管理工作得到順利開展。其次，企業在工程施工的過程中，要做好施工質量、安全、人員、設備、進度等多方面的監督和管理，通過強化施工人員的責任意識、劃小風險發生概率、嚴格辯證項目標準、實施跟蹤監控等方式監督好、管理好、整頓好企業的施工過程，及時防范風險，促進風險工作的有效開展。

參考文獻：

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第4篇：財務風險分析的常用方法范文

一場席卷東南亞甚至波及全球的東南亞金融危機使人們真正體會到了金融風險。稍微了解近西方金融的人就會知道，金融風險是隨著現代金融制度的形成相伴而生的，金融風險的大小并不取決于人們對它的認識程度。70年代以來，隨著世界宏觀波動的增大以及西方各國相繼放寬金融監管體制，金融機構面對的變數增大，風險隨之大幅度提高了。而過去的十年正是現代金融體制構建，金融業快速發展的時期。這段時期，人們更多關注的是金融行業的高利潤率，股市的出現也僅僅讓人們意識到證券業的風險，銀行業一直被人們看作是穩定高收益的行業。顯然，人們對銀行業的風險認識不足，的銀行財務分析體系就可以反映出這點。從普遍的情況來看，我國銀行財務分析實踐中比較重視對財務收益的分析，分析體系、技術也較為成熟，但缺乏對風險的分析。這是有一定的歷史原因的。

在計劃體制下，銀行的資金是按國家確定的計劃分配的，單一銀行體制下，銀行一度成為財政部門的和出納，此時是以單純的資金計劃管理為核心的，無需考慮收益；改革開放后，多家產權較為明晰、具有真正性質的股份制商業銀行相繼建立，國有獨資銀行也開始了商業化進程，對商業銀行的探索使銀行業更加注重吸收資金的成本和資金運用的收益性。追求股東權益最大化的企業目標促使銀行在進行資金計劃管理的同時也要注重財務計劃的實施；隨著金融體制改革的深化和金融市場風險的日益顯現，銀行業普遍推行與國際慣例接軌的資產負債比例管理，資產負債比例管理的核心就是風險管理。因此，商業銀行對資金營運計劃的分析從最早的單純對信貸資金計劃執行情況的分析，發展到以盈利為出發點對信貸資金計劃和財務計劃執行情況的分析，最終發展的方向是以盈利為出發點、以風險分析為核心的資產負債比例管理綜合分析，真正體現商業銀行流動性、盈利性、安全性目標。

商業銀行財務分析的發展方向是風險收益分析，這是與商業銀行財務管理由收益管理向風險管理方向演變相適應的。現代商業銀行財務管理作為資產負債比例管理體系中的重要組成部分，應該是以風險收益管理為核心的風險管理，這是由于：

1．風險收益是財務管理的基本觀念。商業銀行的財務管理必須首先樹立風險收益觀念，以風險管理為核心內容。

2．是穩健經營的要求。銀行是高負債的企業，本身財務風險很高，決定了銀行業是高風險的行業。同時，銀行是經營貨幣資金的特殊行業，經濟發展中的風險會向銀行集中，經濟危機往往伴隨著銀行危機。在金融風險環境中，為確保穩健經營，商業銀行的財務管理必須以風險管理為內涵。

3．是銀行自身生存發展、開展集約化經營的要求。在前幾年我國銀行業快速擴展時期，各家銀行普遍實行粗放式經營戰略，傳統銀行發展思路是，以高投入為代價獲取市場份額，在利率差較為穩定，未采取謹慎性會計原則的情況下，規模的擴張能體現出賬面收益的增加；但同時由于我國銀行業缺乏對風險的認識，忽略了風險管理，缺少對經營行為的風險約束，也積累下了無窮的風險，目前已嚴重抑制了健康發展。海南發展銀行和多家非銀行金融機構的倒閉已經對中國的銀行業敲響了警鐘。因此，由粗放式經營向集約化經營首先就要開展風險管理。

4．是推行資產負債比例管理、與國際管理接軌、參與國際競爭的要求。80年代以來，至東南亞金融危機發生之前，西方國家已有多家銀行因忽視風險控制而倒閉，教訓慘痛。巴塞爾協議已經把風險性原則上升到第一位。因而，推行資產負債比例管理就是要推行風險管理，提高銀行運營對風險的承受能力。隨著我國金融市場的開放，不僅銀行業競爭加劇，風險也日益增加；同時，銀行業的國際化促使我國銀行要面臨國際金融市場的風險環境。這些都迫切要求商業銀行財務管理向風險管理轉變。

商業銀行財務管理向風險管理模式的轉型，重要的一步就是財務分析的重點由收益分析向風險收益分析的轉變。這是由于財務分析是站在財務管理的角度發現銀行經營中存在的、分析原因、提出解決問題方案的重要環節。其目的是對銀行歷史和現實經營狀況和工作實績作出全面衡量和評價，為制定經營方向和發展戰略決策提供直接的依據，因而是財務管理發揮為經營決策服務的具體體現。商業銀行財務管理向風險管理模式的轉型首先要從財務分析開始。

商業銀行股東權益最大化的目標直接表現為追求銀行價值最優化，由于宏觀經濟波動和市場環境的變化，各種不同類型的風險使銀行管理者必須在極其不確定的狀況下實現銀行價值最優化目標，因此，需要對收益和風險進行平衡分析和選擇，這就是風險收益財務分析。

國內銀行業在借鑒西方銀行管理模式建立自己的資產負債比例管理指標體系時，都考慮了風險控制指標，但由于缺乏對銀行風險的深刻認識，并沒有因此實現真正的風險管理。開展風險管理，必須首先針對風險控制指標，實施風險分析，只有對銀行目前面臨的風險程度作出評價，才能采取相應的風險管理策略?？梢姡L險分析是認清風險、量化風險、反饋風險信息和實施風險控制的首要環節。財務分析作為資產負債比例管理分析體系中的重要部分，也必然向風險分析轉變。二、商業銀行面臨的幾類風險及與收益的關系：

銀行風險是指一切與銀行業務有關的不確定性及因此給銀行帶來損失的可能性。一般而言，商業銀行可能面臨四大類風險：

1．環境風險。商業銀行所處的宏觀環境、經濟政策、法規所決定的風險。例如，我國銀行法的出臺和監管政策變化已經促使銀行業相應的作出變革。央行的貨幣政策的調整也會到銀行的經營策略。

2．管理風險。由于管理人員素質與能力因素決定的風險。近年來，銀行業中違規經營、大案要案所引起的一系列風險在很大程度上阻礙我國商業銀行的健康。

3．交付風險。由于銀行提供金融服務所導致的風險。

例如，由于化手段滯后或金融創新所帶來的風險。

4．金融風險。銀行業面臨的金融風險是指在資產負債管理中存在的風險。如，流動風險、信貸風險、利率風險和資本風險。

在銀行的經營過程中，銀行收益與所面臨的某些風險存在相互交替的關系。一般來看，環境風險屬于不可控制風險，與銀行收益之間不存在交替關系，環境風險的增加并不能促使銀行收益的上升，相反卻構成銀行收益增長的限制因素。而金融風險與銀行收益存在正向相關關系。當金融風險增加時，銀行收益也隨之增長，并對收益實現和未來收益預期有一定影響。交付風險與銀行收益之間也存在一定的替代關系。而為提高銀行收益能力，管理風險應嚴格加以控制。

三、商業銀行財務中風險分析

銀行財務分析中的風險分析，側重對風險收益的分析，即對風險和收益的交替關系進行分析，以獲得在承擔較低風險的情況下的較高的收益。對風險和收益交替關系的分析實際就是商業銀行財務分析的特征，為與傳統財務分析相區別、突出風險分析，我們暫且稱現代商業銀行財務分析為“風險財務分析”。在股東權益最大化的目標下，風險財務分析是股份制商業銀行的資產負債管理、風險管理的核心工作。風險財務分析為信貸資金計劃分析提供收益導向，為信貸計劃和資金管理提供決策依據。

金融風險是銀行在資產負債管理中面對的風險，是風險財務分析主要分析對象。不同階段，風險財務分析側重點不同，在經濟發展平穩、利率管制嚴格的時期，人們可能會更關心信貸風險；而在利率頻繁波動、利率市場化時期，人們會更多地關注利率風險；而流動風險、資本風險直接關系到銀行的生存，一直為人們所關心。各種金融風險之間存在著一定相關度，這綜合體現在銀行資產負債結構上。為便于操作，建議在開展風險財務分析時可以從資產負債結構分析和利率分析入手：

1、資產負債結構風險分析。主要是通過分析資產負債結構(資產負債對應結構和自身結構)、資產質量，分析資產風險度和資本杠桿來分析流動風險、信貸風險、資本風險。

流動性對商業銀行至關重要，是銀行的生命線，銀行的流動性也涉及到整個金融體系乃至整個經濟體系對流動性的需求的保證。而流動性與盈利性是流動性風險管理首要解決的矛盾，銀行持有高流動性資產，流動性風險會降低，但同時也降低了銀行收益；反之，高資產收益而低流動性會使銀行面臨過大的流動性風險。風險財務分析首先應對資產負債結構進行風險分析，分析的內容是對流動性和收益性相互關系的分析，資產負債結構不僅是流動性也是收益性的決定因素，最佳資產負債結構應是在流動性和收益性求得最佳平衡的結構。

資產風險分析的一個側重點是對資產質量的分析。資產質量的好壞是信貸風險的直接體現。信貸風險也稱違約風險，是指借款人不能按約償還貸款的可能性。因此，是商業銀行的傳統風險，至今仍是銀行的主要風險。西方國家許多銀行的倒閉從表面上看是因為流動性危機，但其實質是資產中存在巨額呆壞賬所致。資產中的有問題貸款不僅會導致流動性危機，而且因占用信貸資產規模，在資產負債比例限制下，直接導致了資產收益能力的下降。

資產風險分析中另一個重要分析是對資產風險度的衡量。巴塞爾協議建立于銀行資本規定及其與資產風險的聯系。銀行資本充足的標準是以銀行資產風險為基礎的，對銀行資本風險的管理取決于風險資產確定。在全球經濟頻繁波動的今天，維持一定的資本充足率已成為各國銀行界的首要關心的問題。與資本充足度緊密相關的是資本的杠桿作用，由于銀行是高負債企業，有著比一般企業更高的資本杠桿度，因此，銀行資本收益率高于一般企業。但杠桿作用對銀行風險和收益交替效應的放大作用，決定了這種高杠桿度不是無節制的，過高杠桿度會引起高財務風險，同時降低了資本充足率，最終危及到安全性和收益性。適度的資本杠桿與銀行價值最優化的平衡是風險分析中的一個重要方面。

可見，財務分析中對資產負債結構風險分析與計劃、信貸部門分析的側重點不同。財務分析更側重于尋求銀行資產價值最優化即在收益最大化和風險最小化之間尋求平衡，從而能為資金計劃管理提供風險盈利的可靠依據。

2．利率風險分析。利率風險是銀行的基本風險之一，因而，西方銀行業曾一度認為資產負債管理就是對利率風險的管理，當然，目前來看這種觀念未免失之偏頗。而過去，我國銀行業并不重視對利率風險的管理，原因是我國利率沒有真正市場化，也較少利率政策，在嚴格利率管制下，存在穩定的高利差，只要擴張規模，即可獲得可觀的收益增長。但近年來經濟形勢發生了很大變化，利率政策成為調節經濟常用手段。而利率市場化成為金融市場化改革的內容。由于過去缺乏對利率風險的認識，在最近幾次利率調整中，銀行業普遍缺乏應變、調整能力?？梢?，利率風險分析是目前財務風險分析中的重點。

銀行利率風險主要是由兩大方面決定的：一是銀行自身資產負債結構和數量；一是外部宏觀經濟形勢與經濟政策。因此，對利率風險的分析一方面要及時了解國家宏觀經濟環境的變化，另一方面是根據自身的資產負債結構情況分析利率波動下所產生的利率風險。

由于我國銀行業資金運用渠道狹窄，資產結構簡單、利潤來源單一，利差收入占利潤的絕對比重，利率風險的分析與控制就尤為重要了。

傳統的利率風險分析是對利率敏感性資產和利率敏感性負債差額風險的分析(缺口分析)，用于衡量銀行利差收入對利率波動的敏感程度。這種分析首先要對資產負債的利率期限結構和對稱性進行深入分析，這對目前銀行業來講是難以解決的問題?，F行的賬務體系和統計報表在設計的當初，并沒有考慮這種需求。如果不能準確了解到資產負債利率期限匹配結構，就無法確定一段時期的差額風險，更談不上對利率走勢預測和利率敏感性資產負債差額的調整。因此，開展利率風險分析，首先要對目前的會計賬務和統計體系進行改革，以客戶管理代替賬戶管理，借助機數據庫技術建立每個客戶和每筆業務的會計、統計檔案。利率風險分析還包括在利率波動情況下，因收息資產和付息負債利率變動幅度差異而引起的基差風險和客戶對利率期限重新選擇的選擇權風險。

另外，開展外匯業務的銀行除了面臨前述幾類風險還會面臨匯率風險。這種風險來源于匯率的波動。匯率和相關國家的經濟發展和穩定密切相關。央行的干預對匯率的波動也產生很大的影響，利率的變動也會影響匯率的變化。這取決于本國的貨幣政策和外匯監管制度。在金融全球一體化和銀行業務國際化的潮流下，銀行面臨的匯率風險將越來越引起人們的關注。

全面的風險財務分析還應對表外業務進行風險收益分析。四、對風險財務的幾點考慮：

1．與信貸資金計劃分析的協調關系：

我國銀行業的資產負債比例管理體系尚在探索之中，各家銀行相應的組織結構也有所差異。在資產負債比例管理分析體系中，風險財務分析應以風險收益為基本觀念，信貸、資金管理計劃分析結論，側重于對風險與收益的交替關系的分析，反過來為信貸資金計劃分析提供風險收益的依據。

2．必須借助機、手段：

在計算機網絡，借助手工進行風險財務分析已經不大現實了，銀行業務數據的繁雜性和系統性要求利用計算機、網絡等先進手段。以利率風險分析為例，要準確了解銀行的資產負債利率期限結構及變動，必須利用計算機詳細記錄每個客戶和每筆業務，構建大型的數據庫(甚至數據倉庫)，在此基礎上利用分析工具進行數據的采集、索引、分析。對于一個大型銀行，有眾多的分支機構和上萬的客戶，業務記錄隨時間推移更是成倍增長，不借助計算機、網絡技術和先進的算法而依靠手工來完成分析工作，恐怕連上的可能性都不存在。

3．分析要不斷創新：

財務分析從收益分析向風險收益分析轉變，對動態分析提出迫切需要。財務分析常用方法是財務比率分析，是與收益分析階段相適應的靜態分析法，不能滿足對風險動態分析與預測要求，應向現金流量分析過渡。傳統風險分析方法也基本是靜態分析法，無法滿足對風險預警的要求，也要向動態分析方法過渡。如對利率敏感性資產負債差額分析沒有考慮到外部利率條件和內部資產負債結構連續變動，具有很大的局限性，因此，西方銀行業提出持續期動態分析方法。

風險分析的另一方向是借助數量學的方法，建立數學模型，計算機開發先進算法，進行量化分析，對客戶進行細分化，提高風險分析的針對性，實現從事后分析向事中控制、事前預測的前瞻性方法轉變。

4．要不斷地關注國外風險管理理論與實踐的最新發展，并建立完善銀行特色的風險管理分析體系：

國外銀行界隨著風險管理實踐的廣泛開展對風險管理的在不斷的深化，風險管理理論在不斷豐富。例如，1997年初巴塞爾委員會了《利率風險管理原則》(征求意見稿)，提出了利率風險管理的基本原則，體現了國際銀行界對利率風險管理研究的最新成果；1997年下半年又推出了《有效銀行監管的核心原則》，從銀行監管的角度對銀行風險管理提出了更全面、更高的要求。這些研究成果對我國銀行業的風險管理也具有現實指導借鑒意義。我國銀行業應該大膽借鑒外國成熟的研究成果，加快風險管理和風險分析工作的進程并不斷提高工作水平，在此基礎上形成我國銀行風險管理、分析體系。

5．對財務分析人員素質的要求：

第5篇：財務風險分析的常用方法范文

關鍵詞:公立醫院；財務風險；財務內部控制

近年來，醫療行業竟爭不斷加劇，醫患矛盾集中爆發，醫院已經變成高風險行業，醫生已經變成高風險職業，公立醫院作為醫療衛生體系的中堅力量，必須正確認識和面對醫療環境的內外部變化，應時而變，因勢而謀，建立有效的風險防范處理機制，加強財務內部控制，構建現代醫院財務管理體系，以適應和推動新醫改政策，確保醫院健康、可持續發展。

一、公立醫院財務風險的內涵及特征

公立醫院財務風險是指公立醫院在開展醫療活動過程中財務資金周轉、實際運營收益所面臨的不確定性，具體類型包括財務預算風險、資金回收風險、成本費用風險、收益分配風險、投資業務風險、融資籌資活動風險、編制與披露財務報告的風險等。公立醫院財務風險管控就是分析醫院的財務報表和經營資料數據，采用對應的數據化管理方式，監督、控制醫院的實際財務狀況，深入分析醫院財務運營體系中所潛藏的各種問題、醫院發生財務危機的深層原因，及時向醫院管理者反饋所面臨的財務風險，并有效解決出現的問題。一般地說，公立醫院財務風險具有普遍性、客觀性、可變性、相關性、依存性、損失性的特征。

二、當前公立醫院財務風險形成的誘因

從公立醫院財務風險的外部影響因素來看，新醫改政策和新會計制度實施以來，國家調整了衛生補償機制，取消藥品加價使醫院收入結構發生重大改變，醫保支付延遲導致資金鏈緊張，醫院規模盲目擴張和傳統“大收大支”財務管理模式存在的問題逐漸暴露出來；醫院會計核算工作銜接不連貫，醫院財務信息系統并沒有得到全面、及時的更新，很多醫院仍然沒有充分認識到建立會計信息系統的重要性，資源投入不足，缺乏應對環境變化的能力。從醫院財務風險的內部影響因素來看，內部控制制度沒有及時完善和有效執行，財務管理理念不夠科學，費用核算不規范，預算管理不力，風險防范意識淡薄，風險控制能力不夠，忽略對醫院財務報表的分析，對往來款項未進行及時清理。例如，到2010年底，天津各三甲醫院超過10億元醫療應收款中，超過50%已確定無法收回，對醫院經營造成嚴重影響。

三、新時期公立醫院提升財務風險管控能力的途徑

(一)健全風險防范機制，加強財務內控制度建設

公立醫院必須建立財務風險防范和預警機制，科學設定財務風險指標，以便財務人員及時識別款項收繳、財務退費、住院醫藥費減免、病人欠賬管理等風險點，發現財務數據中的異常信號，并制定相應的操作細則和規章制度。例如，貨幣資金、藥品材料、往來賬款等醫院的流動資產一般占醫院總資產的30%，財務風險防范機制要以此為重點。內部財務控制是現代醫院管理的重要組成部分，醫院必須將內部控制與風險管理有效結合，從目標設定、風險識別、風險分析、風險應對和風險評估報告等方面完善風險評估機制，按照不相容職務相分離的原則，落實錢、賬、物分管，同時把全面預算管理融入醫院經營管理之中，達成事前預算、事中控制和事后評價相結合的閉合管理。

(二)增強風險防范意識，提高財務人員專業水平

公立醫院內部必須理解財務風險的客觀存在性，充分完善風險管理的宣傳與培訓，使風險控制深入到醫院的每個環節，帶動全體員工的積極性，主動的參與到醫院風險管理和內部控制活動中來。醫院要夯實人才隊伍建設，制定完善的財務人員培訓計劃，包括崗前技能培訓、專業技能培訓、道德素養培訓等，要明確培訓手段、培訓內容、培訓目的，培訓結果要與績效考核掛鉤，使財務人員掌握常用的財務分析方法，增強風險防范意識，改變以往重會計核算、輕財務管理的思想觀念。同時管理層要重視財務信息化建設，完善財務信息反饋系統，暢通信息溝通渠道，全面提升財務信息分析和處理能力，為財務風險管理提供保障。

(三)重視內部審計監督，提升財務風險管控能力

建立審計監督機制，加強財務內部審計監督，有利于發現財務內部控制中存在的漏洞與問題，降低內部控制風險。首先財務人員要發揮內部會計監督作用，對醫院經營活動的合法性、合理性，會計資料的完善性、真實性以及醫院內部預算執行情況進行有效監督，嚴格控制財務風險，對投資、籌資業務加強風險管控。其次完善內部審計機構的建設，夯實審計隊伍的專業素質基礎，扮演好“經濟警察”、“經濟衛士”的角色。醫院應繼續加強審計師的培訓，增強審計師的業務能力以及專業知識，對財務會計內部控制體系的實施工作進行全面監督和評價測試，以及時解決隱患問題，確保各項經濟活動健康、有序運行。

四、結束語

財務風險具有客觀性，公立醫院要全面認識財務風險管控，從被動處理財務風險轉為主動識別、控制財務風險，把構建全方位的風險控制體系提升到戰略的高度。實踐證明，切實有效的風險管控措施能夠優化醫院成本模式，提高管理水平，降低運營成本，提高醫院的綜合效益，是現代醫院的制勝之道。

參考文獻:

[1]尹璐.公立醫院財務風險研究[J].財會研究,2014(01)

[2]蘭娜.淺議新醫院會計制度下的財務分析[J].中國總會計師,2014(5)

第6篇：財務風險分析的常用方法范文

關鍵詞：財務信用分析；經營風險；財務風險

在我國經濟發展取得舉世矚目成績的同時，信用問題成為現階段倍受關注的熱門話題。缺乏信用支撐的市場機制很難健康運作，打造高水準的企業信用評價與管理體系已刻不容緩。信用分析是對企業進行信用評價的基礎。作為其重要組成的企業財務信用分析，是對受信方的償還能力和還款風險等財務信用狀況的系統評估和判斷。

一、財務信用分析的基本特性

（一）客觀評價與主觀判斷相結合

信用分析過程需要有高度的專業知識和技術，但也有一定的主觀色彩，是評價技術和評判藝術的有機結合。在信用評價時雖然要參考大量的資料，但信用評價的目的決不是對企業歷史績效的一般分析，而是對企業未來財務信用風險的評估。既然涉及對未來的評判，就離不開人的主觀認知和判斷，特別是那些無法用財務報表反映的諸如企業競爭力、管理能力、企業形象與知名度，以及企業高層管理者的管理理念等等。因此，數量化的度量模型和評價人員的專業判斷相結合是企業財務信用評價的特性之一。

（二）著眼于中長期的分析評價

企業財務信用評價所重視的是影響企業中長期償債能力的因素分析，包括宏觀經濟背景和變化趨勢、國家法規建設、企業長期發展戰略和發展趨勢等，不會因為單獨一個經營周期的財務報告而改變企業的信用等級。

（三）重視現金流量及其穩定性

由于企業財務信用品質最終將表現為按時償付行為，企業信用分析的核心在于評估企業資產的流動性，有充?，F金的企業最有可能按時償還到期債務；流動性不好的企業，包括那些缺乏足夠現金流的盈利企業，其信用風險都會比較高。因此企業未來現金流量的水平和穩定性至為關鍵，對于企業創造現金流量的策略、影響現金流量的因素、企業應對現金流量變化的能力等都是企業財務信用分析所要關注的重要內容。

二、財務信用分析體系構成

在對企業進行信用評價和分析的過程中，所需評估的范圍廣泛地涵蓋了各種層面的風險，既包括客觀具體的財務分析，也包括較為主觀抽象的策略分析及組織能力評估。在形式上這些評估內容大致可以分為經營風險和財務風險兩類。

（一）經營風險分析

經營風險分析具體包括產業風險評估、競爭定位分析和內部管理評估。產業風險是指公司所屬產業在國內經濟上的相對重要性及其特有的風險和機會。當所處經濟環境衰退時，廠商的破產率往往大幅上升，因此要掌握受評企業信用品質的變化，必須先了解產業所處生命周期階段、景氣的榮衰，以及產業的競爭結構。競爭定位分析包括關鍵成功因素的界定、多元化情況以及規模的評估。關鍵成功因素的界定即是不同產業的競爭基礎；公司的多元化經營則需要在進行信用評估時對不同行業的風險等級及影響因素加以綜合考慮；而公司規模的大小在一定程度上代表了其市場競爭力的高低，規模評估的重點在于其規模是否能夠展現出市場優勢。關于內部管理的評估，主要是管理團隊的能力評估和組織結構評估。對于管理能力的評估，不僅要以過去的經營績效來判斷，還應就管理層所提出的計劃與政策加以評估，以此來判斷管理層觀點的一致性與可信度。而對于組織結構的評估，主要應注意是否存在潛藏的問題，比如組織對特定個人依賴過重等。通過對受信公司經營風險的分析，可以深入檢視其經營基本情況、管理團隊的組織管理能力與經營策略，評估其在業內的競爭定位，最終得以全面掌握授信者的受保障程度。

（二）財務風險分析

財務風險分析，具體包括以下幾個方面：

1、會計品質。在進行所有的財務分析之前，必須先評估財務報告的會計品質，以免所有的分析最后只落得“垃圾進，垃圾出”（Garbage in，Garbage out，GIGO）的結局。評估的內容具體包括公司的內部控制制度、會計報表的品質和各種會計處理方法等。在必要時，應將報表作適當調整以利于分析。

2、財務政策。在了解了受評公司會計信息的可信度之后，即可進入各個財務方面的評估，首先便是財務政策的評估。財務政策評估除了發行新股的意愿與能力、股利政策的內涵外，還需要特別注意管理層的經營策略與管理政策。追求經營規模積極擴張、快速成長的經營哲學，很容易將財務政策導向高杠桿策略，使企業承受較大的風險。

3、獲利性。獲利能力是信用保障一項很重要的因素。公司如果能夠得到較高的營業利潤與資本報酬，就能夠產生較多的內部資金，也比較能夠吸引外部權益投資，使公司的自有資金站在較為厚實的基礎上，這樣外部債權人的權益才能得到較為充分的保障。衡量獲利能力的指標很多，最典型的包括資本報酬率、營業利潤率等。除了觀察獲利率的高低，獲利的趨勢變化和競爭者的相對水平也很重要。尤其是考慮到不同產業間的重大差異時，會發現獲利率的水平很難有一個標準可言，20%的凈利率在某個行業可能是很不錯的成績，但在另一個行業卻可能不盡人意。因此，在評估個別公司的信用時，必須將獲利性放在時間的縱斷面與產業的橫斷面來審視，才可能產生較客觀的估計。此外，由于未來未必是歷史的直線延伸，影響未來償債能力的是未來的獲利能力，而不是過去的獲利高低，因此欲評估決定信用強度的獲利性，真正應該重視的是未來獲利能力的評估，而不僅僅是歷史記錄的分析。未來變化如何難以完全預料，評估人員在評估獲利性時，對于管理層為達成盈余成長所提出的計劃須特別重視。

4、資本結構與資產保障。資本結構是否健全直接關系到債權受到保障與緩沖的程度，評估的重點除了資本結構本身外，還應涵蓋較為動態面的短期保障等項目。衡量財務杠桿或是舉債程度的財務比率很多，如資產負債比率、產權比率等等。舉債程度越高，代表一旦發生危機時債權所能得到的緩沖保障越小。除了關注長期償債能力外，還需要考察短期負債的保障性以及資產組合動態的市場性。短期償債能力最明顯的指標在于盈余與短期償還義務之間的關系，在財務比率上經常用利息保障倍數來衡量。而資產組合的市場性是決定適當杠桿水平的一項重要因素。能夠產生穩定的現金流量或是市場價值較為穩定的資產，比那些市場流通性較差者可以采取較高的舉債水平。

5、現金流量健全性。信用分析中對現金流量的分析已越來越受到重視，因為真正用來償還本金利息的是現金流量而非會計盈余。常用的現金流量比率包括現金到期債務比、現金債務總額比、銷售現金比率等等。這些比率的計算簡單，重點在于計算后的分析詮釋，因為比率并非越高越好。身處于一個低成長甚至衰退的市場，受評企業可能展現出很高的自由現金流量，那是因為其所需支出的資本性投資甚至營運資金投資都很?。幌喾?，成長型公司的可支配現金流量常常是負數，因為需要高額投資來支持成長。

6、財務彈性。企業的信用分析師必須考慮到在各種可能的變化下，受評公司面臨未預期的資金需求時，有哪些相應的措施可以采用，比如到各種資本市場緊急融通的可能性、向其它公司和金融機構融資的可能性，以及隨時處分資產的能力等。

三、財務信用分析體系指標構建

企業財務信用評價指標是反映企業財務信用狀況某種特征的專門概念，通常包括定量指標和定性指標兩大類；而在企業財務信用評價中，這兩類指標則表現為財務指標和非財務指標。考慮到企業財務信用狀況和信用風

險是企業償還能力和償還意愿的集中體現，其中償還意愿與企業管理者個人素質及其管理理念有很大關系，我設計的評價指標如表1所示。

四、結束語

目前，我國企業財務信用評價理論體系尚未完善，評價方法、指標體系、評價程序、評價標準等都沒有形成統一的規范。信用評價仍然沒有得到整個社會的普遍重視，尤其是在證券市場，推動上市公司進行財務信用評價或評級的力度不夠，上市公司財務運作不規范，財務信息披露不真實、不及時等現象依然盛行。針對我國企業財務信用評價與分析存在的問題，建議引入系統管理理論作為構建企業信用狀況分析框架的理論依據，從整體實效最優的觀點出發設計信用評價系統，強調各組成要素之間的相互關系和相互協調。

企業財務信用評價不僅可以為市場投資人、金融機構和監管部門等提供有價值的信息，并且評價工作本身也需要大量的信息。但信用數據的缺失已成為目前我國信用評價與管理發展的一大障礙。信用信息流通不暢，信用信息披露缺乏規范化及完整性等都給信用評價的健康發展留下了隱患。有鑒于此，建議監管部門應當加強信用信息披露，例如在企業會計報表中披露企業信用等級狀況，并解釋信用等級轉移的原因，同時，應盡快建立信用信息數據庫，以確保信用信息披露的完整性、規范性與權威性。

參考文獻：

1、田高良.企業財務信用管理體系構建途徑探析[J].會計之友,2007(5).

2、曲艷梅.上市公司財務信用評價指標體系的研究[J].商業研究,2006(6).

3、沈雪峰.淺談企業財務信用問題.財會月刊[J].2005(6).

第7篇：財務風險分析的常用方法范文

關鍵詞:私募股權;財務風險;內容;管控;措施;研究

一、私募股權投資企業財務風險分析

(一)私募股權投資工作中存在的問題

私募股權投資的重要前期準備工作就是要對企業價值進行評估,但是部分國有企業資產流失嚴重,估值較低,導致投資收益較差,投資者難以實現經濟效益最大化目的;民營企業由于財務制度不透明,財務監督機制缺失,導致企業價值估值工作難以順利開展,沒有充分使用貼現現金流方法的優勢,沒有對財務指標估值方法和期權期貨估值方法進行比較。部分企業沒有認識到企業市場股票價值的重要性,沒有根據公司股票的凈現值或參考市場交易價格綜合定價,導致企業的實際市場價值難以得到準確的計量,使得投資者難以辨別優秀企業,投資風險增大。

(二)來自投資者的風險

投資者可以是自然人也可以是法人,投資法人內部的專業人員素質越高,資金網絡越完善,投資者在使用私募股權投資方式進行投資時取得成功的可能性就會越大。反之,就會給私募股權投資帶來阻礙,降低投資收益,加大私募股權投資中的非系統性風險。投資者可能會給私募股權投資企業的帶來信用風險和操作風險。部分企業內部缺乏完整合理的信息支持體系,沒有采用信息化管理系統對投資者的資信狀況和財務實力進行記錄和分析,沒有對投資者的資金狀況、專業能力、可靠性和誠信程度等進行調查,也沒有及時建立投資者實名檔案,對投資者的信用狀況不了解,給私募股權投資活動帶來風險,合約資金無法按時按量到賬,呆賬壞賬問題時常出現。

(三)來自企業運營工作中的風險

私募股權投資是一種復雜的投資方式,需要花費投資者巨大的精力和時間。投資者需要尋找融資企業,并和融資企業進行多方談判,及時著手準備法律協議,再根據雙方的協議來安排資金入賬工作,這一過程通常會耗費投資者大量的時間和精力,交易成本較高,需要支付大量的管理費用。同時,投資者還需要對國家的相關政策和法律法規進行了解,并要及時跟進市場的發展情況,進而權衡項目融資的盈利性、經濟性、靈活性和降低風險的好處。在投資項目運營過程中,企業要及時更新技術和管理模式,提高企業的創新能力,降低由于技術故障引起的風險。企業在運營過程中要根據自身的實際情況來選擇成熟技術還是創新技術,無論是那種技術都要注重風險防控,對項目技術、設備可靠性、生產效率和質量、產品設計和生產標準等因素進行風險評價,識別控制技術風險。

(四)外部環境中的風險

根據公司金融相關理論知識可知,企業開展投資活動會面臨系統性風險和非系統性風險。對待不同的風險,企業要從不同的角度對其進行分析。外部環境對私募股權投資企業帶來系統性風險,企業內部風險即非系統性風險,非系統性投資者可以采取有效的措施進行防控或者管理,如果是系統性風險,則只能依靠國家從宏觀層面入手,完善金融市場制度,規范金融市場行為等措施來降低,企業投資者往往不能通過自身的努力來消除系統性風險。外部風險通常有政治風險、利率風險和外匯風險、通貨膨脹風險和環境保護風險等等,外匯風險又可以分為不可轉移風險或者匯率/，！/波動風險。環境保護風險是企業在開展私募股權投資時,部分國家借口資源保護要求企業承擔環保成本,進而給企業帶來經濟效益損失風險。

二、私募股權投資企業開展財務風險管理的措施

(一)做好風險評估工作

私募股權投資企業要開展財務風險管理工作,首先就要對風險進行評估。風險評估是建立在風險識別的基礎上,根據項目風險的特點采用定性和定量分析方法,預測風險的大小和破壞程度。企業要對風險進行評估,將風險劃分為不同的等級,根據風險等級來制定風險防控的對策和方案。企業要了解風險事件發生的概率,要明確風險事件發生涉及的范圍和危害程度,可以采用敏感性分析和概率性分析方法對財務風險進行評估。企業要做好風險評估工作,首先就要熟悉風險評估的內容,并要根據財務工作業務性質來選取風險評估指標。風險評估指標的選定直接影響到風險評估工作的效率和質量,選取不同的評估指標將會得出不同的風險系數,因此企業要合理選取風險評估指標,可以運用財務信息建立計量回歸模型,采用OLS分析方法來分析各項指標對風險的影響作用,以便的得出有效的規范性分析,為私募股權投資企業風險管控工作提供依據。企業在進行風險評估時要重視風險評估方法的選取,對項目進行風險評估的方法很多,常用的有主觀評分法、決策樹法、層次分析法等,企業要結合自身的風險管理情況來合理選擇。

(二)明確財務風險管理原則和重點

私募股權投資企業開展財務風險管控工作,就要明確財務風險管理原則。財務風險管理原則對企業風險管理工作具有約束和導向作用,企業開展風險管理工作要符合企業總目標要求。企業戰略目標是經營活動的出發點和歸宿,風險管理活動也要符合企業戰略目標的要求。企業要在不同的投資項目的

風險和收益進行權衡,要根據企業實際情況來選取最佳的籌資方式,企業要注重優化自身的資本結構,慎重使用財務杠桿,降低企業的財務風險系數。其次,企業要明確財務風險管理控制的重點,要根據重點防控內容來選取金融工具,提高企業資金的使用效率,降低企業的籌資成本。企業的財務風險往往取決于投資的期限、流動性、投資項目的收益、企業資金周轉能力和償債能力等因素,企業在開展風險防控工作時要對不同經營環節中工作重點進行分析,因為企業在不同的環節和階段有著不同的工作重點。 (三)細分財務風險管理權責,重視合同

私募股權投資企業開展財務風險管控工作,要細分財務風險管理權責,要以風險識別作為風險機制設計的依據,根據風險識別得出的規范性分析來建立健全風險管理機制,設計出風險分擔結構。企業要重視風險管理工作的分配,可以根據不同的風險管理工作內容將權利和責任進行配比,將項目當事人作為風險分擔的主要負責人。其次,企業私募股權風險處理的核心環節之一就是項目風險和項目當事人之間以合同方式形成的額對應關系,這在一定程度上有利于企業構建風險約束機制,保證投資結構的穩健性。企業可以積極構建風險約束機制,將合同作為風險處理的首要手段和主要形式之一,將風險管理工作具體化,保證合同效力運用的最大化,并以合同的方式明確規定當事人承擔多大程度的風險,使私募股權投資企業財務風險得以規避。

第8篇：財務風險分析的常用方法范文

（遼寧科技大學工商管理學院，遼寧 鞍山 114051）

摘　要：隨著市場經濟的發展以及市場開發程度的日益加大，企業所面臨的風險也越來越多。所以，風險這一概念逐漸走入了企業的內部控制之中，對風險的評估也越來越被企業所重視。本文從風險入手，講到風險評估與企業內部的控制之間的關系，兩者的特點，以及風險評估的相關方法，在明確上述問題的基礎上，才能使企業更好的規避風險，在當代社會占有一席之地。

關鍵詞 ：內部控制；風險識別；風險評估；內部管理

中圖分類號：F270文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2014）10-0171-02

一、背景及意義

隨著我國市場經濟體系的確立、發展和完善，占據了重要地位的企業其經營環境日趨復雜，企業的經營風險也在不斷的增加，原本的管理制度與方法已經無法適應經濟體制改革的要求，因而我們必須進行體制的改革與創新，內部控制制度就是企業管理現代化的必然產物，許多企業由于內部控制體系的不完整甚至是失效，導致了其會計信息失真乃至破產，所以說，針對內部控制體系的完善是刻不容緩的任務，而其中，內部控制體系中風險的識別與評估是我們首先要進行研究的方面，因為，在日趨復雜的環境下，各種不確定因素越來越多，企業的風險也不斷加大，如果企業對經營項目本身的風險評估不夠恰當，做了錯誤的決策，將會導致嚴重后果甚至是使經營項目功虧一簣，所以說，風險的評估對公司目標的實現有很重要的影響。

二、內部控制的特點

內部控制是為合理保證單位經營活動的效益性、財務報告的可靠性和法律法規的遵循性，對企業的整個經營管理活動進行監督與控制的過程。內部控制包括以下幾個特征 ： 1、全面性。內部控制是對企業一切業務活動的全面考核控制，并非是局部性控制。它不僅要控制考核財務、會計、資產、人事等政策計劃的執行情況，還要進行各種工作分析與作業研究，并提出改善措施。 2、經常性。內部控制不是階段性與突擊性的工作，它涉及各種業務的日常作業與各種管理職能的經常性檢查考核。 3、潛在性。在日常管理工作中，內部控制行為表現不十分明顯，其實它隱藏與融匯在一切作業工作之中。不論你采取何種業務事項，都潛在有控制意識和控制行為。 4、關聯性。在企業內部各項控制工作中，彼此之間都是相互關聯的，一種控制行為成功與否均會影響到另一種控制行為，一種控制也許會導致另一種控制的加強，也許會導致另一種控制的取消，或者減弱另一種控制的效應。

三、企業中風險的識別與評估存在的問題及研究

許多企業正是由于內部控制的缺失和不健全而導致其面臨困境甚至是破產，如巨人集團的失敗，2010 年所爆發的柴油荒，富士康員工的的跳樓事件，被指責為國內賺錢海外虧的中投，追根結底的根本原因就是對內部控制制度的極度缺失和對風險的忽視，而風險評估作為內部控制系統的基礎組成部分，其在內部控制中有著尤為重要的作用。 這里，我們將風險按來源的不同分為外部風險和內部風險。其中，外部風險主要有自然風險、政治風險、經濟風險及市場風險；內部風險包括組織風險、營運風險、財務風險、技術風險、人事風險和人才風險。

（一）企業外部風險的識別與評估 自然風險，在企業經營過程中，往往會因為自然災害（如洪水、水災或地震等）的突發而導致企業投資的損失，這種風險，不以人的意志為轉移，因而，企業在制定目標及對項目進行投資的時候，應當考慮這些自然風險的影響。 政治風險，主要是指由于黨和國家對社會經濟發展做出的一些相應的法律、法規及政策使企業受到意外的風險損失。 經濟風險，是指由于市場宏觀調控、金融危機、通貨膨脹或萎縮等所導致的企業利益受到影響的風險。 市場風險，是指由于物價變動、市場供求關系改變等市場結構發生意外變化，使企業無法按照既定策略完成經營目標而帶來的風險。

（二）企業內部風險的識別與評估 組織決策風險，是指企業在管理決策過程中，由于決策的失誤，決策者能力的不足等不確定因素影響導致決策與目標定位不符，亦或錯過潛在機會失去巨大理論。 營運風險，因生產經營方面的原因給企業盈利帶來的不確定性。 財務風險，是指由于企業資金不能及時供應而給企業財務成果帶來的不確定性。對財務風險的控制，關鍵是要保證有足夠的資金供應，維持企業活動的進行，這既要充分利用舉債經營這一手段獲取財務杠桿的收益，提高自有資金盈利能力，同時也要注意防止過度舉債而引起的財務風險的加大，避免陷入財務困境。 技術風險，是指由于技術開發難度的不確定性、技術無法有效地商業化及開發的可行性等所帶來的風險，其影響因素包括技術評估風險、技術成熟度風險、技術變化風險。 人事風險，是涉及企業人事管理方面的風險。 人才風險，企業員工的素質和可利用性，關鍵的技術人才，市場營銷人才和管理人才能否獲得，以及如何對人才進行激勵和管理會帶來人才風險。

四、風險評估的方法

企業應從風險發生的可能性和影響兩個方面對風險進行評估。當風險本身無法量化時，或者量化評估所要求充足的可靠的數據實際不可獲得或者數據獲得或分析不符合成本效益原則時，企業可以采用定性的分析技術。定量的分析技術通常更加精確，一般用于更為復雜多變的活動，作為定性分析的補充。[1]

（一）定性分析方法，定性分析法是被廣泛使用的一種風險分析方法，一般側重于估計事件所帶來的損失，根據企業經營活動面臨的風險及控制措施等來判定安全風險等級，給出一個期望值。它通常用于最初的篩選，以便鑒定出需要更詳細分析的風險，數據不足以進行定量分析時或者是在無法對風險的程度進行更充分的分析時，它對風險產生的可能性和風險產生的后果只是粗略的估計其影響程度的高低，而不是準確的給予可能性和損失量。目前常用的方法有: ①德爾菲方法 德爾菲方法又稱專家調查法，是由美國蘭德公司于 1964 年提出的，它是通過對企業內外環境的分析，判斷其是否存在引起風險發生的因素，以此預測風險發生的可能性。但由于德菲爾方法只針對常見性的問題，因此，對于個別的企業或特殊存在的風險則無法預估。 ②頭腦風暴法 頭腦風暴法是由美國創造學家奧斯本與1939 年首次提出，它是通過邀請相關專業領域的專家對風險進行分析，然后根據經驗列舉出可能遇到的風險，這種方法比較常用于軍事決策和民用決策，但由于其所需成本過高，且要求參與者有較好的素質，因此，一般情況下很少用到。 ③情景分析法 情景分析法是由美國 SLLELL 公司的科研人員 PierrWark 于 1972 年提出的。這種方法是根據發展趨勢的多樣性給出多種可能的發展態勢，然后對這些未來的發展趨勢作出詳細的情景假設和描述。它適用于分析各種技術、經濟和社會等有較多可變因素的影響，但因為其操作過程較復雜，一般只有大公司在大項目方面才會使用。

（二）定量分析方法 定量分析法是利用數學模型進行風險分析，注重的是資產的價值和威脅的量化數據。這是將風險評估建立在科學的基礎上，并為最終的決策提供可靠的依據。對風險進行分析及度量，需要充分地獲得企業在歷史年度內發生的各種風險的次數以及所導致的損失，了解潛在事項如何影響企業目標的實現，通常一個潛在事項結果是一個可能的范圍值，在評估體系中必須予以界定，這是制定風險反應方案的基礎，也能保證評估的準確性。當然，歷史上各種風險發生的頻率，還要充分考慮風險的客觀環境是否改變，如果有變化，就要在歷史數據的趨勢分析上進行修正。常用的方法有： ①灰色系統理論 灰色系統理論，是對企業內外部各種可控或不可控的風險進行分析，從其離散無規律的分布中找出內在的聯系，將這個無規序列變換成有規序列，然后進行判斷預測。 ②故障樹分析法 故障樹分析法是美國貝爾電話實驗室的維森于 1962 年首先提出的，它是一種演繹的邏輯分析方法。遵循從結果找原因的原則，即仿照樹型結構將多種風險畫成樹狀進行多種可能性分析。其分析結果具有系統性、準確性和預測性。

五、對內部控制風險評估研究的現實意義

市場經濟從微觀經濟的角度來說是一種風險經濟，企業作為市場的基本單位時刻置身于風險之中，越是開放發達的市場經濟，其中包含的風險和不確定性也就越大。當今社會，市場經濟的不斷發展與成熟以及市場開放程度的不斷加大，使得風險成為企業關注和管理的焦點，內部控制作為企業內部管理的核心，想要發揮本身應有的作用，就必須更好的進行風險評估，以此來跟上市場越來越快的發展腳步。隨著風險之一概念逐漸走入企業的內部管理，減少或者規避風險成為了企業內部控制活動的首要目標，各種風險因素成為了內部控制的對象。所以，企業要實施有效的內部控制，就必須要識別和衡量它所面臨的風險及其風險因素，這是采取有效控制活動的依據和前提。這里的所說的識別和衡量風險就是風險評估。史學家湯因比曾說過:“一個國家乃至一個民族，其衰亡是從內部開始的，外部力量不過是其死亡前的最后一擊”。由此來看，企業的衰退也是從其內部開始的，所以說要使企業得到發展就必須要從企業內部抓起，內部控制正是基于這一點才得到了世界各國理論界和實務界的重視。目前COSO整體框架和我國《企業內部控制基本規范》把風險評估作為一項基礎要素納入內部控制框架之中，這個措施正是企業內部管理與當今時代相結合的必然結果。

進行內部控制和風險評估研究具有重要的現實意義:內部控制的缺失和不健全是導致會計舞弊泛濫的根本原因之一；內部控制制度的極度缺失和對風險的忽視是導致我國企業生命周期短的根本原因；國有企業改革的威功離不開健全的內部控制制度及風險的管理和控制；風險評估是內部控制制度設計控制活動和發揮應有作用的基礎。[2]

正因為有了風險的存在，對企業的內部控制就顯得更加重要了，風險評估也就成為了企業內部控制的基礎和關鍵。對于企業來說，將風險加入到企業的內部控制中無疑是一個全新的概念，與之相關的配套體系還沒有完全的成熟起來。這就需要企業盡早的對風險進行有效的評估，在發展中逐漸摸索出風險與內部控制的結合方法。面對發展迅速的市場經濟，無論是在國外還是在國內，企業只有盡早的預測到自己可能會面對的風險，并對所要面臨的風險進行評估，找到合理有效的方式結合企業的內部控制，規避風險，減少風險帶來的損失，企業才能更好的立足與市場，獲得更好的收益。由此可見，對內部控制和風險評估的研究對于企業來說具有重要的現實意義。

六、結論

企業風險評估是一個持續反復的過程，一次風險評估并不能一勞永逸。企業應當結合不同發展階段和業務拓展情況，持續收集與風險變化相關的信息，進行風險識別和風險分析，根據情況的變化及時調險應對策略，以避免由于原來選擇使用的風險應對策略無效而影響內部目標的實現。[3]特別是當企業經營活動所處的外部環境發生變化時，企業就必須保持應有的敏感度，并且針對外部環境的變化進行相應的風險評估，以使企業的目標在變化了的外部環境中得以實現。我國企業只有建立比較完善的風險評估系統，才能真正完善我國企業的內部控制，真正促進我國企業的進一步發展。

參考文獻：

[1] 王農躍.企業全面風險管理體系構建研究[D].河北工業大學，2008:117-118.

[2] 陳芳，許良虎.建立我國企業內部控制的風險評估體系[J].會計之友，2009（10（上））:71-72.

第9篇：財務風險分析的常用方法范文

一、銀行信貸風險管理的流程和手段

（一）銀行信貸管理的主要流程貸前通過調查，評估與識別銀行信貸風險；放貸過程中完成相關審批；貸后管理是銀行信貸管理的三個階段。1.貸前調查、風險識別與評估階段流程主要包括：掌握。公司信貸品種、建立客戶關系、客戶資格審查、貸款受理、貸款調查、客戶信用評級、明確授信額度及范圍、貸款審查、撰寫貸款調查報告、客戶準入審核、授信發起等諸環節。2.貸中審批審批階段階段流程主要包括：授信決策、放款審查、執行放款等環節。3.貸后管理階段階段流程主要包括：貸后檢查、資產分類、風險預警、客戶退出、貸款檔案管理等環節。

（二）信貸風險管理的手段銀行識別和防范信貸風險的主要手段有貸款前對授信企業作出信用評級、放貸過程中作出授信決策以及貸后的信貸資產風險分類。一是授信企業信用評級是依據企業的管理水平、競爭實力、經營環境、宏觀經濟數據及企業近兩年的財務報表等資料對授信企業因經營情況變化而可能導致的償債能力不足進行評估、分析和預測，以確定授信企業信用情況及等級的過程。二是放貸過程中銀行要根據授信企業信用評級和可償債資源確定企業未來一段期限內最大承債能力，做出授信決策。三是信貸資產風險分類是指銀行收集授信企業和擔保方近幾年的財務數據及與財務狀況相關的其他信息、抵（質）押品最新的價值評估信息，按照最新信息并且以授信（擔保）企業經營性凈現金流量為核心，依據從授信企業和擔保方及時、足額收回貸款本息的可能性的大小將貸款風險分為不同的檔次。

二、銀行現行財務分析方法的不足

從上述銀行信貸風險管理的流程和手段可以看出，財務分析貫穿整個信貸業務的全過程，財務分析結果的有效程度，對商業銀行能否及時識別和防范信貸風險起著至關重要的作用。目前，商業銀行信貸風險分析的主要手段是依據財務管理的一些基本理論構建一整套財務指標分析體系，對授信企業按照現行會計制度所編制的財務報表數據進行分析。因為財務報表本身及相關財務指標體系的局限性，使得商業銀行現行的信貸風險分析也帶有一定的局限性。

（一）財務報表自身存在的不足1.不能實現財務信息無遺漏披露。財務報表只能反映能以貨幣計量的、且已經發生的歷史財務信息，許多對銀行進行授信決策有重大影響的財務狀況、經營成果信息及其他有重要參考價值的信息均無法在財務報表中完全反映。如：預測信息、企業的管理層狀況、企業擁有的核心技術、企業參與市場競爭的能力等，這些不能以貨幣計量的信息會給企業的生產經營帶來巨大影響，卻無法在財務報表中反映出來。從而影響商業銀行的授信決策。2.財務報表提供的信息具有滯后性。財務報表對外披露越及時，商業銀行據此進行信貸風險分析就越有效；反之，財務報表對商業銀行的價值就越小。比如流動比率=流動資產/流動負債、速動比率=速動資產/流動負債，這兩個指標反映的都是資產負債表編報時點的情況，由于這些信息在不同時點是不斷變化的，所以不同時間點所得出的財務評價結果是不一樣的。如果商業銀行不能拿到最新的財務數據，根據滯后的財務報表數據所做的財務分析就可能不能識別已存在的信貸風險，做出錯誤的授信決策。3.會計估計的存在直接影響報表數據的精確度。會計報表中有些項目數據是會計人員根據經驗加以估計計量的。比如壞賬準備的計提比例，無形資產按多少年攤銷，固定資產按多少年折舊、采用哪種折舊方法，固定資產凈殘值率的估計等都不同程度地含有主觀估計因素。其結果的精度有待于進一步加強。4.財務報表數據之間可比性不強?！镀髽I會計準則》規定，企業可以按照自身的實際情況的不同，對固定資產折舊、存貨計價、對外投資收益確認、壞賬準備計提、所得稅會計確認等采用不同的會計政策和會計處理方法，由此可能導致經營和財務狀況相差不大的企業，其同類報表反映的財務數據相差很大，缺乏可比性。這種差異加大了商業銀行通過財務報表反映的財務信息選擇信貸對象上的難度。除了以上所提到的局限性，還有一些其他方面的局限性，例如授信企業提供經美化或粉飾的財務報表數據、企業管理層片面注重短期效益。不論是現行會計政策導致的財務報表本身的局限還是報表數據被人為操縱和粉飾，財務數據的準確度和精度都會受到影響，從而影響商業銀行據此做出正確的判斷。因此，銀行在根據財務報表進行貸前評估、貸中審查及貸后跟蹤的過程中，都應該根據財務報表信息存在的上述問題采取必要的應對措施，盡可能接近企業生產經營和財務狀況的真實情況，以做出正確的決策。

（二）銀行現行信貸業務財務指標分析體系的不足目前銀行信貸風險分析中常用的財務指標分析體系是杜邦分析體系。杜邦財務分析體系存在著一些缺陷：1.沒有利用現金流量表中的數據。傳統杜邦分析體系主要是依據資產負債表、利潤表及利潤分配表兩個報表中的數據，以權益凈利率為起點通過逐級分解進行分析。這兩個報表的數據均為靜態數據，同時，這兩個報表中的數據容易通過會計估計和會計政策變更等方式進行人為的調節，甚至可能通過編造虛假財務信息特別是調節凈利潤數據的方式來粉飾。由此，對于商業銀行這一外部財務報表使用者來說，按照杜邦分析體系很容易做出錯誤的決策。在實際中，現金流情況可以反映一個企業盈利質量的好壞，可以看出企業盈余縱程度的大小，同時，現金流是否充足對于一個企業能否順利經營至關重要。由于傳統杜邦分析體系沒有基于現金流量的財務分析指標，無法揭示企業的現金流狀況，商業銀行依據該體系對企業不能做出更為準確、全面的財務分析。商業銀行可通過增加對授信企業現金流數量、來源、結構等情況的分析，以對企業生產經營效率的高低和創造現金能力的大小做出判斷，從而做正確的授信決策。2.杜邦分析法沒有對企業發展能力的分析。由于杜邦分析體系沒有分析企業成長能力的指標，單從權益報酬率角度反映企業的過去會計年度的經營及盈利狀況，容易助長企業管理層的短期行為，過分重視短期的財務成果。比如削減研發費用可以減少企業當期費用支出，從而使得企業短期內的會計利潤得到增長，卻對的企業長遠發展不利。今天，企業的管理、技術、營銷等方面的素質的高低，企業的研發能力的強弱這些長期要素對企業的發展和成長起著至關重要的作要，而這些都無法在杜邦指標分析體系中反映，商業銀行依據該體系也難以判斷企業的成長能力及未來的發展前景，從而對企業未來的經營能力和償債能力難以做出正確的判斷，單純依據該指標體系做出授信決策難以降低銀行信貸風險。3.企業面臨的風險未能得到充分的反映。杜邦分析法體系中沒有企業的經營風險和財務風險評價指標，該體系側重評價和反映的是企業以往會計年度的盈利能力，商業銀行無法依據該指標體系判斷企業的經營風險和財務風險。4.杜邦分析體系中總資產凈利率指標中的“總資產”與“凈利潤”不匹配。總資產凈利潤率=凈利潤/總資產，公式中，總資產包括股東和債權人等提供的企業的所有資產，而凈利潤只屬于股東不屬于債權人，該指標中分子與分母的口徑不匹配，商業銀行依據該指標不能準確判斷企業實際回報率。5.杜邦分析體系中的損益指標，包含了經營帶來的損益和融資帶來的損益，沒有把這兩種損益分離開來，這就使得損益指標與經營資產不匹配。商業銀行在分析企業的損益時要將兩者進行區分，將金融資產所帶來的收益和耗費的費用相應從杜邦分析體系的損益指標中剔除，這樣才能經營的資產與收益口徑一致。

三、構建有效識別和防范銀行信貸風險的財務分析體系

針對以上銀行信貸工作中對企業財務分析的方法存在的不足，我們需要對銀行的財務分析體系做一些改進，構建一個更加準確有效的財務分析體系，以使其能夠更真實準確的評估企業的財務狀況和償債能力。

（一）改進杜邦分析體系1.將一些現金流量指標補充進入杜邦分析體系。相比凈利潤指標，現金流量能更加真實地反映企業收付現金的能力和盈利質量，管理層難以對其進行操縱和干預。引入現金流量后的杜邦體系的基本框架為：凈資產收益=總資產收益×權益乘數；總資產收益=凈利潤與經營活動現金流量比率×總資產現金回收率；權益乘數=資產總額/所有者權益=1/（1-資產負債率）；凈利潤與經營活動現金流量比率=銷售凈利潤率/銷售現金比率；總資產現金回收率=經營活動現金凈流量/資產總額；銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入；銷售現金比率=經營活動現金凈流量/銷售收入。2.在杜邦體系中引入衡量風險因素的指標解決傳統體系中風險未能得到充分的反映的問題。加入經營杠桿系數=[息稅前盈余（利潤）變動額/基期息稅前盈余（利潤）]/[銷售變動量/基期銷售量]，反映經營風險的大小；加入財務杠桿系數=（普通股每股利潤變動額/基期每股利潤）/[息稅前盈余（利潤）變動額/基期息稅前盈余（利潤）]，反映財務風險的大小。3.在杜邦分析體系中引入股利支付率指標，評估企業的可持續發展能力。根據相關財務管理基本理論，可持續增長率=銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數×（1-股利支付率）。