金融投資和管理精選(九篇)

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第1篇：金融投資和管理范文

關鍵詞：投融資 平臺 資金池 資金集中管理

資金池，是大型企業集團通行的一種資金集中管理模式，在礦業、工程建設、能源、連鎖零售等資金量大、主業突出、經營穩定的行業廣泛運用。但對于地方政府綜合性的投融資平臺公司，如何通過資金池實施資金集中管理，是一個值得探究的課題。

一、實施資金集中管理的必要性

地方國有綜合性投融資公司，是地方政府為發展區域經濟，便于融資和投資而建立的大型企業，主要投資于當地城鄉建設、基礎設施、資源開發及戰略性新興產業。該類公司，具有資金量大、行業跨度廣、專項資金多，投資增長速度快等特點。正因為此，投融資平臺公司實施資金集中管理非常必要。一是資金安全和監管的需要。實施資金集中管理，有利于抓住根本，控制整體資金風險。二是合理配置資金和降低融資成本的需要。資金集中管理，將資金從富余的地方集中起來，避免有的子公司資金富裕，有的子公司對外貸款的現象。另外，資金集中后，總部增強了議價能力，可降低融資成本。三是集團統一管理的需要。大型投融資集團通常需要實施統一管理，資金集中管理，是核心和基礎。四是提高資金運營效率和項目管理效率的需要。投融資平臺公司從事大型基礎項目建設，對于短期調集大量資金的能力要求很高。實施資金集中管理，可有效提高資金調度效率。

二、資金集中管理的困惑和難點

（一）政策困惑

主要是資金集中或調撥，不可避免會有資金在不同法人實體賬戶間發生沒有貿易背景支持的轉移，客觀上形成公司間的資金拆借。人民銀行《貸款通則》第六十一條規定：“企業之間不得違反國家規定辦理借款或者變相借貸融資業務。”現實的解決辦法是，成立內部財務公司或者通過銀行辦理委托貸款。成立財務公司的門檻很高，在投融資平臺公司成長期難以實現。對于委托貸款這一辦法，子公司從總部借款可以通過委托貸款解決，但子公司將資金集中到總賬戶，也是不同法人實體間的無貿易支持的資金流動，是否需要辦理委托貸款手續，尚無政策規定予以明確。

（二）內部管理困惑

對于綜合性的投融資平臺公司，在自營投融資項目的同時，還承擔部分公益性的基礎項目，項目資金一般是專戶管理，這部分資金集中存在障礙；不同的投資項目，行業跨度也很大，包括基礎設施、能源、農業、金融、科技等，經營模式各不相同，對資金管理的要求也不同；相當一部分的控股公司，少數股東不愿項目公司資金被集團集中，對資金集中管理心存疑慮。還有部分劃撥進入的企業，還存在整合的困難。這些內部管理中的困惑，常常成為綜合性投融資平臺公司難以下決心推行資金集中管理的因素。

三、選擇合適的資金集中管理模式

鑒于前述內外環境困惑，資金集中管理的設計者面需要解決一個矛盾：既實現資金集中，同時還滿足子公司維護資金使用權利的訴求。根據這一要求，梳理出資金集中管理的設計思路：符合政策監管的要求，避免資金直接在不同法人主體間借貸；資金實際集中，但不影響子公司核算以及財務報表數據；子公司自有資金的存款利息收益權、資金支配權、所有權不變，歸屬于子公司；子公司在自身資金總額范圍以及預算范圍內，可自由對外支付資金，不增加新的審批流程；資金池承辦銀行可涵蓋公司整體融資需求。

綜上考慮，建議選擇銀行聯動資金池進行資金集中管理。總部設置主賬戶，各子公司設置一般結算賬戶，資金池主賬戶與結算戶對接，形成聯動關系。資金池系統于工作日定時自動掃描成員單位結算賬戶，全額上劃至資金池主賬戶，結算賬戶對賬單仍按原余額顯示可用余額，成員單位核算方式不變。各成員單位結算賬戶在月度預算內及上存資金余額內的付款，可直接辦理，由子賬戶聯動主賬戶對外支付。子公司上存資金，由銀行按協定存款利息為各公司計息，并劃轉至各公司賬戶。內部借款，采取子公司向總部借款的單向模式，且通過銀行委托貸款程序辦理，解決資金拆借合法性問題。資金池主賬戶申請一定法人賬戶透支額度，做為應急資金的來源。

四、實施步驟

（一）調查摸底

調查子公司銀行賬戶，統計賬戶數量，資金分布情況。初步確定資金池承辦銀行。一般會有2-3家承辦銀行，因銀行資金池賬戶的排他性，導致非承辦銀行的賬戶逐步注銷，公司融資選擇的銀行范圍縮小。所以資金池承辦銀行必須具備較強的授信支持能力，能基本滿足公司全部融資需求。

（二）制定資金集中管理制度及實施方案

制定資金集中管理制度，明確資金集中管理的原則、實施范圍，總部和各公司的權利義務。確定資金集中管理形式，賬戶設置規則，資金歸集、對外支付的流程，內部借款的辦理流程等。并制定實施方案，對選擇承辦銀行、資金管理系統軟件、資金集中和賬戶清理等工作明確時間節點和目標要求。

（三）正式搭建資金池

根據資金集中管理制度，設置資金池主賬戶，子公司開設結算賬戶，通過一系列協議，搭建資金池系統。各銀行資金池開通銀企直連，與資金管理系統軟件對接，進行資金歸集、支付和調撥測試。經過反復測試后，正式運作資金池系統。

（四）資金集中和賬戶清理

資金池系統運行后，對所有非資金池賬戶（除各類政策性專戶、因對外融資必須保留的一些賬戶外），要進行清理注銷，并把資金池外的資金集中到資金池內，使資金池內的資金集中度達到80%以上，以發揮資金池的規模效應。

參考文獻：

[1]韓春明.企業現金管理中實施委貸資金池需要關注問題[J].浙江金融.2010（5）

第2篇：金融投資和管理范文

關鍵詞：企業；金融投資；管理；措施

目前企業面臨著經濟全球化以及我國進一步深化經濟體制改革、轉變經濟增長方式等帶來的機遇與挑戰，在競爭如此激烈的環境里，如何增強企業自身的綜合競爭力，使企業不被時代淘汰成為企業經營管理者高度重視的問題。金融投資是企業取得高效利益的重要途徑，因此加強對其的管理顯得尤為重要。

1企業金融投資概述

1.1企業金融投資

金融投資是在社會經濟不斷進步發展的過程中產生的商品經濟概念，是一種在實物投資基礎上形成的投資行為。企業金融投資的對象是金融信貸以及發行股票、債券等，其有別于實物投資是一種虛擬領域的投資。

1.2企業金融投資管理

企業金融投資管理又稱為資產組合管理，是以企業投資資金為對象的管理活動，其具體的管理內容主要涵蓋了以下方面：一是綜合多方面信息，全面系統的分析投資項目，建立科學合理的投資管理程序；二是合理有效的分配投資資金，形成最佳投資組合，在防控風險的基礎上保障企業獲得最大限度的利潤；三是針對眾多的金融投資方式，企業要結合自身的實際情況以及未來的發展需求，以獲得最大化的企業利潤為目標，確定企業金融投資方式和投資規模。同時必須做好前期投資項目的市場調查，對比分析可行性投資方案的性價比等工作，以保障投資項目有利于企業的長遠發展。

1.3企業金融投資管理的意義

第一，金融投資管理能夠有效完善企業的運轉機制。在市場經濟體制下，金融投資是實現企業發展壯大的一個重要手段，合理高效的金融投資，能夠支持企業的發展并獲得最大化的利潤，促進企業運轉機制的進一步完善和提升。第二，優化企業環境。企業的金融投資需要多個部門的相互配合與支持才能完成，那么相應的投資管理工作就要涉及企業的各個相關部門以及人員。在綜合分析投資項目的可行性因素的基礎上制定科學的投資計劃，在此前提下要想真正做好金融投資管理工作就必須從企業的投資項目、企業資金以及所需的人才等多方面入手，積極協調和溝通各個部門的相關工作，加強其合作，從而增強企業的凝聚力，優化企業管控。第三，提高投資回報率。科學合理的金融投資管理，可以實時掌握和了解企業的金融投資項目所處的運行狀態，及時發現投資風險，進而促進企業采取有效的方式進行處理，保障企業的投資利潤，提高投資回報率。

2加強金融投資管理的措施分析

2.1完善金融投資管理環節

企業應建立健全金融投資管理制度，并不斷對其進行完善，為企業的投資管理提供制度保障，具體可以從以下幾方面入手：第一，制定科學、合理的金融投資方案。金融投資方案是管理工作的重點和首要任務，企業應制定風險防范機制，在掌握國家政策和科學評估市場發展狀況以及未來的發展需求的基礎上，制定符合企業自身發展的投資方案，這有利于企業有效規避盲目投資以及不合理的市場競爭帶來的各種投資風險。第二，投資分析。專業工作人員根據收集及整合的投資項目市場的相關數據和信息，分析市場的發展現狀及評估未來的發展趨勢，從而制定出最合理的投資策略。企業通過投資分析工作，對市場的走向有了具體的掌握和了解，有效避免了各類因素帶來的投資風險，保障企業投資利潤實現最大化。第三，組建投資組合及其業績評估及修正。根據市場的反饋情況，制定投資方案時將各類投資進行科學的組合，這有助于分散企業的金融投資風險。市場經濟體制下的企業投資風險在所難免，但是科學的投資組合能夠分散風險，有助于企業避免因單項投資失敗帶來的巨大損失。另外，市場是瞬息萬變的，這就需要企業對投資組合中組成部分進行業績評估，從而準確地把握經濟環境的發展動態和趨勢，對不合理的投資組合及時進行修正，確保企業在激烈的競爭環境里不被淘汰，高效實現企業的最大化利益。

2.2規范預算編制工作

做好預算編制工作，可以為企業制定金融投資方案提供理論依據，保障企業的發展戰略符合企業的發展需求。規范預算編制工作，主要包括：一是專業人員要通過實際考察和取證，掌握準確、全面的資料信息，確保預算編制工作的實效性。二是建立預算編制管理制度并嚴格執行，形成強大的約束力，杜絕隨意調整和更改預算數據，若要更改和調整，必須具有強有力的相關證據且嚴格按照有關規定進行，保障預算結果的準確度，為企業金融投資管理的相關工作提供正確的數據，促進管理工作的順利開展。三是堅持公平公正和中立的態度以及不受外界因素干擾進行預算編制工作，嚴厲懲罰相關部門的虛報、謊報，只有這樣企業才能根據預算編制的正確結果制定出滿足發展需求的投資方案。四是科學統計和詳細記錄各項目的數據，為企業考核績效提供可靠的數據，指導各部門的后續工作，另外還能夠提高企業資產的使用效率和管理水平，保障企業的各項生產經營活動在資金穩定的基礎上有序進行。

2.3加強金融投資管理隊伍的建設

人才是目前各個企業競爭的根本，是企業不斷進步和發展的原動力，所以金融投資管理應重視人才這種軟實力的支撐作用。企業的金融投資首先要有專業的投資市場分析人員，同時還要具備相關工作的高技能、高素質和高專業水平的人員。另外金融投資管理隊伍建設也不容忽視，企業可以增加薪資以及福利待遇等方式來招納優秀的金融投資管理人才，并且要做好在職管理人員的專業知識和技能培訓以及再教育工作，全面提高其專業水平和綜合素養。此外要明確具體職責，使每個管理人員清楚認識到自己應盡的責任和義務，增強企業的金融投資管理能力。

3結束語

總之，在市場經濟體制下，企業的金融投資必須符合市場的發展趨勢，才能保障企業在瞬息萬變的市場環境里和激烈的競爭氛圍中，立于不敗之地。具體來說企業可以在準確研判宏觀經濟形式的基礎上通過建立健全金融投資管理制度、規范預算編制以及加強管理隊伍建設等方面，加強金融投資的管理，實現企業的多方位多角度的長遠發展。

參考文獻：

[1]范若丁.試析金融投資管理在企業經營管理中的應用[J].現代經濟信息,2011,13:222+228.

第3篇：金融投資和管理范文

【關鍵詞】經營管理;金融投資管理;應用

一、企業經營管理中金融投資管理重要作用和影響

在企業的經營管理過程中，金融活動是其各項環節實施的核心內容。在此過程中，企業不僅僅需要對產品生產的流程優化進行全面的思考，還需要對產品銷售以及產品售后等方面進行考慮，在降低成本的同事，保障產品的質量，促進流通。企業想要在領域中提升知名度，就需要在前期進行合理的投資。在企業經營管理中，金融投資管理是其中最為重要的組成部分之一，其所發揮的作用是能夠指導企業通過使用所投資資產來科學合理的劃分，其中，需要考慮的主要問題有：投資企業通過怎樣的投資方式進行投資管理、如何選擇恰當的投資契機，投資流程由哪些等。與此同時，企業經過金融投資管理對市場回報率能夠有一個合理的預估。在企業經營管理中，金融活動是基礎，如果金融投資合理、科學，那么企業將會收獲相應的市場回報，這也是企業發展中的重要保障。另外，在金融投資管理工作中，企業會面臨各種各樣的難題及挑戰，在市場經濟發展的今天，企業想要提升競爭力、在市場大環境中立足，就需要不斷提升自身優勢，盡量避免競爭為企業帶來的影響。而金融投資管理能夠為企業運營各類活動提供資金保障，企業需提升對其的重視度，了解金融投資管理的重要作用，做好各項工作，提升對保險管理的重視，保障企業能夠在內部穩定的環境中發展，有效提升企業的競爭力，最大程度降低對企業不利的因素，從長遠角度看待企業發展[1]。

二、在企業經營管理中心金融投資管理的應用

（一）完善管理體系，加強金融投資風險防范意識

在企業經管理過程中，結合企業實際遇到的問題，需要不斷的完善管理制度。對于一些有條件的企業來講，需要成立專門的部門進行金融投資管理工作。在開展工作過程中，需要不斷的加強防范風險的意識，具體可以從以下幾個方面來開展工作：1.明確投資方案。資管理各項工作中，明確投資方案是首要工作，也是整體工作中十分重要的環節。在明確投資方案的前期，需要對市場實際發展狀況開展調查、分析和總結，與此同時，還需要科學的評估未來市場發展前景。對市場的實際發展趨勢有一個正確的認識，不僅可以更好的為企業制定合理的投資方案，并為方案提供理論方面的職稱。與此同時，在一定程度上，可以有效降低在市場競爭中企業所遇到的各類風險，保障企業在進行投資時，最大的獲取利益。如果企業的投資方案不明確，且設計的不合理，那么很可能會影響到企業的正常運營，很多工作無法順利的開展，嚴重的甚至會直接影響企業投資的失敗。由此可見，在明確投資方案時，需要對國家相關政策做以正確的解讀，掌握企業實際情況，不斷完善投資管理體系，有效防范風險。2.詳細分析投資。在企業金融投資管理中，分析投資的工作十分重要。其主要的工作就是收集市場中所體現出的各種信息，將這些信息進行綜合整理，對市場發展現狀進行了解和總結，并科學的評估市場未來發展的走向，從而制定最為科學、合理的投資策略。企業的投資分析管理工作可以在一定程度上使企業避免各類因素所導致的投資風險，最大程度為企業帶來經濟效益。3.組件投資組合。組合投資組合可以在有效的幫助企業降低投資風險，并將這些風險分散化。由此可見，企業在明確投資方案的過程中，需要結合市場反饋和發展情況，科學的組織投資組合。當然，在投資過程中的很多風險和無法避免的，但是通過組合投資的形式進行科學的組合，就能夠有效的將風險分散，避免因企業單向投資的失敗而為企業帶來不可挽回的損失。4.評估并修訂投資組合業績。雖然組建科學、合理的組合投資能夠在一定程度上降低投資風險，但是并不意味著在企業投資時，就一定能夠使企業利益最大化。因為市場的發展形勢經常在變化，其處于這樣的狀態中，很多問題是無法預測的。在投資的過程中，需要準確評估投資組合中每一個組成部分業績，并結合各部分組合業績對市場的走勢進行評估和分析，并以此為基礎，不斷的修正投資組合。保障在激烈市場競爭中，企業能夠有自己的優勢，站穩腳跟，有效的規避因為投資發給企業的風險，將投資利益最大化[2]。

（二）加強隊伍健身，完善投資管理工作

在市場經濟飛速發展的背景下，各大企業之間的競爭十分激烈，其競爭不僅僅是產品競爭，而究其根本是人才之間的競爭。對于企業來講，人才是其發展的推動力，也是決定市場競爭力的最主要因素。在金融投資管理中，影響企業發展的關鍵同樣是人才。企業在開展各類投資活動過程中，不僅僅需要具備十分充足的資金，還需具備一定的空間，以及一大批專業能力強、綜合素質高的金融投資管理人才。金融投資管理工作人員是否專業對企業投資工作質量有很大的影響，人才是企業進行金融投資管理工作最為重要的保障。由此可見，企業應當以積極地態度引進專業的金融投資管理人才，特別是需要引進分析能力強的投資分析相關人才，系統化的培訓相關的人員，全面提升工作人員的職業素養，提升責任感。與此同時，在設定金融投資管理相關制度過程中，需要對工作人員的職責進行明確劃分，保障每一位工作人員都能夠對自己的工作內容、責任及義務有一個清晰的認識，從而有效的提升企業金融投資管理的質量和水平，不斷促進企業可持續發展，并設立符合企業發展和人才發展的獎罰制度，提升人員工作積極性。

（三）加強企業資金預算

在企業發展中，資金預算工作十分重要，其關系著企業發展策略的制定，是一項重要信息依據，與此同時，其影響著金融投資管理的工作質量。因此，想要做好編制的預算工作，需要對企業發展現狀有一個全面的掌握和了解，對企業未來發展道路進行規劃，為企業管理層提供更多的理論依據。在編制預算工作的過程中，需要從以下幾方面著手：1.在企業管理中，編制預算的工作人員需要在開展編制預算工作之前做好市場調查及取證，對市場發展情況有一個全面了解，掌握真實資料和數據，為企業編制預算工作奠定基礎。2.企業金融投資管理工作應當設立全面、完善的編制預算管理體系，禁止隨便更改數據或者隨意調整預算數據。如果在必要情況下，需要對預算數據調整，那么需要提供具有說服力的資料。以此為基礎，結合相關規定調整預算數據。由此可見，不斷的完善編制預算體系，可以在一定程度上約束企業的資金管理，為企業資金管理相關工作提供預算依據，保障金融管理各項工作的順利開展。3.在編制預算工作中，需要公正、公平。確保編制預算工作可以不受外界相關因素的影響。加強對相關部門的管理和審核，對于部門謊報、虛報等問題需給予嚴厲的打擊和批評，保障預算公正、公平，為企業的金融投資管理工作提供準確依據，結合企業實際情況，為企業制定適合的發展策略[3]。4.詳細記錄編制預算工作中的每一個環節和數據，并進行系統分析。準確記錄預算的結果，為企業每個部門績效考核提供數據支撐，與此同時，還可以有效指導各部門之后的各項工作。利用數據可以有效約束各部門工作，提升企業的資金利用率，加強資金管理，并為企業提供安全可靠的財務基礎，確保企業的各項管理工作能夠順利進行。

（四）結合理論知識，加強金融投資管理，從客觀角度審視投資對象

在企業金融投資管理過程中，需要有效的將金融理論知識和實踐結合在一起。例如：ERP理論，其最早由美國公司GartnerGroup提出，該理論是一套較為完成的企業管理流程，其強調了企業流程化管理，包括：產品的生產、產品的采購、投資管理、運輸管理和質量管理等，其最終目的是提升企業競爭力。通過應用ERP系統，各大企業的管理層可以有效的掌握企業的生產活動，對資金的流向進行全面的掌握。與此同時，在企業金融投資管理中應用ERP理論，可以將投資管理工作更加的精細化和標準化，有效降低認為因素對金融投資管理相關工作的影響。在企業管理過程中，對生產活動的掌握以及對資金流向的了解是各項管理措施實施的基礎。由此可見，企業的管理人員需要不斷的提升管理水平，提升自身管理能力和綜合素養。對金融相關知識充分了解。除此之外，企業在明確投資對象過程中，需要全面了解投資對象，了解對方財務狀況，在市場中的競爭力情況以及信用水平等相關問題。企業投資的最終目的是獲取利益，因此，全面考察投資對象十分重要，準確評估投資對象，了解投資對象的管理經營狀況，了解其是否有能力償還欠款等相關問題。由此可見，全面評估投資對象，可由有效的降低企業的投資風險。企業各項活動的本質即為金融活動，在企業擁有足夠的資金和空間時，通過有效的金融投資可以為企業帶來更多的經濟效益，提升企業在市場的活躍性。如果企業具備一定的經濟能力，可以在考察好各項工作之后，進行企業金融投資項目。

三、結語

綜上所述，企業的金融投資工作十分復雜，其影響著企業的生存以及未來發展。由此可見，企業需要不斷的提升對金融投資管理的重視度，有效提升企業金融投資有效性，在投資管理過程中，最大程度降低企業投資風險。企業的管理層也需提升對投資管理的重視度，合理應用企業投資管理，提升企業基礎建設，不斷的完善企業金融投資管理體系，提升對專業人才的重視度，引進金融投資管理人才，最大程度提升企業的投資利益，提升市場競爭力，促進企業的穩定發展。

參考文獻

[1]朱麗丹.試論企業經營管理中金融投資管理的應用[J].財稅金融，2015.

[2]孔飛.淺談金融投資管理在企業經營管理中的重要性及其應用[J].新經濟，2015.

第4篇：金融投資和管理范文

摘要：2014 年財政部對《長期股權投資》準則進行了修訂，并將于2014 年7 月1 日起在所有執行企業會計準則的企業范圍內施行。本文對相關的金融資產的分類、確認及會計核算做簡要的比較。

關鍵詞 ：對外投資形成的金融資產；確認；分類；核算

對外投資是指企業將一定數量的貨幣資金、股權、實物資產和無形資產等對外進行各種形式的投資活動，以換取另外一項資產并在未來期間獲取相應收益的行為。2006 年之前的準則將對外投資形成的資產劃分為短期投資和長期投資，短期投資和長期投資下分別劃分為股票投資和債券投資。2006年的會計準則，將對外投資形成的資產劃分為股權投資、債權投資和衍生金融工具形成的資產。2014 年的準則對長期股權投資的核算內容有了新的規定。以下就金融資產的分類、確認和核算進行分析、比較。

一、對外投資形成的金融資產的分類

企業對外投資形成的金融資產包括：股權投資、債權投資和衍生金融工具形成的資產，具體包括：交易性金融資產、持有至到期投資、可供出售金融資產、長期股權投資。其中：交易性金融資產和可供出售金融資產企業可以通過持有股票、股權形成，也可以通過持有公司債券或國庫券形成；持有至到期投資只能是企業通過持有公司債券或國庫券形成的資產；長期股權投資是企業通過持有股票或股權形成的資產。即企業通過持有股票或股權形成的資產，企業根據自身管理需要，可以作為交易性金融資產核算，可以作為可供出售金融資產核算，也可以作為長期股權投資核算；企業通過持有債券形成的資產，可以作為交易性金融資產管理；可以作為可供出售金融資產管理；也可以作為持有至到期投資管理。作為不同的資產管理，核算方法各不相同，為企業帶來的收益及報表的列示方法也不相同。

二、對外投資形成的金融資產的確認

（一）企業持有的股票或股權形成的資產確認

1.交易性金融資產：如企業取得該項股權時目的明確，主要是為了近期內出售，并不準備長期持有，也無需視企業經營情況或證券市場情況而定，就應當將取得的股票股權作為交易性金融資產。

2.可供出售金融資產：如企業取得該項股權時，主要目的不是為了近期內出售，但也不確定長期持有，需要根據市場情況及企業的經營情況確定，就應當將取得的股票股權作為可供出售金融資產。

3.長期股權投資：如企業持有該項股權的目的是為了長期持有，且符合以下情形，就應當將持有的股權作為長期股權投資：

（1）如投資企業對被投資單位實質上具有控制能力，即被投資單位是投資企業的子公司，則投資企業應將該項投資作為長期股權投資管理。（2）如投資企業具有與其他合營方對被投資單位共同控制的能力，即被投資單位是投資企業的合營企業，則投資企業應將該項投資作為長期股權投資管理。（3）如投資企業對被投資單位具有重大影響的能力，即被投資單位是投資企業的聯營企業，則投資企業應將該項投資作為長期股權投資管理。需要注意的是，修訂后的《長期股權投資》準則不再將投資企業持有的對被投資單位既不能共同控制，也沒有重大影響,并且在活躍市場中沒有公開的報價、同時公允價值也不能可靠計量的股權投資，作為長期股權投資管理。投資企業需根據自身的管理目的將其作為交易性金融資產或可供出售金融資產管理。

（二）企業取得債券形成資產的確認

1.交易性金融資產：如企業取得的公司債券或國庫券目的明確，準備在近期內出售，就應當將該債券作為交易性金融資產管理。

2.可供出售金融資產：如企業取得的債券不準備在近期內出售，但也不確定一定會長期持有，需要視市場情況及企業的經營情況確定，就應當將持有的公司債券或國庫券作為可供出售金融資產管理。

3.持有至到期投資：如企業取得的公司債券或國庫券時意圖明確：持有該債券至到期，并且企業預計有能力持有該債券至到期，就應當將持有的公司債券或國庫券作為持有至到期投資管理。

三、對外投資形成資產的核算

（一）企業取得股權形成資產的核算

企業取得的股權確認為不同的資產，其核算方式也不同，下面從各方面比較不同的金融資產的核算。

1.初始計量：交易性金融資產和可供出售金融資產采用公允價值計量，長期股權投資按初始投資成本計量。

2.取得投資時支付的交易稅費：交易性金融資產計入“投資收益”，可供出售金融資產和長期股權投資計入初始投資成本。

3.持有股權期間被投資單位宣告分配現金股利：交易性金融資產和可供出售金融資產計入“投資收益”，長期股權投資：成本法核算計入“投資收益”，權益法核算沖減“長期股權投資”成本。

4.后續計量：交易性金融資產和可供出售金融資產采用公允價值計量，長期股權投資：采用歷史成本計量。

5.確認公允價值變動的處理：交易性金融資產公允價值變動計入“公允價值變動損益”，可供出售金融資產：公允價值變動計入“資本公積”，（公允價值下跌幅度較大或非暫時性下跌時計入資產減值損失）。

6.計提減值：交易性金融資產不要求計提減值準備，可供出售金融資產和長期股權投資要求計提減值準備。

（二）企業取得公司債券或國庫券形成資產的核算

企業取得的公司債券或國庫券確認為不同的資產，其核算方式也不同，下面也從各方面比較不同的金融資產的核算。

1.初始計量：均采用公允價值計量。

2.取得投資時支付的交易稅費：交易性金融資產計入“投資收益”。

持有至到期投資和可供出售金融資產：計入初始投資成本。

3.持有債券期間計提的利息：全部計入“投資收益”。

4.后續計量：交易性金融資產和可供出售金融資產采用采用公允價值計量，持有至到期投資按攤余成本計量。

5.確認公允價值變動的處理：與持有股權劃分為交易性金融資產和可供出售金融資產處理一樣。

6.計提減值：交易性金融資產不要求計提減值準備，持有至到期投資和可供出售金融資產要求計提減值準備。

以上從不同方面對企業對外投資形成的金融資產進行了比較，在實際應用中，企業需要結合自身的業務特點、投資策略和風險管理要求，將取得的股票債券劃分確認為不同的資產，并按照各自的要求進行核算和報告。

參考文獻：

[1]《企業會計準則第22號—金融工具確認與計量》. 財政部，2006.2.15.

[2]《企業會計準則第20號—企業合并》，財政部，2006.2.15.

第5篇：金融投資和管理范文

關鍵詞：后金融危機；投資管理；風險；市場分析

在美國爆發次級貸款金融危機之后，世界金融進入到一個寒冬期，特別是整個世界的金融秩序都轉入到一種新常態之中。而隨著當前資產逐漸走向證券化經營，金融風險也就隨著市場的演進和變化而產生。因此，不管是進行資產經營，還是投資管理，實際上都應該關注后金融危機時代出現的新動態。特別是后金融危機時代，出現了比較嚴重的經濟觸底，而且在下一輪的經濟發展增長周期到來之前，世界的經濟正處于一個逐步恢復的過程。所以，在后金融危機條件下，投資管理應該充分分析當前的經濟形勢，特別是結合當前市場的發展狀況進行更為深入的剖析，才能夠更好地把握當前的市場行情，從而做出更適應當前后金融危機條件的投資決策。投資管理是一種系統性的工作，應該全面分析當前的企業發展狀況，并且結合后金融危機之后的市場投資規律，謹慎做出投資方面的決策。因此，投資管理是一種牽一發而動全身的重要行為，作為后金融危機條件之下的投資方，應綜合考慮多方面因素，這樣才能夠有的放矢地推動自身的投資發展。

1后金融危機時代的投資管理挑戰分析

后金融危機時代其表現出的資本市場特征，不同于以往的資本市場表現，特別是從本質上看，其資本的特征也有一定差別，所以在投資過程當中，投資方應該全面分析當前后金融危機時代的機遇和挑戰，全方面分析當前的市場主要表現，抓住契機推動自身的投資項目得到增值。而后金融危機時代，投資管理也需要重視對其面對條件的解析，才能夠把握住市場趨勢，最終拉動自身發展。從當前的后金融危機時代上看，投資管理所面對的挑戰主要包括以下方面。第一，當前整個世界生產和商業格局正在發生非常深刻的變化，特別是經濟結構上的調整將會深刻影響整個市場。世界上的發達國家基本正處在去工業化的過程之中，但發展中國家在工業化的過程當中，實際上也存在發展停滯問題。貿易保護主義對當前資本在整個世界各種市場當中的流動已經造成了一定的問題，特別是發達國家對于發展中國家已經形成了貿易壁壘，認為發展中國家的產品往往是質量較低，而且價格也相對低廉等，這些都對整個市場的投資環境造成了一定的不穩定因素。第二，整個世界的金融投資市場格局都發生了深刻變化。特別是美國當前已經在世界經濟總量當中的占有份額不斷下降，而作為國際結算貨幣的美元地位也逐漸動搖，這些因素都導致后金融危機時代的世界金融投資市場出現比較深刻的變化。尤其是當前發展中國家在整個世界金融市場中的地位逐漸突出，所以當前市場金融投資管理面對的挑戰更加復雜。西方一些發達國家也盲目發展資本行業，特別是實體經濟沒有得到充分支持，金融不斷擴大缺乏實體經濟的充實基礎，因此，投資方面的監督管理的強化，對當前后金融危機時代的投資管理造成了一定挑戰。第三，在后金融危機時代，科學技術方面的革命也成為一項重要補充。金融危機和次級貸款危機等都充分表明，對于金融危機的監督和控制，實際上不能夠僅僅依靠相關的法律和規定，也不能夠僅僅依靠投資者或者資本運作的相關單位出現的道德自覺，而是應該采用各種科學技術和金融監督之間相互結合在一起，才能夠在真正意義上發揮出作用。此外，從當前金融危機的發展過程中可以看出，當前科學技術未必能夠滿足當前的社會生產的發展需求，所以在后金融危機時代，科學技術的革命和發展已經成為了一種重要的發展趨勢，這也必然會對金融投資領域的穩定帶來一定影響。第四，當前經濟也從過去的污染性逐漸轉變為低碳型的經濟發展方式。過去實體經濟投資領域，之所以有部分企業出現了投資方面的快速提升，是因為部分企業在生產過程中犧牲了大量的自然環境以及資源。但是，當前世界實體經濟已經逐漸趨向于綠色和低碳的理念范疇當中，特別是在降低二氧化碳的排放量等方面，全世界都正在付出努力。這也意味著當前的投資者應該充分看到當前的經濟發展方式的轉變狀況，從而把握住當前的發展趨勢，從而真正把握好投資的方向性。從上述分析可以看出，當前投資方在把握后金融危機時的投資方向，以及對后金融危機時代的投資方面的一些管理調整上，需要充分考慮的問題相對較多。特別是對于經濟狀況的把握，如果沒有真正意義上抓住當前后金融危機的發展契機，特別是沒有根據后金融危機時代的具體趨勢進行投資調整，就可能給當前的投資行為造成損失。因此，投資方對于后金融危機條件的分析應該是真正到位的，投資行為的管理也是非常必要的。

2后金融危機條件下投資管理的主要對策

后金融危機條件下的投資方管理，應該還是圍繞投資行為可能出現的風險問題進行管理，也就是后金融危機的風險規避應該放在首位。一旦出現嚴重的金融危機，能夠有預先的措施降低投資方可能出現的損失。所以金融方面的安全是整個后金融危機條件之下的投資管理重點和難點。從后金融危機條件之下的投資管理風險類型上看，主要包括市場上產生的投資風險，以及被投資方的信用問題、投資操作方面的風險這三方面。從本質上看，當前的投資管理應該充分分析市場和自身存在的風險，特別是要對可能發生的風險有自己的預測和分析，這樣才能夠在真正意義上推動自身的科學發展。投資方需要圍繞當前市場的價格波動狀況進行管理，并且要對多種風險因素進行分析，避免在管理的過程當中出現問題和沖突，這樣才能夠推動投資管理的科學發展。從當前后金融危機的條件看，投資管理的主要路徑和對策包括以下方面。第一，投資方應該對當前的金融投資市場狀況有自己的評估體系，特別是根據當前后金融條件之下的金融市場環境，適當地調整和優化投資方的融資結構以及投資產品優化等，提高整個投資方的投資效率。因為在投資管理的過程中，投資方最大的目標實際上是實現自己利潤的最大化，如果沒有真正意義上實現利潤的最大化，那么就很有可能造成投資方的損失，或者利潤的減少等。因此，投資方應該從經濟學的基本理論以及相關發達國家的發展經驗狀況來看，將當前的融資渠道進行充分拓展，將直接融資作為主要的融資方式，優化投資方的資本來源渠道等。資本市場在后金融危機條件下已經出現萎縮，所以資本市場已需要進行轉型，很多投資方實際上都是通過商業銀行進行融資，而這樣的一種融資結構并不是直接融資結構。對于投資方而言，應該解決單一的融資結構和融資模式，要從多元化的融資格局出發，開發一些直接投資渠道，真正意義上將投資行為的資本直接管理作為核心部分，降低銀行內部出現的資金效率相對矛盾的狀況，真正讓投資方的資金得到活化。第二，投資方也應該對自身做空以及做大的工具進行優化和完善，以適應當前的后金融危機時代的資本市場特征。從當前的資本市場狀況看，股票市場也經常會出現相對比較大幅度的調整狀況，尤其是國內的金融市場也處在一個波動期，這些都要求投資方要根據投資的法律以及相關的法規規定，調整自己的做大和做空工具，讓自己做大和做空行為更有依據，真正符合投資方的基本利益。特別是當前投資方應該完善自身的做大金融衍生工具，只有投資方都具備了完善的做大和做空工具，才能夠真正意義上穩定整個金融市場，避免各自受到局部金融因素的波動而產生多米諾骨牌式的影響。對于未來金融市場而言，企業應該全面分析當前金融杠桿的規律和表現，抓住金融杠桿的基本特征，全方位地推出全面性的金融投資工具體系，從而更好地平衡投資方在進行金融市場投資過程當中所出現的各種風險，而拓寬金融投資渠道也有著非常重要的意義。第三，對于當前的融資方而言，在投資管理過程中也應該相對應地提出一些配套的創新金融產品，避免當前整個資本市場出現金融產品同質化的狀況，真正意義上保障投資方和融資方的利潤和效益。因為當前很多金融基金產品，特別是投資或者融資類的產品其同質性問題比較突出，很多投資方都沒有什么真正的選擇性。所以面對當前狀況，金融產品的差異化有著比較重要的意義。特別是在國家政策允許的范圍內，推出更多新的金融產品，擴大基金產品的投資范圍，以及銀行業也應該創新自身的中間業務等。從金融茶品的創新角度上看，應該從防止整個金融市場出現失衡狀況作為基本條件，從優化當前的投資和融資工具，推動當前信用貸款工具的證券化等方面進行防護。尤其是當前信用貸款方面，鑒于之前金融危機爆發時出現的次級貸款問題，所以應該強化信用貸款資產的流動性，真正轉變當前投資者的資金質量等，以此更好地規避當前市場可能出現的金融經營風險。商業銀行也可以適當推出一些人民幣的衍生工具，提高整個金融市場的抗風險能力。第四，投資方應該對風險有自己的認識和判斷，不能夠盲目相信投資過程當中的低風險。一些融資和投資者往往推出所謂的低風險債券，但實際上并不是真正意義上低風險。投資方應該分析各種債券和基金的風險狀況，從金融市場和整個實體經濟的狀況看，真正將主線投資和當前輔投資劃分清楚，才能夠在真正意義上提高整體的投資利潤率，規避風險。當前的金融脫媒化已經是必然趨勢，特別是銀行對于債券的持有也會進一步增加。所以對地方債務或者是傳統的低風險國際金融機構債券等，投資方應謹慎持有，不能盲目相信其沒有風險，要強化自身對于債券風險的判斷和鑒別能力等，真正做到在投資過程中對風險的預防和控制。

3結語

當前金融投資環境日漸復雜，特別是當前投資方所面對的是后金融危機時代所出現的經濟現狀和問題，所以應該更加審慎地處理當前的投資需求，要形成科學的投資策略和模式。投資管理的模式應該和投資方的自身發展狀況相結合，也應該和當前投資方所面對的市場狀況充分融合，只有把握住風險的種類和來源，才能夠讓投資方的投資行為更加有的放矢，更具針對性，避免在投資過程中出現危機。防控投資風險是需要付出很大努力的，特別是投資方應該形成風險評估團隊，對于當前市場所推出的各種金融投資工具進行甄別和分析等，只有具備真正具備實踐意義的投融資判斷力，才能做好后金融危機條件下的投資管理工作。

參考文獻

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[2]高曉雪.入世以來中國對外投資政策的演變[J].中國證券期貨,2012(07).

第6篇：金融投資和管理范文

一、企業金融投資管理的概念

何為企業的金融投資管理，如今已有成熟的定義。企業的金融投資管理又稱資產組合管理，主要是指投資公司等企業決定自己怎樣使用資產進行投資并對自己的資產進行合理分配，采用什么樣的投資方式，什么時候進行投資，怎樣管理資產等，然后從投資過程中收取回報。實踐顯示，企業的投資方式有很多種，在企業的發展過程中，可以通過擴大再生產的方式投資，也就是將已經得到的收益再運用到再生產過程中，也可以購買股票和證券，但是無論采取哪種方式，都要經過前期市場調查，根據調查結果以及自身的情況分析投資方式的利弊，這樣才能選取正確的投資方式使企業得到有效的發展。

企業的金融投資管理沒有一個明確的模式，它可以是受控制的，也可以不受控制；可以是主動的，也可以是被動的；可以明確步驟，也可以是隨機的。但是從大方向上看，企業的投資管理方式可以分為傳統的投資管理方式和現代化的投資管理方式。這種劃分方式的依據是企業所投資產的類型有所不同。傳統的企業投資方式是將企業的剩余資金投入到一個相對發展成熟的企業上，現代企業金融投資管理方式是將企業的所投資金劃分成點，再把企業的資金投資到某一固定的資產類型上，甚至會更加細化，投資到某一個資產產品的某一個點上，比如對于小型公司來說，這類型公司處于發展起步階段，投資回報顯得尤為重要，因此，此類公司會細化自身的投資資產，并對投資方式進行嚴格篩選，找到適合的資產產品進行投資。企業的投資方式直接關系到企業未來的發展，影響企業的運轉，所以，企業對自身的金融投資管理相當重視。

二、企業金融投資管理現狀

（一）銀行貸款支持有限一些新興企業或者小型企業固定資產少，為了公司的發展，這些企業就會向銀行申請貸款，但我國商業銀行的監控成本高，加之這些企業信用等級低，可抵押的資產也少，這就加大了企業獲得貸款的難度。一般企業所具有的信貸資金都是短期的，中長期較少，因此企業發展缺乏足夠的資金。

（二）資金回收困難資金是企業發展的保障，但一些企業對投資現狀沒有充分的把握，也缺乏對市場狀況的預判能力和所投企業的信用分析，更沒有進行風險分析，導致資金回收困難，影響企業經營。

（三）融資結構不合理在市場經濟體制下，企業的融資結構受到了一定的影響，企業的流動性貸款常以不正常的方式流失，這使企業不得不承受巨大的經濟損失，由此引發企業破產，嚴重影響了經濟的發展。

三、金融投資管理在企業經營管理中的重要性

（一）正確的投資管理為企業創造可觀的回報企業采取正確的方式進行合理投資，可以為企業自身帶來可觀的投資回報，從而使企業能夠有效的融資。金融投資可以為企業帶來巨大的利潤，這就保證了公司的正常經營，為公司的發展打下了堅實的基礎。

（二）金融投資管理完善企業的運行機制企業采取金融投資的方式進行管理，可以從不同層面上提高公司的辦公效益，不僅有利于公司把握市場經濟運行的現狀，同時也利于公司對經濟發展趨勢的把握，這樣就方便企業完善自身的管理機制，加強企業的管理能力，使企業得到長足的發展。當然，想要達到這樣的目標需要企業做出正確的投資決策，投資是具備一定風險的，這些風險會直接關系到公司發展的成敗。企業投資一旦失敗，就有可能使其資產虧損，甚至走向破產。因此，企業一定要具備一定防風險意識，不斷提高企業自身的投資管理能力，在投資前做好充分的準備，選出正確且適合的投資方式，這樣才能實現金融投資管理的作用，促進企業的發展。

（三）企業金融投資管理能夠為企業創造發展空間有效的金融投資管理需要以企業人才為基礎，從企業資金、投資項目出發，只有綜合各個方面的因素，企業才能從有效的金融投資中獲得豐厚回報。當企業加強各方面工作管理力度時，企業的發展空間也會隨之得到優化，從而促進企業的發展。比如說企業如果對投資管理人才進行培養，就能在競爭如此激烈的市場環境中占據有利因素，所培養的人才能為企業選擇更合理、更有效的方案，提高企業投資的效率，為企業創造良好的發展環境。

四、加強企業金融投資管理的具體措施

（一）完善金融管理體制，增強風險防范意識企業金融投資管理具體步驟為：首先，企業要明確投資政策，這是企業投資的第一步，也是極其重要的一步，只有針對市場情形做出正確的投資決策，才能進行后面的投資行為，因此，明確投資政策是投資行為的基礎。但是投資決策也決非易事，做不好可能影響到公司的整體發展，所以在決策時，不僅要了解國家整體的經濟政策，還要結合市場發展的具體情況，更要完善自我管理機制，這樣才能做出合理決策；其次，進行完備的投資分析，企業金融投資管理人員需要對市場上存在的投資方式進行綜合分析，并結合企業自身的情況，選取合適企業發展的投資方式；第三、組建投資組合，選取出正確的投資方式后要組建投資組合，并對投資組合進行修正和完善；最后，對資金組合的業績進行評估總結。除此之外，企業還要具備一定的金融風險防范意識，建立風險防范機制，這樣，在風險來臨的時候，才能起到有效的防范作用，降低企業風險，保存企業根基。

（二）加強投資隊伍建設，確定投資方向企業在選擇投資時，不僅需要充足的資金，還需要專門的人才。人才是企業發展的基礎，在任何行業都是必不可少的一部分。對于金融投資管理人員，企業不僅要盡可能的吸收人才，還要對本公司的人員進行投資方面的業務知識和技能培訓，從而提高企業的競爭實力。這樣才能夠為企業選取正確的投資方式，促進企業穩步發展。

（三）規范企業預算機制合理的預算會促進企業的運轉并影響企業的經營活動，所以資金預算是企業經營的關鍵所在，因此，在企業的日常經營中一定要注重預算編制工作。合理的預算編制會為企業的金融投資創造更多的有利條件，但應注意一下幾點：1.在投資之前，企業的預算管理人員應該進行預算編制的調查和取證，這樣，預算編制才會真實有效；2.企業預算編制一旦確定就不能隨意更改和調整，即使需要更改和調整，也必須依據科學的程序進行，這樣才能加強預算對資產管理的約束能力，促進企業金融投資的合理進行；3.對于某些部門存在的虛報預算現象，應進行嚴懲，絕不姑息。預算編制的過程也應保證公平、公正，不能被任何不良因素干擾，以免影響預算的效果；4.預算編制應盡可能的詳細，這樣做是為了方便考核部門對公司的績效進行準確核對，同時，也方便對各個部門的工作進行指導，對下屬部門也具備一定約束力，能夠提高企業資產的管理和使用效率。規范企業預算機制，可以為企業的發展提供有效的資金使用效率，使企業各個部門的工作能夠有效進行。

五、進一步落實金融投資管理的措施

（一）金融投資管理人員的責任意識企業領導應充分認識到金融投資管理的重要性，增強廣大職工的投資意識和抗風險意識。企業職工應具備基本的團隊意識，以公司為家，增強責任感。同時，企業員工也要充分認識到市場經濟條件下激烈的競爭環境，并充分了解公司的整體實力和經濟狀況，這樣，才能使員工與企業團結一致，共同發展。

（二）設置資產管理機構企業應設立專門的金融投資管理部門，該部門主要負責公司的金融投資管理事宜，審定公司大型投資計劃，測評公司經營業績，部門內部人員應具備較高的專業素質，成員之間能夠達到綜合平衡，團結協作，為公司的發展做出貢獻。

（三）建立資產管理制度企業應把管理權限和責任落實到各個部門和個人，明確個人分工，劃分職責范圍，做到層層負責，各司其職。并建立輔助賬冊，對公司的投資計劃和資產的使用狀況進行核算，這樣就有利于企業明確公司賬目，方便進行合理投資。

六、結束語

第7篇：金融投資和管理范文

關鍵詞：民間金融；投資；問題；規范策略

一、引言

隨著金融需求的不斷增加，民間金融投資的規模不斷提升，為越來越多的投資者帶來了投資契機，進一步活躍了金融市場，也促進了經濟社會的全面發展。但是，由于民間金融發展的諸多特點，使其投資行為的規范性受到了較大的影響。我國民間金融投資的規范化發展任重道遠，對民間金融投資進行全面的規范具有十分重要的意義。當前我國民間金融投資規范還存在諸多的問題，比如缺乏完善的監督管理體系、民間金融市場發展不完善、缺乏有效的政策引導、隱蔽性較強，監管難度大等，都在很大程度上限制了我國民間金融投資的發展，因此必須要對其進行全面的分析，在此基礎上制定和實施相應的策略，以全面實現民間金融投資的規范化發展。

二、我國民間金融投資規范存在的問題

1.缺乏完善的監督管理體系。目前隨著我國民間金融發展步伐的不斷加快，民間投資市場呈現出高速發展的態勢，但是從當前我國金融行業的監管情況來看，還缺乏完善的監督管理體系。一方面，現有的金融投資監督管理體系大多數針對于大型金融機構和商業銀行等，且行業監管體系相對陳舊，難以全面適應民間金融投資高速發展的監管需求，因此其效力難以得到有效的提升。另一方面，由于民間金融投資分布十分廣泛，難以對各項監督管理體系進行全面有效的實施，使得很多監督管理措施難以在實際的運行過程中得到全面有效的落實，所以現有的監督管理措施也難以實現對民間金融投資的全面監管。2.民間金融市場發展不完善。長期以來，在我國金融市場中，民間金融市場不容易得到重視，各項金融發展政策雖然在近些年來不斷強調民間金融的發展，但是整個民間金融市場仍然被排斥在正統金融市場之外。而民間金融投資是建立在民間金融市場基礎上，由于民間金融市場發展還不完善，因此使得整個民間金融投資市場還存在諸多的弊端，投資風險系數較高，缺乏專業化的投資機構和人才，一旦形成投資風險將迅速波及到民間金融市場，甚至對整個金融市場的發展都具有十分致命的影響。因此，在規范民間金融投資的過程中，民間金融市場發展不完善是十分重要的影響因素。3.缺乏有效的政策引導。十以來，我國政府不斷強調民間金融投資的規范化發展問題，但是在具體的政策引導方面卻顯得相對落后。一方面，民間金融與當前我國的正統金融相比還存在較大的差距，其發展的詬病較多，因此各地區政府在對其進行規范的過程中存在較大的難度，其監管的難度遠遠大于正統金融投資的監管，且任何政策的制定和實施具有時間差，而民間金融投資行為具有不穩定性，瞬息萬變，因此引導的整體難度較大。另一方面，民間金融投資涉及到的問題較多，覆蓋面較廣，問題相對復雜，在對其進行政策引導的過程中隨時會面臨各方面的阻力，如果規范性政策引導不力，將導致整個民間金融投資面臨集體潰敗的風險，造成嚴重的不利影響。4.隱蔽性較強，監管難度大。隱蔽性是當前民間金融投資的最大特點之一，地下錢莊等現象仍然十分廣泛，尤其是在廣大農村地區，民間金融投資難以實現陽光化發展，各項規范性政策的制定和實施之前難以全面對其進行強有力的監控，因此使得整個民間金融投資長期游離在正統金融投資的軌道之外，這在很大程度上直接限制了民間金融的發展，對投資者長期利益造成了諸多的損害。目前，我國雖然不斷出臺相關的政策來規范民間金融投資的發展，但是由于其自身的隱蔽性較強，主動逃脫金融行業的監管和政策的引導，因此各項政策難以得到有效的落實。使得整個民間金融投資的規范化發展面臨著巨大的挑戰。

三、我國民間金融投資規范的主要策略

1.建立健全監督管理體系。要想實現對民間金融投資的規范化發展，必須要首先建立健全監督管理體系。一方面，要根據我國民間金融投資的具體情況，對其傳統的監督管理體系進行改進和優化，在此基礎上制定新的民間金融投資監督管理體系，并對其進行適時地的調整和完善，保證對民間金融投資的全面監管。另一方面，要落實具體的監督管理責任，對各項民間金融投資監督管理措施進行嚴格的實施，對其實施情況進行監督管控，保證各項監督管理措施能夠及時得以貫徹落實，全面發揮各項措施對民間金融投資的監督管理作用，將其順利引入到規范化發展道路上。2.進一步促進民間金融市場改革發展。隨著我國金融市場改革進程的不斷加快，民間金融投資的規范發展必須要有完善的金融市場作為保障。因此，必須要進一步推進民間金融市場的改革與發展，一方面要以整個金融市場改革為導向，通過各級政府部門的努力，充分發揮市場的決定性作用，將民間金融市場引入到正常的改革渠道中，使其能夠通過市場化改革實現投資的規范化。另一方面，由于民間金融發展的詬病較多，因此要充分發揮政府部門的行政作用，制定嚴格的獎懲機制，堅決杜絕那些擾亂民間金融市場改革發展的行為，配合市場化改革渠道，以完善的民間金融市場為基礎規范民間金融投資行為。3.加強相關政策的引導。民間金融投資行為的規范離不開政府部門相關政策的引導，一方面各級政府要本著因地制宜的原則，根據地區內民間金融及投資的發展情況，對其規范化發展進行積極的引導和規范，借助自身的行政職能和市場化作用，將民間金融投資引入到我國正統的金融投資軌道中。另一方面，要對民間金融投資的各利益主體進行有效的分析和研究，對其運行機制以及發展模式進行嚴格的審查，以地區實體經濟發展為基礎，以市場化、正規化發展為導向，全面強化相關引導，為整個民間金融投資的規范化發展提供政策保障。4.實現民間金融的陽光化發展，降低監管難度。實現民間金融投資的規范化發展，必須要實現民間金融的陽光化，以此降低監管的難度，提升對其監管的效果，進而有助于全面推動整個民間金融投資的規范化運作。不僅要賦予民間金融以合法化的金融地位，將其與正統的金融一視同仁，在相關政策方面對其進行必要的傾斜，為民間金融投資的發展創造更廣闊的空間。還要有效打擊擾亂民間金融投資秩序的行為，嚴厲整治地下錢莊等非法集資行為，全面優化民間金融投資環境，為其規范化發展鋪平道路。

四、結語

隨著我國金融市場改革進行的不斷加快，對民間金融的發展提出了重要的要求，而民間金融投資近些年來一路高歌猛進，很大程度上促進了金融市場乃至整個經濟社會的發展，其重要性不言而喻。但是，由于缺乏有效的規范，使得民間金融投資面臨的問題不斷增多，擾亂了金融市場發展秩序，長期下去勢必對地方經濟社會的發展帶來諸多的不利影響。因此從本文的研究來看，應該從建立健全監督管理體系、進一步促進民間金融市場改革發展、加強相關政策的引導、實現民間金融的陽光化發展，降低監管難度等方面出發，實現對民間金融投資的全面規范，促使其實現健康長期發展，充分發揮其積極作用。

參考文獻：

[1]陸岷峰,王虹.完善與深化民間金融體制改革研究[J].河北金融,2013(03)．

[2]謝昀麗.對我國民間金融現狀的分析及對監管問題的看法[J].企業研究,2014(12)．

第8篇：金融投資和管理范文

【關鍵詞】金融資產；公允價值計量；盈余管理

0 引言

公允價值問題是近十年來會計前沿中一個富有挑戰性的熱點問題。我國財政部于2006年2月15日的新會計準則引入了公允價值，尤其是金融資產公允價值計量。新會計準則規定，交易性金融資產和可供出售金融資產均按照公允價值進行后續計量，但是兩者在會計處理上存在顯著不同，交易性金融資產按照公允價值進行計量，由于公允價值變動所產生的未實現收益以及后期處置時產生的已實現收益均計入當期損益，直接影響利潤表；而可供出售金融資產采用雙重確認收益的模式進行計量，可供出售金融資產公允價值變動形成未實現收益計入所有者權益，該金融資產終止確認時產生的已實現收益再轉入利潤表。交易性金融資產和可供出售金融資產兩種不同的會計處理模式，使得兩類金融資產可能存在不同的盈余管理狀況。對兩類金融資產投資收益與盈余管理分別進行研究，有助于了解公允價值計量模式下上市公司是否還存在使用金融資產進行盈余管理的行為以及具體的操作手段，并可以進一步了解兩類金融資產會計確認模式的優劣，為目前爭論較多的公允價值確認損益模式提供理論與實證支持。因此，本文將以2007-2010年有金融資產公允價值變動的公司作為樣本，通過經驗數據分別驗證兩類金融資產的已實現收益對上市公司盈余管理行為的影響，并根據研究結果提出了相應的政策性建議。

1 文獻綜述與理論分析

新準則實施之前，金融資產主要采用歷史成本計量，導致大量未實現收益未能及時的體現在報表中，因此上市公司可以通過控制金融資產的交易時間達到其盈余管理的目的。新會計準則實施之后，金融資產采用公允價值進行計量，使得金融資產的未實現利得和損失可以在發生的當期體現在會計報表上，提高了會計信息的相關性以及及時性，在一定程度上減少了上市公司采用未實現收益進行盈余管理的機會。但是新準則中規定了可供出售金融資產的公允價值變動形成未實現收益計入資本公積，直到該金融資產終止確認時再轉出，計入當期損益。這一要求顯示出很強的隱蔽性，上市公司仍舊可以通過操縱可供出售金融資產收益的確認時間來達到盈余管理的目的。牟韶紅（2010）選取2008年年報中有金融資產公允價值變動的公司為樣本，檢驗了2007-2008年金融資產公允價值變動損益對上市公司盈余波動的影響。研究證實，可供出售金融資產的公允價值變動可能會為上市公司的盈余管理提供“蓄水池”，上市公司可能利用控制處置可供出售金融資產公允價值變動的時間進行盈余管理，這種現象在盈余下滑的公司更為明顯。[1]王玉濤等（2009）和葉建芳（2009）同樣證實管理層能夠通過控制可供出售金融資產的賣出時間達到調節當期盈余的目的。[2-3]由于可供出售金融資產的投資收益包含了已實現投資收益和未實現投資收益兩部分，且未實現收益未直接反映在利潤表的損益科目，顯示出很強的隱蔽性。因此我們可以合理預期，在這種雙重確認收益的模式下，上市公司可以通過對可供出售金融資產出售時機的選擇來“實現”未實現投資收益，達到運用已實現收益進行盈余管理的目的。根據以上分析，我們提出如下假設：

假設1：公允價值計量下，有可供出售金融資產公允價值變動的公司，其已實現投資收益與上市公司盈余管理行為相關。

與此相對應，公允價值計量下另一種主要的金融資產是交易性金融資產，新會計準則規定企業持有交易性金融資產的意圖為短期交易，該類資產按照公允價值進行計量其變動形成的利得或損失計入公允價值變動損益，待資產終止確認時再轉入投資收益。由于交易性金融資產已實現投資收益和未實現收益能夠及時的體現在利潤表中，因此這些未實現的損失和利得都將在發生的當期付出水面，不能再為上市公司提供盈余管理的空間（張涵，2008；牟韶紅，2010）[4] [1]，提高了會計信息的可靠性和及時性。因此本文提出如下假設：

假設2：公允價值計量下，有交易性金融資產公允價值變動的公司，其已實現投資收益與上市公司盈余管理行為不相關。

2 研究設計與樣本選擇

2.1 數據來源與樣本選擇

本文手工收集深滬兩市A股主板上市公司2007-2010年年報中有可供出售金融資產公允價值變動損益或有交易性金融資產的公允價值變動損益的公司。剔除財務數據缺失以及利潤總額為負的樣本公司，共收集持有可供出售金融資產公允價值變動的公司為1436家，持有交易性金融資產公允價值變動的公司1266家。

2.2 模型設計與變量選擇

目前國內用于解釋盈余管理動機的文獻均機會主義觀點展開的。因此本文參考吳戰篪等（2009）[5]的盈余管理指標，將“利潤平滑”作為我國上市公司盈余管理的動機。在此基礎上分別設計了交易性金融資產和可供出售金融資產已實現投資收益的盈余管理模型：

模型（1）選取持有可供出售金融公允價值變動的公司，檢驗可供出售金融資產已實現投資收益的盈余管理行為；模型（2）選取持有交易性金融資產公允價值變動的公司，檢驗交易性金融資產已實現投資收益的盈余管理行為。模型中被解釋變量Inv表示金融資產已實現投資收益占利潤總額的比重，各變量的定義如表1所示。

Inv主要描述金融資產已實現投資收益對公司利潤總額的影響。由于上市公司對投資收益附注信息的披露存在較大差異，交易性金融資產和可供出售金融資產的投資收益無法區分，因此本文借鑒了牟韶紅（2010）[1]的指標選取方式，采用扣除聯營和合營企業投資收益后的投資收益作為替代數據。

Tfu和Sfu表示金融資產未實現投資收益占公司利潤總額的比重。當期發生的公允價值變動損益在處置之前為金融資產的未實現收益，一旦處置便轉化為已實現收益。因此，我們預期已實現收益與未實現收益存在負的相關性。

Tfa和Sfa用于衡量兩類金融資產四個季度之間的波動，表明金融資產存在價值變動、出售或購入，這些變化都會間接地影響到已實現投資收益的大小。波動性越大，可能越與本期內的數量變化有關，即本期發生出售或購入比較頻繁。

此外，借鑒大多數文獻普遍做法，本文其他控制變量包括公司規模、風險水平、是否同時持有另一種金融資產公允價值變動、年度變量以及行業變量。

3 實證結果與分析

我們的回歸模型均采用多元線性回歸分析，表2列示了各組樣本的回歸結果。

模型1的回歸結果顯示，盈余管理的系數顯著為負，表明盈余下滑的公司通過出售可供出售金融資產實施了以“利潤平滑”為目的的盈余管理。同時可供出售金融資產未實現收益指標Sfu顯著為負、季度波動指標Sfa顯著為正，表明當期存在可供出售金融資產的價值變動、出售或購入行為，這些變化間接地影響到已實現投資收益的大小，即本期可供出售金融資產交易越頻繁，產生的投資收益占利潤的比重越大。

模型2的回歸結果顯示，變量EM的系數顯著為負，表明盈余下滑的上市公司利用交易性金融資產實施了以 “利潤平滑”為目的的盈余管理。但是，交易性金融資產季度波動指標Tfa并不顯著，說明上市公司并不存在通過頻繁買賣交易性金融資產調節其已實現收益行為。因此我們得出，上市公司通過交易性金融資產已實現收益進行盈余管理，但是并沒有通過頻繁買賣交易性金融資產“實現”收益。與此相反，由于可供出售金融資產未實現收益不直接體現在利潤表的損益科目，因此上市公司會通過頻繁買賣可供出售金融“實現”收益，達到盈余管理的目的。

表2 樣本的回歸結果

4 結論和啟示

本文的研究結果表明：公允價計量下，上市公司通過出售時機的選擇對交易性金融資產和可供出售金融資產已實現收益進行了盈余管理；但是由于可供出售金融資產特殊的會計處理方式，使得上市公司更傾向于通過買賣可供出售金融資產達到盈余管理的目的。

新會計準則對金融資產采用公允價值進行后續計量，相對于傳統的歷史成本計量模式，這是一個很大的進步。但是新會計準則中關于可供出售金融資產公允價值變動損益的計量模式實質上仍然是采用歷史成本模式確認該類金融資產的投資收益，待可供出售金融資產出售時才將這部分公允價值變動轉入當期損益，這種雙重確認損益的模式導致可供出售金融資產很容易成為上市公司盈余管理的手段。根據本文的研究發現，為了有效避免上市公司利用可供出售金融資產的已實現收益和未實現收益進行盈余管理，將可供出售金融資產和交易性金融的后續計量模式在會計處理上統一化更為合理，既可以有效降低上市公司對金融資產分類的難度，又可以避免公司通過金融資產分類來盈余管理。

【參考文獻】

[1]牟韶紅.會計盈余波動與金融資產的公允價值計量：基于2007-2008 年A 股公司的經驗研究[C]//中國會計學會2010 年學術年會論文集.2010：298-309.

[2]王玉濤，陳曉，薛健.公允價值、盈余管理與市場反應：基于金融資產的經驗證據[D].清華大學，2011.

[3]葉建芳，周蘭，李丹蒙，郭琳. 管理層動機、會計政策選擇與盈余管理：基于新會計準則下上市公司金融資產分類的實證研究[J].會計研究，2009（3）：25-30.

第9篇：金融投資和管理范文

按照投資的定義劃分，我們通常將投資劃分為實物投資和金融投資兩類，實物投資是指西方經濟學中對于廠房、設備、住宅等方面的實物資本的投資行為，而金融投資則是金融投資學中對于有價證券等虛擬資本的投資行為，本文探討的主要是金融投資行為。根據馬克思的政治經濟學擴大再生產理論，實物資本投資應該是投資的本質，那么，本文認為金融投資只是對實物資本投資的外在表現或補充，它只是為實物資本投資籌措貨幣資金的手段之一，也可以說是進行實際投資的前期準備。而投資環境則是指一個國家或地區為投資者的金融資本投資活動營造的外部經濟社會環境，是金融投資必須依靠的基礎和前提，也是一個十分復雜的運行系統。這一復雜的系統環境包括經濟環境、政治環境、文化環境、市場環境、基礎設施環境和法律制度環境等。

根據金融投資理論，金融投資環境一般有兩種：一種是指投資環境中的金融環境（一般也包括在經濟環境中）；另一種是指對金融產業投資起影響的各種因素的總稱，即金融產業的投資環境。而且金融環境和金融產業投資環境有著密不可分的關系，它們之間很難清晰劃分出一個界限。金融產業投資環境的改善與提高將極大地促進金融產業的發展和興旺，進而改善其他產業投資的金融環境。反過來，如果一個國家或地區的整體投資環境中的金融投資環境得到響應和改善，必將促進本國或本地區的資金融通，增加資本供給，并使其得到科學合理的配置。由于貨幣資金在國民經濟的生產活動中處于核心地位，以及貨幣資本對經濟發展的第一推動作用，將會使該國家或地區的經濟充滿活力，金融投資業務量急劇增大，進而推動金融產業的進一步發展。金融產業的投資環境是指圍繞金融資本存在和產生，并影響它的規模、結構、投向和方式的各種影響因素的總和。其主要包括金融運行的外部經濟環境，如經濟發展水平、生產力水平、產業結構狀況等；金融系統的現狀，如金融產業的區位優勢、資本市場的發育狀況、金融政策法規、利用外資規模、上市公司數目、自身存貸水平和金融人才狀況等。

本文所要論述的金融投資環境是指第一種含義，是指投資環境的一部分，是包括社會環境、經濟環境、文化環境、自然環境、生活環境和政策環境等方面中與金融投資環境有關的各種要素的總和，也就是我們通常所說的金融投資環境。

二、影響金融投資環境評估的因素

（一）科技與管理環境系統

現代社會的科技高速發展，科學技術創新產品已融入了各行各業的各個環節中，且良好的管理水平會帶來良好的投資保障，因此，金融投資環境會受到其很大的影響。

1.科技水平。如今無論是證券交易所市場還是場外市場，通過電子交易系統的投融資活動越來越頻繁，這就要求金融交易系統又足夠高的安全保障，從而盡量避免操作風險帶來的不必要損失，這也要靠科技的發展水平來提供保證。

2.創新水平。金融創新發展已越來越快，對于各種風險的規避，對于各種獲利機會的追逐，都使得金融創新成為當今金融投資的熱點，金融創新活躍對于一個金融投資市場是充滿活力的元素。

3.管理水平和人力資源。管理水平和人力資源對于一個國家或地區的經濟社會發展是至關重要的。良好的管理水平和充足的人力資源能使得金融投資環境有很大的提高和改善空間，能不斷完善金融投資環境。

（二）金融企業環境系統

金融企業在當代金融市場中扮演著十分重要的角色，它們為金融市場中的投資者、融資者提供各種服務，有時還起著維護金融市場秩序的作用，對金融投資環境的影響也是十分巨大的。

1．專業機構。金融行業的專業機構的數量是衡量這個金融市場是否成熟的重要標志之一。一個成熟的金融市場，金融投資環境也相對來說比較成熟，而金融專業機構可以為金融投資活動提供更好的更加專業的投融資服務，這有利于良好的金融投資環境的形成。

2．存貸款、信用、保險情況。現在，人們持有金融資產的形式多樣化，但在中國目前的情況來說，人們還是大都持有儲蓄存款，企業也更愿意向銀行貸款，而當今的信用經濟發展也越來越成熟，保險資產的投資也越來越受到人們的重視。