市場化進程論文精選(九篇)

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第1篇：市場化進程論文范文

論文摘要：隨著金融全球化越來越成為不可阻擋的歷史潮流，金融不再只是一個國家的內部事務。正確地認識金融全球化的利益和風險，對于保持我國經濟的持續發展尤為重要。如果只看重其利益而忽視其風險防范，就有可能導致金融危機。在金融全球化步伐加快、開放程度不斷提高、金融創新日趨活躍的今天，我國企業整體競爭力不斷加強，但也面臨著巨大的金融風險。化解風險的關鍵是完善我國的金融體系，提高自身抵御金融風險的能力，加強國際合作，爭取更為有利的國際經濟金融環境。只有這樣我國才能夠有效地規避全球化進程中的風險，充分享受全球化的益處。

金融全球化在給世界帶來巨大利益的同時，也使得各國在金融風險發生時難以獨善其身。2007年4月，美國次貸危機所引發的全球金融危機及其對全球經濟產生的巨大沖擊，給各國政府再次敲響了警鐘，同時也給各國政府加強國際金融業務合作、協同防范金融風險提出了一個新的課題。發展中國家由于其自身金融體系不健全從而對金融風險的抵抗力顯得脆弱，所受到的影響也往往更大。因此，分析和研究金融全球化過程中發展中國家如何進行風險防范與監管就成為國際金融界關注的焦點。

一、金融全球化過程中我國金融業凸顯的風險分析

1978年以前我國的金融處于高度的金融抑制和非國際化狀態。1984年是我國金融體制改革的分水嶺，之后我國開始建立起以銀行業、證券業、保險業三大行業為支柱的金融產業，我國金融體制改革開始加快，在這個過程中我國也不可避免地參與到了金融全球化的過程中。1997年亞洲金融危機爆發，金融安全問題引起了全世界各國政府的高度重視，美國次貸危機引發的全球金融危機，更提高了各國政府協同防范金融風險的共識。我國金融體系雖然近年發展很快，但仍然不完善，還存在比較多的問題，而這些問題在環境變化時就有可能被放大并產生金融危機，具體表現在如下方面。

(一)銀行業

我國銀行業遵循審慎原則，有計劃、有步驟、分層次、分階段地對外開放，也正是因為有這樣的特殊原因，我國銀行業存在著特殊的問題。

1、信貸質量差

近年，我國商業銀行不良貸款持續增加，信貸質量惡化。這些不良貸款的增長，在銀行發生信用問題時風險有可能被放大并成為金融危機的導火索。銀行業的持續發展導致銀行業進入一種表面繁榮，在這種表面繁榮之下實際上隱藏了一系列的矛盾和不足。房價虛高，房地產泡沫不斷膨大，房屋空置率超過國際警戒線并有繼續擴大的可能，不可避免地給銀行造成大量壞賬。所以，國家必須投入大量精力去處置銀行信貸質量，否則銀行業就極有可能發生危機。

2、資金來源單一，資金缺口大

我國銀行資金來源主要以單位和居民存款為主，其中尤以居民儲蓄存款為主。由于目前銀行大部分為國家所有，在有國家信譽做保證的情況下，人們普遍沒有存款方面的顧慮。盡管如此，基層單位卻依舊出現資金供給小于資金需求的現象，放貸方面普遍存在著盲目放貸、違規放貸的問題。

3、資本充足率低

按照《巴塞爾協議》的規定，銀行資本金率不得低于8％，但我國銀行資本金率長期與此相差甚遠。與此同時，風險權重資產也非常之高，其抗風險能力可想而知。高風險、低資本的現狀暴露了國有商業銀行抵抗風險能力方面的問題。

4、內部監控機制薄弱

我國銀行業依舊缺乏良好的權力監管機制，業務流程不科學，監督不力，表現在對操作風險認識不足、風險防范意識差、組織結構設計不合理、治理機制不完善以及監管法律不健全等方面。銀行業作為經營貨幣的特殊行業，按理應是內部控制機制更為嚴格的部門，但屢屢發生的內部監守自盜問題，說明現有銀行內部控制機制尚存缺陷。因此，改善銀行業的內部監控機制，對銀行業來說已是迫在眉睫。

(二)證券業

我國證券業自1992年以來得到了快速的發展，但我國股市自建立起就遺留下很多問題。與發達國家相比，先天性的缺陷使中國股市很難擺脫政策市和暴漲暴跌的困境，這使得國內證券市場抵御市場風險的能力大大減弱。

1、股市暴漲暴跌，股民投資心態不穩定

我國股票市場受政策影響很大，政策取向的變動在市場上得到充分反映，并通過炒作成倍放大。由于政策的不確定和獲取政策信息的不公平，市場炒作中追漲殺跌的慣性很大。因此，滬、深兩市自開市以來就表現為股價的暴漲暴跌，價格波動幅度巨大，這除了市場操作的因素外，也充分暴露了股民心態的不穩定和股票市場的過度投機。

2、證券業融資渠道有限

目前大部分證券業融資都是股權融資，債權融資極其有限。從發達國家相對成熟的資本市場來看，債券融資占到整個融資渠道的大部分。美國資本市場中債券的發行規模和當年未償還的債券額度都分別占到總量的50％以上。美國公司債券的籌資額度為同期股票籌資的3倍，成為美國公司主要的籌資渠道。由于這種籌資渠道不僅僅能吸取大額資金，而且能夠傳達一個積極的市場信號，顯示公司的經營能力和市場信心，因此，美國公司抵抗市場風險的能力大大增強。

3、上市公司治理結構不科學

我國上市公司多數是國有企業通過改制而來，國有股占絕對比重，“一股獨大”現象突出，導致了我國公司特殊的委托問題——“大股東操縱”和“內部人控制”，使銀行債權約束表現出無效性，債權人不能成為公司的股東，無法進行股權的治理。一旦出現國際股市的異常，“內部信息”相應放大，就會人為加大股市的不穩定性，引致垃圾股驅逐優良股的現象，從而降低股市的質量，增加股市的風險。

(三)保險業

我國保險行業自建立以來，30年中均保持年30％的增長速度，但作為新興資本市場，仍然存在很大的風險。

1險公司的資產實力相對薄弱

與國外市場相比，中國的保險公司實力普遍比較弱。2001年后隨著中國加入WTO、金融市場開放，中資保險公司規模小的弱點日益凸顯。

2、資金運用效率低

我國保險資金運用主要限于銀行存款以及買賣政府債券、金融債券、中國保監會指定的中央企業債券和國務院規定的其他資金。這樣的限制導致了我國保險資金大量囤積于國有銀行，存在著較大的利率風險和通貨膨脹風險，每一次利率的變動都會使保險公司蒙受巨大的利息損失，降低了資金的保值增值能力。

3、保險公司缺乏有效監管

雖然我國1995年頒布了《保險法》，1997年頒布了《保險人管理規定(試行)》，1998年頒布了《保險經紀人管理規定(試行)》，2000年頒布了《保險公司管理規定》等法律法規，但我國仍然未形成完善的保險法律法規體系。在保險監管方面，我國1999年成立了保監會，對保險業的發展起到了重要的作用，但由于我國保險業發展比較迅速，而保險監管組織和制度建設相對落后，這就導致監管不到位。同時，保險業規模較大，細節繁瑣，其內部監控也沒有達到快捷有效的程度，這些缺陷的存在進一步加大了保險業的市場風險。

二、金融全球化過程中我國金融業應對風險的措施

(一)完善我國金融體系，提高自身抵御金融風險的能力

1、完善市場競爭體制，提高金融業競爭能力

第一，加快政府職能的轉變，將政府工作重心逐步轉向培育市場競爭機制和競爭能力、維持金融秩序、鼓勵金融創新、加大監管力度的軌道上來。從我國國情看，國企改革和政府行為是與國有商業銀行產權制度改造密切相關的外部條件，國有企業產權制度所存在的問題是造成國有商業銀行競爭力低下的重要外因之一。為此，必須從整體上把握國企改革和金融體制改革的內在聯系，加快建立公司法人治理結構。再者，在傳統體制下，政府為了挽救效率低下的國有企業，經常干預銀行的貸款決策，不但加大了企業的依賴性，也使得銀行的競爭力不斷減小。目前，急需對國有商業銀行內部進行治理，建立經營權、所有權和監督權分立的制度框架，形成合理的公司法人治理結構，擺脫政府的行政干預，使銀行的市場化經營獲得制度上的保證，真正實行自主經營、自擔風險的經營機制，實現與政策性金融的徹底分離，建立符合市場經濟的資產負債比例管理機制和嚴格的激勵與約束機制，規避風險，實現利潤的最大化。第二，積極發展民間金融機構，構建多層次的金融市場體系。改革開放以來，我國的民營經濟獲得了長足發展。但是，國有銀行由于體制上的弊端，一直不能為民營經濟提供充分的金融支持。這一方面造成民營經濟的金融服務缺失，另一方面使國有商業銀行缺少體制外的競爭，沒有形成真正的市場競爭力。因此，積極發展規范的民間金融機構，培育金融業競爭機制，已成為我國金融改革的重中之重。此舉既有利于民營經濟的發展，也有利于營造競爭的金融業體制環境，使國有金融機構的改革獲得必要的壓力和動力。第三，金融機構要適時調整貸款結構，關注那些具有國內市場需求前景，能夠推動國內消費結構升級的大中型客戶，在貸款規模上向它們傾斜。避免過度依賴外向型企業的傳統習慣，以提高風險資產的風險分散轉移能力，優化貸款結構。

2、加快金融創新

針對目前我國金融創新所面臨的主要問題，政府首先要修正過去主要以行政手段為依托對金融創新所采取的單向驅動行為，代之以宏觀間接調控機制，正確引導企業的金融創新沖動，控制金融創新所可能帶來的風險。其次要打造金融創新的微觀基礎，選準創新的突破口，實行金融制度、金融業務、金融組織創新，并把三者有機結合起來，在借鑒國外資本市場先進經驗的基礎上，走一條既符合中國特色又同國際接軌，并能有效防止金融風險的金融創新之路。我國金融機構之所以缺乏自主創新的動力，與金融機構本身法人治理結構不完善，缺乏激勵和約束機制不無關系。

3、加強金融機構風險資產價值計量和風險度量

要積極引進消化吸收國外先進的風險資產定價方法和定價工具，對金融機構的風險資產及時計量，并結合我國實際進行創新，建立具有我國特色的風險資產定價體系。在風險度量方面，要大膽引進國外已經成熟的度量模型和度量工具，組織力量進行研究和改進，通過實際檢驗，逐步建立更科學、更符合我國自身特點的風險度量模型和工具，為決策者提供詳盡的風險信息。

4、加強金融監管

第一，加強對金融業的內部約束。建立有效的內部監督系統，確立內部監控的檢查評估機制、風險業務評價機制以及對內部違規行為的披露懲處機制，做到對問題早發現，早解決。建立嚴格的授權制度，各級金融機構必須經過授權才能對相關業務進行處置，未經授權不能擅自越位。要實行分工控制制度，確保授權授信的科學有效性，建立對風險的分割控制。第二，進行金融業行業自律建設。要對所屬成員定期進行檢查，包括業務檢查、財務檢查和服務質量檢查；要對成員經常性業務予以監督，包括對業務運作的監督指導，對可能出現的風險和違規行為的預防與處理。第三，加強法律法規制度建設。完善金融立法，以規范各種金融業務的運作。央行及金融監管當局要強化金融執法的力度，嚴格執行市場準入、市場交易和市場退出的相關法規，建設良好的金融運行環境。第四，建立風險預警和危機處理機制。重視資金的安全性、流動性和盈利性，確保銀行的清償力；提高呆賬準備金比率，充實風險準備金；建立存款保險制度，保護存款人的利益，維護金融體系的穩定；建立國家專門的金融危機防范機構，統一權限，協調行動，以便在危機發生時高效率地解決問題；完善援救性措施，對遇到臨時清償困難的金融機構提供緊急資金援助。在整個宏觀層面，應加強國內金融機構之間的信息共享和互通管理，并同國外相關機構建立合作關系，實施對金融市場貨幣流量的監控，并制定相應的風險預警標準，及時將有可能引致金融風險的信息傳到各金融機構，建立有效的預警機制。

(二)加強國際合作，爭取更為有利的國際經濟金融環境

第一，加強與跨國金融機構的母國監管當局的信息溝通，按巴塞爾要求對金融機構實施全方位監管，對不符合監管條件的外資金融機構要堅決予以阻止。第二，針對流進與流出我國金融市場的國際資本，建立相關的動態跟蹤數據，與相關國家實現數據互換，使資本流動特別是短期資本的流動置于國際監管之下，為政府間多邊監管合作及救助提供依據。第三，鑒于現有國際金融機構(國際貨幣基金組織和世界銀行)已跟不上金融全球化發展的步伐，我國應同有關國家一起在平等互利的基礎上積極參與新的游戲規則的制定，促進國際貨幣基金組織和世界銀行職能的轉換。加強同巴塞爾銀行監管委員會的有效合作，擴大話語權，以期建立符合自身利益的國際金融新秩序。面對此次危機給美國帶來的困境，加大對國際主流金融機構的股權投資，以獲取知情權和控制權。投資策略上應選擇積極穩健的分散組合，以取長遠效果。

第2篇：市場化進程論文范文

設計(論文)題目：利率市場化條件下的金融風險管理

課題綜述 主要研究新時期利率市場化進程中我國金融風險的管控問題

一、研究背景和必要性

利率市場化是指通過市場和價值規律機制，在某一時點上由供求關系決定的利率運行機制，它是價值規律作用的結果,它一直是中國金融界長期關注的熱點問題。利率市場化改革的目的是提高金融市場資本配置的效率, 促進經濟增長。一直以來，各國都對利率實行嚴格管制，但從上世紀70年代開始, 在各國實施金融抑制政策、石油危機導致世界性的通貨膨脹、固定匯率制崩潰、以及金融創新的飛速發展的背景之下，利率管制的弊端逐漸顯現，利率市場化開始成為世界性潮流。西方國家如美國和日本,分別于1986年和1994年全面實現了利率市場化，許多發展中國家也掀起了利率市場化的。在現代經濟中，市場有支付能力的需求通過貨幣來表現，貨幣流向引導資源的流向。我國經過三十多年的改革，經濟實物系統的絕大部分商品和勞務價格已經由市場決定，市場配置資源的效率已經大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。1996年隨著中國放開銀行間同業拆借利率，我國利率市場化改革終于邁開了步伐，但是貨幣資金的價格即利率的形成機制雖然近幾年已經有了很大的進步，但總體上遠遠不如商品和勞務價格具有競爭性，因而由資金引導的資源配置效率仍受到相當程度的限制，資金的利用效率還有待提高，經濟增長的潛力還有待發揮。經濟運行的實物系統與貨幣系統之間是相互促進、相輔相成的。在實物系統價格絕大部分已經實現市場化的條件下，貨幣系統的資金價格即利率客觀上也有了市場化的需要。利率市場化是經濟市場化的必然要求，是我國建立完善的市場經濟體系的必經之路。

加入WTO后，我們就要按國際通行規則管理經濟，雖然對中國金融市場我們仍然可以實行一定的利率管制，但外資金融機構大量涌入中國金融市場，帶來了大量新的經營方式和新的貨幣市場、資本市場工具，大大增加了我國貨幣和金融監管當局的監管難度，很有可能我們會在與其的市場博弈中非常被動地接受變相的市場利率化，即接受市場利率實際上、某種程度已經自由化的現實。如果出現這種情況，如果我們對境內中資金融機構的利率仍然管制過于嚴格，中資金融機構過于缺乏在利率市場化環境中進行競爭的經驗，其結果可能會使他們在未來激烈的競爭中處于某種劣勢，這顯然對我國非常不利。

二、利率市場化下各金融主體的風險淺析

1、利率放開加劇各金融機構的同業競爭風險：由于我國市場化程度遠不及發達國家水平，利率管理的法規制度有待進一步詳盡和規范，中央銀行的宏觀調控手段還需進一步完善，管理層與金融機構之間的博弈磨合尚處于初期水平，四大國有商業銀行基本上占據著壟斷地位，在這種情況下，放開存款利率有可能造成博弈論上的高利率納什均衡一誰降低利率誰就吃虧，其結果只能是使長期受到抑制的利率出現大幅上揚，這就必然會導致過度競爭和中小存款機構退出市場。利率市場化使得銀行能夠合法的利用價格武器去爭取生存及發展的空間，而價格競爭將會導致存款利率水平的非理性升高，如果缺少金融風險的相應控制措施，而只是缺乏遠見一味追求眼前收益，存款利率的升高就會形成金融機構間的無差別價格戰，必將對資產規模較小的中小金融機構帶來巨大沖擊。

2、利差收窄增加金融機構的盈利風險：與當前的利率水平相比，利率市場化后，存貸款利率差將成縮小趨勢。同業競爭的加劇，一方面在爭奪儲蓄資源的過程中，存款利率將存在逐步提高的壓力;另一方面，對優質貸款資源的爭奪，可能使銀行不得不降低其貸款利率，從而便利率差縮小，令銀行的利潤空間變窄。如美國 1986-1990年的存貸款平均利差比1980-1985年期間減少了54個基點(美國1986年完成利率市場化改革);日本1994年平均存貸款利差比1984年下降82個基點(日本1994年完成利率市場化改革);韓國的存貸款利差從改革初期的4個百分點下降到改革后期的不足3個百分點。整體看，利率市場化改革后利差一般會減小0.5%-1%。目前我國商業銀行經營的金融產品相對單一，利息收入一般要占總營業收入很大一部分，在我國銀行收益總額中占有重要的地位。對于中小金融機構來說，由于服務功能不夠完善，金融產品體系尚不健全，手續費收入和其他非利息收入所占比例相對偏小，利息收入甚至占總營業收入的85%-90%以上。利率市場化后利差的不斷收窄，將給中小金融機構收益帶來巨大影響并成為制約自身發展的關鍵因素。

3、利率波動增加金融機構的管理風險：隨著利率市場化改革的推進，利率與其他經濟變量相互影響的力度將增加，利率波動的幅度和頻率都將加大。經濟的過熱或低迷、貨幣資金的供求變化、貨幣購買力的變化、匯率制度的改革、人民幣升值壓力、國際游資的沖擊等，都會引起利率的波動。由于商業銀行的利息收入與支出取決于資產和負債的數額、結構和期限，在利率波動頻繁的情況下，如果商業銀行資產與負債的期限結構不對稱，或者資產與負債的利差波動不同步時，就會產生利率收益風險。利率變動越頻繁，利率風險管理的難度也越大，這給商業銀行的即時反應能力和資產定價能力提出了挑戰，不僅要考慮利率波動對自身頭寸和流動性的影響，也要考慮利率風險對經營策略的影響。目前，我國各金融機構利率風險的管理手段和技術都相對落后，科學應對頻繁的利率波動尚具有較大難度。

4、利率逆向選擇增加金融機構的潛在信用風險：金融市場存在信息不對稱現象，由此產生的逆向選擇和道德風險將隨著利率市場化的進程而表現得日益明顯。如果提高利率，將篩選掉低風險項目的借款人，令信貸資金大量流人高風險行業，結果將提高信貸市場的平均風險。一方面，貸款利率上升逆向激勵了高風險者的貸款需求，而擠出了正常利率水平的合格貸款者需求者，這就必然會導致逆向選擇風險。利率市場化后，對信貸資金投向的管制將會大大放松，銀行為換取高額回報，可能將大量信貸資金投入高風險高收益的股市和房地產市場，令其資產價格迅速膨脹，從而導致實體經濟泡沫化，最終形成不良信貸資產。另一方面，企業高利率借款，蘊含著道德風險。利率市場化后金融機構將根據風險加成的原則對貸款利率進行定價。近年來我國銀行出現惜貸現象，其主要原因在于企業效益不好，貸款風險過大，而在利率管制條件下，貸款的高風險并不能帶來相應的高收益，所以銀行不愿意冒險。但放開利率后，銀行有可能去冒高風險以獲得高收益，而有些效益不好或信用不良的企業也有可能利用銀行這種極端趨利心理申請高利率貸款，這就可能導致銀行不良資產的進一步增加。

5、利率變動增加金融機構的客戶選擇性風險：目前，我國金融機構的許多存貸款業務，比如活期存款、定期存款、可提前償還的工商貸款等，都具有期權特征。名義利率的變動往往會使人們產生一種利率幻覺，而不管實際利率是正的還是負的。以存款為例，當利率上升時，存款客戶可能提取未到期存款，然后，再以新的較高利率轉存，從而降低銀行的凈利息收入;而當利率下降時，貸款客戶可能提前還貸，再重新申請貸款，存款客戶也有可能提前支取存款并轉向于其他比較收益更高的投資方向，如債券、股票等。無論利率上升還是下降，只要這種變動幅度存在，金融機構就會面臨客戶不同程度的選擇權風險。利率市場化后，利率的頻繁波動令選擇權風險進一步加劇，從而嚴重影響金融機構資金的流動性與穩定性。

三、文獻綜述

黃達認為(2002)，利率市場化是指把利率決定權交給市場，由市場資金供求狀況決定市場利率，市場主體可以在市場利率的基礎上，根據不同金融交易各自的特點自主決定利率。同時，利率市場化并不排除國家的宏觀問接調控，即政府可以利用經濟手段在市場上間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。因此，利率市場化的內涵至少包括以下幾個方面的內容：(一)金融交易主體有利率決定權;(二)利率的數量結構、期限結構和風險結構由市場自發選擇;(三)同拆借利率和短期國債利率將成為市場利率的基本指針;(四)中央銀行享有間接影響金融資產利率的權力。

薛寶莉認為(2003)，通過對國外推行利率市場化的過程進行分析，實現利率市場化應具備以下基本條件：(一)提高金融監管體系的調控水平和監管能力，(二)造穩定的宏觀經濟環境。利率管制放開后，宏觀經濟環境是引起利率水平異常波動的最重要因素，它對利率水平的影響是通過銀行和企業來進行的。 (三)善企業的經營機制。利率作用的實現，要求金融機構和般企業對利率杠桿做出靈敏反映，快速調整，是真正意義上的企業。(四)培育完善的金融市場。利率市場化的過程是培育金融市場由低水平向高水平、由簡單形態向復雜形態轉化的過程,完成了這個過程，就實現了利率的市場化。

王中格認為(2009)，企業作為利率市場化的微觀基礎，其對利率信號的敏感度和受資金價格的約束性，是利率市場化改革的關鍵。利率市場化對企業的影響：(一)企業議價能力有所增強，(二)利率市場化強化企業貸款期限短期化趨勢，(三)利率市場化使企業融資靈活性增強，(四)利率市場化使企業資金管理意識增強。因此，利率市場化對我國企業的發展起到促進作用，利率市場化是企業健康快速發展的要求。

張華認為(2010)，目前,中國銀行同業拆借市場利率、債券回購利率、票據市場轉貼現利率、國債與政策性金融發行利率和二級市場的利率都已經完全實現了市場化。但是還有一部分金融資產的利率還是在中央銀行的控制下。所以,我國的利率市場化改革還存在一定的制約因素。這些制約因素是：(一)金融市場發展不完善，(二)商業銀行管理機制建設滯后，(三)企業對利率缺乏敏感性，(四)社會信用缺失，(五)金融監管機制不健全。

熊芳(2005)根據了國外利率市場化改革的成功經驗總結了一些對我國利率市場化的改革的啟示。第一，在利率市場化環境下金融交易的其他相關配套機制尚未健全之前，對利率仍要實行一定程度的控制。第二，加強銀行對利率風險的管理。銀行可積極運用各種衍生金融工具，如利率期貨、利率期權、利率互換、遠期利率協議和利率上下限等業務，在規避風險的同時，減少資產價格變動對銀行流動性的影響。第三，建立健全符合監管要求的金融安全網，建立健全科學嚴格的監管體系。要建立健全嚴格而科學的監管體系。并且由政府建立銀行存款保險制度和最后貸款制度，將有助于防范一家銀行倒閉后，因信息不對稱而導致眾多存戶擠兌，致使許多銀行發生連鎖倒閉的系統風險的出現。

陳向陽等認為(2007)，我國利率市場化改革中面臨的主要問題是：(一)我國的利率傳導機制欠缺。(二)利率市場化的條件及其重要組成部分尚不完善。(三)我國尚未形成健全發達的金融市場。(四)我國國有企業和國有商業銀行還不是嚴格意義上的市場主體。(五)我國的金融監管不夠健全：首先，金融監管成本過高，效率偏低;其次，監管機構內部關系混亂，缺乏有效的協調;最后，對金融監管的立法未到位，導致無法可依，監管機構執行力度不大或不到位，令違規現象屢屢發生。

顧寧和黃麗萍(2007)對我國利率市場化改革的風險提出了一些建議。第一，要進一步培育和發展金融市場，我們要建立品種齊全、結構合理的融資工具體系;規范的信息披露制度。并且金融市場主體要充分而富有競爭意識。最后要建立以法律手段和經濟手段為特色的監管體制。第二，積極推進商業銀行經營體制改革，提高商業銀行成熟度，我國的商業銀行必須盡快學會自主定價。第三，加快國有企業改革的步伐，利率市場化改革要求企業的融資行為建立在健全的融資體制基礎上，并有較高的投資利率彈性。第四，確定基準利率，逐步建立健全中央銀行利率調控體系利率市場化意味著中央銀行放棄對利率的直接管制，中央銀行只能通過問接手段影響或調控銀行利率或市場利率，實現利率的平穩運行。第五，轉變金融監管方式，加強監管的有效性。

曠煜等認為(2010)，我國利率市場化改革的應該從以下幾方面入手：(一)調整金融機構的職能定位，強化金融系統的競爭格局;(二)金融市場結構的合理化和發展壯大;(三)進一步改進商業銀行體系;(四)調整和改善貨幣政策的傳導機制，提高貨幣政策實施的有效性。

徐彩認為(2010)，就目前情況看, 我國尚未完全實現利率市場化, 利率市場化進程中尚且存在制約因素。穩步加快利率市場化的步伐, 已成為我國金融業的重要任務。(一)進一步發展和完善金融市場。(二)加強金融監管, 提高監管水平。(三)規范利率運作主體的市場化行為：首先, 提高中央銀行貨幣政策的獨立性;其次, 造就一個完全市場化的商業銀行體系;最后, 提高企業和居民的金融意識。

安駿麟認為(2010)，利率市場化改革應該應該從以下幾點繼續推行：(一)繼續堅持漸進式的改革方式。要為利率市場化創造條件，不論是宏觀還是微觀上我們都必須以漸進式的改革方式核心。(二)建立充分的競爭市場和強化金融監督。若金融監管不嚴，因為政府保護，銀行就會因不必承擔相應成本而從事高風險貸款。這一來直接導致銀行體系風險上升。(三)完善金融機構配套機制。利率市場化就是市場取代貨幣成為利率定價主體，這個改革的成敗更多是取決于金融機構自身定價體系的建立。(四)加速企業市場化。利率市場化真正目的是要讓經濟活動能夠提供一個準確的調整指標和信號。

主要擬解決的問題及采用的研究方法

1、介紹利率市場化的背景及內容，分析我國利率市場化下的面臨的金融風險的現狀;

2、分析我國利率市場化下各大金融機構風險評價、管理目標、管控舉措

3、根據我國的具體國情，提出切實可行性的風險管理措施;

五、研究方法

1、文獻分析法：通過對中國學術期刊網、萬方數據資源系統等中文數據庫及外文數據庫的檢索，收集有關資料，并對收集到的材料進行歸納分析，為論文作鋪墊。

2、案例分析法：通過案例來說明層次分析法在電子商務B2B行業網站評價中的具體應用，以及電子商務B2B行業網站評價指標體系的建立。

起止時間 任務安排

12月20日1月5日 學生選題

4月15日 4月21日 撰寫開題報告

4月22日5月12日 論文一稿

5月13日5月19日 中期檢查

5月20日5月26日 論文二稿

5月27日6月9日 論文三稿

第3篇：市場化進程論文范文

課題綜述 主要研究新時期利率市場化進程中我國金融風險的管控問題

一、研究背景和必要性

利率市場化是指通過市場和價值規律機制，在某一時點上由供求關系決定的利率運行機制，它是價值規律作用的結果,它一直是中國金融界長期關注的熱點問題。利率市場化改革的目的是提高金融市場資本配置的效率, 促進經濟增長。一直以來，各國都對利率實行嚴格管制，但從上世紀70年代開始, 在各國實施金融抑制政策、石油危機導致世界性的通貨膨脹、固定匯率制崩潰、以及金融創新的飛速發展的背景之下，利率管制的弊端逐漸顯現，利率市場化開始成為世界性潮流。西方國家如美國和日本,分別于1986年和1994年全面實現了利率市場化，許多發展中國家也掀起了利率市場化的。在現代經濟中，市場有支付能力的需求通過貨幣來表現，貨幣流向引導資源的流向。我國經過三十多年的改革，經濟實物系統的絕大部分商品和勞務價格已經由市場決定，市場配置資源的效率已經大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。1996年隨著中國放開銀行間同業拆借利率，我國利率市場化改革終于邁開了步伐，但是貨幣資金的價格即利率的形成機制雖然近幾年已經有了很大的進步，但總體上遠遠不如商品和勞務價格具有競爭性，因而由資金引導的資源配置效率仍受到相當程度的限制，資金的利用效率還有待提高，經濟增長的潛力還有待發揮。經濟運行的實物系統與貨幣系統之間是相互促進、相輔相成的。在實物系統價格絕大部分已經實現市場化的條件下，貨幣系統的資金價格即利率客觀上也有了市場化的需要。利率市場化是經濟市場化的必然要求，是我國建立完善的市場經濟體系的必經之路。

加入WTO后，我們就要按國際通行規則管理經濟，雖然對中國金融市場我們仍然可以實行一定的利率管制，但外資金融機構大量涌入中國金融市場，帶來了大量新的經營方式和新的貨幣市場、資本市場工具，大大增加了我國貨幣和金融監管當局的監管難度，很有可能我們會在與其的市場博弈中非常被動地接受變相的市場利率化，即接受市場利率實際上、某種程度已經自由化的現實。如果出現這種情況，如果我們對境內中資金融機構的利率仍然管制過于嚴格，中資金融機構過于缺乏在利率市場化環境中進行競爭的經驗，其結果可能會使他們在未來激烈的競爭中處于某種劣勢，這顯然對我國非常不利。

二、利率市場化下各金融主體的風險淺析

1、利率放開加劇各金融機構的同業競爭風險：由于我國市場化程度遠不及發達國家水平，利率管理的法規制度有待進一步詳盡和規范，中央銀行的宏觀調控手段還需進一步完善，管理層與金融機構之間的博弈磨合尚處于初期水平，四大國有商業銀行基本上占據著壟斷地位，在這種情況下，放開存款利率有可能造成博弈論上的高利率納什均衡一誰降低利率誰就吃虧，其結果只能是使長期受到抑制的利率出現大幅上揚，這就必然會導致過度競爭和中小存款機構退出市場。利率市場化使得銀行能夠合法的利用價格武器去爭取生存及發展的空間，而價格競爭將會導致存款利率水平的非理性升高，如果缺少金融風險的相應控制措施，而只是缺乏遠見一味追求眼前收益，存款利率的升高就會形成金融機構間的無差別價格戰，必將對資產規模較小的中小金融機構帶來巨大沖擊。

2、利差收窄增加金融機構的盈利風險：與當前的利率水平相比，利率市場化后，存貸款利率差將成縮小趨勢。同業競爭的加劇，一方面在爭奪儲蓄資源的過程中，存款利率將存在逐步提高的壓力;另一方面，對優質貸款資源的爭奪，可能使銀行不得不降低其貸款利率，從而便利率差縮小，令銀行的利潤空間變窄。如美國1986-1990年的存貸款平均利差比1980-1985年期間減少了54個基點(美國1986年完成利率市場化改革);日本1994年平均存貸款利差比1984年下降82個基點(日本1994年完成利率市場化改革);韓國的存貸款利差從改革初期的4個百分點下降到改革后期的不足3個百分點。整體看，利率市場化改革后利差一般會減小0.5%-1%。目前我國商業銀行經營的金融產品相對單一，利息收入一般要占總營業收入很大一部分，在我國銀行收益總額中占有重要的地位。對于中小金融機構來說，由于服務功能不夠完善，金融產品體系尚不健全，手續費收入和其他非利息收入所占比例相對偏小，利息收入甚至占總營業收入的85%-90%以上。利率市場化后利差的不斷收窄，將給中小金融機構收益帶來巨大影響并成為制約自身發展的關鍵因素。

第4篇：市場化進程論文范文

[論文摘要]云南是民族文化大省，有豐富的旅游資源和民俗文化資源。近年來，隨著旅游業的發展，民俗文化開發的市場化程度也越來越高。其中從經濟學、人類學等方面，對云南民俗文化的市場化研究狀況作了總結，可資參考。

近年來，隨著經濟的發展、社會的進步、交通的便捷和人們生活消費觀念的轉變，越來越多的人對民俗文化發生濃厚的興趣，客觀上在促進民俗旅游產業發展的同時，也不可避免地將其推向了市場化的境地。與此同時，對以豐富的民俗資源著稱的云南進行有關市場化的研究也有了很大的進展，內容涉及經濟學、人類學等多方面，現將其研究成果綜述如下。

一、國內的研究狀況綜述

(一)文獻典籍中的記載

民俗文化市場化是經濟進步和人類發展到一定階段的產物，故國內早期專門研究民俗文化市場化的著作幾乎沒有，但關注商品市場與民俗文化之間關系的觀念中國早已有之。從歷史典籍記載進程來看，《莊子·逍遙游》記載:“宋人資章甫而適諸越，越人斷發文身，無所用之”，用“章甫”(帽子)這個商品因民俗文化的不同而在市場上無法流通的事例，記載民俗與商業貿易之間的關系。司馬遷在《史記》中專辟“貨殖列傳”專欄，以區域性民俗特點作為該傳的基本框架。把各地物產概括為山東、山西、江南和江北四區，然后結合各地的民俗來闡述當時的商業活動規律，認為古代風土人情對區域貿易的影響很大。潘雄先生對此給予了極高的評價，他認為，如果經濟民俗學或民俗經濟學能正式成為一門應用科學的話，那么這一學科的先驅者應該是中國的司馬遷。此后的《風俗通義》、《荊楚歲時記》等文獻也對一些民俗文化事象展開論述，但未見將民俗文化與市場相結合進行敘述的內容。

(二)經濟學角度的研究

目前，關于民俗文化市場化有系統研究的成果甚少，從可以查閱到的資料來看，專著類的成果有:何學威所著的《經濟民俗學》，圍繞物質民俗、社會民俗、精神民俗等方面展開，闡釋經濟生活中的民俗文化因素，首次提出了民俗文化產業理論與實踐的問題，從經濟開發角度系統地研究民俗文化，將民俗文化與文化產業掛鉤。民俗文化與文化產業的關系實質為民俗文化與經濟的關系，民俗文化與經濟的關系相輔相成，作者提出以經濟騰飛帶動民族民俗文化發展，以傳統民俗文化的發揚光大促進經濟繁榮的觀點。該著對民俗文化在經濟的沖擊下帶來的一系列問題沒有做深人地探討與分析。論文類的成果，最典型而且最具代表性的是潘雄的《民俗研究在商業貿易中的重要性)(載于張紫晨選編《民俗調查與研究》，河北人民出版社，1988年版)一文。該文作者運用對比研究的方法，追述了中國民俗與貿易之間關系研究的最早典籍記載，見于《莊子》與《史記》，同時與馬林諾斯基的“庫拉”制度研究作對比分析，以實例論證的方式，闡釋了民俗在商業貿易中的巨大作用:作為“天下熙熙，皆為利來，天下攘攘，皆為利往”的商人來說，只有翔實具體地了解民俗事象，才能在商品交易中獲利與成功。該文只是著重論述民俗在商業化中的重要作用，對市場化給民俗事象帶來的影響沒有涉及。

(三)人類學角度的研究

20世紀80年代，旅游經濟正式納人國民經濟計劃，作為旅游資源當中極為重要的部分，民俗文化資源隨著旅游文化的發展，漸漸走向產業化道路。目前，真正對民俗文化市場化進行的研究，也著重從民俗旅游和產業化角度進行研究與分析。

從民俗旅游角度對文化資源開發進行研究、分析的成果較多。王德剛的《民俗旅游開發模式研究—基于實踐的民俗資源開發利用模式探討》(載于《民俗研究》，2003年第1期)一文，通過對民俗旅游發展經驗研究，總結出了民俗旅游開發的六種模式:品牌經營模式、社區一歷史(傳統)街區模式、鄉村模式、“生態博物館”模式、主題公園模式、節慶活動模式。同喜琴的《論民俗旅游對旅游地民俗文化的“污染”與防治)(載于《貴州民族研究》，X006，_年第1期)，闡述了民俗旅游對旅游地民俗文化的“污染”:由于過于關注民俗文化的形式，常常導致民俗文化精神內核的喪失;偽民俗大量涌現，破壞了旅游地民俗文化的

和諧性等方面。李彬，包磊的《旅游商品化對民俗旅游本真性影響研究》(載于《商場現代化》2008年3月(下旬刊))文，著力探討民俗旅游本真性和商品化的內涵，并力圖尋求二者之間的內在張力，提出解決的建議，以獲得民俗旅游的可持續發展。此外，徐贛麗的《民俗旅游的表演化傾向及其影響》(載于《民俗研究》2006第3期)，李正歡，黃遠水的《解讀民俗旅游本真性與商品化的內在張力》(載于《哈爾濱學院學報)，2002年第11期)，邱扶東的《論民俗旅游資源的保護原則與方法》(載于《寧夏社會科學》，2007年第4期)等一系列文章，對民俗文化旅游開發過程中產生的問題作了探討與研究。

從產業開發角度進行研究的，主要有何學威的《民俗文化產業與振興民族經濟》，(載于《中南工業大學學報》，2000年第6卷第2期)，把民俗文化當作一種隱藏在人民生活與思想中的象征符號，研究民俗文化產業在振興民族經濟中的作用及可行性。姜繼為，呂桂蘭的《試論民俗文化與市場經濟的相互融合》(載于《河北職業技術師范學院學報》，2002年第3期)，主要論述了民俗文化與市場經濟相互融合的必要性、可行性，以及民俗文化與市場經濟相互融合的實踐中存在的問題、民俗文化的生命力與市場經濟的生長點的問題。此外，張來芳的《民俗文化產業化的構想》(《江西社會科學》，200()年第5期)，邱扶東的《論民俗旅游資源的保護原則與方法》(《寧夏社會科學》，2007年第4期)等論文都相應分析了民俗文化產業化中存在的問題，提出了相應的對策，具有很強的專業性和可實踐性。

(二)國外的研究狀況綜述

國外旅游產業發展較早，對民俗文化商品化、市場化研究的論著也較多，美國旅游人類學家格林伍德(Greenwood. 1977)就對旅游文化的商品化給予了較多的關注。他認為，文化旅游的開展必然帶來文化的商品化，但若是把文化完完全全按照商品來進行包裝，就會帶來極大的消極意義，因為這實際上“剝奪了文化的內涵”，同時也剝奪了構成文化的方方面面。商品化使文化失去真實性，使民俗生活置于舞臺化和戲劇化之中，故格林伍德反對民俗文化在旅游開發過程中將民俗事項商品化，提倡對文化的市場持一種理性的態度。但是，也有學者從另外一個方面來看待民俗文化的商品化。以色列著名的旅游人類學家埃里克·科恩(Erik Cohen)就認為，民俗文化商品化、市場化使其真實性喪失的說法是不貼切和荒謬的。一種新的商品化了的民族文化，可以隨時被接受為是真實的，哪怕僅僅只是市場化了的真實，同時這種商品還會得益于悠久的民族文化所賦予的深厚內涵，成為更具吸引力和市場的商品。由于有了商品經濟效益帶來的資金支撐，又反過來使文化產品的生產更加完善和進步，進而促進民俗文化的推廣和發展。

此外，隨著全球一體化的發展，現代旅游規模的日益擴大，民俗文化的市場化程度也不斷加深，由此而帶來旅游開發對旅游目的地及民俗文化所造成的影響，尤其是負面的影響越發引起學者的關注。這些負面影響大多發生在不發達國家和地區，涉及到社會文化和環境影響問題，成為20世紀70年代學術界最感興趣的領域。隨著民俗旅游商品化傾向的日益嚴重，國外很多學者開始在“真實性”和“舞臺性”兩方面展開了研究，試圖尋找民俗旅游可持續發展的出路。在這方面，影響最為深遠的理論就是馬康納(MaCannel)的“舞臺真實”理論，較系統的探討了關于旅游景觀系統的六種舞臺類型。國內對民俗文化市場化的境遇研究，較少有比較系統論述的著作，大多只是在民俗旅游的研究中有所涉及。雖然有一定數量的文章談及民俗文化的市場化，但是對于民俗文化市場化進行實例探討的文章并不多，在筆者涉獵的文獻中尚未發現從市場化境遇角度出發來研究云南民俗文化發展的專題性論著。

第5篇：市場化進程論文范文

中國經濟發展之路的差異性主要表現為轉軌過程中漸進式的路徑選擇和舊體制的影響,即政府對市場管制和行政干預。我不贊同市場原教旨主義的自由放任觀點和制度,但中國當下政府對市場的管制和干預已經超越了政府與市場的邊界,形成了政府對市場的某種程度的替代。

在轉軌初期,作為一種過渡的制度安排,它具有合理性。但將之固化、強化,并作為經濟發展的模式,則會束縛企業家的創新精神,扭曲資源配置,這有悖于市場化改革的目標。

對“經濟發展模式”的價值判定,即優與劣、好與壞不是經濟增長的速度,而是經濟增長的效率和質量、財富分配的公平與公正、對私有財產和個人自由選擇權利的保護。只有具備了這些特征,這種模式或制度才能充滿活力、才可持續、才具有競爭性、才能真正反映現代社會的核心價值。而“中國模式論”的論據和中國的現實尚不能充分證明這一點。

那么中國30年的經濟增長是否能夠簡單地歸結為所謂東亞的“發展主義政府”模式呢?我以為也不盡然。

首先,從政府在經濟活動中的職能和角色來看,中國政府已經遠遠超過了“東亞模式”。“東亞模式”或“發展主義政府”對經濟活動的干預,主要表現為產業政策、稅收政策和匯率、利率的管制,中國政府除了上述方面,還直接控制經濟資源,如土地、礦產等,參與市場競爭(國企),并通過行政審批干預經濟活動。

這種體制既有“東亞模式”的影響,也有從計劃向市場轉軌過程中帶來的特征,更值得關注的是政府主導經濟的模式中利益集團的行為驅動。

與“東亞模式”相比較,這種體制具有更為復雜的意識形態-政治權力-利益結構,因而從威權走向民主的轉型更具挑戰性。

其次,中國經濟高速發展的基本動因主要不是來自政府在市場活動中的特殊角色,而是政府放權、市場發展的結果。

這一過程可以看做是制度的變遷,即從計劃體制向市場體制的轉軌大大降低了制度運行的成本-交易費用,在工業化和城鎮化的進程中,釋放出了人力資源的生產力和創造性。

進入20世紀90年代后期,中國加入了WTO,全球經濟一體化的進程使中國進入了全球的產業鏈,由此大大擴展了生產邊界(潛在生產能力)。

概括地講,內外制度的改革,是中國過去30年經濟持續高速發展的基礎因素。與“東亞模式”相比較,中國的制度改革可以釋放出更大的“帕累托改進”空間。

基于上述分析,我不贊同時下的所謂“中國模式論”,并對其表現出的民族主義和排斥歐美文明的情緒保持警惕和擔憂。

我認為,當下要關注的不是標榜政府主導經濟的“中國模式”,而是進一步推進市場化改革,轉換政府職能,即從一個政府主導的經濟轉變為市場主導的經濟,而政府的職能應從以經濟建設為中心轉變為以提供公共產品和服務為中心。

第6篇：市場化進程論文范文

【關鍵詞】利率市場化改革 利率市場化 金融自由化

一、前言

利率市場化改革是我國金融體系建立健全過程中的重要環節，也是金融自由化的核心內容。利率市場化改革就是要發揮市場在資源配置中的決定性作用，通過市場化競爭，實現資源在地區、行業及企業之間的自由流動，最終提高資源配置效率。從1996年放開銀行間同業拆借開始，我國利率市場化改革已接近20年，有關利率市場化改革的研究成果也浩如煙海。本文嘗試對相關的研究文獻進行梳理和分類，以資借鑒。

利率市場化起源于對金融深化和金融自由化等相關理論的研究。“金融自由化”理論產生于20世紀70年代，由美國經濟學家羅納德?麥金農（R.I.Mckinnon）和愛德華?肖（E.S.Show）提出。當時發展中國家普遍存在著金融市場不完全、資本市場扭曲和政府對金融市場的干預等狀況，嚴重影響了經濟的發展。他們通過論證金融深化與儲蓄、就業與經濟增長的關系，指出“金融壓制”的危害，主張發展中國家通過金融自由化的方式實現金融深化。

二、利率市場化的含義和影響因素

利率市場化的含義是市場根據資金供求關系決定利率水平，而政府盡量減少對市場的干預。在市場化的條件下，市場參與主體都能夠影響利率的變動，而不是由單方面參與者來決定。至于中央銀行則通過調節再貼現率、公開市場買賣有價證券等措施間接的貨幣政策影響利率，而不再直接控制利率變化。許文彬（2002）在對利率市場化的含義探討時，認為市場參與主體都應享有利率“出價”權，利率結構應由市場自發形成，而政府只是通過間接方式調節金融資產。王國松（2005）則認為利率市場化不僅僅是利率的放松管制，還包含利率體系的建立、利率傳導機制的完善等。

國內外學者對利率市場化改革的影響因素也有深入的探討。劉芳等（2013）把中國利率市場化的影響因素分為三類：一是經濟“沖擊”，如金融危機等；二是結構類因素，如政治、經濟機構等；三是制度類因素，如產權制度等。并借鑒Abiad和Mody（2005）研究金融改革決定與影響因素的研究模型對影響因素進行了分析。結果發現：金融危機、利差缺口收窄、金融將質量對利率市場化具有正向的影響，經濟波動、市場壟斷、通貨膨脹和預算軟約束的影響為負，經濟開放程度和產權多元化的影響不確定。因此應依托穩定的經濟環境，運用經濟危機倒閉利率市場化改革，從而打破銀行壟斷，硬化預算約束，提高制度創新水平。

三、利率市場化改革的國際經驗借鑒

與發達國家相比我國利率市場改革起步較晚，國內有關利率市場化的早期研究中對國際經驗的研究較多。楊肇輝（2014）把利率市場化改革的模式分為市場驅動型、政府激進型和政府漸進型三種。而我國利率市場化改革的模式屬于政府漸進型，同時分析了我國利率市場化的關鍵步驟和基本的邏輯順序。馬勝杰（2001）通過對我國利率市場化的微觀基礎、銀行存貸規模、利率市場化的舉措以及金融市場監管等幾方面的分析認為我國利率市場化改革的條件已經成熟。中國應借鑒外國經驗并結合本國實際情況，從以下五個方面開展利率市場化改革：一是采取漸進的方式，逐步放開利率管制；二是擴大中央銀行的自主決策權；三是商業銀行和國有企業按市場化方式運作；四是強化金融監管，實現金融監管體制的法制化；五是注重相關配套改革，改善經濟環境。焦矗2015）則認為我國進行利率市場化改革需要深化國有企業改革、加快業務轉型和產品創新以及建立發達的金融市場。

史露燕（2015）對比分析了美國、日本和德國進行存款利率市場化改革時的背景以及改革對匯率水平、實際利率、改革期存款增速、利率曲線斜率、存貸款利差和銀行業危機等的影響。認為我國利率市場化后存貸利差一定會下降，對商業銀行造成較大沖擊，并且由于資本的逐利性，利率市場化以后會拉大區域差異、不利于經濟發展方式的轉變。

四、利率市場化改革的微觀經濟效應

根據外國利率市場化改革的經驗，利率完全放開之后存款利率會上升，銀行吸儲壓力增大。而我國商業銀行利潤中很大一部分來源于存貸差，因此利率市場化的改革勢必會對其造成較大的影響。當然除了負面影響之外，利率市場化改革也能促使商業銀行開發新的業務增長點，進行金融創新等。胡則宇（2015）在研究中探討了利率市場化的背景、作用、推進條件和對金融機構的影響，并在最后提出了股份制銀行應對利率市場化的策略：一是確立利率風險管控的核心地位，構建統一利率決策機構；二是構建專門的利率風險監控部門；三是健全金融產品利率制定體制；四是構建嚴密的內管控度；五是開發先進的利率風險考量技術和規避技術；六是重塑競爭優勢；七是加大開發和創新。

利率市場化對于企業的影響體現在融資和轉型升級等方面。我國存在國有企業和民營企業等多種所有制企業，國有企業由于其主體是國家，在獲得貸款等方面具有特別的優勢（馬瑤，2015）。但是民營企業，尤其是中小企業普遍存在融資難、融資貴的現象。陳琰（2011）在其研究中發現雖然我國利率市場化的推進在不斷加快，但是中小企業融資難融資貴的問題并未得到解決。他從商業銀行的角度分析產生這種現象的原因，并提出商業銀行應建立合理的客戶結構、加強差異化服務等方式為中小企業提供金融支持。郭耀蔓、夏振洲（2014）以河南省為例，運用內生性突變點檢驗方法分析利率市場化對不同規模企業融資的影響。通過實證分析他們認為，成本壓力促使銀行開拓更多的中小企業貸款，并且該部分貸款質量的穩定是銀行擴大信貸投放的關鍵。除了對于企業貸款的影響，利率市場化也會對企業發展帶來影響。沙虎居、陳剛（2015）通過對浙江企業的轉型進行分析，認為利率市場化有利于產業結構優化升級，推動企業創新，促進服務精細化等。因此，地方政府應鼓勵銀行為創新型企業提供支持，扶持企業發展，推動浙江企業優化升級。

五、利率市場化改革的宏觀經濟效應

利率市場化改革對于宏觀經濟的影響較為廣泛，例如對于貨幣政策傳導機制、債券市場、國際貿易和經濟增長等方面，而相關的研究文獻也非常豐富。

由于我國利率存在著“雙軌制”，即政府管制的存貸款利率與市場化的回購利率并存的現象。所以與西方資本主義市場經濟相比，我國利率市場化有其自身的特點。從國家層面來說，有政府管控的利率并不能真正反映市場供求，而造成企業在使用資金時對利率的反應不敏感。商業銀行存在利率結構不合理等現象。要解決上述問題需要加快利率市場化進程，必須盡快建立完善的金融服務體系和貨幣市場基準利率的形成。姜再勇、鐘正生（2010）在考察了我國利率市場化改革進程中貨幣政策利率傳導渠道效應的體制轉化特征之后則發現，我國利率調控方式由直接調控向間接調控的轉變，其成果是顯著的。

利率市場化改革不僅影響貨幣政策傳導，對于債券市場也產生一定的影響。柯珂（2003）認為利率管制制約了我國債券市場的發展，由于利率管制的存在債券市場不能反應真實的供求關系，債券市場發債主體和市場規模受限，交易機制不健全，造成債券市場功能缺失，債券收益結構被扭曲。而利率市場化改革可以短期內減少債券需求，提高短期利率水平；同時還可以增大短期債券與中長期債券的利差，對于打破債券市場的資金供給格局，完善債券市場結構和功能起到重要的作用。

國內關于利率市場化對國際貿易方面影響的文獻相對比較少。陳妍妍（2015）分析認為利率市場化可以提升一個國家的融資比較優勢，進而對國際貿易產生影響。同時她采用實證方法分析了利率市場化對我國國際貿易的影響，發現利率市場化與國際貿易之間具有正相關關系。

利率市場化對于以上幾方面的影響最終必然影響到我國的長期經濟增長。趙玉龍（2014）在其碩士論文中研究了利率市場化與我國長期經濟增長的關系，文章應用中國動態可計算一般均衡模型模擬了利率水平提高、行業間利率歧視消除和金融服務增效三條路徑的動態影響。結果發現，利率的提高不利于我國經濟的增長，但是利率歧視的消除和行業機構優化，減緩了投資規模和經濟增長的下降程度。長期來看，金融行業潛力的增長能夠為其他行業帶來較大的福利，從而帶游夜經濟的增長。而戴國海等（2011）的研究則認為利率市場化長期來看能夠促進我國經濟增長，但是由于“利率雙軌制”的存在使整個利率體系是割裂和扭曲的，因此需要加快存貸款利率定價機制的形成。

六、我國利率市場化歷程及進程測度

關于我國利率市場化起點的問題上，學術界尚未形成統一認識。在研究中學者們選取的起點也不盡相同。羅良文、雷鵬飛（2011）在研究利率市場化對經濟增長方式轉變的影響時，把1978年作為我國市場化的起點，并把1978～2009年32個年度的樣本分為兩個階段，第一個階段為1978～1993年；第二個階段為1994～2009年。陶雄華、陳明玨（2013）在測度我國利率市場化水平時把1979年作為我國利率市場化的起點。劉金山、何煒（2014）則把十四屆三種全會作為起點對我國利率市場化進行測度，并梳理了日本、美國和中國的利率市場化進程，同時進行了對比分析。顧海兵（2013）等則測定了1996年～2010年間中國的利率市場化程度。

陶雄華、陳明玨（2013）通過對實際利率水平、利率決定方式及利率浮動的范圍和幅度三個指標進行細分和賦值測度我國利率市場化的程度，得出截止2012年底，我國利率市場化程度為80%。同時文中將我國利率市場化進程劃分為三個階段，即：（1）1979～1995，曲折起步；（2）1996～2006，持續增進；（3）2007年至今，僵滯回潮與局部突破。劉金山、何煒（2014）借鑒陶雄華、陳明鈺（2013）利率分類方法，通過對每次重大調整賦值測度我國利率市場化進程，得出截止到2013年我國利率市場化程度達到80.64%。王舒軍、彭建剛（2014）基于銀行信貸渠道，從存貸款利率、貨幣市場利率、債券市場利率和理財產品收益率四個方面，建立起測度利率市場化指標體系。測定結果顯示，截止到2013年底利率市場化程度達到85%。

七、總結

國內對于利率市場化的研究已經較為充分，這些研究對于指導我國利率市場化的推進起到了非常重要的作用，是我國利率市場化順利推進的有力保障。

從形式上來看，我國目前已經基本實現了利率的市場化，但是離真正意義上的利率市場化還有很大差距。利率化過程中仍然存在許多問題，貨幣市場利率傳導機制還不完善，金融市場基準利率體系尚未形成等。如何有效的解決這些難題，打通我國經濟的發展經絡，是目前以及未來相當長的一段時間內需要認真研究和探討的。

參考文獻

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第7篇：市場化進程論文范文

一、當前科技期刊的形勢及現狀分析

隨著世界經濟、科技一體化，科技期刊面臨著不僅國內的競爭，同時，也面臨著來自國際的競爭。低水平重復現象將失去競爭力。我國科技期刊的實力和編輯人才素質與國際先進期刊存在明顯差距，一些世界名刊之所以成為名刊，與其擁有一流的編輯人才和雄厚的智力資源有極大關系。《自然》雜志編輯部共有編輯80多人，都是具有博士學位或博士后的有專業背景的人員，其人才實力顯而易見。而在我國的科技期刊界，特別是高校的學報編輯人員，一部分辦刊人員把主要精力放在教學或科研上，高職稱人員也把精力投入到帶研究生或課題上，很少把精力投入到編輯學研究上來，致使科技期刊的辦刊質量嚴重不足，稿件低水平重復，再加上一校一刊，出版周期長，被引頻次低等，是我國科技期刊的辦刊現狀。就我們高校學報為例，某些高校領導的心目中，教學和科研是第一位的，加強有關建設，進行有關投入，特別是一些硬件建設可以說是不遺余力，而對一些軟環境建設，如學報功能作用的認識，則明顯不足，還沒有將學報當作高校建設中一項重要的“形象工程”和“支持工程”來認識和運作，更談不上對學報編輯能力的培養。難怪有人把學報比做大學傳達室后面的那一間房子。正是由于此，期刊編輯人員少，高素質的復合型編輯人才更是風毛麟角，策劃能力差，外語與計算機水平低，經營意識差等現象普遍存在。但隨著市場化進程的加快，科技期刊正從象牙塔走向風雨的市場，科技期刊編輯也有單純編輯走向編輯、經營的雙重使命。而對全球化、網絡化、市場化的挑戰，科技期刊急需高素質的編輯人才，提高科技期刊編輯的素質顯得尤為重要。

1.較強的論文審讀能力科技期刊編輯要對論文進行篩選和創造性的發現，就必須有深刻的洞察力。即能見微知著，思想上需要高度的條理化、深邃化。重點審查論文選題的意義與價值，實驗方案是否合理、可行，實驗結果是否可靠，數據處理是否正確，實驗分析與討論是否合乎邏輯。只有具備敏銳的眼光，才能發現優秀的論文，挖掘和培養優秀的人才，才能充分實踐主體意識在編輯過程中的作用。

2.高水平的策劃能力編輯策劃是期刊編輯主體意識和創造意識的集中體現，編輯人員通過自己創造性的思維活動，不斷推出適合時代需要的、體現鮮明個性特色的科技期刊，使科技期刊在社會上展現良好的形象，贏得廣大讀者的信任，以獲得最佳的社會效益。所謂策劃，就是編輯出版工作者為使出版物達到預定的目標而進行的編輯、出版、發行等全過程的智力行為，面對市場化滾滾而來的信息浪潮和愈演愈烈的“信息爆炸”，對信息過濾是編輯工作者責無旁貸的任務。對這些繁雜的信息，編輯要善于組合、取舍、緩解無限豐富的信息，這就是編輯的策劃能力。目前，多數期刊編輯并沒有系統掌握策劃理論，更缺乏對這一理論的深入研究，自覺進行策劃的意識淡薄，從而導致期刊界無論是在策劃理論的研究上，還是在策劃實踐的探索上，都遠遠落后于期刊發展的潮流。

3.銳意進取的創新能力科技編輯是對科技創新信息的記載和傳遞，編輯過程確實也是對成果作品的再創造，編輯的創新意識對科技期刊質量的提高是至關重要的，包括觀念的創新和質量的創新。觀念的創新是一切創新的基礎，是在思想深處摒棄墨守成規的傳統觀念。觀念創新依賴于對創新的準確理解和對學術期刊歷史使命的準確把握，體現在辦刊理念中。質量創新是創新科技的根本，學術質量的創新要求編輯做到要了解國內外的重大科研發展方向，密切跟蹤重大科研課題的進展，搶先發表原創性強的重大科研成果。在論文格式、期刊封面、版面等要進行創新。刊發論文的題材不拘一格，論文的信息質量和期刊的總信息量不斷提高。

4.專博結合與雄厚的專業基礎能力編輯不僅要對自己所從事的專業有較高的學術造詣，了解本學科的學術動態和發展趨勢，還要一專多能，對其他相關專業的知識也要有一定的了解。科技期刊編輯應力求學者化，把握當今世界社會科技的發展趨勢，起碼要對學科前沿領域有所了解。編輯不僅要努力學習，成為某個方面的專家，更應該力爭成為博學多識、知識面廣的雜家。真正做到“一專多能”，“專”與“博”的有效結合。

5.熟練掌握外語與計算機操作能力隨著世界經濟科技一體化，國際科技交流日趨頻繁，我們需要了解國外的最新科技動態，同時也要把我們的最新成果推出國門，所以，提高編輯的英文水平變得十分重要，但目前期刊編輯熟悉外語的人少，期刊多以漢語為主，附以相應的英文摘要，有的連英文摘要也沒有。由于國外相關人員對漢語多不精通，高水平的文章也常常被忽略。我們的科技期刊之所以難以在國際上引起關注，很重要的一個方面就是語言障礙。由于計算機技術和現代化通訊技術的發展和廣泛使用，編輯出版正在發生革命性的變化。在網絡時代，編輯人員不僅可以利用計算機、傳真機、掃描儀等先進設備來對稿件進行加工，還可以通過網絡進行組稿、送審、返修、討論、排版等，因此，科技期刊的編輯，應具有較強的計算機操作能力。

6.廣泛的社交與協調能力期刊部門雖小，卻也五臟俱全，搞好內外協調，使期刊正常出版是一個系統工程。從選題設計、組稿、審稿、編輯加工到校對、版面印刷、發行等各個環節，不僅關系到編者、作者、讀者，還需要印刷廠、郵政部門的配合。這些都需要編輯與之相互協調。對作者，應廣泛接觸，增進理解，重點培養，建立一支比較穩定、高水平的作者隊伍；對讀者，要樹立為讀者服務的思想，多聽讀者意見，解答作者疑問，加強與讀者的交流，為期刊能更貼近讀者提供參考；對協作部門，要及時了解市場行情，建立誠信的協作關系，為期刊順利出版、發行鋪設暢順之路。期刊之間在當今市場經濟時代也存在著激烈的競爭，坐等好的稿子、好作者自己上門的日子已經作為計劃經濟時代的產物一去不復返了，這就需要編輯不能守株待兔，應當主動走出門去，與作者交朋友，利用雜志的品牌，約請知名作者把好的稿子投到自己的刊物上來，以擴大雜志的影響，提高知名度，這就需要編輯具有較強的社會公關能力，這是時代的需要。

第8篇：市場化進程論文范文

利率市場化是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。我國利率市場化改革始于1996年6月1日人民銀行放開銀行間同業拆借利率。隨后，人民銀行又多次擴大存貸款利率的浮動區間，自2013年7月20日起，中國人民銀行決定全面放開金融機構貸款利率管制，同時對存款利率管制也在進一步放開。回顧發展中國家金融自由化的歷程，以利率市場化為主要內容的金融自由化在使發展中國家經濟獲得巨大活力的同時也給發展中國家帶來了諸多不確定性（楊咸月和何光輝，2000）[1]。利率市場的放開對金融體系的多個方面均產生了重大影響：在利率市場化的初期，利率改革對銀行的盈利能力和經營效率有著顯著的改善（Dabo，2012）[2]。但隨著利率市場化的深入推進，其在一定程度上會導致金融機構的信貸扭曲，使得信貸利率不能更好的匹配其潛在的風險，如若發生重大風險點，金融機構的信貸能力將遭受重創，因此改善商業銀行的利率扭曲以及合理引導信貸資金的配置就變得非常緊迫（許承明和張建軍，2012）[3]。同時隨著貸款利率的完全放開，貸款過度增長將給商業銀行帶來較高風險。因此，商業銀行在利率市場化改革的過程中應謹慎行事，規范經營的同時注重對于風險的管控（陸靜等，2014）[4]。 

現有對于利率市場化的相關研究主要集中在上市銀行和股份制銀行，很少有專門針對中小商業銀行的研究，故本文選取中小型城市商業銀行為數據樣本，進一步豐富了對中小型商業銀行的研究，可為我國商業銀行的治理提供新的經驗證據。其次，利率市場化與銀行信貸配置的研究尚且較少，本文則建立實證模型來詳細研究了利率市場化和信貸配置之間的關系效應，同時檢驗了其作為利率市場化對銀行風險影響的中介傳導作用，增加了與利率市場化課題相關的研究。最后，本文有別于以往有關利率市場化與銀行信貸配置和風險的研究視角，從諸多外部環境因素角度出發來研究其對銀行信貸配置和風險的影響，進一步豐富了相關研究成果。 

余文的結構安排如下：第二部分為文獻回顧與理論假設，第三部分為研究設計，第四部分為實證分析與穩健性檢驗，第五部分為研究結論與啟示。 

二、文獻回顧與理論假設 

（一）利率市場化與銀行信貸配置 

在利率市場化的初期，其對于正規信貸市場資金配給的影響更為顯著，直接體現是存貸比的持續下降和民間融資總額的持續攀升。由于受金融工具種類的限制，利率市場化對居民的金融資產選擇沒有顯著的影響，這導致在低利率時期銀行的負債依然處于較高水平，同時在信貸上不得不保持足額的資源配給（中國人民銀行贛州市中心支行課題組，2006）[5]。金融自由化能優化信貸配置，提高資金的利用效率，降低成本費用，提高投資效率（Bekaert et al，2005）[6]。尤其是利率市場化對銀行短期信貸和經濟增長都產生了正向影響，能夠提升信貸資源的配置效率，但是這種作用存在明顯的滯后性（王舒軍和彭建剛，2014）[7]。正是因為金融自由化中的利率市場化會提高整個金融體系的投資質量與效率，從而才能將資本從低回報項目轉移到高回報項目，最終能夠積極改善信貸市場的配置效率（Odhinambo，2010；Abiad et al，2004）[8-9]。之所以可以優化銀行的信貸配置效率，是由于利率市場化改革的推進可以抑制信貸資源在不同企業中的錯配效應（黎齊，2016）[10]。盡管利率市場化降低了信貸資金的錯配效應，但同樣這種作用較為有限（羅良文和雷鵬飛，2011）[11]。同時金融自由化對存在資本約束的信貸市場的影響取決于之前國內銀行的市場結構，在國內信貸市場自由化之前是完全競爭的，而自由化導致較低的國內利率，反而會導致信貸滲透的可能性增加，最終導致中小企業被擠出信貸市場，轉向其他融資渠道（Balmaceda et al，2013）[12]。而國內利率市場化管制放開較晚，一直是不斷地循序推進，其對商業銀行的沖擊應不甚明顯，同時應具有積極作用。鑒于以上分析，提出本文的第一個研究假設。 

假設1：限定其他條件下，利率市場化程度與銀行信貸配置之間呈正相關，即隨著利率市場化的深入將會提高銀行信貸資源配置效率。 

（二）利率市場化與銀行風險 

利率市場化會在一定程度上導致銀行出現財務困境，同時由于財務困境增加的約束將會間接引致銀行違約風險的增加，從而激化了銀行的非系統性風險（Kumar和Pranab，2012）[13]。同時研究發現金融自由化程度與銀行風險呈倒U型關系，資本監管力度相當程度上決定了兩者之間的關系（Angkinand et al，2010）[14]。在從金融管制向金融自由化過渡的過程中，由于監管部門和金融從業人員在管理經驗和技巧上的欠缺，從而暴露了金融體系的風險（Demirgüc-Kunt和 Detragiache，1998）[15]。金融自由化會是銀行經歷初期快速、低風險增長到風險逐漸升高的過程（Daniel和Jones，2001）[16]。在利率市場化的背景下，利差收入會發生較大波動，雖然貸款利率市場化不會導致凈利差縮小，但是在存款利率市場化后，如果缺失存款保險制度且法律約束不強，發生銀行危機的風險較大（Harry et al，2002）[17]。在金融制度環境尚未健全的發展中國家推進利率市場化，更會加劇銀行危機出現的概率。中國利率市場化改革在注重存款利率上限的放開的同時應盡量減少利率市場化產生的風險對于那些風險控制能力較差和管理績效低的銀行的沖擊效應（Porter et al，2009）[18]。過度的貸款增長將導致高風險的產生，且大銀行和貸款增長激進的銀行風險敞口更大（Foos，2010）[19]。利率上限的取消并不直接影響銀行的風險調整行為，不過卻可能造成其階段性的經營風險（張宗益等，2012）[20]。目前國內商業銀行雖然總體風險承擔呈下降趨勢，但股份制和區域性銀行的風險水平卻有不斷上升的趨勢（李仲林，2015）[21]。鑒于以上分析，提出本文的第二個研究假設。

    假設2：限定其他條件下，利率市場化程度與銀行風險水平呈正相關，即隨著利率市場化的推進將會增加銀行的風險敞口。 

（三）外部環境對利率市場化與銀行信貸配置關系的影響 

利率市場化對于銀行信貸資產配置行為的影響必然受到外部環境的影響。區域位置的差異，其所處的金融市場環境定有所不同。東部沿海區域商業銀行的金融生態環境較好，故而信貸資源的配置行為更為有效，而中、西部地區的商業銀行處在金融生態較為劣勢的環境中，或致低效率的信貸配置行為。以存貸比作為銀行信貸調配指標進行面板數據回歸時發現，區域經濟增長與銀行信貸調配呈現顯著的正向相關，較好的區域經濟環境需要足額的信貸配給，同時信貸的高效配置亦會促進區域經濟的發展（曹鳳岐和楊樂，2014）[22]。研究還發現不同商業銀行的價格競爭指數差異很大，大銀行受“風險轉移效應”主導，競爭有助于提高其穩定性，而中小型商業銀行受“利潤邊際效應”主導，競爭加劇時傾向于追求高風險項目來彌補利潤損失，但卻會導致信貸資源配置的扭曲而產生低效率的行為（李春紅和周曦冉，2015）[23]。貨幣政策對銀行貸款規模的作用受銀行競爭程度影響，并且銀行競爭程度的增加削弱銀行貸款渠道的作用，這一效應主要通過城市商業銀行和農村商業銀行等中小型銀行傳導（高勤，2016）[24]。此外，引入境外戰略投資者的銀行在一定程度上復制了境外戰略投資者較為成熟的公司治理結構、先進的經營理念和風險控制技術，能有效完善中國上市銀行的公司治理機制（張宗益和宋增基，2010）[25]，在利率市場化的進程中可以抵抗利率波動帶來的經驗風險，進行更為有效的信貸配置行為。綜合以上，外部環境中的區域位置、經濟形勢、市場競爭和引入境外投資者持股等因素均會對利率市場化下的銀行信貸配置行為產生影響，故本文提出以下假設。 

假設3：限定其他條件下，外部環境會對利率市場化與銀行信貸配置之間的關系產生顯著影響。 

（四）外部環境對利率市場化與銀行風險關系的影響 

隨著利率市場化的推進，尤其是在貸款利率的上限完全取消后，價格競爭的進一步加劇導致了銀行風險承擔的增加，而且上行的經濟環境會助推銀行業的風險承擔。市場競爭力越強的銀行其風險承擔越低，中小商業銀行的風險承擔行為對其貸款價格競爭和貨幣政策的敏感性則相對更強（王耀青和金洪飛，2014）[26]。大型商業銀行受“風險轉移效應”主導，競爭有助于提高其穩定性，中小商業銀行受“利潤邊際效應”的主導，競爭加劇是傾向于追求高風險項目以彌補利潤損失，在利率市場進程中更要注意對中小銀行的引導，注意規范對于風險的防控工作（李春紅和周曦冉，2015）[23]。貸款利率市場化會減弱銀行風險承擔，而存款利率市場化會加劇銀行風險承擔，即隨著利率市場化的推進，銀行風險承擔呈現先降低后提高的U型趨勢，同時東部區域市場勢力較強的商業銀行對利率市場化的敏感性更強（吳國平，2016）[27]，中西部地區銀行面臨著更大的利率風險沖擊。此外，少數外資股權的引入，為中資商業銀行帶來了先進的經營管理經驗和國外應對利率市場化的措施，故而對約束銀行風險行為發揮了積極作用，外資持股比例越高則風險約束效應越強（王濤和蔣再文，2012）[28]。綜合以上分析，外部環境中的區域位置、經濟形勢、市場競爭和引入境外投資者持股等因素同樣會對利率市場化與銀行風險的關系具有一定程度上的影響，故提出以下假設。 

假設4：限定其他條件下，外部環境會對利率市場化與銀行風險之間的關系產生顯著影響。 

三、研究設計 

（一）研究方法與數據來源 

本文選取了2008～2014年度40家城市商業銀行數據樣本建立非平衡面板。為了降低數據“雜音”對處理結果穩健性的干擾，我們對主要變量進行了1%的Winsor縮尾預先處理。數據主要來源于手工收集的各城市商業銀行的年度報告和國泰安CSMAR數據庫，經濟變量GDP變量數據來自歷年《中國金融統計年鑒》。最后用STATA 14.0對各模型進行了OLS回歸分析和穩健性檢驗。 

（二）研究模型與變量設置 

為了有效的檢驗本文的研究假設1和假設2，即利率市場化與銀行信貸配置和風險之間的關系效應，我們參考了李斌等（2015）[29]和左崢等（2014）[30]的研究成果，同時希望了解董事會治理對于銀行信貸配置和風險的影響，我們在原有模型基礎上加入了獨立董事比例和董事會會議次數變量（吳成頌和錢春麗，2014）[31]，最后得到了以下基礎回歸模型： 

LDi，t=α0+α1IRLi，t+？撞αControlsi，t+εi，t （1） 

RISKi，t=β0+β1IRLi，t+？撞βControlsi，t+φi，t （2） 

同樣地，為了檢驗本文的研究假設3和假設4，我們在以上兩個基準模型中添加了外部環境調節變量與利率市場化的交叉項IRL*Area、IRL*GDPG、IRL*Lerner以及IRL*For，主要是為了分析外部環境對利率市場化和銀行信貸配置和風險的關系效應的影響。具體操作過程中分別用以上四個交叉項替換公式中的X變量以及用外部環境變量替換Envir變量： 

LDi，t=γ0+γ1IRLi，t+γ2Xi，t+γ3Enviri，t+？撞γControlsi，t+？準i，t （3） 

RISKi，t=δ0+δ1IRLi，t+δ2Xi，t+δ3Enviri，t+？撞δControlsi，t+？諄i，t （4） 

其中α、β、γ、δ為變量回歸數，ε、φ、？準、？諄則為誤差項。 

在本文的研究模型中，被解釋變量為信貸配置LD和銀行風險RISK，分別用銀行存貸比例和基于ROA的Z-Score得分來表示，Z-Score得分越低則破產風險越高。 

解釋變量為利率市場化程度指標，具體是用銀行的凈利差來描述利率市場化程度。

    在控制變量方面，銀行資產規模Size可檢驗商業銀行的“大而不倒”現象在城商行中是否存在；資本充足率Car是為了研究資本審慎監管對于信貸配置和風險的影響；不良資產率Npl可以分析不良資產的治理能否改善銀行風險敞口和提高信貸效率；資產負債率DA可驗證銀行的負債情況對于信貸能力和風險的影響；凈資產收益率Roe是為了觀察銀行的盈利能力能否改善風險現狀和信貸配置效率；最后選取了董事會治理變量IDP和DNum來研究董事會治理是否對信貸配置效率和風險的緩釋具有積極效應如表1。 

（三）主要變量描述性統計 

表2主要報告了主要變量描述性統計的結果。從表2中可知，城商行的存貸比例均值為0.449，信貸配置效率不高，其信貸行為可能在在利率市場化的推進中得到了抑制。城商行的破產風險敞口均值為7.890，總體來說破產可能性不大，但個別銀行的Z-Score值較小，風險控制問題應予以重視。利率市場化程度也隨著時間的變化呈現出深化的現象，表明我國存貸利率的市場化在持續不斷的穩步推進。其他主要變量方面，銀行業的價格競爭在不斷加劇，我國銀行業在利率市場化的進程中可能存在惡性的利率競爭現象；不良貸款率不斷下降，可見城商行近年來對于不良資產的重視和積極治理。境外投資者持股比例下降，表明了少量境外投資者的退出以及中資持股控制的加強。 

四、實證分析與穩健性檢驗 

（一）利率市場化對銀行信貸配置和風險的影響研究 

本文使用STATA 14.0對城商行2008～2014年度面板數據進行多元回歸分析，分析過程中選擇了OLS模型對各研究假設進行驗證。表3主要報告了對于研究假設1和假設2進行驗證的結果，即利率市場化與銀行的信貸配置和風險的關系效應。同時按年份進行分組，之所以按2013年為界，主要是因為2013年后貸款利率管制完全放開，我們想要觀察其前后的區別。由表3中的模型1可知，利率市場化程度IRL回歸系數為0.512，利率市場化與城商行信貸配置之間呈顯著的正相關，同時由于利率市場化程度為負向指標，亦即隨著利率市場化的推進時值變小，可見城商行的信貸配置能力得到了抑制。且在按年份時間分組后發現，隨著利率市場化的深入，放大了對城商行信貸配置效率的抑制作用。選取樣本的城商行多為中小型銀行，在存貸利差收窄的利率市場化的進程中可能受到了大銀行的“擠出效應”，在激烈的市場競爭中處于劣勢地位，故而其信貸配置的能力得到了抑制。所以，假設1未得到實證檢驗的支持，利率市場化的深入并沒有提高城商行的信貸能力，反而其信貸配置效率有所削弱。 

同樣地，從表3中的模型2可知，利率市場化變量IRL回歸系數為9.521，且通過了顯著性檢驗。同時利率市場化變量與破產風險變量均為負向指標，即破產風險變量值越大，風險越小；隨著利率市場化的推進，其存貸差收窄。利率市場化與銀行風險之間呈正相關，即利率市場化的推進會放大城商行的風險敞口，加劇了其破產風險。且按年份時間進行分組后發現，利率市場化初期對于風險的影響并不顯著，但近年來其對風險的影響在不斷地加強。中小型城商行在利率市場化的進程中處于劣勢地位，競爭能力較弱，其盈利能力和抵抗風險能力均弱于大型商業銀行，故而在利率市場化不斷深入的今天，中小型商業銀行對于風險的敏感性更強，應加以重點疏導。 

在控制變量方面，城商行中資產規模變量Size對信貸配置和風險的回歸系數分別為-0.005與0.188，資產規模較大的城商行在利率市場化的進程中經營出現了困境，但均未通過顯著性檢驗；資本充足率變量Car回歸系數分別為-0.005和0.085，可見過多的資本緩沖并不能提高城商行的信貸配置效率與降低其破產風險，“緩沖資本池”的深度應適量；不良資產率Npl的回歸系數分別為0.012和-0.021，不良資產的增加會顯著提升城商行的信貸能力，但對其風險承擔的作用并不明顯；資產負債率變量DA回歸系數分別為-1.049和-8.521，且均通過了顯著型檢驗，負債率的提高將增加城商行的破產風險同時會削弱其信貸配置效率；凈資產收益率Roe回歸系數分別為0.298和-31.698，可見較好的盈利能力會顯著的提升其信貸配置能力的同時抑或放大城商行的風險承擔水平；董事會治理變量IDP和DNum對信貸配置的回歸系數分別為0.248和-0.005，且都通過了顯著性檢驗，獨立董事比例的提高會增加城商行的信貸配置能力，但董事會會議卻存在低效率；同時董事會治理對銀行風險的影響未能通過顯著性檢驗。 

（二）外部環境對利率市場化與銀行信貸配置關系的影響研究 

表4主要報告了對研究假設3進行實證檢驗的結果，檢驗了外部環境因素對利率市場化與銀行信貸配置關系的影響。從表4中模型3可見，利率市場化與區域環境變量的交叉項IRL*Area的回歸系數為-0.465，且通過了顯著性檢驗。說明東部地區的城商行在利率市場化的推進過程中相較于中西部地區有著更高的信貸配置能力，應是東部地區金融生態環境較好，為城商行的信貸行為提供了良好的生存環境。從模型4可知，利率市場化程度與地區的GDP增速的交叉項IRL*GDPG回歸系數為-0.089，表明了較好的經濟形勢可以顯著地抑制利率市場化對于城商行信貸配置的削弱效應。較快的經濟增速應需要較多的資金支持，所以在這一環境下，城商行的信貸配置效率得到了顯著提升。同樣地，從模型5可以發現利率市場化與市場競爭變量的交叉項IRL*Lerner的回歸系數為13.088，激烈的市場競爭顯著的抑制了城商行的信貸配置能力，并且進一步放大了利率市場化對于信貸配置的抑制作用。最后，從模型6可知，利率市場化程度與境外投資者持股變量交叉項IRL*For的回歸系數為-1.875，并通過了顯著檢驗。引入境外投資者的少量持股可以提高城商行的信貸配置效率，并且能夠積極的化解利率市場化對于城商行信貸配置的抑制作用。綜合來說，外部環境對利率市場化與城商行信貸配置關系具有顯著的影響，故假設3成立。具體來說，較好的區域環境和經濟形勢以及引入境外投資者的少量持股可以化解利率市場化對銀行信貸配置的抑制性影響，能夠積極提高其信貸配置的效率。

   （三）外部環境對利率市場化與銀行風險關系的影響研究 

表5主要報告了對研究假設4進行驗證的結果，主要分析了外部環境因素對利率市場化與銀行風險之間關系的影響。從表5中模型7可知，利率市場化程度與東部區域變量交叉項IRL*Area的回歸系數為-1.515，與銀行風險之間呈顯著的負相關。表明了東部較好的區域環境下，利率市場化對于銀行風險的加劇效應得到了抑制，較好的區域環境下城商行的破產風險處于較低水平，處于經營穩定狀態，可見利率市場化對銀行風險的加劇效果在中西部城商行中應更為明顯。從模型8中可知，利率市場化程度與經濟增速的交叉項IRL*GDPG回歸系數為-2.549，與銀行風險之間呈顯著的負相關。在經濟形勢較好時，利率市場化對與城商行風險的加劇效果被削弱，處于較好經濟形勢中的城商行經營穩定，其出現破產危機的可能性也很小，可見維持較好的經濟環境對銀行風險具有顯著的抑制作用。同樣地，從表5中的模型9可知，利率市場化與市場競爭的交叉項IRL*Lerner的回歸系數為15.113，顯著地增加了銀行的風險承擔水平。激烈的市場競爭會進一步放大利率市場化對于銀行風險的加劇效應，而中小型城商行顯然在價格競爭中處于劣勢地位，其競爭能力有待提高；最后，從模型10可知，利率市場化與引入境外投資者持股變量的交叉項IRL*For的回歸系數為-1.256，存在境外投資者的少量持股會化解一部分的利率風險，存在境外投資者持股的銀行學習了國外較為先進的經營管理經驗，在面對不斷推進的利率市場化時有著較好的應對方式。綜合來說，外部環境因素對利率市場化與銀行風險之間的關系效應有著明顯的影響，具體來說，較好的區域環境和經濟形勢以及存在境外投資者的少量持股能夠一定程度上化解利率市場化的風險，而價格競爭則會加劇這一現象，故而假設4得到了實證的支持。 

（四）進一步研究 

通過進一步研究利率市場化、信貸配置和銀行風險之間的關系時發現，利率市場化對于城商行風險的影響路徑可能是信貸配置的部分中介作用。從表6可知，在利率市場化對風險影響的基準模型中在添加信貸配置變量（LD）進行回歸分析后，其對于風險的影響能力變弱，同時信貸配置對銀行風險有著顯著的正向影響效果。從中易知，利率市場化加劇城商行風險承擔的部分原因是由于其對信貸配置效率的削弱造成，即利率市場化的風險效應或是由于低效率的信貸配置行為傳導的。 

（五）穩健性檢驗 

為了檢驗前文得出的結論，我們做了以下的穩健性分析：分別用貸資產比例和基于Roe的Z值得分來對信貸配置與銀行風險變量替換后進行上述模型的回歸分析，均得到了與前文基本一致的結論。此外，還應用固定效應模型與隨機效應模型對各研究假設進行驗證，實證分析結果同樣驗證了以上各研究模型的主要結論。 

五、研究結論與啟示 

為了進一步豐富對于中小型商業銀行的研究，論文在提出四個研究假設的基礎上，選取40家城市商業銀行2008～2014年度樣本構建非平衡面板數據進行了多元回歸分析，主要研究了利率市場化與銀行信貸配置和風險之間的關系效應。實證檢驗結果表明：利率市場化與銀行信貸配置之間呈顯著負相關，即利率市場化會抑制城商行的信貸配置能力；而利率市場化與銀行風險之間顯著正相關，即利率市場化會加劇城商行的破產風險，面對利率市場化的進程，城商行處于劣勢地位。此外，外部環境對利率市場化與銀行信貸配置和風險之間的關系具有顯著影響：外部環境因素中的區域環境、經濟形勢和引入境外投資者的少量持股能夠削弱利率市場化對于城商行信貸配置的抑制作用，同行能夠化解利率市場化對于城商行破產風險的加劇效果，對城商行的穩定經營具有積極影響。而激烈的市場競爭則會加劇利率市場化對城商行信貸配置的抑制作用和對風險的加劇效應，城商行的競爭能力有待進一步的提高，否則在利率市場化的大環境下難以維持穩定。 

基于以上的結論，本文得到了以下啟示：①在利率市場化的進程中，城市商業銀行應提升自己的信貸配置能力來獲取一定的利潤，同時要積極地化解自身的破產危機風險。②中西部地區城商行由于區域環境處于劣勢地位，在面對利率市場化時更應積極提升自己的信貸配置能力以及加強風險承擔的管控，積極開展創新業務提升自身的競爭能力。③引入境外投資者的少量持股對銀行具有積極效果，城商行可以引入少量外資持股或積極開展學習國外銀行先進的經營管理經驗。④在利率市場化的推進中政府部門應維持經濟形勢的穩定，保持區域經濟積極穩步地發展。⑤銀行監管部門要避免惡性的市場競爭，保持良好的市場秩序，同時審慎監管大銀行對于中小型銀行的非正常的“擠出行為”，從而維持整個銀行體系的良好生態環境。 

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第9篇：市場化進程論文范文

關鍵詞：期刊市場化可持續發展市場化手段

期刊市場化就是用市場化手段辦刊，為讀者提供有價值的精神文化產品。因此，期刊界應當正確認識期刊業的特殊發展規律，堅信我國期刊市場化的必然，運用期刊市場化的正效應破解期刊可持續發展面臨的諸多障礙，使期刊生產、銷售進入良性循環，促進其可持續發展。

一、我國期刊市場化的必然

經濟全球化的快速發展促使國際傳媒的發展態勢呈日益加劇的全球化趨勢，我國期刊雖已處于全球期刊市場化浪潮之中，但尚未真正溶入市場經濟大潮，其可持續發展障礙重重。因此，無論是期刊全球化趨勢所使，還是我國期刊可持續發展所迫，我國期刊市場化已成為必然趨勢。

1、我國期刊處于全球期刊市場化浪潮之中

近年來，隨著經濟全球化進程的發展，作為傳播和承載經濟文化成果的傳媒業也隨之變化，國際傳媒的發展態勢呈日益加劇的全球化趨勢。

在整個傳媒市場中，80%的份額被時代華納、迪斯尼等五大出版集團所掌控[1]。期刊出版全球化是經濟全球化的一個組成部分。期刊出版全球化使全球優秀期刊能夠被更廣泛的讀者分享，使期刊資源在全球范圍內得到有效的配置與使用，推動全球期刊業朝著一個更加開放和競爭、更加充滿生機與活力的方向發展。隨著改革開放的深入，我國的新聞出版業已逐漸開放，人們在知識、信息上與國際接軌的需求增多，眾多世界著名期刊如《商業周刊》、《財富》、《大眾科學》等的中文版紛紛走進中國[2]，我國期刊已處于全球期刊市場化浪潮之中，我們必須遵守市場規律，運用市場化手段進行期刊生產和銷售，實現其社會價值。

2、我國期刊可持續發展面臨諸多障礙

期刊的可持續發展就是走入一個良性循環，就是在生產、銷售的任何環節都不受阻。但就目前而言，我國期刊雖然置身于市場經濟之中，但尚未真正溶入市場經濟大潮，期刊想維系其良性循環，使其可持續發展已障礙重重。

(1)期刊主體市場意識淡薄。由于受計劃經濟體制的影響，期刊編輯主體的市場意識一直比較淡薄，并滲透于編輯工作的各環節。目前在眾多的期刊編輯過程中，大多數期刊編輯策劃意識不強，甚至沒有，這已不能滿足期刊的市場需求。在編輯加工過程中，難得與作者溝通，與社會上知名專家聯系，不利于提高稿件的時效性和學術價值。對刊后反饋的信息重視不夠，不能及時掌握讀者、作者對期刊的反應、要求，對本期刊在市場中的定位把握不夠準確。

(2)學術期刊辦刊經費尚未實行市場化管理。我國現有的8000余種期刊中，學術期刊(含高校學報)約占30%，絕大部分學術期刊仍都靠撥款[3]。對于經費的使用，基本上實行實報實銷，不足部分年終補全，或延期至下年度，財務由主辦單位統一管理，基本上未進行成本核算，不利于調動期刊社開源節流的積極性。

(3)學術期刊發行量小。我國絕大多數學術期刊是綜合類期刊，刊發多個專業、多個研究方向的不同論文，而學術期刊讀者受其學術性、專業性限制，只需要其中的部分論文，絕大部分內容與他們無關，使其訂閱的積極性低。學術期刊同類型的較多，且質量差距不大，使得學術期刊發行規模較小。

二、期刊市場化能破解可持續發展中的障礙

期刊通過市場被讀者購買進而實現其使用價值，期刊市場化使讀者的需求成為期刊主體必須研究的問題，期刊社不但重視其社會效益，而且重視其經濟效益。可以說，期刊市場化的正效應能破解其可持續發展中的障礙。

1、期刊市場化有利于增強期刊的市場意識

期刊通過市場被讀者購買才能實現其使用價值，如果期刊質量高，認同并購買這種期刊的人多，期刊的發行量就會增加，期刊的經濟效益和社會效益也會因此增加。可見，期刊市場化使讀者的需求成為期刊主體必須研究的問題，他們必須盡可能早地把握前沿問題、更多地了解讀者的需求，從而策劃出符合市場需求的選題，生產出高質量的期刊。可以說，期刊市場化迫使期刊主體增強市場意識，密切關注市場需求和競爭對手，時刻擁有被市場淘汰的危機感。

2、期刊市場化有利于提高期刊經濟效益

高質量的期刊進入市場后，將會被更多的讀者認同并購買，其發行量就會大大增加，并逐步達到盈虧保本點，擺脫經濟效益為負的困境。同時，隨著發行量的增加，越來越多的廠商或廣告商會關注這種期刊，此時期刊編輯若創新思維，在期刊內容、版式設計、廣告承攬等方面直接和市場需求相結合，使期刊的內在價值得到充分挖掘，則經濟價值會得到最大實現。

3、期刊市場化有利于及時準確地傳播社會主義精神文化

期刊市場化后，期刊社可以直接瞄準市場，編輯們可以依托本刊的學科專業，關注相關領域的學術研究前沿，根據市場需求，及時準確地策劃選題，迅速刊發學術研究中的新成果、新發現；及時刊發解決經濟社會中的熱點問題，期刊的內容直接與市場需求緊密結合，在為經濟社會發展服務的同時，也提高了期刊的時效性，使人民群眾的精神文化需求得到及時滿足，有利于社會主義精神文明建設。

三、學術期刊出版的完全市場化又會阻礙其可持續發展

期刊市場化不等于完全市場化，任何一種期刊都需要有明確的市場定位。學術期刊完全市場化就是將經濟利益最大化作為自己追逐的目標，用市場取向替代學術取向，使期刊出版完全商品化，從而阻礙其生產和銷售進入良性循環，破壞其可持續發展。

1、較低的稿費和較高的版面費引致稿源枯竭

學術價值高的作品往往需要較長時間的資料整理、深入研究以及有關知識的積累，并且在寫作過程中還要耗費巨大的腦力勞動，作者付出的時間和精力是巨大的。期刊完全市場化后，作者得到的稿酬卻遠遠低于其所付出的，僅從經濟效益方面講，作者從事學術研究的積極性將會受到抑制。另外，期刊完全市場化后，作者在期刊上，占有期刊版面，按市場規律就應當支付版面費。可見，如果期刊完全市場化，較低的稿費、較高的版面費便是各期刊社的正確選擇，在這一選擇的影響下，一些有較高學術水平的專家和學者就不會在科學研究上下功夫，使國家的科技事業發展受影響，而且會使高質量的學術研究成果減少，最終導致期刊社優秀稿源枯竭。

2、追求經濟效益會降低期刊的用稿標準

期刊完全市場化意味著期刊社必須自負盈虧，期刊社的經濟效益就會被列在首位，否則，期刊社將因負債經營而被市場淘汰。期刊完全市場化后，期刊社為了實現其既定的經濟效益目標，可能會用經濟標準取代學術標準，降低用稿的學術標準，刊發一些學術水平較低的研究成果，刊發一些版面費較高的非專家學者拼湊的文章。完全市場化后的期刊社會增加廣告的刊發，可能會顧不上考慮廣告的真實性，不可避免地會刊登虛假廣告。期刊社用稿標準的降低，極大地損害了消費者的利益，同時也損害了自己的形象，不但經濟效益難以實現，其社會效益也會受到影響。

3、無效率出版造成期刊業資源浪費

完全市場化的期刊社追求經濟效益最大化便是一種必然。對于一些能吸引讀者的內容，期刊社可能會無視其他期刊已經刊發的事實，重復轉發，致使許多期刊內容雷同，甚至重復，造成了期刊業資源的浪費，最終造成國家資源的浪費。

一些期刊社為了較高的版面費，可能會刊發沒有任何學術價值的平庸之作，白白浪費國家資源。一些期刊社出版的封建迷信、偽科學、唯心科學的稿件不但浪費了出版資源，而且產生了極壞的社會影響。

四、推動學術期刊市場化，促進其可持續發展

既然期刊市場化可以破解期刊可持續發展的諸多障礙，而學術期刊的完全市場化又會阻礙其可持續發展，我們就應當充分發揮期刊市場化的正效應，抑制其負效應，用市場化手段辦好期刊，促進其可持續發展。

1、強化期刊主體的市場意識，用市場化手段辦好期刊

首先，期刊主體要具有強烈的開放意識。市場經濟中，各期刊不再封閉，而是置身于國內外期刊之林，期刊編輯應具有開放意識，能夠以積極、主動的態度接受新的思想觀念和文化知識以及新的行為方式，較快地適應并接納社會的改革和變化。其次，期刊主體要具有強烈的法律意識。法制是維護市場經濟運行的重要手段，學術生產與學術傳播也必須在法律范圍內運作。學術編輯必須依據法律維護自身的合法權利，履行自己的法定義務，堅決同侵權現象做斗爭。再次，編輯主體要具有強烈的競爭意識，有積極參與競爭的欲望和在競爭中戰勝對手的自信心與勇氣。

2、瞄準市場，策劃選題，組織優秀稿件

首先，瞄準國內市場。期刊編輯應時刻瞄準國內市場，以新的能力、新的眼光、新的思維、新的方法就專業前沿、社會熱點策劃選題，組織優秀稿件，在自然來稿中精心挑選優秀稿件。其次，瞄準國際市場。在國際期刊市場的激烈競爭中，學術期刊編輯應瞄準國際市場，及時快速地把握國際學術研究動態，策劃具有國際先進性的選題。最后，瞄準基金項目。基金資助項目的成果往往代表著一個領域的新動向、新趨勢，具有較高的水平，編輯應瞄準這個特殊市場，重視學術水平較高的基金項目論文的組稿。

3、打造期刊品牌，擴大期刊的市場影響力

品牌是期刊的一種特殊資本，是最能吸引作者和讀者的信號，其知名程度決定著期刊的市場影響力和所占的市場份額，也就直接影響著期刊的經濟效益。因此，期刊主體應依托市場，發揮期刊的比較優勢，開設特色欄目，努力打造期刊品牌。僅就學報而言，學校良好的聲譽會為學報的品牌的形成提供一個好的基礎，學報可以有效地利用學校的“殼資源”和“美譽度”，依托學校的學科優勢、磁場效應，形成某一學科、研究領域的信息中心。此外，學報可利用其所處的地域優勢，開設特色欄目，打造自己地方特色研究這一品牌。

4、提高期刊社的經濟效益，增強其可持續發展的財力

發行量普遍低于保本點是期刊社虧損的直接原因，因此，我們要盡力拓寬發行渠道。在不斷提高學術期刊質量的同時，可以通過任命特約通訊員、舉辦學術研討會等方式擴大其影響，增加其發行量；增設學術期刊發行點也是擴大發行量的有效措施。在拓寬發行渠道上，不但要著眼于國內市場，而且要拓展國外市場，充分發揮國際圖書期刊發行主渠道的作用，切實抓好專門機構建設，細化工作目標；開發薄弱地區，開辟與國外大中型期刊經銷商的貿易關系，加大國外攻堅力度，構建輻射全球的發行網絡；發揮駐外發行機構主力軍作用，突出發行總和出版本土化兩項職能，形成互為依托、輻射周邊的業務格局；借鑒辦書展的形式擴大期刊的對外發行，派出代表直接參加國際書展或一些國家和地區舉辦的中國期刊展，在會場設立展臺，將我們的期刊展示在外國讀者面前。

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