融資和借款的區(qū)別精選(九篇)

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第1篇：融資和借款的區(qū)別范文

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，許多企業(yè)在其發(fā)展到一定階段，由于自身資本有限，要想壯大發(fā)展，都會(huì)面臨“資金短缺”瓶頸。企業(yè)要擺脫這一“瓶頸”的束縛，謀求更好更快的發(fā)展，“籌資”無疑是企業(yè)的不二選擇。但不當(dāng)?shù)幕I資方式，不僅會(huì)影響企業(yè)的正常發(fā)展，而且會(huì)加重企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。我國(guó)企業(yè)在籌資方面上主要面臨著籌資難、成本高、稅務(wù)重等問題。因此，企業(yè)選擇適宜的籌資方式，關(guān)乎著企業(yè)的生存發(fā)展，日益成為企業(yè)的重要命題。

二、企業(yè)的籌資方式

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)籌資方式日益多元化。從目前來看，企業(yè)常見的籌資方式如下。

（一）銀行長(zhǎng)期借款

銀行長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和其他企業(yè)借入的，期限在一年以上的借款，它是企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債的主要來源之一。

（二）融資租賃

融資租賃又稱為財(cái)務(wù)租賃，是區(qū)別于經(jīng)營(yíng)租賃的一種長(zhǎng)期租賃形式，它滿足企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的長(zhǎng)期需要，故也稱為資本租賃，分為售后租回、直接租賃、杠桿租賃。融資租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移到承租方，現(xiàn)在融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。

（三）發(fā)行公司債券

債券是由企業(yè)或公司發(fā)行的有價(jià)證券，發(fā)行債券的企業(yè)以債權(quán)為書面承諾，答應(yīng)在未來的特定日期，償還本金并按照事先規(guī)定的利率付給利息，是企業(yè)主要籌資方式之一。

（四）吸收直接投資

吸收直接投資是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤(rùn)”的原則來吸收國(guó)家、法人、個(gè)人、外商投入資金的一種籌資方式。投資者的出資方式主要有：現(xiàn)金投資、實(shí)物投資、工業(yè)產(chǎn)權(quán)投資、土地使用權(quán)投資等。吸收直接投資與發(fā)行股票、留存收益都屬于企業(yè)籌集自有資金的重要方式。它是非股份有限責(zé)任公司籌措資本金的基本形式。

三、企業(yè)在籌資時(shí)應(yīng)堅(jiān)持的原則

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展，企業(yè)籌資方式日益多樣化。為了企業(yè)的生存和發(fā)展，企業(yè)在選擇籌資方式應(yīng)遵循三大原則，即：資金成本最低原則，籌資風(fēng)險(xiǎn)適中原則，資本結(jié)構(gòu)最佳化原則。

（一）資金成本最低原則

資金成本就是企業(yè)為了籌集和使用各種資金所付出的代價(jià)，資金成本包括資金籌集費(fèi)和資金占用費(fèi)兩部分。在實(shí)踐中，不同的籌資方式，成本水平有高有低，企業(yè)籌資決策的核心就在于選擇利用各種有利的籌資方式，在及時(shí)、充分滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)對(duì)資金需要的前提下，力求資金成本達(dá)到最低水平。

（二）融資風(fēng)險(xiǎn)適中原則

企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中是不可避免的。勇于承擔(dān)并善于分散風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)成功的關(guān)鍵之一，而融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)――財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要方面。企業(yè)在籌資時(shí)應(yīng)在財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間做出權(quán)衡，根據(jù)企業(yè)具體情況，正確安排權(quán)益資金和負(fù)債資金比例，爭(zhēng)取在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)下獲取最多的利益。

（三）資本結(jié)構(gòu)最佳化原則

資本結(jié)構(gòu)即財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，主要是權(quán)益資金與負(fù)債資金的比率關(guān)系。由于資本結(jié)構(gòu)具有相對(duì)的穩(wěn)定性，一旦決定并實(shí)施，在短期內(nèi)難以作大幅度的改變。因此，安排權(quán)益資金和負(fù)債資金比例時(shí)，應(yīng)作全面而周密的分析研究，然后做出決策。

第2篇：融資和借款的區(qū)別范文

帶追索權(quán)的商業(yè)匯票貼現(xiàn)不具備金融資產(chǎn)的終止條件，在貼現(xiàn)時(shí)理所當(dāng)然計(jì)入短期借款，對(duì)于短期借款應(yīng)確認(rèn)的金額，一般都認(rèn)為是貼現(xiàn)值，從本質(zhì)上分析其實(shí)應(yīng)是到期值，同時(shí)根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)貼現(xiàn)利息；應(yīng)收票據(jù)到期若承兌方無力償還，轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款的金額應(yīng)該也是到期值，既符合相關(guān)性，也可以不違背謹(jǐn)慎性，而不應(yīng)是直接結(jié)平相關(guān)賬戶的結(jié)果。帶追索權(quán)的商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，是指在票據(jù)到期日，若付款人到期無法支付相應(yīng)款項(xiàng)時(shí)，貼現(xiàn)銀行沒有放棄對(duì)貼現(xiàn)人的追索權(quán)，貼現(xiàn)申請(qǐng)人負(fù)未按期付款的連帶責(zé)任。此時(shí)的應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)，不符合金融資產(chǎn)終止確J條件，應(yīng)將貼現(xiàn)所得確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債即作為短期借款處理。持票企業(yè)的票據(jù)貼現(xiàn)后是否會(huì)被追索，后續(xù)會(huì)計(jì)處理需根據(jù)具體情況分析，略有不同。但對(duì)于貼現(xiàn)時(shí)“短期借款”的金額應(yīng)該確認(rèn)為多少，票據(jù)到期后承兌人無力償還則該確認(rèn)多少金額的應(yīng)收賬款，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》并未作出具體規(guī)定，目前相關(guān)教材中也是眾說紛紜。本文舉例對(duì)帶追索權(quán)的帶息商業(yè)匯票貼現(xiàn)及其貼現(xiàn)后的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行詳解，并試圖提出會(huì)計(jì)處理的改進(jìn)建議。

二、票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)會(huì)計(jì)處理現(xiàn)狀及評(píng)析

1.票據(jù)貼現(xiàn)會(huì)計(jì)處理舉例分析

例：長(zhǎng)宏公司2015年3月1日，收到購(gòu)貨單位開出并承兌的帶追索權(quán)的商業(yè)承兌匯票一張，票據(jù)面值10 000元，票面年利率6%，6個(gè)月到期。長(zhǎng)宏公司5月1日到開戶銀行辦理貼現(xiàn)，9月1日該票據(jù)到期。公司對(duì)于帶息的應(yīng)收票據(jù)按月計(jì)提利息。

依題意，按照現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，參考了相關(guān)權(quán)威教材的處理辦法，本文綜合分析后發(fā)現(xiàn)，目前大部分教材中，對(duì)于持票企業(yè)辦理貼現(xiàn)時(shí)的會(huì)計(jì)處理，基本上采納的是兩筆業(yè)務(wù)觀點(diǎn)，即認(rèn)為這種貼現(xiàn)本質(zhì)上是向銀行借款，與貼現(xiàn)只是基于計(jì)算貼現(xiàn)利息、貼現(xiàn)值等相關(guān)數(shù)據(jù)的關(guān)系，會(huì)計(jì)處理過程如下：

計(jì)算過程：

到期利息=10 000×6%×6÷12=300（元）

到期值=10 000+300=10 300（元）

貼現(xiàn)利息=10 300×9%×4÷12=309（元）

貼現(xiàn)值=10 300-309=9 991（元）

貼現(xiàn)時(shí)會(huì)計(jì)分錄：

借：銀行存款 9 991

貸：短期借款 9 991

2.票據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)行會(huì)計(jì)處理評(píng)析

該商業(yè)匯票是帶追索權(quán)的，企業(yè)在辦理貼現(xiàn)時(shí)，該項(xiàng)金融資產(chǎn)不具備終止條件，因此，可以認(rèn)為此時(shí)所謂的向銀行辦理貼現(xiàn)，本質(zhì)上是抵押貸款。根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，既然是本質(zhì)上的抵押貸款，顯然與應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)形成了兩項(xiàng)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。從以上的會(huì)計(jì)分錄中也可以看出，此時(shí)的所謂”票據(jù)貼現(xiàn)“的會(huì)計(jì)處理，從表面看不出任何與應(yīng)收票據(jù)的聯(lián)系，基本上完全獨(dú)立于應(yīng)收票據(jù)，從會(huì)計(jì)分錄的層面上看不出任何“票據(jù)貼現(xiàn)”的痕跡。

需要說明的是，無論怎么分析，這項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)基于會(huì)計(jì)學(xué)層面還是貼現(xiàn)層面，確實(shí)發(fā)生了貼現(xiàn)利息，但在現(xiàn)行會(huì)計(jì)處理中，貼現(xiàn)的事實(shí)和發(fā)生的貼現(xiàn)利息，都沒有在會(huì)計(jì)分錄中被反映出來，顯然會(huì)影響會(huì)計(jì)信息使用者的決策，不符合相關(guān)性原則；此時(shí)計(jì)入短期借款的金額從邏輯上，理應(yīng)是票據(jù)的到期值而不是貼現(xiàn)值。

三、票據(jù)貼現(xiàn)后票據(jù)到期會(huì)計(jì)處理現(xiàn)狀及評(píng)析

1.票據(jù)貼現(xiàn)會(huì)計(jì)處理案例分析

帶追索權(quán)的商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)后，到期有兩種情況。第一種是票據(jù)到期，承兌企業(yè)正常償還，表明持票企業(yè)、貼現(xiàn)銀行和承兌企業(yè)三方原有的債權(quán)債務(wù)關(guān)系完全了結(jié)；第二種情況是票據(jù)到期，承兌企業(yè)無力償還，則表明三方從此形成了新的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。本文以下分別對(duì)兩種情況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。

一是若承兌企業(yè)到期正常償還債務(wù)，（假設(shè)長(zhǎng)宏公司已經(jīng)為該項(xiàng)應(yīng)收票據(jù)計(jì)提了5個(gè)月的利息，并通過“應(yīng)收利息”核算，“應(yīng)收利息”賬戶的借方余額為50×5=250元），則：首先，根據(jù)面值和已提利息結(jié)平“應(yīng)收票據(jù)”和“應(yīng)收利息”；其次，結(jié)平“短期借款”，差額計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。根據(jù)以上分析對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)處理為：

借：短期借款 9 991

財(cái)務(wù)費(fèi)用 259

貸：應(yīng)收票據(jù) 10 000

應(yīng)收利息 250

二是若承兌企業(yè)到期無力償還債務(wù)，則承兌企業(yè)應(yīng)分別做以下會(huì)計(jì)處理。

（1）調(diào)整長(zhǎng)宏公司與銀行間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，即調(diào)整短期借款本金至票據(jù)到期值。

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 309

貸：短期借款 309

（2）調(diào)整長(zhǎng)宏公司與承兌企業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，即應(yīng)收票據(jù)轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款。

借：應(yīng)收賬款 10 250

貸：應(yīng)收票據(jù) 10 000

應(yīng)收利息 250

2.對(duì)票據(jù)到期后現(xiàn)行會(huì)計(jì)處理評(píng)析

承兌企業(yè)到期正常償還債務(wù)評(píng)析。隨著債務(wù)方正常償債，三方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系隨即消失，會(huì)計(jì)處理的原則是將長(zhǎng)宏公司所有體現(xiàn)三方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的賬戶全部結(jié)平，借貸之間產(chǎn)生的差額計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。從邏輯上看非常清晰，但是會(huì)計(jì)處理的明顯缺陷在于此時(shí)“財(cái)務(wù)費(fèi)用”含義不明確，這種借貸差額得出的數(shù)據(jù)僅是綜合計(jì)算的結(jié)果，是總括的資金籌集費(fèi)用，到底是資金籌集費(fèi)用中的哪一個(gè)具體項(xiàng)目，即會(huì)計(jì)上的具體含義未能表達(dá)清楚。

到期無力償還會(huì)計(jì)處理評(píng)析。雖然商業(yè)匯票到期對(duì)方無力償還，但該項(xiàng)商業(yè)匯票仍然符合金融資產(chǎn)的終止條件。因此，首先應(yīng)在賬面上結(jié)平該項(xiàng)應(yīng)收票據(jù)，即根據(jù)收到銀行退回的商業(yè)承兌匯票、委托收款憑證、未付票款通知書或拒絕付款證明等，按應(yīng)收票據(jù)的賬面余額，結(jié)平與之對(duì)應(yīng)的“應(yīng)收票據(jù)”“應(yīng)收利息”等科目的余額，轉(zhuǎn)入“應(yīng)收賬款”科目；由于到期對(duì)方無力還款，對(duì)于該項(xiàng)商業(yè)匯票未提足部分的利息不再補(bǔ)提，僅在備查簿中反映；未提足部分的利息在以后實(shí)際收到時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益，即到期不能收回的帶息應(yīng)收票據(jù)，轉(zhuǎn)入“應(yīng)收賬款”科目核算后，期末不再計(jì)提利息，其應(yīng)計(jì)提的利息，在有關(guān)備查簿中進(jìn)行登記，待實(shí)際收到時(shí)沖減收到款項(xiàng)當(dāng)期的財(cái)務(wù)費(fèi)用。這種賬務(wù)處理符合謹(jǐn)慎性原則（少計(jì)應(yīng)收賬款，不高估資產(chǎn)）、符合簡(jiǎn)便性原則（會(huì)計(jì)處理方便，只需要結(jié)平賬戶即可）、符合重要性原則（金額不大，影響很小）等。但此時(shí)的應(yīng)收賬款金額，取決于應(yīng)收票據(jù)的賬面價(jià)值（票據(jù)面值+已提利息）而不是到期值，企業(yè)“已提利息”的金額大小，直接決定應(yīng)收賬款的金額大小缺乏理論依據(jù)。

四、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)會(huì)計(jì)處理改進(jìn)建議

1.貼現(xiàn)時(shí)會(huì)計(jì)處理改進(jìn)

應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)，無論帶息還是不帶息，無論帶不帶追索權(quán)，也無論是否具備金融資產(chǎn)的終止條件，只要是應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)，企業(yè)會(huì)承擔(dān)貼現(xiàn)利息，此時(shí)的貼現(xiàn)利息是貼現(xiàn)企業(yè)發(fā)生的籌資費(fèi)用。由此可見，此時(shí)的“財(cái)務(wù)費(fèi)用――貼現(xiàn)利息”是一項(xiàng)必定會(huì)發(fā)生的費(fèi)用。

基于此原理，本文認(rèn)為，貼現(xiàn)時(shí)，即使貼現(xiàn)的是帶追索權(quán)的商業(yè)匯票，會(huì)計(jì)處理相比不帶追索權(quán)的貼現(xiàn)的區(qū)別，僅在于應(yīng)收票據(jù)是否被終止，所以只要是貼現(xiàn)，不管是什么類型的商業(yè)R票，貼現(xiàn)利息就是一定會(huì)發(fā)生的費(fèi)用，而且計(jì)算的方法與結(jié)果也完全相同。仍以上文的舉例進(jìn)行分析（計(jì)算過程與上文相同，此處略），根據(jù)分析，改進(jìn)后票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)處理為：

借：銀行存款 9 991

財(cái)務(wù)費(fèi)用――貼現(xiàn)利息 309

貸：短期借款 10 300

對(duì)于改進(jìn)后的會(huì)計(jì)處理，本文認(rèn)為，一方面，對(duì)于應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)利息，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)確認(rèn)在貼現(xiàn)期更加符合道理。既然是因?yàn)橘N現(xiàn)而發(fā)生的利息費(fèi)用，應(yīng)該確認(rèn)在票據(jù)貼現(xiàn)期而不是到期時(shí)。由此可見，在票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)，無論是何種類型的票據(jù)貼現(xiàn)，都一定會(huì)在貼現(xiàn)當(dāng)期發(fā)生貼現(xiàn)利息。與此對(duì)應(yīng)，都應(yīng)該根據(jù)發(fā)生的貼現(xiàn)利息計(jì)入當(dāng)期“財(cái)務(wù)費(fèi)用”，相比將貼現(xiàn)利息計(jì)入到期時(shí)，提前確認(rèn)財(cái)務(wù)費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理，也符合謹(jǐn)慎性原則。綜合分析，在貼現(xiàn)期確認(rèn)財(cái)務(wù)費(fèi)用比到期時(shí)確認(rèn)財(cái)務(wù)費(fèi)用更加科學(xué)合理；另一方面，關(guān)于短期借款的金額確認(rèn)問題，本文認(rèn)為，從邏輯上分析應(yīng)該是票據(jù)的到期值而不是貼現(xiàn)值，主要原因在于公司貼現(xiàn)時(shí)提示貼現(xiàn)銀行的“借款金額”就是到期值，在銀行扣除了貼現(xiàn)利息后獲得的金額才是貼現(xiàn)值，很多教材中以此作為短期借款的入賬金額，顯然是值得商榷。試想若以貼現(xiàn)值作為“短期借款”的入賬金額，則以后計(jì)算短期借款利息時(shí)也以此金額為依據(jù)，而事實(shí)上，企業(yè)在辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，銀行計(jì)算貼現(xiàn)息，以及到期后若承兌方無力償還，而銀行自此重新開始計(jì)息的基礎(chǔ)都是票據(jù)的到期值。

2.貼現(xiàn)后票據(jù)到期會(huì)計(jì)處理改進(jìn)

承兌企業(yè)到期正常償還債務(wù)會(huì)計(jì)處理改進(jìn)。仍以上例加以分析，計(jì)算過程相同，本文改進(jìn)后的會(huì)計(jì)處理為：

借：短期借款 10 300

貸：應(yīng)收票據(jù) 10 000

應(yīng)收利息 250

財(cái)務(wù)費(fèi)用――利息收入 50

以上會(huì)計(jì)分錄的含義顯而易見。一方面，隨著債務(wù)的正常償還，三方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系徹底解除，相關(guān)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債賬戶結(jié)平；另一方面，差額一般在貸方，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，含義為未提利息收入（如果差額在借方，則為沖減多提的利息收入）。此時(shí)的財(cái)務(wù)費(fèi)用中沒有貼現(xiàn)利息。分析可知，由于貼現(xiàn)利息已經(jīng)在貼現(xiàn)期計(jì)入了財(cái)務(wù)費(fèi)用，到期的財(cái)務(wù)費(fèi)用相對(duì)較小，這樣處理更符合謹(jǐn)慎性原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制。

承兌企業(yè)到期無力償還債務(wù)會(huì)計(jì)處理的改進(jìn)。仍沿用上例。若票據(jù)到期承兌方無力償還債務(wù)，則會(huì)計(jì)處理為：

借：應(yīng)收賬款 10 300

貸：應(yīng)收票據(jù) 10 000

應(yīng)收利息 250

財(cái)務(wù)費(fèi)用――利息收入 50

對(duì)于票據(jù)到期后應(yīng)收賬款的金額確認(rèn)問題，本文認(rèn)為，一方面，應(yīng)是到期票據(jù)的到期值。這樣處理不會(huì)隨意低估企業(yè)的資產(chǎn)，更符合可靠性原則；也有利于準(zhǔn)確定位債務(wù)方的信譽(yù)，按照一般做法，在后期收到款項(xiàng)時(shí)候確認(rèn)利息收入（沖減利息費(fèi)用）時(shí)一般都會(huì)直接記入當(dāng)期的“財(cái)務(wù)費(fèi)用――利息收入”，由此，該數(shù)據(jù)在賬面上完全與債務(wù)企業(yè)脫節(jié)。顯然，若記入應(yīng)收賬款，更便于對(duì)債務(wù)人信譽(yù)的正確定位。雖然理論上分析由于到期無力償還，有跡象表明償債能力值得懷疑，但是終止的是應(yīng)收票據(jù)，對(duì)于應(yīng)收票據(jù)的相關(guān)處理應(yīng)徹底，至于應(yīng)收賬款的收回風(fēng)險(xiǎn)，可以通過會(huì)計(jì)期末對(duì)其計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的方式解決。

另一方面，如果按當(dāng)前一般教材中“對(duì)于未計(jì)提的利息不再計(jì)提”處理，顯然會(huì)出現(xiàn)應(yīng)收賬款的金額受制于票據(jù)的“已提利息”，即企業(yè)對(duì)該項(xiàng)應(yīng)收票據(jù)“已提利息”的金額大小，會(huì)直接影響到期無力償還轉(zhuǎn)增的應(yīng)收賬款的金額大小，這顯然不符合道理，本文認(rèn)為，票據(jù)到期，有力償還和無力償還就是區(qū)別，正常償還是收到了款項(xiàng)，此時(shí)借記“銀行存款”，若無力償還，則表明尚未收到款項(xiàng)，將“銀行存款”改為“應(yīng)收賬款”即可。至于應(yīng)收賬款收回的可能性的大小，與一般的應(yīng)收賬款的會(huì)計(jì)處理相同，通過期末為其計(jì)提壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行調(diào)整。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上分析，對(duì)于帶追索權(quán)的商業(yè)匯票貼現(xiàn)，本文以下進(jìn)行總結(jié)。

票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)會(huì)計(jì)處理：

借：銀行存款 貼現(xiàn)值（借貸差額）

財(cái)務(wù)費(fèi)用――貼現(xiàn)利息

貼現(xiàn)利息（到期值×貼現(xiàn)利率）

貸：短期借款 到期值

此時(shí)與不帶追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)會(huì)計(jì)處理的唯一區(qū)別在于沒有終止“應(yīng)收票據(jù)”這項(xiàng)金融資產(chǎn)，而是通過短期借款核算，這在理論上是完全成立的。

票據(jù)到期時(shí)會(huì)計(jì)處理：

若到期承兌方正常償還債務(wù)，則持票企業(yè)應(yīng)做的會(huì)計(jì)處理：

借：短期借款 平賬

貸：應(yīng)收票據(jù) 平賬（面值）

應(yīng)收利息――票據(jù)利息平賬（已提利息）

財(cái)務(wù)費(fèi)用――利息收入 未提利息若到期承兌方無力償還債務(wù)，則持票企業(yè)應(yīng)做的會(huì)計(jì)處理：

借：應(yīng)收賬款 到期值

貸：應(yīng)收票據(jù) 平賬（面值）

應(yīng)收利息――票據(jù)利息平賬（已提利息）

第3篇：融資和借款的區(qū)別范文

一、模型設(shè)計(jì)

（一）樣本及數(shù)據(jù)來源。本文選擇截至2016年12月31日在上海、深圳證券交易所的上市公司作為總樣本，具體來說共包括3,030家上市公司，作為總樣本庫(kù)。全文中不同發(fā)展階段的公司樣本，系在總樣本庫(kù)基礎(chǔ)上，選擇符合相應(yīng)發(fā)展階段設(shè)定指標(biāo)特征的上市公司群。

（二）不同發(fā)展階段指標(biāo)設(shè)計(jì)考量。本文主要以營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)等相關(guān)易量化的指標(biāo)變動(dòng)為基礎(chǔ)來劃分上市公司不同的發(fā)展階段，不直接考慮競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等不易量化的指標(biāo)。在設(shè)定不同發(fā)展階段指標(biāo)上下限金額時(shí)，具體參照總樣本相應(yīng)指標(biāo)的平均數(shù)和中位數(shù)，既考慮到數(shù)據(jù)的集中趨勢(shì)，又考慮去除少數(shù)極端值的影響。

二、成長(zhǎng)階段公司融資戰(zhàn)略分析

（一）內(nèi)部融資。經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，成長(zhǎng)階段的公司內(nèi)部融資比例相對(duì)股利支付比率處于較高的水平，平均三年凈利潤(rùn)留存率達(dá)到了76%，三年累積未分配利潤(rùn)留存率達(dá)到了74%，一半以上的公司三年凈利潤(rùn)留存率均值在80%以上。另外有30 家（占5.7%）的公司連續(xù)三年未發(fā)放現(xiàn)金股利。在一定限額以上，累積未分配利潤(rùn)并未明顯超出期間新增凈利潤(rùn)。

（二）債務(wù)融資。經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，成長(zhǎng)階段公司三年資產(chǎn)負(fù)債率平均值為41%，其中以營(yíng)運(yùn)負(fù)債為主，營(yíng)運(yùn)負(fù)債占總資產(chǎn)比率三年均值達(dá)到了17%，其次為短期借款，短期借款占總資產(chǎn)比率三年均值為8%，長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券及其他非流動(dòng)資產(chǎn)債務(wù)規(guī)模相對(duì)流動(dòng)負(fù)債而言均不高。

（三）權(quán)益融資。經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，成長(zhǎng)階段公司權(quán)益融資比例較高，三年期間已有366家公司成功實(shí)施增發(fā)股票募集資金，家數(shù)占成長(zhǎng)階段樣本群的69%。另有156家公司2017年度或之前已有增發(fā)計(jì)劃，截至2017年8月底正在進(jìn)行，家數(shù)占比為29%。成長(zhǎng)階段中已成功實(shí)施增發(fā)股票、配股或正在籌劃增發(fā)股票的家數(shù)占比達(dá)到了79%。

三、成熟階段公司融資戰(zhàn)略分析

（一）內(nèi)部融資。成熟階段的公司內(nèi)部融資比例相對(duì)股利支付比率同樣位于較高水平，平均三年凈利潤(rùn)留存率達(dá)到了69%，平均三年累積未分配利潤(rùn)留存率達(dá)到了74%。其中一半以上的公司三年凈利潤(rùn)留存率在70%以上。大部分成熟階段的公司未分配利潤(rùn)留存率指標(biāo)高于凈利潤(rùn)留存率。

（二）債務(wù)融資。經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，成熟階段公司資產(chǎn)負(fù)債率平均值為37%，其中以營(yíng)運(yùn)負(fù)債為主，營(yíng)運(yùn)負(fù)債占總資產(chǎn)比率三年均值達(dá)到了14%，其次為短期借款，短期借款占總資產(chǎn)比率三年均值為6%，長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券及其他非流動(dòng)資產(chǎn)債務(wù)規(guī)模相對(duì)流動(dòng)負(fù)債而言均不高。

（三）權(quán)益融資。經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，成熟階段也有相當(dāng)數(shù)量的公司進(jìn)行權(quán)益融資，三年期間有361家公司成功實(shí)施增發(fā)股票募集資金，家數(shù)占成熟階段樣本群的32%。另有198 家公司2017 年度或之前已有增發(fā)計(jì)劃，截至2017年8月底正在進(jìn)行，家數(shù)占比為17%。成熟階段中已成功實(shí)施增發(fā)股票、配股或正在籌劃增發(fā)股票的家數(shù)占比為45%。

四、衰退階段公司融資戰(zhàn)略分析

（一）內(nèi)部融資。衰退階段的公司內(nèi)部融資比例相對(duì)股利支付比率非常高，無論凈利潤(rùn)留存率指標(biāo)，還是累積未分配利潤(rùn)留存率指標(biāo)，均有60%以上的公司連續(xù)三年未分配現(xiàn)金股利，利潤(rùn)全部留存或者因累積虧損程度較大而無能力發(fā)放現(xiàn)金股利。

（二）債務(wù)融資。經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，衰退階段公司資產(chǎn)負(fù)債率平均值超過50%，其中以營(yíng)運(yùn)負(fù)債和短期借款為主，營(yíng)運(yùn)負(fù)債和短期借款占總資產(chǎn)比率三年均值分別為達(dá)到了17%、14%。另外，其他應(yīng)付款占總資產(chǎn)比率三年均值也超過了5%，其他應(yīng)付款所涉及的債務(wù)融資成為衰退期公司債務(wù)融資的重要方式。長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券及其他非流動(dòng)資產(chǎn)債務(wù)規(guī)模相對(duì)流動(dòng)負(fù)債而言均不高。

（三）權(quán)益融資。經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，衰退階段通過權(quán)益方式進(jìn)行融資的公司占比較低。三年期間有僅有16家公司成功實(shí)施增發(fā)股票募集資金、16 家公司在2017 年正在籌劃增發(fā)股票，家數(shù)均僅占衰退階段樣本群的21%。衰退階段中已成功實(shí)施增發(fā)股票、配股或正在籌劃增發(fā)股票的家數(shù)占比為37%。

五、三個(gè)發(fā)展階段融資方式比較

（一）內(nèi)部融資方面。三個(gè)階段下凈利潤(rùn)和未分配利潤(rùn)留存率指標(biāo)的均值、中位數(shù)均接近或超過70%，股利支付率基本不超過30%，標(biāo)明三個(gè)階段的公司均比較注重將企業(yè)留存盈余用于公司未來發(fā)展。因此，在內(nèi)部融資方面，三個(gè)階段利潤(rùn)留存率相對(duì)于股利支付率，均處于較高水平，成熟階段公司凈利潤(rùn)留存率偏低，衰退階段內(nèi)部公司之間差距較大。

（二）債務(wù)融資方面。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，衰退階段的公司資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)處于較高水平，平均值和中位數(shù)均達(dá)到了53%、50%；成熟階段的公司資產(chǎn)負(fù)債率水平相對(duì)較低，平均值和中位數(shù)分別為37%、33%；成長(zhǎng)階段的公司資產(chǎn)負(fù)債率水平適中，平均值和中位數(shù)分別為41%、40%。因此，在債務(wù)融資方面，三個(gè)階段均以流動(dòng)負(fù)債為主，短期借款是對(duì)外融資的重要方式；成熟階段公司債務(wù)水平相對(duì)較低，衰退階段債務(wù)水平相對(duì)較高。

（三）權(quán)益融資方面。對(duì)三個(gè)階段權(quán)益融資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)比分析發(fā)現(xiàn)，2014 年至2016年，三個(gè)階段公司成功實(shí)施權(quán)益融資或有計(jì)劃的比例均超過了30%，其中，成長(zhǎng)階段的公司家數(shù)占比高達(dá)79%；衰退階段最低，家數(shù)占比為37%；成熟階段居中，家數(shù)占比為45%。從增發(fā)股票實(shí)施情況來看，成長(zhǎng)階段成功比例最高，家數(shù)占比達(dá)69%；衰退階段成功比例最低，家數(shù)占比為21%。從增發(fā)計(jì)劃來看，截至2017 年初至8 月底，三個(gè)階段均有一定比例公司存在增發(fā)意愿，成長(zhǎng)階段增發(fā)意愿最高，家數(shù)占比為29%，成熟階段公司增發(fā)意愿最低，家數(shù)占比為17%，而衰退階段公司有增發(fā)計(jì)劃意愿的家數(shù)占比與成功實(shí)施占比均為21%，這表明衰退階段公司雖然增發(fā)股票意愿強(qiáng)烈，但因其相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)不符合增發(fā)要求，成功的比例較低。因此，增發(fā)股票等權(quán)益融資，因其永久性（無需還本）和低成本（盡管一次性融資費(fèi)用較高，但無需支付固定利息）的優(yōu)勢(shì)，成為各種階段上市公司的重要融資方式。增發(fā)股票尤其是為成長(zhǎng)階段公司提供了重要融資渠道。

第4篇：融資和借款的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：鄂爾多斯民間借貸

        引言

        民間借貸一般是指處于官方正規(guī)金融體系以外自發(fā)形成的民間個(gè)體之間的資金借與貸活動(dòng)之總稱。民間借貸有廣義和狹義的區(qū)別，廣義的民間借貸是各種民間金融的總稱，狹義的民間借貸指民間個(gè)人之間的借貸活動(dòng)。本文主要研究廣義的民間借貸。

        廣義的民間借貸，按其組織形式，大致可分為三種形式:一是無組織無機(jī)構(gòu)的個(gè)人借貸和企業(yè)融資;二是有組織無機(jī)構(gòu)的各種金融會(huì);三是政府沒有認(rèn)可的有組織有機(jī)構(gòu)的各種融資形式。民間借貸按其從事的活動(dòng)性質(zhì)劃分，可分為灰色金融和黑色金融，前者不合法但合理、對(duì)社會(huì)有益的金融活動(dòng)，后者是不合法、不合理、對(duì)社會(huì)有害的金融活動(dòng)。

        民間信貸大多興盛于亞非拉等發(fā)展中國(guó)家，主要是金融市場(chǎng)不健全和不完善的產(chǎn)物。國(guó)內(nèi)外許多研究對(duì)非正式金融現(xiàn)象及成因做了深入的分析和研究，也有一些研究數(shù)據(jù)涉及到鄂爾多斯的民間借貸，但很少有研究系統(tǒng)的介紹和分析鄂爾多斯的民間信貸問題。本文將從以下幾個(gè)方面對(duì)鄂爾多斯民間信貸問題進(jìn)行較全面的闡述：鄂爾多斯的經(jīng)濟(jì)發(fā)展概況、鄂爾多斯民間借貸現(xiàn)狀、特點(diǎn)與成因、鄂爾多斯民間借貸問題對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的吻合性以及其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有限負(fù)面作用。

        一、鄂爾多斯民間信貸的基本情況及特點(diǎn)

        （一）機(jī)構(gòu)多、數(shù)量大

        融資服務(wù)功能是典當(dāng)公司最主要的也是首要的社會(huì)功能，是典當(dāng)行的社會(huì)交易功能，在鄂爾多斯民間融資中，“典當(dāng)行”和“投資公司”扮演著重要的角色，2000年對(duì)典當(dāng)行的監(jiān)管職能從人民銀行向經(jīng)貿(mào)委移交后，鄂爾多斯典當(dāng)行發(fā)展迅速，至2008年6月末，全市典當(dāng)行由2000年的1家發(fā)展到15家及27家分支機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資金1.79億元。此外，專事民間融資活動(dòng)的類似融資機(jī)構(gòu)還有很多，據(jù)調(diào)查，到2008年6月末，經(jīng)鄂爾多斯市工商部門注冊(cè)的投資公司414家，注冊(cè)資金82.47億元，擔(dān)保公司159家，注冊(cè)資金7.8億元，委托寄賣商行46家，注冊(cè)資金499.46萬元，小額貸款公司1家，注冊(cè)資金1億元，鄂爾多斯市民間融資公司總計(jì)635家，注冊(cè)資金93.1億元。

        （二）業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，規(guī)模大

        由于民間融資形式多樣且大多無法通過正規(guī)統(tǒng)計(jì)渠道進(jìn)行統(tǒng)計(jì)測(cè)算，因此鄂爾多斯市民間借貸的規(guī)模一直沒有準(zhǔn)確權(quán)威的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前根據(jù)注冊(cè)機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資金發(fā)放情況調(diào)查測(cè)算，2008年末鄂爾多斯市的民間借貸機(jī)構(gòu)借貸資金總額達(dá)到220億元左右，約占全市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存貸款余額的28%和34.4％；然而另外根據(jù)一份對(duì)企業(yè)、家庭及個(gè)人的問卷調(diào)查測(cè)算，鄂爾多斯市民間融資規(guī)模達(dá)到410億元，約占同期全市本外幣各項(xiàng)存貸款余額的66.72%和71.65%。

        （三）民間借貸利率水平總體較高

        民間融資利率的市場(chǎng)化程度較高，基本趨勢(shì)是隨行就市，并參照銀行貸款利率的變動(dòng)隨時(shí)變化，集資集股的利率還要考慮資金使用的回報(bào)率。據(jù)調(diào)查，企業(yè)和家庭的民間融資利率主要集中在月利率為10‰-20‰和20‰-30‰這兩個(gè)區(qū)間，并且民間融資利率與企業(yè)規(guī)模、融資規(guī)模沒有顯著相關(guān)性，只是與行業(yè)有一定的關(guān)聯(lián)。從總體利率執(zhí)行結(jié)果來看，家庭民間利率大約在20‰-30‰，其中農(nóng)戶借款利率一般在20‰-30‰之間，個(gè)體工商戶融資利率相對(duì)較高，在20‰-30‰，中小企業(yè)集資的利率一般在20‰左右，以典當(dāng)和投資公司為媒介的民間借貸利率最高，一般在30%以上，有的甚至達(dá)到了50%。據(jù)調(diào)查，融資機(jī)構(gòu)吸收存款的利率一般維持在20%左右，最高的達(dá)到25%。

        二、鄂爾多斯民間借貸情況有如下特點(diǎn)

        （一）民間融資具有明顯的地區(qū)差異性

        在經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的旗區(qū)和經(jīng)濟(jì)水平中等的傳統(tǒng)農(nóng)牧區(qū)，民間融資依然保持著傳統(tǒng)的自由借貸和民間集資的形式，而在經(jīng)濟(jì)相對(duì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，由于煤炭以及房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)資金的需求表現(xiàn)的非常高而且極為普遍，其融資的形式更趨向于組織化、規(guī)模化的各類融資機(jī)構(gòu)以及類似私人錢莊這種融資形式。據(jù)調(diào)查，鄂爾多斯民間融資較為集中，其中60%以上集中在東勝，準(zhǔn)格爾旗和伊金霍洛旗，其融資需求主要體現(xiàn)在解決推動(dòng)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和中小企業(yè)發(fā)展的資金需求以及房地產(chǎn)、采掘業(yè)的投資需求方面。

        （二）借款期限靈活、用途廣、手續(xù)簡(jiǎn)便

        一是期限靈活。民間融資的期限由于用途的廣泛及利率水平檔次多而靈活多用，但總體來看期限集中于短期，最短有幾天，最長(zhǎng)可能幾個(gè)月甚至一年以上；二是用途廣。民間融資的資金用途主要是用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及解決購(gòu)房建房的資金需要。從企業(yè)融資用途看，主要用于解決流動(dòng)資金不足、更新固定資產(chǎn)以及投資開發(fā)房地產(chǎn)。從家庭融資用途來看，主要用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、經(jīng)商和進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及購(gòu)房建房。總體來看，民間融資的資金用途已從消費(fèi)型向消費(fèi)型與投資型并重轉(zhuǎn)變。資金主要投向房地產(chǎn)開發(fā)、煤炭企業(yè)以及個(gè)體工商戶經(jīng)營(yíng)；三是手續(xù)簡(jiǎn)便。從民間交易的方式來看，民間融資的形式主要以信用借貸為主導(dǎo)，操作手段比較規(guī)范，手續(xù)簡(jiǎn)便。據(jù)調(diào)查，民間融資的協(xié)議方式以選擇簽訂正式合同的形式居多，其次為打借條和口頭約定，且借款方式中大部分需要保證人或者財(cái)產(chǎn)抵押。

第5篇：融資和借款的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞:企業(yè);信用能力;形成條件;信貸融資;擔(dān)保制度

中圖分類號(hào):F27 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)11-0015-02

資金是企業(yè)的生命線,企業(yè)經(jīng)營(yíng)離不開資金支持。信貸市場(chǎng)作為資金來源的主渠道,可使企業(yè)獲得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),并實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。而信貸融資必須具備信貸市場(chǎng)所要求的完全履約的信用能力。在市場(chǎng)交易過程中,信任是交易的基礎(chǔ),由信任產(chǎn)生的信用擔(dān)保是不可或缺的前提條件,信用能力對(duì)于企業(yè)融資及市場(chǎng)交易的成功十分重要。

一、企業(yè)信用能力的內(nèi)涵

(一)信用的含義

信用是指能夠履行與他人約定的事項(xiàng)而取得的信任。在市場(chǎng)交易中,信用是建立在信任基礎(chǔ)之上的一種履約行為。信用交易是借助于信用來實(shí)現(xiàn)的一種市場(chǎng)交易形式,在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,信用交易的重要性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了現(xiàn)金交易。

企業(yè)在信貸市場(chǎng)中的借貸行為就是一種以資金為交易對(duì)象的信用交易行為。信貸關(guān)系是以信用為基礎(chǔ)的資金借貸關(guān)系,信貸過程就是借助于信用來實(shí)現(xiàn)的資金授受過程。企業(yè)作為借款人為了獲得銀行信任必須具備償還貸款的能力,在借貸雙方相互信任的基礎(chǔ)上,借款人到期償還債務(wù)資金的可信程度是實(shí)現(xiàn)交易的一個(gè)必要條件,而借貸雙方對(duì)此條件有明確的約定。

(二)企業(yè)信用能力的界定

信用能力是指在信用交易過程中能夠得到債權(quán)人確認(rèn)的債務(wù)償付責(zé)任的承擔(dān)者應(yīng)付未來違約的可能性或彌補(bǔ)由于違約給債權(quán)人造成的損失的償債能力。可理解為有債務(wù)責(zé)任或者能夠承擔(dān)債務(wù)責(zé)任的企業(yè)(或個(gè)人)履行其償還未來債務(wù)的能力。企業(yè)信用能力是履行信貸契約的一個(gè)必要條件,如果企業(yè)沒有信用能力,信貸過程就有可能中斷。銀行對(duì)于企業(yè)信用能力的要求是由信貸市場(chǎng)的特殊性所決定的,信貸市場(chǎng)上銀行讓渡資金是有條件的,其基本要件:一是貸款企業(yè)要證明其具有償還貸款的信用能力,二是借款人在雙方約定的時(shí)間內(nèi)履行還本付息的承諾。如果銀行在企業(yè)不能證明其償債能力而已向其發(fā)放貸款,或者當(dāng)企業(yè)故意不歸還貸款,信貸市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生違約風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)信用能力包括自生信用能力與輔助信用能力。自生信用能力是指企業(yè)以其依法擁有并可獨(dú)立支配的現(xiàn)有資產(chǎn)和投資項(xiàng)目的預(yù)期收益為基礎(chǔ)對(duì)所負(fù)債務(wù)作出信用擔(dān)保的能力,是企業(yè)獨(dú)立擁有的而不需要依靠外部力量的介入就可以獲得。輔助信用能力是企業(yè)通過第三方的協(xié)助而獲得的信用擔(dān)保能力。由于第三方對(duì)企業(yè)作出的信用擔(dān)保要以企業(yè)的反擔(dān)保為前提,在企業(yè)不具備反擔(dān)保條件的情況下,第三方擔(dān)保很難成立。自生信用能力是企業(yè)履行債務(wù)信約信用基礎(chǔ),是企業(yè)獲得銀行認(rèn)可的必要條件;輔助信用能力是協(xié)助企業(yè)履行債務(wù)的外部力量,當(dāng)企業(yè)自生信用能力不足時(shí),輔助信用能力也可以增強(qiáng)銀行對(duì)于企業(yè)的信任度,從而促成信貸契約的訂立。

(三)企業(yè)信用能力的違約損害

企業(yè)通過銀行間接融資要受到銀行的嚴(yán)格監(jiān)控,無論是自生信用能力,還是輔助信用能力,都是以履行企業(yè)債務(wù)、贏得信用服務(wù)為目的。由于信貸市場(chǎng)需要分階段完成交易過程,銀行利益只有等到信貸合約到期時(shí)才能實(shí)現(xiàn),一旦借款企業(yè)違約,信貸活動(dòng)就會(huì)出現(xiàn)難以控制的風(fēng)險(xiǎn)并直接損害到銀行利益,企業(yè)如何履行信貸契約以及如何證明其履約的信用能力,備受學(xué)界與業(yè)界的普遍關(guān)注。

經(jīng)驗(yàn)證明,企業(yè)違約的情形可分成被迫違約、故意違約兩類。被迫違約是借款企業(yè)投資項(xiàng)目失敗而無力履約。由于信貸市場(chǎng)具有不對(duì)稱信息,導(dǎo)致借款企業(yè)的逆向選擇與選擇投資項(xiàng)目時(shí)的激勵(lì)效應(yīng)(道德風(fēng)險(xiǎn)),二者都會(huì)損害銀行利益,降低銀行對(duì)借款企業(yè)信用能力的評(píng)價(jià),使得銀行為了減少借款企業(yè)逆向選擇行為不得不限制某些借款企業(yè)的貸款需求。故意違約是借款企業(yè)投資項(xiàng)目成功并完全有能力歸還貸款,但沒有還款意愿,如果違約成本少于借款人應(yīng)付貸款本息之和,借款人就有可能違約。不管借款人違約屬于何種情形,最后受到損害的并不僅僅是銀行利益,而且還包括借款企業(yè)的利益,由于銀行的限制將會(huì)導(dǎo)致不但借款企業(yè)融資需求得不到滿足,而且借款企業(yè)投資機(jī)會(huì)也將隨之喪失。銀行為了防范違約風(fēng)險(xiǎn),往往需要借款企業(yè)證明其具有償還貸款的信用能力,借款企業(yè)一旦違約,今后信貸融資的信用能力將難以獲得銀行認(rèn)可。

二、企業(yè)信用能力的形成條件

(一)必要條件

根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)和民法學(xué)基本理論,財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是在信息不對(duì)稱的信貸市場(chǎng)上證明企業(yè)信用能力的必要條件。沒有財(cái)產(chǎn)所有權(quán),企業(yè)信用能力就成了無源之水,一切都無從談起。法律上財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是一種物權(quán),對(duì)于擁有私有產(chǎn)權(quán)或法人產(chǎn)權(quán)的企業(yè)來說,它們對(duì)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的實(shí)際及合法占有,具備了證明企業(yè)信用能力的必要條件。但是,企業(yè)具備證明自己信用能力的必要條件并不等于這種信用能力已經(jīng)得到證明。企業(yè)信用能力的形成或企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)向企業(yè)信用能力的轉(zhuǎn)化,還需要具備一定的內(nèi)在因素和外部條件。

(二)內(nèi)在因素

企業(yè)信用能力形成的內(nèi)在因素包括企業(yè)要有信貸融資需求和必須擁有一定數(shù)量的合法資產(chǎn)兩個(gè)方面。在企業(yè)發(fā)展過程中,信貸支持是實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的推動(dòng)力量,但并不是所有企業(yè)都需要進(jìn)行信貸融資,只有在企業(yè)存在尋找資金來源的內(nèi)在需求并提出信貸申請(qǐng)之后,銀行才會(huì)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資信狀況進(jìn)行評(píng)估,在確信可以排除違約風(fēng)險(xiǎn)之后才會(huì)進(jìn)行資金投放,企業(yè)在信貸市場(chǎng)上尋找融資來源的實(shí)際需求是信貸融資的第一步。銀行在了解企業(yè)的借款需求之后,出于信貸安全考慮,必須評(píng)估目標(biāo)企業(yè)資信狀況,而資信審點(diǎn)就是借款企業(yè)合法資產(chǎn)(特別是權(quán)益資本)的構(gòu)成,以及各類資產(chǎn)的價(jià)值量。企業(yè)信用能力不僅與企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)有關(guān),而且也與企業(yè)所有者實(shí)際擁有的自有財(cái)產(chǎn)(權(quán)益資本)價(jià)值量有關(guān)。只有在企業(yè)所有者依法實(shí)際擁有的財(cái)產(chǎn)達(dá)到與其融資需求相適應(yīng)的程度,財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)化為企業(yè)信用能力才具有實(shí)際意義。為了防范違約風(fēng)險(xiǎn),用以證明企業(yè)信用能力的企業(yè)所有者的財(cái)產(chǎn)價(jià)值量必須大于(至少不小于)企業(yè)希望得到的貸款本息總和。在信息不對(duì)稱的信貸市場(chǎng)上,雖然道德風(fēng)險(xiǎn)阻止了企業(yè)真實(shí)信息的直接傳遞,但企業(yè)所有者所擁有的財(cái)產(chǎn)價(jià)值可以被看做企業(yè)向信貸市場(chǎng)傳遞的關(guān)于企業(yè)信用能力的一個(gè)真實(shí)信號(hào),銀行可以根據(jù)這些信號(hào)作出自己的判斷。

(三)外部條件

企業(yè)具有信貸融資的內(nèi)在需求且擁有一定數(shù)量的合法資產(chǎn),還不一定能夠形成信用能力。企業(yè)信用能力形成需要借助于一定的外部條件,企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)向信用能力的轉(zhuǎn)化需要依靠企業(yè)以外的一定機(jī)制來實(shí)現(xiàn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,促使信用能力形成的外部轉(zhuǎn)化機(jī)制是建立在企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)基礎(chǔ)之上并對(duì)企業(yè)債務(wù)的履行產(chǎn)生強(qiáng)制性法律約束的信貸融資擔(dān)保制度。信貸融資擔(dān)保制度下企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)界定與企業(yè)所有者實(shí)際擁有財(cái)產(chǎn)價(jià)值評(píng)估,必須根據(jù)法律規(guī)定并通過一定的法律程序進(jìn)行。信貸融資擔(dān)保制度使得企業(yè)履行債務(wù)的能力獲得法律上的認(rèn)可,同時(shí)也使企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移有了法律保障,通過擔(dān)保的設(shè)定,企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)才正式轉(zhuǎn)化為企業(yè)信用能力。

從我國(guó)情況來看,由于信貸融資擔(dān)保制度還不夠健全,企業(yè)信用能力證明問題與企業(yè)履約問題研究同等重要,我國(guó)信貸融資擔(dān)保制度的發(fā)展歷程頗為周折,至今的完善程度還不高。盡管我國(guó)制定了《擔(dān)保法》,在企業(yè)融資擔(dān)保問題上已經(jīng)有法可依,但因社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)特別是私有產(chǎn)權(quán)方面的法律保護(hù)仍然滯后,在我國(guó)民法典尚未正式制定之前,應(yīng)該通過物權(quán)法確認(rèn)各類物權(quán)并予以保護(hù)。

三、企業(yè)信用能力的形成路徑

(一)擔(dān)保法律制度

現(xiàn)行有效的信貸融資擔(dān)保制度下,企業(yè)融資擔(dān)保的法律形式有助于企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)化為信用能力。我國(guó)《擔(dān)保法》第2條第2款規(guī)定:“本法規(guī)定的擔(dān)保方式為保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金。”從信貸融資擔(dān)保的實(shí)踐來看,只有保證、抵押和質(zhì)押三種擔(dān)保方式適合于在信貸融資條件下對(duì)企業(yè)的債務(wù)設(shè)定擔(dān)保。質(zhì)押與抵押同屬于擔(dān)保物權(quán),二者主要區(qū)別在于擔(dān)保物的所有權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移,質(zhì)押必須轉(zhuǎn)移占有,而抵押必須不轉(zhuǎn)移占有。在實(shí)踐中,質(zhì)押多用于動(dòng)產(chǎn),抵押多用于不動(dòng)產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn),在經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上,質(zhì)押和抵押二者對(duì)于設(shè)定擔(dān)保的特定擔(dān)保物的實(shí)際價(jià)值沒有根本的區(qū)別,

(二)抵押擔(dān)保

抵押是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移特定財(cái)產(chǎn)的占有,以該財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債務(wù)的履行,在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí),由債權(quán)人以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償?shù)囊环N擔(dān)保制度。其特征有:(1)抵押權(quán)設(shè)定采用書面合同形式。抵押合同是設(shè)定抵押的方式,或者說抵押是通過抵押合同設(shè)定的。(2)抵押設(shè)定在特定的財(cái)產(chǎn)即抵押物上。(3)設(shè)定抵押權(quán)的財(cái)產(chǎn)價(jià)值必須與所擔(dān)保的債權(quán)金額相一致。抵押擔(dān)保設(shè)定使企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)化而來的信用能力有了具體的量的規(guī)定。(4)抵押物不轉(zhuǎn)移占有。銀行因抵押設(shè)定而使其債權(quán)有保障,且企業(yè)履行債務(wù)的信用能力得到認(rèn)可,同時(shí)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)照常進(jìn)行,固定資產(chǎn)發(fā)揮了企業(yè)生產(chǎn)要素和充當(dāng)貸款抵押品的雙重作用。(5)抵押權(quán)人有優(yōu)先受償權(quán)。法律規(guī)定債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí),債權(quán)人有權(quán)依法將作為抵押物的特定財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。

(三)保證擔(dān)保

保證是指保證人和債權(quán)人約定,當(dāng)債務(wù)人不能履約時(shí),保證人按照約定履行債務(wù)或者承擔(dān)責(zé)任的行為。保證是由債權(quán)、債務(wù)人以外的第三人通過替代債務(wù)人承擔(dān)代償責(zé)任的方式,保障債權(quán)人的債權(quán)實(shí)現(xiàn)。從保證定義上看,似乎與企業(yè)將其財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)化為信用能力無關(guān),但融資擔(dān)保實(shí)踐中,第三人的代償責(zé)任最終還是要回轉(zhuǎn)到債務(wù)人身上,因第三人為債務(wù)人作出保證擔(dān)保是由于債務(wù)人能夠滿足其提出的反擔(dān)保條件,愿意向債務(wù)人提供保證的第三人一般都是債權(quán)人認(rèn)可的,并具有充分的信用能力。保證擔(dān)保是為增強(qiáng)債務(wù)的償還能力而附設(shè)的另一個(gè)一般擔(dān)保。由于保證擔(dān)保是當(dāng)企業(yè)不能償還貸款或者不能足額償還貸款時(shí),給予銀行對(duì)于提出保證的第三人的資產(chǎn)擁有一般追索權(quán)的約定,因此,它可以起到增強(qiáng)企業(yè)信用能力的作用。

參考文獻(xiàn):

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[2] 梁鴻飛.西方信貸融資擔(dān)保理論[J].北京大學(xué)學(xué)報(bào):社科版,2003,(1).

第6篇：融資和借款的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：互助資金池；非法集資；法制化

中圖分類號(hào)：F832

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1000-8772（2012）11-0104-02

一、誠(chéng)信互助資金池概念及分析

自2011年下半年開始，我們從各類報(bào)道中可知，廣東、浙江、四川、江蘇等省份城市相繼出現(xiàn)了中小企業(yè)“誠(chéng)信互助資金池”這種新型融資平臺(tái)。為解決中小企業(yè)發(fā)展中的資金短缺問題，創(chuàng)造了一個(gè)企業(yè)“互助、互保”的組織機(jī)制，擴(kuò)大企業(yè)的融資能力，幫助企業(yè)對(duì)抗較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。雖然這種模式仍處于探索完善階段，各地相關(guān)組織機(jī)制仍是大同小異，所以為了更加清晰化地表述誠(chéng)信互助資金池這個(gè)概念，我們把“誠(chéng)信互助資金池”分成以下三個(gè)方面來進(jìn)行剖析：

1.從組織形式看，現(xiàn)有的“誠(chéng)信互助資金池”都是由政府主導(dǎo)，企業(yè)社團(tuán)進(jìn)行牽頭形成的。但是一種是完全進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，企業(yè)化管理的公司形式，另一種則是企業(yè)自發(fā)組織構(gòu)建的一種非營(yíng)利性質(zhì)的社會(huì)團(tuán)體。因?yàn)檫@種金融模式剛剛起步，仍處于探索與開創(chuàng)階段，所以政府也會(huì)設(shè)立一定的專項(xiàng)資金對(duì)這兩種組織形式的“資金池”進(jìn)行資金補(bǔ)貼鼓勵(lì)，使民營(yíng)互保與政府增信融為一體。當(dāng)其逐漸規(guī)范管理和健康發(fā)展后，政府增信將會(huì)逐漸降低，使財(cái)政補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)降低。

2.采用參與企業(yè)“會(huì)員制”進(jìn)行“互助、互保”模式運(yùn)行。各中小企業(yè)完全以自愿原則加入，加入的企業(yè)須向資金池交納一定的誠(chéng)信保證金作為自己授信的擔(dān)保。對(duì)于資金有閑置的企業(yè)可以把資金放到資金池內(nèi)用于緩解其他需要短期資金周轉(zhuǎn)的企業(yè)。當(dāng)然，資金閑置的企業(yè)可以在此期間獲得稍高于銀行同期利率的利息，而借款企業(yè)同理需要承擔(dān)同等程度的貸款利息成本。在資金池內(nèi)借款的企業(yè)無須任何質(zhì)押或擔(dān)保，所以相比其他融資通道，“誠(chéng)信互助資金池”為中小企業(yè)提供了一個(gè)更為靈活便利的融資渠道，也為中小企業(yè)的相互合作學(xué)習(xí)提供了一定的機(jī)會(huì)。其次，資金池可以擔(dān)當(dāng)企業(yè)的互助擔(dān)保基金，為企業(yè)在銀行貸款進(jìn)行擔(dān)保。在擔(dān)當(dāng)基金管理時(shí)，基金管理人本著“小額批量，風(fēng)險(xiǎn)分散”原則確定貸款擔(dān)保限額，各會(huì)員單位需以各自認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)其他會(huì)員的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

3.多家商業(yè)銀行、基金、大型投資財(cái)團(tuán)等加入成為戰(zhàn)略合作伙伴。為了防止出現(xiàn)資金池內(nèi)資金難以滿足當(dāng)期中小企業(yè)的融資需求，簽約的相關(guān)戰(zhàn)略合作伙伴將為本資金池企業(yè)提供短期金融資金支持。

二、非法集資的概述與分析

《中國(guó)人民銀行關(guān)于取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)中有關(guān)問題的通知》（銀發(fā)[1999]41 號(hào)）規(guī)定：“非法集資是指單位或者個(gè)人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債券權(quán)證的方式向社會(huì)公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物及其他方式向出資人還本付息或給予回報(bào)的行為。”

從該條款我們可知非法集資的犯罪對(duì)象是公眾存款。所謂公眾存款，是指存款人是不特定的群體，如果存款人只是少數(shù)個(gè)人或者特定的，就不能認(rèn)為是公眾存款。

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》（法釋[2010]18號(hào)）第1條，“違反國(guó)家金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾（包括單位和個(gè)人）吸收資金的行為，同時(shí)具備下列四個(gè)條件的，除刑法另有規(guī)定的以外，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為刑法第176條規(guī)定的“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：

（一）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金；

（二）通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳；

（三）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；

（四）向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金。

未向社會(huì)公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。

三、互助資金池與非法集資的辨析

根據(jù)以上對(duì)互助資金池與非法集資各自的定義與特征分析，我們可以得出它們的一些明顯的區(qū)別：

1.法律性質(zhì)

非法集資為我國(guó)法律明確禁止，誠(chéng)信互助資金池作為一種新的金融模式，雖然還未出現(xiàn)專門法律條款對(duì)其法律性進(jìn)行保護(hù)，但是根據(jù)《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》第2條所述，“鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。”我們可以得知“誠(chéng)信互助資金池”模式是國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展探索的。所以之后在其他各試點(diǎn)城市相繼出臺(tái)了更為詳細(xì)的意見條款進(jìn)行內(nèi)容明晰，如《成都市促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的財(cái)稅金融工作意見》（成辦發(fā)[2012]14號(hào)）第20條所述：“鼓勵(lì)有條件的區(qū)（市）縣設(shè)立誠(chéng)信互助資金池、貸款應(yīng)急互助基金。資金池和基金用于小微企業(yè)‘互聯(lián)互保’、融資擔(dān)保集合增信、資金應(yīng)急周轉(zhuǎn)。對(duì)吸納進(jìn)入資金池或基金的小微企業(yè)發(fā)放‘貸款券’，應(yīng)用銀行‘信貸工廠’、‘統(tǒng)貸統(tǒng)還’等模式實(shí)現(xiàn)打包貸款。”所以我們不難鑒別誠(chéng)信互助資金池這種模式本身的一種合法性。

同時(shí)，從各地已設(shè)立的“誠(chéng)信互助資金池”我們可以發(fā)現(xiàn)，運(yùn)營(yíng)“誠(chéng)信互助資金池”的機(jī)構(gòu)都是完全通過了本地相關(guān)政府部門批準(zhǔn)注冊(cè)的，所以其運(yùn)營(yíng)的合法性毋庸置疑。

2.募集對(duì)象

非法集資的募集對(duì)象通常是不特定的社會(huì)公眾，且對(duì)募集對(duì)象沒有資格和人數(shù)的限制。但是誠(chéng)信互助資金池本身募集資金的來源是特定對(duì)象，即自愿加入此機(jī)制當(dāng)中進(jìn)行“互助、互保”的中小企業(yè)。根據(jù)內(nèi)部相關(guān)章程辦理入會(huì)手續(xù)，同時(shí)簽訂互助協(xié)議后形成的一個(gè)特定群體對(duì)象。

這個(gè)特定的企業(yè)群體對(duì)象作為一個(gè)平等的企業(yè)聯(lián)合體，自愿進(jìn)行資金互助、互保。同時(shí)加入此機(jī)構(gòu)內(nèi)的成員都是通過機(jī)構(gòu)認(rèn)證具有一定營(yíng)業(yè)規(guī)模的中小企業(yè)，為了資金池更好地運(yùn)作，每個(gè)資金池內(nèi)的企業(yè)會(huì)根據(jù)其各自所在的地區(qū)和規(guī)模被合理劃分，所以每個(gè)資金池內(nèi)的企業(yè)數(shù)量也是有限的，大多不超過500家，所以我們可以得出互助資金池?zé)o論在募集對(duì)象的資格和數(shù)量上都是有一定限制的。

3.相關(guān)收費(fèi)的合理性

第7篇：融資和借款的區(qū)別范文

關(guān)鍵詞：融資；債券；貸款；銀行

中圖分類號(hào)：F812 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）09-0353-02

一、引言

在當(dāng)今市場(chǎng)中，企業(yè)為了自身的發(fā)展和謀求更多利益往往需要大量的資本投入，而籌集資本的方式也變得多種多樣。不局限于僅使用企業(yè)已有的可用資本，大多數(shù)企業(yè)都會(huì)選擇銀行貸款、發(fā)行債券等方式從金融市場(chǎng)中獲得資本。而對(duì)于擁有足夠的可支配盈余資金的企業(yè)和個(gè)人來說，除了將資金投入到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，還可以選擇將資金投入金融市場(chǎng)當(dāng)中，通過金融媒介進(jìn)行外部投資，例如存入銀行或是購(gòu)買債券、股票等。作為金融媒介，銀行貸款和發(fā)行債券各有特點(diǎn)，可以滿足資金需求者和投資者的不同要求。它們基本構(gòu)架、資本來源以及籌資途徑的區(qū)別使得銀行貸款和發(fā)行債券有著較互補(bǔ)的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，因而需要從各個(gè)角度對(duì)這兩種方式進(jìn)行分析比較，以了解為何銀行貸款在市場(chǎng)中更為主流。

二、對(duì)比銀行貸款和發(fā)行債券的基本框架

首先，貸款與債券的基本框架有所不同。它們之間的根本區(qū)別在于資金的提供者和投資者。貸款所得的資金一般來源于銀行，銀行籌集的資金主要來源于銀行間市場(chǎng)以及眾多個(gè)體投資人的個(gè)人存款，因而提供給投資者的并不是其盈余資金。而發(fā)行債券取得的資金來源于在資本市場(chǎng)中使用盈余資金購(gòu)買債券的企業(yè)和個(gè)體投資人。企業(yè)以發(fā)行債券方式融資時(shí)，債券單價(jià)由企業(yè)自行設(shè)定，投資人通過購(gòu)買債券獲得一定債權(quán)。在債券發(fā)行后到期前，債券一般具有可轉(zhuǎn)讓性，最常見的辦法是以不記名票據(jù)形式轉(zhuǎn)讓債券。到期后，企業(yè)會(huì)對(duì)債券的持有者進(jìn)行債務(wù)償還，包括債券的原有價(jià)值以及持有者因債權(quán)產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本。

銀行貸款還有一個(gè)特點(diǎn)就是，銀行作為特殊金融機(jī)構(gòu)或多或少都會(huì)得到政府的支持，在某些國(guó)家政府甚至在一定程度上會(huì)去保護(hù)銀行，例如，澳大利亞法律規(guī)定外資銀行在澳發(fā)展至一定規(guī)模則會(huì)被限制或被合并，以保護(hù)本國(guó)四大銀行的主導(dǎo)地位；美國(guó)政府為銀行提供明確的錯(cuò)誤定價(jià)擔(dān)保。這使得銀行貸款能提供給投資者類似于優(yōu)先償還債務(wù)的無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，而債券則很明顯沒有這樣的直接支持和福利。銀行貸款能夠提供給投資者在承擔(dān)相同風(fēng)險(xiǎn)時(shí)更高的回報(bào)或是在回報(bào)相等時(shí)更低的風(fēng)險(xiǎn)。另外，同樣作為可出售金融工具，銀行貸款在時(shí)間和具體細(xì)節(jié)方面都更具靈活性。從時(shí)間上來說，貸款作為銀行的主要業(yè)務(wù)之一，資產(chǎn)進(jìn)出市場(chǎng)不受特定時(shí)間的限制，債券的發(fā)行則只發(fā)生在為滿足企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要的特定時(shí)期。從具體細(xì)節(jié)方面來說，在一定條件下借款人可以與銀行就貸款金額、利率、期限等事宜進(jìn)行重新協(xié)商，而債券中只有不記名債券能在投資人要求下根據(jù)具體協(xié)議進(jìn)行協(xié)商。第三，由于銀行涉及業(yè)務(wù)的多元化和規(guī)模化，其吸收存款的能力決定了較強(qiáng)的資產(chǎn)流動(dòng)性。相比之下，企業(yè)發(fā)行債券融資的對(duì)象也只是部分個(gè)人投資者和其他企業(yè)，因而對(duì)有融資需求的企業(yè)而言，通過銀行貸款獲得的資金更具流動(dòng)性。

三、作為金融媒介各自的特點(diǎn)

作為融資媒介，銀行貸款和債務(wù)證券有以下四個(gè)主要區(qū)別。首先，它們的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化過程不同。對(duì)于將資金存入銀行的大多數(shù)投資人發(fā)放一定利率的利息，對(duì)少數(shù)投資人例如銀行股東分配資本以及收益（收益取決于銀行的盈利能力），由此匯集的資金被用于發(fā)放銀行貸款。債券的發(fā)行過程相較簡(jiǎn)單，債券買家在購(gòu)買時(shí)被承諾了一個(gè)固定的回報(bào)，這就意味著發(fā)行債券籌資的企業(yè)是以借款人的身份從買家那里獲得資金的。第二，銀行貸款及債務(wù)證券衍生的交易成本也有所不同。與銀行貸款相比，債券融資在過程中會(huì)產(chǎn)生大量成本。由于債券的發(fā)行和交易只包含了發(fā)行者和購(gòu)買者，企業(yè)無法獲取足夠的數(shù)據(jù)也沒有足夠的能力去評(píng)估投資人的信用級(jí)別和購(gòu)買能力，因此需要花費(fèi)可觀的資金從第三方取得投資人的能力評(píng)估。另一方面對(duì)于投資人而言，將資金注入貸款也比購(gòu)買債券更為容易。作為債券買家，投資人需要對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、發(fā)展前景以及債券本身等相關(guān)信息有一定的了解和認(rèn)識(shí)；而銀行貸款的投資人則不需要，因?yàn)殂y行作為專業(yè)融資媒介在發(fā)放貸款前已經(jīng)根據(jù)貸款申請(qǐng)者的信用額度和償還能力進(jìn)行了分析和決策。第三，盡管信息在銀行貸款投資和企業(yè)債券購(gòu)買投資中都起到了至關(guān)重要的作用，但與企業(yè)債務(wù)證券發(fā)行相比，銀行借貸系統(tǒng)的信息不對(duì)等性非常明顯。以企業(yè)為例，銀行總是持有更有價(jià)值的信息，從而在企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)能夠評(píng)估發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)的償還能力。但企業(yè)無論是作為貸款申請(qǐng)人還是將資金存入銀行的投資人，都無法有效地辨別投資其他企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性。最后，監(jiān)督權(quán)的授予也是銀行貸款與其他融資媒介的主要區(qū)別之一。根據(jù)貸款合同，銀行可以代表自身和資金的投資人對(duì)申請(qǐng)人進(jìn)行資金使用監(jiān)督，以此降低風(fēng)險(xiǎn)，而銀行監(jiān)管不適用于其他投資人。

四、風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)方式

為了降低甚至規(guī)避貸款和債券帶來的風(fēng)險(xiǎn)，銀行和企業(yè)所采取的方法也各有不同。銀行向外貸款，尤其是向個(gè)人貸款，所承受的風(fēng)險(xiǎn)一般是指借款人無法償還利息或是不能按貸款協(xié)議所規(guī)定的日期償還本金。信貸資產(chǎn)實(shí)際回收金額與賬面金額之間的差額就形成了會(huì)對(duì)銀行自身價(jià)值造成影響的信貸損失。2005年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)指出，貸款引起的信貸損失是隨機(jī)的，并可以從無借款人違約到全部借款人違約來進(jìn)行分類。為了降低直至避免貸款風(fēng)險(xiǎn)，計(jì)算預(yù)計(jì)的信貸損失是很有必要的。根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIs）統(tǒng)計(jì)所得，一般有三種方法用以衡量銀行的預(yù)計(jì)信貸損失：違約概率、違約損失率以及預(yù)計(jì)信貸風(fēng)險(xiǎn)。違約概率是指借款人在貸款期滿后未能按約全額支付的可能性。以美國(guó)的信用評(píng)級(jí)為例，在美國(guó)有兩所中介機(jī)構(gòu)衡量信用評(píng)級(jí)，S&P和穆迪。前者將信用度分為四個(gè)級(jí)別：AAA、AA、A；BBB、BB、B；CCC、CC、c和D，AAA代表最高評(píng)級(jí)而D則代表最低信用評(píng)級(jí)。后者分為三個(gè)級(jí)別：Aaa、Aa、A；Baa、Ba、B和Caa、Ca、C。Aaa意味著企業(yè)有極強(qiáng)的能力實(shí)現(xiàn)它的財(cái)政承諾，c則表明企業(yè)信用方面的脆弱性。當(dāng)然債務(wù)證券也有著類似的信用評(píng)級(jí)來衡量風(fēng)險(xiǎn)，但信用評(píng)級(jí)是一種相對(duì)主觀并且不完全可靠的衡量工具，近年來的全球金融危機(jī)一定程度上也是受到了主觀信用評(píng)級(jí)的影響。與違約概率估算的“真實(shí)”幾率不同，違約損失率是一個(gè)預(yù)計(jì)值，是基于借款人無法償還本金和利息的假設(shè)，未償貸款部分的預(yù)計(jì)比例。一般來說，銀行不會(huì)去計(jì)算單筆貸款的違約損失率，而是匯總?cè)抠J款然后根據(jù)累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和損失計(jì)算出違約損失率。預(yù)計(jì)信貸風(fēng)險(xiǎn)在銀行貸款中起著關(guān)鍵作用，但對(duì)于銀行來說是一個(gè)較困難的領(lǐng)域。預(yù)計(jì)信貸風(fēng)險(xiǎn)表明形成貸款的方式非常重要，它會(huì)影響持有貸款的成本和信貸損失的準(zhǔn)備金。相比之下，購(gòu)買債券的個(gè)人投資者就無法評(píng)估違約損失率和預(yù)計(jì)信貸風(fēng)險(xiǎn)，他們會(huì)更傾向于委托專業(yè)的基金管理人去評(píng)估這些風(fēng)險(xiǎn)。因此可以看出，對(duì)于投資者而言，由于銀行提供的一系列專業(yè)而具體的預(yù)先風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，銀行貸款顯得更為可靠，因而注入銀行用以貸款的資本與注入債務(wù)證券市場(chǎng)的資本相比，數(shù)額要龐大的多。

第8篇：融資和借款的區(qū)別范文

論文關(guān)鍵詞 民間融資 金融犯罪 非法吸收公眾存款罪

2012年5月21日，浙江省高級(jí)人民法院經(jīng)重新審理后對(duì)被告人吳英集資詐騙案作出終審判決，以集資詐騙罪判處死刑，緩期兩年執(zhí)行，，并處沒收其個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)。至此，這起長(zhǎng)達(dá)6年的吳英案似乎劃上了句號(hào)，但其帶給金融界和法學(xué)界的討論仍在繼續(xù)。早在3月28日，國(guó)務(wù)院召開常務(wù)會(huì)議就已經(jīng)決定設(shè)立溫州市金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)，這是否意味著吳英案的結(jié)束正標(biāo)志著我國(guó)民間金融改革的開始？

一、民間融資困境下的法律障礙

隨著我國(guó)改革開放后社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)越來越需要更多的資金支持。但由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)遺留下的金融體系十分僵化，民營(yíng)企業(yè)很難從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持，所以“非法集資”的現(xiàn)象十分普遍。造成現(xiàn)今民間融資難的困境縱然有多種因素，但其中法律的障礙卻是重要原因。

（一）罪名立法上的不明確性

從我國(guó)民間融資的現(xiàn)狀看，不論是2003年的孫大午案、2006年的德隆案，還是2012年的吳英案都引起了社會(huì)關(guān)于我國(guó)刑法對(duì)民間融資行為的規(guī)制的討論，非法吸收公眾存款罪一度成為公眾質(zhì)疑的對(duì)象。其具體表現(xiàn)在以下三方面：

1.犯罪主體的不確定性

我國(guó)《刑法》第176條規(guī)定了非法吸收公眾存款罪的犯罪構(gòu)成。從行為主體看當(dāng)然包括自然人和單位，即不具有吸收存款業(yè)務(wù)的自然人和金融機(jī)構(gòu)才可以構(gòu)成本罪。但問題是具有吸收存款資格的金融機(jī)構(gòu)能否成為本罪的行為主體，法條并沒有明確規(guī)定。

2.“公眾存款”的模糊性

對(duì)“公眾”范圍存在的不同理解，其包括哪些人和單位，法律并沒有嚴(yán)格的規(guī)定，很大程度上是一種結(jié)合個(gè)案的經(jīng)驗(yàn)判斷。因此學(xué)界也存在不同觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)持不特定且多數(shù)說。另一種觀點(diǎn)持不特定或多數(shù)說。不論是“不特定”還是“多數(shù)”都仍然是模糊的概念，只有具體結(jié)合行為對(duì)法益侵犯的范圍、程度以及吸收對(duì)象的延散性、不可控性和廣泛性等諸多因素綜合考慮才能接近對(duì)“公眾”范圍的把握。

其次是對(duì)“存款”的爭(zhēng)議。“存款”按照我國(guó)《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》的規(guī)定所謂“存款”必須是存入銀行的資金，其相對(duì)應(yīng)的是“貸款”。然而非法吸收公眾存款罪中的“存款”因?yàn)榉缸镏黧w本身不具備銀行的資格，因此也就無所謂的“存款”，可見法條中將“存款”和“資金”的概念混同。為此不少學(xué)者建議將“非法吸收公眾存款罪”修改為“非法吸收公眾資金罪”。

3.“擾亂金融秩序”的誤解

非法吸收公眾存款罪中所謂“擾亂金融秩序”一句也存在較大誤解。到底是非法吸收公眾存款的行為本身就可以認(rèn)定為擾亂金融秩序？還是必須要求有造成擾亂金融秩序的嚴(yán)重后果才能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪，存在爭(zhēng)議。換句話說就是，“擾亂金融秩序”的規(guī)定到底是非法吸收公眾存款罪的行為還是結(jié)果？這一點(diǎn)法律并沒有規(guī)定清楚。

（二）法規(guī)、司法解釋上的矛盾性

我國(guó)《刑法》第176條對(duì)非法吸收公眾存款罪的罪狀表述，既不是簡(jiǎn)單罪狀，因?yàn)槠浞缸锾卣鞑⒉槐槐娙怂瑹o需描述；又不是完整意義上的空白罪狀，因?yàn)槠錄]有指明參照的其他法律、法令。如此一來，司法實(shí)踐中對(duì)非法吸收公眾存款罪的犯罪構(gòu)成的解釋則各執(zhí)一說，甚至前后矛盾標(biāo)準(zhǔn)不一，嚴(yán)重影響了法律的嚴(yán)肅性和穩(wěn)定性。

1997年刑法修正將“非法吸收公眾存款罪”入律，之后第一個(gè)也是運(yùn)用最廣的法律解釋就是1998年7月13日國(guó)務(wù)院制定的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》，但該解釋并沒有將非法吸收公眾存款的行為和合法的民間借貸行為區(qū)別開來，其實(shí)質(zhì)是對(duì)吸收社會(huì)公眾資金的行為嚴(yán)格管控，不失有打擊“擴(kuò)大化”之嫌。

正因?yàn)橐陨媳锥说挠绊懀虼?010年最高法出臺(tái)《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》，用三個(gè)條文細(xì)化規(guī)定所謂“非法吸收公眾存款”和“變相吸收公眾存款”的行為，但過于苛刻的犯罪特征事實(shí)上又限制了對(duì)該罪的認(rèn)定。

（三）司法適用上的隨意性

非法吸收公眾存款的入罪帶有很強(qiáng)的刑事政策性，特別表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是司法實(shí)踐中存在動(dòng)用刑事法律手段介入民事糾紛的情況。例如一些個(gè)體老板大量借債后無法歸還，而被借款人訴之“非法吸收公眾存款”。同時(shí)也存在不少偵查人員假借“非法吸收公眾存款”插手民事糾紛的情況。

二是司法實(shí)踐中，非法吸收公眾存款罪的認(rèn)定大多迫于刑事政策。例如社會(huì)上民間借貸、吸收資金的行為比比皆是，即使違法只要能按時(shí)按息歸還一般司法機(jī)關(guān)都不會(huì)主動(dòng)追究，只有當(dāng)大量債務(wù)無法償還引發(fā)借款人上訪、纏訪等后，才迫于形勢(shì)而追究債務(wù)人的刑事責(zé)任，以平民憤。這種事后追究的方式確實(shí)帶有較大的隨意性。

二、非法吸收公眾存款罪的解構(gòu)

筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從以下四個(gè)特征來理解非法吸收公眾存款罪：

（一）吸收公眾存款的非法性

概括起來，其非法性體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是主體非法，即無吸收公眾存款資格的單位或個(gè)人，不管其是否按照國(guó)家規(guī)定的利率吸收公眾存款，也不管是否采取了其他變相提高利率的手法，亦或是以實(shí)物或物質(zhì)性利益的方法，只要吸收公眾存款，擾亂金融秩序，就構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。

二是主體合法但行為非法，即具有吸收公眾存款資格的金融機(jī)構(gòu)，以不法提高利率的方式或是變相提高利率的方式吸收存款，嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序，也可構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。

（二）吸收公眾存款的公開性

《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第1條第二款規(guī)定，非法吸收公眾存款罪必須具備“通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳”的公開性。筆者認(rèn)為，對(duì)非法吸收公眾存款罪的公開性理解不應(yīng)當(dāng)過于嚴(yán)苛，而要結(jié)合具體案件的實(shí)際情況把握，否則就會(huì)出現(xiàn)放縱犯罪的可能。例如通過“口口相傳”的方式實(shí)際上也能起到公開宣傳的效果，因此不應(yīng)當(dāng)排除其非法吸收公眾存款的可能。

（三）吸收公眾存款的高額回報(bào)

《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第1條第三款規(guī)定，非法吸收公眾存款罪還應(yīng)具備“承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)”。最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規(guī)定如果以利息數(shù)量來衡量非法吸收公眾存款罪，那么超過銀行同類貸款利率四倍以上就肯定構(gòu)成“高額回報(bào)”。但司法實(shí)踐中由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異，案件具體情況的不同，所謂“高額回報(bào)”不能完全按照以上標(biāo)準(zhǔn)，而要視具體情況而言。

（四）吸收公眾存款的不特定性

所謂“不特定性”是指非法吸收存款的對(duì)象的不特定，即《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第1條第四款規(guī)定：“向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金”。《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》規(guī)定：“未向社會(huì)公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。”其言外之意似乎是單位內(nèi)部或是親友屬于特定對(duì)象，那么如果是向單位內(nèi)部集資而職工又向其親友吸資是否還是“特定”？親友又向親友吸資是否還算“特定”？因此吸收存款的對(duì)象是否特定，應(yīng)當(dāng)結(jié)合具體案情把握，而不應(yīng)嚴(yán)格劃分。

三、非法吸收公眾存款罪的適用

對(duì)非法吸收公眾存款罪的把握，不僅要從法律條文上知悉其犯罪構(gòu)成和特征，而且要在司法實(shí)踐中正確適用，才能達(dá)到刑法懲罰犯罪、保障人權(quán)的目的。以下就以司法實(shí)踐的角度正確把握非法吸收公眾存款罪的適用。

（一）正確區(qū)分其與民間借貸之間的關(guān)系

在筆者看來，兩者最大的區(qū)別其實(shí)就是兩點(diǎn)：

1.是否存在公開宣傳

非法吸收公眾存款罪必定會(huì)通過各種手段公開地向社會(huì)公眾進(jìn)行宣傳，其公開宣傳的方式可能通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑，也可能通過“口口相傳”，“推銷、傳銷”等方式。但合法的民間借貸，一般都不會(huì)采取公開的方式，因?yàn)榭紤]到安全問題，一是不愿公開進(jìn)行；二是借款的對(duì)象也是有選擇的，并非來者不拒，往往就是一對(duì)一地進(jìn)行。

2.借款對(duì)象是否特定

非法吸收公眾存款的犯罪嫌疑人之所以對(duì)外“大張旗鼓”地宣傳借款信息，其目的就是擴(kuò)大借款對(duì)象的范圍，可見犯罪嫌疑人在吸資前對(duì)借款對(duì)象的人數(shù)、范圍、構(gòu)成等因素上并沒有明確的要求。但民間借貸由于目的性明確，所以其選擇借款對(duì)象往往需要考慮人數(shù)、范圍、親疏程度、安全系數(shù)、利率高低等等因素，因此最終符合條件的借款人必然是相對(duì)特定的對(duì)象。

（二）防止運(yùn)用刑事手段插手民事糾紛

在正確區(qū)分金融犯罪和民事糾紛的關(guān)系外，還需要在實(shí)踐中防止以下行為的出現(xiàn)：一是當(dāng)事人因?yàn)槊袷录m紛解決不當(dāng)，而控告另一方當(dāng)事人存在非法吸收公眾存款的行為；二是偵查機(jī)關(guān)和偵查人員利用經(jīng)偵職權(quán)，以非法吸收公眾存款罪插手民事糾紛，人為提高立案率。筆者認(rèn)為，對(duì)于第一種情況應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)法院對(duì)民事糾紛的定紛止?fàn)幾饔茫挥蟹ㄔ鹤プ￡P(guān)鍵，有效地解決雙方的糾紛，就能防止矛盾的激化。對(duì)于第二種情況，應(yīng)當(dāng)正本清源加強(qiáng)對(duì)偵查人員的職業(yè)道德建設(shè)，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究。同時(shí)結(jié)合實(shí)際制定合理的考核標(biāo)準(zhǔn)，才能發(fā)揮其正確的導(dǎo)向作用。

（三）寬嚴(yán)相濟(jì)地適用刑事手段

我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，一方面需要規(guī)范民間融資行為，為民間合法融資提供法律保障；另一方面也要嚴(yán)厲打擊非法吸收公眾存款，擾亂金融秩序的違法犯罪行為。相比較1998年國(guó)務(wù)院制定的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》和2010年《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》而言，筆者認(rèn)為只有寬嚴(yán)相濟(jì)的適用非法吸收公眾存款罪的刑事手段，才能在保障合法的民間融資的基礎(chǔ)上，打擊破壞金融秩序的違反犯罪行為。

一方面，對(duì)于司法實(shí)踐中已涉嫌構(gòu)成非法吸收公眾存款罪的犯罪嫌疑人可以適用諸如“附條件不批捕”，“附條件不”的決定。如果可以達(dá)成刑事和解，犯罪嫌疑人能夠及時(shí)返還所借款項(xiàng)或是制定還款計(jì)劃，將社會(huì)危害降到最低點(diǎn)，則可以作為從輕、減輕甚至是免于刑罰的情節(jié)。如此，“寬”的一面不僅可以減少危害行為造成的損失，而且可以避免引發(fā)新的矛盾產(chǎn)生。

第9篇：融資和借款的區(qū)別范文

【關(guān)鍵詞】 復(fù)習(xí)方法； 重難點(diǎn)內(nèi)容； 精要

一、中級(jí)職稱考試科學(xué)的復(fù)習(xí)方法

中級(jí)職稱考試難度越來越大，對(duì)考生分析問題和解決問題能力的要求也越來越高。因此，廣大考生要想順利通過考試，除了要有頑強(qiáng)的毅力和刻苦精神之外，科學(xué)的復(fù)習(xí)方法往往是取勝的關(guān)鍵。

根據(jù)筆者多年的考前輔導(dǎo)經(jīng)驗(yàn)，把考生復(fù)習(xí)方法概括為一句話：“一個(gè)中心，兩個(gè)基本點(diǎn)。”

“一個(gè)中心”就是牢牢地以教材為中心，千萬不能拋開教材，企圖走捷徑而撲在各種復(fù)習(xí)資料上的復(fù)習(xí)方法是不可取的。教材是根本，教材是考試大綱和全部考試內(nèi)容的具體體現(xiàn)。中級(jí)職稱考試和注會(huì)考試不同：注會(huì)考試要提升難度，因此，其命題是以教材知識(shí)為基點(diǎn)，充分?jǐn)U展出去，所以，注會(huì)考試只停留在“吃透書本”上是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的；中級(jí)職稱考試的難度要比注會(huì)考試低得多，其命題思路和基調(diào)也與注會(huì)考試不同，從考試試題看，考核的都是教材的基本內(nèi)容，甚至好多都是教材的原話。另外，考生在研讀教材時(shí)，還要注意本年教材與上年教材的變化之處，例如，2012年教材與去年教材相比，有若干處調(diào)整變化，這是考生必須高度注意的，因?yàn)椋{(diào)整變化之內(nèi)容必定是考試命題的重點(diǎn)。

每年的新教材往往都在考試前幾個(gè)月才下發(fā)，考生一定要在這有限的時(shí)間里，把教材的基本原理扎扎實(shí)實(shí)地搞清楚，一步一個(gè)腳印，也只有把教材的基本理論、基本原理搞透徹，才能“以不變應(yīng)萬變”。而很多考生，由于考期臨近，往往把新教材草草地學(xué)了一遍就擱置一旁，而將大量時(shí)間用在了習(xí)題集上。我們不是反對(duì)做題，尤其會(huì)計(jì)考試不做題是不行的，但是，不把教材研讀熟練，盲目做題是毫無益處的，因?yàn)椋?xí)題只是個(gè)案，它得不出“共性的結(jié)論”。況且，有些習(xí)題集檔次極低，把往年的習(xí)題翻版印刷，根本不注意考試大綱更新和教材內(nèi)容的變化，更有些習(xí)題，錯(cuò)誤、漏洞百出，對(duì)考生產(chǎn)生嚴(yán)重誤導(dǎo)。

“兩個(gè)基本點(diǎn)”是指具體學(xué)習(xí)方式及方法。基本點(diǎn)之一是指要全面復(fù)習(xí)，強(qiáng)調(diào)“面”；基本點(diǎn)之二是指要抓住重點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)“點(diǎn)”。只有“點(diǎn)”、“面”有機(jī)結(jié)合，才能取得理想的成績(jī)。首先要全面復(fù)習(xí)。新教材下發(fā)后，一定要逐章逐節(jié)仔細(xì)研讀教材，特別是新增加的以及變化的內(nèi)容更要高度關(guān)注，這都是命題的重點(diǎn)。從職稱考試命題來看，考點(diǎn)越來越分散，覆蓋面很廣。客觀題部分，只有全面、深入地研讀教材，才能從容作答。其次要突出重點(diǎn)。職稱考試全面復(fù)習(xí)是十分必要的，但在此基礎(chǔ)上，還要突出重點(diǎn)。對(duì)重點(diǎn)問題能否準(zhǔn)確把握，是考試能否通過的關(guān)鍵。如果說“全面復(fù)習(xí)”是應(yīng)對(duì)客觀題的有效手段，那么，“突出重點(diǎn)”則是應(yīng)對(duì)主觀題的最佳方法。實(shí)踐證明，不分主次、水平推進(jìn)的復(fù)習(xí)方法，是不會(huì)取得好成績(jī)的。

二、2012年中級(jí)實(shí)務(wù)考試重難點(diǎn)內(nèi)容精要

為了能使廣大考生更加清晰地掌握中級(jí)實(shí)務(wù)應(yīng)考的重難點(diǎn)內(nèi)容，筆者將一些重要章節(jié)的知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行歸納梳理，期待能對(duì)考生有所幫助。

（一）存貨

存貨這一章難度不是很大，其重要考點(diǎn)應(yīng)注意以下方面：

1.委托外單位加工的存貨。其考點(diǎn)主要體現(xiàn)在委托外單位加工應(yīng)稅消費(fèi)品的成本計(jì)價(jià)方面。企業(yè)委托加工收回的材料，如果用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品的，則委托加工期間支付的消費(fèi)稅不計(jì)入委托加工物資的成本，而應(yīng)計(jì)入“應(yīng)交稅費(fèi)”；如果委托加工收回的材料直接用于對(duì)外銷售的，則委托加工期間支付的消費(fèi)稅計(jì)入委托加工物資的成本。

上述考點(diǎn)是存貨部分在各級(jí)各類會(huì)計(jì)考試中，出現(xiàn)頻率最高的考點(diǎn)。其實(shí)難度并不大，只要弄懂其原理并注意區(qū)分即可得分。

2.存貨期末計(jì)量。存貨期末計(jì)量涉及的考點(diǎn)很多，但其核心考點(diǎn)是存貨可變現(xiàn)凈值的確定。不同情況下的存貨，其可變現(xiàn)凈值的確定方法是不同的。對(duì)于直接用于出售的產(chǎn)成品或商品，如果有合同約定，則以合同價(jià)格作為可變現(xiàn)凈值的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，如果沒有合同約定，則以一般市價(jià)作為可變現(xiàn)凈值的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。對(duì)于用于出售的材料，以一般市價(jià)作為可變現(xiàn)凈值的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。對(duì)于用于加工產(chǎn)品的材料，其可變現(xiàn)凈值的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)要用其生產(chǎn)的產(chǎn)成品的售價(jià)推導(dǎo)得出，這也是存貨期末計(jì)量的最重要內(nèi)容。

存貨期末計(jì)量另一個(gè)考點(diǎn)內(nèi)容是存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。注意兩點(diǎn)：一是當(dāng)以前減記存貨價(jià)值的影響因素已經(jīng)消失，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備可以轉(zhuǎn)回，其減記的金額應(yīng)當(dāng)予以恢復(fù)，轉(zhuǎn)回的金額計(jì)入當(dāng)期損益。二是導(dǎo)致存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的是以前減記存貨價(jià)值的影響因素的消失，而不是當(dāng)期造成存貨可變現(xiàn)價(jià)值高于其成本的其他影響因素的出現(xiàn)。如果是后者，則不能將該存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回。

另外，個(gè)別考生容易把存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的結(jié)轉(zhuǎn)混為一談，這是截然不同的兩個(gè)概念。

（二）固定資產(chǎn)

本章內(nèi)容考生大多都比較熟悉，需要注意的有以下幾點(diǎn)：

1.關(guān)于外購(gòu)固定資產(chǎn)現(xiàn)值計(jì)價(jià)。如果企業(yè)購(gòu)入的固定資產(chǎn)付款期超過了正常信用期，具有融資性質(zhì)，則購(gòu)入的固定資產(chǎn)應(yīng)采用現(xiàn)值入賬。其現(xiàn)值與長(zhǎng)期應(yīng)付款的差額，計(jì)入“未確認(rèn)融資費(fèi)用”，并采用實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷，其攤銷額符合資本化條件的，計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)的成本，否則計(jì)入當(dāng)期損益。本知識(shí)點(diǎn)應(yīng)與長(zhǎng)期負(fù)債一章聯(lián)合掌握，形成知識(shí)點(diǎn)串聯(lián)。

2.關(guān)于棄置費(fèi)用。對(duì)于特殊行業(yè)的特殊固定資產(chǎn)，在其初始計(jì)量時(shí)，還要考慮棄置費(fèi)用。棄置費(fèi)用實(shí)際上分解為兩部分，一部分是將棄置費(fèi)用的現(xiàn)值部分計(jì)入固定資產(chǎn)成本，同時(shí)確認(rèn)相應(yīng)的預(yù)計(jì)負(fù)債，計(jì)入固定資產(chǎn)成本通過計(jì)提折舊的方式實(shí)現(xiàn)補(bǔ)償；另一部分按照預(yù)計(jì)負(fù)債的攤余成本和實(shí)際利率法確定利息費(fèi)用，計(jì)入當(dāng)期損益。

3.關(guān)于聯(lián)合知識(shí)點(diǎn)的掌握。考生在學(xué)習(xí)本章時(shí)，思維不要僅局限在此，要與其他章節(jié)串聯(lián)起來，形成體系。本章要與租賃、非貨幣性資產(chǎn)交貨、債務(wù)重組、長(zhǎng)期應(yīng)付款、借款費(fèi)用等章內(nèi)容串聯(lián)起來，形成知識(shí)網(wǎng)格狀。

（三）投資性房地產(chǎn)

本章要求掌握的重要知識(shí)點(diǎn)包括：

1.關(guān)于投資性房地產(chǎn)的范圍。投資性房地產(chǎn)包括三項(xiàng)：已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、已出租的建筑物。

考生在掌握這三項(xiàng)內(nèi)容時(shí)，要注意以下方面：第一，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)。列入企業(yè)投資性房地產(chǎn)的各項(xiàng)資產(chǎn)，無論是“地產(chǎn)”還是“房產(chǎn)”，企業(yè)必須擁有產(chǎn)權(quán)，也就是強(qiáng)調(diào)企業(yè)“擁有或控制”，對(duì)于以經(jīng)營(yíng)方式租入的“地產(chǎn)”或“房產(chǎn)”企業(yè)再轉(zhuǎn)租給其他單位，則不屬于投資性房地產(chǎn)。第二，強(qiáng)調(diào)租賃方式。投資性房地產(chǎn)用于出租時(shí)，其租賃方式必須是經(jīng)營(yíng)租賃。如果是融資租賃方式，表明企業(yè)是以分期付款方式視同出售相應(yīng)資產(chǎn)，則這種方式出租的房地產(chǎn)，不屬于投資性房地產(chǎn)。第三，關(guān)于持有待售。對(duì)于企業(yè)持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)，屬于投資性房地產(chǎn)范疇；但對(duì)于企業(yè)持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的“房產(chǎn)”，則不屬于投資性房地產(chǎn)范疇。

2.關(guān)于投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量有成本和公允價(jià)值兩種模式，通常應(yīng)該采用成本模式計(jì)量，滿足特定條件時(shí)也可以采用公允價(jià)值模式計(jì)量。但是，同一企業(yè)只能采用一種模式對(duì)所有投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，不得采用兩種計(jì)量模式。

有悟性的考生，仔細(xì)研讀上述規(guī)定，便可發(fā)現(xiàn)其存在的問題。筆者對(duì)這一規(guī)定表示疑義：當(dāng)投資性房地產(chǎn)已經(jīng)滿足特定條件并采用了公允價(jià)值模式進(jìn)行了計(jì)量，而以后又增加的新的投資性房地產(chǎn)，且不具備特定條件時(shí)將如何計(jì)量？這種情況只能采用成本模式計(jì)量，而準(zhǔn)則又不允許兩種模式同時(shí)存在。不知道此問題如何解決。筆者曾就此問題請(qǐng)教過多位會(huì)計(jì)專家，但卻一直沒有結(jié)論。

另外，關(guān)于后續(xù)計(jì)量模式的變更，教材增添了一些新內(nèi)容，考生應(yīng)引起關(guān)注。

3.投資性房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)化。這個(gè)問題頭緒很亂，也是本章的重中之重，考生必須要理出清晰的思路。第一，要明確轉(zhuǎn)換是在成本模式下轉(zhuǎn)換還是在公允價(jià)值模式下轉(zhuǎn)換。因?yàn)椋瑑煞N不同模式下的轉(zhuǎn)換，其會(huì)計(jì)處理是截然不同的。第二，成本模式下轉(zhuǎn)換，無論是“內(nèi)”轉(zhuǎn)“外”（即投資性房地產(chǎn)轉(zhuǎn)為非投資性房地產(chǎn)，反之亦然），還是“外”轉(zhuǎn)“內(nèi)”，只要把相應(yīng)的計(jì)量金額轉(zhuǎn)入到對(duì)方的相應(yīng)科目中即可。第三，轉(zhuǎn)換的真正難點(diǎn)是公允價(jià)值計(jì)量模式的轉(zhuǎn)換。轉(zhuǎn)換中，要區(qū)分是“內(nèi)”轉(zhuǎn)“外”，還是“外”轉(zhuǎn)“內(nèi)”。如果是“內(nèi)”轉(zhuǎn)“外”，其公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益。但如果是“外”轉(zhuǎn)“內(nèi)”，其公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額就要區(qū)別對(duì)待，若公允價(jià)值小于原賬面價(jià)值的，其差額計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，若公允價(jià)值大于原賬面價(jià)值的，其差額計(jì)入“資本公積”科目。

（四）長(zhǎng)期股權(quán)投資

這部分內(nèi)容是永恒的重點(diǎn)，只要是會(huì)計(jì)考試，該內(nèi)容就一定是主角。或者說，長(zhǎng)期股權(quán)投資的內(nèi)容不搞通，將很難通過考試。

1.關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資的重要分類。長(zhǎng)期股權(quán)投資分為企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資和企業(yè)合并以外方式形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資兩大類。企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資又分為同一控制下企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資和非同一控制下企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資兩類。而第二種分類下的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其會(huì)計(jì)處理程序和方法有著重大區(qū)別，一定要注意區(qū)分。

2.投資核算中最核心的問題――“差額”，即“投資成本”與“份額”之間的“差額”。“差額”問題必定是會(huì)計(jì)核算的重點(diǎn)和難點(diǎn)，不僅是投資核算，其他方面的會(huì)計(jì)內(nèi)容也是如此，只要會(huì)計(jì)核算遇到了難點(diǎn)，就一定是遇到了“差額”。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則取消了原“股權(quán)投資差額”的核算方法，代之而行的是對(duì)于“差額”的分類處理：

第一，同一控制下，無論是控股合并，還是吸收合并，其差額基本通過“資本公積”核算。

第二，非同一控制下，如果“投資成本”大于“份額”，則列為“商譽(yù)”。但如果是控股合并，該差額要在合并報(bào)表中列示為商譽(yù)；如果是吸收合并，該差額要在購(gòu)買方個(gè)別報(bào)表中列示為商譽(yù)。如果“投資成本”小于“份額”，則列為“營(yíng)業(yè)外收入”。

第三，共同控制、重大影響投資形成的差額，若“投資成本”大于“份額”，則不做反映；若“投資成本”小于“份額”，則列“營(yíng)業(yè)外收入”。也就是說，“長(zhǎng)期股權(quán)投資”選擇孰高入賬。

第四，其他投資，一般不考慮差額，按“投資成本”入賬。

3.采用成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其重點(diǎn)內(nèi)容是初始計(jì)量。企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，采用成本法核算。而且，企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，要嚴(yán)格區(qū)分是同一控制下的企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，還是非同一控制下的企業(yè)合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資，因?yàn)閮煞N不同合并方式，其長(zhǎng)期股權(quán)投資核算差別甚大，考生要高度注意，這是歷年考試必考的內(nèi)容。

在采用成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資初始計(jì)量時(shí)，要解決三個(gè)重要問題：一是“合并對(duì)價(jià)”如何計(jì)量；二是“份額”如何計(jì)量；三是“合并對(duì)價(jià)”與“份額”的差額如何核算。

4.采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其重點(diǎn)內(nèi)容是后續(xù)計(jì)量，尤其是投資收益的確認(rèn)和計(jì)量。有三個(gè)重要考點(diǎn)：

第一，在確認(rèn)投資企業(yè)應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)被投資企業(yè)的凈利潤(rùn)或凈虧損時(shí)，如果取得投資時(shí)被投資企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值不同的，投資企業(yè)要在被投資企業(yè)凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上做出調(diào)整后，再按持股比例計(jì)算分享投資收益。

第二，在確認(rèn)投資收益時(shí)，除了要做上述調(diào)整外，對(duì)于投資企業(yè)與其聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)之間發(fā)生的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益也應(yīng)予以抵銷。該未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益的抵銷既包括順流交易也包括逆流交易。但需要注意的是，投資企業(yè)與其聯(lián)營(yíng)企業(yè)及合營(yíng)企業(yè)之間發(fā)生的無論是順流交易還是逆流交易產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損失，屬于所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)發(fā)生的減值損失的，有關(guān)未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損失不應(yīng)予以抵銷。

第三，超額虧損的確認(rèn)。權(quán)益法下，投資企業(yè)確認(rèn)應(yīng)分擔(dān)被投資企業(yè)發(fā)生的虧損，原則上應(yīng)以長(zhǎng)期股權(quán)投資及其他實(shí)質(zhì)上構(gòu)成長(zhǎng)期權(quán)益的項(xiàng)目減記至零為限，但投資企業(yè)負(fù)有承擔(dān)額外損失義務(wù)的除外。

（五）無形資產(chǎn)

本章的重要知識(shí)點(diǎn)包括以下內(nèi)容：

1.關(guān)于土地使用權(quán)。企業(yè)取得的土地使用權(quán)通常確認(rèn)為無形資產(chǎn)。但在具體掌握時(shí)，要加以區(qū)分。

第一，企業(yè)取得的土地使用權(quán)用于自行建造開發(fā)廠房等地上建筑物的，土地使用權(quán)與地上建筑物分別攤銷和折舊。

第二，企業(yè)外購(gòu)房屋建筑物所支付的價(jià)款中包括土地使用權(quán)與地上建筑物的，則應(yīng)采用合理的方法將二者分開，若確實(shí)無法分開，則按固定資產(chǎn)核算。

第三，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)取得的土地使用權(quán)用于建造對(duì)外出售的房屋建筑物的，相關(guān)的土地使用權(quán)的價(jià)值應(yīng)當(dāng)計(jì)入所建造房屋建筑物的成本。

第四，企業(yè)改變土地使用權(quán)的用途，停止自用土地使用權(quán)用于賺取租金或資本增值時(shí)，應(yīng)將其賬面價(jià)值轉(zhuǎn)入投資性房地產(chǎn)。

2.關(guān)于內(nèi)部研發(fā)無形資產(chǎn)。對(duì)于企業(yè)自行研究開發(fā)的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段與開發(fā)階段分別進(jìn)行核算。對(duì)于研究階段的支出，全部費(fèi)用化，計(jì)入當(dāng)期損益。對(duì)于開發(fā)階段的支出，不符合資本化條件的費(fèi)用化，符合資本化條件的，予以資本化。

作為考生，掌握了上述原理，就可以就此問題作出解答。但是，在實(shí)際工作中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則這樣規(guī)定，存在相當(dāng)大的疑義。作為會(huì)計(jì)人員，他如何能夠區(qū)分開企業(yè)研發(fā)中哪些屬于研究階段，哪些屬于開發(fā)階段？企業(yè)的內(nèi)部會(huì)計(jì)人員都無法區(qū)分，那么外部審計(jì)人員、稅務(wù)人員又如何能區(qū)分得了？這為企業(yè)操控利潤(rùn)留下了重大空間。

3.關(guān)于無形資產(chǎn)使用壽命。對(duì)于使用壽命有限的無形資產(chǎn)，應(yīng)采用合理方法進(jìn)行攤銷。對(duì)于使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無法進(jìn)行攤銷，但要進(jìn)行減值測(cè)試。

（六）資產(chǎn)減值

對(duì)于資產(chǎn)減值這部分，應(yīng)該關(guān)注三個(gè)問題：

1.資產(chǎn)可收回額的計(jì)量問題。企業(yè)能否計(jì)算出資產(chǎn)減值究竟是多少，關(guān)鍵取決于能否計(jì)算出資產(chǎn)可收回額。而收回額的計(jì)量是難點(diǎn)，它可以采用資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額確定，也可以采用資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值確定。

2.關(guān)于資產(chǎn)組、資產(chǎn)組組合、總部資產(chǎn)等減值測(cè)試的相關(guān)問題。資產(chǎn)減值已經(jīng)突破了單一資產(chǎn)的概念，出現(xiàn)了很多新的概念，要注意區(qū)分。

3.關(guān)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否可以轉(zhuǎn)回。筆者認(rèn)為，教材第八章資產(chǎn)減值在體系上存在問題：第一，既然要闡述“資產(chǎn)減值”，就應(yīng)該囊括全部資產(chǎn)，而本章為什么只包括非流動(dòng)資產(chǎn)，卻把流動(dòng)資產(chǎn)剔除在外？不可理解。第二，本章一直強(qiáng)調(diào)，“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以后不得轉(zhuǎn)回”，但考生必須注意，本章所說的“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以后不得轉(zhuǎn)回”只是針對(duì)本章的資產(chǎn)而言，并不是所有資產(chǎn)。這很容易給考生造成誤導(dǎo)。

（七）金融資產(chǎn)

金融資產(chǎn)一章存在諸多混亂，首先，金融資產(chǎn)分類令人不解。將金融資產(chǎn)分為四類不僅很牽強(qiáng)，而且很混亂。其次，對(duì)于發(fā)生的交易費(fèi)用初始計(jì)量也很混亂。第一類金融資產(chǎn)發(fā)生的交易費(fèi)用計(jì)入損益，而其他三類金融資產(chǎn)發(fā)生的交易費(fèi)用計(jì)入初始成本，這種規(guī)定毫無必然性。

值得欣喜的是，2012年我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將可能對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行修訂，將四分類改為二分類。

作為考生，仍然要按照舊的體系掌握。但是，既然這章內(nèi)容馬上要修改，估計(jì)出題專家也不會(huì)過于關(guān)注本章。有關(guān)本章重要考點(diǎn)不再贅述。

（八）長(zhǎng)期負(fù)債

在長(zhǎng)期負(fù)債中，難點(diǎn)及重點(diǎn)是可轉(zhuǎn)換公司債券。

企業(yè)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，既含有負(fù)債成分又含有權(quán)益成分，根據(jù)金融工具列報(bào)準(zhǔn)則的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時(shí)將負(fù)債成分和權(quán)益成分進(jìn)行分拆，分別進(jìn)行處理。企業(yè)在進(jìn)行分拆時(shí)，應(yīng)當(dāng)先確定負(fù)債成分的公允價(jià)值并作為其初始確認(rèn)金額，確認(rèn)為應(yīng)付債券；再按照該可轉(zhuǎn)換債券整體的發(fā)行價(jià)格扣除負(fù)債成分初始確認(rèn)金額后確定權(quán)益成分的初始確認(rèn)金額，確認(rèn)為資本公積。

對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券的負(fù)債成分，在轉(zhuǎn)換為股份前，其會(huì)計(jì)處理與一般公司債券相同，即按照實(shí)際利率和攤余成本確認(rèn)利息費(fèi)用，按照面值和票面利率確認(rèn)應(yīng)付債券或應(yīng)付利息，差額作為利息調(diào)整。

在具體核算時(shí)，由于數(shù)字比較大，設(shè)計(jì)科目比較多，而且還有小數(shù)點(diǎn)（現(xiàn)值系數(shù)），所以很容易出錯(cuò)，考生要格外小心。

（九）借款費(fèi)用

1.借款費(fèi)用的范圍。借款費(fèi)用是企業(yè)因借入資金所付出的代價(jià)，包括借款利息、折價(jià)或溢價(jià)的攤銷、輔助費(fèi)用及匯兌差額。在掌握借款費(fèi)用范圍時(shí)，需要注意以下幾點(diǎn)：一是企業(yè)發(fā)行債券產(chǎn)生的折價(jià)或溢價(jià)，不屬于借款費(fèi)用，只有折價(jià)或溢價(jià)的攤銷才屬于借款費(fèi)用；二是承租人融資租賃發(fā)生的融資租賃費(fèi)用屬于借款費(fèi)用；三是企業(yè)股權(quán)性融資發(fā)生的費(fèi)用不屬于借款費(fèi)用。值得注意的是，有些教材及復(fù)習(xí)資料是這樣闡述的：“企業(yè)權(quán)益性融資發(fā)生的費(fèi)用不屬于借款費(fèi)用”。筆者認(rèn)為這樣闡述欠妥，因?yàn)椤皺?quán)益”既包括所有者權(quán)益，也包括債權(quán)人權(quán)益，而后者發(fā)生的融資是屬于借款費(fèi)用的。因此，只有股權(quán)性融資發(fā)生的費(fèi)用才不屬于借款費(fèi)用。

2.借款費(fèi)用資本化期間的確定。借款費(fèi)用資本化期間的確定注意三個(gè)時(shí)點(diǎn)即起點(diǎn)、終點(diǎn)、暫停點(diǎn)。借款費(fèi)用開始資本化的時(shí)點(diǎn)即起點(diǎn)必須同時(shí)滿足三個(gè)條件，即資產(chǎn)支出已經(jīng)發(fā)生、借款費(fèi)用已經(jīng)發(fā)生、購(gòu)建活動(dòng)已經(jīng)開始。但需要注意，資本化起點(diǎn)的約束條件，只對(duì)借款費(fèi)用中的借款利息、折價(jià)或溢價(jià)的攤銷、匯兌差額發(fā)生作用，而輔助費(fèi)用并不受此項(xiàng)約束。借款費(fèi)用停止資本化的時(shí)點(diǎn)即終點(diǎn)的判斷，強(qiáng)調(diào)“狀態(tài)”。只要資產(chǎn)達(dá)到了預(yù)定可使用或可銷售狀態(tài)就要停止資本化，具體有三個(gè)方面的判定依據(jù)。借款費(fèi)用暫停資本化即暫停點(diǎn)需要同時(shí)具備兩個(gè)條件，一是中斷的原因是非正常中斷，而非正常中斷又包括“人為因素”導(dǎo)致的中斷和“不可預(yù)見的不可抗力”導(dǎo)致的中斷；二是中斷時(shí)間連續(xù)超過3個(gè)月。

3.借款費(fèi)用計(jì)量。借款費(fèi)用計(jì)量最核心的問題是借款利息資本化的計(jì)量。對(duì)于專門借款的利息資本化，要把握兩個(gè)要點(diǎn)：一是“不掛鉤”，即專門借款取得后，不需考慮實(shí)際支出額是多少，而是把全部借款發(fā)生的利息作為資本化的基數(shù)；二是“凈額”（會(huì)計(jì)上的“凈額”都是“做差”之意），即專門借款利息資本化應(yīng)以全部借款的總利息為基數(shù)，扣除尚未動(dòng)用的借款產(chǎn)生的存款收益，以兩者之差作為資本化利息。對(duì)于一般借款的利息資本化，也要把握兩個(gè)要點(diǎn)：一是“掛鉤”，即一般借款利息資本化計(jì)量，只就實(shí)際用于資本化資產(chǎn)支出部分的借款產(chǎn)生的利息予以資本化，未動(dòng)用或未用于資本化資產(chǎn)支出部分的借款產(chǎn)生的利息不予考慮資本化；二是“時(shí)間加權(quán)”，一般借款利息資本化計(jì)量，不僅支出金額要掛鉤，而且還要對(duì)實(shí)際支出金額考慮實(shí)際占用時(shí)間。

（十）債務(wù)重組

1.關(guān)于債務(wù)重組定義。在債務(wù)重組定義中，把握兩個(gè)關(guān)鍵詞，即“困難”、“讓步”。所謂“困難”是指?jìng)鶆?wù)人財(cái)務(wù)困難，很好理解；所謂“讓步”是指?jìng)鶛?quán)人做出的“實(shí)質(zhì)性減免”，這是重點(diǎn)也是難點(diǎn)，考生必須注意與2006年新準(zhǔn)則以前的提法相區(qū)別。困難和讓步是相關(guān)聯(lián)的，缺一不可。另外，在會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)中，不具有困難和讓步特征的業(yè)務(wù)，也不能稱為債務(wù)重組。例如，在債務(wù)重組方式中，其方式之一“將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本”即“債轉(zhuǎn)股”，而公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股權(quán)則不屬于債務(wù)重組，其原因就是該業(yè)務(wù)不具有困難和讓步特征。

2.關(guān)于“兩個(gè)差額”。債務(wù)重組的重心在債務(wù)人一方，而債務(wù)人在債務(wù)重組中，要注意“兩個(gè)差額”，一是“外部差”即重組債務(wù)與用作抵債的“對(duì)價(jià)”的差額，此差額必須為有利的差額，也就是利得，否則債權(quán)人并沒有做出讓步。二是“內(nèi)部差”即用作抵債的資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，此差額作為轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)損益，計(jì)入當(dāng)期損益，此差額為正或?yàn)樨?fù)都不影響債務(wù)重組的性質(zhì)。

（十一）所得稅

所得稅歷來是會(huì)計(jì)考試的重點(diǎn)和難點(diǎn)內(nèi)容，考點(diǎn)多，知識(shí)體系龐大，尤其是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法的內(nèi)容交織在一起，更增添了難度。

1.所得稅會(huì)計(jì)的核算程序。所得稅準(zhǔn)則頭緒多，知識(shí)體系龐大，因此，必須梳理出清晰的思路，形成框架體系。所以，在學(xué)習(xí)本章時(shí)，首先要明確所得稅會(huì)計(jì)的核算程序。其核算程序主要分五個(gè)步驟：第一，按照相應(yīng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值；第二，按照稅法確定資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)；第三，計(jì)算差異以及遞延所得稅；第四，根據(jù)應(yīng)納稅所得額計(jì)算應(yīng)交所得稅；第五，確定利潤(rùn)表中的所得稅費(fèi)用。

2.賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)。賬面價(jià)值是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則認(rèn)可的資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值，而計(jì)稅基礎(chǔ)則是稅法上認(rèn)可的資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值。所得稅會(huì)計(jì)的關(guān)鍵就是確定資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)。

資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)是指企業(yè)收回資產(chǎn)賬面價(jià)值過程中，計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)按照稅法規(guī)定可以自應(yīng)稅經(jīng)濟(jì)利益中抵扣的金額，即某一項(xiàng)資產(chǎn)在未來期間計(jì)稅時(shí)按照稅法規(guī)定可以稅前扣除的金額。

負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)是指負(fù)債的賬面價(jià)值減去未來期間計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額。用公式表示如下：

負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)=賬面價(jià)值-未來期間按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額

3.暫時(shí)性差異及分類。暫時(shí)性差異就是資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差額。暫時(shí)性差異又分為應(yīng)納稅暫時(shí)性差異和可抵扣暫時(shí)性差異。當(dāng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值大于計(jì)稅基礎(chǔ)或負(fù)債的賬面價(jià)值小于計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)所產(chǎn)生的差異稱為應(yīng)納稅暫時(shí)性差異；當(dāng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值小于計(jì)稅基礎(chǔ)或負(fù)債的賬面價(jià)值大于計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)所產(chǎn)生的差異稱為可抵扣暫時(shí)性差異。

“差異”的核算是所得稅會(huì)計(jì)的核心內(nèi)容，從某種意義上來說，沒有差異，也就沒有所得稅會(huì)計(jì)存在的必要。

4.遞延所得稅的確認(rèn)與計(jì)量。遞延所得稅包括遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債。遞延所得稅資產(chǎn)產(chǎn)生于可抵扣暫時(shí)性差異，遞延所得稅資產(chǎn)在確認(rèn)時(shí)，應(yīng)以未來期間很可能取得足夠的應(yīng)納稅所得額為限。在計(jì)量時(shí)，稅法規(guī)定，遞延所得稅資產(chǎn)應(yīng)按照預(yù)期收回資產(chǎn)期間的實(shí)際執(zhí)行的稅率計(jì)量。如果預(yù)期的稅率未正式公布，則采用已公布的稅率計(jì)量，不允許預(yù)測(cè)未來稅率。遞延所得稅負(fù)債產(chǎn)生于應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，遞延所得稅負(fù)債在確認(rèn)時(shí)，除不確認(rèn)遞延所得稅負(fù)債的個(gè)別情況外，大多都要盡可能確認(rèn)。關(guān)于計(jì)量與前者基本相同。

5.所得稅的確認(rèn)與計(jì)量。所得稅的確認(rèn)與計(jì)量主要涉及三個(gè)方面問題：

第一，當(dāng)期所得稅

當(dāng)期所得稅＝當(dāng)期應(yīng)納稅所得額×稅率

第二，遞延所得稅

遞延所得稅＝（期末遞延所得稅負(fù)債－期初遞延所得稅負(fù)債）－（期末遞延所得稅資產(chǎn)－期初遞延所得稅資產(chǎn)）

第三，所得稅費(fèi)用

所得稅費(fèi)用＝當(dāng)期所得稅＋遞延所得稅

最后，形成標(biāo)志性的分錄：

借：所得稅費(fèi)用

遞延所得稅資產(chǎn)

貸：應(yīng)交稅費(fèi)――應(yīng)交所得稅

遞延所得稅負(fù)債

（十二）會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正

本章歷來是考試的重點(diǎn)，尤其是會(huì)計(jì)政策和差錯(cuò)更正更是重中之重。所以，本文只對(duì)這兩項(xiàng)重點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行梳理。

1.會(huì)計(jì)政策及其變更。本部分內(nèi)容既是重點(diǎn)，也是難點(diǎn)。需要掌握的內(nèi)容有：

第一，會(huì)計(jì)政策的內(nèi)涵。會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)處理方法。必須清楚定義中所指的原則、基礎(chǔ)和方法要強(qiáng)調(diào)“具體”二字，比如采用的方法必須是“具體的方法”，而不是一般方法。例如存貨發(fā)出采用實(shí)際成本法就屬于一般方法，而采用實(shí)際成本法中的先進(jìn)先出法或個(gè)別計(jì)價(jià)法等則屬于具體方法。同時(shí)，還要掌握會(huì)計(jì)政策的特點(diǎn)，一是會(huì)計(jì)政策具有“可選擇性”（也稱為“柔性”）。如果會(huì)計(jì)政策沒有可選擇性，就不能稱其為會(huì)計(jì)政策，可能稱為法律、法規(guī)。例如，記賬方法原來有增減記賬法、收付記賬法和借貸記賬法，當(dāng)有三種記賬方法可供選擇時(shí)就屬于會(huì)計(jì)政策范疇，而會(huì)計(jì)改革之后，取消了增減記賬法和收付記賬法，只保留了借貸記賬法，因此，記賬方法就不再屬于會(huì)計(jì)政策范疇，因?yàn)闆]有選擇余地了。二是會(huì)計(jì)政策具有“強(qiáng)制性”（也稱為“剛性”）。會(huì)計(jì)政策固然具有自主選擇性，但這種自主選擇必須是在允許范圍內(nèi)的選擇，如果超出了允許范圍則是要受到限制的。

第二，會(huì)計(jì)政策變更。首先要準(zhǔn)確掌握會(huì)計(jì)政策變更的含義，然后才能進(jìn)一步區(qū)分開哪些情形屬于會(huì)計(jì)政策變更，哪些情形不屬于會(huì)計(jì)政策變更。屬于會(huì)計(jì)政策變更的有兩種情況：一是“規(guī)定性”，即法律、行政法規(guī)或國(guó)家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度等要求變更；二是“客觀實(shí)際性”，即會(huì)計(jì)政策的變更能提供更可靠、更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。不屬于會(huì)計(jì)政策變更的也有兩種情況：一是本期發(fā)生的交易或事項(xiàng)與以前相比具有本質(zhì)差別而采用新的會(huì)計(jì)政策；二是對(duì)初次發(fā)生的或不重要的交易或事項(xiàng)采用新的會(huì)計(jì)政策。

第三，會(huì)計(jì)政策變更的會(huì)計(jì)處理。重點(diǎn)掌握追溯調(diào)整法，而在追溯調(diào)整法中，其核心內(nèi)容為累積影響數(shù)的確定。找到了累積影響數(shù)，也就找到了兩種會(huì)計(jì)政策的差異，也就為進(jìn)一步調(diào)整賬目和調(diào)整報(bào)表確定了依據(jù)。

2.會(huì)計(jì)差錯(cuò)及其更正。本章所指的差錯(cuò)為前期差錯(cuò)，不包括本期發(fā)生、本期發(fā)現(xiàn)的差錯(cuò)。在會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正時(shí)，要考慮兩個(gè)問題：一是差錯(cuò)發(fā)生、發(fā)現(xiàn)的時(shí)間；二是差錯(cuò)的重要性。對(duì)于當(dāng)期發(fā)生、當(dāng)期發(fā)現(xiàn)的差錯(cuò)，調(diào)整發(fā)現(xiàn)當(dāng)期相關(guān)項(xiàng)目即可。對(duì)于前期發(fā)生，本期發(fā)現(xiàn)的差錯(cuò)，要根據(jù)差錯(cuò)的重要性區(qū)別處理：對(duì)于前期發(fā)生的重要差錯(cuò)，應(yīng)采用追溯重述法調(diào)整，但確定前期差錯(cuò)累積影響數(shù)不切實(shí)可行的除外。對(duì)于不重要的前期差錯(cuò)，可以采用未來適用法。

（十三）財(cái)務(wù)報(bào)告

財(cái)務(wù)報(bào)告是會(huì)計(jì)考試最重要的一章，每年分值都很高。中級(jí)職稱考試重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)合并報(bào)表部分，而合并報(bào)表中，又重點(diǎn)考核合并資產(chǎn)負(fù)債表和合并利潤(rùn)表。

財(cái)務(wù)報(bào)告這章與其他章節(jié)相比有其獨(dú)有特點(diǎn)：其他重點(diǎn)章節(jié)一般只要把本章的內(nèi)容研讀透徹就可以了；而財(cái)務(wù)報(bào)告這章則不行，財(cái)務(wù)報(bào)告這章本身的內(nèi)容只是基本概念、基本原理，類似于數(shù)學(xué)中公式、定理一樣，而考試形式是運(yùn)用這些章節(jié)的原理來解決其他章的相應(yīng)問題。比如，2008年財(cái)務(wù)報(bào)告一章15分的綜合題，同時(shí)涉及委托代銷、銷售退回、提供勞務(wù)、交易性金融資產(chǎn)、職工薪酬、分期收款銷售等內(nèi)容；2010年綜合題第一題（18分），涉及無形資產(chǎn)出租、以舊換新、回購(gòu)、產(chǎn)品保修、委托代銷、分期收款銷售等6個(gè)方面知識(shí)。因此，考生千萬不要陷入誤區(qū)，以為只要把財(cái)務(wù)報(bào)告本章內(nèi)容搞明白就可以了，這是極其錯(cuò)誤的。

上面已經(jīng)提到，財(cái)務(wù)報(bào)告這章其基本內(nèi)容并不是很難，框架也比較清晰，因此，具體內(nèi)容就不再梳理。只要考生能夠把本章內(nèi)容與其他章節(jié)內(nèi)容有機(jī)結(jié)合在一起就可以了。

上述列舉的內(nèi)容應(yīng)該是2012年考試的重中之重。作為考生，要用心揣摩和科學(xué)分析，要有清晰的思路和全局的視野。付出必有回報(bào)，用心就會(huì)成功！