互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資模式

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摘要：分析了小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀，指出小微企業(yè)融資過程中遇到的問題，分析了傳統(tǒng)模式下小微企業(yè)融資面臨的困境，針對現(xiàn)狀，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資的新型模式以及需要注意的問題，最終為小微企業(yè)未來的融資和發(fā)展總結(jié)出了未來發(fā)展的方向和建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資模式

2018中國銀行業(yè)發(fā)展論壇上，中國建設(shè)銀行副行長章更生在演講中指出：“小微企業(yè)貢獻(xiàn)了50％的稅收，60％的GDP，70％的創(chuàng)新，80％的就業(yè)，90％的企業(yè)數(shù)量。”小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要力量，他們在擴(kuò)大就業(yè)率、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、市場繁榮以及滿足人民群眾的需求等各個(gè)方面，均做出了巨大的貢獻(xiàn)。但是，融資難、融資貴一直是困擾小微企業(yè)持續(xù)發(fā)展的一大難題。為切實(shí)降低小微企業(yè)的融資成本，2018年6月，央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、發(fā)改委、財(cái)政部等五部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見》（銀發(fā)〔2018〕162號），提出我們要靈活運(yùn)用現(xiàn)代金融科技等手段，提高金融服務(wù)可得性。進(jìn)一步強(qiáng)化對互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用，改造了現(xiàn)有的信貸流程和信用評估模型，降低了小微企業(yè)運(yùn)營和管理的成本，提高了他們的貸款發(fā)放效率，提供了更加便捷的服務(wù)，從根本上緩解小微企業(yè)融資難題。以銀行為主的傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)已難以適用當(dāng)前小微企業(yè)的融資特點(diǎn)，而由互聯(lián)網(wǎng)和金融服務(wù)有機(jī)融合的互聯(lián)網(wǎng)金融，由于他平臺寬、數(shù)據(jù)多、成本低的特點(diǎn)而迅速增長，提供了適合我國新時(shí)期小微企業(yè)融資的新模式。

1小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

目前，我國小微企業(yè)具有規(guī)模小、資產(chǎn)少、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高的典型特征，因此導(dǎo)致融資過程中存在融資難和融資貴兩個(gè)方面的問題。

1．1融資難

小微企業(yè)融資難的最大障礙在于其發(fā)展過程中的風(fēng)險(xiǎn)性。信貸業(yè)務(wù)的重中之重是要控制風(fēng)險(xiǎn)，而控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)是掌握真實(shí)可靠的信息。小微企業(yè)資產(chǎn)少，規(guī)模小、靈活性強(qiáng)，同時(shí)還存在企業(yè)專職財(cái)務(wù)人員流動性強(qiáng)的現(xiàn)狀，導(dǎo)致財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)信息不完善。銀行由于存在著自身管理機(jī)制和約束機(jī)制，所以很難根據(jù)小微企業(yè)提供的不完善信息對其進(jìn)行全面客觀的等級評估，進(jìn)而很難為其發(fā)放貸款。在我國，小微企業(yè)主要通過銀行貸款和內(nèi)部資金積累進(jìn)行融資，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示只有40％的小微企業(yè)可以通過銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得資金，其根本原因在于絕大多數(shù)的小微企業(yè)融資渠道單一，他們普遍沒有上市，無法進(jìn)行股權(quán)融資等其他方式獲取資金。另外，小微企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)是資產(chǎn)少，相對于大中型企業(yè)來說其資產(chǎn)數(shù)額普遍較少，要想具有銀行認(rèn)可的抵押物的可能性更是微乎其微，因此，大中型企業(yè)常用的貸款方式例如借助擔(dān)保、資產(chǎn)抵押方法也很難實(shí)現(xiàn)。

1．2融資貴

小微企業(yè)沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，對于經(jīng)營過程中資金的管理缺乏準(zhǔn)確的判斷，沒有專業(yè)的預(yù)算部門，無法合理的判斷自己需要多少資金，因此每當(dāng)遇到資金不足問題，經(jīng)常是急需資金的情況，又加上他們沒有穩(wěn)定的籌資渠道，會造成籌資成本的加大。銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在審核小微企業(yè)貸款時(shí)候，最關(guān)注的是信用風(fēng)險(xiǎn)問題，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)具有經(jīng)營不穩(wěn)定的特點(diǎn)，會讓銀行增加他們的貸款利率或者增加貸款附加條件，小微企業(yè)無法從商業(yè)銀行取得足量貸款后會傾向于尋找民間借貸機(jī)構(gòu)，甚至采用高利貸的情況，進(jìn)一步增加融資成本。

2傳統(tǒng)融資模式存在的問題

高度集權(quán)與壟斷是我國現(xiàn)代金融體制的最大特點(diǎn)，因此傳統(tǒng)銀行金融服務(wù)體系的結(jié)構(gòu)并不是針對小微企業(yè)進(jìn)行設(shè)計(jì)的，大多數(shù)銀行在對小微企業(yè)提供資金服務(wù)時(shí)通常會存在以下問題。

2．1征信成本過高

對于銀行而言，如果放出同樣金額的貸款所獲得的收益是同樣多的，然而小微企業(yè)貸款數(shù)額相對于大中型企業(yè)而言往往較少，這樣在獲得相同利益的情況下無形中增加了銀行的信貸工作量。另外，小微企業(yè)存在經(jīng)營不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)程度更高，可能會增加銀行的不良貸款率，又加上能得知的小微企業(yè)財(cái)務(wù)信息量少且缺乏標(biāo)準(zhǔn)性和準(zhǔn)確性，貸款方與借款方信息不對稱，確定風(fēng)險(xiǎn)等級時(shí)也增加了銀行的難度。最終商業(yè)銀行對于小微企業(yè)的貸款積極性不足，會采取相應(yīng)的措施減少小微企業(yè)貸款。

2．2申貸手續(xù)繁瑣

小微企業(yè)因?yàn)槠滟Y產(chǎn)和規(guī)模普遍較小，能進(jìn)行抵押的有效資產(chǎn)又非常少，按照傳統(tǒng)的貸款程序申請資金時(shí)，很難找到愿意給他們進(jìn)行擔(dān)保的企業(yè)和個(gè)人，他們申請貸款的手續(xù)與大中型企業(yè)相比也更加復(fù)雜，相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)用也更加昂貴；同時(shí)，小微企業(yè)貸款經(jīng)常出現(xiàn)資金需求少且急的情況，他們會因商業(yè)銀行的繁雜手續(xù)而耽誤最佳商機(jī)，影響后續(xù)發(fā)展，所以小微企業(yè)不得不選擇其他方法進(jìn)行融資。

2．3專業(yè)技術(shù)落后

目前，我國商業(yè)銀行內(nèi)部相關(guān)技術(shù)普遍不夠成熟，也還沒有專門針對小微企業(yè)的信用擔(dān)保、控制風(fēng)險(xiǎn)和信用評級等技術(shù)，無法客觀有效地對小微企業(yè)進(jìn)行全面的分析和評價(jià)。盡管部分商業(yè)銀行通過與擔(dān)保公司合作的方式進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)分散，與此同時(shí)也增加了小微企業(yè)的融資成本，降低了商業(yè)銀行的工作效率。

3互聯(lián)網(wǎng)背景下的新型融資模式

3．1P2P網(wǎng)貸模式

P2P網(wǎng)貸是指借助于P2P公司而搭建的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺，在此平臺上進(jìn)行資金借方和貸方的合作，這是一種“個(gè)人對個(gè)人”的直接信貸方式。網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額借貸。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸是指個(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺來得以實(shí)現(xiàn)的直接借貸模式。利用這個(gè)借貸平臺，小微企業(yè)進(jìn)行籌資的行為是受到合同法、民法通則等法律法規(guī)、最高人民法院相關(guān)司法解釋和保護(hù)。P2P平臺為小微企業(yè)和投資者搭建了一個(gè)可以進(jìn)行信息交通、資信評估等服務(wù)的平臺。

3．2眾籌融資模式

眾籌是指小微企業(yè)可以通過利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特征，充分發(fā)揮大眾積少成多的效用，把公眾的資源和能力進(jìn)行歸集，為他們實(shí)現(xiàn)創(chuàng)辦活動、建設(shè)項(xiàng)目等提供資金援助的一種有效融資方式。其中股權(quán)眾籌融資主要是通過互聯(lián)網(wǎng)這種形式進(jìn)行公開的小額股權(quán)融資的活動。股權(quán)眾籌融資主要是通過股權(quán)眾籌融資中介機(jī)構(gòu)平臺進(jìn)行，比如互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或是其他類似的電子媒介。股權(quán)眾籌融資方一般為小微企業(yè)，通過股權(quán)眾籌融資中介機(jī)構(gòu)向投資人如實(shí)披露小微企業(yè)的經(jīng)營模式、財(cái)務(wù)信息、資金用途、管理措施等關(guān)鍵信息，給投資者準(zhǔn)確的引導(dǎo)。投資者應(yīng)當(dāng)充分了解小微企業(yè)股權(quán)眾籌融資活動所勉勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，然后進(jìn)行小額投資。

3．3互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，通過模擬互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的采集過程、處理流程、數(shù)據(jù)分析，達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)操作技能訓(xùn)練的目的。金融服務(wù)業(yè)從一開始就是在數(shù)據(jù)的的基礎(chǔ)上進(jìn)行工作。他們對于大數(shù)據(jù)的應(yīng)用有著獨(dú)特的優(yōu)勢，他們需要分析歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測股價(jià)，分析客戶數(shù)據(jù)來提高自己的服務(wù)水平。傳統(tǒng)金融業(yè)的數(shù)據(jù)主要來源于銀行內(nèi)部所掌握的信貸信息和客戶資料等，但這些數(shù)據(jù)所能提供的資料是不足的。而互聯(lián)網(wǎng)剛好能夠提供海量的數(shù)據(jù)素材，例如通過消費(fèi)點(diǎn)評類網(wǎng)站就可以獲取小微企業(yè)的消費(fèi)者評價(jià)、商戶口碑、經(jīng)營條件等信息。這些看似沒有關(guān)聯(lián)的大量數(shù)據(jù)，可以通過大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)找出其內(nèi)在規(guī)律，為小微企業(yè)信貸等級評估提供依據(jù)。還可以通過分析互聯(lián)網(wǎng)下的大數(shù)據(jù)，獲得小微企業(yè)信息，如投資偏好、交易記錄、資產(chǎn)狀況、交易習(xí)慣等與已有內(nèi)部相關(guān)信息進(jìn)行融合，進(jìn)一步獲得更加詳細(xì)的小微企業(yè)背景描述，以便控制風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)應(yīng)用之一是互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺，在注冊用戶的大數(shù)據(jù)平臺上建立起風(fēng)險(xiǎn)控制模型，用來對每一個(gè)小微企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測算和評級，還可以隨著小微企業(yè)的實(shí)際貸款類型和還款情況，動態(tài)監(jiān)控風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)并作出評級，對風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行及時(shí)預(yù)警。

4互聯(lián)網(wǎng)金融在解決小微企業(yè)融資過程中的注意問題

4．1預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國在對小微企業(yè)進(jìn)行信用審核時(shí)，主要是依賴互聯(lián)網(wǎng)金融公司整合的信息，沒有標(biāo)準(zhǔn)的審核流程及審核標(biāo)準(zhǔn)，也沒有建立有效的信用信息共享機(jī)制。每當(dāng)出現(xiàn)小微企業(yè)信用問題甚至是違約時(shí)，因?yàn)楦骰ヂ?lián)網(wǎng)金融公司之間存在著信息不共享，進(jìn)而無法實(shí)現(xiàn)對小微企業(yè)違約的有效預(yù)防。要想完善整個(gè)社會的互聯(lián)網(wǎng)信用體系需要從多方面下手，具體辦法主要包括以下幾方面：可以找出各互聯(lián)網(wǎng)金融模式之間的不同之處，建立與當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式相匹配的信用風(fēng)險(xiǎn)識別、度量以及預(yù)警方案；加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下動態(tài)信息的共享，包括信息、統(tǒng)計(jì)和實(shí)際運(yùn)行模式等方面；分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成原因，對小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)追蹤，量化考核小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)程度采取不同的管控決策來信用風(fēng)險(xiǎn)。

4．2加強(qiáng)全方位金融監(jiān)管

目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式尚且處于其初級階段，隨著業(yè)務(wù)量的不斷增加，帶來更多的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。為了將來互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)發(fā)展，應(yīng)完善監(jiān)管體系，加大監(jiān)管力度，對小微企業(yè)融資實(shí)施全方位的監(jiān)管。要始終堅(jiān)持“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”等原則，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融自身存在的信用問題、網(wǎng)絡(luò)安全問題，有針對性的建立投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，實(shí)現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的全面合理監(jiān)管，從而促進(jìn)小微企業(yè)融資的長久健康發(fā)展。

4．3滿足多層次的金融需求

我們使用的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)主要是面向具有一定金融知識和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的群體，然而我國目前還存在網(wǎng)絡(luò)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，對于較落后地區(qū)的小微企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的擴(kuò)大應(yīng)用還存在很大問題，無法做到全面推廣。為了滿足互聯(lián)網(wǎng)金融為更多的社會群體提供金融服務(wù)，可以針對不同層次的用戶，開發(fā)多層系的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用產(chǎn)品，利用互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)對更多不同群體的金融應(yīng)用需求，同時(shí)也為互聯(lián)網(wǎng)金融向更加綜合化與生活化方向發(fā)展提供技術(shù)支持。真正實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的普惠金融性。

5結(jié)論

打鐵還需自身硬，小微企業(yè)要想獲得更多的資金，應(yīng)該從自身下手，努力提高經(jīng)營水平，信用等級。信用好的小微企業(yè)，融資優(yōu)惠方面將會得到優(yōu)先支持；而那些被政府相關(guān)部門列入黑名單、要求重點(diǎn)關(guān)注的小微企業(yè)將不再享受國家融資方面的各種優(yōu)惠。因此，小微企業(yè)要爭取提高自身信用水平，健全財(cái)務(wù)制度，守法誠信經(jīng)營。另外，要合理運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)平臺，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)背景下的新型融資模式，在此基礎(chǔ)上從根本上解決融資難、融資貴的現(xiàn)狀。

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作者：周穎 單位：山東經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院