常用理財方法精選(九篇)
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第1篇：常用理財方法范文
一、光學顯微鏡觀察.適用于觀察生物微觀結構，如細胞結構，包括光鏡下看到的各種細胞器.
要求學生熟練掌握顯微鏡的使用技術. 其中涉及考查方面有：（1）低倍鏡（4X、10X）的使用方法.（2）高倍鏡（40X）的使用方法.（3）顯微鏡的放大倍數.顯微鏡放大倍數=目鏡放大倍數×物鏡放大倍數.（4）血球計數板計數法.（5）制作臨時裝片、切片和涂片.適用于顯微觀察，凡需在顯微鏡下觀察的生物材料，必須先制成臨時裝片、切片和涂片.
例在觀察顯微鏡時，經常遇到以下5種現象：（1）視野亮度晃眼；（2）
對光時視野中出現窗欞、樹影等物現象；（3）只見視野不見圖像；（4）圖像結構不完整，試分析出現這些現象的可能原因，并提出排除方法.
析（1）視野亮度晃眼，可能原因：①反光鏡直射強光源；②光照到通光孔上緣.排除方法：①用平面鏡斜對光源；②挪鏡.（2）對光時視野中出現其他物象，其可能原因是鏡筒太高或太低，調節一下鏡筒即可消除.（3）
只見視野不見圖像，可能是操作不仔細，低倍鏡頭偏于一旁.排除方法：將低倍鏡頭對準通光孔.（4）圖像結構不完整的可能原因是未根據材料的不同折光性用光，應調節光圈使透明度一致.
二、物理和化學分析技術
具體技術包括：
1.分離技術.分離技術主要是利用物理學和化學的原理建立起來的各種分離、純化方法.常用的分離技術有以下幾種：
（1）研磨、過濾.適用于從生物組織中提取物質，如酶、色素等，要求學生熟練掌握研磨、過濾的方法，如研磨時要先將生物材料切碎，然后加入摩擦劑（常用二氧化硅）、提取液及其必要物質，充分研磨之后，往往要進行過濾，以除去渣滓，所用過濾器具則根據需要或根據試題中提供的器材加以選用，如可用濾紙、紗布、脫脂棉、尼龍布等等.SiO2，由于過濾只是粗略地去掉渣滓，因此為了提高速度并使實驗明顯，一般不選用濾紙，而是選用脫脂棉.
（2）層析法.適用于溶液中物質的分離.主要步驟包括制備濾紙條，畫濾液細線，層析分離.
2.測定技術.
包括：（1）定性測定――比色法.從細胞組織中，鑒定有機物的常用比色法，參見下表.
成分試劑作用顏色反應
還原糖斐林（Fehling）試劑使自由醛或酮基的糖氧化產生棕紅色Cu2O沉淀
蛋白質雙縮脲試劑肽鍵在堿性環境中與CuSO4結合產生紅紫色的絡合物
淀粉碘液淀粉與碘結合藍色反應
脂肪蘇丹Ⅲ酒精溶液脂肪與蘇丹Ⅲ結合紅色反應
維生素A三氯化銻一氯仿溶液與SbCl3作用藍色反應
維生素B1重氮化氨基苯磺酸溶液在堿性溶液中發生作用紅色反應
核酸亞硫酸復紅溶液與DNA發生作用呈紅色或紫色
（2）定量測定――滴定法.
（3）同位素示蹤技術.同位素示蹤技術可用于物質代謝以及其他實驗中以了解物質來源或去向，或者區分事情結果是由于此還是彼的緣故.如光合作用光反應產物――氧氣中的氧的來源，二氧化碳形成葡萄糖的途徑，確定誰是遺傳物質的噬菌體浸染細菌的實驗等
典型例題
例1 葉綠體中色素的提取和分離：
（1）提取和分離葉綠體的色素，可采用方法.
（2）用毛細吸管在濾紙上劃出濾液細線時，線條越細越好，這樣可以避免 ，以便取得較好的 .
（3）葉綠體b為黃綠色，層折后的位置是在濾紙條的 .
（4）實驗應盡量在通風處進行，實驗后一定要將手洗凈，這是因為 .
析提取和分離葉綠體中的色素可采用紙層析法.在點樣劃線時，越細越好，這樣可避免色素帶之間部分重疊，以便取得較好的分離效果.層析后，濾紙條上自上而下有4條色素帶.因為該實驗使用了苯、丙酮等有毒化學藥品，實驗時應通風，實驗后要洗手，確保安全.
三、微生物培養技術
主要考查培養基的制作技術.培養基的制作過程如下：（1）配制液體培養基 .（2）配制固定培養基.（3）調整 pH.（4）過濾分裝.（5）滅菌.
典型例題
例將10 mL酵母液放在適宜溫度下培養，并于不同時間內等量均勻取樣4次，分別測定樣品中酵母菌的數量和pH，結果如下表.請分析回答.
樣品酶母菌數量（個/mm3）pH
（1）表中樣品的取樣先后次序為 .
（2）對酵母菌而言，100 mL該培養液的環境負荷量為 個.
（3）若第5次均勻取樣時，樣品中的酵母菌數量為760個/mm3.產生這一結果的原因是 .
析（1）根據樣品菌數，越在先菌數越少，由此取樣順序為2、4、1、3.（2）經過培養10mL培養液中有菌數1210個/mm3，環境負荷量應為1.21×107.（3）培養液中的營養物質不斷被消耗，pH減小，部分酵母菌因營養缺乏不適應而死亡并解體.
注：材料為培養的啤酒酵母.
四、植物解剖與生理測定技術
技術包括：各種器官解剖與觀察方法、徒手切片技術、光合作用強度的測定方法.
典型例題
例有人設計了一個實驗來證明光合作用需要CO2，他在兩支試管里裝入藍色的BTB溶液（這種溶液在酸性條件下呈黃色，堿性條件下呈藍色），向管內吹入CO2，溶液都變為黃色.在1號管內加入綠色水草，放在陽光下，2號管內也加入綠色水草，用黑紙包起來.如后，發現1號管內BTB液變藍，2號管內液體仍然黃色.因此，他認為這個實驗可以證明光合作用需要CO2.
有人認為這個實驗不夠嚴密，你認為如何在上述實驗裝置的基礎上加以改進，就可以使實驗更加嚴密地說明光合作用需要CO2？ .
析應增加1支黃色BTB液的試管中不放水草，但是照光，排除BTB液遇光變色的可能.
五、孟德爾性狀的遺傳分析技術
主要技術包括：1.果蠅的單因子實驗方法.選取具有一對相對性狀的果蠅（長翅與殘翅或灰身與黑身）進行雜交和測交，觀察雜種后代相對性狀的遺傳表現，從而驗證孟德爾分離規律.2.性狀分離比的模擬實驗方法.孟德爾的遺傳規律符合概率的基本原理.通過人工模擬形成配子時等位基因的分離，以及受精時雌雄配子的隨機結合過程，便可驗證基因的分離規律.
典型例題
例在番茄中真實遺傳的紫莖、缺刻葉植株（AACC）與真實遺傳的綠莖、馬鈴薯葉植株（aacc）雜交，F2結果如下：
紫莖缺刻葉紫莖馬鈴薯葉綠莖缺刻葉綠莖馬鈴薯葉
247908334
（1）在總共454株F2中，計算4種表型的預期數.
（2）問這兩基因是否是自由組合的？
析 （1）按基因的自由組合規律，兩對相對性狀條本雜交，F2的4種表型分離比應為9∶3∶3∶1，這樣4種表型的預期數應為256∶85∶85∶28.（2）這兩對
六、生態和環境考查技術
該技術主要包括：1、種群密度的測定技術.主要包括雙子葉草本植物種群密度的測定方法和昆蟲種群密度的測定方法.
典型例題
第2篇：常用理財方法范文
[關鍵詞]理財APP；假設檢驗；信度分析；因子分析
[DOI]101.3939/jcnkizgsc20162.7078
1引言
2009年國內最早的個人理財平臺“挖財”的出現，在互聯網金融行業開辟了一種全新的商業模式，即信息與金融相結合的模式。據《2015年理財類APP市場分析報告》顯示，理財記賬類用戶如今已經占全部移動互聯網用戶三成以上。現如今，理財APP有著移動電子智能平臺的支撐，再加上位置服務（LBS）、客戶關系管理系統（CRM）等技術和服務的成熟，理財APP市場已進入炙手可熱階段。隨著用戶數量的不斷增加，理財APP的功能也在不斷地完善，從最初的只可以記賬，逐步發展到具備理財、基金、投資等功能。本文將基于以上背景，調查并分析影響沈陽市市民使用理財APP的相關因素，從而為用戶提供更好的服務提出合理化建議。
2調查
本調查以沈陽市為例，調查對象為沈陽市九個市轄區的全體市民。為保證信息的全面性，調查對象并不排除從未使用過理財APP的市民。采用在人流量大的區域以街頭隨機攔訪的方式保證了被調查者職業、年齡的多樣性。
此次調研共發放問卷500份，回收有效問卷2.73份，問卷有效率為91%，實際樣本數大于估算樣本數，調查的樣本容量合理。本次調查首先采用Excel表格對數據進行初步統計及描述性分析。然后用SPSS 190軟件對數據進行了推斷性分析。在推斷性分析時運用卡方檢驗和單因素方差分析的方法。
3調查結果
3.1假設檢驗結果
（1）為探究沈陽市民使用理財APP與年齡是否相關，在通過方差齊性檢驗之后，我們進行單因素方差分析，分析過程如下：
Levene方差齊性檢驗：
原假設H0：σ1=σ2=σ3
備擇假設H1：σ1、σ2、σ3是不盡相等的。
在顯著性水平為95%下，p值大于005，所以不能拒絕原假設，認為σ1、σ2、σ3是相等的，方差齊次檢驗通過。
因此我們可以認為不同年齡與是否使用理財APP是具有顯著性差異的，即認為不同年齡段的沈陽市民的接受理財APP的程度是不盡相同的。
（2）探討市民不愿意使用理財APP原因與性別是否有一定相關性，依次選取沒有使用習慣、收益不理想、易用性差三者與性別進行列聯分析，結果如下：
檢測結果可知，在95%的置信水平下，在卡方和檢測與進一步的相關性測量中三種相關性系數均通過了t檢驗。說明性別與是否使用理財APP原因存在明顯相關性。因此，收益不理想是男性不愿使用的原因，操作性差是女性不愿使用的原因。
（3）沈陽市民使用多種理財APP。
3.2因子分析與信度分析
3.2.1信度分析
信度即可靠性，它是指采用同樣的方法對同一對象重復測量時所得結果的一致性程度。本文運用信用度來檢測量表在度量相關變量能否擁有穩定性和一致性，采用最為常用的Cronbachs Alpha值取舍標準。值在07以上表示信用度高可以采用這個問卷。本問卷第一部分外部環境的Cronbachs Alpha值為0887，第二部分信譽機制克倫巴赫值為0876，第三部分產品服務質量克倫巴赫值為0749，第四部分品牌情感價值的克倫巴赫值為072.8，第五部分易用性的克倫巴赫值為082.8，以上部分都大于07，說明問卷的一致性較好。
3.2.2因子分析
鑒于分析需要，我們對樣本數據進行驗證性因子分析，利用Bartlett球形檢驗和KMO檢驗來測試問卷中用戶決策理論的收斂度，其中KMO值大于06說明數據適合進行因子分析，經過SPSS數據分析，得到用戶決策理論的KMO值為0775，適合進行因子分析，結果顯示如下：
用戶決策理論的KMO值為0775，大于06，說明適合做因子分析，經分析得到一個因子，我們將其命名為用戶決策體驗，它總共包括4個題項，分別為使用愉悅性、重復使用、增強產品信任、推薦他人使用，它們的載荷值分別為0775、082.7、083.5、0740，用戶決策理論的α值為0805，均大于05說明調查問卷這部分問題是有效的。
4結論與建議
4.1外部環境對理財APP的使用情況的影響
4.1.1國家相關法律制度
信息爆炸的時代，對于互聯網金融行業，國家給出更多的是鼓勵政策指導理財APP朝更科學、更人性化的方向發展。在這些鼓勵政策下，投資者有更多的信心將產品做到更好，而用戶也會收益頗多。
4.1.2互聯網金融發展程度
互聯網金融已經滲透我們的生活和工作中，大力發展普惠金融是中央支持的方向，因此，相關工作者應繼續努力，幫助推動互聯網金融持續健康發展。如此，作為互聯網金融行業的產物-理財APP也會有更為廣闊的前景。
4.1.3網絡環境安全性
網絡環境安全性是信息時代下人們關注的焦點問題。個人信息泄露，財產危機等隱患，都時刻提醒我們應理性面對網絡信息。理財APP平臺盡管有第三方保證，卻無法從根本上阻止個人權益受到威脅。
4.1.4傳統理財產品奠定的市場基礎
理財APP的出現給傳統銀行的部分業務帶去了沖擊和挑戰。傳統銀行已有的理財服務，已吸引了眾多用戶，從而在某種程度上使得理財APP能夠迅速打開市場，并結合自身的創新性和適應性，占有較高的市場份額。
4.2信譽機制的測量
4.2.1投資者對該產品的評價很高
通過相關因素的調查，理財產品的投資者對該產品的評價很高對于人們使用理財產品的影響較大，相對來說，某一理財產品的投資者對該產品的評價越高，人們對該產品也越為信任。
4.2.2該理財產品的投資者認為該產品是有良好信譽的
產品收益如實描述等良好信譽使理財產品廣泛被人所信賴，良好的信譽能使用戶對該理財產品形成使用依賴，提高客戶忠誠度。如具有較大客戶群的余額寶，信譽良好，產品收益一目了然并且能及時到賬等優勢，使得該平臺備受喜愛。
4.2.3理財APP用戶權益是受到保障的
調查發現，人們對理財APP的財產安全性等方面關注度較高，具有退款政策的理財產品更易被接受。隨著互聯網金融的不斷發展，理財產品的不斷改進，安全性隨之不斷提高。用戶所關心的權益受到保障，就能更加放心購買理財產品。
4.3產品服務的測量
4.3.1理財APP內提供多樣化投資方案以供選擇
隨著理財產品種類的多樣化，人們對理財產品的要求也日益提高，單一的理財產品并不能滿足人們理財需求。理財APP平臺內理財產品的多樣化吸引人們使用手機理財APP，也成為人們使用理財APP的主要原因。
4.3.2理財APP平臺提供更加便捷的服務
據調查發現，人們對理財APP平臺的便捷程度要求很高。人們對余額寶、隨手記等可為人們生活帶來方便服務的理財APP的使用多于其他APP，說明具有較多功能的理財APP更受人們喜愛。
4.3.3好的推廣活動可幫助擴大用戶群
在調查中，我們發現，口碑宣傳是宣傳的重中之重。其次，隨著網絡的不斷發展，網絡宣傳也成為一種主要的宣傳方式。近期余額寶使用數量的增多，正是因為借助央視春晚的宣傳。
4.3.4理財APP具有創新性
隨著互聯網金融的不斷發展，理財APP的種類和數量也逐日增多。在眾多理財APP中脫穎而出的理財APP，都是憑借其功能、技術、理財產品的創新。所以，理財APP自身的改革、創新加速了其發展，促進了理財APP的使用情況。
4.4品牌情感價值的測量
4.4.1無論是新用戶還是忠實用戶，每個用戶的投資都得到了公平的回報
在相關因素的調查中，我們發現，注冊新用戶讓利返現成為當下吸引新用戶使用理財APP的主要手段，對待忠實用戶，理財APP也同樣推出一系列活動，如促銷信息，免費搶基金等。
4.4.2利用手機等移動端瀏覽該理財APP讓用戶覺得舒服
據調查顯示，隨著互聯網金融的不斷發展，理財APP為人們的理財活動帶來了極大的便利，為用戶節約了大量的時間。但是，理財APP的使用流程比較煩瑣，不夠簡潔，所以理財APP應提供更加簡潔的操作流程。
4.4.3利用手機等移動端瀏覽該理財APP讓用戶掌握了更多理財知識
調查顯示，若理財APP沒有為用戶提供相關理財知識，會使許多對理財知識不太清楚的用戶無法正確地購買理財產品，從而造成不必要的損失。所以，理財APP應該為用戶提供相關理財類知識，讓用戶理性購買理財產品。
4.5理財APP易用性測量的影響因素
4.5.1理財APP相關產品或服務查詢效率
若用戶能夠很容易地利用手機移動客戶端在該理財APP上找到所需的相關理財產品或服務，有效節省時間進行投資理財，那么在將一定程度上培養客戶對于此理財APP平臺的依賴性。
4.5.2產品和服務信息分類的條理清晰程度
用戶更青睞于信息分類中條理清晰的理財APP平臺，這能夠使用戶更為直觀地了解理財信息，避免盲目投資。因此，注重產品和信息的分類和歸總的理財APP所體現的“軟實力”更勝一籌。
4.5.3理財APP移動端交易便捷度
交易便捷度對于用戶而言是至關重要的。倘若通過理財APP移動端，用戶交易效率提高，那么將很大程度上保證用戶及時回款和注入資金，更為有效地進行投資理財。
4.5.4對于理財投資方法掌握的難易程度
平臺若想在穩固已有客戶群體的基礎上繼續擴大市場份額，就應該在加強技術的同時注重對于移動端投資方法的引導，便于客戶掌握理財方法，二者齊頭并進、相輔相成，共同為平臺未來的優化發展建設貢獻力量。
參考文獻：
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第3篇：常用理財方法范文
【關鍵詞】投資理財 理財市場 理財觀念 理財規劃
伴隨著改革開放、金融改革不斷深化，居民收入不斷增加。理財產品日趨豐富，工薪階層的理財觀念發生了轉變，從過去傳統單一的儲蓄方式到尋求謹慎而多元化的理財渠道使資產保值增值，從而提高目前或將來的生活品質。
一、我國居民理財現狀
（一）儲蓄依然是居民理財首選
據報道，盡管儲蓄收益少，但由于其擁有較高的安全性和普遍性，人們更傾向選擇 ，儲蓄比例達到六成以上，其次便是國債，相對于儲蓄，其優勢在于收益更大，相對于股票，其風險更小。如今股票市場更是波動太大，據調查，投資于股票的總資金，相對與十年前，基本上沒有任何增值，導致居民對股票的投資意愿進一步降低。
（二）理財市場的相關法律缺乏規范與統一
目前金融行業理財產品的競爭日益激烈，但是在分業經營、分業監管的原則下，金融領域各個行業的監管部門有所不同，而監管部門的監管標準又沒有達成統一，這就造成了各個部門不能公平競爭。同時，監管的不統一性，也會造成監管標準存在矛盾區域。另外，理財市場上一些相關法律不夠完善，例如公司型基金和私募基金沒有明確法律地位等。
二、投資理財的當今趨勢
（一）個人持有的理財產品日趨豐富
據統計，在家庭金融資產結構中，選擇購買保險的超過30%，選擇持有黃金的達到6.8%，房地產投資約0.4%，而選擇儲蓄存款的人數占比為62.8%，比上年同期分別下降3.6個百分點，比調查以來的平均水平（66.8%）低 4.0個百分點。而產生這種現象的主要原因就是儲戶規避投資風險的意識增強，以持有產品的多樣化來盡可能的磨平風險。在金融理財市場上，理財產品越來越豐富，銀行卡發行量成倍增長，證券、保險和眾多金融衍生產品發展迅速。銀行理財產品收益率上比往年更高，同時投資品種逐漸豐富，而這些變化就是為了迎合居民儲戶投資理財多樣化的需求，構建出更大更豐富的理財平臺。
（二）從生活理財和單純投資趨向投資理財
生活理財的核心在于根據個人的消費性資源狀況和消費偏好來實現個人的人生目標，其關心的是如何對現有財富資源進行整合梳理，以達到合理消費的目的，在這個“負利率”時代，僅僅依靠個人收入，不僅達不到財產保值增值的期望，甚至造成財富縮水，尤其是面對市場經濟產生的巨大風險對家庭經濟的沖擊，工薪階層簡單的生活積累往往不堪一擊。這時，投資理財就成了工薪階層的新寵，它是建立在家庭合理消費的基礎上，針對風險進行個人資產有效投資，以使財富保值、增值的開放理財方式，能夠有效抵御社會生活中的經濟風險，是一種主動行為。
單純的投資行為是以利益最大化為核心的，對家庭財富的穩定和保障并不關心，而高收益往往伴隨著高風險，這就決定單純的投資行為存在極大的弊端。現如今，社會中存在很多以炒股為主業的操盤手（較為極端的會把自身全部資產壓在個別股上），結果多數為兩種，財富暴漲，身價千萬；股市套牢，血本無歸，而這也與股市高收益高風險的特點相符合，很顯然，單純的投資行為并不適合個人和家庭的發展。這時就應當把單純投資向投資理財靠攏，跟多的關注現金流量與風險管理，使收益和風險達到適合現有家庭發展的平衡點。
（三）定投、長期持有
定投有兩大優勢：第一，成本攤薄，分散風險。資金是分期投入的，投資成本雖然有高有低，但長期平均下來較低，最大限度地分散了投資風險；第二，復利效果。由于復利效應，本金所產生的利息加入本金繼續衍生收益，通過利滾利的效果，配合長期持有，復利效果明顯。對于工薪家庭，由于可以積少成多和輕松進退，基金定投可謂是方便不吃力的“聚寶盆”，同時由于其穩定性，對于整個人生規劃也是大有裨益，不僅考慮了市場環境的因素，還考慮了個人及家庭多方面的因素，包括生活目標（買房買車）、財務需求（給孩子教育費用和養老）、收入和支出（采用每月扣款的方式）。此外，投資者可以根據自己的性格特征和家庭需求來選擇期限，從而更好地進行理財規劃。
三、家庭理財與金融投資規劃
金融投資規劃是根據個人或家庭的投資理財目標和風險承受能力，為其設計合理的資產配置方案，構建投資組合來實現理財目標的過程。首先，應當確立投資目標，圍繞之一目標來安排投資的具體操作計劃。其次，投資組合的構建受制于投資者的自身條件，一方面是投資者可投入的財務資源數量，另一方面是投資者的風險承受能力。
（一）投資規劃流程
投資規劃一般包括以下五個流程：
1.確定投資政策。首先應當獲取投資產品的相關信息以便設定投資目標，投資目標一般要切合實際、明確、可以衡量，例如某某日對某只股票投資額度達到某數額。由于風險與收益總是密切相關，因此也要對自身的風險承受能力進行分析，不同的投資者對風險的態度不同，一般可以分為回避型、中立型、偏好型，投資者只有了解自己的風險容忍程度，才能根據自己的偏好來制定合理的投資政策。
2.進行投資品分析。這種分析首先是明確投資品種的價格形成機制、影響其價格波動的各種因素及作用機制等，其次是要發現那些價格偏離其價值的品種。總的來說，投資分析的方法有兩種：
基本分析，主要是通過對公司的經營狀況、行業的動態及一般經濟情況的分析，進而研究投資品的價值，即解決“購買什么”的問題，其實質是考量價格是否偏離價值，從而評估投資品種的價值是高估還是低估。
技術分析，其目的是預測投資品價格的漲跌趨勢，即解決“何時購買”的問題，其實質是通過分析過去的價格變動和供求關系，來預測未來的價格變動。
3.構建投資組合。構建投資組合可以說是投機規劃最重要的一個環節，是以風險一定組合收益最大化，收益一定組合風險最小化為原則，來確定具體的投資品種和投入各種投資工具、投資品的資金比例，其主要涉及投資工具組合、投資事件組合、投資比例組合三個方面。投資組合設計的核心在于分散投資，即投資品種之間最好完全不相關或負相關，這樣就會把投資風險降到最低。
4.調整投資組合。市場是不斷變化的，隨著時間的推移，一方面投資者的投資目的會有所改變，如儲蓄、盈利、保險，另一方面一些新投資產品的出現，或者就投資產品的改良也會吸引投資者，這時投資者就需要調整現有組合，賣掉就的投資品種而購買一些新的投資品種，以形成新的組合。
5.評估投資組合的績效。每隔一段時間，投資者都應該定期評價投資的表現，從而了解制定的投資規劃是否出現問題，能否進行改良，其依據不僅是投資的回報率，還有投資者所承受的風險，需要結合收益和風險的相對標準來評估投資的業績，主要考慮兩個方面：一是所選擇的投資品種給投資者帶來多大貢獻；而是對把握市場時機的能力進行考核。
（二）投資策略
投資策略指一些常用的投資方法，主要有以下五種：
1.投資三分法。將自有資產分為三部分，第一部分用于投資收益穩定、風險較小的投資品種，如債券、優先股；第二部分用于投資風險較大、收益較高的投資品種；第三部分以現金形式保留，作為備用金。這種方法兼顧了投資的安全性、收益性、流動性，是一種比較基礎和合理的投資組合方法。
2.固定比率投資法。這一策略是在操作過程中努力保持投資品種的比例不變，如股票和債券兩部分，當股票上漲，相當于投資股票的資產上漲，則賣出部分股票，買入部分債券，使投資于兩種金融工具的資產比例不變。這種方法可以使投資者通過多種金融工具的對比來決定持有量，避免單純分析一種金融工具造成的風險（如一只股票的追漲殺跌）。
3.固定金額投資法。這一策略是指在投資操作過程中保持投資總額不變，如規定多只股票的總投資數不變，只在這一投資數額下進行各股票的買賣。
4.耶魯投資計劃。這一策略其實是一種浮動比例投資法，而浮動的比例是根據市場波動變化的，其特點是將市場因素考慮在內，更有利于增大收益，減少風險。
5.杠鈴投資法。這一策略主要集中于短期長期兩種工具上，通過對未來市場利率走勢判斷，來不斷調整自己在兩者之間的分配比率。當預計長期利率上漲，長期品種價格趨于下降時，出售長期品種增加短期品種持有量，反之亦然。這種方法需要擁有相關專業知識和技能，對小投資者風險較大。
四、結語
第4篇：常用理財方法范文
【關鍵詞】大學生；理財；調查分析
一、大學生消費和理財
（一）當代大學生的消費行為
大學生是一個特殊的消費群體，相比于中學時代，有了更多的資金和業余時間可以來進行分配，雖然步入成人的行列，但是對于人生資源的分配能力還不足；據美國市場營銷學會（AMA）的定義：消費者行為是“感情、認知、行為以及環境因素之間的動態互動過程，是人類履行生活中交換職能的行為基礎”。 在大學生活中，由于受到社會、家庭、學校和學生本身心理等多方面的影響，大學生的消費既存在著合理、理性的消費行為，也存在著不良的消費行為。
（二）大學生理財的目的和重要性
為了了解大學生的消費現狀，理財意識以及心理特征。并且針對大學生的生活消費提出自己的看法和建議，明確當代大學生應有的理財意識。其次，勤儉節約也是中華民族的傳統美德，大學階段更應該培養勤儉節約的生活習慣。大學階段理財只是初步的學習，在日常生活中培養一種理財習慣，可以為以后的人生培養良好的理財習慣。
二、大學生理財現狀的調查與分析
（一）數據調查顯示報告
我們通過一款名叫問卷星的app，對100名不同年級的大學生進行了問卷調查。并對結果進行了簡單的分析。
大學生理財集中體現在花錢、省錢及掙錢方面。作為一個沒有正式收入的成年人，大多數大學生的理財消費觀念正在趨于成熟和理智。大學生的經濟來源是大學生上大學所花學費獲取渠道和方式，包括學校的獎學金、困難資助、勤工儉學、家長資助等。父母提供是當前大學生的主要經濟來源，占96%；依靠獎學金和助學金的占18%；有39%的學生利用勤工助學、做兼職的方法獲取生活費和零用錢。
根據問卷調查大學生的生活費，零用錢主要用于一日三餐，電子產品和購買衣物。戀愛支出過度成為一部分“月光族”的主要形成原因，在學習用品方面的消費戰極少數。
1.電子產品的發展節奏日漸加快，大學生對于新型電子產品的喜好以及關注度基本處于社會前列隊伍。
2.吃喝，娛樂和日常用品（服裝，化妝品）是大學生的主要消費項目，其中吃喝占據較多，一部分消費金額用在了娛樂方面，這一現象在大二，大三的學生中有明顯的體現。
3.大學不限制自由戀愛，加上家長給的生活費基本都是一次打一個月甚至一學期的生活費，這讓很多擁有愛情的同學有了足夠的“發揮”空間，但卻沒有合理的限制消費。找兼職工作也是因為生活費已經“入不敷出”了。
在這次調查問卷中，因為100人中有56人是大四學生，因此為了消除調查對象的年級對于數據的影響，我對年級和消費去向進行了交叉分析。
由圖1可知，大致上并不受年級影響。
（二）當代大學生的理財消費意識
當代大學生的主體是90后，如今的大學生正在充裕的物質生活中，形成新的理財消費觀念。據調察，只有極少數大學生具有理財觀念，絕大部分并無理財意識，而且缺乏實際行動。相對于大學生消費的超前，理財意識并沒有超前。只有個別同學有儲蓄能力，一個月下來還會有些生活費剩余。大部分大學生都是“月光族”，他們對自己一個月用多少錢沒有一個明確的標準：“用完了可以向朋友借一點周轉下，用途理由充分的話，可以向父母請求補充”。
三、造成大學生理財現狀的原因
（一）家庭原因
現在大學生基本上都是獨生子女，父母從苦日子走過來，自然不希望在物質方面對唯一的孩子進行苛刻。大多數父母對于學校的生活消費標準并不是完全了解，因此并不知道給多少才是合適。總以為少給絕對不行，多給剩下的他們會自己攢下來。這種寧多不少的態度，也變相誤導學生的理財意識。
（二）社會問題
中國的經濟發展迅速，貧富差距近些年來愈發明顯。導致部分家境不錯的學生無法擺脫“虛榮心”；傳遞速度的加快，讓人們有了更加廣闊的視野，也增長了人們的物欲。對于自控能力遠不足的大學生勢必有一定的腐蝕作用；校外不良環境的存在，也讓學校生的“生活費”有了固定去向（網吧、KTV、夜店等）。
（三）自身問題
1.很多大學朋友都不曾對一天的消費有過克制心理，覺得這些消費都是小費。在不知不覺中就提高了自己的消費。
2. 大學生之間容易出現攀比現象 。大學生與中學生相比有了更多的錢供自己支配，但是大學生的自制力還很欠缺，自己對錢的控制力很薄弱，因而造成了大學生盲目地亂花錢。
3.大學課余時間充足，但是學校依然是大學生學習、生活的主要場所，大學生的消費行為主要在大學校園里進行。學校的教育制度、管理制度都與大學生消費有著密不可分的聯系。學校雖然也對學生進行艱苦奮斗、勤儉節約的教育，但往往都是說教式的，形式主義的，政治化傾向明顯，不從學生實際情況了解，不從實際情況出發，沒有說服力。
四、培養及提高大學生理財能力的方略
1.大學生作為一個經濟上沒有能完全獨立的消費群體，應該實事求是地根據學習、生活情況確定合理的消費標準，量力而出。同時，大學生在消費前期可以給自己制定一個消費計劃，做到有計劃消費。
2.不論家庭有多富裕，讓孩子們看到勤勞簡樸的父母，這會為孩子起到很好的表率作用。為此，父母要培養孩子的自立能力，可以讓他們多進行社會實踐活動。父母還要充分了解孩子在學校的消費情況，要給予孩子一定的消費自，另一方面要有意識地給予引導，引導他們樹立儲蓄意識和理財觀念。
3.學校應改變以往的教育方式，從學生的日常生活上來解決和樹立理財意識。開展豐富多彩的課外活動，吸引他們的注意力，人的精神世界滿足，就會對物質世界的欲望減少。在學校多設立可以讓學生進行兼職的工作崗位，把學生的參與勞動情況列入成績考核。
參考文獻：
[1]周亞莉.關于大學生消費現狀以及問題的思考[J].遼寧行政學院學報，2008，（4）：94.
[2]朱艷飛，向秋蘭，李佳.培植大學生的生態消費觀[J].法商論壇，2008，（1）：91.
[3]薛艷萍.大學生的消費誤區及應對辦法[J].商業研究，2008，（2）：36.
[4]周莉.關于大學生消費現狀及問題的思考[J].遼寧行政學院學報，2008，（4）：94.
第5篇：常用理財方法范文
【關鍵詞】博識課程；綜合性；生活性；活動性；開放性
【中圖分類號】G434 【文獻標識碼】B
【論文編號】1671-7384（2017）05-0076-03
當今世界正在發生廣泛而深刻的變化，當代中國教育也正在發生廣泛而深刻的變革。兒童教育需要引入廣博的知識，培養其多方面的能力，滿足其身心發展的需求。基于這些原因，學校研發了校本課程“博識”，并編寫與課程相對應的《博識讀本》，課程從“快樂游戲”“創意手工”“趣味歷史”“旅游地理”“智慧理財”“靈動思維”六個領域擴充現有的知識。從學生的興趣出發，結合學生的認知規律，培養全方位的人才，培育具有社會主義核心價值觀的公民。本門課程是適應時展和社會前進的需求，也是青少年自身成長和全面發展的需要。
課程設計思路和理念
1. 課程設計思路
博識課程的總體設計思路：面向全體學生，從培養學生的綜合素養出發，遵循教育規律，充分發揮綜合學科的教育功能，要求學生初步學會一定的學習方法，提高學習能力，逐步形成對生活和世界的正確認識，并提高探究的能力，以達到課程目標。課程設計思路如下：
（1）從“知識與能力”“過程與方法”“情感、態度與價值觀”三個方面進行課程設計。
（2）根據學生的身心發展水平，分學段設計課程內容和學習活動。
根據學生的身心發展水平，博識課程進行如下設置：一年級為游戲；二年級為手工；三年級為歷史；四年級為地理；五年級為理財；六年級為探究。結合這六個學習領域，我們分別設計課程內容與學習活動，適應不同年齡段學生在學習方面的情感特征、認知水平和實踐能力。
（3）給予教師教學更大的空間。
保證每個孩子接受教育的權利，讓全體學生參與學習，使每個學生在自己原有的基礎上有所發展。為此，博識課程提出一些具體的活動建議，幫助教師引導學生向學習目標發展，針對不同的學生，選擇和采納不同的活動方法，從而使教師的活動更具靈活性，更具主動性和創造性。
2. 課程設計理念
（1）充分體現育人為本的教育理念。
發揮多學科的教育功能，以培養和提高學生的綜合素養為宗旨，引導學生正確地考查歷史、地理、經濟等多領域的發展進程和方向，逐步學會全面、客觀地認識問題。
（2）以普及社科常識為基礎，使學生了解各學科的基本知識。
初步具備學習知識的基本方法和基本技能，促進學生的全面發展。
（3）引導學生熱愛生活、積極探究。
學生在學習的過程中感受知識海洋的浩瀚，熱衷探究社會前沿知識，同時在探究的過程中發展創新意識和實踐能力。
（4）面向全體學生。
每位學生都需要得到全面的發展，掌握更多的知識。本課程在設置上充分考慮到這一點，綜合學生必要了解的眾多學科知識，全面普及多元化的基礎知識，使所有的學生都能得到全面發展。
課程目標
博識課程的總目標是：掌握綜合學科的基礎知識，獲得基本的探究技能和方法，旨在培B具有樂于探究、熱愛生活的兒童。
下面從知識與技能、過程與方法、情感態度與價值觀三個方面來表述，這三個方面在實施過程中是一個有機的整體。
1. 知識與技能
（1）掌握游戲的常見類型，掌握合作完成游戲的意義。
（2）掌握工藝制作的常用材料和制作方法。
（3）了解家鄉、中國和世界的地理概貌，了解家鄉與祖國、中國與世界的聯系。
（4）知道重要的歷史事件、歷史人物及歷史現象，知道人類文明的主要成果，初步掌握歷史發展的基本線索。
（5）掌握理財的相關知識，并能在實踐中得到應用。
（6）掌握科技的前沿信息，培養善于探究和鉆研的品質。
2. 過程與方法
（1）通過各種途徑感知身邊的事物和現象，積累豐富的知識；通過比較、分析、歸納等思維過程，掌握所學的知識，善于總結規律。
（2）體驗提出問題、分析問題、解決問題的過程。
（3）具有創新意識和實踐能力，善于發現問題，收集相關信息，運用相關知識和方法，提出解決問題的設想。
（4）運用適當的方式方法，交流學習的體會、想法和成果。
3. 情感、態度與價值觀
（1）增強對事物和現象的好奇心，提高學習的興趣。
（2）增強熱愛家鄉、熱愛祖國的情感。
（3）尊重世界不同國家的文化和傳統，增強民族自尊心、自信心和自豪感，理解國際合作的意義，初步形成全球意識。
（4）初步了解生活中的自然、社會常識。
課程內容
1. 快樂游戲
高趣味、零壓力的創意游戲最能啟發兒童的潛力，讓孩子注意情節和規則，培養孩子集體活動的意識。課程囊括了益智游戲、合作游戲、互動游戲、思維游戲、戶外游戲等。游戲過程鍛煉了兒童的腦、眼、手，使兒童在游戲中獲得了邏輯力和敏捷力。課程內容設置大多需要孩子思考、活動，使孩子的能力得到全方位的鍛煉。
2. 創意手工
認識制作手工的常見材料，比如布料、木材、石材、金屬等。掌握制作手工的常用方法。能夠根據所學的知識進行想象、創造，鼓勵創新。
形式多樣：內容豐富多元，融入了西方的有趣元素。
主題豐富：選擇了孩子們喜愛的動物、植物、甜點、玩具等元素，貼近生活。
取材環保：許多材料取自生活，讓廢舊物品有效地再利用。
步驟簡單：以圖文結合的形式讓制作步驟簡單易懂。
3. 趣味歷史
從歷史入手，選擇典型的歷史人物或故事，增強趣味性，讓學生了解一定的歷史知識。
（1）知道重要的歷史事件、歷史人物及歷史現象，知道人類文明的主要成果，初步掌握歷史發展的基本線索。
（2）了解歷史的時序，初步學會在具體的時代條件下對歷史事物進行考查，從歷史發展的進程中認識歷史人物、歷史事件的地位和作用。
4. 旅游地理
利用“旅游攻略”的形式，分塊將中國地理和世界地理中重要地域的人文知識、著名建筑以及飲食文化等介紹給學生，立足小學生“趣味認知”的特點，豐富其地理知識。
（1）掌握地球與地圖的基礎知識。
（2）了解家鄉、中國和世界的地理概貌，了解家鄉與祖國、中國與世界的聯系。
（3）了解世界各地的文化、建筑、飲食等地理文化，初步認識環境與人類活動的相互關系。
5. 智慧理財
本課程的內容設置中，設置了培養孩子的理財意識的環節，教會學生家庭理財的知識，同時讓學生學會制定理財方案，養成良好的消費習慣，樹立正確的消費觀念。并設置了儲蓄、債券等多方面的知識，通過合作、體驗等方法感受生活中和理財相關的事物。
6. 靈動思維
通過推理、分析等手段開動學生思維，了解藝術品買賣和犯罪的相關知識，培養學生的邏輯思維能力，在學習中學會探究、合作，培養提出問題、分析問題和解決問題的能力。
課程特點
博，多、廣、大的意思；識，知道、知識、常識的意思。博識課是一門綜合課程，以培養學生的綜合素養為基礎，同時培養學生具有豐富的知識、樂于探究、熱愛生活的品質。重在培養知識的寬度，使兒童掌握廣博的綜合類知識，而不是過于追求深度。教材根據不同年齡段兒童的特點設置不同的內容，培養不同的能力。
本課程具有如下基本特征。
1. 綜合性
本課程綜合了游戲、手工、歷史、地理、理財、思維等多門類知識，是一門綜合性的學科。課程安排按照小學生各年齡段的心理特征而定，使學生對美術、經濟、歷史、地理、生物、法律等各個領域的知識均有所了解。課程注重知識的綜合性，同時，知識學習與社會參與、問題探究等彼此滲透，互相促進，實現生活、教學、發展三位一體。
2. 生活性
本課程緊密聯系兒童的生活，課程本身也是兒童學習和生活的一部分，兒童在教師的指導下真實地體驗生活，主動參與感受生活、創造生活的過程。
本課程遵循兒童生活的邏輯，以兒童生活中的需要和問題為出發點； 以兒童的現實生活為課程的主要源泉；以正確的價值觀引導兒童，以在生活中發展、在發展中生活為課程的基本追求。
3. 活動性
本課程注重師生間的互動，學生在教師的引導下主動參與、e極探究各個領域的知識。課程以活動為教和學的基本形式，課程的呈現形式是兒童參與的各種主題活動、游戲或其他實踐活動；課程目標主要通過兒童在教師指導下的活動過程中體驗、感悟和主動建構來實現。
4. 開放性
本課程面向兒童的整個生活世界，教學目標隨兒童不同年齡的認知能力和探究欲望的變化不斷調整；課堂從教室發展到家庭、實驗室等其他生活空間；課程評價也走向開放、多元的層面，全面關注兒童豐富多彩的體驗和個性化的創意與表現。
校本教材《博識讀本》的編寫和使用
我校2013年9月完成校本教材《博識讀本》的編寫，開始投入使用。配合課程，教材共分為六冊，小學階段每個年級一冊，分別是《快樂游戲》《創意手工》《趣味歷史》《旅游地理》《智慧理財》《靈動思維》，教材廣博豐富的內容，連貫有趣的知識體系得到了學生們的喜愛，每節后面都設有拓展環節，開闊了學生的視野，是學生們最喜愛的課程之一。
形式多樣的課堂
課程的特點是“綜合性”“生活性”“活動性”“開放性”。所以在“博識”課堂上，我們更多地是看到學生的積極思考、熱情參與、主動研究，看到一年級小學生在游戲中學會團結互助，看到二年級小學生在手工課上的無限創意，看到三年級學生給大家講歷史故事，看到四年級學生和大家分享旅游收獲，看到五年級學生的智慧理財方案，看到六年級學生如何成為“小小偵探家”。
課程未來的思考
第6篇：常用理財方法范文
近兩年銀行理財業務積極參與資本市場投資，通過理論分析和實證分析相結合的方法研究這一業務行為對于銀行理財業務績效影響。在理論分析方面，通過美林投資鐘模型結合銀行理財業務的自身發展規律進行研究，在實證分析方面，采用2014年末到2015年末的周度業務經營數據，建立向量自回歸模型進行分析研究。最后指出參與資本市場業務將成為銀行理財業務經營的重要選擇和必然發展方向，并提出政策建議。
關鍵詞：
銀行理財業務；向量自回歸模型；美林投資鐘模型；資本市場
一、導論與文獻回顧
2014年以來，銀行理財業務的發展呈現兩個特征：一是以凈值型產品轉型和事業部制改革為代表的業務轉型持續推進，二是銀行理財資金的大類資產配置中資本市場類資產的比重顯著提高。前一個特征主要來自于監管政策的約束和引導，而后一個特征更主要來自于銀行理財業務自身經營運作的壓力和動力。銀行理財業務是一個目前學術界和實務界都十分關注的金融業務。隨著2012年以來大資管業態的形成和關于銀行理財業務是否屬于影子銀行的爭論，國內學者對于銀行理財業務的研究逐漸豐富。目前關于銀行理財業務的研究主要集中在理財業務的監管政策和業務模式、理財客戶行為分析、理財產品市場定價、理財業務和宏觀經濟環境的相互關系等領域，對于銀行理財業務大類資產配置和銀行理財業務參與資本市場投資的研究相對零散。蘇新茗（2015）[1]在《銀行理財業務機制研究》中對于銀行理財業務“資金池-資產池”的投資管理模式進行了實證研究，分析了銀行理財業務投資收益和短期利率、期限利差、信用利差的關系。張旭陽（2015）[2]按照“資管投行”的理念提出了銀行理財業務大類資產配置的發展方向。付巍偉（2015）[3]提出在商業銀行融合資本市場的路徑上，修改商業銀行法、證券法和允許商業銀行成立資管子公司都是政策可選項。馬續田（2015）[4]認為利率市場化催生的金融脫媒正對商業銀行傳統經營模式帶來前所未有的沖擊和挑戰，資本市場的繁榮發展為商業銀行通過資產管理業務實現轉型提供了基礎。何德旭、李錦成（2015）[5]認為從中短期來看中國影子銀行還不會對整個金融市場包括股票市場造成沖擊。劉知博、賈甫等（2014）[6]分析了資本市場抑制的情況下銀行承擔的信用風險，并指出多層次金融市場有利于降低這一風險。本文研究的目的在于針對銀行理財業務后一個發展特征，通過理論和實證相結合的方式，站在銀行理財業務大類資產配置的視角研究銀行理財參與資本市場的績效。銀行理財業務廣泛開展資本市場業務始于2014年，銀行理財業務中大類資產配置的關鍵性作用也是近一兩年才逐步為業內和研究者所認識，現有少量的研究也僅限于理論定性分析，所以本文的研究目標和研究方法就具有很強的創新性。本文第二部分和第三部分分別分析我國資本市場發展的重要機遇和銀行理財業務參與資本市場的情況，第四部分和第五部分針對本文主題進行了理論分析和實證分析，第六部分進行了總結并提出政策建議。
二、我國資本市場發展的重要機遇
從資產負債的角度來看，目前我國經濟所經歷的陣痛，主要來自于經濟去杠桿的自我修復。隨著金融市場的發展，去杠桿的方式開始從簡單的債務重組、債務貨幣化發展為金融市場化與市場體量擴充，后者成為將債務轉移出表、大范圍分擔的最有效方式。資本市場的發展在重整資產負債表中發揮核心作用，可以有效緩釋去杠桿中伴隨的經濟蕭條、通貨緊縮等問題和違約、企業倒閉對金融機構資產負債表的沖擊。從經濟結構調整的角度來看，我國現階段經濟結構調整的重點是大力發展新興產業。通過新興產業的發展替代傳統產業對于經濟增長和促進就業的保障作用，以配合傳統產業淘汰落后產能。新興產業往往具有輕資本、成長性的特征，融資需求也相應多樣化和個性化。以國有銀行為核心、商業銀行間接融資為主導的金融體系，與經濟主體特別是創新主體多樣化和個性化的融資需求之間存在結構性不協調的問題。相比之下，資本市場的直接融資功能在促進經濟轉型升級和分散技術進步風險上的效率更高，能更好地促進金融與實體經濟的結合。從財富管理需求來看，目前我國居民財富投資的比例中房地產、現金和存款、資本市場金融資產三者占比分別約為65%、30%和5%，和美國35%、35%和30%的比例相比，我國居民財富投資中資本市場金融資產占比太低。隨著居民財富的增長、金融需求的多樣化，以及人口結構變化，我國居民的大類資產配置已經從實物資產向固定收益類金融資產遷移，并將進一步向資本市場金融資產遷移。這一配置比例變化的過程和我國資本市場的發展成熟相輔相成。
三、銀行理財業務參與資本市場的情況
經過十余年發展的銀行理財業務仍然缺少“資本市場基因”，主要原因有三方面：一是由于銀行理財業務經營運作中實質存在的隱性擔保和剛性兌付，銀行理財資金的投資側重關注投資本金的安全，主要投資于固定收益類資產。二是銀行理財業務在資產構建上仍然依托銀行傳統業務和投資銀行業務，大類資產配置主要集中于類信貸的非標準化債權資產、本行承銷的債券資產和基于同業授信的貨幣市場資產。三是銀行理財業務的風險管理體系和投資運作體系上類似于銀行表內業務，基于信用管理的風險管理能力很難有效識別資本市場的市場風險，也缺乏開展資本市場業務必要的交易能力和投研能力。銀行理財業務和資本市場的第一次接觸是2007年左右出現的掛鉤各類市場指數的結構性產品和掛鉤海外市場的QDII產品，但隨后的國際金融危機和A股市場的大幅下跌使這類產品出現零收益，甚至本金損失，經過市場教育，背負剛性兌付期望的銀行理財業務的投資重點集中于固定收益類的信貸資產。銀行理財業務真正成規模參與資本市場源于2014年。隨著A股市場迅速回暖并強勢上漲，銀行理財資金通過證券結構化、股票質押式回購、券商兩融資產包等融資配資的業務模式廣泛參與資本市場，也逐步開展新股申購、定向增發、量化對沖等直接投資的中低風險資本市場業務。作為銀行理財業務轉型的方向，部分業務創新領先的銀行發行風險真實轉移的凈值型理財產品，理財資金通過FOF、MOM等方式利用基金公司、私募基金公司、證券公司的主動管理能力直接對接不同領域和不同策略的資本市場投資。從股份制商業銀行的統計數據上看，2014年以來從銀行理財資金的大類資產配置上看，資本市場業務所占比重提高，非標準化債權資產和貨幣市場所占比重降低，銀行理財業務的大類資產配置更加多元化。
四、參與資本市場對銀行理財業務績效影響的理論分析
（一）基于銀行理財業務自身發展規律和運作模式的分析銀行理財業務連接了客戶的理財資金募集和各類基礎資產的投資配置，所以資產的可得性和資金的可得性往往決定了銀行理財業務發展的空間和廣度。由于銀行理財業務具有銷售渠道完善的先天優勢和隱性擔保、剛性兌付的監管套利優勢，所以募集理財資金的能力往往較強。所以，在實際業務中，資產的可得性往往成為業務發展的最主要制約因素。在資產的可得性方面，近兩年，在宏觀經濟增速下滑趨勢和市場利率下行趨勢的雙重疊加下，一方面非標債權資產、債權資產等銀行理財業務傳統資產的可得性大幅下降，資產收益率覆蓋理財資金成本的難度不斷增加。另一方面伴隨著銀行表內不良貸款余額和不良貸款率的攀升，理財業務項下類信貸資產也出現信用風險頻發的局面。上述兩點形成所謂的“資產荒”，嚴重制約了銀行理財業務的發展空間和盈利空間。即使在銀行理財業務具有優勢資金的可得性上，受制于大類資產配置，銀行理財產品基本上均為固定收益的資產管理產品，產品間的差異主要體現在期限結構和開放安排。在我國已經基本實現利率市場化的情況下，單一化的產品結構已經很難滿足客戶多樣化的投資需求，其他機構資產管理產品和互聯網金融產品對銀行理財業務的替代性增強。為了有效應對經營發展中的困局，參與資本市場是銀行理財業務的重要選擇方向，可以提高銀行理財業務的績效。一是有利于拓展理財業務跨界跨市場的資產來源和投資空間，二是有效對沖市場利率下降帶來的其他資產收益率下降的風險，三是可以通過多元化投資配置降低總資產風險。
（二）基于美林投資鐘模型的分析根據投資學原理，大類資產配置是決定投資收益和風險特征的重要環節。美林證券2004年在名為Theinvestmentclock的報告中提出了著名的美林投資鐘模型。該模型將實體經濟增長的周期性與大類資產配置的周期性聯系起來。根據美林投資鐘模型，宏觀經濟周期按照經濟產出缺口和預期通貨通脹可以劃分為四個階段,分別是過熱、滯脹、衰退、復蘇，在經濟的不同周期階段，大類資產收益率和行業發展均存在有規律的輪動。在確定大類資產配置策略時，應首先對宏觀經濟周期進行研判，在經濟周期不同階段提高該階段內收益率較高的大類資產的占比，從長期來看可以有效提高資產組合的總體收益率。美林投資鐘模型原理如圖1所示：關于美林投資鐘模型原理對于銀行理財業務的適用性，首先考慮的是基于美國經濟數據和市場數據分析所得的模型是否適用于中國的宏觀經濟和金融市場，郜哲（2015）[7]通過蒙特卡洛模擬優化后均值方差模型證明了美林投資鐘模型也適用于我國金融市場。其次考慮的是美林投資鐘模型原理是否適用于銀行理財業務。銀行理財業務目前仍然多采用資產池的運作模式，投資運作周期較長并跨越不同的經濟周期，可以適用美林投資鐘模型。基于美林投資鐘模型，目前銀行理財業務大類資產配置范圍相對狹窄，投資比例相對集中，很難在不同的經濟周期中通過資產配置調整獲得較好的長期績效。作為改進銀行理財業務，應積極參與資本市場，擴大資本市場資產特別是直接投資的資本市場資產比重。
五、參與資本市場對銀行理財業務績效影響的實證分析
（一）變量和模型的選取為了通過實證研究參與資本市場對銀行理財業務績效影響，應該研究銀行理財業務大類資產配置、大類資產收益率間的關系以及大類資產配置與理財業務績效的關系。本文研究所使用的模型包括五個變量，分別是理財資產中貨幣市場資產收益率（MONEY）、非標準化債權資產收益率(CREDIT)、債券資產收益率(BOND)和資本市場資產收益率(STOCK),以及理財業務利差（MARGIN）。其中理財業務利差（MARGIN）為理財業務績效的衡量，四大類資產基本可以涵蓋現階段銀行理財投資的主要資產品種，收益率為時點上該類基礎資產的加權平均收益率，理財業務利差為時點上所有理財基礎資產的加權平均收益率減去所以理財產品的加權平均價格。本文數據來源為某業務規模行業前五的商業銀行理財業務的經營數據，采用2014年末到2015年末的周度數據。本模型也假設各商業銀行理財業務的投資配置和經營管理具有較強的一致性，所以本模型適用于整體銀行理財業務，這一假設也基本符合市場真實業態。由克里斯托弗∙西姆斯提出的向量自回歸模型（簡稱VAR模型）是一種常用的計量經濟模型。VAR模型常用于分析存在相互關系的時間序列，模型將所有變量對其他所有變量的滯后變量進行回歸，從而更全面地解釋變量間的影響。本文需要研究理財業務大類資產收益率的相互影響關系以及和理財業務利差的影響關系，所以本文適合選用VAR模型。
（二）變量平穩性的單位根檢驗為了避免偽回歸基于VAR模型的分析要求變量本身是平穩的或者變量之間存在協整關系，本文采用ADF單位根檢驗的方法來檢驗相關變量數據的平穩性，檢驗結果如表2所示。檢驗形式中C表示帶有常數項，T表示帶有趨勢項，K表示滯后階數，滯后期K的選擇標準是SIC。D表示變量取一階差分，*、**、***分別表示顯著水平為10%、5%、1%的臨界值。從檢驗結果看，在1%的顯著性水平下，MAR-GIN、BOND、CREDIT、MONEY、STOCK都是一階單整的序列，所以后續進行協整檢驗。建立VAR模型需要確定滯后階數，使用不同準則確定最優滯后階數：從表4中可以看出，所有準則的判斷均顯示1階滯后最優，所以選擇VAR滯后階數為1。在確定最優滯后期以后，為了分析各變量之間是否存在長期穩定的關系，有必要進行Johansen協整檢驗，結果如表4所示：
（三）協整檢驗與協整方程分析根據模型的比較，本文選擇協整方程都不含趨勢項包含截距項的線性模型進行檢驗。從表中可以看出，最大特征根統計量顯示：在存在0個協整關系的零假設下,以5%顯著性水平下拒絕原假設，其余都不能拒絕原假設。這證實了變量間存在協整關系，且本文所涉及的5個變量之間有且僅有唯一的協整關系。協整方程如表5所示，從各變量的t檢驗來看，除了CREDIT以外，其他系數均顯著，說明模型存在長期的協整關系。從協整方程可知：（1）銀行理財業務利差與貨幣市場資產收益率、非標準化債權資產收益率、債券資產收益率和資本市場資產收益率均存在正相關的長期均衡關系。（2）從影響系數大小來看，資本市場資產收益率對銀行理財業務利差的影響最大，非標準化債權資產收益率和債券資產收益率對銀行理財業務利差的影響次之，貨幣市場資產收益率對銀行理財業務利差的影響最小。
（四）VAR模型的穩定性檢驗和估計分析先對VAR（1）模型進行穩定性檢驗，從圖2中可以看出，VAR模型的AR特征根倒數的模全部落在單位圓內，最大特征根倒數的模為0.9161<1,說明模型通過穩定性檢驗，所以認為該模型是穩定的。模型估計結果的矩陣形式如表6所示：從模型估計結果來看：（1）銀行理財業務利差與貨幣市場資產收益率、非標準化債權資產收益率、債券資產收益率和資本市場資產收益率的一階滯后項均存在正相關關系，且資本市場資產收益率的一階滯后項的影響最大且相關系數顯著。（2）資本市場資產收益率與貨幣市場資產收益率、非標準化債權資產收益率和債券資產收益率的一階滯后項的相關關系不顯著，相關系數也很小。
（五）格蘭杰因果關系檢驗為了進一步檢驗各變量之間的相互因果關系，有必要對變量進行格蘭杰因果關系檢驗。本文的格蘭杰因果關系檢驗主要是基于VAR（1），考慮到本文的主要研究目的，主要對于MARGIN和STOCK進行格蘭杰因果關系檢驗。從格蘭杰因果關系檢驗，（1）貨幣市場資產收益率、非標準化債權資產收益率、債券資產收益率不是銀行理財業務利差的格蘭杰原因。（2）資本市場資產收益率是銀行理財業務利差的格蘭杰原因。（3）貨幣市場資產收益率、非標準化債權資產收益率、債券資產收益率不是資本市場資產收益率的格蘭杰原因。
（六）脈沖響應分析VAR模型的脈沖響應函數分析可以考察某一變量出現外部沖擊對其他變量產生的影響，也即來自隨機擾動項的一個沖擊對模型系統變量的當前和未來變量值的影響路徑。本文利用脈沖響應函數研究銀行理財業務利差在其他變量受到外部沖擊后的響應路徑和資本市場資產收益率在其他資產收益率受到外部沖擊后的響應路徑。從圖3可以看出：（1）針對貨幣市場資產收益率、非標準化債權資產收益率、債券資產收益率、資本市場資產收益率的正向沖擊，銀行理財業務利差第1期均未有反應，此后出現正向反應，并逐步增強，一般在第4期左右達到峰值并逐步減退。（2）銀行理財業務對于資本市場資產收益率沖擊響應的95%置信區間不包含0軸（第7期之前），這一正向反應具有更顯著的統計學意義。（3）銀行理財業務對于資本市場資產收益率沖擊響應的峰值強度最高，為2.5391。從圖4可以看出：（1）針對貨幣市場資產收益率、非標準化債權資產收益率、債券資產收益率的正向沖擊，資本市場資產收益率第1期均出現負向反應。（2）針對債券資產收益率的正向沖擊，資本市場資產收益率的負向反應持續10期。（3）銀行理財大類資產配置中的資本市場資產具有風險對沖作用。
（七）方差分解分析脈沖響應分析的優勢在于反映變量的相互作用的方向和趨勢，但是沒法客觀分析影響的大小。方差分解分析是VAR模型中不同于脈沖響應函數的另一種研究方法，它是分析每一個隨機沖擊對變量變化的影響程度。本文有五個VAR模型的變量，結合本文的主要研究目的，對于銀行理財業務利差MARGIN進行方差分解，結果如下：從表8的情況可以看出：（1）銀行理財業務利差波動受自身波動的影響最為顯著，第2期時這一影響占比達到98.09%，此后逐步減弱，至第10期占比為58.21%，平均占比為76.30%。（2）其他變量波動對于銀行理財業務利差波動的貢獻度隨著期數的增加均呈現逐漸增強的趨勢。（3）在四個變量中，銀行理財業務利差波動受資本市場資產收益率波動的影響最大，第10期占比達到17.40%，占比均值達到10.12%。（4）非標準化債權資產收益率波動對于銀行理財業務利差波動的影響次之，第10期占比達到17.40%，占比均值達到10.12%。（5）貨幣市場資產收益率波動和債券資產收益率波動對于銀行理財業務利差波動的影響很小，占比均值僅分別為1.31%和3.38%。
六、結論和政策建議
從第四部分理論分析可以看出，銀行理財業務參與資本市場不僅符合銀行理財業務自身發展的需要，按照美林投資鐘模型，也可以有效提高銀行理財業務的長期績效。從第五部分實證分析可以看出，根據協整方程、格蘭杰因果關系分析、脈沖響應分析和方差分解分析的結論基本一致，雖然資本市場資產的占比不足30%，但是資本市場資產已經成為支撐和影響銀行理財業務績效的最重要資產，其貢獻度已經遠超過作為銀行理財業務傳統資產種類的非標準化債權資產和債券資產，所以參與資本市場業務將成為銀行理財業務經營的重要選擇和必然發展方向。目前銀行理財業務投資的資本市場資產的主要業務模式還是配資融資類業務，直接參與資本市場的業務規模占比很小。對于未來銀行理財業務參與資本市場的政策建議主要有：一是現有收益率型理財產品的剛性兌付特征和資本市場投資的波動性特征存在錯位，監管部門應加快引導銀行理財業務轉型，作為業務轉型的方向，依托風險真實轉移的凈值型產品，銀行理財業務參與資本市場的空間和廣度更大。二是銀行理財業務現有的風險管理體系和投資管理體系都不適應銀行理財業務參與資本市場投資，銀行自身應當加快體制機制的改革，培養專業團隊、調險管理體系、賦予理財部門獨立的投資運作權限等。三是委托投資是短期銀行理財業務參與資本市場投資的重要模式，委托投資可以有效融合銀行理財的資金來源優勢和專業機構的投資管理能力優勢，同時也促進了銀行理財自身投資能力的提高。本文的研究仍然存在一些不足之處，比如未對資本市場資產進行分類，數據樣本較少，缺少全行業的數據等。使用其他模型對于銀行理財業務參與資本市場進行實證研究，銀行理財業務參與資本市場的收益風險分析等都是未來的研究方向。
參考文獻：
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第7篇：常用理財方法范文
[摘要]個人理財業務在我國蓬勃發展，已經成為商業銀行新的重要的利潤增長點。但不容忽視的是在商業銀行開展個人理財業務時面臨著諸多風險，其中法律風險是制約商業銀行個人理財業務發展的主要瓶頸。因此，必須認清個人理財業務的法律風險并且采取有效措施加以控制。
[關鍵詞]個人理財業務法律風險成因
隨著中國經濟的高速發展，我國居民個人財富急劇累積，個人理財意識也逐步增強。居民個人的理財服務需求呈現不斷上升的趨勢。面對這樣強大的市場，證券公司、基金管理公司、信托投資公司、保險公司等都已開展相關理財業務，而各家商業銀行更是利用自己得天獨厚的優勢紛紛進入這塊領域，推出各自的個人理財品牌。個人理財業務已經成為我國商業銀行新的利潤增長點。然而，巨大的市場潛力給商業銀行帶來重大發展機遇的同時也必然伴隨一定的風險，而其中法律風險是制約商業銀行個人理財業務發展的主要瓶頸。因此認清法律風險并且采取有效措施加以控制，是商業銀行個人理財業務發展中的關鍵問題。
一、商業銀行個人理財業務的法律界定
我國商業銀行的個人理財業務起步較晚，在實際操作中出現諸多不規范的現象，有些銀行甚至以個人理財業務之名行高息攬儲之實。有鑒于此，2005年11月1日我國正式施行由中國銀行業監督管理委員會頒布的《商業銀行個人理財業務監督管理暫行辦法》（以下簡稱辦法）和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》（以下簡稱指引）。辦法和指引秉著“規范與發展并重，創新與完善并舉”的監管原則，對商業銀行個人理財業務進行了系統的界定和規范。此外，2006年4月18日中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會和國家外匯管理局聯合了《商業銀行開辦代客境外理財業務管理暫行辦法》，該暫行辦法對商業銀行代居民個人進行境外理財的活動給予了規范。至此，我國商業銀行個人理財業務有了比較清晰的規范依據和保障。
（一）商業銀行個人理財業務的內涵和分類。根據《辦法》，個人理財業務是指商業銀行為客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化的服務活動。按照管理運作方式的不同，個人理財業務可分為理財顧問服務和綜合理財服務。前者指商業銀行向客戶提供財務分析與規劃、投資建議、個人投資產品推介等專業化服務，客戶根據商業銀行提供的理財顧問服務管理和運用資金，并承擔由此產生的收益和風險。后者指商業銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理，風險與收益由客戶或客戶與銀行按照約定的方式承擔。而按照客戶獲取收益方式的不同，理財計劃分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃，后者又可進一步分為保本浮動收益理財計劃和非保本浮動收益理財計劃。
（二）保證收益理財計劃的嚴格限定。在《辦法》出臺之前，關于是否允許商業銀行提供保證收益理財計劃一直是爭論的焦點。很多人擔心商業銀行會利用保證收益理財計劃，把它作為一種高息攬儲和規模擴張的工具，變相突破國家利率管制，進行不公平競爭。《辦法》對保證收益理財計劃給予了承認，但為防止利用保證收益理財計劃變相高息攬儲，《辦法》明確規定保證收益理財計劃或相關產品中高于同期儲蓄存款利率的保證收益應當是對客戶有附加條件的保證收益；商業銀行不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得利益；商業銀行使用保證收益理財計劃附加條件所產生的投資風險由客戶承擔。此外，銀監會對保證收益理財產品實行嚴格的審批制。
（三）綜合理財服務的準入起點。為保證投資者的抗風險能力，《指引》規定商業銀行應綜合分析所銷售的投資產品可能對客戶產生的影響，確定不同投資產品或理財計劃的銷售起點。保證收益理財計劃的起點金額，人民幣應在5萬元以上，外幣應在5千美元（或等值外幣）以上；其他理財計劃和投資產品的銷售起點金額應不低于保證收益理財計劃的起點金額，并依據潛在客戶群的風險認識和承受能力確定。由此可知，《指引》提高了理財業務準入的門檻，這將使很大一部分中小投資者退出該市場，而擁有大量閑置資金的投資者將會成為購買個人理財產品的主力軍。由此，個人理財產品結構也就隨之發生了變化。
二、商業銀行個人理財業務的法律風險
商業銀行經營面臨多重風險，而其中法律風險造成的損失很可能是無法估量的，因此新巴塞爾資本協議把法律風險單獨列為銀行所面臨的風險之一。對于個人理財業務法律風險的防范，我國《辦法》和《指引》也給予了高度重視，將其列為我國商業銀行個人理財業務的風險管理內容之一。如《辦法》三十六條規定“商業銀行開展個人理財業務，應進行嚴格的合規性審查，準確界定個人理財業務所包含的各種法律關系，明確可能涉及的法律和政策問題，研究制定相應的解決辦法，切實防范法律風險。”
具體來說，我國商業銀行在開展個人理財業務過程中可能會面臨如下的法律風險：
1未按規定進行風險揭示和信息披露的法律風險。為了保護投資者的合法權益，《辦法》和《指引》分別規定了商業銀行在開展個人理財顧問服務和綜合理財服務時必須履行相應的風險揭示和信息披露義務，否則將可能會遭到客戶的索賠請求并受到銀監會的處罰。如商業銀行利用理財顧問服務向客戶推介投資產品時，理財計劃的宣傳和介紹材料應包含對產品風險的揭示，用通俗易懂的語言向客戶揭示相關風險，說明最不利的投資情形和投資結果；按照要求對客戶進行風險提示，如個人理財顧問服務中風險提示應設計客戶確認欄和簽字欄，由客戶抄錄確認欄的語句進而簽名；保證收益理財計劃和保本浮動收益理財計劃，風險提示的內容至少包括語句“本理財計劃有投資風險，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應充分認識投資風險，謹慎投資。”非保本浮動收益理財計劃，風險提示內容至少包括語句“本理財計劃是高風險投資產品，您的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，您應充分認識投資風險，謹慎投資。”
2宣傳和銷售中的法律風險。我國對商業銀行宣傳和銷售理財計劃或產品的活動提出了一定要求，商業銀行必須予以遵守，否則將承擔相應的后果和責任。如商業銀行不得銷售未經批準的理財計劃或產品，也不得將一般儲蓄存款產品單獨當作理財計劃銷售或者將理財計劃與本行儲蓄存款進行強制性搭配銷售；理財業務人員和一般產品的銷售和服務人員的工作范圍應有明確的界限；對于市場風險較大的投資產品，特別是與衍生交易相關的投資產品，商業銀行不得主動向無相關交易經驗或經評估不宜購買該產品的客戶推介或銷售。
3證據保留的法律風險。《辦法》第十五條規定：“商業銀行未保存有關客戶評估記錄和相關資料的，不能證明理財計劃或產品的銷售符合客戶利益原則，給客戶造成經濟損失的，應按法律規定或合同的約定承擔責任”，從中我們可以看出一旦出現訴訟情形，商業銀行應當承擔舉證的責任來證明自身理財計劃或產品銷售的正確性。因此，商業銀行應妥善保存完備的個人理財業務服務記錄，為以后可能產生的訴訟提供全面有力的證據。此外，商業銀行開展個人理財業務，應當與客戶簽訂書面合同，明確雙方的權利義務或根據業務需要簽署客戶授權委托書和其他必須的法律文件，并妥善保管相關合同和各類授權文件，使合同文本能夠齊全。
4金融分業格局下的法律風險。雖然我國現行法律對混業經營已顯現出認可的趨向，但實際上仍然實行分業經營、分業監管的政策，商業銀行不得開展證券、保險等金融業務。由此，我國商業銀行個人理財業務往往也只能將客戶的資金投向國債、金融債、央行票據等融資工具。然而，成熟的理財產品無一不和資本市場相連，隨著我國個人理財業務的發展，商業銀行為了能夠獲得比較優勢，必然會積極為客戶的資金尋找更多利于保值增值的投資渠道，這會導致商業銀行在現行分業格局下面臨一定的法律風險和政策風險。
5代客境外理財違反投資所在地法律法規的風險。取得代客境外理財業務資格的商業銀行，受境內居民個人的委托可以以客戶的資金在境外進行規定的金融產品投資的經營活動。這要求商業銀行在開展境外理財業務時不僅應該遵守我國的法律法規、國家外匯管理及行業規定，而且還必須知曉且嚴格依照投資所在地的法律法規來開展投資活動，否則將會面臨違反投資所在地規范的法律風險。
三、商業銀行個人理財業務法律風險的成因分析
個人理財業務作為我國商業銀行的一項新業務，其法律風險的產生必然會有一定的端由，只有認清成因，追根溯源，才能真正找到解決此問題的良策。
（一）相關法律法規不健全。我國針對商業銀行個人理財業務的現有規定雖然出臺的比較及時，但隨著商業銀行個人理財業務的進一步發展，勢必將涌現許多新的問題需要法律法規來加以明確。且僅就我國目前的規定來看，還存在許多不完善之處，有些問題仍處于法律規制的空白狀態。例如我國現將個人理財業務的法律性質界定為委托關系，但這種界定十分牽強，模糊和回避了商業銀行個人理財業務屬于信托范疇的實質，這種法律界定和現實業務運作的沖突必將難免法律風險的發生。再有，我國雖然對保證收益理財計劃給予了認可，但商業銀行一旦破產，在破產清算中個人理財產品將處于何種清償順序，《辦法》和《指引》都沒有予以提及。另外，個人理財業務在商業銀行獲得資格的情況下可以涉及金融衍生品交易，且實際中復雜的銀行個人理財業務一般也都會涉及該類交易，而金融衍生品往往具備“理財”的內涵，因為它也承擔類似規避風險和保值增值的功能，由此導致的情形是個人理財業務和金融衍生品交易出現監管法規上的“交集”，商業銀行對在判斷適用何種法規及相應程序上存在困難。
（二）金融分業體制滯后于金融業務創新的整體趨勢。國外個人理財業務的繁榮是以其本國金融混業的現實背景作為支撐的。由于西方國家放寬金融管制、實行混業經營，他們在個人理財業務中推出的理財產品可謂花樣繁多，無論是證券交易、外匯交易、黃金交易還是保險業務、基金業務，只要客戶有需求，銀行統統可以代為，可以說西方國家商業銀行實現了個人理財業務投資領域多元化和服務全能化，體現出“理財”的真正要旨。相比之下，我國長期以來一直實行的是分業經營、分業監管的基本原則，這種分業經營的格局使金融機構之間缺乏足夠的競爭和效率，商業銀行個人理財業務的拓展也因此受到一定限制，許多與資本市場相結合的理財品種無法開辦，最終導致銀行個人理財業務理財品種和服務手段的創新受到制約和束縛。
（三）銀行法律風險內部控制機制不夠完善。銀行內部控制機制的完善對法律風險的防范可以說是起到根本性的作用，由于我國個人理財業務興起較晚，商業銀行對個人理財業務可以說是在摸索中前進，所以其相應的風險管理和內部控制機制尚沒有得到系統完善的建立。例如商業銀行制定的業務制度、管理規章、操作依據等不夠完備、存在疏漏，有些甚至與國家現行的法律、法規相沖突和矛盾；銀行法律部門的工作職責沒有得到充分發揮，其地位和功能往往被定位于事后風險化解上，事前防范風險的作用被忽視；銀行高層領導的法律風險防范意識比較淡薄，對個人理財業務法律風險一旦發生將造成的嚴重后果沒有給予重視；業務人員的法律素質低下，為了穩住客戶，有些業務人員往往明知道應該辦理哪些法律手續，卻為了行客戶“方便”而使銀行承擔法律手續不健全的危險等等。
四、商業銀行個人理財業務法律風險的防控對策
關于商業銀行個人理財業務法律風險的防控，我們認為可以從其外部法制環境和銀行內部控制機制建設兩個方面予以解決：
（一）完善相關法律法規，改善商業銀行個人理財業務外部法制環境
完善個人理財業務的相關法律規定、填補其存在的法律空白是商業銀行個人理財業務法律風險控制的基本前提。一方面，對于個人理財業務法律關系的定位問題，法律法規需要進一步明確；在注重對個人理財業務監管的基礎上重視商業銀行與客戶之間關系的調整，明確雙方的權利義務。另一方面，面對商業銀行競相開展個人理財產品的創新和積極拓寬投資渠道的現實發展趨勢，我國應加緊立法，掃清“灰色區域”，進而構建出個人理財業務完整的外部法制框架。
（二）加強商業銀行個人理財業務法律風險內控機制建設
內控機制的完善與否對于商業銀行的發展來說至關重要，倘若商業銀行不自我約束，那么再完善的法律都將失去應有之意，商業銀行個人理財業務的法律風險防范更是無從談起。
1制定和完善商業銀行個人理財業務的內部規章制度。商業銀行應當針對個人理財業務的法律風險點制定詳細的規章和制度，尤其是對容易出現風險的環節重點防范。并且，針對個人理財業務發展的實際還要不斷完善業務規章、健全操作程序。當然，一個重要的前提是銀行內部的業務制度、管理規章等首先應當符合國家法律法規的規定，并且結合國家法律的調整對已有的業務制度、管理規章等進行必要的修改。
2提高工作人員的法律意識。首先從銀行高層管理者就要樹立把法律風險控制放在第一位的管理態度，將依法經營、依法管理放在第一位，堅持“標本兼治，重在治本”的原則，確保個人理財業務的安全性和效益性。對個人理財業務人員定期法律培訓，并且以一定的考核機制和懲戒機制來加以保障，使其樹立起“法律至上”“依法操作”的工作理念。
3重視銀行法律部門“事前防范”職能的發揮。應正視法律部門在銀行經營中的重要性，將法律部門的工作重心由風險的“事后救濟”向“事前防范”過渡，使法律部門的工作與業務部門的經營緊密結合，從而為管理者的經營決策提供依據，為個人理財業務部門的經營管理活動提供支持和保障。具體到法律部門應著力開展以下幾方面的個人理財業務法律風險防范工作：首先，訂立個人理財業務合同、文書范本。合同和文書范本可以使業務操作規范進行，從而最大限度的降低風險，提高工作效率。商業銀行要建立個人理財業務的合同文本管理制度，其法律部門應在遵守國家法律和本行規章的前提下，通過梳理和研究個人理財業務的常用合同，訂立、完善并推廣使用標準的合同文本，同時適應個人理財業務的發展和相關法律法規的更新來進行調整和修訂。其次，加大審查力度。法律部門應嚴格根據已有的法律事務審查制度，認真完成行內個人理財業務的法律事務審查工作。法律部門在審查中如果發現風險點，應及時進行研究，有針對性地為個人理財業務部門提供內容具體、操作性強的法律指導意見。第三，建立個人理財業務法律檔案。建立個人理財業務法律風險防范檔案庫，積累業務開展中遇到的問題和解決方法，為今后類似問題的解決提供范例，同時也可以從中梳理出一些今后需要個人理財業務人員加強關注的問題。
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第8篇：常用理財方法范文
平面媒體關于理財的報道，分散在不同板塊。除要聞版外，有的分散在本地新聞、國內新聞、國際新聞和專刊板塊，有的則整臺成專門的財富或理財板塊。從便于讀者閱讀而言，除要聞板塊的報道外，理財報道日益趨向于整合成專門的板塊。
由于媒體內部定位和分工的區別，注定了要聞版和專刊特刊的側重點不同，報道內容、形式、手法和數量上也有很大的不同。
與專刊版關注理財報道的知識不同，平面媒體要聞版關注的則是新聞，是和理財有關的重要的財經新聞。具體而言，有如下三方面：一是國家權威部門出臺的重要財經政策及相應解讀。如國家對房市、股市出臺的調控政策、利率及銀行準備金率的調整、稅收政策的調整等等。隨著國家經濟越來越走向市場化和法制化，經濟政策的調整對百姓的錢袋子影響越來越直接，也越來越大，百姓也急需了解這些政策，也急需有人幫他們解讀這些政策可能帶來的影響。應該說，這是要聞版關注的重要的理財報道內容。每有這種百姓關注的重要財經新聞發生，媒體總是不吝版面，全面詳盡地給予報道；同時也經常約請權威人士給予有針對性的解讀。比如銀行經常調整利率，媒體往往在第一時間報道消息的同時，解讀對百姓存款及股市的影響，告訴讀者是否需要轉存等等。再如重要的物價調整，也及時跟進解釋分析。二是重要財經政策出臺后全國和本地市場的反應。這是對政策報道和解讀的后續報道，由于它具有印證解讀的功能，也很為讀者所關注。這也是各媒體要聞版碰報道的重要內容。比如最近國家出臺關于第二套房貸款的系列政策，不僅提高了首付比例，還提高了利率。對樓市尤其是對炒房的影響很大。在政策出臺后不長時間，對樓市的影響就顯現出來，對深圳、廣州等一線城市影響尤大，《齊魯晚報》就及時摘發了新華社和當地媒體的報道和分析；不久，對濟南乃至山東的影響也開始顯現，又及時組織記者采寫了有關報道。三是權威人士和權威專家的關于理財的新穎觀點。這些人的發言往往代表了政策的走向或調整，他們的一言一行對股市、匯市、樓市等影響較大，百姓也非常關心。
因為理財報道剛剛興起，不可避免地存在很多不足，尤其對于都市類媒體而言，需要提高的空間還很大。主要有以下問題：
從數量上講，要聞版面對理財新聞的報道還遠遠不足，離讀者的需求差得還很大。現在不少媒體要聞版面理財新聞的報道還是零散的，或者稿子很小，內容上展不開，或者放在了相對不重要的位置，在要聞版開辟固定專版者不多，大量的稿件都放在了后面的專刊版面上。這兩年，股民、基民、金民等等爆發式增長，讀者理財意識空前提高。對這方面的需求很大。媒體的最高原則是可用可讀，滿足讀者的需求，媒體責無旁貸。同時，這給媒體的發展也提供了很好的機會和土壤，做得好就會在激烈的競爭中取勝，忽視讀者的這一需求，就會被部分讀者拋棄。從港臺美歐等發達地區媒體來看，理財新聞的報道都在整張報紙和要聞板塊中占據著重要的位置，大都開辟幾個專門版面，重要者經常登上封面甚至頭條位置；反觀境內媒體，縮手縮腳，大多還放不開。
從報道質量而言，也有不少問題。有的報道只見樹木，不見森林，缺少深度的分析；有的報道抓住一點，不計其余，過于偏頗。有的強詞奪理，失之公允。還有的人云亦云，不去求證，連報道事實都有出入甚至關鍵事實出錯，以致前后報道不一。讓讀者無所適從，形成誤導。最近這種謬誤報道不少，如關于征收物業稅的報道，關于第二套房貸款政策的報道等等。關于股市收入征稅的報道還一度引起了股市的波動，以致證監會不得不出來辟謠。因為牽涉到讀者的切身利益，虛假理財新聞報道的危害要遠遠大于虛假社會新聞的報道，這幾乎又成了一大公害。其中部分原因在于媒體的浮躁，更多在于報道者本身知識的欠缺和不求甚解的態度。
從報道手法而言。也有不小的提高空間。一些報道不會講故事，不會說百姓話，不擅用直觀易懂的表現手法。最大的問題還是文字枯燥，面目可憎，堆砌大量專業用語，全不考慮讀者感受。
理財報道不是孤立的，它需要以相關的財經新聞為依托，需要專家的解讀。為滿足讀者日益增長的需要，開辟出以理財報道為核心的專門財經要聞版面已顯迫切。同時，理財報道不可避免具有一定的專業性，在保證數量和質量的基礎上，創新報道手法，增強報道的易讀性尤為迫切，可以從兩個方面人手：
第9篇：常用理財方法范文
一、引言
2014年6月13日是余額寶的周歲生日，也是互聯網理財產品誕生一周年的日子，截至目前，余額寶用戶已超過一億戶。寶寶理財規模的迅速壯大，不僅改變了人們的生活習慣，更令傳統銀行業開始感覺到前所未有的危機，也促進了中國金融業的全面改革。這一年來互聯網金融創新加速促進中國金融的市場化改革，核心變革是利率的市場化。互聯網金融倒逼中國利率市場化改革，以互聯網理財產品為例，余額寶等分流傳統銀行很多的活期存款，而目前銀行的活期存款還是管制的，因此銀行會比以往任何時候更強烈地呼吁放開利率。所以余額寶等互聯網理財產品只是利率沒有市場化的產物，而這種金融創新方式又將加速推進利率市場化進程。
國內眾多學者開始討論，互聯網金融創新到底對金融市場利率產生了什么樣的影響?一些人認為互聯網金融模式的出現提高了資金的配置效率，互聯網金融憑借現代信息技術手段有助于緩解資金配置過程中的信息不對稱問題，實現了資金配置的高效化，資金供需雙方直接在網上信息并直接進行聯系和交易，不需要經過銀行、券商等中介機構(即金融脫媒)，大大節省了交易過程不必要的摩擦費用，提高了資金供需的匹配速度，并且還可以獲得風險分散的好處(謝平 等，2012)[1]。由此可見，互聯網金融創新有助于社會融資總成本的下降。然而，有些人卻認為余額寶等互聯網理財沖擊了傳統銀行的信貸業務，嚴重干擾了利率市場，影響了商業銀行資金的流動性，拉高實業企業的融資成本，從而加劇金融和實體產業之間的惡性循環，威脅中國的金融安全和經濟安全，呼吁取締余額寶等互聯網理財。由此得出，互聯網金融可能會推高全社會的融資成本，對整個國家行業和經濟都是不利的。此外，由于互聯網金融的發展才剛剛起步，缺乏相關金融法律規范且缺乏必要的監管，加之互聯網金融平臺的跑路，更加劇了金融市場風險。互聯網理財產品是目前互聯網金融創新中社會影響力最大的，發展日趨穩定。因此，研究互聯網金融創新(即互聯網理財收益率)對傳統金融市場利率的影響具有重要理論和實際意義。
余額寶是互聯網金融創新的標志性產品，代表著互聯網金融行業的發展趨勢，因此本文采用余額寶的收益率來進行分析。余額寶本質上是一種貨幣性基金，主要投資于債券及銀行間的存單等高流動性的資產(見表1)。鑒于余額寶主要投資于高流動性低風險的債券，與之對應采用國債收益率進行對比分析。國債也是一種高流動性低風險的債券，目前我國國債市場比較發達，國債可以在債券市場上進行自由交易，因此采用國債收益率來刻畫傳統金融市場的利率特征具有合理性。債券是傳統金融的主要融資工具之一，債券收益率可以看成企業融資的機會成本，國債的收益率是其他債券定價的基礎，余額寶收益率對國債收益率的影響一定程度上能說明互聯網金融對傳統金融市場利率的影響。由此本文通過研究互聯網理財收益率(以余額寶為例)對國債收益率的影響，來驗證互聯網理財收益率對傳統金融市場利率的影響。
二、文獻綜述
國內外學者對各種金融利率波動性影響機制的研究，既有理論分析，也有實證檢驗，涉及范圍較廣，研究角度多樣。在克服了資本資產定價理論(CAPM)中市場資產組合的風險調整系數數據不易觀測且單一因素對資產收益率解釋性不強的影響后，Ross(1976)[6]在考慮多因素影響的基礎上，提出了套利定價理論(APT)，資產的收益率要受多種因素的風險溢價影響，且經過實證檢驗發現包含三到四個因素的套利模型更能充分地描述對證券市場收益的影響，套利交易最終使得各種資產收益率達到均衡價格。
目前國內學者偏重于理論上說明互聯網金融帶來的各種影響，而很少有學者利用互聯網金融的相關數據來研究互聯網金融對傳統市場利率的影響關系。本文將研究互聯網理財收益率對國債收益率波動的影響，來檢驗互聯網金融創新對傳統金融市場利率的實際影響。
三、理論分析與模型建立
從風險-收益角度看，利率偏好理論認為利率代表資金承擔風險的補償，不同風險資產要求獲得不同的利率回報。預期理論認為利率受未來期望利率的影響，在相似風險下，類似資產的利率要求獲得類似的風險。這就可以解釋為什么說互聯網理財產品推高了商業銀行的利率。很長一段時間內，我國實施利率管制，壓制了存貸款利率的合理定價，導致銀行名義利率偏低。而在互聯網理財產品出現后，具有較高收益的互聯網理財必然要沖擊銀行信貸和債券市場。這是由于在類似風險下，套利交易迫使資金的利率回歸到合理定價范圍。利率既是承擔風險的回報，也是社會融資的機會成本。國債以高信用(以國家資產、信用為擔保)、高流動性為特征，一般更接近于無風險利率，而目前的互聯網理財具有較高信用(以強大的互聯網公司為背景，并有相應的資金保險制度)、更高流動性(T+0交易制度)，互聯網理財收益率與國債收益率具有相當緊密的關系，因此互聯網理財收益利率必將對國債收益率產生重要影響。
互聯網金融作為一種新興的金融思想及模式，將提高資金的配置效率以及整個社會福利。互聯網金融利用信息技術使得資金借貸雙方可以快速獲得所需的相關信息，縮短了資金交易過程，減少了融資過程的中間費用，使得社會融資成本下降，表現為互聯網理財導致傳統金融市場收益率的下降。由此，得出假設1。
H1：互聯網金融創新提高資金配置效率，降低社會融資成本，即互聯網理財收益率對國債收益率的影響是負的。
互聯網金融提高資金的配置效率，不僅表現在融資過程交易費用的下降，更體現在降低資產價格的市場風險，金融市場利率的波動性下降，表現為互聯網理財收益率波動導致傳統金融市場收益率的波動性下降。由此，得出假設2。
H2：互聯網金融提高資金流動效率，降低資產價格的市場風險，即互聯網理財收益率對國債收益率波動性的影響是負的。
本文基于金融市場套利定價模型理論，針對互聯網理財收益率對國債收益率的實際影響構建數學模型，來探討傳統金融利率對互聯網金融收益率沖擊的價格反應。
互聯網理財和國債市場的特征與狀態如下：
(1)金融市場的投資者是風險回避型的，并且追求效用最大化。互聯網理財產品和國債市場具有低風險高流動性的特征，其投資者具有風險回避的特征。而且每個投資者又是有限理性的，在可獲得的信息以及承受類似風險的情況下，追求投資利潤最大化(即選擇利率最高的產品)。
四、實證研究
(一)變量選取與數據說明
從表2可以看出，過去一年中國債收益率約為3.54%，余額寶的收益率約為5.03%，兩者的發展趨勢具有一致性，因此具有進一步研究的必要性。
(二)兩種收益率影響的簡單分析
理論上互聯網金融創新促使社會融資成本發生變化，實證上到底是互聯網理財收益率引起國債市場收益率的變化，還是國債市場收益率引起互聯網理財收益率變化需要進行判斷。本文首先采用格蘭杰因果檢驗來驗證余額寶收益率是否會導致國債市場收益率的變化。在5%的顯著水平下，實證結果表明余額寶的收益率是引起國債利率變化的格蘭杰原因，而國債利率卻不是余額寶收益率變化的格蘭杰原因。因此，驗證了互聯網理財收益率對國債收益率存在影響的因果關系，并從實證上排除了國債收益率對互聯網理財收益率影響的干擾。
經過上述對余額寶收益率及國債利率因果關系的簡單判斷，接下來利用分位數回歸法、ARCH法以及向量自回歸法三種方法分別計算互聯網理財收益率對國債利率的實際影響，實證結果如表3。
上述三種方法實證結果表明：余額寶收益率對國債收益率的影響系數約為-0.005，即余額寶收益率最終引起了國債市場收益率下降0.5%左右。表明互聯網理財收益率對國債收益率的影響成負相關關系，互聯網理財產品創新有助于國債市場收益率的下降，也說明互聯網金融創新促使社會融資成本的下降，即假設1得證。
雖然互聯網理財收益率與國債收益率成負相關關系，互聯網理財收益率引起了國債收益率的減少，但實證結果這種影響比較小，說明事實上互聯網金融對傳統金融市場收益率的影響并不大，這也揭穿了一些學者所鼓吹的互聯網金融創新大大推高了中小企業融資成本，要求取締互聯網金融的謊言。
此外，實證結果表明前一期的國債收益率對后一期的國債收益率的影響達到了99.9%。說明普通投資者根據即期的國債收益率決定下一期的國債收益率，下一期的國債收益率受前一期的影響很大，間接說明國債市場收益率具有相對穩定性。
(三)兩種收益率波動的實證分析
1、平穩性檢驗。互聯網理財收益率波動將對傳統金融市場收益率波動產生影響。本文用國債年收益率的對數{ln gzrt}表示國債收益率，用余額寶年收益率的對數序列{ln yert}表示互聯網理財收益率波動，對上述經濟關系進行建模分析。由于采用的是時間序列，在計量模型分析之前，首先要檢驗兩種收益率數據的平穩性。如果變量序列是平穩的，則可以直接使用相關方法估計模型;如果變量序列是非平穩的，則需檢驗各變量之間是否存在協整關系，以便分析各變量之間的關系。對國債年收益率的對數序列{ln gzrt}和余額寶年收益率的對數序列{ln yert}進行ADF檢驗。表4的檢驗結果表明兩種收益率的原序列是非平穩的，但對原序列進行一階差分后新序列是平穩的。
由于兩種收益率的原時間序列是非平穩的，需要對它們進行協整檢驗，分析兩者之間是否存在長期的均衡關系與穩定性。本文采用E-G兩步法檢驗傳統國債收益率與互聯網理財收益率波動的協整關系。由ADF檢驗可知，國債年收益率和余額寶年收益率原序列均為一階單整。通過對兩者關系的回歸方程的殘差序列?滋t進行單位根檢驗，檢驗結果顯示該序列一階平穩，說明序列{ln gzrt}與序列{ln yert}存在長期均衡關系，即兩種收益率存在協整關系。
2、向量自回歸(VAR)模型分析。由上面的分析可知，序列{ln gzrt}與序列{ln yert}在理論與統計上存在長期均衡關系，故以這兩個變量建立滯后一期的向量自回歸模型。基于數據統計性質的VAR模型將經濟系統影響的時滯性，內生變量函數包含了系統內生變量的若干滯后值，常用于分析隨機擾動對變量系統的動態沖擊，從而解釋經濟沖擊對變量系統的實際影響。VAR模型的實證結果如下：
由方程組(7)可得，國債收益率波動對互聯網理財收益率波動的影響在理論和統計上都是不顯著的，而互聯網理財收益率對國債收益率的波動影響在統計上是顯著的，故而提取互聯網收益率對國債收益率波動性影響的方程：
ln gzrt=0.028+0.991ln gzrt-0.010ln yert+e1t(8)
調整R2=0.981 對數似然值=1 183.09
AIC=-5.99 SC=-5.96
由方程(8)可得，調整的擬合優度R2=0.981，且在5%的顯著性水平上各解釋變量統計值十分顯著。滯后一期的余額寶收益率對國債收益率的波動產生負向的影響，影響系數約為-0.01。說明國債收益率波動極大程度依賴于其滯后項，互聯網理財收益率變化對國債收益率波動的影響隨著時間的增加遞減，且呈現負相關的現象。
從余額寶收益率波動對國債收益率波動的影響為負中，可以得出互聯網理財創新導致了國債收益率波動性下降，從而降低了債券的市場風險。這進一步證明了互聯網金融效率的提高降低了傳統金融市場的風險，從而假設2得證。
3、VAR模型的檢驗。為了檢驗互聯網理財收益率與國債收益率之間的關系是否存在真實的因果關系，再對ln gzrt和ln yert基于VAR進行Granger因果關系分析。表5的檢驗結果在5%的顯著水平上拒絕ln yert不能Granger引起ln gzrt的原假設，但不能拒絕ln gzrt不能Granger引起ln yert的原假設，這表明互聯網理財收益率的變動會對國債收益率波動產生影響，而國債收益率對互聯網理財收益率的變動影響不構成因果關系。再次驗證了互聯網理財收益率對傳統金融市場利率有顯著的因果關系影響，從統計上排除了國債收益率對互聯網理財收益率的波動影響的干擾。
4、脈沖響應分析。利用脈沖響應函數來衡量互聯網理財收益率的一個標準隨機沖擊對國債收益率當期和未來取值的影響，進一步分析一個互聯網理財收益率的沖擊對國債收益率波動的影響路徑。對于方程(9)，給國債收益率一個正向的脈沖，即：
圖1顯示了互聯網理財收益率對國債收益率波動影響的動態過程。其中，橫軸表示以天為單位的沖擊作用的滯后期間數，共有365期，即1年;縱軸表示國債收益率對單位沖擊的響應值;實線表示脈沖響應函數值，代表了國債收益率波動對互聯網理財收益率沖擊的反映，虛線則表示正負兩倍標準差偏離帶。
從圖1中可以看出，當給即期互聯網理財收益率{ln yert}一個單位的正向沖擊，國債收益率的對數值{ln gzrt}會在前50天快速下降并在第45天達到最大值，但在隨后300天內緩慢波動下降至0，且下降的波動率與方差逐期遞減。由于變量的脈沖響應函數均在0值以下，互聯網理財收益率的正向波動會對國債收益率波動帶來負向的影響;但是該影響具有持續性，互聯網理財收益率變動對國債收益率具有持續的影響作用。
這種持續的影響作用可由金融市場的有效程度來進行解釋。一般而言，在一國或地區的金融體系穩定的情況下，當期的國債收益率水平主要根據上一期的國債收益率水平決定，并且強勢有效市場中，對國債收益率的任何一個沖擊，國債收益率會快速回到正常水平。而在我國，給定互聯網理財收益率一個單位的正向波動會導致國債收益率下降，但是國債收益率的波動調整時間較長，這也說明了我國金融市場的有效程度較低。從長期來看，投資者對國債收益率的期望收益回復至正常水平，投資回復至平衡增長路徑，所以互聯網理財收益率對國債收益率的影響作用從長期來看不具有持續性。
5、方差分解。由脈沖響應分析可知，互聯網理財收益率所引起的國債收益率波動在第300期逐漸減弱至零，因此，對國債收益率的前300期進行方差分解。從方差分解的結果看出，在300期的方差分解中，國債收益率自身的滯后影響最大，說明國債收益率波動具有較強的慣性，并且衰減較為緩慢。互聯網理財收益率的方差貢獻從第2期至第50期增長，從0.01%上升至4.03%，且國債收益率波動在此期達到最大。在此以后，緩慢變化至6.63%并維持在該水平，充分說明互聯網理財收益率上升對國債收益率存在著影響，且該影響隨著時間的增加會達到一個影響上界。
利用方差分析的基本思想分析互聯網理財收益率對國債收益率波動的貢獻度，從圖2中可以看出，一個標準的互聯網理財收益率沖擊對國債收益率波動的貢獻為7%左右。這也說明了互聯網理財收益率對國債收益率的沖擊影響不是很大。
五、結論及建議
本文主要研究了互聯網理財收益率對國債收益率的實際影響，從融資收益率以及收益率的波動性深入研究互聯網金融創新如何影響傳統金融市場收益率。融資收益率模型結果表明：當期國債收益率的波動不僅取決于上一期的國債收益率，還受即期互聯網理財收益率的影響。此外，還使用GARCH(1，1)模型與VAR模型對互聯網理財收益率波動對國債收益率波動的作用機制進行了實證檢驗，檢驗結果表明：互聯網理財收益率波動服從GARCH(1，1)模型，互聯網理財收益率對國債收益率波動性影響為負。給一個互聯網理財收益率的正向沖擊會導致國債收益率波動的下降，而且對國債收益率具有較長影響作用，且該影響作用在一年內波動遞減至零。理論作用機制和實證檢驗較好地擬合了國債收益率波動與互聯網理財收益率的均衡關系。
互聯網理財收益率引起了國債收益率的下降，從本質上是互聯網理財收益率會導致國債收益率波動性下降，市場風險的下降最終導致金融市場風險補償的下降，無風險利率的下降。這歸根于互聯網金融創新提高了金融市場的有效性，進一步降低了金融市場的無風險收益。
互聯網金融創新對我國金融市場化改革具有重大影響，而互聯網理財在倒逼利率市場改革中發揮了重要作用。互聯網理財雖然迫使銀行名義利率上升，但對金融市場實際收益率并沒有太大影響，因此并不會大大推高社會融資成本[13]。實際上互聯網理財的高流動性反而降低了國債收益率的波動性，因此也促進了無風險利率的下降。因此，政府要鼓勵互聯網金融創新，不能簡單取締互聯網理財產品，導致金融效率的低下。鼓勵更多的金融機構積極進行金融創新，拓寬資金的投融資渠道，提高整個社會的金融效率，增加社會福利。
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