企業融資的作用精選(九篇)

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第1篇：企業融資的作用范文

一、我國中小企業融資難的主要原因

1.銀行與企業間信息不對稱

由于我國的中小企業在實際的發展水平存在一定的差異，并且大部分企業都屬于勞動密集型的產業[1]。除此之外，中小企業中的人才缺乏，管理經驗不足，甚至未建立比較完善的現代企業的管理制度。同時，企業內部的財務基礎非常差，所實行的財務核算制度也存在較多問題，未對外界進行企業信息的公開，甚至還存在財務信息失真的現象。中小企業的社會信譽度不高，在市場中的存續時間也具有不確定性，最終只能使企業的財務報表與實際的經濟情況出現較大偏差。銀行是外部人員，所以，要想在企業所提供的信息資料中獲取真實的生產經營與財務狀況具有一定的難度。因此，銀行與企業間的信息不吻合就使得中小企業在融資中的難度增加。雖然，針對以上問題可以對內部與外部的信息進行搜集并通過其他的部門有效降低，但是，大多數的中小企業為了能夠降低相應的費用，所以其財務報表并沒有通過獨立的第三方審計機構的審計，并且政府也并沒有強制規定企業財務信息的透明與公開，所以，這也使企業對銀行所提供的信息不真實不完整，最終只能導致道德風險或者是逆向選擇。但是，與銀行收回貸款相關的信息，銀行是很難在公開市場中獲取的。與此同時，中小企業自身還會提供不真實的信息，進而使得銀行對于中小企業的實際經營狀況以及實際的生產能力無法進行科學合理的評價。此外，中小企業不能夠提供與銀行規定相符合的信用擔保，所以，與規模較大的企業進行對比，中小企業的實際情況會使其在銀行貸款審查過程中，增加銀行的監督成本以及信息的成本。所以，銀行在全面考慮自身收益風險與成本過后，也自然就不愿意為其提供相應的貸款。

2.中小企業在信貸篩選中的地位不高

由于中小企業的規模不大，并且自身抗市場風險的能力也很薄弱，所以，很難符合銀行抵押資產的條件[2]。而且，銀行為了能夠有效的減少信貸的風險，通常對于中小企業的貸款審核要求都比較高，很少會實現信用貸款。然而，中小企業自身缺少抵押物，所以也很難取得抵押貸款。中小企業與大規模企業相比較，更加依賴銀行信貸配額，主要是因為其在交易費用上沒有明顯的優勢。此外，中小企業的所有者以及管理者在社會中的信譽度與社會的影響力也不高，而且企業所有的經營決策都會受所有者以及管理者的主觀影響，最終使其經營面臨風險，使得銀行對中小企業貸款存在較大的道德風險。同時，銀行在進行逆向選擇時，會提出相應的附加條件，進而使中小企業抵押貸款與擔保貸款。但是，中小企業自身具有一定的風險，即使是銀行為其提供貸款，對于抵押物的要求也會提高。此外，由于受處置費用、區域因素等的影響，中小企業處置資產的過程中，會使得資產的變現值低于賬面的價值，造成嚴重的經濟損失。所以，銀行也只能是通過提高企業擔保的要求才能夠有效的降低后期經濟損失。

3.中小企業自身的經營風險高

因為中小企業屬于私營企業，所以，自身經營的風險要較高一些，同時，企業在市場經營中的存續時間也存在不穩定性，這樣就增加了銀行為其提供貸款的風險。根據相應調查得出的結果是：我國的中小企業數量較多，而其平均的壽命都是3~4年，因此，中小企業的短壽命使其在進行信貸擔保時會具有較高的風險性[3]。

二、運用國際模式理論解決我國中小企業融資難問題

1.積極加大政府扶持的力度

政府需要積極的創建專門為中小企業提供服務的金融機構，并采取有效的措施來激勵中小企業建立互助合作的組織，同時建立中小企業金融服務的機構。中小企業的金融服務機構與企業自身的規模與資金提供的能力與企業相吻合，并且，有政府的支持，可以開展一些中小企業籌資項目，使得企業能夠在此過程中豐富自身融資服務的經驗，并獲取相應的資金。中小企業的金融機構可以為其提供融資的服務，雖然不能有效的滿足大企業的需求，但是，該機構屬于地方性區域性的機構，所以，對于本地區的中小企業以及其自身的信譽度會比較了解，同時，也比較容易對企業進行外部的調查，金融機構與中小企業的長期合作也能夠有效的解決信息不對稱的問題[4]。與此同時，中小企業的金融機構也需要明確自身發展的目標與思想，建立起健全的現代金融企業的制度，積極的面向市場，不斷提高金融機構自身的靈活性。但是，目前階段，還沒有建立起完全服務于中小企業的金融機構，所以，大型的商業銀行對于中小企業的金融服務仍起到重要的作用。商業銀行同樣需要改變服務的觀念，突破原有企業規模與性質的貸款標準，建立健全科學合理的考核體系，并根據中小企業實際的融資需求，對信貸的管理以及業務水平進行相應的完善。

2.增加風險投資

根據國際的實踐經驗可以看出，有效緩解中小企業融資難的方法是積極的吸引創業風險投資資金。風險投資家會對其所看好的企業進行投資，進而獲取相應的經濟利益，還可以緩解中小企業的資金問題。而且，中小企業在獲得了風險資金援助后，無需歸還以及支付利息，這樣也不會增加企業自身的負債，這種方法對于中小企業的融資問題是比較好的解決途徑[5]。

3.推動中小企業上市融資

創業板市場的出現對于中小企業來說具有積極的作用，可以使其直接進行融資，并且能夠為企業長期的提供市場機制以及有效的制度保障。風險投資退出方式主要有主板市場退出與創業板市場退出[6]。而創業板市場的上市條件不高，具有高風險的企業可以在創業板中上市或者退出，所以，中小企業比較適合使用該方法。并且，由于高額收益的巨大吸引力，使得國內外的風險投資公司在股票市場中也不斷出現中小企業投資的。這樣就會使大量的中小企業受到全球風險投資基金的重視與關注，進而獲取強大的資金支持。

4.建立健全融資擔保與信用評價的體系

中小企業之所以融資困難，主要是因為擔保物的缺乏[7]。因此，政府可以創建政策性的擔保機構，進而為中小企業的貸款提供相應的擔保。此外，還可以在中小企業間建立內部的互助會員制擔保機構。同時，也可以積極的發展具有商業性質的擔保機構。但是，在建立中小企業擔保體系基礎上，還需要建立合理的信用機制以及評價機制，這樣就可以獲取對中小企業的評價結果。

三、結語

第2篇：企業融資的作用范文

關鍵詞：融資租賃；中小企業；作用

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）06-0-01

前言

中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，融資租賃與銀行信貸等其他傳統的融資方式相比具有很大的優勢，通過融資租賃可以促進中小企業實現技術更新，達到降低融資條件和成本的目的。為了能在激烈的市場競爭中贏得核心競爭力，對中小企業而言，發展融資租賃業務是化解中小企業融資難，提高中小企業競爭力的一個重要途徑。目前，中小企業融資租賃在國外較為普遍，我國中小企業的融資租賃發展比較緩慢，與國外相比還有一定的差距。因此，研究融資租賃在中小企業融資中的作用具有十分重要的現實意義，鑒于此，筆者對融資租賃在中小企業中的作用進行了初步探討。

一、有利于降低信息不對稱程度

對中小企業而言，融資租賃不僅能降低了企業融資的門檻，而且能降低信息的不對稱程度，從而降低資金提供者的信息管理成本，提高資金收益。租賃融資降低信息不對稱程度的作用主要表現在以下兩個方面，首先，承租人與出租人在融資租賃中，出租人對承租人的財務、經營等信息的披露要求不高。其次，租賃合約中對租金及期限的規定成為信息反饋機制。融資租賃考慮到企業立項前期現金流量比較少，采取前期少付，后期多付的方式，減輕了財務基礎較弱的中小企業減輕資金流動性的壓力，給中小企業提供了更多的融資機會，從而更好地滿足中小企業發展對中長期資金的需求。

二、受國家貨幣政策的影響較小

面對當前中小企業融資難的問題，發展融資租賃業務是化解中小企業融資難的一個重要途徑。在國家的貨幣政策方面，中小企業向銀行融資受國家貨幣政策的影響較大，而融資租賃則受國家貨幣政策的影響較小。由于銀行長期貸款實行浮動利率，中小企業向銀行融資存在著不穩定因素，造成了中小企業的融資困難。特別是近兩年國家不斷提高存款準備金率，貸款利率不斷上調，使得中小企業從銀行取得貸款的數額進一步減少。融資租賃作為一種融資和融物相結合的融資方式，使得中小企業利用融資租賃將融資與融物相統一，對解決中小企業融資問題具有較大的優勢，承租人和出租人在簽訂租賃合同時已經確定了報酬率，可以很大程度上避開貨幣政策波動帶來的影響。

三、降低中小企業長期融資成本

中小企業融資租賃具有中小企業融資和融物的雙重職能，在現有的融資方式下，中小企業融資難的癥結在于其難以滿足銀行貸款條件，相比于銀行融資，融資租賃公司更看重租賃物件使用過程中產生的現金流是否足夠支付租金。與此同時，融資租賃作為一種適合于中小企業融資的方式，可以降低中小企業的融資成本，減輕稅賦負擔。對承租人而言，在投資初始階段只要支付少量的租金就可以獲得租賃資產，并投入運營，這樣就大大緩解了企業一次大額投資帶來的資金壓力，為中小企業融資難的問題提供了一條現實可行的融資渠道。另外，融資租賃的租金支付方式是在租賃期限內采取逐年分攤的形式，也在一定程度上降低了中小企業的融資成本。

四、提高中小企業產品的競爭力

隨著科學技術高速發展，機器設備的更新換代速度也日益加快，融資租賃可以加快企業技改步伐，使其在競爭激烈的市場中贏得核心競爭力。中小企業融資的一個重要目的就是采購機器設備，采用融資租賃方式實現設備更新，既為承租企業規避了機器設備，同時也促進承租企業不斷跟蹤先進技術、加快更新改造，這樣就大大緩解了企業一次大額投資帶來的資金壓力。融資租賃作為一種重要的融資渠道，在保持中小企業競爭力，促進科技進步方面具有相當的功能優勢，不僅可以加快推動企業技術革新與自主創新的步伐，而且對于處于高科技中小企業而言，采用融資租賃的方式有利于實現設備更新，有利于提高產品的市場競爭力。

五、促進中小企業擴大銷售規模

在市場經濟高速發展的今天，融資租賃在中小企業中還具有促進中小企業擴大銷售范圍的作用。長期以來，盡管國內有的銀行已嘗試開展應收賬款的保理業務，但由于中小企業原本就缺乏足夠的信用和擔保，同樣會制約中小企業應收賬款保理業務的開展。在中小企業中，利用融資租賃既融物又融資的特點，擴大了中小企業的銷售。如果中小企業能采用這種模式，則既可以利用融資租賃的特點進行銷售，又可以提高企業銷售量、加速資金流動。因此，融資租賃在促進中小企業產品銷售的同時，也解決了中小企業融資難的問題，對促進中小企業擴大銷售規模具有巨大的推動作用。

結語

總之，融資租賃作為一種朝陽產業，為中小企業帶來了一種資本運作的思想，對中小企業的發展具有重要的作用，不僅有助于一些處于起步階段的中小企業獲得發展資金，而且可以為中小企業提供靈活、高效的融資解決方案，實現資源的優化配置。只有結合中小企業發展的特點合理地使用融資租賃方式，最大限度地發揮融資租賃在中小企業融資中的作用，才能有效解決中小企業融資難的問題，進而實現中小企業又好又快地發展。

參考文獻：

[1]肖青玲.我國中小企業發展融資租賃的對策建議[J].中國外資,2011(12).

[2]鄧昂,劉新.解決中小企業融資困難的有效途徑之一——融資租賃[J].中國證券期貨,2011(07).

[3]陳麗芹,許平彩,葉.中小企業利用融資租賃的優勢分析[J].生產力研究,2011(08).

第3篇：企業融資的作用范文

關鍵詞：供應鏈；中小企業；戰略聯盟；融資擔保；銀企聯盟

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2011）05-0050-05

目前，雖然影響和制約我國中小企業發展的問題仍然很多，但最為突出的仍是融資瓶頸問題，即中小企業融資過程中缺乏有效的擔保。為了解決中小企業的融資難問題，國家采取了許多措施，如由政府、民間出資，成立不同形式的擔保公司，間接為中小企業提供擔保。但在實際運作過程中，擔保公司缺乏對中小企業的了解，不能對中小企業進行有效的監督。擔保公司為了降低自身的經營風險，反過來要求中小企業再次向擔保公司提供擔保物。因此，在中小企業的信用擔保體系中，仍缺乏能形成對中小企業制約的環節，這是依靠擔保公司這一體系建設中的一個缺憾。

筆者認為，對于處在產業供應鏈中的中小企業，可以由供應鏈龍頭企業與銀行建立長期穩定的“戰略伙伴”關系，以“戰略伙伴”為核心，由主辦銀行、供應鏈龍頭企業參與到原有的產業供應鏈中，組成新的銀企聯盟供應鏈。供應鏈龍頭企業在主辦銀行為其下達的信貸額度內為產業供應鏈里中小企業提供擔保，由主辦銀行直接向供應鏈中的中小企業投放信貸資金，從而可以解決中小企業貸款時擔保物不足的問題，并能從整體上有效提高該產業供應鏈企業的競爭力，降低銀行的信貸風險，實現主辦銀行、供應鏈企業的長期共贏局面。

一、供應鏈銀企聯盟的融資擔保機理分析

銀企聯盟供應鏈有著以往供應鏈所不具備的特征，也不僅僅是企業現存的供應鏈和哪一個銀行的簡單搭配。它的特點是：它具有一個“銀行”、“供應鏈龍頭企業”之雙重控制總中心的經營鏈條。其核心由產業供應鏈的龍頭企業和主辦銀行共同構成，二者形成戰略聯盟，共同管理、共同控制經營產業鏈。

（一）供應鏈銀企戰略聯盟的定義

供應鏈銀企戰略聯盟是指由主辦銀行、產業鏈條上的企業（龍頭企業及上下游中小企業）組成的戰略伙伴關系，由供方、生產方、各級批發商、零售店等一些互相獨立的經濟實體為搶占市場、共同擁有市場、共同使用資源等戰略目標而組成的動態協作整體，每個產業鏈條中企業充分發揮其優勢（如開發、生產、銷售等），為集團整體做出自己的貢獻，通過相互協作，實現取長補短、責任共擔、盈利共享。對于供應鏈戰略聯盟而言，信息互動傳遞是其有效運行的基礎，通過對產業鏈上互動信息的吸納，能夠有效地減少產業鏈中存在的經營風險和其他不利信息，提高產業鏈的整合能力和競爭優勢，還能獲得更全面的有關信息以及經營管理和技術上的幫助。

（二）供應鏈銀企聯盟的融資擔保機理

供應鏈戰略聯盟融資，簡單地說，就是銀行將供應鏈龍頭企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。供應鏈融資是為中小企業量身定做的一種新型融資模式，這種融資方式把資金流整合到供應鏈管理中，既為供應鏈各個環節的企業提供商業貿易資金服務，又為供應鏈中的弱勢企業提供新型貸款金融服務。

供應鏈戰略聯盟融資模式的擔保機理是，由物流企業、供應鏈龍頭企業及其上下游企業組成供應鏈戰略聯盟，當產業鏈條中的中小企業需要貸款的時候，憑自身狀況和所需資金數額申請供應鏈龍頭企業為其進行信貸擔保。龍頭企業會對申請貸款的中小企業進行綜合的資信鑒定，評估貸款中小企業擔保的風險以及進行風險管理，然后代表供應鏈戰略聯盟整體為貸款中小企業提供保證，使銀行的信貸風險進一步降低，而主辦貸款的銀行需要考查的主要是供應鏈龍頭企業的償債、盈利、營運、成長等方面的能力。

具體操作程序是：（1）產業鏈上游或者下游的貸款中小企業向主辦貸款的銀行提出申請；（2）貸款中小企業請求供應鏈龍頭企業提供貸款保證；（3）供應鏈戰略聯盟內部信息的互動交流；（4）共用信息集中到信息交流系統并進行加工；（5）供應鏈戰略聯盟龍頭企業對中小企業的擔保作出答復；（6）主辦貸款的銀行從信息交流系統獲取各種數據及分析結果，并做出是否貸款的決定；（7）主辦貸款的銀行對中小企業發放貸款。[1]

（三）供應鏈銀企聯盟貸款方式的特點

在基于信息互動互享的供應鏈戰略聯盟融資方式中，擔保系統為以供應鏈龍頭企業為核心的整個產業鏈系統，上下游中小企業不再受自身的擔保能力的限制，貸款業務的開展難度相對降低。產業鏈節點企業與申請貸款中小企業之間通過信息交流系統對貸款企業的償債、營運、盈利、成長情況都有較為透明地了解，而且信息交流系統的建立能解決銀企之間互相隱瞞不利信息的問題，同時也很好地促進了供應鏈戰略聯盟的信息公開，龍頭企業可以更好地了解需要貸款的中小企業存在的各種風險因素。主辦貸款的銀行由以前對貸款中小企業的信用評價轉為對龍頭企業的評價，主辦銀行獲得了以供應鏈龍頭企業牽頭的戰略聯盟體系貸款擔保，再加上可以從供應鏈信息交流系統獲取的各種互動互享信息，可以將主辦銀行的貸款風險降到最低，還可以省去貸款附屬費用等，抬升了銀行的盈利余地，而且有利于強化主辦銀行與產業供應鏈戰略聯盟的伙伴親密度和可靠性。從而銀行的償債、營運、盈利、成長等能力評估也由以前對貸款中小企業的評估變為現在對龍頭企業的評估，并以供應鏈龍頭企業牽頭的整個產業鏈聯盟系統為擔保體系，有效地降低了融資風險。[2]

（四）產業供應鏈銀企聯盟的應用前提

基于供應鏈戰略聯盟的資金融通模式作為主要對中小企業的一種新型貸款模式，其應用也有一定的前提。首先，需要融資的中小企業必須參加到以供應鏈龍頭企業為中心的產業鏈條當中，憑借自身對產業鏈條中企業的互補及特色，最終被龍頭企業所接納，這樣龍頭企業才愿意為了供應鏈戰略聯盟及自身的壯大為上下游中小企業提供擔保。其次，需要融資的中小企業應與聯盟上下游企業之間存在著穩定的業務往來和業務發展前景；各聯盟企業之間一定要制定共同的聯盟目標，并愿意實現相互之間信息的共享；供應鏈龍頭企業愿意創立，并由其他鏈條中企業共同協助的信息溝通系統，以集中并加工所共同需要的信息[2]。總之，基于供應鏈戰略聯盟的資金融通模式與現有的中小企業信貸模式相比較，其最大好處就是盡可能發展除了中小企業以外的其他產業鏈擔保者，并且主要去探討解決信息不對等以及中小企業資信差問題引起的資金融通風險。這種資金融通方式在解決中小企業融資難題的同時，帶動了銀行等金融機構和供應鏈聯盟企業的創新與發展，提高了整個產業供應鏈的競爭能力，達到了多方共贏。[2]

二、銀企聯盟建立的具體思路

根據上述分析，筆者提出了建立銀行和供應鏈核心企業的銀企戰略聯盟的思路。

（一）確定聯盟目標，挑選戰略伙伴

銀企戰略聯盟要有清晰的戰略目標，整合聯盟各方的戰略，確保為合作各方創造共享價值。主要確立以下目標：市場防御與拓展；合作研究與開發；產業互助與互動。通過組建銀企戰略聯盟可以實現銀行與企業的資源共享、優勢互補，從而達到產業間的良性互動。

除了制定合理的目標外，同時還要挑選合適的戰略伙伴。一個合適的戰略伙伴的條件是：具有生產能力或技術優勢，具有互補性資源，能夠帶來銀行（或企業）所需要的銷售、研發、技能、財務風險分擔或進入新市場的機會等優勢。據統計，目前我國銀行業60%的利潤是來自于10%的優質客戶，從銀行業角度看，其合作伙伴的重點應放在這些優質客戶上；同時也要把眼光放長遠些，為了培養有前途、牢靠的客戶網群，銀行還必須在具有發展前景的中小企業身上花費較大的精力。在這些企業中不乏所有權清晰、經營規范、技術含量高的優勢企業，而它們將是未來相當長時間里國內最具活力的企業群體，將會對區域經濟或整個社會經濟的發展帶來重要的影響。[3]

（二）銀行要對供應鏈龍頭企業參股控制

銀行首先要參股供應鏈核心企業，就可以派員進入企業董事會，參與其經營決策。首先，銀行就可以深入了解企業的經營運作情況、管理層水平和企業發展前景，從而客觀而準確地判斷其信用水平，避免現有信用評估系統的不足。其次，銀行可以對企業施加重大影響，在放款后有效監督資金運作，避免企業隨意改變資金投向，并督促企業合理控制現金流量，從而有效防范道德風險。再次，當市場狀況、宏觀經濟發生變化時，銀行作為大股東和債權人，積極幫助企業及時調整經營策略，可以有效提高銀行自身的資產質量，降低呆壞賬。最后，由于銀行連續而準確地掌握企業信息，在再次放貸時，可減少大量的調查、審核手續，提高效率，大大降低了這種零售信貸的成本，這樣，相信銀行對供應鏈核心企業監督會更容易，可有效防止貸款風險。

（三）建立合理的風險、利益分擔機制

供應鏈各方一定要建立起公正、共贏指導準則的合作框架。這就要求供應鏈銀企聯盟中的主辦銀行、龍頭企業、上下游中小企業必須就運行中的準則達成一致，從而保證銀企戰略聯盟中的各方得到公平的待遇，使有關各方承擔相應的責任，在付出投入的同時要根據責任、投入、貢獻大小得到相應的利益回饋。在銀企聯盟供應鏈運作時，中小企業通過供應鏈上的龍頭企業作保證，得到主辦協作銀行的信貸資金，打通了其資金瓶頸。供應鏈龍頭企業實力強、信譽好，借助其和主辦銀行建立起來的長期戰略伙伴關系，獲得了主辦銀行承諾的信貸資金，一方面除了滿足自身的發展需求外，另一方面還可以作為產業供應鏈中的中小企業的資金擔保者，分配一定的信貸資金額度給中小企業，協助中小企業從銀行獲得資金，緩解其快速成長中的資金難題，防止產業鏈中的資金鏈斷裂，有力地捍衛了產業供應鏈的正常運行與長期發展。供應鏈銀企聯盟，不僅解決了中小企業的融資及成長問題，也能夠使龍頭企業通過長期穩定的產業鏈，形成競爭優勢。同時主辦銀行也分散了信貸風險，發展了新業務；所有這一切都取決于“合理公平的風險、利益分擔機制”。[4]

（四）銀行應積極進行業務創新

目前各家銀行間的競爭愈演愈烈，發展創新型業務是各家銀行的必由之路。比如銀行可以發展“關系型銀行業務”，從經營方面來看，關系型銀行業務不僅能用在銀行的信貸業務方面，在信貸以外的其他領域也可以推廣應用。發展關系型銀行業務要求銀行必須對自身進行徹底地改進，組織機構由原來的以業務為重心向以客戶為重心轉移，建立以顧客、區域和服務為主要內容的現代銀行經營服務體系。首先，改變內部組織機構，把原來的產品、業務處室，改為市場經營部門；其次，改變過去的分散營業為集中銷售資源，充分發揮客戶經理服務小組的優勢，向顧客提供集中服務；再次，改變過去以分散業務為基礎進行顧客評價和信貸決策的方式，以優勢目標顧客為根本，對銀行戰略和資源分配進行集中式討論后拍板，重點是發現有價值的客戶，依據客戶給銀行帶來的不同價值，決定向其提供何種服務及服務的價格；最后，以顧客的需要為出發點，強化銀行和客戶間的長久聯系。

（五）銀企及時溝通信息，加強協作

隨著銀企關系的市場化，銀企之間面臨的問題更多的是二者之間信息的不透明。主辦銀行、貸款企業之間的協作需要有效的信息交流。只有掌握了足夠的信息，銀行才能有效地進行貸款風險評價，控制信貸風險。銀行根據貸款風險的高低和不同企業的特點進行各項信貸產品的研究與開發，不斷調整和制定多樣化的貸款業務流程，更進一步貼近供應鏈企業的需要。在向供應鏈企業貸款時，為了判斷風險，需要利用一些不易標準化和量化的信息，如企業和管理者的素質、品質和可信程度以及技術能力的積累等。但是，在我國有關企業的信息大都掌握在某個信貸員的手中，并沒有將其整理作為長期資料記錄，因而銀行很難全面了解企業的情況。所以，當前銀企間的信息溝通也是一個很迫切的問題，這需要銀行與企業的共同努力。[4]

三、銀企聯盟在中小企業融資擔保體系中的優勢及作用

（一）可以解決銀行與中小企業信息不對稱問題

銀企聯盟供應鏈非常有利于主辦銀行信息鑒定機制的形成。主辦銀行可以通過與供應鏈龍頭企業直接的溝通渠道進一步認識中小企業，防止“銀行―中小企業”這一單一溝通渠道的不足。再加上通過各方面取得信息的相互比較，從根本上杜絕中小企業的虛假資金、信用等信息。在這方面，供應鏈中的主辦銀行比其他經濟主體更富有效率，可以有效解決貸款銀行和中小企業之間的信息不對稱問題。

（二）降低中小企業融資的擔保門檻

中小企業可以用核心企業作為擔保，解決了自身擔保財產、資格等問題。所以基于上下游中小企業與核心企業的交易實質，銀行愿意為核心企業交易關系持久密切的中小企業提供以動產為保障的貸款；擔保依靠供應鏈中的核心企業，而不依靠擔保公司，使得中小企業免去了許多麻煩：如不必再向擔保公司提供反擔保，這對核心企業的上下游中小企業來說是件好事。

（三）減少中小企業貸款的資金成本

一旦主辦銀行、供應鏈控制建立起長期戰略，主辦銀行愿意為與核心企業交易關系持久密切的中小企業提供以動產為保障的貸款且不收手續費。而上下游中小企業通過擔保公司擔保獲得銀行融資，必須支付手續費。供應鏈銀企聯盟不僅省去了中小企業的許多麻煩，同時也降低了資金成本。

（四）降低擔保公司風險，有利于整個社會金融風險的化解

供應鏈融資的優點就是充分發揮供應鏈龍頭企業的作用，使中小企業向銀行貸款時，不必再找擔保公司擔保。中小企業借助供應鏈龍頭企業的作用獲得擔保，不僅可以解決擔保公司要求中小企業“反擔保”的尷尬難題，解決中小企業信用不足問題，也可以降低擔保公司過分放大貸款、影響金融穩定的不利影響。同時中小企業還可以取得自身發展所需要的資金。

（五）銀行、龍頭企業在對中小企業融資擔保方面比擔保公司更具“軟信息”優勢

鑒于長期發展、控制風險的要求，與社會經濟中的其他經濟主體相比，供應鏈中主辦銀行、龍頭企業之間經營業務關系更牢靠、更長遠。首先，可以隨時掌握供應鏈核心企業的第一手資料，包括財務狀況、經營成果、現金流動等經營活動信息；其次，通過核心企業與上下游中小企業的往來結算信息，掌控中小企業的“軟信息”。通過這兩種方式，可以解決銀行和供應鏈中企業的信息不對稱問題。可見，在供應鏈銀企聯盟中，銀行、供應鏈核心企業比擔保公司更容易獲得中小企業資質及信用的“軟信息”，更容易解決擔保公司和中小企業之間的信息不對稱問題。

（六）降低銀行對中小企業的貸款風險

在銀企建立長期戰略伙伴關系的情況下，產業供應鏈上的中小企業通過鏈條中的龍頭企業作擔保，獲得主辦銀行的信貸資金，有效地解決了中小企業發展中的資金不足問題。供應鏈龍頭企業一般都是行業中的“龍頭”，實力強、信譽好，借助其和主辦銀行建立起來的長期戰略伙伴關系，很容易獲得主辦銀行的信貸資金額度，一方面除了滿足自身的發展需求外，另一方面還可以作為產業供應鏈中的中小企業的資金擔保者，分配一定的信貸資金額度給中小企業，協助中小企業從銀行獲得資金，緩解其快速成長中的資金難題，由于有龍頭企業做后盾，主辦銀行還能借助龍頭企業與鏈條中的中小企業的信息渠道、商品流通渠道、資金流通渠道，來獲取中小企業的第一手可靠信息，還有其獲取信貸資金的真實目的及隨時隨地的使用情況，有效地降低了銀行發放貸款的風險，從而進一步激發了銀行向中小企業發放貸款資金的動力。當供應鏈中的中小企業發生營運資金周轉困難時，中小企業通過庫存商品等實物擔保方式向供應鏈龍頭企業發出資金擔保要求，供應鏈龍頭企業根據產業供應鏈中自然存在的資金流通情況、經營信息情況、存貨流通情況，提供給中小企業一定的信貸額度從主辦銀行獲取資金，減輕經營資金不足的緊張局面。當產業供應鏈中的中小企業與龍頭企業的商品存貨流通發展為資金流通以后，就會慢慢形成好的循環及長期伙伴關系。這種經營運轉，不僅緩解了中小企業發展所需的資金，幫助其進一步發展壯大。同時也能使供應鏈龍頭企業通過產業鏈條的長期、安全運行，獲得更大的利益及發展空間。更重要地是可以有效降低主辦銀行的貸款風險，搶占中小企業貸款市場，使銀行更快更好地成長。

（七）緩解中小企業的融資及擔保需求

供應鏈銀企聯盟最大的作用就是以最小的成本解決了中小企業融資難的問題。規模上處于弱勢的上下游中小企業一直面臨融資難的問題，而且對于中小企業而言，其資金一般都表現在原材料、庫存等動產方面，沒有大量固定資產用作抵押，其信用又不足以讓銀行放出純信用貸款。所以基于上下游中小企業與核心企業的交易實質，銀行愿意為核心企業交易關系持久密切的中小企業提供以動產為保障的貸款。這不僅解決了貸款擔保問題，同時也大大提升了中小企業的融資額度。

四、結論

基于產業供應鏈的銀企戰略聯盟可將供應鏈中的中小企業、控股銀行、核心龍頭企業結合成一個有機的整體。首先由一家主辦銀行與產業供應鏈中的龍頭企業簽訂聯盟協議；其次通過龍頭企業再與產業鏈條中的上下游中小企業建立長期穩定的戰略伙伴關系。以產業供應鏈鏈條中核心龍頭企業、主辦銀行為紐帶，降低信貸風險、擴大信貸規模以及解決銀企間資金供給缺口、銀行控制監督問題。主辦銀行、核心龍頭企業、上下游中小企業三者之間存在信息流、物流、資金流的關系。由于主辦銀行的參與，供應鏈銀企戰略聯盟既可以解決中小企業融資擔保機制中的信息不對等問題，降低了中小企業融資成本及主辦銀行的監督成本，而且也有效地解決了中小企業融資擔保的乏力及按時歸還貸款的問題。通過產業供應鏈中的銀企聯盟關系建立起來的融資信用擔保機制，使中小企業的信用擔保體系得以創新。供應鏈銀企聯盟是中小企業融資機制的創新，更是中小企業融資擔保體制的一種創新，對解決我國目前的中小企業融資擔保乏力問題有著積極的現實意義。

參考文獻：

［1］何濤，翟麗.基于供應鏈的中小企業融資模式分析［J］.物流科技，2007，（5）.

［2］彎紅地.基于銀企聯盟供應鏈的中小企業融資及分析［J］.經濟問題，2008，（8）.

［3］戴維?亨格，等.戰略管理［M］.邵沖，譯.北京：中國人民大學出版社，2009.

［4］張新艷.銀企戰略聯盟下的企業控制權配置問題研究［J］.企業經濟，2009，（4）.

Research on the Role of Supply Chain Union of Bank-enterprise in SMES' Financing Guarantee

Peng Hongchao

（Department of Economics and Management, Huanghuai University, Huanghuai 463000, China）

第4篇：企業融資的作用范文

所謂關系型信貸，就是銀行通過與企業長期的信貸交易，了解企業包括私有信息在內的真實動態，根據這些信息決定是否發放貸款給企業以及發放貸款的金額。通過關系型信貸發放的貸款有3個主要特點：

1.銀行發放貸款的決策依據主要是其積累的關于借款企業及其業主的私有信息，無法通過公開市場渠道獲得。

2.相對于企業公開的“硬信息”來說，這些私有信息通常是難以量化的，是反映企業特殊風險的“軟信息”（如企業業主的品行、企業信譽等）。

3.銀行主要通過到企業所在社區和企業利益相關者（如供貨商、客戶、雇員等）的走訪獲得這些“軟信息”。

因此可以說，關系型信貸是市場交易的一種內生制度，反映的是企業和一家基本銀行（或少數幾家銀行）建立的長期、封閉、規范化的契約關系。它的維系有助于銀行收集關于企業發展前景和貸款償還概率等方面的信息，進而為做出貸款決策提供便利。

在現實操作中，部分中小企業往往利用其經營狀況不透明的特點，向銀行提供虛假的硬信息，在這種情況下，“軟信息”則更具真實性和可參考性。而對于“軟信息”的掌握恰恰是民間經濟組織的一大優勢。

以北京福建企業總商會為例，它既有橫向的地區性商會，又有縱向的行業性商會，還有縣區級的團體會員單位，旗下共有大大小小的商會組織幾十個，基本囊括了所有在京的閩籍中小企業。這些商會都擁有低成本獲得“軟信息”的優勢，因為它們的會員基本來自同一地域或者經營著相似的行業，相互間都知根知底，對于彼此的動態都比較了解。還有很關鍵的一點，商會不可能與會員企業合謀，因為商會和銀行間存在監督博弈的關系，任何一家會員企業的違約將導致商會整體信用和聲譽受到影響，進而波及其他成員。所以，商會對于風險防范相當敏感，致力于審查并監督會員企業貸款的使用。但這一切的實現都必須建立在有一個專業的、懂金融知識的商會服務執行團隊的基礎上。

目前，北京福建企業總商會已經建立了融資服務中心，與幾家銀行及擔保公司建立了長期戰略合作。這些金融機構提供的產品各不相同、各有優缺，適合不同的企業和不同的融資模式，產品涉及個人信用貸款、企業聯保聯貸、個人聯保或互保貸款、資產或不動產抵押放大融資、自然人擔保或擔保公司擔保貸款等等。歸納來說，商會在中小企業關系型信貸融資中的作用主要體現在以下方面：

1.商會與銀行等金融機構的溝通更便利、更有效。商會把中小企業相似的融資需求打包給銀行，積流成河，形成規模效應，提高了銀行對中小企業放貸審批的效率和放貸積極性，中小企業能得到更多的優惠政策。

2.商會作為一個民間組織，比銀行更清楚會員企業實際的經營狀況，在為銀行推薦客戶時，會幫助銀行控制一部分風險。商會通過和銀行的合作，可以提高自身的影響力，有助于發展和吸收會員。

3.商會可以幫助銀行做好前期宣傳、中期收集整理資料和溝通，以及后期跟蹤和服務的工作，減輕銀行的工作量和運營成本。在銀行額度緊張時，商會可以和銀行協調，走綠色通道，讓會員盡快拿到貸款。

第5篇：企業融資的作用范文

【關鍵詞】中小企業 融資 政策體系

隨著改革開放的不斷發展，我國的經濟體制也由以前單一所有制經濟，形成了以公有制為基礎，多種所有制共同發展的新格局，中小企業迎來了發展的黃金期。就我國目前的經濟發展現狀來說，中小企業已經占到企業總量的99.3%，GDP的55.6%，工業新增產值的74.7%，社會銷售額的58.9%，稅收的46.2%，出口總額的62.3%，保持著75%以上的就業崗位率，成為了經濟增長的中堅力量，為我國經濟的發展創造了新的增長點，一定程度上緩解了就業的壓力，對于保持社會穩定具有重要意義，具有良好的社會發展前景。

一、中小企業融資政策體系的現狀和特點

中小企業涉及各行各業，是我國經濟增長的中流砥柱，在整個社會生活中扮演著重要的角色。但是不可否認的是，伴隨著中小企業的迅猛發展，許多問題亟待解決，其中最為關鍵的就是中小企業融資問題。資金最為中小企業發展的“助推器”，是中小企業的發展所必不可少的。在實際經濟生活中，中小企業融資難問題嚴重，阻礙了中小企業發展，建立一個完善的中小企業融資政策體系迫在眉睫。

（一）中小企業資金緊張，融資渠道缺失，資金保障缺乏

在社會主要市場經濟所有制下，中小企業融資具有資金使用時間長，資金缺口大，貸款收益見效慢，風險較大的特點。以銀行的利益為立足點來說，導致了銀行不希望貸款給中小企業的現象，而另外一方面，中小企業融資又主要是通過商業銀行貸款來實現的，這就形成了一種資金需求與供給的矛盾，造成了中小企業資金緊張，融資渠道缺失的現象。

由于銀行與中小企業之間缺乏有效的相互溝通，導致銀行無法了解中小企業的發展情況，中小企業不能夠及時的掌握銀行貸款信息和政策，造成了銀行與中小企業相互脫節的現象，另外，即使中小企業向銀行申請了貸款，銀行方面所存在的手續繁瑣等情況嚴重的影響了貸款的申請時間，這就激化了銀行與中小企業之間的矛盾，不利于中小企業融資，造成了資金緊張的現象。

（二）中小企業融資缺乏國家的宏觀調控和積極的引導

隨著社會的不斷發展和進步，中小企業的融資問題越來越尖銳，它嚴重阻礙著中小企業的發展腳步，無形中造成了不可估量的經濟損失，尤其是從國家層面上講，沒有一個專門為中小企業服務的金融機構，缺乏國家的政策性支持，中小企業處處面臨著貸款難，利息貴，貸款數量少，貸款門檻高等現象，不利于中小企業的發展壯大。從金融機構來說，中小企業的資本數量少，資金水平低，對于中小企業還款能力存在著質疑的態度，很多的金融機構為了規避風險不會給中小企業貸款，這就造成了中小企業融資無門的現象，不利于中小企業的后續發展。

二、完善中小企業融資政策體系的意義

中小企業是伴隨著我國改革開放的步伐，在經濟大發展背景下的產物，多種所有制經濟下的中小企業是適合我國國情的經濟發展模式，為中小企業營造一個完善中小企業融資政策體系環境具有重要的意義。

中小企業以數量取勝，在現代的經濟生活中扎穩了腳跟。它遍布祖國各地，涉及到了各行各業，與人們生活息息相關，同時對于經濟的發展和社會的穩定具有不可取代的作用，是經濟社會發展的主力軍。在國家對于金融機構的積極引導下，建立專門的金融機構，為中小企業的融資問題提供政策性的支持和方向，降低銀行的貸款利率，開拓融資新渠道、新方式，為中小企業的資金需求提供一個寬松的貸款環境，完善中小企業融資政策體系是保證中小企業強力發展資金保障，為中小企業提供了政策性的資金支持，保證了中小企業作用的有效發揮。解決中小企業融資難問題，建立一個完善中小企業融資政策體系具有重要的戰略性意義和價值。

三、完善中小企業融資政策體系的建議

就目前的中小企業融資政策體系現狀來說，對于中小企業尚未建立起一個有效的融資政策體系，融資平臺缺失。資金的限制，導致了中小企業的不斷發展壯大有心無力，成為了中小企業發展中難以突破的瓶頸，尤其是針對于我國的國情來說，人口基數大，衣食住行、各行各業都與中小企業的發展息息相關，保證社會勞動力的就業率、促進國民經濟的不斷發展都離不開中小企業。由此可見，支持中小企業發展，解決中小企業融資難的問題，完善中小企業融資政策體系，切實提高中小企業融資能力具有戰略性和全局性的意義。

（一）提高對于中小企業融資體系建設的重視程度，推進中小企業融資體系建設進程

中小企業融資體系建設能夠在我國的經濟社會上發揮重要的作用，首選取決于對于中小企業融資體系建設的認識和認可程度，只有充分認識到了中小企業融資體系建設對于打破中小企業發展的瓶頸所具有的重要意義，我們才有可能積極地尋找構建中小企業融資體系建設的新路子、新思想、新途徑。從我國的國情出發，制定出符合我國實際的財政政策、金融政策、貸款政策，來充分保證中小企業發展所需的資金力量，以充足的資金為后盾，以良性的中小企業融資體系為保障，充分利用我國豐富的勞動力資源，不斷創新，不斷發展，推進中小企業融資體系建設進程。

（二）加大財稅政策對于中小企業的支持保障，完善中小企業融資體系建設制度

為促進中小企業發展，解決中小企業融資難、融資貴、融資途徑少等問題，國家需要成立專門的中小企業融資機構，比如：一些發達國家成立的中小企業金融公庫、中小企業長期信貸中央金庫、中小企業金融公司等機構來總管中小企業融資問題，為中小企業提供優惠的融資政策，為中小企業融資提供一個大的方向和政策性原則，形成一種融資的規范，減少社會上針對于中小企業的不法融資的危害，保證社會秩序的有序進行。加大財稅政策對于中小企業的支持保障，完善中小企業融資體系建設制度顯得尤為必要。

（三）以有利的融資政策傾向為中小企業資金保駕護航，提供優質的金融服務

金融機構是中小企業取得貸款的主要機構，積極引導金融機構和銀行降低中小企業貸款利率，延長貸款償還稅率期限，加大對于中小企業融資的支持力度，豐富金融機構的貸款業務，比如：增加小額貸款等，不斷推進金融制度創新，不斷滿足中小企業的不同的企業種類、不同的發展程度、不同的融資需求等情況，切實解決多層次、多方面的中小企業融資需求。

（四）以寬泛的融資渠道，來滿足中小企業融資“三化”需求，保證中小企業融資效果

中小企業融資的“三化”是指企業種類多元化、企業發展多樣化、企業融資需求差異化。只有不斷開拓出融資的新渠道、新方式、新途徑，才能夠保障數量眾多的中小企業的融資效果。比如：開展中小企業境外融資市場，通過中小企業上市的形式，來獲得在境外市場上融資的權利，為中小企業的發展提供充足的資金保障，改變以前中小企業有項目但是不具備資金能力的現狀。另一方面，就是推進中小企業直接融資水平，通過不斷的改革創業投資機制，為中小企業的發展注入了新鮮的血液和能量，在國家對于創業投資的積極引導下，以有償資本注入等方式為中小企業的發展贏得了資金的支持，保證中小企業融資效果。

（五）提高中小企業信譽度，加強中小企業與金融機構之間的良性溝通

信譽度是中小企業綜合實力的一種表現形式，是解決中小企業資金矛盾的根本途徑，只有良好的企業信譽度才可以為中小企業融資提供保障，是中小企業成功融資的依據，具有重要的作用。

加強中小企業與金融機構之間的良性溝通，不斷優化中小企業制度改革，充分認識到企業信譽度對于融資重要性，改變管理方式，開拓創新，不斷提高中小企業自身的還款能力，提高金融機構和銀行對于中小企業的認識，建立健全財務制度，保證財務狀況真實有效性。制定規范的融資制度和監督制度，保證企業融資的有效進行。同時，需要注意的問題是中小企業融資貸款需要符合我國的基本國情，遵守融資規范和原則，保證中小企業的償還能力，減輕銀行負擔和風險，讓中小企業和金融機構之間形成一種互動，構建完善的中小企業融資體系建設制度。

四、結束語

總之，有效地解決中小企業融資問題是打破限制中小企業發展瓶頸的關鍵，是經濟社會發展的要求，具有艱巨性和長期性的特征。通過了解中小企業融資政策體系的現狀的闡述，深刻印證了融資難對于中小企業的嚴重制約作用，給我們的國家和社會帶來了巨大的經濟損失，充分認識到完善的中小企業融資政策體系是充分發揮中小企業作用的一項戰略性任務目標。解決中小企業融資難的問題，完善中小企業融資政策體系，支持中小企業發展，切實提高中小企業融資能力具有戰略性和全局性的意義，保證我國經濟持續發展，社會穩定和諧。

參考文獻

[1]尹清偉.關于完善我國中小企業融資政策體系的建議[J]. 金融理論與實踐，2009，03：113-115.

[2]歐陽海泉.我國中小企業融資體系研究[D].湖南大學，2005.

第6篇：企業融資的作用范文

>> 借鑒美國經驗，緩解我國中小企業融資難題 借鑒國外經驗破解中小企業融資難題 美國中小企業融資經驗的借鑒與啟示 借鑒國外中小企業融資制度為我國中小企業融資支招 借鑒國內外經驗探求我國中小企業融資新渠道 美國中小企業融資經驗及啟示 美國中小企業融資體系分析及對我國的啟示 中小企業融資難的國際經驗與借鑒 韓國解決中小企業融資難問題的經驗與借鑒 以美國“創新群”經驗求解中小企業融資難 緩解我國中小企業融資難的對策分析 緩解我國中小企業融資難問題研究 借鑒國外經驗完善我國中小企業政策性金融體系 借鑒國外經驗完善我國中小企業財稅優惠政策的思考 我國中小企業融資難題探析 探討我國中小企業融資難題 解決我國中小企業融資難題的對策建議 我國中小企業國際貿易融資難題及對策 中小企業融資的國際經驗與借鑒 借鑒美國經驗　完善我國助學貸款制度 常見問題解答 當前所在位置：根據《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》（工信部聯企業〔2011〕300號）文件整理

近年來，我國中小企業獲得了前所未有的發展。按照最新的劃分標準，截止2012年底，在全國各地工商部門注冊的中小微企業超過1300萬戶，超過企業總戶數的99%。廣大中小企業創造了我國80%以上的就業機會，60%的GDP，50%的稅收，專利申請數和發明專利擁有數的比例也達到50%。中小企業在推動我國經濟發展、推動技術創新、擴大城鎮社會就業等方面發揮著舉足輕重的作用。

我國中小企業在迅速發展的過程中經常遇到企業發展戰略不明晰、人力資源匱乏、公司金融管理薄弱等問題，其中融資難問題被普遍認為是制約中小企業發展的最大瓶頸。

一、我國中小企業融資難的現狀及其原因

（一）我國中小企業融資現狀

1.間接融資仍為小企業融資的主要途徑。

我國中小企業目前發展主要依靠自身內部積累，除自有資金外，銀行貸款是資金的主要來源。在銀行貸款方式中，中小金融機構為主要的融資機構。據統計，截至2009年底，我國國有大型商業銀行資產占全國銀行業金融機構資產的51%，其中，中小企業貸款占其企業貸款的45%；股份制商業銀行資產占比為14.1%，中小企業貸款占其企業貸款的50%左右；100多家城市商業銀行資產占比為6.6%，中小企業貸款占其企業貸款的70%多；農村合作金融機構資產占比為11.5%，中小企業貸款占其企業貸款的95%以上。從上述數據可以看出，銀行主體結構和信貸流向與企業規模結構不適應，社會上大量的閑散資金沒有得到充分的利用，很多中小企業喪失了融資的機會，而不能得到長遠的發展。

2.直接融資所占比重很小，對中小企業支持力度有限。

我國資本市場正處于發展階段，處在創業期和成長期的中小企業很難達到發行股票的嚴格限制條件，股權融資對幫助中小企業解決融資難的作用有限。主板上市的財務指標要求很高，大多數中小企業不具備相應條件；創業板上市條件雖有簡化較為適合中小企業上市融資，但需求和供給比例仍明顯失調。新三板市場給了中小企業一線生機，即便如此，中小企業直接融資比例只占5%。債券融資也不容樂觀。雖然2006年底頒布修訂的《企業債券管理條例》對中小企業發行債券放寬了條件限制，但截至2012年底，我國僅發行了五支中小企業集合債，籌資總額24億元。（見表1.2）

資料來源：根據相關信息整理。

此外，開展票據融資、金融租賃、典當融資等業務的金融機構較少，加上企業認識上的局限，這些融資方式在中小企業融資中發揮的作用還非常有限。

（二）我國中小企業融資困境的成因

從我國中小企業 “融資難”主要是由客觀經濟環境原因、行政原因、金融機構原因和中小企業自身固有特性的原因等因素造成的。

1.政府行政干預角度分析

經過幾次政府機構改革，目前涉及中小企業管理的部門主要包括工信部中小企業司、農業部鄉鎮企業局、國家工商管理總局個體私營監督管理司等等。這些部門管理中小企業的出發點和角度各不相同，有區隔、有重疊、也有空白。可是在新一輪地方政府機構調整中，一些省、市成立了經濟信息委或工業信息委，原來的中小企業局降格為委內的處級單位，地方中小企業主管部門的行政級別、協調能力和調控手段不但沒有得到加強，反而弱化。

2.經濟學角度分析

外源式融資中供給總是滿足不了有效需求，中小企業融資是一個非均衡的市場。相對于大企業來講，銀行和金融機構給中小企業融資會面臨諸如信息不對稱、道德風險、逆向選擇等帶來的高成本和高風險。同時放棄了給大企業融資的機會成本，對金融機構來講，投資中小企業可以說是無利可圖或者只有微利。因此，完全靠市場經濟不能解決中小企業融資問題，這就需要政府參與，需要政府有更多積極作為，包括資金投入、政策支持，以及在信譽文化建設方面的推進。

二、美國中小企業融資政策借鑒

（一）美國中小企業行政主管部門

在美國沒有中小企業的提法，“小企業”才是它們其習慣叫法。1953年7月30日，美國在商務部設立了“小企業管理局”，之后成為一個永久性的獨立的聯邦政府機構。小企業管理局為小企業提供融資、經營、技術、法律等方面的服務，并一直延續至今。它主要通過四種途徑幫助小企業發展：向小企業提供融資服務；創業發展――教育、信息、技術援助和培訓；幫助企業參與政府采購；為小企業提供法律援助。

（二）美國資本市場與企業融資

經過長期的演進和發展，企業制度相對健全，企業行為較規范，美國的金融市場體系已經相對成熟和完善。美企業融資方式“啄食順序理論”（the pecking order theory），即企業融資一般會遵循先內源融資，然后債務融資，最后股權融資的先后順序，換言之，企業先依靠內部融資（留利和折舊），然后再求助于外部融資，而在外部融資中，企業一般優先選擇發行債券融資，資金不足時再發行股票融資。

美國直接融資的資本市場非常發達，包括全國性證交所、地方證交所、第三市場（上市股票的場外交易）、第四市場（大機構和投資家之間直接交易）、納斯達克全國市場、納斯達克小型市場、小額股票掛牌系統、粉紅單市場。其中，納斯達克小型市場、小額股票掛牌系統、粉紅單市場是專門為小企業的資本交易提供服務的，特別在粉紅單市場，企業原則上不需要任何條件即可上市。90%以上的美國最具成長性的企業，是在納斯達克市場上市的。

（三）美國中小企業融資政策

1.為小企業提供分階段、全過程的資金支持。

小企業管理局直接管理了眾多的資金支持項目，包括504貸款項目、社區快速貸款、社區調整貸款和投資項目、微型貸款項目、污染控制貸款、能源貸款等。并可經國會授權撥款，向有較強技術創新能力、發展前景較好的小企業直接撥付，另外，還向小企業提供協調貸款服務，小企業管理局與地方發展公司、金融機構協商為小企業提供貸款。

2.提供擔保貸款服務，由小企業管理局向放款機構擔保。

通過提供擔保，促進商業金融機構向小企業融資。形成了由小企業管理局直接操作的全國性小企業信用擔保、由地方政府操作的區域性專業擔保和社區性擔保三個層次小企業信用擔保體系。

3.對小企業進行風險投資。

1958年，小企業管理局建立了的小企業投資公司，該公司從聯邦政府獲得優惠的貸款支持，其融資方式可以是低息貸款，也可以購買和擔保購買該公司的證券，投資方向主要是中小企業發展和技術改造。為滿足小企業融資的需要，負責向小企業提供商業銀行不愿涉足的風險投資。1971年，創建了納斯達克市場，為小企業尤其是科技型小企業的發展提供了大規模資本，許多名不見經傳的小企業通過二板市場融資而飛速發展，成為全球知名的頂級公司和一流企業。

三、短期內緩解中小企業融資難的途徑

中小企業融資難，說到底是由于我國現階段的金融市場結構、發育程度、現行金融體制與中小企業多元化融資需求之間的不均衡導致的，破解這個難題需要政府、企業、金融機構各自找準自己在市場經濟體制中的定位，在政策制定、金融創新、企業管理等方面不遺余力地尋求破解之道。

（一）加大政府扶持力度

發達國家和地區的成功經驗表明，要解決好中小企業的融資問題，政府必須在其中發揮作用。國際經驗上，各國普遍設立專門的政府部門及相應的分支機構，負責對中小微企業提供資金、技術、管理等方面的指導與扶持。并成立中小微企業社會服務機構，加強民間組織在協調政府、企業之間的橋梁作用。在現階段，我國政府的在這方面的任務主要是建立健全中小微企業社會化服務體系，轉移部分政府職能，使NGO等中介機構進一步擴大業務范圍、增強服務能力。

（二）中小企業自身的完善

信用是企業生存之本和競爭力之源，是企業最寶貴的無形資產。目前，我國中小企業尤其是微型企業缺乏健全的財務管理制度，重大財務事項的決策機制更不甚完善，財務信息虛假度較高，嚴重阻礙了金融機構對這部分企業資金的投入。應從企業自身著手，加強財務管理、信守合同，建立良好的銀企關系，為企業融資在主觀上創造良好的信用條件。另外，也應建立起以客戶資信管理制度、內部授信制度和應收賬款管理制度等為主要內容的信用管理制度，減少信息不對稱，提升信用管理水平，減少銀行對企業的信用危機。

（三）積極發展各類中小微型金融機構

目前我國中小銀行發展緩慢，而且部分中小銀行的發展定位不準確，它們并不愿意為中小企業提供資金服務，而是爭先恐后為大企業服務。政府應放開市場準入，允許民間資本組建和投資各種中小金融機構。積極發展適合于中小企業的金融組織，主要是中小商業銀行，包括城市商業銀行、股份制商業銀行等經營群體。從國際經驗來看，僅僅依靠商業性金融機構難以解決中小企業中長期貸款問題，還需要依靠政府政策性優惠貸款。建立政策性的中小企業發展銀行，通過法定的中小企業貸款投向，規避地方政府與市場競爭對中小銀行貸款行為的干預和扭曲，并借助低于市場利率的政策性金融債券的發行，向中小企業提供優惠的長期性貸款資金。

參考文獻：

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[2] 李子彬等：《中國中小企業2013藍皮書：發展、融資、服務與政策》，中國發展出版社，2013年10月，第1版，第3頁。

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[4] Myers， Stewart C. and Nicholas S. Majluf， 1984： Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information that Investors Do Not Have， Journal of Financial Economics， 13.

第7篇：企業融資的作用范文

【關鍵詞】中小企業 融資結構 研究

我國的中小企業在國家經濟發展中具有非常重要的作用。無論是中小企業的數量、創造的稅收還是創造的就業崗位，在我國經濟發展中都是非常明顯的。但是中小企業面臨著融資困難的問題，融資結構已經失衡，融資面臨著各種各樣的問題，需要有效的解決措施。對于中小企業融資機構進行改善和優化，在一定程度上可以解決融資困難的問題，能夠保證中小企業健康快速的發展，同時對于我國社會經濟的發展具有重要的作用。

一、中小企業融資結構現狀

（一）融資結構具有一定的變動性

因為企業在不斷的發展，所有由于各個方面的因素不同，導致企業的融資機構在不同的階段會有一定的變動。在企業發展初期，企業的規模小，缺少信用，導致企業難以通過銀行進行借貸，這個時候內源性融資占有重要部分，同時也包括一定的民間借貸和外部融資；在成長階段，中小企業得到了一定的發展，逐漸走上了正規，但是企業的積累難以滿足企業發展的需求，這個時候外部金融機構成為了其主要的融資來源。在企業進入穩定的成熟階段的時候，企業的各方面條件變得更加優越，企業融資難度減小，直接融資成為了中小企業融資的注重渠道。

（二）融資渠道

中小企業區別于大的企業，更加依賴于一些非金融機構的融資渠道或者是一些民間的非正規渠道。在我國，直接的商品交易是商業信用的基礎，企業能夠通過商業信用獲得短期的流動資金。中小企業通過非正規的民間借貸，一定程度上緩解了中小企業資金壓力，對于中小企業正規渠道融資起到了一個很好的補充作用。

二、中小企業融資結構存在的問題

（一）內源融資渠道不暢

中小企業融資面臨一個重要的問題就是內源融資渠道不夠暢通。改革開放以來，我國的中小企業始終沒能建立其完善的資金積累機制，企業缺少對于自我的約束。根據世界銀行對于我國中小企業進行調查，發現企業的利潤用于發放獎金的數額要比投資的數額高的多，這就導致了企業缺乏積累的內動力，缺少內源性融資。

（二）資產負債率較高

由于中小企業的信用等級不高，有的信息真實性不夠明晰，這樣就導致中小企業很難從銀行獲得有效貸款，這樣就導致中小企業必須要去走一些非正規的融資途徑，但是非正規的融資途徑會帶來一定的該額利息，對于企業的利潤造成了較大的影響，影響了企業的資金周轉，容易走上惡性循環的道路，很容易造成企業負債的比率越來越高的問題。

（三）直接融資面臨阻礙

現代企業很多都是從證券市場而來，證券市場能夠向社會籌資是產權發生流動資源達到優化配置的作用。由于我國的資本市場起家比較晚，所以導致股權融資僅僅能夠降低負債率，并且長期的負債比率仍然很低，不能夠當成中小企業融資的主要渠道。

三、改善和優化中小企業融資結構的策略

（一）提高企業自身素質，加強內源融資能力

解決中小企業融資困難的問題，首先應該注重提高企業的素質，提高企業的內部積累能力。應該使公司的建設能夠更加有效，形成比較科學的產權關系。當前，我國的中小企業財務制度還比較不健全，財務報告缺少一定的真實性和可信性。所以企業必須建立規范的生產經營管理制度，建立現代企業制度，使員工的積極性能夠提高，財務管理更加規范，使企業的財務透明度增強，在保證企業良好管理制度的基礎上，提高企業的內源融資的能力。

（二）增加資金的運作

企業在進行融資的時候，應該注重融資量的合理，如果融資不足會影響企業的正常發展，但是融資過剩又會造成浪費，影響企業的效益。同時企業應該優化每筆融資的利用效率，爭取獲得較高的投資回報。企業也應該重視自己的信譽，與一些金融機構保持長期的良好關系，能夠在需要的時候獲得一定的資金支持。

（三）改善融資的法律政策環境

在中小企業發展的過程中，需要各級政府幾大扶植力度，使其能夠健康的成長。盡管我國近幾年出臺了幾部關于中小企業融資的法律法規，但是與中小企業配套的法律體系還沒有真正建成，導致中小企業融資面臨一定的困難。所以需要根據市場的發展建立科學合理的擔保交易制度，使擔保范圍能夠不斷擴大，讓中小企業的融資遍的更見有效，提高中小企業的融資能力，促進其健康發展，從而能夠帶動我國社會經濟的快速發展。

四、結語

綜上所述，本文通過對于中小企業融資結構進行了簡要的分析，指出了其中存在的問題，提出了幾點改善和優化的策略。這就要求首先應該使公司的的建設更加合理，規范公司的生產經營和管理制度，使企業的綜合素質能夠提高。同時銀行應該為中小企業融資提供便利的條件。最后，政府應該改善中小企業融資面臨的法律和政策問題，最大限度提供便利，支持中小企業的融資，使中小企業能夠為國家的經濟發展做出更大的貢獻。

參考文獻：

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第8篇：企業融資的作用范文

一、中小企業融資現狀分析

二、中小企業融資難的成因

1、中小型企業規模小、信息透明度低、經營風險大

目前，我國中小企業在發展中存在的主要問題很多。比如規模上，中小企業以小企業為主，相當數量的中小企業生命周期短，破產率高;大多匯聚在大中型企業的產業鏈條之上;中小企業的現金流長期處于較低水平，貨款回收、資金周轉周期較長;大量中小企業的經營有待進一步規范;在中小企業融資結構中，銀行貸款依舊是主渠道等。

2、金融機構創新不足，融資體系不完善

從間接融資的方面看，現階段，中國僅有20%的國內金融資源，投向經濟貢獻率達50%以上的中小企業。盡管目前銀行放松信貸的步伐在加快，但當前有關服務于中小企業的間接融資組織體系仍不完善，機制和信貸產品缺乏針對性的問題仍十分突出。目前很多地方根本就沒有適宜于中小企業發展的社區銀行、合作銀行。銀行對授信客戶的準入門檻較高，多數中小企業達不到銀行規定的貸款基本條件。

從直接融資的方面看，由于中小企業板市場規模較小，加之目前A股市場走勢不景氣，資本市場對中小企業的支持力度仍相對偏弱。

3、第三方信用擔保實力普遍較弱

從促進中小企業信貸的信用擔保方面看，在當前嚴峻的金融、經濟形勢下，信用擔保機構作為銀、企的橋梁和紐帶，在增強企業信用、緩解中小企業融資難、促進中小企業發展等方面，作用越來越顯著。有數據顯示，截至2007年底，全國中小企業信用擔保機構有3700多家，籌集擔保資金總額逾1770億元，累計為70萬戶中小企業提供擔保總額1.35萬億元。

但是，由于現行信用擔保體系仍存在一些缺陷，尤其是擔保公司普遍實力弱、成本高、風險大，因而其在中小企業融資過程中，發揮的作用仍然有限。

4、政府政策法律法規相對滯后

到目前為止，我國關于中小企業發展推動的立法還處于一個相對較低的水平。主要的法律支持為《中小企業促進法》，該法明確規定了支持中小企業發展的法律精神，具有里程碑意義。中小企業立法的不足造成的一個不良后果就是中小企業融資運作在沒有法律依據的情況下，資本供給機構選擇較少參與或回避的做法，使得融資因法制因素而萎縮。

三、解決中小企業融資難的措施

針對中小企業在融資中遇到的難題，中小企業自身應該加強企業以及企業控制人的信用建立;銀行需進行金融創新，建立良好的中小企業信貸平臺;擔保機構要完善擔保體系;國家進一步完善中小企業融資的政策體系，讓中小企業、金融機構、擔保機構的行為能夠有法可依。

1、加強企業管理，提高企業信譽

建立完善的企業財務制度、內控制度和監督機制，通過制度建設規范企業經營行為。重視與銀行建立長期的合作關系;加強與擔保機構、政府的關系;樹立良好的信用意識，企業實際控制人還要加強個人的信用建立，以提高信用等級，使得企業融資更容易。

2、為中小企業定做融資產品，推動金融創新

一是積極開發為中小企業服務的貸款品種。二是引入自然人擔保、大股東擔保等擔保方式，解決中小企業不動產抵押不充分的難題。三是針對處于不同發展階段的中小企業，提供不同的個性化融資產品，適當降低融資門檻。

3、完善擔保運行機制，促進中小企業擔保信用體系的完善

一是政府建立風險補償基金。二是完善中小企業信用再擔保制度。幫助其分散經營風險。三是制定政策，鼓勵各種經濟成份的資本參與擔保公司投資，形成多元化、多層次的信用擔保體系。

第9篇：企業融資的作用范文

>> 版權融資助力文化企業 版權：文化創意產業的靈魂 創意中小物流企業融資之路 北京市文化創意類中小企業融資之路探析 助力文化創意企業走出融資逆境 中小文化創意企業融資路徑研究 文化創意企業投融資動態研究 文化創意企業融資問題研究 開拓中小企業融資領域　助推文化創意產業發展交通銀行北京分行全國首推文化創意產業中小企業版權保證貸款 絲綢之路文化產業帶企業版權保護的現實困境及路徑選擇 中國創造期待文化創意 文化創意產業的融資路徑 文化創意產業的融資渠道探討 淺析上市融資在文化創意產業中的作用與地位 文化創意企業融資問題及對策探究 文化創意企業融資困境及解決建議 文化創意企業動態投融資體系構建研究 文化創意類中小企業融資探索 文化創意企業融資內生決策：理論與實證 中小文化創意企業融資喜迎“滿隴桂雨” 常見問題解答 當前所在位置： ，2013年1月1日

[2]張輝鋒，宋穎穎.期待版權擔保融資模式中投資方的風險及控制分析――以中國電影產業為例.新聞大學，2011（4）

[3]趙睿嘉.我國影視企業融資問題研究.經濟師，2010（5）

[4]毛俊玉.如何規避文化產業投資風險.中國文化報，2012年2月11日第2版

[5]段桂鑒，王行鵬.版權價值層次性的認識與解讀.中國新聞出版報，2011年10月13日第6版

[6]《北京文化創意產業迎來新發展機遇》，資料來源：http：///chanye/shichang/201212/t20121228_513231.htm ，2013年2月1日