供應鏈金融的建議精選(九篇)

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第1篇：供應鏈金融的建議范文

【關鍵詞】產業集群；供應鏈融資；中小企業

一、產業集群與供應鏈融資

產業集群是指在某個特定產業中相互關聯、在地理位置上相對集中的若干企業和機構的集合。它可以是以一個或者少數幾個核心企業為中心而形成的單鏈集群；也可以是眾多規模較小的中小企業構成的簡單網絡集群；還可以是以多條核心供應鏈為中心而形成的空間網絡動態集群。所謂供應鏈融資是指基于企業商品交易項下應收應付、預收預付和存貨融資而衍生出來的組合融資，是以核心企業為切入點，通過對信息流、物流、資金流的有效控制或對有實力關聯方的責任捆綁，針對核心企業上下游長期合作的配套企業——供應商、經銷商提供的融資服務。在產業集群供應鏈融資模式下，銀行等金融機構從原來的重點評估中小企業本身風險，轉化為對集群內整個供應鏈及其交易的風險評估，同時強調集群供應鏈內核心企業實力和信譽水平。

二、制約我國集群中小企業融資的主要因素

（1）商業銀行針對集群供應鏈中小企業貸款模式較為滯

后。傳統上，銀行授信按擔保方式去分為三種：保證擔保授信、信用授信和抵押授信。保證擔保授信需要第三方提供擔保，而中小企業難以找到合適的擔保。銀行往往對集群中的大型企業給予較高的授信，而沒有將核心企業與供應鏈上的中小企業作為一個整體進行授信，這樣就嚴重制約了集群供應鏈上中小企業的發展。（2）集群供應鏈企業間缺乏融資協同。集群內企業信譽鏈的建立意味著它形成了一個協同的整體，從而使企業從個體融資轉變為整個集群供應鏈融資。這樣就大幅降低了集群內中小企業的融資難度。（3）集群供應鏈融資產品創新不足。目前國際上供應鏈金融業務品種繁多，包括先票（款）后貨授信，進口信用證項下未來貨權質押授信、票據池授信、動態抵（質）押授信、出口信用險項下授信、普通倉單質押授信、國內保理池融資、附保函的商業承兌匯票等等。而國內產品多集中在應收賬款融資、倉單質押、保兌倉融資類產品中。雖然現行的供應鏈融資模式能夠解決集群內中小企業的融資難問題，但是由于我國市場經濟的復雜環境，這些融資產品已經不能滿足集群供應鏈上中小企業的融資需求，需要更多的創新產品來替代。

三、我國集群中小企業融資政策建議

（1）鼓勵供應鏈融資提供方多元化。中小企業申請商業銀行貸款往往較難，我們也可以鼓勵一些集群供應鏈中的核心企業、物流公司、第三方管理公司等成為相應的放貸主體方，還可以充分利用社會資本網絡。（2）加強集群供應鏈上中小企業融資的內外協同。集群供應鏈上中小企業要解決融資難問題不光要與內部單元協同，更重要的是與外部的銀行等放貸主體進行協同，要實現雙方的信息互動，盡量弱化信息不對稱。建議銀行等金融機構、集群供應鏈內企業和物流公司應在現有信息平臺的基礎上，增加新的功能模塊以及接口數據傳輸功能，實現銀行、集群供應鏈內企業和物流公司在信息共享上的高效運作。（3）大力發展集群供應鏈企業融資產品創新。隨著商業銀行與社會資本網的進入，市場競爭越發激烈，集群供應鏈內中小企業融資需求多樣化，提供融資服務的主體必須采取差別化的融資產品。

本文對我國集群供應鏈中小企業融資問題進行了簡要分析，從融資主體、資金提供方兩者入手，探討了它們各自對集群供應鏈中小企業融資難問題產生的影響。在分析了其融資難原因的基礎上，考慮了融資方與資金提供方兩者之間的內在聯系，提出了解決我國集群供應鏈中小企業融資難的幾條建議。

參 考 文 獻

[1]趙廣華．產業集群供應鏈協同管理體系構建[J]．科技基本與對策．2010（18）：53～56

[2]劉克，王嵐．產業集群中中小企業外部融資效率研究——制度理論的視角[J]．當代經濟科學．2010（3）：11～19

[3]趙廣華．供應鏈融資——解決中小企業融資難的新型信貸模式

[J]．生產力研究．2010（7）：225～226

[4]張淑煥，陳志蓮．基于集群理論的中小企業“融資鏈”問題探討[J]．商業經濟與管理．2006（5）：66～69

[5]李殊琦．發展我國供應鏈金融業務的政策建議[J]．金融與經濟．2011（7）：36～39

[6]魏仙.緩解我國中小企業融資難的對策分析[J].企業導報.2010（3）

第2篇：供應鏈金融的建議范文

關鍵詞：供應鏈金融；Logistic模型；信用風險

一、logistic模型描述

Logistic模型，又叫作Logistic regression（邏輯回歸）是概率型非線性回歸模型，Logistic模型是最早的離散選擇模型，也是目前應用最廣的模型。Logistic模型是Luce（1959）根據IIA特性首次導出的，是研究分類觀察結果與一些影響因素之間關系的一種多變量分析方法，其目的就是得到因變量與自變量的純屬關系。

本文以融資企業的信用風險為因變量，以基本指標變量為自變量，構建因果分析模型，由于因變量為二值變量，可以選用二項Logistic回歸模型，分別用 1 和 0表示，1 表示事件不發生，0表示事件發生。

（一）模型樣本數據選取及描述

由于沒有上市的中小企業的財務數據不規范而且不容易搜集，因此本文選取的是中小企業上市的公司數據，本文為了更加切合研究，選取的是制造行業，因為制造行業有著清晰且規范的供應鏈系統，各個節點的企業角色明確，而且供應鏈主要集中在上游，本文選擇了10家企業作為樣本，其中有7家優秀企業，3家由于證券違法違規而被證監會停牌調查的不良企業。

本文的財務指標數據選取為證恢星提供的，選取2015年9月30日季度財務報表數據作為基本數據，選取的數據基本是都是比值的形式。

（二）logistic模型回歸分析

利用SPSS19.0對數據進行logistic回歸分析，回歸結果如下表表示：

a.在步驟 1 中輸入的變量：凈資產收益率， 凈利率， 毛利率， 營業利潤率， 應收賬款周期律率， 存貨周轉率， 總資產周轉率， 每股收益， 現金流動負債比， 每股經營性現金流.

表2中10個主要指標的變量檢驗統計量的顯著性水平，10個主成分以及常量的P值都是小于0.05，所以可以看出融資企業的盈利能力、償債能力以及獲利能力都是影響融資企業信用風險的重要指標。上述公式所求到的P值表示了中小融資企業的違約概率，將中小企業數據帶入模型預測信用狀況，得出P值。P值越接近于1，則中小企業信用越好，P值越接近于0，則中小企業信用越差。logistic回歸模型以0.5為分界值。

二、商業銀行供應鏈金融信用風險管理對策和建議

供應鏈金融業務作為一種區別于傳統銀行信貸業務的新興的融資方式，該模式的出現，不但穩定整個供應鏈節點上相關的貿易往來關系，而且還為中小企業提供了一種新的融資途徑，同時也為銀行挖掘潛在客源、提高業務收入打開了新的局面。但是由于我國的供應鏈金融業務仍然處于起步階段，面臨著各種各樣的問題，故此提出以下幾點建議。

（一）中小融資企業的選擇和管理

在開展供應鏈金融業務時，銀行要與核心企業做好溝通，選取在供應鏈節點上貿易往來關系穩定與信用狀況良好的中小企業，在開展供應鏈金融業務過程中，要根據三種不同的融資模式，對中小企業進行不同的側重點審查。例如在開展應收賬款類業務過程中，銀行要對中小企業的運營能力和償債能力進行重點審查。對于融通倉和保兌倉來說，銀行應該重點考察中小融資企業的盈利能力和行業特征等。

（二）核心企業的選擇和管理

首先，對于核心企業的基本要求就是核心企業自身的信用狀況。銀行要提高信用評價標準，如果核心企業無法滿足銀行的授信審核，那么核心企業也為中小企業承擔詞用風險。其次，還要對核心企業的地位進行考察。如果核心企業在整個供應鏈中處于重要位置，那么久說明核心企業是可以支配上下游企業，在行業競爭中處于領先位置。最后，銀行也要對核心企業的運營狀況進行嚴格的監督審查。因為核心企業本身處于整個供應鏈的重要位置，其運營政策關系著整個供應鏈的穩定發展，再加上核心企業處于行業競爭的領先地位，所以更要加大對核心企業運營狀況的監督審查，充分了解核心企業的基本生產運營狀況。

（三）供應鏈的選擇和管理

因為供應鏈金融業務的開展是建立在整個供應鏈基礎上的，所以銀行在開展供應鏈金融業務的過程中，加大對供應鏈整體實力的審核，例如整個供應鏈節點上相關企業的貿易往來關系，供應鏈所處行業的發展前景等。整個供應鏈節點上相關企業的貿易往來直接影響著彼此之間的合作意愿。銀行應該要理智選擇發展前景較為良好的行業，例如高新技術產業、服務業等。對于一些夕陽企業，例如鋼鐵、煤炭產業，以及房地產產業等受到國家宏觀經濟調控政策影響較大的產業，銀行要謹慎選擇開展業務。

（四）第三方物流企業的選擇和管理

在整個供應鏈金融業務開展的過程中，第三方物流企業一直扮演著“監督者”的角色，在物流、監管等方面比銀行更專業，所以銀行對于第三方物流企業的選擇和管理也是極其重要的。

近幾年電子商務的蓬勃發展，帶動了物流行業的發展，也催生了很多新型物流企業，因此在整個物流行業中也存在物流企業素質參差不齊的現象。銀行在選擇第三方物流企業進行合作時，會優先考慮物流企業的基本素質，這一要素，通過對物流行業和相關物流企業的調查就可以得到。除此之外，銀行還要考慮的是物流企業的基本運營能力和專業水平，這一要點，則需要銀行對其企業規模、運營狀況、信用狀況以及對貨物的保存、管理水平進行綜合評估。（作者單位：曲阜師范大學經濟學院）

參考文獻：

[1] 彎紅地.供應鏈金融的風險模型分析研究[J].經濟問題， 2008（11）：109-112

[2] 陳李宏，彭芳春.供應鏈金融發展存在的問題及對策[J].湖北工業大學學報2008，23（6）：81-83

[3] 樓棟，錢志新.供應鏈金融的融資模式分析及其風險防范[J].網絡財富――經濟縱橫，2008（9）：103-104

[4] 高珉，余思勤，袁象.供應鏈融資的信用風險控制[J].航運金融.2009，31（7）：33-35

第3篇：供應鏈金融的建議范文

【關鍵詞】 中小企業融資 供應鏈金融 融資模式

一、引言

隨著全球經濟發展，中小企業在市場中的地位不斷提升，但是由于其信息透明度低、缺少貸款抵押物，而資本市場的準入門檻又比較高，導致融資十分困難，制約了中小企業的發展。供應鏈金融這種新型融資模式的出現，有效緩解了中小企業融資困境，并逐步成為解決中小企業融資的重要手段。

二、基于供應鏈金融視角的中小企業融資模式概述

供應鏈金融指的是對一個產業供應鏈中的單個企業或上下游多個企業提供全面的金融服務，以促進供應鏈核心企業及上下游配套企業“產一供一銷”鏈條的穩固和流轉暢順，并通過金融資本與實業經濟協作，構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展、良性互動的產業生態。

目前，我國供應鏈金融融資模式主要有以下幾種：

（一）應收賬款模式

中小企業在供應鏈中經常處于弱勢地位，應收賬款經常要在賣出存貨后的很長一段時間內才能收回，導致現金流短缺。應收賬款模式則允許處在供應鏈上游的中小企業將應收賬款質押給銀行，從而獲得銀行貸款，但是核心企業要對此進行擔保。

（二）預付賬款模式

當處于供應鏈下游的中小企業需要預付貨款，才能向上游的核心企業購進維持生產經營所必須的原材料或半成品時，往往缺乏足夠的資金。預付賬款模式則允許處在供應鏈下游的中小企業將預購的貨物質押給銀行獲取資金支持。

（三）存貨模式

存貨模式是指中小企業把銀行認可的存貨抵押給銀行，從而獲得貸款。中小企業通常都是批量購進原材料，并且只有部分原材料會用于生產，還有一小部分原材料則儲存起來以備不時之需。這些原材料很可能會占用企業大量的流動資金，利用這種融資方式把它們抵押給銀行，則可以緩解中小企業的資金壓力。

通過以上方式為中小企業提供融資，有如下幾點優勢：首先，銀行可以通過核心企業、監管企業來獲取中小企業的相關信息，緩解信息不對稱問題，從而降低中小企業貸款風險及成本；其次，這種以真實貿易為基礎的融資方式，緩解了中小企業缺少抵押物的問題，能有效滿足中小企業融資需求；另外，這種融資方式還能使供應鏈上下游企業之間的關系更加緊密，企業的經營和資金周轉也更加順暢，構建較為牢靠的長期戰略協同關系。因此，這種新型融資方式被許多企業所采用。

三、基于供應鏈金融視角的中小企業融資模式存在問題

（一）相關法律法規不健全

目前，我國供應鏈金融業務涉及的法律法規主要有《物權法》、《擔保法》、《動產質押登記辦法》、《應收賬款質押登記辦法》等，雖然這些法律法規可以幫助商業銀行更加順利的開展供應鏈金融業務，并為其提供一定的法律保障，但是由于供應鏈金融業務種類多樣，在涉及信用捆綁、質押物監管、動產質押、違約情況下質押物的處置等方面的問題時，相關法律法規尚不完善，導致金融機構的供應鏈金融業務存在一定風險。

（二）信用評價體系不完善

相比于傳統銀行信貸，供應鏈金融融資模式要求銀行評估整個供應鏈的信用情況。但是現階段，我國的信用中介機構、社會信用征集系統的建設剛剛起步，金融機構現有評級體系不完善，中小企業的相關信息并不能得到有效歸集和正確評估。

（三）供應鏈上企業之間關系松散

目前，國內大部分企業的供應鏈管理意識相對薄弱，供應鏈上企業之間的關系普遍呈現松散的特征。中小企業對于供應鏈上的核心企業缺乏開展合作的意識，核心企業也沒有動力將中小企業納入其供應鏈管理系統。這使得有效的供應鏈金融融資機制難以建立，也無形中增加了金融機構開展供應鏈金融業務的風險和成本。

四、優化基于供應鏈金融視角的中小企業融資模式建議

（一）完善相關法律法規

為促進我國供應鏈金融的良性發展，相關的法律法規應盡快完善。比如《物權法》雖明確了存貨和應收賬款可以作為擔保物，但缺乏具體細則和相應的司法解釋，僅以此法作為開展供應鏈金融業務的法律依據不能有效保護信貸主體的權利。因此，相關部門應該制定具體細則，明確《物權法》中關于動產質押的相關條例以及信貸主體之間的權利義務關系，保障開展供應鏈金融業務的金融機構的利益，從而促進供應鏈金融的健康發展。

（二）構建中小企業信用評級體系

基于供應鏈金融業務的特點，金融機構應該建立一個適合中小企業的信用評級體系。比如將對授信主體的風險評價體系由靜態評估變為動態評估，并將傳統的單一受信主體評級制度變為“主體+債項”的新型評級制度，同時側重對“債項”的評級，從而弱化對中小企業信用風險的審查。

（三）建立穩固的供應鏈上下游協作機制

如今的市場競爭早已演變成供應鏈之間的競爭，企業在制定其發展戰略時不應只局限于自身，而應立足于整個產業鏈條的發展狀況，順應其發展趨勢，找準企業在供應鏈上的定位，并加強與供應鏈上核心企業的協作。通過上下游企業之間的緊密合作，不僅能提高供應鏈的運轉效率，也能提升企業自身的競爭力。

第4篇：供應鏈金融的建議范文

關鍵詞： 中小企業 供應鏈融資 問題 建議

據統計，目前我國中小企業貸款占全部金融機構貸款比重僅為10%左右，在中小企業發達的廣東省，高達95%以上的中小企業缺乏資金。在許多銀行看來，中小企業資本規模小，生產技術水平落后，財務制度不健全，內部控制不完善，抵御風險能力較差；而在中小企業看來，銀行貸款門檻高，審批程序復雜，很多要求和指標并不能真實反映企業的實際狀況。這種“冰火兩重天”的情形仍然嚴重地困擾著我國銀行等金融機構與中小企業，中小企業深受資金短缺之苦。鑒于中小企業對我國經濟發展作出的重大貢獻，政府為了解決中小企業融資難的問題，下達了相關文件，呼吁四大商業銀行及各省市地方銀行加大對中小企業的融資。

一、我國中小企業供應鏈融資現狀

供應鏈融資從西方發達國家引入以來，已經被越來越多的金融機構及中小企業使用。即便受到2008年金融危機的強大沖擊，國內銀行在供應鏈融資的使用及創新上仍然方興未艾。對中小企業來說，供應鏈融資的推行，在一定程度上緩解了他們的自身壓力，并加強了他們與供應鏈中各組成部分的合作，特別是與供應鏈中核心企業的合作。

雖然供應鏈融資在我國發展迅速，但是與西方國家的水平相比相差甚遠，只是處于起步階段。從銀行角度來看，由于受到金融危機的影響，銀行的警惕性加強，對于償還能力弱的中小企業信貸減少；此外，我國各金融機構對供應鏈融資還處于摸索階段，對于如何選取中小企業發放貸款、如何使用融資產品還具有很大的疑惑。因此，使用供應鏈融資徹底解決中小企業融資問題還有很長的一段路要走。

二、供應鏈融資瓶頸產生原因分析

阻礙供應鏈融資在我國中小企業市場發展的原因主要有以下四個方面。

（一）金融機構產品單一。

供應鏈融資在我國實行的時間較短，目前銀行等金融機構提供的供應鏈融資產品都是基礎的融資服務，不能最大化地滿足中小企業對資金日益增長的需求。例如處理復雜，技術含量高的福費廷業務在我國開展得很少。而單一的融資產品大大阻礙了供應鏈融資在我國市場上的發展進度。2002年發生的“愛立信倒戈”事件已經為我們敲響了警鐘，金融創新技不如人的話，只會讓越來越多的中資銀行失去更多的客戶，使這些客戶“倒戈”于充滿創新力的外資銀行。

（二）中小企業信用評價體系缺失，信貸業務流程復雜。

由于我國傳統的信用評級體系大中小企業統一標準，而中小企業由于受到規模因素的影響，大部分不能滿足評價體系要求。在使用供應鏈融資的情況下，銀行等金融機構不再僅僅依靠單一的財務報表來判斷企業的資信情況，而是根據整條供應鏈的運營狀況來判斷是否提供資金支持，以及采用何種方式提供支持，雖然該方式能夠有效地規避單一企業的信用風險，卻不能消除信用風險，建立適合于中小企業的信用評價體系可以客觀評價中小企業的信用狀況，降低銀行等金融機構的信用風險，使信用狀況良好的公司獲得金融機構的資金支持。

（三）全球貿易供應鏈參與程度低。

全球貿易供應鏈是指在全球范圍內組合供應鏈，它要求以全球化的視野，將供應鏈系統延伸至整個世界范圍，根據企業的需要在世界各地選取最有競爭力的合作伙伴。全球貿易供應鏈的主要目的是降低成本、擴大收益、增加融資渠道。作為一個對外貿易大國，中小企業占我國進出口貿易比重非常大，但是，我國中小企業由于受管理人員戰略意識、資本規模等的影響，并沒有充分利用全球貿易供應鏈達到節約成本、擴大收益、增加融資渠道的目的。

三、加強中小企業供應鏈融資的相關建議

通過以上對中小企業供應鏈融資現狀及產生原因的分析，我們認為只有政府、金融機構和中小企業自身等多方共同努力，才能幫助中小企業切實解決融資難的問題。

（一）金融機構加大產品創新力度。

我國仍然面臨著金融產品單一的現狀，許多中小企業不能找到適合自己的金融產品。因此，銀行等金融機構應該加大對金融產品的開發力度，不斷擴展自身的業務種類和規模，這樣非常有利于擴大自身的客戶群，增加業務總額。加大金融產品的創新力度，為中小企業拓展融資渠道，應該從中小企業的資金需求特點（額度小、頻率高、速度快等）出發，為其提供靈活的融資和還款方式。首先，積極為信譽良好、貿易背景真實、經營狀況穩定的中小企業提供更加多樣化的融資服務。其次，在還款方式上可以應中小企業的要求，采取分期還款的方式償還貸款，這種方式可以降低中小企業集中還款的壓力，進而降低金融機構的貸款風險。另外，采取分期收款的方式，金融機構可以據此及時判斷企業的經營風險，并及時采取相應的措施應對即將面對的貸款風險。

（二）金融機構建立適合中小企業的信用評價體系，簡化信貸流程。

中小企業由于資本規模的限制，大多數都不能滿足銀行制定的信用標準，造成中小企業陷入融資難的窘境。同樣，銀行也丟失了中小企業這塊業務市場，不利于自身業務的拓展。因此，銀行應該專門制定與中小企業相適應的評價體系，以切實達到客觀、合理評價中小企業資信情況的目的。

（三）中小企業積極參與全球貿易供應鏈。

中小企業，特別是新興國家的中小企業，處于價值鏈中最薄弱的環節，金融危機期間受到巨大沖擊。在后金融危機時代，中小企業必須融入到全球貿易供應鏈中去才能找到出路。渣打銀行南非商品貿易區域主管邁耶認為：中小企業產品需要融入全球標準、提高質量才能融入到全球貿易供應鏈中去；同時，還需加入到物流鏈中，降低物流成本。例如，在融資方面，銀行不愿為中小企業融資，但如果中小企業參與到全球貿易價值鏈中，就會被銀行關注，采用供應鏈融資方式為其提供資金支持。

參考文獻：

第5篇：供應鏈金融的建議范文

2013年，主席提出“一帶一路”重大倡議。四年來，這一倡議得到100多個國家和國際組織的支持和響應，帶動了沿線國家貿易、投資、就業、稅收等較快增長。即將召開的“一帶一路”國際合作高峰論壇必將有力推進戰略實施。同時，“一帶一路”建設是一個長期的全球性戰略布局，需要各國開展全方位深入合作，但很多領域都還在探索起步階段。其中，如何發揮金融作用，滿足“一帶一路”投融資需求，是我們必須面對的重要而緊迫的問題。 戰略要義

金融合作既是“一帶一路”建設的重要內容，也是推進這一倡議的重要支撐力量。考慮到沿線國家經濟金融的實際，供應鏈金融應成為服務“一帶一路”的重要金融模式。

首先是投融資需求巨大。“一帶一路”沿線多為發展中國家，工業化程度不高，經濟建設和社會發展愿望強烈，基礎設施投資需求巨大。2016年沿線60多個國家經濟總量23萬億美元，即使基建投資每年相當于GDP的10%，未來4年-5年也有10萬億美元左右的市場空間。同時，沿線國家之間經濟交流日趨頻繁，不斷增加投融資需求。2016年我國與“一帶一路”沿線國家進出口總額達6.3萬億元人民幣，增速快于我國全部對外貿易。對外投資不斷增長，中國企業已在沿線20多個國家建立了56個經貿合作區，累計投資超過185億美元，沿線國家已經成為我國對外投資的重要目的地。“中國制造”、“中國建造”走出去，以及沿線國家資源、能源進入中國，都離不開大量高效的投融資、結算、現金管理等金融服務。

其次是資金供給相對不足。“一帶一路”沿線國家中，有近一半國家投資高于儲蓄，且持續為貿易凈進口國，說明國內資本無法滿足投資需求，國內發展因依賴他國資源而產生外匯缺口，背后根本原因是相關國家資金供給不足。而金融發展滯后則加劇了這一矛盾，沿線近一半國家實際利率高于中國，少數國家高于10%，信貸供給不足、成本過高;超過一半國家的股票交易額占GDP比例低于10%，一些國家甚至低于1%，企業無法通過便利的股權融資實現資本快速擴張。近幾年，我國充分發揮開發性金融、政策性金融和商業性金融機構力量，對沿線國家的金融投入不斷增加，但投入規模總體仍顯不足。雖發起成立亞洲基礎設施投資銀行、絲路基金和金磚國家開發銀行，但三大機構資本金總額2400億美元，與巨額的金融需求仍有較大差距。

第三是供應鏈金融能較好支撐“一帶一路”建設。沿線國家文化制度多樣，政治經濟情況復雜，很多國家難以給當地投資的中資企業提供必要的金融服務，走出去企業需要國內金融跟進，供應鏈金融與產業鏈聯系緊密，能更好滿足走出去企業的需求。沿線國家基建等項目配套建設多、建設周期長、產業層次多、資金需求大，對金融服務的數量、種類、周期和覆蓋范圍提出新的要求，供應鏈金融能較好解決上述問題。就我國而言，對外投資正在從過去單個企業、項目的走出去，向核心企業帶動上下游、產業鏈的企業共同走出去轉變，并且當地配套企業數量也在不斷增加，核心企業在滿足自身金融需求的同時，對多元化、綜合化的供應鏈金融需求越來越強烈。此前，商業銀行主要通過項目貸款、貿易融資等傳統產品支持企業走出去，金融產品和服務相對單一，而供應鏈金融以其多機構、多產品、多環節的專業化優勢，提供了新型金融服務，整合重塑了產業鏈，發展“一帶一路”沿線的供應鏈金融正在成為各界共識。 發展瓶頸

近年來，國內銀行的供應鏈金融發展迅速。目前，銀行已在能源、冶金、裝備制造、醫藥、酒類等典型行業形成了服務“大、中、小、微”各類企業、涵蓋“產、供、銷、消”各環節的供應鏈金融模式，但如何將國內成熟的供應鏈金融向境外拓展，應用于“一帶一路”下的國際產能合作以及國際產業園區建設等方面仍然是個難題，主要表現在以下三方面：

一是機構網點少，綜合服務難。在境外發展供應鏈金融，需要在當地建立適當的機構網點。但在“一帶一路”沿線，受制于政府政策、市場形勢、企業能力等因素，中資銀行境外網點布局有限。截至2016年底，共有9家中資銀行在26個“一帶一路”沿線國家設立了62家一級機構，其中五大行機構布局初具規模，中小銀行“走出去”還處于起步階段。而且，走出去的中資銀行與境外銀行互設貨幣兌換點、行、本幣賬戶的情況還不能滿足企業需求，影響用本幣結算發展供應鏈金融。與銀行業相比，證券、保險、基金、信托等金融機構走出去的能力更顯不足。2016年底，中資企業境外公司累計發行熊貓公司債836億元，12家中資保險公司在境外設立38家保險類營業機構，限制海外業務發展。因此，走出去的金融機構主要提供對公存貸款等傳統金融服務，理財、資管、租賃、保險等現代金融服務品類涉及較少。

二是y企溝通少，風險識別難。盡管核心企業已與銀行之間建立了緊密合作關系，但其供應鏈和產業鏈上的中小企業和銀行之間缺乏溝通平臺，銀行難以及時掌握企業生產經營情況。為中小企業提供融資服務，是世界性難題，過去走出去的主要是大銀行、大企業、大項目，融資問題尚不突出。隨著中小企業批量走出去，銀企之間的溝通、信任的重要性愈發凸顯，信用風險敞口很大。同時，各國中小企業信用狀況差別較大，如果是當地從事配套的中小企業，那么銀行對其風險掌控就會更加困難，導致國內成熟的供應鏈金融模式難以在境外有效復制和推廣。

三是基礎設施少，效率提高難。一方面，“一帶一路”沿線的支付結算體系、離岸人民幣市場等金融基礎設施還顯不足，境外投資匯兌和跨國公司境外資金運作還存在不少障礙，國外金融機構參與國內銀行間債券市場和中資企業境外發債還有一定限制，制約了走出去銀行的業務發展，影響了供應鏈金融服務效率。另一方面，供應鏈金融是隨著新技術和新商業模式的成長不斷發展進步的。近年來，國內大數據、云計算、互聯網等技術加快發展，電子商務、現代物流等產業世界領先，加上便捷化的移動互聯網，為產業鏈金融發展提供了堅實的技術和場景基礎。但是這些基礎條件在“一帶一路”沿線都相對滯后，影響了供應鏈金融的境外推廣范圍和進一步升級的空間。 三策并舉

推動“一帶一路”沿線供應鏈金融發展，需找準關鍵制約并予以有力突破。目前看，最重要的是解決好監管協調、金融風險防控、服務效率提升等問題。

一是深化監管改革，完善機構布局。建議國內監管部門完善銀行、證券、保險、租賃等金融機構設立海外分支機構的審批制度，探索建立適應“一帶一路”戰略需要的“準出”審批新機制，鼓勵在“一帶一路”沿線國家設立分支機構。同時，加強與境外政府和監管機構的溝通，營造良好的“準入”環境，推動各類金融機構加快布局“一帶一路”沿線。在增加境外物理網點有困難的國家和地區，支持中資銀行與境外銀行加強合作，增加互設行、貨幣兌換點、本幣賬戶等業務，確保相應金融服務順利開展。境外中資銀行之間要建立信息共享機制，在項目遴選、產品服務、信用評價、風險控制等方面形成協同效應，共同推動供應鏈金融發展。

二是利用多種渠道，強化風險控制。建議國內有關政府部門積極與國外政府和征信機構溝通聯系，爭取共建境外企業信用信息系統，共享境外企業信用信息。同時，匯集一批有意愿、有能力的企業和金融機構，建立“一帶一路”供應鏈金融聯盟，增強金融機構和企業成員之間的交流合作，促進信用信息公開透明，用完善的信用信息控制信用風險。銀行自身也應創新風險評估方式，對接核心企業信息管理系統，監控供應鏈條上的“資金流、物流、信息流”等信息，降低信息不對稱，提高風險識別和風險控制能力。

第6篇：供應鏈金融的建議范文

關鍵詞：供應鏈 供應鏈金融 尖點突變 營運資金

隨著市場經濟的日益全球化，供應鏈管理已成為產業組織的主流模式，市場競爭的重要方式表現為不同供應鏈之間的整體競爭。隨著供應鏈物流和信息流管理的日益完善，也對供應鏈財務層面的管理提出了新要求。供應鏈金融作為一種新型融資模式，受到了學術界和企業界廣泛的關注。本文的研究目的是從供應鏈金融生態系統的穩定性視角，給出分析供應鏈金融的生態環境的一種路徑，以從某種程度上豐富供應鏈金融的研究。

供應鏈金融

（一）供應鏈金融研究綜述

供應鏈的概念是在價值鏈理論基礎上進一步發展而來的，最早出現在20世紀80年代末。Christopher認為，供應鏈是一個組織網絡，所涉及的組織從上游到下游，在不同的過程和活動中對交付給最終用戶的產品或服務產生價值（Simon C，2000）。Allen N Berger（2004）等人最早提出了關于中小企業融資的一些新的設想及框架，初步提出了供應鏈金融的思想。

陳祥鋒（2008）主要通過模型分析的方式研究了資金約束條件下，供應鏈外部融資服務和內部融資服務為供應鏈帶來的收益，并認為供應鏈金融服務能有效地增加供應鏈的總體收益（閆俊宏等，2007）。鄒武平（2009）分析了供應鏈金融的三種基本模式：應收賬款融資模式、存貨質押融資模式和預付賬款融資模式，作為商業銀行的業務創新，在一定程度上破解了中小企業的融資困境（胡躍飛等，2009）。

總體來看，國內對供應鏈金融的研究雖起步較晚，但發展較快。在我國近幾年的供應鏈金融理論與實務研究中，關于供應鏈金融的概念界定、具體模式已基本取得了共識，基于銀行視角、核心企業視角、物流視角等角度對供應鏈金融的研究也取得了豐富的研究成果。但是，基于金融生態系統的視角研究供應鏈金融系統的穩定性問題方面還存在不足，而這正是該領域值得進一步深入探討的方向。

（二）供應鏈金融的國內實踐

深圳發展銀行是我國國內第一家提倡供應鏈金融的銀行。基于供應鏈上中小企業迫切的融資需求，興業銀行、招商銀行以及一些傳統國有銀行也都推出了此項服務。這些銀行結合自身的實際情況，形成了各具特色的供應鏈金融品牌，獲得了顯著的成效。

2003年深發展在業內首次提出了“自償性貿易融資”理念，率先推出了“1+N”的供應鏈融資業務模式。2005年提出發展供應鏈金融服務的轉型策略。2006年深發展推出了“供應鏈金融”品牌，并在產品、流程等方面開展了深化創新。2007年興業銀行推出“金芝麻”系列服務產品，試圖一站式解決企業面臨的資金難題。招商銀行是國內電子銀行市場的領先者。2005年電子票據在招商銀行面世，2008年招商銀行全面推出了U-BANK6.0。國內商業銀行推出的特色供應鏈融資服務，在很多大型、穩固的行業供應鏈中已得到應用，已成為金融機構、中小企業、物流公司共同關注的焦點。

根據國內對供應鏈金融的理論研究和應用實踐，本文定義供應鏈金融是從整個產業鏈角度出發，將供應鏈上的所有成員企業聯系在一起，將資金流整合到供應鏈管理中來，為所有成員企業（尤其是中小企業）提供系統性的融資安排。因此，企業可以借助它獲得金融機構資金支持的機會，從而緩解營運資金短缺的問題。

供應鏈金融生態系統的涵義及構成

（一）供應鏈金融生態系統的涵義

現代經濟社會的發展離不開金融的支持，而金融的良好運行更加需要一個良好的金融生態環境（楊晏忠，2007）。同樣供應鏈金融要想實現健康、穩定的發展，也離不開一個良好的供應鏈金融生態環境的支持。金融生態系統的普遍特征也是供應鏈金融賴以生存的生態系統所具備的。因此，通過參照生態學的原理和方法以及學者對金融生態的定義，對“供應鏈金融生態系統”做一個系統的闡釋。

本文將供應鏈金融生態系統劃分為兩部分：供應鏈金融參與主體和供應鏈金融生態環境。供應鏈金融生態系統是一個動態平衡系統，它是由供應鏈金融參與主體之間、參與主體與其外部生態環境之間相互作用、相互影響而形成的。在這個系統中，外部生態環境構成各參與主體行動選擇的約束條件，而參與主體的創新活動又可以對已有的生態環境進行改善，并進而推動參與主體產生新的行動。

（二）供應鏈金融生態系統的構成

供應鏈金融實質上是對供應鏈金融資源的整合。它主要涉及以下參與主體：一是資金的需求主體，包括供應鏈核心企業、供應商等；二是資金的供給及支付結算服務的提供主體，主要是商業銀行為代表的金融機構；三是環節外包主體，包括物流公司、倉儲公司、保險公司等；四是監管機構，主要是指各級銀監部門。

它的外部環境涉及以下內容：一是制度環境，首先是相關的法律法規，比如動產抵押登記原則、受償的優先順序等法律。其次是司法體系。另外還包括監管部門的業務監管制度；二是技術環境，包括金融技術和電子信息技術。

完整的供應鏈金融體系除了包括供應鏈金融參與主體和供應鏈金融生態環境以外，還應包括供應鏈金融產品以及供應鏈金融市場。供應鏈金融具體產品主要是指金融機構提供的信貸類產品，如存貨質押貸款、保理、預付款融資等信貸產品。此外，金融機構還提供中間增值服務，如財務管理咨詢、現金管理等服務。從供應鏈融資市場來看，它基本上屬于短期的貨幣市場，從融資用途和期限的角度看，基本上可以歸入廣義的短期流動資金授信的范疇。

尖點突變模型的特點及原理

（一）尖點突變模型的特點

法國數學家雷內·托姆于1972年提出了突變理論，這是一門用來研究各種突變現象的新興學科，主要方法是將各種現象歸納到不同類別的拓撲結構中，討論各類臨界點附近的非連續特性。雷內·托姆歸納出了七種初等突變模型，其中尖點突變是最簡單最常用的模型（見圖1）。它具有以下典型特點：

多模態性。對于控制變量的某些取值，系統可能出現多個不同的狀態。

不可達性。中間皺褶部分有一個不穩定的平衡位置，系統不可能處于此位置。

滯后性。突變發生在分叉集線上，從上葉跳到下葉與從下葉跳到上葉發生的位置不一樣。

突跳性。突跳性指的是系統從一葉到另一葉過渡時出現突跳現象。

（二）尖點突變模型的原理

尖點突變模型的勢函數方程為：

v（x）=x4+ux2+vx+c （1）

其中，x是狀態變量，u、v是控制變量。令v`（x）=0得出勢函數的平衡曲面方程M：

4x3+2ux+v=0 （2）

由v``（x）=0求出勢函數的奇點集S：

12x2+2u=0 （3）

聯立v`（x）=0與v``（x）=0，消去狀態變量，得到分叉集B：

8u3+27v2=0 （4）

平衡曲面是勢函數所有臨界點的集合，奇點集是所有在平衡曲面上有豎直切線的點的集合，分叉集B是所有使狀態變量x產生突跳的控制變量的點的集合。

圖1為尖點突變模型的突變流形和控制平面。平衡曲面由三層組成：上葉、下葉、中葉。分叉集B（b1Ob2）是奇點集S在控制變量所在平面的投影，是系統發生突變的臨界位置。當控制變量沒有越過分叉集時，（u，v）的平穩變化會引起x的平穩變化；越過分叉集時，x會產生不連續的變化，表現出狀態的不穩定性。如圖1所示，A1出發演化到A2，當接近中葉邊緣時，只要控制變量有微小的變化，系統的狀態就會發生突變。從C1到C2演化路徑中，控制變量的連續變化引起狀態變量的連續變化，從而系統是穩定的。

平衡曲面方程實際上是一個關于x的一元三次方程4x3+2ux+v=0，實根數目由判別式=8u3+27v2的符號決定。>0時，系統處于穩定狀態；

供應鏈金融生態系統尖點突變模型的構建

（一）實證研究

1.公司概況及發展。ABC鋼鐵有限公司（以下簡稱ABC公司）成立于2001年，是一家中小型服務經銷企業。國內鋼鐵供應鏈條是“鐵礦石-鋼鐵生產-鋼鐵經銷-各類用戶”，ABC公司處于該鏈條的中游，扮演著經銷商和采購商兩個角色。它的上下游合作伙伴都是實力強大的大中型企業。

2001-2004年恰逢我國鋼鐵行業的產業升級階段，國內高級板材缺乏，需求量持續增加。ABC公司把握發展機遇，得到了迅速發展。2002年底公司總資產2536萬元，銷售收入達到11534萬元，實現凈利潤834萬元。2003年底銷售收入達到22796萬元，凈利潤達到1757萬元。但是銷量的迅速增加也使ABC公司面臨著巨大的營運資金壓力（見表1）。

由表1可知，盡管公司流動資產從2002年的2 533萬元迅速增加到2003年度的4 538萬元。但其中絕大部分都是依賴于預付賬款和應收賬款的迅速增加，而貨幣資金卻急劇減少。ABC公司在穩固的供應鏈交易關系下，短時間內雖然獲得了迅速發展，但同時也帶來了大量的應收賬款和預付賬款，面臨著嚴重的流動資金缺口。

2.融資困境及其化解。ABC公司屬于中小型企業，企業規模有限、財務制度不健全等原因，很難通過資本市場直接融資。它的融資困境表現在：自身信用水平較低，無法滿足實現信用授信的條件；通過擔保公司獲得擔保授信，會導致融資成本過高；固定資產在總資產中所占的比重很低，難以通過抵押授信解決資金缺口。因此，傳統貸款方式不能幫助它破解流動資金周轉不靈的困境。

EF商業銀行根據ABC公司供應鏈和財務狀況的特點，2004年，提供了采購階段的“未來貨權質押授信”融資產品，提供了 2000萬授信額度。2006年，雙方辦理了銷售階段的“應收賬款保理”融資，獲得4600萬元授信余額。

3.尖點突變模型的應用。阿伯丁大學“2008供應鏈金融市場的狀態”的調查報告總結出四條與供應鏈金融有關的績效指標：平均現金周期、過去一年現金周期的相對改進量、應付賬款天數、應收賬款天數。本文選用影響營運資金周轉四項關鍵指標：應收賬款余額、預付賬款余額、貨幣資金余額和存貨余額，通過對主要指標尖點突變模型的建立，分析當年各指標的數據是否發生了突變（見表2）。

利用尖點突變模型來分析2004-2008年間，ABC公司營運資金四項指標數據變化所隱含的突變信息。首先對預付賬款余額進行尖點突變分析。考慮到尖點突變函數是四次函數，因而先用四次函數來擬合歷史數據。取時間為自變量x（以2004年為基準，作為第一年，其他年度依此類推），取預付賬款余額為函數y，用四次多項式以最小二乘法擬合表中的數據（見表3），得到的四次多項式為：

Y（x）=-64.5x4+842x3-3780x2+6706.5x-1810 （5）

從圖2中可以看出，運用四次多項式擬合的結果非常好，相對誤差極其小。實際應用中，通過對四次多項式進行初等變換得出尖點突變模型的勢函數方程，設四次多項式為：

y（m）=a0+a1m+a2m2+a3m3+a4m4 （6）

為消去（6）式中的三次項，令m=x-n，n=a3/4a4，（6）式變為：

F（x）=b0+b1x+b2x2+b4x4 （7）

其中：

進行變量代換，令得：v（x）=x4+ux2+vx+c，得尖點突變模型的標準形式。

對（5）式進行初等變換，得：

n=a3/4a4=-13.05，b0=-557410.9，b1=911618.4，b2=-36721.8，b4=-64.5。

再進行變量代換，得u=569.33，v=-14133.62，c=8642.03，即尖點突變模型為v（x）=x4+569.33x2-14133.62x+

8642.03。

計算該尖點突變模型的分叉集：

B=8u3+27v2=8×（569.33）3+27×（-14133.62）2>o

同理，對應收賬款余額、貨幣資金余額及存貨余額進行突變分析，會發現分叉集也都大于0。分叉集>0時，系統處于穩定狀態。

中小企業流動資金的占用主要為預付賬款、應收賬款、存貨和貨幣資金，因此影響中小企業營運能力的主要因素可用這四個指標的余額來表示。運用主成分分析法對這四個變量進行處理，合成為兩個綜合指標。

u=0.825x1+0.282x2+0.897x3-0.484x4

v=-0.040x1+0.918x2+0.182x3+

0.805x4

主成分u、v解釋了全部方差的83.115％，基本概括了原始數據的大部分信息。把u和v的表達式帶入尖點突變模型的勢函數方程，可得該模型的突變條件：

4[0.825x1+0.282x2+0.897x3-0.484x4]3+27[-0.040x1+0.918x2+

0.182x3+0.805x4]2

當企業營運資金的關鍵指標值滿足公式（8）時，資金鏈條會面臨斷裂的危險，發生突變。由上述結果可以判斷，2004-2008年間ABC公司的營運資金流轉未發生突變。這與ABC公司利用供應鏈金融后的實際發展情況相符。ABC公司2004年獲得融資后，有效解決了現金不足的壓力。2005年末銷售收入達到27396萬元，資產規模穩步增長到6799萬元。2006年獲得融資后，應收賬款的占用問題得到了較好的解決。2006年，公司的銷售收入和資產規模繼續穩步增長。

（二）供應鏈金融生態系統定性分析

本文運用定性的方法對供應鏈金融生態系統進行突變分析。平衡曲面是狀態變量，代表供應鏈金融生態系統的總體狀況，它受u（代表供應鏈金融生態環境質量水平）和v（代表供應鏈成員中小企業信用評級）兩個控制變量的影響。

當

政府完善相關法律制度，鼓勵銀行開展供應鏈金融。外部生態環境得到改善后，有利于中小企業獲得融資。此時，供應鏈成員企業會出現不同的行為。中小企業中信用較好的成員會有效利用這一工具發展產業，處在平衡曲面的平穩過渡部分。信用較差的企業會發生虛假交易、挪用資金等行為，引發資金流、產品流的中斷，給其他參與成員造成不同程度的損失。

隨著生態環境的逐步健全，系統會過渡到>0的狀態。企業的行為受到生態環境的有效約束，系統狀況會得到明顯改善。供應鏈金融將中小企業變成和大企業風險水平相當而受益水平更高的客戶群體，中小企業信用評級提高的同時也都會守信用，有利于整個供應鏈綜合成本的降低。

結論及建議

本文通過實證研究與定性分析得出結論：一是供應鏈金融主要是解決企業短期資金缺口問題，當影響營運資金的四個關鍵指標滿足公式（8），就會引起系統狀態發生突變，企業面臨經營困境或破產。二是靈活運用供應鏈金融有利于中小企業緩解資金壓力，實現流動資金的良性循環，促進整條供應鏈各環節的順暢合作。三是供應鏈金融生態環境的改善，可以有效約束企業的失信行為，從而提高整個供應鏈金融生態系統的質量，促進供應鏈金融生態的平衡與升級。供應鏈金融的實際應用中還存在不少問題，這就需要供應鏈金融各方參與主體共同努力。基于此，本文提出以下建議：中小企業應當努力達到供應鏈融資的準入條件；核心企業應有效利用供應鏈融資技術；商業銀行加強供應鏈融資的風險管理；政府加強改善供應鏈金融生態環境，積極構建公共供應鏈金融服務平臺。

參考文獻：

1.Simon C.Supply chain management：an analytical framework for critical literature review[J].European Joural of Purchasing and Supply Management，2000（6）

2.Allen N.Berger，Gregory F.Udell.A More Complete Conceptual Framework for SME Finance.World Bank Conference on Small and Medium Enterprises：Overcoming Growth Constraints，2004（10）

3.閆俊宏，許祥秦.基于供應鏈金融的中小企業融資摸式分析[J].上海金融，2007（2）

4.胡躍飛，黃少卿.供應鏈金融：背景、創新與概念界定[J].財經問題研究，2009（8）

第7篇：供應鏈金融的建議范文

現有研究多將傳統融資模式與加入核心企業后的供應鏈金融融資模式的博弈過程進行對比分析。曹文彬等(2013)引入違約罰數，運用博弈論的方法求解傳統應收賬款融資和供應鏈金融應收賬款融資的納什均衡，通過比較得出供應鏈僉融應收賬款融資可以達到帕累托有效率的均衡，同時可以降低企業融資成本、提高放貸率。張瑯等(2013)應用演化博弈理論的分析方法，構建了應收賬款質押融資模式下商業銀行與中小企業信貸行為的演化博弈模型，發現商業銀行短期貸款利率、貸款監管成本、供應鏈對中小企業違約的懲罰金額、中小企業與核心聯合騙貸的概率以及利益分配比例是影響中小企業違約概率及商業銀行信貸提供概率的重要因素。李占雷、孫悅(2014)在只涉及中小企業違約的前提下，構建了應收賬款質押融資模式下銀行與供應鏈企業、核心企業與中小企業的雙重Stackelberg博弈，分析供應鏈金融中各個參與主體的期望收益，考察融資運作的影響因素。戴劍勇、張在雄(2015)通過建立供應鏈金融應收賬款融資模式下銀企博弈模型，研究各參與方的行為及信用風險評價，從而對應收賬款融資模式下信用風險的管理提出相關建議。張保銀，車佳瑋(2016)從供應鏈金融的角度，分析銀行的應收賬款質押貸款決策。認為其風險來源于應收賬款的回流，通過重點考慮債務人的還款意愿，并根據債務人對應收賬款的還款比例與質押率關系，建立銀行、分銷商、零售商三方期望收益矩陣。

綜上所述，不難看出供應鏈金融各參與主體的博弈研究已引起了學者們的廣泛重視，但由于各模型是基于不同的假設和基礎建立起來的，因而缺乏一定的可比性；另外，考慮到統一后便于進行博弈參數變動等后續研究，也就是統一研究制度變遷對各方面的影響，以增加相關博弈模型對現實的解釋力，本文在現有研究的基礎上，統觀供應鏈金融應收賬款質押融資業務流程，以考查供應鏈成員企業的融資決策過程。2供應鏈應收賬款融資博弈關系的經驗歸納2.1主要參與方及其博弈收益2.1.1銀行

銀行是供應鏈金融的深度參與者。銀行通過評審核心企業及整條供應鏈的信用水平，對供應鏈上的中小企業進行授信，在開辟中小企業市場的同時，運用高附加值的服務鞏固核心企業和客戶集群，從而增加收益。2.1.2 中小企業

中小企業規模小，資金匱乏，信用基礎較為薄弱，資源獲取能力不足，是供應鏈金融的積極參與者。通過應收賬款轉讓方式從銀行取得融資，可以盤活企業資產，提高資金利用效率，為生產經營提供持續動力。2.1.3核心企業

核心企業規模大，通常屬于行業中的龍頭企業，具有良好的信用基礎及強大的資本支持。在產能過剩的當下，核心企業切人供應鏈金融，可以充分將其所掌握的資金流、物流及信息流優勢變現，降低整條供應鏈的成本并為自身尋求新的利潤增長點。2.2參與方的策略選擇與信息結構

中小企業信用資質較低，不易從銀行處獲得貸款，尋求核心企業進行反擔保，可以獲得較高的貸款額度。在國外，銀行通常會通過“栓牢”核心企業，再將業務擴展至與其相關的中小企業。但我國現有模式下，核心企業融資渠道多，資金來源廣，銀行往往會通過中小企業與核心企業建立業務聯系。對于核心企業來說，其收益來源不及融資企業那么明確，參與應收賬款融資的動力相對不足，是否愿意為中小企業提供相關擔保是供應鏈應收賬款融資形成的基本前提所在。若是提供擔保，核必企業既可以享受延期還款帶來的收益，也能有效保障自身貨源的穩定；但核心企業也需要對中小企業進行綜合考量，例如，中小企業會將貸款用于連續生產還是進行其他風險投資，中小企業若是違約，將會對自身利益造成多大程度的損害等。在中小企業獲得核心企業的擔保后，銀行可以選擇貸款或者不貸款。一方面，銀行希望可以發放貸款獲得利息及其他中間業務收入，并與供應鏈上的企業建立長期穩定的合作關系。但另一方面，又對企業能否到期還款有所懷疑。在獲得貸款后，中小企業與核心企業如果都守約，則能實現銀企共贏，充分發揮供應鏈金融的優勢，促進產業、金融的融合；若有一方違約，既會影響整條供應鏈的穩定，也會受到來自供應鏈的懲罰；若是雙方都不守約，供應鏈鏈條斷裂，合作難以為繼。面對企業的違約，銀行可能會采取行動，例如要求擔保企業還款、采取訴訟手段等，也可能放棄斗爭，不予追究。2.3參與方之間的主要博弈關系

銀行、核心企業以及中小企業間的博弈關系主要包括：(l)核心企業參與供應鏈金融融資的博弈。核心企業是否愿意為中小企業提供擔保的博弈，這一博弈是供應鏈應收賬款融資形成的必要條件；(2)銀行參與供應鏈金融融資的博弈。銀行是否為中小企業提供貨款，直接影響合作的最終達成；(3)中小企業與核心企業還款選擇的博弈。在獲得貸款后，中小企業、核心企業守約則能實現三方共贏，違約既會損害彼此的利益，也會給銀行帶來損失；(4)銀企博弈。面對企業的違約，銀行若是采取行動將會加大企業的違約懲罰力度。3 關于供應鏈應收賬款融資風險問題的博弈認識

在供應鏈金融模式下，銀行所面對的違約風險更加趨于復雜化，核心企業的信用狀況、供應鏈的穩定性等都是銀行面臨的違約風險的主要影響因素。3.1提高核心企業對中小企業的管控能力

同銀行相比，核心企業對于中小企業的生產經營狀況、物流、資金流等信息更為了解，對行業周期及微觀運行的認識更為深刻。通過加強對中小企業的貸后監督，掌握其貸款資金流向與用途，可以有效保障購銷合同的順利完成。3.2加大對虛假信息的處罰力度

中小企業的信用資質越差，為取得貸款所需付出的包裝成本也就越大。在大數據時代，銀行在對中小企業提出的融資申請進行仔細甄別的同時，也要加大虛假信息的處罰力度。通過不斷完善中小企業數據庫，可以增加信息透明度，促使其包裝成本不斷加大。3.3建立合理的違約懲罰制度

第8篇：供應鏈金融的建議范文

一、課題的提出

近年來，由于國內經濟增長方式轉變與全球經濟低迷的影響，出現更多中小企業融資困難的現象，“融資難”已經成為制約我國中小企業發展的最大瓶頸[1]。因此，研究中小企業供應鏈融資的風險控制方法可以使供應鏈融資在解決中小企業發展困境問題中發揮更大作用，減少中小企業和金融機構在融資方面的的損失，促進中小企業經濟更快更好地發展。為了進一步了解遼寧省中小企業供應鏈融資風險狀況，我們對遼寧省中小企業供應鏈融資風險情況展開了調查和分析。

二、中小企業供應鏈融資風險調查概述與結論

（一）調查樣本情況

本次調查我們共發放調查問卷400份，其中包括電子版網上調查和現場采訪記錄。實際回收334份，但由于部分問卷表達不清晰或填寫有誤，有效問卷為312份，本調查的問卷有效回收率為78.0%。調查問卷對被調查對象的從業年限、單位性質、從事工作、和工作職稱等方面的基本資料進行調查，調查結果為制造業占15%，建筑業占8%，批發業占12%，零售業占16%，住宿餐飲業占10%，交通運輸業占8%，物流倉儲業占14%，軟件信息技術服務業占9%，其他占8%。

（二）遼寧省中小企業供應鏈融資風險的概況

供應鏈融資的風險總體來說主要包括五大風險，即信用風險、操作風險、道德風險、運營風險和法律風險，通過調查和統計分析，信用風險的所占比重為43%，操作風險所占比重為25%，法律風險所占比重為15%，運營風險所占比重為12%，道德風險所占比重為5%。信用風險比重較大，達到43%，其次是操作風險，占總體的25%，法律風險、運營風險和道德風險所占比重相對較小。

（三）遼寧省中小企業供應鏈融資風險因素概況

調查問卷中列出了影響中小企業供應鏈融資風險的幾種主要因素，分別是政府因素、金融機構因素、企業自身因素以及其他因素，其所占比重分別為14%，37%，43%，6%。由此可見，影響遼寧省中小企業供應鏈融資模式最主要的風險因素是企業自身，其次是金融機構，這兩種因素占總體影響因素的80%，政府因素和其他因素只占總體影響因素的20%。

（四）結論

本次調查，我們對遼寧省大連、沈陽、錦州三個城市的企業人員進行了問卷調查。我們從政府、金融機構、企業自身、其他四個因素來對中小企業供應鏈融資風險進行分析得出：政府出臺相關政策和建立良好的法制環境可以降低中小企業供應鏈融資的風險；金融機構建立健全信用擔保體系可以降低中小企業供應鏈融資的風險；中小企業建立有效的管理制度和保證自身經營狀況及財務狀況良好可以降低中小企業供應鏈融資的風險；完善供應鏈參與者的監管程序和建立市場商品信息收集等可以降低中小企業供應鏈融資的風險。

三、遼寧省中小企業供應鏈融資風險存在的問題

調查結果顯示，影響供應鏈融資風險的因素錯綜復雜，供應鏈融資風險主要存在以下的問題：

（一）供應鏈管理意識普遍薄弱

根據問卷調查可以看出，遼寧省的中小企業供應鏈的管理意識薄弱，供應鏈呈現出松散的特征，并且邊界模糊，中小企業在對供應鏈成員管理方面缺乏制度化和規范化，對供應商缺乏綜合性的評價措施。核心企業在供應鏈融資過程中對資金的引入沒有適當的采取利益激勵行為，導致供應鏈成員對企業存在的歸屬感得不到滿足、對其的信譽感也很難建立。核心企業供應鏈管理意識淡薄和能力有限，致使供應鏈融資業務的發展停滯不前。

（二）信用體系尚不完整

根據對遼寧省部分中小企業的調查可知，很多中小企業不知道資金管理體系和健全的信用關系的重要性，導致金融機構和企業之間以及供應鏈成員之間的信用得不到保證。在供應鏈融資過程中金融機構無法完全的準確了解企供應鏈的整體情況，只能根據相關數據的調查和分析去考慮是否要貸款給企業。這樣一來，金融機構就無法根據供應鏈成員的經營和決策的情況去決定是否貸款給該企業和調整自身的信貸決策，必定會加大資金的使用風險。

（三）供應鏈整體潛在風險較大

從調查中可以明顯的看出供應鏈融資本身存在很大風險的。因為中小企業的資產負債率高、缺乏抵押與擔保和信息透明度低等特征，金融機構考慮供應鏈的穩定性，為其提供縮短應收賬款、提供擔保、延長應收賬款期限等幫助，但這也會是自身的發展受到了資金的束縛。另外，中小企業沒有真正的站在供應鏈所在上下游企業的財務利益方面考慮，這種不負責任的態度導致供應鏈融資整體存在的風險增大。

（四）信息技術滯后

由調查分析可知，目前遼寧省中小企業的信息技術和電子商務的發展緩慢，導致供應鏈融資過程中的信息傳遞速度較慢和技術含量偏低。另外，遼寧省中小企業供應鏈融資過程中的單證、出賬、贖帳等環節上需要人工確認，這樣就大大降低了工作的效率，同時也增大了風險率。另外，中小企業、金融機構、其他供應鏈參與者技術應用水平的不一致造成了供應鏈所要求的信息流不能共享以及與資金流對接不上，影響了供應鏈融資的效率，也使金融機構的操作風險大大增加。

四、遼寧省中小企業供應鏈融資風險的防范建議

（一）政府方面

政府出臺相關的政策和加大扶持力度，為中小企業設立專項基金或建立專門的融資擔保機構，支持中小企業采用供應鏈融資模式，從而降低供應鏈融資的風險；政府要建立社會信用系統，創造公正的法制環境，保證金融機構能夠在依法維權方面減少政府的行政干預，把金融機構的風險損失降到最低程度。

（二）金融機構方面

金融機構可以通過建立針對中小企業的信用擔保體系，把信用等級、信用評估和信用作為信用制度的主要內容。建立健全信用擔保體系；降低供應鏈融資條件，推行“1+N”的營銷模式。

第9篇：供應鏈金融的建議范文

1.1提高供應鏈效率

“線上供應鏈金融”使得供應鏈上下游企業通過網上銀行或銀企直聯實現在線融資服務。同時，通過貼合供應鏈金融的運作和企業生產經營活動，使得融資審批時間縮短到不到一小時，贖貨（還款）審批時間縮短到幾分鐘，銀行資金的獲取從以工作日計變為以分鐘計，大大提升了供應鏈效率。

1.2信息共享，風險降低

在供應鏈企業間，授信額度、庫存、銷量流轉等數據在網絡平臺上清晰羅列，使得上下游企業能夠更加合理、快速的安排采購、排產、銷售等各項活動；在物流公司中，線上供應鏈金融系統與物流公司對接，使得客戶能夠在線辦理抵/質押品入庫、贖貨等，同時物流監管公司通過線上供應鏈金融系統實現全國各處分散監管駐點的統一管理；在銀行中，通過線上供應鏈金融系統，銀行能夠實時監控抵/質押品情況，以及供應鏈運作效率等；通過以上三方面的信息共享，大大降低銀行的壞賬風險與供應鏈風險。

1.3降低信息甄別成本與操作成本

通過線上供應鏈金融系統，銀行能夠從電子商務平臺快速獲得所需要的有關商品、應收賬款、企業等關鍵信息，降低了銀行的信息甄別成本。另外，“線上供應鏈金融”使供應鏈企業間信息交互標準化和電子化，節省各環節參與費用。據社科院專家初步估計：千家企業上線，一年僅節約紙張一項就相當于少砍伐3000多顆樹/100畝原始森林。同時，在線信息共享提高了銀行職員的工作效率：所有申請通過網銀提交，不用反復、不用傳真、不用郵寄，自動生成電子臺帳及相關統計報表，節省大量的工作時間。

1.4實現供應鏈線上協同

通過電子商務平臺，核心企業將企業內部和外部的商務活動高度融合，包括企業內部“產‐供‐銷”協同，以及企業與供應商、企業與客戶、企業與物流之間的協調工作。而線上供應鏈金融使得供應鏈中的支付結算問題（資金流），也真正實現了在線協同。完整實現“商流‐資金流‐物流‐信息流”的所有功能在線提供、在線使用。

2線上供應鏈金融發展瓶頸分析

2.1缺乏統一的商品編碼

目前，深圳發展銀行自主研發了一套標準商品編碼，通過“標識代碼+分類代碼+屬性代碼”，將涉及國民經濟行業可能作為押品的商品分類，進行簡化編碼，解決了供應鏈與物流、資金流、信息流等服務主體之間的商品識別體系的兼容問題。但是，國內其他銀行研究開發此類商品編碼仍需一定時間，雖然，深圳發展銀行已明確提出愿意將自身研發的編碼體系免費開放，但編碼的后續維護與更新，還需要國內銀行同業工會或相關行業組織共同完成。

2.2缺乏相應的操作平臺

線上供應鏈金融服務需要買賣雙方的ERP系統和銀行電子商務平臺的對接，深圳發展銀行“線上供應鏈金融”與核心企業及其上下游企業、物流企業等實現系統對接和數據交互，通過數字簽名技術進行客戶身份認證，客戶在線提交電子資料，審批過程直接線上進行。但是，目前國內其他銀行線上融資系統基本上是銀行內部的獨立操作系統，無法與供應鏈上多方實現對接和交互，主要提供線上數據錄入功能，客戶需線下提交紙質審批資料并加蓋公章，審批過程仍在線下進行。

2.3信息的不確定性

由于供應鏈的共享信息都是由各節點企業的內部信息系統提取和集成的，一方面，出于保證自己利益最大化的考慮，各節點企業可能會隱藏一些敏感信息和涉及商業秘密的信息，或者為提高客戶的購買欲，夸大一部分信息，使信息失真；另一方面由于安全漏洞和病毒、間諜軟件等網絡安全，隱患嚴重破壞供應鏈與銀行之間的信息傳遞，給線上供應鏈金融的運作帶來了風險。同時，信息在處理過程中因使用技術不當、信息轉化標準體系不一致等問題，而帶來信息失真的風險。

2.4銀行內部操作風險增加

線上供應鏈金融的應用使所有供應鏈金融活動在線提供，這對銀行職員的素質要求、計算機操作水平的要求大大提高，同時，對于參與線上供應鏈金融的中小企業數據處理能力、操作水平要求也更加嚴格，但是，目前我國相關從業人員的業務素質仍相對較低，無法滿足電子商務以及線上供應鏈金融服務快速發展的要求。過低的員工素質與操作技能所帶來的操作失誤，將可能給線上供應鏈金融帶來較大損失。

3建議

3.1建立先進信息系統，加快企業信息化進程

首先，我國中小企業要重視電子商務技術的應用，加大投資建立健全先進的信息系統，實現我國中小企業與銀行對接；其次，我國政府與行業工會協助建立統一的商品編碼體系，實現大供應鏈金融，完成商品識別與信息數據化。最后，國內其他銀行應加大與深發展的交流，加大投資建設銀行內部信息系統，實現匯票系統的線上發展，以豐富線上供應鏈金融的服務內容。

3.2加強相關業務培訓，提升業務人員素質

線上供應鏈金融的發展必須以人員素質的提升為依托，無論是我國銀行還是中小企業都應該從招募與甄選、培訓、激勵等各個人力資源模塊入手提高業務人員素質。