網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)精選(九篇)

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第1篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：信息技術(shù)；金融業(yè)；影響

引言

我國現(xiàn)在已經(jīng)正式進(jìn)入信息時代，通過信息技術(shù)的應(yīng)用，拉動了我國整體經(jīng)濟(jì)的增長，尤其是通信技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，加深了我國與世界的聯(lián)系，讓兩者的關(guān)系變得更加緊密。因此，金融業(yè)要巧妙借助信息技術(shù)的優(yōu)勢，提高自身的競爭力，改變業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，創(chuàng)新經(jīng)營與管理理念。

一、信息技術(shù)發(fā)展對金融業(yè)的積極影響

信息技術(shù)的發(fā)展，讓金融業(yè)發(fā)現(xiàn)了更多的經(jīng)營模式，能夠彌補(bǔ)原有經(jīng)營模式存在的不足，改變了金融行業(yè)之間的競爭模式，創(chuàng)新了服務(wù)方式，對金融業(yè)原有的組織結(jié)構(gòu)做了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。（一）改變資金的流通形式，讓資金高效運(yùn)用很多銀行系統(tǒng)紛紛利用信息技術(shù)，建立了自身的經(jīng)營體系，通過網(wǎng)上支付和網(wǎng)上銀行等形式，改變了資金的流通形式，讓其從紙幣向電磁信息轉(zhuǎn)變，同時，人們還可以利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，通過電子脈沖的形式，實(shí)現(xiàn)資金在網(wǎng)絡(luò)上的交換與流通，讓人們擺脫貨幣流通的時間與空間的限制，實(shí)現(xiàn)全球金融的交流，提高資金的運(yùn)轉(zhuǎn)速度，提高運(yùn)轉(zhuǎn)效率。（二）改變傳統(tǒng)金融業(yè)的競爭模式傳統(tǒng)金融業(yè)的競爭模式主要以自身所有的資本、地區(qū)的經(jīng)濟(jì)水平以及形成的規(guī)模為主，但隨著信息技術(shù)的應(yīng)用，建立了一個多信息交流的平臺，讓金融業(yè)的信息在這一平臺上快速交流、傳播，從本質(zhì)上改變了金融行業(yè)的營銷方式，讓銀行的經(jīng)營模式向信息化轉(zhuǎn)變，重組了銀行的IT系統(tǒng)。所以，在信息時代，金融業(yè)不再以資本和規(guī)定優(yōu)勢劃分經(jīng)營水平的高低，而是把信息技術(shù)的應(yīng)用作為新的評判標(biāo)準(zhǔn)。（三）創(chuàng)新金融業(yè)的服務(wù)方式現(xiàn)在信息技術(shù)處于快速發(fā)展的階段，而網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也在不斷更新，很多金融人士也在以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)開發(fā)，并投入使用，并且，其規(guī)模和數(shù)量也在不斷增加。同時，由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及，人們可以以網(wǎng)絡(luò)媒介，通過手機(jī)、電腦等客戶端了解金融業(yè)向客戶提供的服務(wù)，特別是對于一些只有在特殊環(huán)境下才能順利運(yùn)行的金融服務(wù)來說，如果脫離信息技術(shù)的支持，這項業(yè)務(wù)就會停止服務(wù)。因此，信息技術(shù)的發(fā)展，讓金融業(yè)保留了一部分原有的服務(wù)方式，把大部分的服務(wù)轉(zhuǎn)移到網(wǎng)絡(luò)，創(chuàng)新了服務(wù)方式。（四）調(diào)整金融業(yè)原有的組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，不僅可以為領(lǐng)導(dǎo)者的決策提供參考，還可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)化管理。因此，金融業(yè)要巧妙利用信息技術(shù)，優(yōu)化機(jī)構(gòu)內(nèi)部的整體結(jié)構(gòu)，讓其向扁平化轉(zhuǎn)變，同時還要增加企業(yè)的整體效益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的信息化，并以此帶動金融業(yè)整體的信息化水平。另外，還要降低金融企業(yè)便捷化的標(biāo)準(zhǔn)，把企業(yè)作為金融業(yè)的前臺，增加服務(wù)的數(shù)量，提高其質(zhì)量。金融企業(yè)也要利用信息技術(shù)，提高業(yè)務(wù)的處理能力，一旦出現(xiàn)突發(fā)事件，能夠及時給出解決方案，并進(jìn)行記錄、總結(jié)。（五）實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管部門監(jiān)管方式的創(chuàng)新隨著金融業(yè)信息化水平的提高，金融監(jiān)管部門也要創(chuàng)新監(jiān)管方式與方法，降低監(jiān)管，開發(fā)新的監(jiān)管技術(shù)。首先，監(jiān)管部門要以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)，建立網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管機(jī)制，降低監(jiān)管使用的成本，采用新的監(jiān)管方法，讓全國的監(jiān)管方式向信息化轉(zhuǎn)變。其次，還要實(shí)現(xiàn)電子化監(jiān)管，監(jiān)管部門根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)用方式，并將其歸類，建立系統(tǒng)的監(jiān)管方式，把管理目標(biāo)劃分成不同的級別，明確指標(biāo)體系，實(shí)施監(jiān)管。另外，各監(jiān)管部門之間還要加強(qiáng)溝通，互相交流，提高我國整體的監(jiān)管水平。

二、信息技術(shù)發(fā)展對金融業(yè)的消極影響

信息技術(shù)發(fā)展除了會對金融行業(yè)帶來積極影響外，還會對其造成一定的沖擊，帶來消極影響。（一）金融工具操作的復(fù)雜性，增加了金融業(yè)的監(jiān)管難度由于信息技術(shù)在金融界內(nèi)的大范圍應(yīng)用，很多副產(chǎn)品也隨即出現(xiàn)，像是金融產(chǎn)品、工具等，這些金融產(chǎn)品與工具的運(yùn)用，可以讓資金的流動保持聯(lián)系。但這類副產(chǎn)品必須在網(wǎng)絡(luò)的平臺上進(jìn)行，一旦脫離信息技術(shù)，其具有的職能和功能的正常運(yùn)行就會受限，而即便是正常運(yùn)行，也讓網(wǎng)上操作更加復(fù)雜。因此，金融監(jiān)管部門必須根據(jù)這一現(xiàn)狀，制定和金融產(chǎn)品、工具相關(guān)的管理機(jī)制，產(chǎn)生另一項監(jiān)管需要花費(fèi)的費(fèi)用，增加了難度。另外，因為全球化的加劇，外來的金融機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)入國內(nèi)，所以，金融監(jiān)管部門要建立外部風(fēng)險防御機(jī)制，構(gòu)建一個系統(tǒng)的金融安全網(wǎng)，和國際金融組織進(jìn)行溝通，又提高了監(jiān)管的難度。（二）資金和數(shù)據(jù)的安全性降低雖然信息技術(shù)的應(yīng)用，可以為金融業(yè)的整體發(fā)展帶來便利，促進(jìn)其發(fā)展，但與此同時，也增加了資金與數(shù)據(jù)的不安全性。現(xiàn)在，很多盜取資金的方式在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行，對各金融機(jī)構(gòu)的資金流通構(gòu)成威脅。而對于金融的數(shù)據(jù)來說，因為某一機(jī)構(gòu)傳輸數(shù)據(jù)時，并未對數(shù)據(jù)盡心加密處理的，導(dǎo)致其安全性較低。因此，金融機(jī)構(gòu)必須加強(qiáng)對數(shù)據(jù)庫和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)管理力度，制定相應(yīng)的防范措施。同時，還要建立各金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管機(jī)制，實(shí)時監(jiān)督資金和數(shù)據(jù)的傳輸，規(guī)范工作人員的操作，確保資金與數(shù)據(jù)傳輸?shù)陌踩?，降低風(fēng)險。（三）國際風(fēng)險的快速傳播隨著信息技術(shù)的應(yīng)用，加快了全球資金的流通，讓資金高效運(yùn)轉(zhuǎn)，但這種方式也加快了國際風(fēng)險的傳播。世界經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中，存在很大的金融隱患，一旦隱患變大，必然影響全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。會出現(xiàn)這一現(xiàn)狀的原因是：國際金融除了穩(wěn)定資本外，還有投資性資本，不同國家的炒股人員會實(shí)時觀察并分析世界經(jīng)濟(jì)的走勢，從而找到最佳的投資時機(jī)，一旦某一環(huán)節(jié)的資金周轉(zhuǎn)不足，極易引發(fā)國際經(jīng)濟(jì)走勢的變動，有時甚至?xí)鸾鹑谖C(jī)。（四）貨幣政策的獨(dú)立性受到影響信息技術(shù)加快了全球化的進(jìn)程，推動了世界經(jīng)濟(jì)的一體化，但國家在制訂與貨幣相關(guān)的政策時，除了考慮是否具有可行性外，還要考慮正式實(shí)施后，會不會引起經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，出現(xiàn)金融危機(jī)?，F(xiàn)在，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)逐漸成為社會一種新的經(jīng)濟(jì)形勢，在這一形勢的影響下，貨幣政策的獨(dú)立性都會受到一定程度的影響。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中，不管人們使用哪一國家的電子貨幣，都能夠快速完成交易，得到自己所需的服務(wù)。這就造成了中央銀行無法對本國流通的貨幣量給出準(zhǔn)確的測定數(shù)字，所以，中央銀行制定新的貨幣政策時，必須摒除其他國家貨幣，才可以保證貨幣量測定的準(zhǔn)確性。

總結(jié)

金融業(yè)實(shí)現(xiàn)信息化管理，是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方式之一，也是金融實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化管理的突進(jìn)之一。因此，金融業(yè)要正視信息技術(shù)帶來的影響，改變資金的流通形式，讓資金高效運(yùn)用，創(chuàng)新金融業(yè)的服務(wù)方式，建立風(fēng)險預(yù)估機(jī)制，積極面對信息技術(shù)帶來的挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

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第2篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

互聯(lián)網(wǎng)金融由于在國內(nèi)國外的興起時間不同導(dǎo)致國內(nèi)國外的發(fā)展程度不一樣，我國在諸多方面較發(fā)達(dá)國家都還有一定差距。

二、國外互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

1971年創(chuàng)立的系統(tǒng)Nasdap，是互聯(lián)網(wǎng)金融這一嶄新的經(jīng)營方式從構(gòu)想進(jìn)入到現(xiàn)實(shí)的里程碑式標(biāo)志。1995年美國3家銀行聯(lián)合成立了“安全第一網(wǎng)上銀行”，是全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融即將進(jìn)入發(fā)展的新階段。2000年，西班牙Uno-E公司組建了Uno First Group，其業(yè)務(wù)范圍覆蓋全球，目標(biāo)是建立全球最大的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體制。90年代以來，發(fā)達(dá)國家和地區(qū)出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)個人理財、網(wǎng)絡(luò)企業(yè)理財、網(wǎng)絡(luò)證券交易、網(wǎng)絡(luò)保險等全方位、多元化的金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展之迅猛超出人們想象。國外互聯(lián)網(wǎng)金融的四大模式可總結(jié)為：第三方支付、眾籌融資、P2P、互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣。

（一）第三方支付

第三方支付是具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，采用與各大銀行簽約的方式，提供與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口的交易支持平臺的網(wǎng)絡(luò)支付模式。隨著計算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的發(fā)展以及各種移動終端的快速更新?lián)Q代，第三方支付和移動支付日漸成熟并逐步代替?zhèn)鹘y(tǒng)支付，成為互聯(lián)網(wǎng)支付的代表。第三方支付和移動支付涉及的交易金額與范圍日趨擴(kuò)大，并有日漸上升的趨勢。

（二）眾籌融資

眾籌是集中大家的資金、渠道等，為小微企業(yè)或個人提供必要的資金幫助。Kickstarter是“眾籌”模式的代名詞。眾籌融資作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表模式之一，相比于其他幾種模式，它的出現(xiàn)則晚得多，2001年美國才出現(xiàn)了被稱為眾籌先鋒的ArtistShare公司，2006年之后更多的網(wǎng)絡(luò)平臺成立。眾籌有借貸融資模式與股權(quán)性融資模式兩種，通過借貸形式可使融資的資金很快增加，而股權(quán)性融資相比于借貸融資模式有更多的法律限制，在市場上占有的份額較少。

（三）P2P模式

P2P（peer to peer）是指一種個人對個人的網(wǎng)絡(luò)直接信貸模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和寬帶技術(shù)的發(fā)展，以P2P技術(shù)為核心的軟件產(chǎn)品正在為越來越多的網(wǎng)民所接受和喜愛。P2P信貸從一定程度上替代了商業(yè)銀行的中介功能，由于P2P的信息對稱，更透明化，節(jié)省了信用成本?c交易成本，更受人們的青睞。

（四）互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣

網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是指由一定的發(fā)行主體以公用信息網(wǎng)為基礎(chǔ)，以計算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)為手段，以數(shù)字化的形式存儲在網(wǎng)絡(luò)或有關(guān)電子設(shè)備中，并通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)（包括智能卡）以數(shù)據(jù)傳輸方式實(shí)現(xiàn)流通和支付功能的網(wǎng)上等價物。國外早期的網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣是一種只在一定的網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行、管理、使用的虛擬幣，比較著名的就是林登實(shí)驗室在其網(wǎng)絡(luò)社區(qū)發(fā)行的林登幣（Linden Dollar，可通過“林登指數(shù)”與美元兌換）。而現(xiàn)在最為人們所熟知的非比特幣莫屬，比特幣（BitCoin）的概念最初由中本聰在2009年提出，根據(jù)中本聰?shù)乃悸吩O(shè)計的開源軟件以及建構(gòu)其上的P2P網(wǎng)絡(luò)。國外目前網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣中比較出名的還包括Freicoin、Amazon Coin、Litecoin等。

三、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步發(fā)展的時間相比發(fā)達(dá)國家較晚，20世紀(jì)90年代中后期，我國才逐漸跨入互聯(lián)網(wǎng)金融時代。互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、競爭”的精神滲透至傳統(tǒng)金融業(yè)，降低了交易成本的同時也提高了產(chǎn)業(yè)信息的透明度，使得金融行業(yè)更具開放性、競爭性、普惠化、民主化。中國金融業(yè)也進(jìn)行了利率市場化、匯率市場化、金融管制的放松等一系列改革，在這種大趨勢下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)化、電商化創(chuàng)新；非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)則利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對電商企業(yè)、P2P式網(wǎng)絡(luò)平臺、眾籌式網(wǎng)絡(luò)平臺、第三方支付平臺等進(jìn)行金融運(yùn)作。但是我國的互聯(lián)網(wǎng)金融在用戶密度、規(guī)模、法律法規(guī)、消費(fèi)者保護(hù)、信用體系等方面較發(fā)達(dá)國家還有一定差距。當(dāng)前國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融大概有如下四種模式。

（一）新舊結(jié)合

傳統(tǒng)的金融以新的互聯(lián)網(wǎng)形式為用戶提供服務(wù)，最為人們所熟知的就是網(wǎng)絡(luò)銀行。在交易的發(fā)生過程中，資金的支付是完成交易的重要環(huán)節(jié)，而作為支付中介的商業(yè)銀行在電子商務(wù)的作用無疑十分巨大，各種交易的完成都需要銀行借助電子信息化的手段進(jìn)行資金的支付、結(jié)算。由此可見，商業(yè)銀行是網(wǎng)絡(luò)銀行的基礎(chǔ)，是連接商家和消費(fèi)者的中間人，直接關(guān)系其發(fā)展的前景，網(wǎng)絡(luò)銀行是電子商務(wù)發(fā)展的需要，因此商業(yè)銀行必須做到切實(shí)有效地實(shí)現(xiàn)電子化和網(wǎng)絡(luò)化。

（二）具有電商平臺的金融機(jī)構(gòu)

具有電商平臺的金融機(jī)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)的使用中，獲得的交易數(shù)據(jù)與信用信息的數(shù)量十分巨大，能夠在互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的附加價值，并且開拓出另一條不同于銀行的新路子，為它的信貸服務(wù)創(chuàng)造更加便利的條件，減少各種中間費(fèi)用。目前國內(nèi)比較出名的就是以京東商城、阿里巴巴等為代表的電商企業(yè)。這些電商平臺為國內(nèi)小微企業(yè)提供了可持小額貸款，為小微企業(yè)的發(fā)展壯大做出了不可小視的貢獻(xiàn)。

（三）P2P模式

中國的P2P同國外一樣也在蓬勃的發(fā)展著。2007年6月，拍拍貸正式成立，標(biāo)志著我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)平臺的誕生，七年的時間里，國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)發(fā)展壯大，中國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已經(jīng)超過了兩千家，并且衍生出了多種交易方式、結(jié)構(gòu)，根據(jù)平臺模式的不同主要分為以下幾種：由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的模式、P2P債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式、金融財團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺模式、與O2O（online to offline）結(jié)合的綜合交易模式。但是由于我國的P2P行業(yè)的歷史并不長，尚處于摸索階段，關(guān)于這方面的一些法律條款制度十分不健全，P2P行業(yè)仍有待進(jìn)一步規(guī)范。

第3篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；運(yùn)營模式；政府監(jiān)管

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）013-000-02

一、引言

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是近幾年興起的新型的民間融資形式，發(fā)源于2005年英國的一家名叫Zopa的網(wǎng)站。2006年北京成立了國內(nèi)首家宜信P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺后，2007年在上海成立的“拍拍貸”，為國內(nèi)首家純線上、無擔(dān)保的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，而后成立了上千家民間網(wǎng)絡(luò)借貸公司。在短短的幾年內(nèi)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在國內(nèi)得到飛速發(fā)展。伴隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的迅猛發(fā)展，公眾化點(diǎn)對點(diǎn)的信息交互和資金流動帶來了相關(guān)參與者對風(fēng)險的擔(dān)憂。而在實(shí)踐中衍生出的新模式也引起了極大的爭議，整個行業(yè)的風(fēng)險敞口也在不斷聚集。如何確保行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，維護(hù)金融穩(wěn)定，成了擺在政府監(jiān)管部門面前需要優(yōu)先考慮、亟待解決的問題。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念及操作流程

1. P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概念

P2P（peer to peer）網(wǎng)絡(luò)借貸，是指個人通過有資質(zhì)的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺作為中介，進(jìn)行資金借貸雙方的匹配，借款人發(fā)放借款指標(biāo)，投資人進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸的行為。

2. P2P線上網(wǎng)絡(luò)借貸的操作流程

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以分為P2P線上網(wǎng)絡(luò)借貸模式和線下網(wǎng)絡(luò)借貸模式，這里簡要介紹一下P2P線上網(wǎng)絡(luò)借貸的操作流程：

即借款人將自己的借款需求包括借款金額，資金用途，還款期限，給予的回報率等到平臺上，由貸款人進(jìn)行審核，雙方滿足條件則借貸成功。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及主要模式

從2005年全球第一家從事P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的平臺建立以來，P2P借貸市場就相繼在多個國家出現(xiàn)并得到迅猛發(fā)展。2007年8月，中國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站―拍拍貸成立。此后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺如雨后春筍，交易數(shù)額越來越大。目前，國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站有拍拍貸、宜信、人人貸等約1000多家，比較正規(guī)安全的有300多家。見表1總結(jié)一下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺及其模式：

此外，還應(yīng)該意識到，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺擁有金融屬性卻沒有金融牌照，完全游離于監(jiān)管以外，因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨巨大的風(fēng)險。自2013年下半年以來，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺就開始出現(xiàn)倒閉，幾個月內(nèi)就有70余家倒閉，涉及資金12億元左右.因此，我國亟需構(gòu)建一個比較完整的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸監(jiān)管體系以減小平臺風(fēng)險，保障借款人資金安全。國外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展較早，我們可以從中吸取經(jīng)驗。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)有模式存在的不足

國內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以國外P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為模板，雖然國內(nèi)多家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺都擁有各自的特色，但總體模式上大同小異?，F(xiàn)有模式存在的不足比較明顯。

1. P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺混亂的角色定位

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺最初執(zhí)行的職能是本身一般不參與借貸，主要執(zhí)行的是信息匹配、工具支持、信用評估和服務(wù)等功能。隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的不斷發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺涌現(xiàn)出許多問題，如其性質(zhì)模糊、角色變得復(fù)雜、經(jīng)營模式規(guī)范化不足、缺少透明度等，甚至有多起平臺進(jìn)行金融欺詐、卷款跑路等犯罪活動。目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺承擔(dān)的職能過多，包括專業(yè)放貸人、信用審核與評價、投資者理財服務(wù)、借款者服務(wù)、甚至是本金擔(dān)保都在平臺的控制之下，這不利于交易的公正性，也不能保障客戶利益，平臺也容易陷入違法違規(guī)的境地。

2.資金監(jiān)管缺失問題

中間資金賬戶是為了交易的核實(shí)與過賬而開設(shè)的，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在銀行和第三方支付平臺開設(shè)中間資金賬戶，實(shí)現(xiàn)交易中的轉(zhuǎn)賬結(jié)算，而第三方機(jī)構(gòu)并不承諾對資金進(jìn)行監(jiān)管。倘若P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺跨越中介的定位，在交易過程中，投資者和借款者沒有直接接觸，平臺先以自身名義從投資者處籌得資金，再直接對資金支配作出決定，最終把債權(quán)轉(zhuǎn)移給投資者，則會產(chǎn)生資金沉淀以及相關(guān)風(fēng)險。中間賬戶監(jiān)管缺失問題不僅容易引發(fā)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺金融詐騙、卷款跑路和挪作他用等現(xiàn)象，而且平臺本身也容易陷入非法集資的境地。

3.本金保障問題

為滿足投資者對資金安全的要求，目前國內(nèi)大多數(shù)平臺為投資者提供本金保障。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺以自有資金為投資者提供本金保障的行為屬于小貸擔(dān)保模式的范疇。小貸擔(dān)保模式讓其有超范圍經(jīng)營特殊業(yè)務(wù)之嫌，特別是涉及到融資性擔(dān)保行為。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要是按照一般工商企業(yè)注冊，它在并不擁這很容易引發(fā)擔(dān)保實(shí)質(zhì)和杠桿率不匹配的杠桿風(fēng)險，以10倍杠桿為例，其平臺借貸只要有出現(xiàn)10%的壞賬風(fēng)險，就瀕臨破產(chǎn)的邊緣。因此，看似美好的本金保障模式不僅在政策方面觸及法律紅線，在發(fā)展經(jīng)營方面也是不可持續(xù)的。

五、應(yīng)對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的措施

隨著網(wǎng)絡(luò)借貸的快速發(fā)展，其暴露出的問題也越來越明顯，為了建立健康的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，本文提出應(yīng)對措施的建議。

1.明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺定位

為了避免目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這種亂象叢生，平臺游走了違法違規(guī)的灰色地帶的現(xiàn)象，首先得明確平臺的經(jīng)營范圍。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的定位應(yīng)該是金融信息服務(wù)類公司，提供主要執(zhí)行的是信息匹配、工具支持、信用評估和管理等功能，平臺需要把現(xiàn)在所做的專業(yè)放貸人、本金擔(dān)保業(yè)務(wù)分離出來，這才不會影響平臺信用審核與評價、投資者理財服務(wù)、借款者服務(wù)等業(yè)務(wù)的獨(dú)立性和公正性。在此模式下，平臺作為搭建借款者和投資者的橋梁，同時為客戶提供信用審核與評價，通過信用評級系統(tǒng)對客戶進(jìn)行信用評級，確定貸款利率。網(wǎng)絡(luò)平臺明確自身定位，才能利于監(jiān)管，發(fā)揮市場有效性。

2.引入第三方支付和資金監(jiān)管方

現(xiàn)今借貸雙方之間的資金流動為不法P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供可趁之機(jī)，目前很多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺沒有把借貸的信息交換與資金交易兩項職能分開。引入第三方支付和資金監(jiān)管方勢在必行。

由權(quán)威的第三方支付平臺對資金進(jìn)行托管、結(jié)算和監(jiān)督，可以參考證券行業(yè)的資金托管和結(jié)算辦法。對于用戶轉(zhuǎn)賬而產(chǎn)生的在途資金則存入委托監(jiān)管的銀行的無息監(jiān)控賬戶中，由銀行對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的轉(zhuǎn)賬賬戶“專戶專款專用”的情況進(jìn)行監(jiān)控，按時出具托管報告，向監(jiān)管部門提交。但目前的情況是，P2P業(yè)務(wù)具有小而多的特點(diǎn)，對于銀行來說，開展業(yè)務(wù)成本大而受益小，同時需承擔(dān)監(jiān)督責(zé)任，這樣的業(yè)務(wù)對銀行不具有吸引力?？梢試L試成立獨(dú)立的、權(quán)威的認(rèn)證機(jī)構(gòu)對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金安全進(jìn)行認(rèn)證。

3.引入獨(dú)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)

面對國內(nèi)缺乏完善的信用征信體系的情況，借貸雙方之間的信息不對稱成為了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的障礙。引入獨(dú)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為出借者的資金提供擔(dān)保，有效的去除出借者對于出借資金安全問題的顧慮。擔(dān)保機(jī)構(gòu)根據(jù)平臺對借款者的資信審核和信用評級為借款提供擔(dān)保，考慮到單筆交易的本金太小，而為其擔(dān)保的成本不低，難以產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，平臺可以將同信用級別的貸款捆綁交付與擔(dān)保公司擔(dān)保，擔(dān)保公司根據(jù)不同信用等級的貸款收取差異化的擔(dān)保費(fèi)用。同時，平臺作為承擔(dān)風(fēng)險的評估和管理職能的一方，與依據(jù)自己的風(fēng)險偏好選擇不同的風(fēng)險級別的投資者都應(yīng)當(dāng)為可能的貸款損失承擔(dān)一定的責(zé)任。既可以調(diào)動各方做好本職工作的積極性，又能有效的防范道德風(fēng)險。

六、總結(jié)

經(jīng)過對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸理論、發(fā)展情況及國外政府監(jiān)管經(jīng)驗的分析，筆者認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一個前景光明、充滿潛力、值得政府監(jiān)管部門、社會公眾和行業(yè)從業(yè)人員共同培育的新興借貸模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)要實(shí)現(xiàn)茁壯健康的成長，更需要政府監(jiān)管部門作出積極努力，出臺法律法規(guī)，展積極有效的監(jiān)管，正確的扶持和引導(dǎo)這種模式的發(fā)展，合理維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益及金融穩(wěn)定。

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第4篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)金融 現(xiàn)狀 趨勢

一、引言

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)的普及，不少互聯(lián)網(wǎng)公司、電子商務(wù)公司、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商等非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不斷跨界探索金融服務(wù)，形成一股不可忽視的金融創(chuàng)新力量。同時，傳統(tǒng)銀行業(yè)以及其他金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)時代的變化趨勢，努力推動傳統(tǒng)金融服務(wù)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化、移動化，打造立體化、多元化服務(wù)體系，以滿足日益增長的金融需求。兩者相得益彰，推動了我國網(wǎng)絡(luò)金融的跨越

性發(fā)展。

二、網(wǎng)絡(luò)金融的界定

所謂網(wǎng)絡(luò)金融，又稱電子金融（E-finance），是指基于金融電子化建設(shè)成果在國際因特網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)的金融活動，包括網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)金融交易、網(wǎng)絡(luò)金融市場和網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管等方面。從狹義上講是指在國際因特網(wǎng)（Internet）上開展的金融業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險等金融服務(wù)及相關(guān)內(nèi)容；從廣義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融就是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，在全球范圍內(nèi)的所有金融活動的總稱，包括金融安全、金融監(jiān)管等諸多方面。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態(tài)是虛擬化的、運(yùn)行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。它是信息技術(shù)特別是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)飛速發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是適應(yīng)電子商務(wù)（E-commerce）發(fā)展需要而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)時代的金融運(yùn)行模式。

三、我國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

大量的互聯(lián)網(wǎng)公司結(jié)合原有的互聯(lián)網(wǎng)思維來改造新傳統(tǒng)的金融服務(wù)以及金融產(chǎn)品，如果從主體政策、發(fā)展形勢方面來分析我國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，很難完整的對現(xiàn)狀進(jìn)行全面的描述，本文將從現(xiàn)如今各主要網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的角度分析，具體如下：

（一）網(wǎng)絡(luò)支付模式----第三方支付

1996年，全球第一家第三方支付公司在美國誕生，隨后美國的第三方支付業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，形成了以Pay Pal為代表的一大批第三方支付公司，如： Amazon Payments、Yahoo Pay Direct 等。在我國網(wǎng)絡(luò)支付的典型模式是互聯(lián)網(wǎng)支付按照主要經(jīng)營領(lǐng)域以及是否存在物理介質(zhì)來劃分，大體可以將國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)支付分為以銀聯(lián)商務(wù)、支付寶、財付通、快錢等為代表的線上支付模式，以及以拉卡拉、盒子支付等為代表的線上、線下結(jié)合支付模式。前者完全利用第三方機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)客戶端進(jìn)行操作，后者則由第三方機(jī)構(gòu)提供一定的物理介質(zhì)，如手機(jī)刷卡器等。與此同時，隨著智能手機(jī)的迅速普及，互聯(lián)網(wǎng)支付迅速拓展至移動支付領(lǐng)域，并積極布局線下銀行卡收單、預(yù)付卡發(fā)行與受理等其他支付服務(wù)市場，互聯(lián)網(wǎng)支付的深度和廣度進(jìn)一步擴(kuò)大。

據(jù)統(tǒng)計2011年5月至2014年12月31日，央行發(fā)放了五批次共張第三方支付牌照。經(jīng)過幾年的發(fā)展，第三方支付行業(yè)格局己基本劃定。來自wind咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2012年以來，隨著市場監(jiān)管的規(guī)范和市場細(xì)分的深入，互聯(lián)網(wǎng)支付規(guī)模增長逐步趨于穩(wěn)定。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯 示，2012中國第三方支付市場交額為36598億元，同比增長76%；2013年達(dá)到53729億元，同比增長46.8%。在此背景下，第三方支付己然成為中國多層次金融服務(wù)體系的重要組成部分。

根據(jù)易觀智庫2014年第3季度非金融支付機(jī)構(gòu)綜合支付交易份額占比統(tǒng)計，銀聯(lián)商務(wù)、支付寶和財付通分別以38.27%，31.72和6.81%的占比位居前三。

（二）網(wǎng)絡(luò)融資模式

（1）P2P借貸。P2P概念起源于網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)對點(diǎn)下載服務(wù)，但隨著技術(shù)的發(fā)展，金融服務(wù)行業(yè)的進(jìn)步，P2P又被人們賦予了新概念----person to person。是利用快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為網(wǎng)絡(luò)兩端的放貸人和借款人之間搭建一個平等溝通的橋梁。全球最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是2005年3月在英國運(yùn)營的Zopa網(wǎng)站。2008年傳入我國，2010年以后逐漸成形，并有部分企業(yè)開始拓展P2P網(wǎng)貸市場。

（2）眾籌模式。5年前，眾籌概念在國外開始流行。眾籌得本質(zhì)就是通過大量的人出資很少量的錢，然后大量的小額資金匯聚在一起而形成數(shù)量可觀的資金，利用資金去完成某件事，由發(fā)起人、平臺、用戶三部分構(gòu)成。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展給與了眾籌模式高速發(fā)展的空間，發(fā)起人或者團(tuán)隊，利用網(wǎng)絡(luò)平臺創(chuàng)意以及產(chǎn)品設(shè)計方案，然后有用戶決定是否要支持該項目，支持者需要支付一定的資金，而支付過程全部利用網(wǎng)絡(luò)金融模式完成，其中最著名的是京東眾籌。

2014被業(yè)界稱為眾籌元年”，國內(nèi)眾籌募資總額在1.88億元，共有1423起眾籌項目，參與人數(shù)超過10.9萬人。從數(shù)據(jù)可以看出，眾籌行業(yè)發(fā)展的市場潛力巨大，未來將會成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個方向并且眾籌這種零散化的網(wǎng)絡(luò)金融交易方式，讓用戶能夠花費(fèi)最少的錢得到最大的收益，因此可以說眾籌模式的火爆使得網(wǎng)絡(luò)金融的概念進(jìn)一步深入人心。

四、我國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展趨勢分析

（一）普及境外電子商務(wù)服務(wù)

伴隨著跨境電子商務(wù)的快速發(fā)展，普通消費(fèi)者和外貿(mào)企業(yè)對于跨境支付的需求越來越旺盛，跨境支付業(yè)務(wù)有望成為行業(yè)競爭的新藍(lán)海。目前，支付寶、財付通、快錢、易寶支付、易支付等機(jī)構(gòu)已經(jīng)涉足跨境支付領(lǐng)域。近期央行已批準(zhǔn)兩家外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國第三方支付市場，雖然目前業(yè)務(wù)范圍僅限于預(yù)付卡業(yè)務(wù)，但可以預(yù)計，隨著中國金融市場的進(jìn)一步開放，外資機(jī)構(gòu)在中國開展互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)是必然趨勢，跨境支付將得到極大發(fā)展。2012 年移動支付標(biāo)準(zhǔn)逐漸走向統(tǒng)一，移動支付通過不斷創(chuàng)新，主動引導(dǎo)、迅速融入主流消費(fèi)趨勢，為超常規(guī)發(fā)展打下了雄厚的技術(shù)基礎(chǔ)。易觀智庫預(yù)計，2015 年中國移動支付市場交易規(guī)模將達(dá)到7123億元。

（二）多元化發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)

網(wǎng)絡(luò)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)形成的革命性的沖擊，代表著一個新的金融時代的到來。由于信息技術(shù)的應(yīng)用，很多傳統(tǒng)金融業(yè)中并不存在的業(yè)務(wù)顯露出了冰山一角，而通過技術(shù)應(yīng)用探索和挖掘這些潛在的業(yè)務(wù)可以說是目前業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個趨勢。最初的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)只是應(yīng)用了網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間模擬傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的流程，如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險等。但在短短十幾年的發(fā)展過程中，網(wǎng)絡(luò)金融不僅將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)遷移到網(wǎng)上進(jìn)行，而且通過對不同渠道、產(chǎn)品和服務(wù)之間的組合匹配，產(chǎn)生了許多新的金融產(chǎn)品和服務(wù)形態(tài)。

（三）網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)專業(yè)化

網(wǎng)絡(luò)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)形成的革命性的沖擊，代表著一個新的金融時代的到來。由于信息技術(shù)的應(yīng)用，很多傳統(tǒng)金融業(yè)中并不存在的業(yè)務(wù)顯露出了冰山一角，而通過技術(shù)應(yīng)用探索和挖掘這些潛在的業(yè)務(wù)可以說是目前業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個趨勢。最初的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)只是應(yīng)用了網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間模擬傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的流程，如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險等。但在短短十幾年的發(fā)展過程中，網(wǎng)絡(luò)金融不僅將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)遷移到網(wǎng)上進(jìn)行，而且通過對不同渠道、產(chǎn)品和服務(wù)之間的組合匹配，產(chǎn)生了許多新的金融產(chǎn)品和服務(wù)形態(tài)。

（四）完善網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管環(huán)境

目前，中國網(wǎng)絡(luò)融資還沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)規(guī)則，P2P、眾籌融資等平臺良莠不齊，風(fēng)險事件時有發(fā)生。2013 年以來，政府關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展的各項政策規(guī)定，為網(wǎng)絡(luò)融資規(guī)范化、陽光化發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。政府對網(wǎng)絡(luò)融資的規(guī)范，以及網(wǎng)絡(luò)融資的巨大市場潛力必將吸引更多的主體參與其中。一方面，諸如騰訊、阿里巴巴等擁有龐大客戶基礎(chǔ)、具備風(fēng)險控制能力網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商的機(jī)構(gòu)而言，其在大幅降低信息不對稱程度和交易成本方面的優(yōu)勢必將徹底顛覆行業(yè)現(xiàn)有發(fā)展態(tài)勢。另一方面，對于商業(yè)銀行而言，面對網(wǎng)絡(luò)融資的沖擊，必然會積極運(yùn)用在資金來源、客戶資源、風(fēng)險管理、數(shù)據(jù)處理及運(yùn)用、市場信譽(yù)等方面的優(yōu)勢，對現(xiàn)有發(fā)展模式、業(yè)務(wù)流程進(jìn)行革新。

五、總結(jié)

綜上所述，我國網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展形勢整體良好，但在線上、線下信息的交流以及服務(wù)融合方面仍然存在部分問題，需要各傳統(tǒng)行業(yè)與新興互聯(lián)網(wǎng)公司互相交流，取長補(bǔ)短，尋求雙贏的發(fā)展路線。促進(jìn)金融行業(yè)進(jìn)一步快去發(fā)展，跟隨發(fā)展趨勢，完成線下金融機(jī)構(gòu)向線上網(wǎng)絡(luò)金融信息服務(wù)的過度與轉(zhuǎn)變。

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[2]錢進(jìn).我國網(wǎng)絡(luò)金融現(xiàn)狀分析及發(fā)展趨勢探討[J].現(xiàn)代營銷，2015，（3）.

第5篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

近年來，在稅負(fù)、人工、原材料成本節(jié)節(jié)攀升的影響下，大量私營資本紛紛離開實(shí)業(yè)轉(zhuǎn)投金融。僅以廣州天河區(qū)為例，2008年至2010年間，累計注冊的投資及金融咨詢類公司數(shù)量即達(dá)15000家以上。其存活周期多在3至8個月之間，鮮有堅持3年以上者。

對此，前萬聯(lián)證券高級客戶經(jīng)理，現(xiàn)任SEO信息傳播網(wǎng)首席網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)分析師羅家慶評論道：“盡管這些淘汰的企業(yè)多因經(jīng)營倫敦黃金合約、國際貨幣匯率等高杠桿、高風(fēng)險品種而折戟沉沙。但不可否認(rèn)的是，隨著中國金融業(yè)全面開放，離岸人民幣期貨上線，本幣放開浮動所產(chǎn)生的投資及套保需求必將催生合理合法的外匯交易市場。故‘先吃螃蟹’的中小企業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)快捷高效、成本低廉的優(yōu)勢進(jìn)行營銷自是人心所向，大勢所趨?！?/p>

只不過，對于大多數(shù)起點(diǎn)不高，質(zhì)素也有待提高的中小金融企業(yè)而言，善用搜索引擎收錄規(guī)則及客戶、媒體口碑進(jìn)行形象營造、市場推廣并非易事，而金融分析類文章要求的短(小)、靈(活)、快(捷)、實(shí)(用)、專(業(yè))對于多數(shù)SEO錨文本作者來講，亦是陌生領(lǐng)域。因此，此類公司多愛借助“買排名，搞推廣”。

然而，據(jù)SEO信息傳播網(wǎng)調(diào)查，在百度“股票”、“期貨”、“外匯”、“期權(quán)”、“黃金”等行業(yè)頂級關(guān)鍵詞中，除少數(shù)幾家財大氣粗的國企、外企使用付費(fèi)推廣外，前50名搜索結(jié)果多是百科詞條、管理機(jī)構(gòu)、院校、大型金融信息網(wǎng)站及門戶網(wǎng)站的金融板塊?！皬倪@里可以斷定，金融中小企業(yè)的SEO意識僅屬萌芽狀態(tài)，因為這50個結(jié)果里多次出現(xiàn)同一網(wǎng)站不同內(nèi)容的鏈接，而這些內(nèi)容的更新頻率不高，外鏈也不多。”資深SEO推廣專家彭曉東說道。

第6篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P

當(dāng)前，移動支付、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、云金融等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國蓬勃發(fā)展，由此形成了一種新的金融模式――互聯(lián)網(wǎng)金融。大數(shù)據(jù)時代給金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和品牌創(chuàng)立、傳播既帶來挑戰(zhàn)，也帶來機(jī)遇。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，新興互聯(lián)網(wǎng)金融公司和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將展開激烈競爭，未來甚至可能改變傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營模式和運(yùn)行格局。

一、P2P金融的概念、特征和功能

從融資模式角度看，P2P金融模式本質(zhì)上是一種直接融資模式。但與傳統(tǒng)直接融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)融資模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特點(diǎn)。P2P借貸是peer to peer lending的縮寫，有中文翻譯為“人人貸”。它指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融服務(wù)模式。P2P行業(yè)在中國大致與美英等發(fā)達(dá)國家發(fā)展同步，借助信息技術(shù)的發(fā)展，將過去分散的民間借貸搬到了互聯(lián)網(wǎng)上，從而讓出借人與借款人在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對點(diǎn)的對接。

存在就有合理性。P2P網(wǎng)貸如此走俏，是眼下的金融排斥現(xiàn)象為網(wǎng)貸平臺提供了市場空問。眼下，對于小微企業(yè)，銀行惜貸情緒甚濃。由于服務(wù)低端客戶的收益與成本不匹配且應(yīng)變遲鈍，無法高效應(yīng)對這批人群需求多樣化的業(yè)務(wù)特性，傳統(tǒng)商業(yè)銀行實(shí)在沒有多少興趣。P2P網(wǎng)貸平臺順勢而為，網(wǎng)貸平臺把借貸雙方撮臺到一塊，合乎市場需求。

二、P2P快速發(fā)展原因分析

中國的P2P模式能夠從技術(shù)角度解決問題，并以創(chuàng)新的方式發(fā)展小額信貸，在全球小額信貸市場上也是值得稱道的。但發(fā)展P2P網(wǎng)貸得到快速發(fā)展主要原因有如下幾點(diǎn)：一是服務(wù)的領(lǐng)域?qū)儆诿耖g借貸，因為“有借有還，再借不難”―直是中國人的傳統(tǒng)借貸觀念，人們認(rèn)為借貸的風(fēng)險不是太大；二是P2P借貸平臺的貸款利率很高，行業(yè)內(nèi)的年化利率一般在15%以上，有的甚至高達(dá)20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利率，具有很大的誘惑力；三是有些P2P平臺推出了本金保證、擔(dān)保等模式，讓投資者在平臺放貸時感到規(guī)范；四是P2P平臺的投資原則是“小額分散”，投資者參與的門檻很低，故參與者甚多；五是有高科技信息手段的支持，平臺運(yùn)營較低；六是P2P高舉普惠金融旗幟，符合國家金融發(fā)展的政策趨向，起著很好的宣傳效果和社會效應(yīng)，也吸引了一些公益慈善人士的投資和加入。

三、P2P風(fēng)險原因分析

然而，由于P2P剛剛起步，許多制度尚未完善，前段日子出現(xiàn)的一波倒閉潮暴露出該行業(yè)還面臨很多問題。歸納起來主要有如下三個方面。

（一）風(fēng)險管理機(jī)制不完善一

P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸現(xiàn)有的風(fēng)險主要源自于兩個方面，一個是借款者的信用風(fēng)險，另一個是平臺的網(wǎng)絡(luò)安全性風(fēng)險。借款者的信用風(fēng)險管理主要體現(xiàn)在風(fēng)險的事前、事中和事后的管理上。借出者常常由于信息不對稱，不易通過虛擬網(wǎng)絡(luò)了解到真實(shí)的借款者的情況，借款者的信用風(fēng)險可能會給借出者帶來損失。而且大多數(shù)平臺缺乏事中的控制。在風(fēng)險的事后管理上，當(dāng)借出者的款項確實(shí)無法收回時，平臺不會代替借款人還款，損失由借出者自己承擔(dān)。

（二） 合適的利率水平難以確定

小額信貸的借款者常常是用于小型的生產(chǎn)經(jīng)營活動和短期資金周轉(zhuǎn).收益難以彌補(bǔ)高的成本，P2P高利率會導(dǎo)致風(fēng)險增加。利率過高或是過低都不利于小額信貸平臺的長遠(yuǎn)發(fā)展。但在合適的利率確定方面，無論是理論探索還是實(shí)踐經(jīng)驗都較為缺乏。因此，隨著P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸的進(jìn)一步發(fā)展，需要在合理的利率的確定上有所突破。

（三） 缺少相關(guān)法規(guī)規(guī)范

中國P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸發(fā)展時間相對較短，在監(jiān)管法律法規(guī)方面也較為缺乏。體現(xiàn)在P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸其實(shí)質(zhì)是一種金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，是否需要有網(wǎng)絡(luò)金融中介服務(wù)的一個審核過程國家暫無相關(guān)規(guī)定。這樣一方面有可能會給欺騙大眾、非法使用資金的不法分子留下可操作空間如果在缺少監(jiān)管的情況下為了利潤而盲目擴(kuò)張，可能會引發(fā)金融系統(tǒng)風(fēng)險。

四、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸運(yùn)營模式改進(jìn)意見

（一）加強(qiáng)信貸風(fēng)險管理

P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸要加強(qiáng)事前、事中和事后的風(fēng)險控制且不增加平臺的運(yùn)營成本，可多利用網(wǎng)絡(luò)信息的透明性。在事前和事后的風(fēng)險控制中，可針對中國P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸的特點(diǎn)，多個P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸平手打造“P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸征信系統(tǒng)”，在事后用一個網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)將借款人的借款、還款記錄以及其它與之相關(guān)的用戶對他（她）的評價登記到聯(lián)合平臺中。小額信貸平臺在事前就可通過系統(tǒng)信息查看借款人的以往個人信貸情況.也能避免個人同時從多個平臺同時借款。在事中控制中，借款人應(yīng)當(dāng)被要求定期向平臺和借出者披露自己的用款情況。

（二）尋求分散風(fēng)險新機(jī)制

現(xiàn)有發(fā)展模式中，借出者在借款過程中承擔(dān)了幾乎全部的風(fēng)險，無疑會降低借出者的積極性.不利于P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸的長遠(yuǎn)發(fā)展。有的學(xué)者提出由平臺來分擔(dān)部分風(fēng)險.但如果有平臺做最后還款人，無疑有違P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式的初衷，而且會刺激有的人利用漏洞從平臺中套錢，增加平臺運(yùn)營風(fēng)險。為此，可以通過尋求同保險公司合作的機(jī)制來分散風(fēng)險，小額信貸的借款金額一般較少，所對應(yīng)保險費(fèi)則能在借出者的承受范圍之內(nèi)，借出者比較謹(jǐn)慎，不能完全確定能收回款項的時候可以選擇購買“借款保險”。發(fā)展“P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸十保險”的新模式有利于平臺的長期發(fā)展。

（三）發(fā)揮政府的引導(dǎo)和監(jiān)管作用

第7篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)銀行 風(fēng)險分析 監(jiān)管

一、我國網(wǎng)絡(luò)銀行存在的風(fēng)險

網(wǎng)絡(luò)銀行在傳承傳統(tǒng)銀行基本金融業(yè)務(wù)的同時，也繼承了傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險。同時，由于網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營平臺的網(wǎng)絡(luò)化和經(jīng)營方式的虛擬化導(dǎo)致其面臨更多新的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。因此，網(wǎng)絡(luò)銀行不僅需要面臨傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險，還要面臨網(wǎng)絡(luò)新技術(shù)下的各種各樣的技術(shù)風(fēng)險。這兩者相互影響、相互融合，使得網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險日趨多樣化、復(fù)雜化。網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的風(fēng)險如下圖所示：

（一）網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的業(yè)務(wù)風(fēng)險主要有：操作風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險等

（1）操作風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行操作風(fēng)險主要是指由于銀行產(chǎn)品設(shè)計缺陷或工作人員操作失誤，可能導(dǎo)致直接經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行的操作風(fēng)險可能源自工作人員或客戶的疏忽，也可能來自網(wǎng)絡(luò)銀行金融產(chǎn)品的設(shè)計缺陷或錯誤操作。作為一種新興的銀行形態(tài)，用戶對網(wǎng)絡(luò)銀行的操作還不夠熟練和安全防范意識不夠高，網(wǎng)絡(luò)銀行對員工行為規(guī)范的監(jiān)管也還不完善。

（2）信用風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行的信用風(fēng)險是指由于其債務(wù)人未能按照所簽的合同條款履約而導(dǎo)致資本風(fēng)險的可能性風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行金融服務(wù)的虛擬性導(dǎo)致對網(wǎng)絡(luò)交易雙方身份的認(rèn)定，對交易真實(shí)性的認(rèn)定十分困難，這就大大增加了信用風(fēng)險。

（3）流動性風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行流動性風(fēng)險是指網(wǎng)絡(luò)銀行無法履行承諾，從而對其收益或資本造成的風(fēng)險。對于從事電子貨幣以及其它網(wǎng)絡(luò)虛擬金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)銀行來說，保證任何時間都有足夠的資金來滿足客戶兌現(xiàn)或結(jié)算要求是十分困難的，因此，網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的流動性風(fēng)險較為突出。此外，網(wǎng)絡(luò)的一些不安全因素也會引發(fā)流動性風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)故障或遭遇病毒破壞等問題都可能會直接影響正常的支付行為，降低虛擬金融產(chǎn)品的流動性，進(jìn)而導(dǎo)致流動性風(fēng)險。由于網(wǎng)絡(luò)的廣泛性，以及信息傳遞的及時性，很容易出現(xiàn)突然擠兌的現(xiàn)象，嚴(yán)重時會導(dǎo)致流動性危機(jī)。

（4）市場風(fēng)險。和傳統(tǒng)銀行一樣網(wǎng)絡(luò)銀行的市場風(fēng)險也主要包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和價格風(fēng)險。與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比，網(wǎng)絡(luò)銀行能從更多的潛在客戶群體吸引存款、貸款或處理他業(yè)務(wù)關(guān)系。市場關(guān)系復(fù)雜，需要注重對市場風(fēng)險的管理。

（二）網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的技術(shù)風(fēng)險主要有：法律風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險、鏈接服務(wù)風(fēng)險等。

（1）法律風(fēng)險。傳統(tǒng)銀行的法律風(fēng)險是指銀行因為違反或沒有執(zhí)行法律、法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)而對其收益或資本造成的風(fēng)險。對于網(wǎng)絡(luò)銀行這一新生銀行形態(tài)，中國目前尚未建立配套的法律體系，相關(guān)監(jiān)管制度也還有待健全。

（2）戰(zhàn)略風(fēng)險。戰(zhàn)略風(fēng)險是指網(wǎng)絡(luò)銀行經(jīng)營決策錯誤，或執(zhí)行不當(dāng)，而對銀行的收益或資本形成現(xiàn)實(shí)或長遠(yuǎn)影響的風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行的虛擬性和自由性導(dǎo)致其很難對投資時機(jī)、投資規(guī)模、投資方式等進(jìn)行準(zhǔn)確估計，構(gòu)成了網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略性風(fēng)險。不恰當(dāng)?shù)囊?guī)模投資，投資技術(shù)選擇不當(dāng)，或者業(yè)務(wù)缺乏深化等問題都會導(dǎo)致總體風(fēng)險的累積。

（3）聲譽(yù)風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行的聲譽(yù)風(fēng)險是指負(fù)面的公眾觀點(diǎn)對銀行收益和資本所產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)和長遠(yuǎn)的影響。信譽(yù)風(fēng)險有時不僅僅集中一家網(wǎng)絡(luò)銀行，也可能是針對整個網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)而言。網(wǎng)絡(luò)銀行聲譽(yù)風(fēng)險產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果主要表現(xiàn)在以下幾個方面： 系統(tǒng)存在技術(shù)缺失，無法為客戶提供便捷的服務(wù)；一些不利信息的傳播導(dǎo)致客戶遭受損失，還可能會產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象，引發(fā)流動性風(fēng)險；系統(tǒng)存在大的安全隱患，造成數(shù)據(jù)破壞等惡性后果，會通過網(wǎng)絡(luò)迅速傳播，造成大規(guī)?？蛻袅魇А?/p>

（4）信息安全風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行以開放的網(wǎng)絡(luò)平臺為依托，因而容易受到來自網(wǎng)絡(luò)銀行系統(tǒng)外部的客戶或者非法入侵者攻擊。這些非法入侵者在與網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)交往過程中，可能會將各種計算機(jī)病毒植入網(wǎng)絡(luò)銀行的計算機(jī)系統(tǒng)。一旦網(wǎng)絡(luò)銀行計算機(jī)感染這些病毒，則可能導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)遭到破壞，嚴(yán)重時會導(dǎo)致整個銀行系統(tǒng)整體癱瘓。網(wǎng)絡(luò)詐騙也是一種常見的信息安全風(fēng)險。一些不法分子通過發(fā)送電子郵件或制作病毒軟件盜取客戶信息，進(jìn)行欺騙性或不正當(dāng)?shù)匿N售活動，而導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)銀行和客戶蒙受不必要的損失。北美證券管理者協(xié)會的一份調(diào)查表明，當(dāng)前網(wǎng)上詐騙每年給投資者造成的損失大概150億美元。

（5）鏈接服務(wù)風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行鏈接服務(wù)風(fēng)險是指網(wǎng)絡(luò)銀行無法與大型電子商務(wù)網(wǎng)站鏈接或無法為部分網(wǎng)絡(luò)客戶提供支持服務(wù)，導(dǎo)致客戶流失，進(jìn)而導(dǎo)致銀行收益損失的風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)銀行以開放的網(wǎng)絡(luò)為平臺，網(wǎng)絡(luò)銀行的盈利是建立在大量客戶的基礎(chǔ)之上的。因此，為吸納更多客戶，網(wǎng)絡(luò)銀行除了要做好宣傳，提高知名度以外，還要加強(qiáng)與各大電子商務(wù)網(wǎng)站合作，提高市場占有率。

二、網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險的起因分析

（一）網(wǎng)絡(luò)銀行承繼了金融業(yè)高風(fēng)險的屬性

雖然，網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展對傳統(tǒng)銀行業(yè)產(chǎn)生了巨大的沖擊，但是網(wǎng)絡(luò)銀行作為經(jīng)營貨幣資金的金融企業(yè)的性質(zhì)并未改變。因此網(wǎng)絡(luò)銀行也承繼了金融業(yè)本身的高風(fēng)險屬性。由于金融業(yè)是建立在商品和信用經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的。商品經(jīng)濟(jì)存在交易風(fēng)險；信用作為一種借貸行為，其自身便存在一定的金融風(fēng)險。此外，由于金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間往來極為密切，信用關(guān)系實(shí)際上形成了一個廣泛的社會連鎖網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)中任何一個節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)信用問題，都會引發(fā)嚴(yán)重的信用危機(jī)。對于網(wǎng)絡(luò)銀行來說，其與客戶的關(guān)系更為復(fù)雜，更容易出現(xiàn)風(fēng)險問題。

（二）網(wǎng)絡(luò)與金融機(jī)構(gòu)相結(jié)合擴(kuò)大了風(fēng)險

網(wǎng)絡(luò)銀行可以看作是網(wǎng)絡(luò)與金融機(jī)構(gòu)的結(jié)合，網(wǎng)絡(luò)的虛擬性和公開性大大增加了網(wǎng)絡(luò)銀行的風(fēng)險。主要表現(xiàn)在以下五個方面：

（1）網(wǎng)絡(luò)銀行的虛擬金融服務(wù)往往面臨更高的信用風(fēng)險。傳統(tǒng)銀行經(jīng)營模式下，銀行業(yè)務(wù)通過各分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行展開，每一個W點(diǎn)業(yè)務(wù)一般都限于一定的區(qū)域內(nèi)，因而，分支機(jī)構(gòu)很容易掌握其客戶的信用狀況相關(guān)信息。對于網(wǎng)絡(luò)銀行來說，由于其客戶來源比較廣泛，往往存在很多跨地域、跨國界的客戶，因而對客戶信用狀況的了解，對客戶身份信息的確認(rèn)或?qū)灰仔畔⒌拇_認(rèn)比較困難，存在較大的信用風(fēng)險。

（2）網(wǎng)絡(luò)信息傳遞的快捷性為資金在銀行間的頻繁轉(zhuǎn)移提供了方便，這導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)的不穩(wěn)定性增大，嚴(yán)重時會引發(fā)銀行的流動性風(fēng)險及支付、清算風(fēng)險。傳統(tǒng)銀行由于業(yè)務(wù)開展的地域性限制，其客戶群往往相對穩(wěn)定。不同地域銀行的金融產(chǎn)品往往會有差異，但由于地域限制，客戶很難突破地域限制區(qū)選擇對自己優(yōu)勢的金融產(chǎn)品。網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)大大改善了這一狀況。借助于網(wǎng)絡(luò)公眾平臺，網(wǎng)絡(luò)銀行各類金融產(chǎn)品可以及時有效的發(fā)送給來自全球各地的客戶。客戶可以根據(jù)需要選擇優(yōu)勢產(chǎn)品進(jìn)行購買或投資。這就導(dǎo)致資金在網(wǎng)絡(luò)銀行間的轉(zhuǎn)移更為頻繁，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的大幅波動。如果對資金和市場情況不能做出較為準(zhǔn)確的判斷，則會引發(fā)網(wǎng)絡(luò)銀行流動性風(fēng)險。此外，網(wǎng)絡(luò)信息傳遞的快捷性往往容易導(dǎo)致客戶扎堆現(xiàn)象，使得網(wǎng)上的瞬間交易量劇增，這也大大增加了支付清算風(fēng)險。

（3）網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)動性往往容易導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險的迅速擴(kuò)大。正如前面所述，網(wǎng)絡(luò)銀行是由銀行內(nèi)部的信息系統(tǒng)、銀行同業(yè)的信息系統(tǒng)、銀行與客戶間的信息系統(tǒng)構(gòu)成的一個復(fù)雜系統(tǒng)，每個分系統(tǒng)內(nèi)部又存在很多的節(jié)點(diǎn)。一旦一個節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)支付困難，整個清算系統(tǒng)就會像都會接連受到影。

三、網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管現(xiàn)狀分析

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和一系列的銀行業(yè)改革，我國對銀行業(yè)的監(jiān)管不斷改進(jìn)，并取得了較大發(fā)展。傳統(tǒng)銀行業(yè)的風(fēng)險監(jiān)管及控制模式已基本形成，并在不斷改善之中。然而對于網(wǎng)絡(luò)銀行這一新生態(tài)的銀行組織的監(jiān)管與風(fēng)險控制還很不成熟。網(wǎng)絡(luò)銀行是金融業(yè)、網(wǎng)絡(luò)和信息技術(shù)結(jié)合在一起的一個復(fù)雜體系，它的經(jīng)營方式、服務(wù)理念、清算規(guī)則都與傳統(tǒng)銀行有很大的區(qū)別。網(wǎng)絡(luò)銀行大大的促進(jìn)了銀行業(yè)的創(chuàng)新，但同時對其風(fēng)險的監(jiān)管也面臨著諸多挑戰(zhàn)。一方面，網(wǎng)絡(luò)銀行面臨著傳統(tǒng)銀行業(yè)的風(fēng)險，并且這些風(fēng)險在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下大大增加了監(jiān)管的難度；另一方面，網(wǎng)絡(luò)銀行面臨更多前所未有的風(fēng)險。這些風(fēng)險都可能帶來巨大損失。雖然現(xiàn)階段我國正逐步完善網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管體系，但總體監(jiān)管技術(shù)水平還較低，方法也比較落后。

本文通過對近年來一些網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管體系的研究成果的分析、總結(jié)發(fā)現(xiàn)，我國網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管主要面臨以下幾個方面的問題。

（一）我國網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管理念有一定的時滯性

我國現(xiàn)階段銀行監(jiān)管的一些理念仍帶計劃經(jīng)濟(jì)色彩，對監(jiān)管的認(rèn)識和監(jiān)管的理念存在滯后性。由于網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)具有實(shí)時性，公開性等特點(diǎn)，因而，一旦發(fā)生風(fēng)險，若不能及時采取措施監(jiān)管，則會導(dǎo)致風(fēng)險迅速擴(kuò)散，導(dǎo)致大范圍損失。這就要求網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管要把握時機(jī)，樹立前瞻性的監(jiān)管理念。這樣才能未雨綢繆，防患未然，降低風(fēng)險造成的損失。目前我國的風(fēng)險事后監(jiān)管策略不能適用網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管。

（二）我國網(wǎng)絡(luò)銀行設(shè)施、技術(shù)較為落后

目前，我國網(wǎng)絡(luò)銀行的硬件設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)相對國外都比較落后，核心技術(shù)和研發(fā)能力掌握不足，這就導(dǎo)致我國網(wǎng)絡(luò)銀行的軟、硬件技術(shù)都受制于人，存在較大安全隱患。此外，由于我國金融體制相對不完善，尚未樹立對網(wǎng)絡(luò)銀行科學(xué)監(jiān)管的理念，這也是我國網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管水平低下的一個重要原因。

（三）我國網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管法律、法規(guī)制度缺失

我國銀行業(yè)基本法有《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，對于傳統(tǒng)銀行也的監(jiān)管還有一系列的法律，但對于網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險防范，僅有《電子簽名法》一部法律與之密切相關(guān)。除此之外，目前僅在銀監(jiān)會的規(guī)章或一些規(guī)范性文件上，有過一些對網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管規(guī)定方面的陳述，如《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》、《商用密碼管理條例》、《電子支付指引》、《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》、《計算機(jī)信息系統(tǒng)國際互聯(lián)網(wǎng)保密管理規(guī)定》和《電子銀行安全評估指引》等。網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管相關(guān)的法律、法規(guī)不僅在完備性和謹(jǐn)慎性上十分有限，而且涉及的業(yè)務(wù)領(lǐng)域也很狹窄。許多規(guī)章內(nèi)容具有多定性、少定量的特點(diǎn)，這大大影響了規(guī)章制度的執(zhí)行力。

此外，網(wǎng)絡(luò)銀行的突破了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)地理位置的限制實(shí)現(xiàn)了跨區(qū)域，跨國界各類金融服務(wù)。交易雙方可能身處不同的行政區(qū)域，卻能運(yùn)用虛擬的網(wǎng)絡(luò)平臺直接對話。這就加大了對交易雙方身份確認(rèn)以及交易真實(shí)性確認(rèn)的難度。也引發(fā)了新的監(jiān)管問題，即關(guān)于跨行政區(qū)域的網(wǎng)絡(luò)銀行交易監(jiān)管權(quán)的問題。目前，我國對于網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的相關(guān)法律、法規(guī)尚未對此做出明確的規(guī)范，還有待完善。一旦此類風(fēng)險發(fā)生，監(jiān)管的漏洞也會導(dǎo)致巨大的損失。

四、總結(jié)

結(jié)合網(wǎng)絡(luò)銀行的特點(diǎn)，以及我國網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)，我國網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險監(jiān)管主要存在以下幾大難點(diǎn)：

（一）我國網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管缺乏嚴(yán)密性和連續(xù)性

現(xiàn)有的對網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管措施仍然是沿襲以往對傳統(tǒng)銀行風(fēng)險的監(jiān)管辦法。但傳統(tǒng)的監(jiān)管方式對網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險的監(jiān)管存在很多疏漏，如對市場準(zhǔn)入的監(jiān)管缺失，對其業(yè)務(wù)范圍、責(zé)任界定與處置措施、技術(shù)安全等多個方面審查等。

經(jīng)過十幾年的發(fā)展，目前我國網(wǎng)絡(luò)銀行得到了快熟發(fā)展，其經(jīng)營模式和消費(fèi)理念也有了飛躍式的突破

目前，我國一些網(wǎng)絡(luò)銀行的運(yùn)行已可以不那么依賴于傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營，其業(yè)務(wù)已逐漸涉及到證券、保險等領(lǐng)域，還出現(xiàn)了一些傳統(tǒng)銀行所沒有的業(yè)務(wù)如信息咨詢、投資理財?shù)确?wù)，網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新迅速，監(jiān)管理念和方式難以及時跟上步伐。

（三）網(wǎng)絡(luò)銀行依托于信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)平臺，由于網(wǎng)絡(luò)的開放性導(dǎo)致其普遍具有可攻擊性，計算機(jī)系統(tǒng)運(yùn)行便存在著一定的安全隱患

有目的的惡意攻擊和無目的的病毒擴(kuò)散等因素，都會使網(wǎng)絡(luò)銀行系統(tǒng)受到破壞，進(jìn)而使銀行和客戶遭受損失。因而，只能通過一系列的周密檢測、設(shè)計層層的安全防護(hù)，去降低安全隱患。這是所有網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管面臨的一個重要難題，特別是對于我國來講，信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)還相對落后，對網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險的認(rèn)識和監(jiān)管經(jīng)驗不足，導(dǎo)致對網(wǎng)絡(luò)銀行技術(shù)類風(fēng)險的監(jiān)管更加艱難[9]。

（四）我國網(wǎng)絡(luò)銀行用戶風(fēng)險防范意識較差

近年來，我國發(fā)生了很多網(wǎng)絡(luò)銀行詐騙案件。部分網(wǎng)絡(luò)用戶少則損失幾百、幾千，多則損失幾十萬甚至上百萬。網(wǎng)絡(luò)銀行借助網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)了便捷的金融服務(wù)，這為網(wǎng)絡(luò)銀行贏得了大量的客戶，同時由于其低成本，也獲得了各大銀行的青睞。隨著網(wǎng)絡(luò)銀行用戶的增多，一些不法分子開始利用釣魚網(wǎng)站、病毒等手段進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)詐騙。但是從破獲的詐騙案件來看，用戶風(fēng)險意識不高是大部分案件的主要原因。犯罪分子往往不是攻破了網(wǎng)絡(luò)銀行的安全機(jī)制，而是通過“撒網(wǎng)”方式誘騙了少數(shù)警惕意識不高的客戶。

綜上所述，可以看出，我國針對網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管主要是缺乏一套完整的風(fēng)險識別、分析、預(yù)警體系以及一個有效的監(jiān)管模式，這是本文后續(xù)研究的重點(diǎn)。

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第8篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：社會資本；金融發(fā)展；綜述

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）10-0061-06

一、引言

近年來，社會資本作為繼人力資本、物質(zhì)資本之后的又一要素概念，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究分析中獲得人們的關(guān)注，其初始的研究主要集中在社會資本與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系 [1-2]。隨著人們對金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系認(rèn)識的深入，社會資本對金融發(fā)展的作用逐漸成為金融學(xué)研究的重要領(lǐng)域之一。本文試圖梳理社會資本對金融發(fā)展影響與作用的研究文獻(xiàn)，總結(jié)相應(yīng)成果與不足之處，以期為后續(xù)研究提供借鑒。

二、社會資本含義解析及度量

社會資本是一個比較籠統(tǒng)的概念，Bourdieu，Coleman和Putnam的定義頗具代表性。Bourdieu（1986）明確社會資本區(qū)別于經(jīng)濟(jì)和文化資本，將其定義為個人的關(guān)系，可被個人利用以期實(shí)現(xiàn)自己的目的，提高自己的社會地位[3]。Coleman（1988）認(rèn)為社會資本不是個人資源，具有社會網(wǎng)絡(luò)和社會結(jié)構(gòu)的屬性，是嵌入在人與人之間的關(guān)系中的一種公共產(chǎn)品[4]。Putnam（1993）認(rèn)為社會資本是指能夠通過協(xié)調(diào)的行動來提高社會效率的信任、規(guī)范和網(wǎng)絡(luò)[5]。在隨后的研究中，Putnam（2000）認(rèn)為社會資本是人際關(guān)系、社會網(wǎng)絡(luò)以及由此而產(chǎn)生的信任和互惠[6]，試圖將社會資本理解為個人所參與的網(wǎng)絡(luò)、互惠關(guān)系的創(chuàng)造以及人際信任或一般信任，強(qiáng)調(diào)信任是先決條件。

上述三種定義是對社會資本的不同界定，實(shí)際上Putnam的定義更具有普遍的影響力。Durlauf and Fafchamps （2004）總結(jié)出社會資本的三個共同特征與Pu-

tnam的定義相吻合。一是社會資本對于集團(tuán)成員產(chǎn)生正的外部性；二是外部性歸功于信任、規(guī)范及共同價值觀；三是信任、規(guī)范及共同價值觀產(chǎn)生于基于社會網(wǎng)絡(luò)與聯(lián)系的非正式組織[7] 。Islame等（2006）則提出“認(rèn)知性”和“結(jié)構(gòu)性”社會資本，信任和社交是這兩類社會資本的具體表現(xiàn)[8]。Putnam的定義正是將“認(rèn)知性”和“結(jié)構(gòu)性”社會資本概念融合起來。

社會資本的理論研究促進(jìn)了其測量方法的改進(jìn)和完善，研究者往往基于不同層面如從微觀層面和宏觀層面來刻畫社會資本。微觀層面上的社會資本實(shí)際上是“結(jié)構(gòu)性”社會資本的體現(xiàn)，強(qiáng)調(diào)人與人之間的聯(lián)系，往往利用網(wǎng)絡(luò)或社會交往等指標(biāo)。宏觀層面上的社會資本正是“認(rèn)知性”社會資本的含義所在，與人際信任、團(tuán)結(jié)和互惠相聯(lián)系，強(qiáng)調(diào)信任的重要性，采用信任等指標(biāo)。在實(shí)證研究中，社會資本的測量往往體現(xiàn)在普遍信任、社會網(wǎng)絡(luò)和社會參與，測量的基本思路就是以這些方面為基準(zhǔn)來尋找相關(guān)變量。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家高度重視信任這一指標(biāo)，Knack and Keefer（1997），Paul and Knack（2001）通過設(shè)計專門的問卷調(diào)查來對該指標(biāo)加以測定。Micucci & Nuzzo（2003）則從參與非盈利組織、非正式社交能力、信任和公民社會意識以及地區(qū)特征四個方面提煉出社會資本的變量，其中，地區(qū)特征包括社交網(wǎng)絡(luò)、居民的歸屬感、司法效率等[9]。Guiso，Sapienza & Zingales（簡寫為GSZ，2004），以公投投票率和血液捐獻(xiàn)兩變量來衡量社會資本[10]。

三、宏觀層面的社會資本對金融發(fā)展①的影響

宏觀層面的社會資本以信任為內(nèi)容，何謂“信任”呢？Fukuyama（1995）將“信任”定義為“在正式的、誠實(shí)和合作行為的共同體內(nèi)，基于共享規(guī)范的期望”[11]。 “共享規(guī)范”包含法律、人們簽訂的合同契約以及社會自發(fā)形成的風(fēng)俗習(xí)慣與價值體系等，因此信任來自于正式的抑或非正式的制度安排。Fukuyama強(qiáng)調(diào)了信任的重要性，認(rèn)為其有助于降低交易成本、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系。在現(xiàn)有的研究中，宏觀層面的社會資本（信任）對金融發(fā)展的影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）信任與家庭理財行為

GSZ（2004）基于獨(dú)特的意大利南部與北部的發(fā)展實(shí)踐，研究了宏觀層面的社會資本在金融發(fā)展中的作用。他們建立社會資本與金融發(fā)展的簡易模型， 將社會資本、法律效率和個人特征引入個人金融資產(chǎn)需求模型，研究社會資本對家庭金融資產(chǎn)選擇的影響。在此基礎(chǔ)上，他們以地區(qū)獻(xiàn)血率和全民公投參與率來衡量社會資本水平，同時通過支票的使用、投資組合、貸款的可獲得性、非正規(guī)借貸的依賴程度等指標(biāo)來刻畫金融發(fā)展水平和狀況，實(shí)證研究了社會資本對金融發(fā)展的影響。研究發(fā)現(xiàn)：社會資本顯著影響到金融發(fā)展，尤其在法律保護(hù)機(jī)制微弱且缺乏教育的地區(qū)，影響效應(yīng)更為明顯；社會資本水平高的地區(qū)居民持有較少比例的現(xiàn)金，更多地持有股票；人們更愿意使用個人支票，更容易獲得他們所要求的貸款。即使在控制住環(huán)境因素，如家庭特征、法律制度、教育水平、人均GDP等情況，上述結(jié)論依然成立。

Brown等（2008）認(rèn)為股市參與度對于股息稅收政策、社保資金入市等相關(guān)政策制定有著重要的意義[12]。GSZ（2008）從信任的角度為有限的股市參與之謎提供了進(jìn)一步的解釋[13]。他們認(rèn)為，投資者決定是否購買股票取決于投資者所感知的風(fēng)險的大小，投資者對風(fēng)險的感知除了受股票客觀特征的影響外，也取決于投資者的主觀因素：信任。美國、荷蘭及意大利實(shí)證研究顯示，信任程度較低的人不太可能購買股票，即使購買股票，購買的比例也將很低。

（二）信任與風(fēng)險資本投資

Laura Bottazzi， Marco Da Rin 和Thomas Hellmann（2011）以手工收集的歐洲微觀風(fēng)險資本數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對信任在風(fēng)險資本投資中的作用進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)即便控制了公司固定效應(yīng)、地理距離以及信息和交易成本，信任仍顯著影響風(fēng)險資本投資決策[14]。此外，他們甄別了信任和契約之間的“互補(bǔ)效應(yīng)”與“替代效應(yīng)”。在人們交易過程中，只有存在充分的信任，人們才可能簽訂復(fù)雜、相對完備的契約，從而復(fù)雜完備的契約才有用武之地，即“互補(bǔ)效應(yīng)”。替代假說則指相對完備的契約能夠彌補(bǔ)信任的不足。與GSZ（2004）不同的是，Laura Bottazzi， Marco Da Rin 和Thomas Hellmann的研究結(jié)果顯示，即使擁有良好的法律保護(hù)機(jī)制，人們并不依賴于復(fù)雜的契約來克服信任的缺乏，即信任的缺失不能依靠合同的完備性來彌補(bǔ)。此時，信任和契約復(fù)雜完備性呈現(xiàn)正相關(guān)，即存在互補(bǔ)效應(yīng)。

（三）信任、金融效率與金融危機(jī)

如何提高金融效率是金融發(fā)展中面臨的核心問題之一。在金融發(fā)展與深化的背后，金融危機(jī)可能也悄然而至。以下文獻(xiàn)基于市場總體的角度，探討了宏觀層面的社會資本對金融效率及金融危機(jī)的影響。

Galindo等（2001）利用世界銀行采集的宏觀數(shù)據(jù)，研究了信任與金融結(jié)構(gòu)、金融發(fā)展之間的關(guān)系[15]。他們借鑒了Beck， Demirgü-Kunt， and Levine（1999）的方法①，采用存款占GDP的比重、銀行資產(chǎn)占GDP的比重、銀行貸款占GDP的比重、全部信貸占GDP的比重等來反映金融中介機(jī)構(gòu)的規(guī)模和業(yè)務(wù)。金融效率涉及到金融中介機(jī)構(gòu)多大程度上實(shí)現(xiàn)資金從儲蓄到投資的轉(zhuǎn)變，他們利用銀行管理費(fèi)用和凈息差來作為效率的變量，同時采用股票市值、交易量來衡量股市發(fā)展水平。在控制住經(jīng)濟(jì)規(guī)模、人力資本、通貨膨脹以及法律制度等因素后，他們發(fā)現(xiàn)高信任與金融市場的深化、較低的利差和間接成本以及更富有活力的股市相關(guān)。信任有助于增強(qiáng)競爭與效率，且促進(jìn)了股市發(fā)展。

Marchionne 和Niccoli（2012）剖析了社會資本與金融深化的內(nèi)在聯(lián)系，發(fā)現(xiàn)社會資本的減少是金融危機(jī)發(fā)生的誘因之一，從而對2007—2009金融危機(jī)原因作出新的解釋[16]。Marchionne 和Niccoli對社會資本減少的原因做了進(jìn)一步研究，研究發(fā)現(xiàn)過度金融深化即“有毒的（toxic）”金融深化，導(dǎo)致金融衍生品大量出現(xiàn)，乃至金融市場的過度繁榮與投機(jī)盛行，更多的資源從生產(chǎn)性領(lǐng)域進(jìn)入金融領(lǐng)域，導(dǎo)致生產(chǎn)性領(lǐng)域的合作與協(xié)調(diào)的減少，信任逐漸衰減，社會資本銳減。

（四）信任與非正規(guī)金融②

對中國這樣的發(fā)展中國家，正規(guī)金融的發(fā)展固然重要，非正規(guī)金融的表現(xiàn)不可忽視。Allen等（2005）曾指出在法律、金融環(huán)境發(fā)展尚不完善的情況下，如中小投資者保護(hù)不力、金融市場發(fā)展滯后等，中國的私人部門發(fā)展依然很快，經(jīng)濟(jì)增長中貢獻(xiàn)度大，其原因在于替代性的融資渠道和治理機(jī)制，如非正規(guī)金融以及建立在聲譽(yù)和關(guān)系基礎(chǔ)上的機(jī)制，支撐著此類增長[17]。

GSZ（2004）認(rèn)為，隨著社會資本水平的提高，從親朋好友處借款的可能性在降低，這與Banfield（1958）和Fukuyama（1995）的分析一致，他們認(rèn)為社會資本水平低的地區(qū)，借貸更會在狹窄的亞群體內(nèi)進(jìn)行，如家庭和朋友[18]。但一些學(xué)者的觀點(diǎn)與之迥然不同，比如Kumar （2009）認(rèn)為內(nèi)生于鄉(xiāng)土社會的民間借貸交易是基于互惠的均衡產(chǎn)出，信任作為一種社會偏好，不是依靠現(xiàn)代契約樹立的，而是一種自我履約行為，在民間信貸中承擔(dān)分散風(fēng)險與擔(dān)保的功能[19]。這也正如Ang 等（2009）所說，嵌于社會資本中的信任機(jī)制充當(dāng)了法律保護(hù)的一個替代機(jī)制[20]。Turvey和Kong（2010）基于中國農(nóng)戶的調(diào)查發(fā)現(xiàn)：農(nóng)民的信任度越高，其參與農(nóng)村非正規(guī)金融的概率就越高[21]。錢水土、陸會（2008）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶在融資過程中之所以偏向于非正規(guī)金融市場，是因為該市場中借貸主體的相互信任促進(jìn)交易的達(dá)成[22]。這些結(jié)論的差異源于對社會資本含義的理解不同，前者的社會資本是從普遍信任（generalized trust）、社會范圍的信任來解釋，該信任基于所謂的“弱關(guān)系”；后者所指的信任是建立在“強(qiáng)關(guān)系”基礎(chǔ)上的信任，是局限于親朋好友等熟人之間的個性化信任（personalized trust），并非普遍信任。本文所指“社會資本”與普遍信任相聯(lián)系。

我國學(xué)者就宏觀層面的社會資本在金融發(fā)展中的作用也作了相關(guān)研究。盧燕平（2005）借鑒GSZ（2004）的研究思路，認(rèn)為自愿免費(fèi)獻(xiàn)血不受經(jīng)濟(jì)和法律的影響， 是由社會義務(wù)、規(guī)范和信任等決定的，因而選取我國自愿免費(fèi)獻(xiàn)血比率作為社會資本的變量，其研究結(jié)果顯示：社會資本與我國某些金融發(fā)展水平指標(biāo)正相關(guān)，如社會資本與存款和貸款比率正相關(guān)[23]。張俊生、曾亞敏（2005）則選取各地區(qū)自愿無償獻(xiàn)血率以及各地區(qū)守信用程度作為指標(biāo)，對我國各省或自治區(qū)社會資本進(jìn)行衡量，通過實(shí)證研究得出社會資本顯著促進(jìn)地區(qū)金融發(fā)展的結(jié)論，比如社會資本對地區(qū)保險業(yè)務(wù)、個人信貸以及證券資產(chǎn)投資的發(fā)展起到正向的顯著解釋作用[24]。皮天雷（2010）也采用類似的方法來度量省際社會資本，通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，社會資本對我國地區(qū)金融發(fā)展具有顯著的正效應(yīng)，社會資本各地區(qū)之間的差異是導(dǎo)致我國各地金融發(fā)展不同的原因之一，同時社會資本是對法治水平低下的一種有效替代機(jī)制[25]。

上述文獻(xiàn)論證了以信任為內(nèi)容的社會資本對金融工具的使用和可獲得性的影響。實(shí)際上，金融工具的規(guī)模與結(jié)構(gòu)是一國或地區(qū)金融發(fā)展水平的反映。從實(shí)證結(jié)果來看，這些文獻(xiàn)基本印證了社會資本促進(jìn)金融發(fā)展的結(jié)論。

四、微觀層面的社會資本對金融發(fā)展的影響

社會資本中最重要內(nèi)容之一是社會網(wǎng)絡(luò)，它是人與人之間互動而形成的相對穩(wěn)定的關(guān)聯(lián)體系。社會網(wǎng)絡(luò)可以起到共享信息、分擔(dān)風(fēng)險、平滑消費(fèi)、減少機(jī)會主義行為以及改善集體決策等作用[26]。一些文獻(xiàn)基于微觀視角，以社會交往或網(wǎng)絡(luò)來刻畫社會資本，試圖論證社會交往或網(wǎng)絡(luò)對股市參與以及非正規(guī)金融的作用與影響。

（一）社會交往與股市參與度

Ellison and Fudenberg（1995）認(rèn)為，當(dāng)經(jīng)濟(jì)人無從掌握經(jīng)濟(jì)決策所面臨的成本和收益時，將更多地倚重于“口碑傳播”（word of mouth）所獲得的信息[27]。為了彌補(bǔ)人們投資知識的欠缺，社會交往在投資決策中有著舉足輕重的作用。

Hong 等 （2004）借助于一個簡易的投資組合分析框架下將參與成本、初始財富及風(fēng)險厭惡系數(shù)視為影響投資決策的重要因素，并將投資者區(qū)分為社交者與非社交者建立起單期模型。該模型一個基本的預(yù)測是，在其他條件相同的情況下，社交者市場參與度高于非社交者，且社交者市場參與度對外部參數(shù)敏感，比如網(wǎng)絡(luò)技術(shù)使得參與市場成本降低，從而使得市場參與度升高[28]。Hong 等將參加宗教活動、與鄰居交往次數(shù)等作為社會交往衡量指標(biāo)，在控制住人口和社會經(jīng)濟(jì)特征以后，采用美國的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，社會交往與股市參與率存在正相關(guān)關(guān)系。他們將這一發(fā)現(xiàn)歸功于口碑傳播的信息分享方式，該方式有助于降低信息成本，促進(jìn)更多人的參與。類似地，Ivkovic and Weisbenner（2007）發(fā)現(xiàn)個人購買股票的行為與其鄰居的購買行為正相關(guān)[29]。Brown等（2008）實(shí)證檢驗了以口碑傳播為形式的“社區(qū)效應(yīng)”（community efffect）對人們是否參與股市的影響。他們發(fā)現(xiàn)，個人是否參與股市與社區(qū)股市參與率存在因果關(guān)系。一個人所屬團(tuán)體的股市參與率高，出于遵循本團(tuán)體社會規(guī)范的目的，他也參加股市，這就是所謂的“攀比效應(yīng)”（keeping up with the Joneses’ effect）。

Brown 和Taylor（2010）以英國為例考量了社會交往和股市參與率的關(guān)系，他們分別采用橫截面數(shù)據(jù)和面板數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，均發(fā)現(xiàn)兩者正相關(guān)的結(jié)論[30]。為了檢驗結(jié)果的穩(wěn)健性，他們采取五種方法對社會交往指標(biāo)進(jìn)行測量，如去教堂的次數(shù)、信任水平、是否是運(yùn)動俱樂部成員、拜訪朋友的次數(shù)、參加的俱樂部個數(shù)等，均取得一致的實(shí)證結(jié)果。

Dimitris Georgarakos和Giacomo Pasini（2011）綜合考量了信任和社交在股市參與上的重要性[31]。發(fā)現(xiàn)在歐洲一些國家存在一個值得注意的現(xiàn)象：雖然家庭凈財富大致相當(dāng)，但不同國家家庭的股票持有率差異顯著。通過分析，他們揭示出信任和社交上的異質(zhì)性正是這些歐洲國家股票持有率存在差異的原因。值得一提的是，Guiso等（2008）將國家平均信任水平和總體持股率聯(lián)系起來，而Dimitris Georgarakos和 Giacomo Pasini從家庭層面來進(jìn)一步拓展研究，除了考慮到國家層面上信任水平的差異，家庭層面上的信任水平和社交特征也是影響股票持有的因素。

（二）網(wǎng)絡(luò)與非正規(guī)金融

一些學(xué)者基于微觀層面的社會資本，考察了其對非正規(guī)金融的影響。Cagla 和Una（2004）基于印度尼西亞的數(shù)據(jù)，考量了家庭及社區(qū)網(wǎng)絡(luò)在農(nóng)村金融市場中的作用。該研究表明社區(qū)網(wǎng)絡(luò)具有良好的信息傳遞功能，向借款人提供了市場融資渠道信息，降低其搜尋成本，且有利于放款者降低監(jiān)督成本及合約執(zhí)行成本[32]。Karlan等（2009）發(fā)現(xiàn)在秘魯，與社會網(wǎng)絡(luò)相聯(lián)系的信任在親戚朋友間的民間借貸中起著關(guān)鍵作用[33]。

我國學(xué)者就個體社會網(wǎng)絡(luò)在非正規(guī)借貸中的功能與作用作了相關(guān)研究。馬光榮、楊恩艷（2011）認(rèn)為社會資本中最重要的一個內(nèi)容是社會網(wǎng)絡(luò)，并利用農(nóng)村的調(diào)查數(shù)據(jù)，實(shí)證研究顯示：社會網(wǎng)絡(luò)作為非正規(guī)金融的載體，可以促進(jìn)民間借貸從而為農(nóng)民創(chuàng)辦自營工商業(yè)提供資金支持，印證了依托親友關(guān)系的非正規(guī)金融彌補(bǔ)農(nóng)村正規(guī)金融發(fā)展滯后的假設(shè)。楊汝岱等（2011）也從社會網(wǎng)絡(luò)的視角考察了我國農(nóng)戶民間借貸需求行為，研究顯示：以親緣關(guān)系為基礎(chǔ)的社會網(wǎng)絡(luò)對民間借貸行為有著顯著的促進(jìn)作用，且該作用隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會轉(zhuǎn)型而趨于弱化[34]。

上述研究加深了人們對于個人財務(wù)決策性質(zhì)的理解，為社會資本促進(jìn)人們參與金融資產(chǎn)投資或借貸提供了證據(jù)。一般而言，社會交往通過“口碑傳播”和“觀察性學(xué)習(xí)”（observational learning）等渠道來實(shí)現(xiàn)對投資者或借貸者行為乃至市場發(fā)展的影響。這些渠道使得投資機(jī)會以及如何參與金融市場投融資等信息得以傳播，而且?guī)椭藗兛朔M(jìn)入風(fēng)險市場的心理障礙。

五、小結(jié)與研究前景展望

現(xiàn)有的文獻(xiàn)探討了微觀層面和宏觀層面的社會資本對個人或家庭金融行為決策的作用，且分析了對總體金融市場發(fā)展、金融效率及金融危機(jī)的影響，主要有如下結(jié)論：一是無論是宏觀層面還是微觀層面的社會資本有助于金融交易的發(fā)生，包括投資者參與資本市場的投資、銀行借貸等，從而促進(jìn)了金融發(fā)展；二是對于非正規(guī)金融而言，社會資本的影響具有兩面性，一般信任（或普遍信任）即宏觀層面的社會資本，與非正規(guī)借貸呈負(fù)向關(guān)系，與正規(guī)借貸行為呈正相關(guān)關(guān)系；三是社會資本促進(jìn)了金融市場的競爭與效率提高，且社會資本的減少是金融危機(jī)的誘因之一。

上述研究為社會資本促進(jìn)金融發(fā)展提供了理論與經(jīng)驗證據(jù)，這對于促進(jìn)我國的金融發(fā)展與金融改革具有重要的現(xiàn)實(shí)意義，給我國金融市場的發(fā)展帶來重要啟示：加強(qiáng)社會互動、促進(jìn)社會交往以及提高誠信水平有利于推動金融市場建設(shè)與發(fā)展的必由之路，換言之，社會資本的提高將會切實(shí)推動金融市場向成熟健康的方向發(fā)展；社會資本水平的提高，即普遍信任的增強(qiáng)，促進(jìn)了正規(guī)借貸，相對抑制非正規(guī)借貸，為促進(jìn)我國非正規(guī)金融向正規(guī)金融的轉(zhuǎn)化提供了一個途徑和思路。

雖然關(guān)于社會資本與金融發(fā)展的研究取得了豐碩成果，但以下問題尚需進(jìn)一步地研究：

首先，關(guān)于社會資本的度量問題。社會資本的度量始終是一個難題。從目前實(shí)證研究文獻(xiàn)來看，社會資本測量往往從一個維度出發(fā)，雖然并不存在統(tǒng)一的社會資本的測量方法，但較精確的方法是考慮這個概念的多維性，如何將不同維度的指標(biāo)有機(jī)融合起來，形成綜合性評價是值得思考和研究的問題。此外，由于社會資本不能直接加以觀察，在研究中往往通過變量來衡量社會資本，不同國家由于歷史、文化以及制度的差異，在尋求相關(guān)變量和指標(biāo)時難以完全保持一致，為增加可比較性，在指標(biāo)選取中需要在統(tǒng)一性與靈活性之間尋找平衡點(diǎn)①。

其次，關(guān)于比較性研究問題。雖然社會資本在金融發(fā)展中的作用有較多的實(shí)證證據(jù)，但沒有將更多的國家納入其中，利用跨國數(shù)據(jù)進(jìn)行比較性研究的文獻(xiàn)比較少見。因此，這些實(shí)證結(jié)論的普遍適用性仍然有待進(jìn)一步檢驗。此外，對于社會資本在不同地區(qū)的差異原因尚待進(jìn)一步的研究。只有弄清楚這些原因，才有可能提出相關(guān)對策以提高社會資本，從而促進(jìn)金融發(fā)展。

第三，關(guān)于社會資本作用于金融發(fā)展的內(nèi)在機(jī)理問題。目前的研究成果僅限于針對社會資本對金融發(fā)展的影響效果進(jìn)行實(shí)證檢驗，而未能充分揭示其作用途徑與機(jī)理。因此，設(shè)計出社會資本作用于金融發(fā)展的中介目標(biāo)從而更清晰地揭示其作用機(jī)理成為下一步研究的可能思路?！?/p>

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第9篇：網(wǎng)絡(luò)金融總結(jié)范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)新；監(jiān)管；影響

中圖分類號：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（12）-0034-04

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融在近年得到了迅猛發(fā)展，特別是從2012 年下半年以來，形式多樣、功能全面的互聯(lián)網(wǎng)金融在我國呈現(xiàn)“井噴”式發(fā)展，2013年更是呈現(xiàn)出一種超預(yù)期的發(fā)展勢頭，被稱為“中國互聯(lián)網(wǎng)金融元年”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展越來越快，將來一定會成為促進(jìn)我國金融自由化、利率市場化的一股強(qiáng)大力量。并且，總理在兩次政府工作報告中都提到要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康成長，在現(xiàn)有監(jiān)管的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新，健立健全金融監(jiān)管體制，這足以表明我國格外關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型金融模式。當(dāng)然，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展期間必然有許多問題相繼而來，例如對傳統(tǒng)金融的影響，以及對我國金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)等等。本文在整理和分析相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了綜述，希望能為我國下一步互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及監(jiān)管創(chuàng)新提供借鑒。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及模式

目前，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念尚不清晰，而且也沒有取得廣泛認(rèn)同，對此，各專家學(xué)者眾說紛紜。自從謝平和鄒傳偉（2012）初次提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，許多學(xué)者就從去中介化、普惠性等多個角度對其進(jìn)行界定。互聯(lián)網(wǎng)金融根本上是一種新的金融業(yè)態(tài)或者說金融運(yùn)行方式，而非傳統(tǒng)金融技術(shù)的升級（趙南岳，2013）。互聯(lián)網(wǎng)金融把計算機(jī)技術(shù)和資金融通業(yè)務(wù)聯(lián)系起來，形成了一種不依靠中介機(jī)構(gòu)的新的金融業(yè)態(tài)（劉力臻，2015）；它的業(yè)務(wù)效率不斷提高，節(jié)省了人們的時間，逐漸向金融的民主性靠攏，并逐步形成普惠金融，它可以利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)讓社會經(jīng)濟(jì)中的所有人都有機(jī)會在信息對稱的情況下參與到金融活動中并享受金融服務(wù)（李耀東、李軍，2014）。也有學(xué)者把互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、思維和精神相結(jié)合，通過分析其對金融業(yè)的影響來界說互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。鄧舒仁（2014）覺得互聯(lián)網(wǎng)金融是在（移動）互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、云計算等科技不斷發(fā)展的時代背景下，金融行業(yè)運(yùn)用嫻熟的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，以互聯(lián)網(wǎng)思維為依附，讓互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)主動融合金融實(shí)體產(chǎn)業(yè)，開發(fā)許許多多金融創(chuàng)新，從而產(chǎn)生新的金融產(chǎn)品、模式和機(jī)構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種新型的金融業(yè)務(wù)模式，主要憑借計算機(jī)、移動通訊等現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)與金融行業(yè)合作，實(shí)現(xiàn)融資、支付、財富管理等功能，有效降低交易成本、提高資源配置效率（牛強(qiáng)、胡藝，2015；蘇穎、芮正云，2015）。綜合這一方面各學(xué)者的觀點(diǎn)，可以概括地認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是具有互聯(lián)網(wǎng)精神，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺、云數(shù)據(jù)整合為基礎(chǔ)，從互聯(lián)網(wǎng)的思考方式對整個商業(yè)生態(tài)重新審視，從而形成的新型的擁有相應(yīng)金融功能鏈的金融業(yè)態(tài)（吳曉求，2015）。還有學(xué)者通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融與金融的互聯(lián)網(wǎng)化并在兩者的對比中來界說，認(rèn)為它是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺，在金融組織體系、市場體系、服務(wù)體系以及監(jiān)管體系等方面與將網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)應(yīng)用到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中是有所不同的（楊東，2014）?？偨Y(jié)各學(xué)者關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的界定，互聯(lián)網(wǎng)金融可定義為以互聯(lián)網(wǎng)（技術(shù)、精神以及思維）為基礎(chǔ)，通過將互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)結(jié)合來實(shí)現(xiàn)資金供給的具有去中介性、普惠性的新型金融運(yùn)作模式。

文獻(xiàn)中關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)分類，大家也莫衷一是，同樣沒有達(dá)成一致的標(biāo)準(zhǔn)。許藝瓊（2014）將其分為第三方支付、P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款、阿里小貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、互聯(lián)網(wǎng)貨幣六種類型。謝平、鄒傳偉、⒑6（2014）則認(rèn)為不包括阿里小貸和互聯(lián)網(wǎng)金融門戶而包括金融互聯(lián)網(wǎng)化和基于大數(shù)據(jù)的征信。王曙光、張春霞（ 2014） 從業(yè)務(wù)功能角度將其分為支付平臺型、融資平臺型、理財平臺型和服務(wù)平臺型。周雷（2015）從發(fā)展階段的角度提出互聯(lián)網(wǎng)金融的四種主要業(yè)態(tài)：第一，基礎(chǔ)業(yè)態(tài)，即將現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)應(yīng)用到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中；第二，整合業(yè)態(tài)，就是電商與金融的結(jié)合模式；第三，創(chuàng)新業(yè)態(tài)，主要以P2P和眾籌為代表；第四，支持業(yè)態(tài)，即互聯(lián)網(wǎng)為傳統(tǒng)金融提供的信息平臺。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新研究，國內(nèi)專家學(xué)者對此已經(jīng)基本達(dá)成共識?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在支付方式創(chuàng)新（以第三方支付為代表）、渠道創(chuàng)新（利用互聯(lián)網(wǎng)來銷售傳統(tǒng)金融產(chǎn)品）、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新（互聯(lián)網(wǎng)公司通過一些方式探索新的金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式）、投融資方式創(chuàng)新（去中介化、降低借貸雙方的信息不對稱和交易成本）等四個方面（郭文超，2015）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用計算機(jī)交易，其虛擬性可以使資金流向從“一對一”轉(zhuǎn)變?yōu)椤岸鄬Χ唷保瑢?shí)現(xiàn)自主化的業(yè)務(wù)匹配，而且其動態(tài)互動的溝通方式更加注重客戶體驗，最終實(shí)現(xiàn)雙向溝通（董微微，2015）；這種以客戶為中心，為客戶提供24小時跨市場、跨地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，滿足了客戶的差異化需求（宗良，2015）；同時互聯(lián)網(wǎng)金融拓展了市場交易邊界，可以節(jié)省人的勞動時間（何龍，2015）。通過總結(jié)文獻(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融最首要的創(chuàng)新當(dāng)屬融資方式的創(chuàng)新即去中介化，也就是互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒（李瑞雪，2015）。綜上所述，各專家學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新研究是從不同方面、運(yùn)用不同的語言進(jìn)行分析，但其實(shí)異曲同工。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中必然伴隨著各種問題的出現(xiàn)，其風(fēng)險不能忽視，它不僅面臨著跟傳統(tǒng)金融同樣的風(fēng)險，還面臨著傳統(tǒng)金融不存在的特殊風(fēng)險。整合文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，主要是從宏觀和微觀兩個角度探討。宏觀上，從目前互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展現(xiàn)狀來分析其面臨的各種風(fēng)險，包括市場失靈導(dǎo)致的金融泡沫風(fēng)險、利率即將下降的風(fēng)險、市場結(jié)構(gòu)重組的風(fēng)險以及相關(guān)法律空缺和監(jiān)管滯后的風(fēng)險（劉力臻，2014）。張麗娟（2014）同意以上說法，并且補(bǔ)充到：由于互聯(lián)網(wǎng)金融不能進(jìn)行銀行間同業(yè)拆借，所以無法應(yīng)對大規(guī)模資金提取的風(fēng)險。葛亮（2016）則將互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險分為兩大類：基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險和基于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特質(zhì)帶來的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。微觀上，因為互聯(lián)網(wǎng)金融擁有多種多樣的業(yè)態(tài)，而且風(fēng)險特點(diǎn)的差別比較大，所以有些作者是從互聯(lián)網(wǎng)金融某個單獨(dú)業(yè)態(tài)來研究其風(fēng)險特點(diǎn)的。P2P 網(wǎng)貸平臺操作不規(guī)范，具有政策和市場雙重風(fēng)險，而且缺乏法律約束，存在法律真空，致使其有卷款跑路行為，具有法律風(fēng)險；近年來P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量瘋長，導(dǎo)致市場出現(xiàn)劣幣驅(qū)除良幣的現(xiàn)象，具有連鎖風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)基金理財銷售行為不規(guī)范，商家看在民眾不懂金融片面強(qiáng)調(diào)基金產(chǎn)品的高收益而對于風(fēng)險揭示一帶而過。互聯(lián)網(wǎng)金融中網(wǎng)絡(luò)支付的詐騙風(fēng)險將大大增加（趙曉英，2015）?？傮w來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展存在以下風(fēng)險：法律風(fēng)險，國家缺少與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的法律體制，存在真空狀態(tài)；經(jīng)營風(fēng)險，新型經(jīng)營模式可能經(jīng)驗不足而無法適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境而被淘汰；信息技術(shù)安全風(fēng)險，由于計算機(jī)具有虛擬性，存在信息不對稱、信息泄露、病毒入侵、數(shù)據(jù)毀損等本身存在的相應(yīng)問題；職業(yè)操守風(fēng)險，立法和監(jiān)管不當(dāng)導(dǎo)致職員的道德風(fēng)險（鐘伊慧，2015）；集體非理性風(fēng)險，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融動蕩時，其所具有的“長尾效應(yīng)”很容易引發(fā)集體非理（石松、孫謙，2015）。

其次，監(jiān)管路徑的選擇也很重要。第一，監(jiān)管主體的界定。明確中國人民銀行在宏觀監(jiān)管中的主體地位，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會對互聯(lián)網(wǎng)金融中的相關(guān)業(yè)務(wù)具體負(fù)責(zé)、相互協(xié)調(diào)，輔助央行加強(qiáng)整體監(jiān)管；成立網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的管理委員會進(jìn)行統(tǒng)一管理；加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融民間自律組織的設(shè)立，有效控制行業(yè)有序發(fā)展（王施詩、陳夢喬，2015）。第二，監(jiān)管邊界的確定。完善法律，畫出紅線，在現(xiàn)有法律法規(guī)框架內(nèi)“打補(bǔ)丁”，明確其法律定位和業(yè)務(wù)邊界（賀靖貽，2014）。

六、總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融業(yè)態(tài)，近些年成為社會各行各業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，各個領(lǐng)域的專家學(xué)者紛紛對其進(jìn)行研究，但在它快速發(fā)展的道路上存在的各種風(fēng)險層次不齊，各種良莠不齊的參與者也開始涌現(xiàn)，如果只重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，忽略監(jiān)管創(chuàng)新的發(fā)展，那么傳統(tǒng)金融的監(jiān)管就很難應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)行發(fā)展的局面。但是如果加強(qiáng)金融監(jiān)管，可能會阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，扼制創(chuàng)新的積極性，所以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要以逐步放松管制、鼓勵金融創(chuàng)新為前提，借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)金融的成功發(fā)展經(jīng)驗，建立在我國時代背景下符合我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

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The Innovation， Influence and Regulation of China’s Internet Finance

――The Reflection Based on the Literature

WEI Hua WANG Xueqing

（School of Finance， Qilu University of Technology， Jinan Shandong 250100）