事業保險和企業保險區別精選(九篇)

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第1篇：事業保險和企業保險區別范文

關鍵詞：社會養老保險；商業養老保險；融合

現階段，社會保障制度是一個國家最為重視的內容之一，加強社會保障制度，不僅是推動社會不斷發展的重要舉措，同時也是保障人們老有所養的基本途徑，以免退休之后生活質量急劇下降。但是，受到信息、科學技術不斷發展的影響，人們的經濟水平也在不斷提升，人們的人均壽命在不斷延長，這和社會養老金缺失、通貨膨脹等問題出現了十分尖銳的矛盾。所以，如何發揮商業養老保險和社會養老保險對于社會保障制度的重要意義，并將二者進行融合，是當前有關部門研究的重要內容，這也對推動兩種保障制度的共同進步發揮了重要的作用。

1 社會養老保險和商業養老保險

社會養老保險也被稱為老年保險，這種保險制度是在國家立法的基礎上，以強制的手段征集社會養老保險費，以此構成養老基金，在勞動人員退休之后將之前所繳納的退休金以支付的形式退還，對勞動人員的基本需求進行保障的社會保障制度，社會養老保險業是社會保障制度中最為重要的內容之一。商業養老保險的最終目的是收獲養老金，屬于長期人身險的一種，同時也是年金保險所包含的一種形式，作為社會養老保險的補充，也被稱作退休金保險。立足于經濟學角度，商業保險其實是以融資的形式分攤意外損害的一種形式，也就是利用保險合同的方式，以營利為基礎的一種保險模式，商業養老保險的經營主體是專門的保險企業。在締約商業保險關系時，是以當事人自愿為前提締約的合同關系，而投保人則要依照合同的規定，將保險費支付給保險公司，保險公司會在合同的基礎上承擔因事故或是被保險人死亡、疾病、達到年齡期限等導致的財產損失支付保險金的責任。

2 社會養老保險和商業養老保險區別

基本性質不同：社會養老保險是以國家為主體強制實施的社會保障措施，在法律規定的范圍內的勞動人員以及企業務必參與，且社會養老保險不具備盈利性質，主要體現的社會福利性質，既屬于公益性事業，同時也是法定保險的一種，在性質上與九年義務教育類似。而商業養老保險則是以商業性為屬性的經營活動，參與雙方以自愿為前提簽訂合約，參與的期限完全靠被保險人的意愿決定，屬于約定保險的一種，其性質與高等教育類似。保險對象與目的不同：社會養老保險的保險對象為勞動人員，其主要目的是為了對勞動人員退休之后的基本生活得到保障，能夠滿足其基本需求。而商I養老保險的保險對象則是自然人，參與保險的基本目的是為了能夠在被保險人出現合同內規定的事故之后，向其進行相應的經濟補償，其中經濟補償主要是保險公司承擔。管理制度不同：社會養老保險的直接管理者是中央與地方政府，并由專門的社會養老保險部門進行管理，社會養老保險屬于政府行為，并且具備一定的壟斷性。而商業養老保險是一種企業行為，有一定的競爭性特點。社會養老保險的承辦人只有政府，政府部門通過指定的形式委托給一個部門經辦，其中需要注意的是，政府部門只能將社會養老保險委托給一個部門統一辦理，不能同時幾個部門共同辦理。商業養老保險是保險公司負責經營，是一種國民經濟性質的金融體系，商業養老保險負責的只是經濟損失的補償，并不包含補償之后的社會服務。和社會養老保險不同的是可以多家保險公司共同辦理相同的險種，也能夠自己設計、經辦任一險種。立法范疇不同：社會養老保險由國家制定，并以立法為基礎實行，是社會勞動立法的一種，社會養老保險也是國家立法的一種，帶有一定的強制性質，要求單位與個人必須參與其中，體現了強制性、福利性以及普遍性的特點。而商業保險屬于金融性質活動的一種，是經濟立法的保險制度。權利和義務不同：社會養老保險中強調的是，勞動人員務必要對社會做出相應的貢獻，在履行自己的義務之后，才能獲得相應的社會養老保險福利，在此基礎上實現義務和權利的對等。而商業養老保險主要是依據投保人繳納保險金的數量決定日后獲得的補償。保障水平不同：社會養老保險致力于對勞動人員的基本生活提供保障，使社會得以安定，重點在于勞動人員的長期生活保障。確定基本保障水平，不僅要對勞動人員的生產水平、平均消費水平、國家部門對于財政的基本承受能力進行考慮，同時也要隨著平均工資以及物價指數改變而改變。但是商業養老保險是一次性的經濟補償，資金的賠付是受被保險人之前投保的金融決定。社會養老保險和商業保險是當今社會保障制度中最為重要的兩個內容，并且以其不同的側重點發揮不同的作用，共同為社會和群眾提供保障服務。

3 實現社會養老保險和商業養老保險融合幾點建議

基于我國國情，建立與其相適應的多支柱養老保險制度，是促進我國社會養老保險以及商業保險不斷融合的重要途徑，重點突出商業養老保險對于社會保障的推動作用，不管是現實需求的角度還是社會發展的角度，都對我國的養老制度具有重要的推動意義。基于社會養老保險和商業養老保險的融合，文章主要提出了以下幾個觀點：（1）從當前社會保障制度的發展情況進行分析，有關部門需要探究適合我國社會養老保險和商業養老保險融合的全新途徑，在結合市場分析的基礎上，了解保險市場中對于養老保險各個方面的需求，從而推進我國養老保險行業的不斷發展。（2）對兩種保險模式進行對比，并歸納出商業養老保險中社會養老保險不具備的優勢，分析對我國現行養老保險行業的發展趨勢，了解其中存在的不足，并及時加以改進。（3）鞏固商業養老保險的穩步發展，以此建立適合我國國情的養老市場，從發展形式、養老保險產品的創新、政府部門頒布的政策、保險市場的研發等多方面制定相應的應對策略，從而促進社會養老保險和商業養老保險的融合。

結束語

當前階段，為了實現社會的穩步發展，不斷發展、創新養老保險制度是其中最為有效的舉措。社會養老制度和商業養老制度共同為我國養老市場的發展貢獻了積極的作用，但是為了更大限度的保障我國居民的生活經濟水平，實現二者的融合十分重要。文章中針對養老保險和商業養老保險的融合，從二者之間存在的差異、融合的基本內容等幾方面入手，提出了幾點建議，這也是促進我國社會保障制度不斷發展的重要前提。

參考文獻

[1]陳韋潮，毛超.“新農保”實施背景下商業保險發展研究[J].科技創業月刊，2011（07）.

第2篇：事業保險和企業保險區別范文

中國1980年恢復辦理國內保險業務以來，隨著的持續發展和人民生活水平的穩步提高，保險業飛速發展：1980年以來，中國保險業務以年均34％的速度增長，2001年全年保費總收入達2112.28億元，保險深度（保費收入占GDP的比重）為2.2%，保險密度（人均年保費收入）為168.98元（1985年這兩個指標分別為0.42%和3.16元）；有中外保險公司53家，中國保險業總資產為4591.07億元，較1992年增長了8倍；保險中介機構170家。此外還有19個國家和地區的112家外資保險公司在中國的14個城市設立了200余個代表處。其發展歷程大致可以分為3個階段：（1）1980～1985年的恢復階段。中國在1980年和1982年先后恢復國內財產險業務和人身險業務。這一階段保險市場由中國人民保險公司一家壟斷，產壽統一經營，險種單一，且保費收入中財產險份額大大高于人身險；（2）1986～1991年的平穩發展階段。以1986年新疆生產建設兵團農牧業生產保險公司（以下簡稱“新疆兵保”）成立為標志，區別于前一階段的突出特征是出現了包括新疆兵保、太平洋、平安等在內的4家保險公司，中國保險市場由中國人保獨家壟斷的格局在形式上被打破；（3）1992年至今的快速發展階段。以1992年中國人民銀行批準首家外資保險公司——美國友邦保險公司上海分公司成立為標志。這是迄今為止中國保險市場發展最為重要的階段，明顯區別于前兩個階段的特點，集中表現在：市場主體不斷增加，多元化的市場格局初步形成；保險業實現產壽分業經營，保費收入結構發生變化，人身險份額超過財產險；保險險種迅速增加，保險服務改善；保險監管的組織體系和法規體系逐步建立，中國保險市場初步形成了以國有保險公司為主，中外保險公司并存，多家保險公司競爭的寡頭壟斷的市場競爭新格局。

二、中國保險市場規模和構成

（一）保險市場總體規模快速增長

恢復國內保險業務以來，中國保險市場規模增長很快。截至2001年底，年保費收入達到2112.28億元，其中，財產險保費收入688.24億元，人身險保費收入1424.04億元。1980～2001年，年平均增幅達30％以上，其中人身險業務的增長速度快于財產險業務的增長：1992～2001年間，財產險業務年平均增長率為15％(與1992年中國人民保險公司財產險保費收入比)，人身險業務年平均增長率為29％(與1992年中國人民保險公司人身險保費收入比較)。以1997年為分界點，保險業務發生結構性變化。1997年以前財產險業務的比重一直大于人身險的比重，1996年的財產險保費占全年保費收入的61.50%，人身險保費收入占38.50%。1997年人身保險業務首次超過財產險業務收入，占全年保費收入的55.53％，財產險為44.47％。2001年人身險保費收入占全年保費收入的67.42％，財產險為32.58％。人身保險業務比重今后還有繼續擴大的趨勢。從市場開發程度看，2001年保險密度達到168.98元人民幣，保險深度為2.2％，若按1999年世界保險業保險密度387.3美元和保險深度7.52%的平均水平，中國9萬億GDP的經濟總量年保費收入應在6800億元左右，而的年保費收入水平僅不足這一水平的1/3，中國保險市場發展潛力巨大。

圖1

1985～2001年保費收入變化趨勢

圖2

1996～2001年保費收入結構變化趨勢

圖3

1985～2001年保險密度變化趨勢

圖4

1985～2001年保險深度變化趨勢

（二）保險業務的險種結構發生明顯變化

1．財產險的傳統主導險種在財產險保費收入中仍居主導地位

表1

1999～2001年財產險主要險種保費收入結構變化對比

資料來源：根據中國保監會資料、《中國保險年鑒》整理。

從上表可以看出：近3年來財產險的主要險種機動車輛及第三責任險、財產險和貨運險的保費收入占財產險總保費的85％以上。其中機動車輛及第三責任險作為傳統主導產品，所占比重基本穩定在60％左右并略呈上升趨勢，2001年全年累計保費收入達421.72億元，占財產險全年總保費的61.28％，較1999年增長1.84個百分點；企業財產險和貨運險的比重略呈下降趨勢；家財險等分散性險種的比重有上升的勢頭。

2．隨著投資型險種的推出，以養老保險等傳統壽險產品為主的人身險業務結構開始呈現多元化趨勢

表2

1999～2001年人身險主要險種保費收入結構變化對比

資料來源：根據《中國保險年鑒》及保監會資料整理。

1999年以前，以保障功能為主傳統壽險產品占人身險年保費的90％以上。1999年以來由于包含保障和投資功能的新型壽險產品——投資連結保險、分紅保險和萬能保險相繼推出，一方面使保費收入實現高速增長，2001年人身險保費較2000年增長42.15%；同時，險種結構發生變化，2001年傳統壽險產品保費收入占全部人身險保險收入的比重從1999年的88.09%降至62.07%，而分紅保險保費、投資連結險和萬能保險占全部人身險保費收入比重則分別占到19.07%、7.49％和2.83％（見表2）。

（三）保險市場的地區發展不平衡

中國經濟發展不平衡，東部沿海地區發達、中西部地區相對落后的基本分布特征導致中國保險業發展也不平衡：以上海、深圳、廣東為代表的經濟發達地區，保險需求量大、保險公司集中、競爭激烈，而中西部地區保險需求量小、保險意識淡薄，其保險業的發展也遠遠落后于東部地區。據統計，2001年中國保費收入中，位居第一的廣東省保費收入為195億元，占總保費收入的9.26％，其余依次為上海（8.55%）、江蘇（8.46%）、浙江（7.36%）和山東（7.27%）。保險業最為發達的東部沿海5省市保費收入為861億元，占全年總保費收入的40％以上，而居于后5位的甘肅、貴州、海南、寧夏和青海保費收入僅為63億元，占年保費收入不到3％。由于中國區域經濟發展不平衡的狀況在短期內很難改觀，保險發展不平衡的情況也將在今后一段時期繼續存在。

三、中國保險市場主體的發展和構成

保險市場的準入一般有審批制和核準制兩種方式，中國對進入保險市場實行較為嚴格的審批制度。隨著中國保險業的快速發展和對外開放步伐的加快，市場主體逐漸增加。

（一）中資保險公司的發展和構成

中資保險公司的設立主要依據《保險法》和《保險公司管理規定》中有關保險公司及其分支機構設立的規定，經中國保監會審批成立。中資保險公司只能采取股份有限公司和國有獨資公司兩種設立形式，實行產壽分業經營。在現有的19家中資保險公司中，國有獨資公司4家，股份制公司15家；按業務分：6家為壽險公司、10家為產險公司、2家為保險集團公司（中國人民保險公司于1996年拆分為中國人民保險公司（經營財產險）、中國人壽保險公司和中國再保險公司。平安保險公司和太平洋保險公司于2001年都一分為三，拆分為集團公司、財險公司和壽險公司）和1家再保險公司（參見附錄1）。

——投資主體和股權結構。從投資主體看，國有獨資保險公司全部由國家直接投資，股份制保險公司的股東必須是經中國保監會審批的符合有關規定的企業法人或國家允許的其他組織。目前股份制公司的股東以國有大中型企業為主，平安保險、新華人壽為代表的部分股份制保險公司開始與國外保險企業合作，吸收部分外國資本。以國內第一家股份制保險公司——平安保險為例，其主要國內股東（深圳招商局蛇口區有限公司、中國遠洋運輸集團總公司、深圳市投資管理公司等）均為國有大中型企業，同時又吸收了摩根·士丹利投資有限公司和美國高盛有限合伙集團公司的投資；新華人壽在2000年8月成功地向瑞士蘇黎世保險公司等4家國外保險公司和金融集團增發了總股本24.9%的股份，在國內保險企業中率先實現了資本國際化；華泰和泰康也先后成功地實現對外融資；正在籌建中的民生人壽保險公司（合資）的中資股份開始了吸收民生銀行、新希望集團等民營資本的嘗試。可以看出，目前中資保險公司的股權結構是以國有資本為主體，正向既有內資又有外資，既有國有資本又有民營資本的多元化資本結構方向轉變。

——經營地域、業務范圍。中資保險公司一經成立，可以在核定的地域范圍內全面提供保險業務服務，一般沒有服務對象和范圍的限制。根據有關規定以最低資本金額設立的中資保險公司設立時，全國性保險公司可以申請設立3家分公司，區域性保險公司可以申請設立兩家分公司，增設分支機構需中國保監會審批。現有的 19家中資保險公司中除新疆兵保、天安等5家產險公司為區域性以外，其余均為全國性保險公司。

——保險投資結構及投資收益。中國保險公司可用于保險投資的資金包括權益資產、保險準備金和短期負債等其他資金。為保證保險投資的流動性、安全性和盈利性，中資保險公司資金運用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券、國務院規定的其他資金運用方式。其中“其他資金運用方式”目前已有短期拆借、購買AA＋級企業債券和通過證券基金間接進入股市。保險公司購買中央企業債券和投資證券基金的比例和方式按《保險公司購買中央企業債券管理辦法》和《保險公司投資基金管理暫行辦法》有關規定進行（以購買中央企業債券為例。管理辦法規定，保險公司購買的各種企業債券余額不得超過保險公司總資產的10％，且同一期債券的持有量不得超過該期債券發行額的10％，保險公司總資產的2％，兩者以低者為準。而對保險公司投資證券基金則規定，保險公司投資證券基金占總資產的比例由中國保監會核定。投資于單一基金按成本價格計算不得超過保險公司可投資基金資產的20％，且不得超過該基金份額的10％，保險公司進行該項業務可直接按有關規定向證券交易所申辦投保席位或在具有證券委托資格的證券經營機構的席位上進行委托交易）。從2001年保險投資結構看，仍以銀行存款為主，占保險資金運用額的一半以上（52.4%），其次是國債（21.6%），其余依次為證券投資基金（5.5%）、金融債券（4.38%）、企業債券（2.35%）等（見圖5）。而從各保險投資品種的投資收益看，以證券投資基金的收益率最好，2001年為16.29%，但所占投資比重不大，僅為保險資金運用額的5.5％；資金運用平均收益率有所提高，但整體水平仍然較低，2001年的資金運用平均余額收益率和可運用資金平均收益率分別僅為4.30%和3.89%；從各保險公司的資金運用收益情況看，壽險公司的投資收益狀況好于產險公司，股份制公司的投資收益狀況普遍好于國有獨資公司。以2001年為例，除華安2001年的可運用資金平均余額收益率低于中國人保外，其余股份制公司的收益狀況皆好于國有獨資公司（見表3、表4）。

圖5

2001年保險投資結構

表3

2000、2001年主要投資品種收益率(%)

資料來源：根據中國保監會資料整理。

——市場占有情況。中資保險公司中國有獨資公司占主體地位，股份制保險公司快速成長，但內部發展并不平衡。1992年以前，作為國有獨資公司的中國人保一直占有中國保險市場90％以上的市場份額，隨著新的市場主體的進入和成長壯大，其所占市場份額開始下降。2001年，雖然中國人壽和中國人保仍分別占有人身險和財產險一半以上的市場份額，分別為57.05％和73.91%，再保險市場也由中國再保險公司一家壟斷經營，但以平安和太平洋為代表的股份制保險公司發展迅速。2001年，平安壽險和太平洋壽險分別占到人身險總保費收入的28.13%和

表4

2000、2001年各中資保險公司

資料來源：根據中國保監會資料整理。

10.07%；太平洋產險和平安產險占財產險總保費收入的比重則分別上升至12.43％和9.71％，且這一比例有繼續擴大的趨勢。中國保險市場特別是人身保險市場已從由一家壟斷發展成為三足鼎立的寡頭壟斷競爭格局。

表5

中國保險市場份額變化

資料來源：根據中國保監會資料整理。

（二）外資保險公司的增長和構成

根據中國有關規定，外資保險公司進入中國保險市場除了要具備中資保險公司相同的資金、技術等條件，還要符合其他謹慎性條件。例如，申請設立外資保險公司的外國保險公司應當具備：經營保險業務30年以上、在中國境內設立代表機構2年以上、提出設立申請前1年年末總資產不少于50億美元、所在國家或地區應有完善的保險業監管制度等條件（目前在華設立代表處的200余家外資保險公司無一例外地都符合上述條件）。在設立形式上，外資保險公司只能采取合資和分公司兩種形式，其中外資壽險公司采取合資形式，可以自由選擇合作伙伴，但投資比例不能超過50％；外資產險公司采取分公司的設立形式，在中國加入WTO兩年內將取消對產險公司設立形式的限制。從1992年首家外資保險公司正式進入中國開始，外資保險公司正加速進入中國市場（見圖6）。截至2001年底，中國保險市場共有外資保險公司33家，其中外資壽險公司21家，外資產險公司12家；按設立形式分，19家外資壽險公司是合資公司；12家外資產險公司和1家壽險公司（美國友邦）是采取外國保險公司分公司形式（參見附錄2）。

圖6

外資保險公司進入中國保險市場情況

——經營地域、業務范圍。外資保險公司只能在中國保監會核定的業務范圍、地域范圍和對象范圍內從事保險業務活動。目前外資公司主要是在已開放的廣州和上海兩地設立營業性的分支機構，基本業務范圍為“除法定保險業務以外的下列的部分或全部：(1)境外企業的各項保險、境內外商投資企業的企業財產保險和與其有關的責任保險；(2)外國人和境內個人交納的人壽保險業務；(3)上述兩項業務的再保險業務；(4)經批準的其他業務”。根據中國保險業對外開放的基本承諾，外資公司在入世兩年內可以向中國和外國客戶提供全面的非壽險業務，壽險業務也將逐步從個人壽險擴大到團體險、健康險和養老保險等方面；3年內逐步放開直至取消外資保險公司業務地域范圍限制，外資公司將逐步取得與中資保險公司相同的業務范圍。事實上，中國地域開放的速度快于開放時間表的承諾，以北京、天津為例，根據時間表應在入世兩年內開放，而美國友邦、光大永明分別于2002年和1999年在兩地設立營業性分支機構。

——保險投資。由于1995年《保險法》頒布以后，外資保險公司的保險投資渠道與中資保險公司一樣，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式，其總體投資收益與中資保險公司的收益水平大致相當，但各外資保險公司之間的收益水平有所不同（見表6）。

表6

2000、2001年各外資保險公司資金運用收益率(%)

資料來源：根據中國保監會資料整理。

——市場占有情況。外資保險公司占有一定的市場份額。2001年全年外資保險公司實現保費收入32.82億元，占總保費收入的1.55％。其中，人身險實現保費收入27.78億元，占人身險總保費的1.95％，財產險實現保費收入5.04億元，占財產險總保費收入的0.78％。值得注意的是，外資保險公司保費在總保費收入中的比重雖然不大，但在外資保險公司開展業務的地區所占的市場份額比重遠遠高于其所占總市場份額比重。以上海和廣州地區為例，2001年上海地區外資保險公司全年實現保費收入22.84億元，占地區保費的12.7％。其中，外資公司人身險保費收入20.21億元，占地區人身險保費收入的14.4％；外資公司財產險保費收入為2.63億元，占地區財產險保費收入的6.65％。廣州地區外資保險公司全年保費收入7.01億元，占地區保費收入的8.61％。其中，外資公司人身險保費收入6.63億元，占地區人身險保費的11.82％；外資公司財產險保費收入0.38億元，占地區財產險保費收入的1.5％。

以上表明，外資保險公司正以越來越快的速度進入中國保險市場，在未來3～5年內，這種趨勢將更加明顯。原因主要有3個方面：第一，從政策層面上看，通過吸收外資和資金參股，實現股權結構多元化是中國深化保險體制改革的一個重點，吸收外資保險公司參股、組建中外合資保險公司將是利用外資的重要途徑，中國將逐步取消對外資保險公司進入在數量上的限制；第二，外資保險公司有進入中國市場的內在動力。中國是世界上最具市場潛力的國家之一，而外資保險公司在中國市場有明顯的優勢：一是在資金實力、信用等級、保險產品開發創新和銷售技術等方面有明顯的優勢。目前在中國設立代表處和已進入中國的保險公司主要來自美國、日本、英國等世界經濟和保險業發達國家或地區，經營悠久、保險技術高、人才豐富、資本規模大，有的單個公司的資產規模就超過了中國所有保險公司資產的總和；二是所享受的超國民待遇。以稅收政策為例，中資保險公司的企業所得稅稅率為33％，外資保險公司僅為15％；營業稅方面，外資保險公司享受減免優惠，中資保險公司的營業稅稅率則在1997年由5％提高到8％（從2001年起金融保險業的營業稅稅率分3年從8％降低到5％，每年下調1個百分點）。此外，外資保險公司可以在中國自由尋找合作方，沒有行業的限制；第三，中國加入WTO后，外資保險公司進入中國保險市場的門檻將進一步降低。根據保險業開放時間表的承諾，在入世3～5年內，中國將逐步取消在外資保險公司在設立形式、經營范圍等方面的限制，從實際執行的情況看，部分地域開放時間有所提前。

（三）保險中介機構的和組成

保險產品的特殊性決定了一個健全的保險市場對包括人、經紀人和公估人在內的市場中介機構的強烈依賴。在消費者的保險意識已相對成熟、對保險產品的認知程度相對較高、保險業較為發達的國家和地區，保險中介的作用十分突出。恢復國內保險業務以來，保險中介特別是保險人發展較快并在保險市場發揮著重要作用。1998年40%以上的財產險保費收入和80％以上的人身險保費收入來自保險中介和個人，航空人身意外傷害險的100％來自兼業，由保險招攬的保費收入占總保費收入的比重達到50％以上。保險經紀和保險公估機構則分別到1992年和1993年開始恢復和設立。截至2001年底，全國共有保險中介機構170家，其中保險公司127家，保險經紀公司17家，保險公估公司26家。在監管和法制建設方面，2000年頒布實施了《保險兼業管理暫行辦法》，2001年11月同時出臺了《保險結構管理規定》、《保險經紀公司管理規定》和《保險公估機構管理規定》，由中國保監會依法對其進行監管，并開始對保險中介人的資格進行審定和培訓。但相對于我國保險業的發展而言，保險中介機構發展滯后并存在不少。主要表現在：一是保險中介發展不平衡。中介主體除保險人外，保險經紀人和保險公估人數量少，規模小；人以兼業和個人為主，專業人發展較少。二是對保險中介人的準入控制不嚴，保險中介人員的業務素質和職業道德素質普遍較低，導致保險人非法壟斷保險市場、惡意、公估行為行政化等現象。以人為例，有的兼業人利用自身的行政權壟斷本行業的保險業務，將所經手的保險業務變成強制保險，并向保險公司索要高額手續費 。特別值得重視的是，產險公司的大量應收保費滯留在人手中，直接了保險公司的償付能力。

四、 中國保險業監管現狀

（一）監管模式

作為業的3個組成部分之一，世界各國政府對保險業都實行監管。監管的基本模式通常有兩種，一種以英國為代表，它著眼于市場自發力量的作用和保險人的自主決策，強調競爭性，盡可能地減少政府對市場的干預。這種模式主要監管保險公司的償付能力和資產負債比例，目的在于保護投保人免受由于保險人不履行其財務義務而引發的風險；另一種以美國為代表，它在嚴格控制市場主體行為以保護投保人的同時，對保險公司的償付能力也進行嚴格的監管。這種模式著眼于市場行為監管，力圖保證保險價格、產品和交易行為的公正合理，強調對市場準入、保險條件和費率的預防性監督。這種模式逐步向以償付能力監管為核心，兼及市場行為監管的方向轉化，并為越來越多的國家采用。針對目前中國保險市場上體系不健全、保險公司內部控制機制弱、信息不充分、缺乏建立良好保險秩序的配套設施等現狀，監管采用的是市場行為監管和償付能力監管并重的監管模式，對保險業實行較為嚴格的監管。

（二）監管機構的演變

監管機構是監管體系的基本要素。在許多保險業發達的國家，通常設立中央和地方兩級監管機構，共同對保險業實施監管，但中央和地方的權力分配不盡相同。以美國為例，就是以州政府為主的州和聯邦兩級監管機構，各州保險部的經費從保險公司上繳的營業稅中按不同比例提取；德國的保險監管工作也由聯邦政府和各州政府共同承擔，聯邦政府對全國720家大保險公司進行監管，各州政府監管只在一州內進行保險業務的保險公司，保險監管的預算來自聯邦政府，其中的90％根據各公司的毛保費收入進行攤派。中國保險監管的機構演變主要是兩個階段，即1998年前由中國人民銀行作為保險監管機構階段和1998年后由中國保監會作為保險監管機構階段。前一階段對保險的監管是分割的，中資保險公司由央行保險司監管，外資保險公司及其在華代表處的監管由央行外資金融機構管理司保險處負責，而對保險公司的稽核則由央行稽核局負責。隨著銀行業、證券業和保險業分業經營，1998年11月18日，國務院批準設立中國保險監督管理委員會，31個派出機構于2000年組建完畢，至此保險監管進入新的階段。作為國務院直屬的事業單位，中國保監會的事業經費由財政撥款，其經費主要來源是由中國保監會向各類商業保險公司和專門從事保險中介業務的機構征收的保險業務監管費（征收比例為：（1）財產險、人身意外險、短期健康險業務按當年自留保費收入的2‰收取；（2）長期人壽險、長期健康險業務按當年自留保費收入的1.2‰收取；（3）保險中介機構按當年代辦保險業務營業收入的2‰收取。保險業務監管費的上繳采取按季預繳，年終清算的），實行收支兩條線。

（三）監管的具體

中國目前采取市場行為和償付能力并重的監管模式，監管的具體內容也是圍繞這兩方面展開的，主要包括以下幾個方面：

1．保險機構的監管

實質上是對保險機構市場準入資格進行審定，對其應履行的義務及市場行為依照有關法規進行監管。目前中國對保險市場準入實行嚴格的審批制度，在發放保險公司許可證方面的控制比較有力，對公司設立的資本金要求、管理人員資格審查都比較嚴格，但由于目前監管依靠非現場檢查手段對各保險機構的市場行為進行監管，很難保證保險機構的誠實度，因而對于成立后的保險公司市場行為的持續監管則顯得乏力。

2．對保單格式和費率的監管

在嚴格的監管模式下，所有保單條件都必須經過審批。針對目前中國保險公司內部風險控制機制不健全、保單設計能力有限，消費者對保險產品的認知程度較低等不成熟的現狀，放寬對保單監管可能引致各家保險公司在費率上進行惡性競爭，導致保費價格失真，從而給保險市場帶來隱患，因此對保單格式和費率監管實行事先批準制度，即主要險種的基本保險條款和基本保險費率由中國保監會制訂，主要險種的非基本條款和保險費率和非主要險種的保險條款和保險費率由保險公司擬定，并報中國保監會備案。

財產險費率和人身險費率監管的發展趨勢不盡相同：第一，財產險費率監管逐步放松。這主要表現在兩個方面，一是受監管的主要險種減少。財產險的主要險種由1996年中國人民銀行制定的39種減少到現在的4種，且由保監會制定費率的僅機動車輛及第三者責任險一種險種；二是車險的費率改革。2000年10月1日起，保監會率先在廣州放開車險費率，這標志著中國對保險費率的監管進一步向市場化邁進。第二，人身險費率監管趨向合理化。目前人身險中，只有航空意外傷害險一種沿用了中國人民銀行制定的20元/人次的保費規定，而對其他壽險、健康險和意外險的費率都采取事前備案制，通過制定各種精算規定，對各險種費率構成的主要指標進行控制，達到將費率控制在合理范圍內的目的。以對人壽保險的費率監管為例：《人壽保險精算規定》規定，“保險費應當根據預定利息率、預定死亡率、預定附加費率等事項采用換算表方法進行”，同時，又規定了預定利息率、預定死亡率、預定附加費率的范圍等，保險公司據此規定精算出的保險費率報保監會備案。

3．對償付能力的監管

償付能力是保險公司的靈魂，也是中國保險監管的另一個最為重要的方面。從國際保險業監管的發展趨勢看，越來越多的國家都已經或者正在向以償付能力監管為核心的模式發展。中國目前對償付能力的監管標準使用的是最低償付能力（《保險公司管理規定》對保險公司最低償付能力的規定為：“財產保險、短期人身保險業務的最低償付能力額度為下述兩項中較大的一項：（1）本年度自留保費減保費稅收后人民幣1億元以下部分的18％和1億元以上部分的16％。（2）最近3年年平均賠付金額人民幣7000萬元以下部分的26％和7000元以上部分的23％。對于經營期間不滿3年的保險公司，采用第1項規定的標準。”“長期人身保險業務的最低償付能力額度為下述兩項之和：（1）一般壽險業務會計年度末壽險責任準備金的4％和投資連結類業務會計年度末壽險責任準備金的1％。（2）保險期間小于3年的定期死亡保險風險保額的0.1％，保險期間為3～5年的定期死亡保險風險保額的0.15%，保險期間超過5年的定期死亡保險和其他險種風險保額的0.3%。在統計中未對定期死亡保險區分保險期間的，統一按風險保額的0.3%計算。”）原則，中國保監會的干預界限是以保險公司的實際償付能力與此標準的比較來確定（根據《保險公司管理規定》，當實際償付能力小于最低償付能力時，保險公司必須采取措施并向中國保監會說明；當實際償付能力不足最低償付能力的50％或連續3年低于最低償付能力時，中國保監會將對其進行重點監管，監管期間，必須公司不得申請設立分支機構或支付紅利、分紅，保監會可責令其采取辦理再保險業務、業務轉讓、停止接受新業務、增資擴股、調整資產結構等方式改善其償付能力狀況；當實際償付能力不足最低償付能力的30％或列為重點監管對象財務繼續惡化，可能或已危及被保險人和適合公眾的利益時，中國保監會可以可以對該保險公司實行接管）。監管機構主要通過要求保險公司定期上報會計報表、現場檢查或有針對性委托中介機構審計等手段對各保險公司的資本額、保證金和保險保障基金、準備金、保險投資以及其他主要財務指標進行合規性監管，以達到對各保險公司的償付能力監管。

首先，保險公司開業之前對其最低資本加以規定（全國性公司5億元人民幣，區域性公司為2億元人民幣），這是償付能力監管的基石；在公司成立后，必須將其注冊資本的20％作為法定保證金存入中國保監會指定銀行，專用于公司清算時清償債務，同時規定財產保險、人身意外傷害險、短期健康保險、再保險業務按當年自留保費收入的1％提取保險保障基金，直至達到總資產的6％。保證金和保險保障基金是最基本的風險緩沖基金。

其次，準備金規定。保險公司是典型的負債經營型，對保險公司保險準備金的真實性和充足性監管是保證償付能力監管的又一道防線。國際上的普遍做法是由各保險公司將其準備金的計算方法報保險監管部門備案。由于精算水平等技術力量方面的限制，中國準備金的提取比例由《保險法》統一規定，經營人壽保險業務的保險公司按有效人壽保單的全部凈值提取未到期責任準備金；經營非壽險業務的，從當年自留保費中按照相當于當年自留保費的50％提取未到期責任準備金。中國對準備金的監管特別是壽險準備金的監管基礎比較薄弱，主要體現在沒有合格的壽險精算師和未能建立起適當公允的壽險準備金計算方法。

第三，投資監管。保險投資收益是增強保險公司償付能力的重要途徑。投資監管的目的是通過對保險資金來源和保險資金運用方式與投資限額的監管，在確保投資收益的穩定和安全的基礎上，增強保險公司的償付能力，以保護投保人的利益。中國目前保險投資監管較為欠缺，保險投資收益低下，一旦保險業務出現虧損，很難依靠保險投資收益彌補虧損。其主要原因是投資渠道狹窄，主要集中在銀行存款、國債等固定收益類金融產品上，抗風險及抗利率變動能力低。以壽險業為例，壽險保單的保費主要由生命表、利率和經營費率3個因素決定，其中最大的可變因素是利率，在我國目前以貨幣政策作為宏觀調控的主要手段的情況下，1996年8月以來連續8次下調利率，而僅靠銀行存款、國債等固定收益類金融產品的增值收益很難彌補利率變動帶來的巨大的利差損。

五、中國保險市場存在的主要問題

（一）市場主體數量少，規模小，國有獨資保險公司主導的市場主體結構不利于有效競爭市場格局的形成

目前中國保險市場僅有52家商業保險公司，這與美國、日本等發達國家數以千計的保險公司數量相去甚遠；而4591億元（2001年）的總資產規模還不及世界排名前50位的保險公司單個資產總額。在市場主體數量和資產規模偏小情況下，4家國有獨資公司的資產總額占到總資產的60％以上，占有的市場分額也在60％以上，而其資金運用收益率卻普遍低于股份制保險公司。這種由于非市場競爭因素形成的高度集中的壟斷競爭市場，有效競爭明顯不足。究其原因，主要有3個方面：一是80年代以前保險業長期由國家壟斷，國有獨資保險公司在市場中的位置在短期內難以動搖；二是目前保險市場準入受到嚴格管制，使許多具備條件的企業進入保險市場受到限制；缺乏市場退出機制又使已獲取保險執照的公司事實上受到保護，特別是在目前中資保險公司基本為國有或國有控股公司的情況下更是如此；三是保險市場已有的公司主要依靠自我積累實現擴張，融資途徑有限，很難在短期內實現規模上的快速擴張。

（二）保險投資渠道過窄，投資收益較低，不利于保險公司的發展

從國外保險業發展的經驗來看，保險業經營活動已經從單純經營負債業務發展到同時經營資產業務階段。依靠多渠道的投資（國外保險資金通常可投資債券、抵押貸款、股票、不動產及保險貸款等。不同國家投資重點有所不同，以美國為例，股票和不動產是保險資金的重要投資途徑，而日本則以保險貸款為主）所獲收益不僅使保險公司能彌補保險業務經營的虧損（美國和日本2000年的綜合賠付率都超過100％，美國的綜合賠付率更高達110％），得以發展壯大，而且保險投資也在金融市場上具有極為重要的地位。中國保險投資范圍極其狹窄，主要集中在銀行存款和國債等固定收益類的金融產品上，投資收益低下，抗利率變動能力低。在目前賠付水平較低（以2001年為例，全年綜合賠付率僅為50％左右），保險業務經營還有較大盈利空間的情況下，依靠銀行存款、國債等固定收益類金融產品的收益穩定，矛盾還不突出（事實上，1996年8月以來連續8次下調利率給壽險業帶來的數百億的巨額利差損，僅靠銀行存款、國債等固定收益類金融產品的增值收益已很難奏效）。隨著保險市場競爭日趨激烈，當保險業務經營的盈利空間越來越小甚至出現虧損時，保險公司通過合法的保險投資不能有效增強其償付能力，一旦面臨投資收益不足以彌補保單虧損時，可能進行地下非法投資活動，以期獲得較高的投資收益，使保險公司的經營風險加大，造成金融市場混亂，也加大了保險監管部門的監管難度。

造成中國保險投資渠道狹窄的原因是多方面的，其中很重要的兩點：一是投資環境遠未成熟客觀上限制了保險投資渠道拓寬。以證券市場為例，1999年10月起，保險投資渠道增加了證券投資基金，但受制于中國證券市場較低的發展水平和證券基金吸納保險投資的有限能力，導致一方面證券投資基金的收益不穩定，另一方面，證券投資基金在保險投資中的比例有限。無論從投資比例和投資收益角度，證券投資基金還只是一種嘗試；二是保險公司面對投資風險的自我約束能力較差，保險監管機構不得不對保險投資渠道進行謹慎限制，實行嚴格監管。比如：在《保險法》頒布實施之前，對保險投資監管較松的情況下，保險公司大量投資于不動產，企業貸款，不計風險，結果形成巨額的呆賬和壞賬至今未能消除。

（三）監管機構缺乏必要的獨立性和權威性，影響其監管的有效性

第3篇：事業保險和企業保險區別范文

關鍵詞：社會保障基金；負債；缺口

中圖分類號：F810文獻標識碼：A文章編號：1000-176X（2007）11-0064-09

1997年，國務院頒布了《關于建立統一的企業職工基本養老保險制度》，標志著中國社會統籌與個人賬戶相結合的企業職工養老保險模式的確立。新制度中的個人賬戶部分屬于完全積累制，社會統籌部分屬于不完全的部分積累制。

1．問題的提出

養老保險制度的改革及其新制度能否得以順利運行，其面臨著巨大的挑戰：

首先，人口老齡化的壓力逐步加重。中國雖然還是一個發展中國家，但以60歲及以上人口占總人口比重達到10%的標準計，已于2000年進入了老年化國家的行列。不僅如此，老齡化趨勢的發展速度非常之快。以65歲及以上人口占總人口的比重指標為例，1982年為4．9%，1990年為6．2%，2000年就達到了6．96%。隨著人口的進一步老齡化，這一人口年齡結構將會給新制度中社會統籌部分的運營帶來重大的沖擊，如果不未雨綢繆，社會統籌將會遭遇嚴重的入不敷出情況。因此，人口老齡化是新制度面臨的最大的挑戰。

其次，個人賬戶制部分的隱性負債及其他風險問題。因為個人賬戶在改革之前并不存在，在改革初期，有相當一部分人的個人賬戶處于空賬狀態。同時，現在還存在著嚴重的個人賬戶資金挪用給社會統籌部分支出的問題。因此個人賬戶的債務問題也將是一個新制度的考驗。

以上兩點問題，如果不能得到妥善的解決，新制度將不能夠順利運行，同時也不能實現養老保險改革的初衷，養老保險制度將會回到現收現付制，將會極大地加大在職人口的負擔。

2000年，為了應付老齡化和個人賬戶制的問題，國家成立全國社會保障基金。這支基金屬于國家的戰略儲備基金，目的就是在養老保險基金遇到入不敷出的時候，給與基本養老保險制度以支撐。

在全國社會保障基金的運營過程中，有兩個問題必須要很好地解決：第一，全國社保基金究竟要籌集多少財富才能夠幫助基本社會保險制度渡過難關；第二，全國社會保障基金如何才能夠用最經濟的方法幫助基本養老保險制度度過難關。而解決這兩個問題的實質就是在了解基本養老保險缺口的基礎上，在一個系統的框架內同時解決“全國社保基金”的籌資與投資問題。

本文的目的就是希望能夠較準確的衡量出基本養老保險制度的缺口，也想借此在同一個框架內解決全國社會保障基金的籌資與投資問題，即資產負債管理。

研究全國社會保障基金的資產負債管理問題，應該從研究全國社會保障基金的負債開始，通過對現行基本養老保險體系：第一部分是完全積累部分的個人賬戶；第二部分是部分積累制的社會統籌的一系列假設，估算出全國社會保障基金的負債情況。最后擬定全國社會保障基金資產管理戰略。

(1)“全國社會保障基金”的負債

全國社保基金是中國的戰略儲備資金，其主要作用是在中國的養老保險制度的改革和老齡化社會到來時，當社會保險制度出現入不敷出的時候，其差額將由全國社會保障基金來付出，因此，對于全國社會保障基金來講，養老保險制度的缺口，實質上構成了全國社會保障基金的負債。

(2)現行基本養老保險體系

中國養老保險制度從現收現付制到部分積累制改革，形成了目前基本養老保險體系。基本養老保險體系分為兩個部分：

個人賬戶制的缺口可能來自于兩個方面：第一個就是隱形負債，即養老保險制度從現收現付改向積累制的時候相當一部分人沒有個人賬戶上的積累；第二個是在個人賬戶制的運行過程之中，個人賬戶可能出現入不敷出的情況，從而形成缺口。

部分積累制的社會統籌部分的缺口來自于人口老齡化。因為人口老齡化導致統籌部分入不敷出，形成缺口。

從產生缺口的時間來看，根據成本分配法原理，個人賬戶制部分當前就面臨缺口的問題，而部分積累制的社會統籌部分需要一段時間以后，缺口才會顯現出來。

一、個人賬戶負債精算

1．個人賬戶運行原理

個人賬戶制度，屬于完全積累制度。個人賬戶的收入來源于兩個方面：一是個人在職期間按期向個人賬戶繳費；二是個人賬戶中資產運營產生的投資收益。退休以后，個人的退休金收益數額與退休時的個人賬戶總額數量相關。這體現了養老保險中的激勵因素，繳費越多，退休金越多。

考慮中國的養老保險制度，在養老保險改革以前，養老保險制度是現收現付制，并不存在個人賬戶。但是改革前在職員工同樣支付了養老保險費，因此在職員工享有養老保險改革后擁有個人賬戶的權利。個人賬戶制度建立初期，必然會出現大量的隱性債務。

從理論上講，完全積累制由在職員工承擔全部投資風險，積累多少，發放多少。但考慮到中國的個人賬戶制度屬于第一層的養老保險制度，在養老保險體系中發揮保障基本生活的作用，一旦投資實際收益不能達到預期，個人賬戶制部分的替代率則不能達到預期替代率，退休人員則直接面臨基本生活不能滿足的風險，因此中國的個人賬戶制度存在投資風險。

與其他一般養老保險一樣，個人賬戶制度同樣面臨著長壽風險，并且中國處于養老體系第一層次的個人賬戶制度的長壽風險相比于一般商業養老保險來說更加突出。因為個人賬戶制度基本上已經沒有互保的概念。

按照上述思路，估算個人賬戶缺口應該包括養老體系改革所導致的隱性負債、投資風險和長壽風險，這種方法能夠比較全面地反映“全國社會保障基金”在個人賬戶制度方面的負債。

2．個人賬戶負債計算基本原理

(1)養老保險定價

養老退休金指因達到法定退休年齡而獲利的福利，它是一種延期的年金，通常從退休時開始支付。一般有兩種形式：一是給付額僅與服務年限有關，而與薪水高低無關；二是與雇員服務期間的薪水或退休前若干年的薪水有關。

引入函數R（x，h，t）表示x歲進入養老保險，現年齡x+h歲，并將在x+h+t歲退休的即

其中：a和w分別表示退休的最低法定年齡和最高法定年齡。

(2)社會養老保險累積理論

①工資、繳費與退休金

在職職工工資水平受兩方面因素影響:第一個影響因素是年齡因素，隨著職工年齡的增長，工作經驗會進一步豐富，工作能力提高，因此，工資水平也會提高;第二個是通貨膨脹（技術進步）因素。g(t)是反應通貨膨脹的工資因子，其中參數t表示t年份,i12表示衡量通貨膨脹變化引起工資變化的速度；設S(x)表示反映年齡變化引起工資變化的工資因子，其中參數x表示年齡，i11表示因年齡變化引起工資變化的速度。

一般在社會養老保險計劃中，在職員工的繳費標準是按一定的繳費率繳費的，設為C。按照上述工資的表達方法，t年份x歲的在職員工的所繳保險費為c×wtx。

在社會養老保險計劃中，退休金分為初始支付和后續支付。初始支付是指退休當年的退休金，其支付水平一般用替代率表示。替代率是初始支付水平與退休前一年工資水平的比值，設為T（t），其中參數t表示t年份。后續支付指從退休第二年開始的退休金收益，其支付水平依賴于養老金的調整速度，設為h（x）為養老金調整函數。如果設退休年齡為r，則在t年份退休的員工當年退休金為：

②一次性退休支付金與積累函數

一次性退休支付金是指在職員工退休時，如果需要一次性提出所有養老金，則養老保險計劃所需要進行的一次性的支付，即為p(t)，其中參數t表示t年份。

引進積累函數的原因在于未來的退休金債務并不是在退休那一年確認的，而是在工作期間逐步確認的，積累函數就是衡量這種逐步確認的過程。設積累函數為m(x)，如果退休金債務在退休當年一次性確認，則m(x)有以下表達式：

③在職員工精算積累負債

設(αA)(t)表示在時間t在職員工的未來退休金的精算現值。考慮在t年份，在職員工的年齡區間為(α~r)，也就是假定在職員工α歲時開始工作，r歲時退休。因此，有以下表達式：

其中：ζ表示連續利率，Lx表示t年份x歲在職員工的平均人口數。

精算現值僅僅只是未來退休金的一個貼現值，并不等同于精算負債，在職員工的精算積累負債應該考慮累積函數因素。設在職員工的未來退休金的精算負債為(αV)(t)：

④退休員工精算積累負債

對于退休員工來講，已經不存在積累的問題，因此，設退休員工的未來養老金精算現值為

在t年份，x歲的退休員工(x>r)，其退休的年份為t-x+r，退休當年的替代率為T(t-x+r)。退休前一年該退休員工的年工資為wtr-1g(t-x+r-1)，因此退休當年的退休金水平為T(t-x+r)wtr-1g(t-x+r-1)。由于退休后退休金會調整，則t年份的調整因子應該為h(x-r)。因此，有如下表達式：

3．基本假設

(1)養老保險體系的基本假設

由于養老保險基金的運營過程非常復雜，因此，必須對基本制度有一定的假設才能夠進行有效的分析。1997年，中國頒布了《關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》，決定中國的基本養老保險采取完全積累的個人賬戶制和社會統籌的部分積累制相結合的模式，并有3年的過渡時間期限。因此，假定1999年（含1999年）以前退休的員工的退休政策不變，其退休金全部進入社會統籌部分；2000年（含2000年）以后退休的員工采取新制度，建立個人賬戶。

中國的基本養老保險體系目前并沒有覆蓋全部城鎮人口，因為具體的覆蓋人口的數據難以取得，假定基本養老保險體系覆蓋全部城鎮人口，男性退休年齡r為60歲，女性退休年齡r為50歲。

(2)替代率t

替代率指退休當年所得退休金占工作最后一年的工資所得的比例。假定1999年（含1999年）退休人群退休替代率為70％，隨后替代率逐步下降，一直到2022年，基礎養老體系的總替代率將為58．5％，下降的速度為每年0．5個百分點。

(3)工資增長因子i1

工資增長因子i1包含兩個子因子：年齡因素因子i11和通貨膨脹因子i12。個人隨著年齡的增加，其技術、工作能力會相應提高，因此工資會隨著增加；對于整個社會來講，存在著通貨膨脹，加上整個社會的生產力水平的提高，個人工資水平也會產生相應調整。

根據歷史數據，中國平均貨幣工資通貨膨脹因子為12．5％，保守假定未來中國通貨膨脹因子為10％。假定年齡因素因子為1％。

2004年全社會平均貨幣工資水平為16 024元，根據假定，得到2004年各年齡人口的實際平均工資水平。

(4)繳費率c

根據目前養老保險的實際情況，假定個人賬戶繳費率為8％，社會統籌部分繳費率為20％。

(5)投資收益率（貼現率）i

中國的資本市場逐步完善，保險資金的可投資范圍逐步拓寬，同時社會保險基金海外投資的理念逐步成熟，假定投資收益率為6％。

(6)生命表

由于中國在生命表研發上的落后，文中所有生命表都使用以下生命表：《全國人口生命表（男性）（1989～1990）》、《全國人口生命表（女性）（1989～1990）》。

(7)養老金調整速度

假定養老金的調整速度為社會平均工資增長速度的50％，即為5％。

4．個人賬戶制度部分負債

(1)個人賬戶制替代率

假定個人從20歲參加工作，參加工作時的工資水平為1個單位，個人賬戶繳費率為8%，因此在該個人工作第一年，向其個人賬戶中繳費0．08個單位。隨著時間的推移，工資水平會越來越高，直到59歲工資為60．6個單位，每年向個人賬戶中繳費也相應增加。工資增長水平和投資增長率參照前文假定條件。在上述個人賬戶模擬中，當該個人60歲退休時，個人賬戶中的資產總額為94．9個單位。按照《關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》中個人賬戶月養老金等于個人賬戶總額除以120發放，退休當年的個人賬戶部分退休金為9．5個單位，很容易得出個人賬戶部分的替代率為15．6%。②③④由于版面所限，具體計算過程可以與作者聯系。為了方便，假定個人賬戶的替代率為15%。

(2)個人賬戶養老金現值因子

①計算方法

個人賬戶養老金現值因子是指退休人員在退休當年獲得1個單位的退休金，在一定的養老金調整速度和生命表條件下，在整個退休階段所獲得的退休金在退休當年的精算現值。其意義就是如果要保證個人賬戶制度部分的一定待遇水平，在退休當年個人賬戶中必須的積累。養老金調整速度是社會養老保險區別于商業養老保險的重要特征，因此不可忽視。其計算公式為:

②計算結論

在前文假設基礎上，60歲男性的個人賬戶養老金現值因子為15．1；50歲女性的個人賬戶養老金現值因子為24．1。②從這兩個現值因子來看，由于女性的退休時間較早，導致了女性的個人賬戶現值因子較高。

如果把養老金現值因子表示為hx，則其表示x歲的退休職工當年的養老金為1個單位，在養老金調整速度確定的情況下，該退休職工x歲以及x歲以后所有退休金在x歲時的精算現值。該函數為x的減函數，意味著隨著年齡的增大，未來所享受的退休金將越來越少。③

(3)累積函數m(x)的確定

①計算方法

累積函數表示個人賬戶的一種成本分配方式。只有選擇較好的累積函數，才有可能比較準確地反映負債和個人賬戶中應該累積的資產。較為準確的累積函數應該反映累積的時間因素、投資因素、工資成長因素和死亡率因素，采用精算成本法得到。按照個體成本精算方法，可以得到如下累積函數：

②計算結論

按照前文的假設條件，m（x）為x的增函數，表明年齡的增加，個人賬戶中的累積率必須越來越多，最后直到退休，個人賬戶的累積過程結束，個人賬戶進入支出過程，因此，在退休當年，累積函數達到1。按照個體成本精算方法，其累積函數并不是線形的，例如男性的累積函數，從20―52歲之間大約30年，累積函數增長速度較慢，直到52歲的時候，累積函數的值才能增長到0．6。在最后的幾年，累積函數迅速增長到1。④

(4)在職員工個人賬戶的精算負債現值

①計算方法

前文已經論述，個人賬戶的精算負債必須是在能夠支持一定的替代率和退休金調整速度條件下的精算負債。采取將每一個在職員工個人賬戶的精算負債加總的方式，即可以得到整個個人賬戶部分的精算負債總額。同時，由于在職員工還處于向個人賬戶繳費時期，也就意味著在計算在職員工的個人賬戶精算負債現值的時候必須考慮積累函數。綜合上述幾點，可以得出在職員工個人賬戶的精算負債總額。計算公式如下：

②計算結果

由于男性和女性的部分參數并不一樣，因此，在計算時有必要將男性和女性分開計算個人賬戶精算負債現值。計算結果顯示，在覆蓋全體城鎮人口情況下，2004年，在職員工男性人口群體的個人賬戶精算負債總額為34 417億元，女性人口群體個人賬戶精算負債總額43 036億元。①

(5)退休員工個人賬戶精算負債現值

按照假設條件，2004年退休人口中，具有虛擬個人賬戶的只有男性60―64歲之間的退休人口和女性50―54歲之間的退休人口。因為在2000年以前退休的退休人口，并不需要建立個人賬戶或者過渡性的個人賬戶，因此沒有個人賬戶精算負債。

①計算方法

與在職人員相比，退休員工個人賬戶不存在積累函數的問題，或者說積累函數始終等于1。在考慮退休員工個人賬戶精算負債時，最需要估計退休前一年的工資水平和退休金的調整速度，與養老金現值因子相乘，結合人口數量因素和替代率因素，即可以得到退休人員個人賬戶的負債。

②計算結果

按照前文假設條件，可以計算得出在全體城鎮人口條件下，2004年具有個人賬戶（或者是過渡性的）退休人口中，男性個人賬戶精算負債總額為3 446．2億元，女性個人賬戶精算負債總額9 517．1億元。由于版面所限，具體計算過程可以與作者聯系。

(6)個人賬戶精算負債總額

將在職男性、在職女性、退休男性、退休女性的個人賬戶精算負債加總，得到全體城鎮人口條件下個人賬戶精算負債總額，總額為90 416．8億元。

二、 社會統籌部分負債精算

社會統籌部分負債精算的估計，必須以未來50年安年齡、性別的人口結構為基礎，進而進行負債估計。

1．對未來50年人口的預測

對未來50年人口進行預測，必須依據區域人口預測理論和城鎮人口預測理論進行人口測算。

(1)區域人口預測理論

人口情況的變動歸結于出生、死亡、遷入、遷出四個因素。假定p（t）為第t年的人口總數，p（t）可有如下表達式：

p(t)=p(0)+B-D+I-E（17）

其中：B、D、I、E分別表示在區間［0,t)期間的出生人口、死亡人口、遷入人口、遷出人口。為了簡化問題，首先不考慮人口遷移問題。

設ptx表示t年份x歲的人口數，則pt+1x+1表示t+1年份x+1歲的人口數，二者之間并不相等，其差額是在年齡區間（x，x+1）之間死亡的人數，結合生命表理論，有如下表達式：

零歲的人口數可以根據生育年齡的婦女人口數和生育率來計算。設pt,fx表示t年份x歲的女性人口數，ftx表示t年份x歲女性的生育率，則零歲人口數pt0可以表達為：

如果在出生人口中進一步假定男性和女性的比率，則可以估計出零歲男性人口總數和零歲女性人口總數。

(2)城鎮人口預測理論

在城鎮人口預測時，必須要考慮到城鎮化因素。城鎮出生人口、分年齡的死亡人口的預測方法與前面相同，根據遷移政策和遷移的統計數據可以預測未來城鎮人口凈遷移人口數和凈遷移人口年齡、性別結構，結合出生、死亡和遷移因素，則可以得到較為準確的城鎮人口預測。

2．未來50年人口預測結果

(1)基本假設

在忽略死亡率以外的人口減因因素后，影響人口結構的主要因素為生育率和死亡率。

以《2005中國人口統計年鑒》中的生育率統計數據為基礎，考慮到目前中國計劃生育政策的有效性，中國的生育率已經很低，基本上沒有下降空間。相反，隨著經濟的發展，中國的婦女生育率會逐步提高。假定以2004年生育率為基數，中國生育率每年提高2．337%，直到2035年，隨后保持生育率不變。

由于中國最近時間段并沒有編制國民生命表，考慮到中國在1990年時平均年齡已經達到70歲，預計中國的死亡率沒有太大的提高空間，因此可使用《全國人口生命表（男性）（1989～1990）》、《全國人口生命表（女性）（1989～1990）》，得出全國未來50年分年齡、分性別人口具體計算結果。②由于版面所限，具體計算過程可以與作者聯系。

(2)城鎮人口規劃

①遷移因素

中國處于城市化的過程之中，每年都有很多農村人口進入城市。假定農村人口進入城市后立即能夠享受城鎮的社會養老保險，并且其生育率和死亡率都與城鎮人口相同。

根據1992年統計數據，20―49歲的青壯年占遷移人口的62．4%，遷移人口的平均年齡為36．6歲。假定在今后的城市化過程中，遷移人口的年齡結構仍然維持此結構，并且遷移人口中男女比例為1∶1。

②城市化速度

從1998年開始，中國的城市化進程開始加速，每年城市化比率穩步提高1．44個百分點，從1998―2004年，平均每年城市化比率提高1．41個百分點。假定這一城鎮化比率速度保持不變，一直到城鎮化比率為70%。

③城鎮人口規劃方法

首先，利用封閉人口規劃方法，規劃出不考慮人口遷移問題的2005年的城鎮人口數，然后根據2005年的城鎮化比率，計算出遷移人口總數；

其次，根據遷移人口總數和遷移人口年齡結構假定，計算出遷移人口的分年齡、性別人口數，分別加總得到城鎮人口總數；

最后，按照此方法計算2006年的城鎮人口數，以此類推直到城鎮化比率為70%，進而得出未來50年城鎮人口規劃結果。②

3．社會統籌部分的精算負債現值

(1)計算方法

1997年中國養老體系改革以后，基本養老保險社會統籌部分改變成為一種不完全的部分積累制。部分積累制的實質是養老保險在n年的時間跨度里面實現現收現付的平衡。在這n年里面，其前半部分屬于積累期，后半部分屬于支出期，n年后實現收現付平衡。目前稱中國的社會統籌部分為不完全的部分積累制，其原因是僅僅依靠社會統籌的積累期的收入，并不能夠在n年的時間內實現平衡，除非以非常高的繳費率來增加積累。所以，當前的社會統籌部分能夠實現一部分積累，但并不能夠實現平衡，稱為不完全的部分積累制。

在養老保險社會統籌部分的運營過程中，主要包括兩個方面的內容：每年的總收入和總支出。在積累期，總收入大于總支出，在支出期，總收入小于總支出。統籌部分的收入來源于所有在職員工向統籌保險計劃的繳費，支出包括所有統籌保險計劃所覆蓋的退休人員。因為養老體系改革的原因，造成統籌部分的每年支出較為復雜。

為了較為準確地計算出未來50年社會養老保險統籌部分的缺口，必須分別計算出未來50年每年的統籌部分的收入與支出。統籌部分的收入較為簡單，在職人口按照一定的繳費率向統籌部分交納社會保險費，形成統籌部分的收入。考慮在全體城鎮人口條件下，有一部分失業人口的存在，而這部分人口是不用繳納養老保險費的，所以在收入中必須要扣除這一因素。雖然統籌部分的支出較為復雜，但從前文的分析來看，其復雜性的實質僅僅只是不同年份退休人員替代率有所不同，因此為了較準確地估計出統籌部分的每年支出，有必要對每一年份的替代率作出假設。

假設相對應的社會統籌部分的繳費率為c，當前年份是t年份。設SR（t）表示在t年份的養老保險收入，ZC（t）表示在t年份的養老保險支出，則有如下表達式：

假定在未來50年，中國城鎮失業率保持在4%，相對應的社會統籌部分的繳費率為20%，工資狀況假定遵從計算個人賬戶精算負債時的基本假設。

假定在1999年退休（含1999年）的人口不建立個人賬戶，其退休當年替代率水平為70%。對于2000年以后（含2000年）退休的人口，建立個人賬戶。假定新制度養老保險目標替代率為58．5%，考慮到個人賬戶部分的替代率為15%，因此，新制度養老保險社會統籌部分的目標替代率為43．5%。為了達到目標替代率43．5%的替代水平，假定新制度下，社會統籌部分替代率每年下降0．05%，即在2022年時達到目標替代率水平。

(3)計算結果

通過以上基本假設，可以得到從2005―2055年50年期間，每年養老保險社會統籌部分的凈收入（支出）情況。具體測算結果見表1。

由表1可以看出，按照既定假設，社會統籌部分的積累期為2005―2030年，在2031年開始出現凈支出，也就是說，僅僅依靠養老保險的制度性收入，養老保險體系將入不敷出。隨后，凈支出的數額將會越來越大，2031年凈支出1 291億元，到2055年凈支出達到了286 424億元。

按照貼現率為6%來計算，社會統籌積累期的總現值為110 094．56億元，支出期的凈支出總現值為234 642．7億元，因此可以得出結論，在2005―2050年期間，中國基本養老保險社會統籌部分的總缺口在2004年的精算現值為124 548．13億元。

三、負債的靈敏性分析

1．2004年起全國社會保障基金的負債

根據全國社會保障基金的使命，必須應付社會老齡化和隱性債務，因此可以認為，全國社會保障基金的負債就是社會養老保險的缺口部分。根據計算2004年起中國養老保險在未來50年內的總缺口現值為214 965萬億元。

2．靈敏性分析

(1)投資收益率的變化對“全國社會保障基金”總負債的影響

從分析過程來看，“全國社會保障基金”總負債對于投資收益率特別敏感。特別是積累部分負債，當投資收益率從0．06下降到0．05時，積累部分負債從12．4萬億元增加到22．8萬億元，增加了10．4萬億元。而當投資收益率增加到0．09時，積累部分負債不再存在。也就是說，只要保持投資收益率在9%以上，50年內中國將不會面臨老齡化所帶來的養老保障基金困難的問題。由此可見提高投資收益率對于解決老齡化問題的重要性。

個人賬戶部分負債相對于統籌部分負債來說，對投資收益率的變化不敏感。這是因為，個人賬戶部分負債是當前就已經存在的負債，其中很大一部分都是由制度轉軌所帶來的隱性負債。而統籌部分負債則是在50年的時間內分期產生，具有較長的時間差。

(2)時間工資影響因子對負債的影響

時間工資因子的靈敏性分析出現了有趣的情形。個人賬戶部分負債隨著時間工資因子的上升而上升，上升幅度并不大。而統籌部分負債隨著時間工資因子的上升而下降，并且時間工資因子本身越高，對負債越敏感。這是因為統籌部分關于養老金調整速度的假定造成的。模型中假定了養老金調整速度為時間工資因子的0．5，當時間工資因子越高時，繳費工資的變化和養老金的變化就會相差越大，因此積累的就會越多，負債就會越少。比如當時間工資因子為0．12時，養老金調整速度就是0．06，二者之間相差6個百分點。而當時間工資因子為0．08時，養老金的調整速度就是0．04，二者之間相差4個百分點。2個百分點的差距因為時間跨度而放大。從中可以得到結論，如果中國的經濟發展速度加快，人們的收入水平提高，將有助于解決養老金缺口問題。而如果中國經濟發展速度放緩，則對于養老金缺口問題影響不大。

(3)養老金調整速度對負債的影響

從分析結果來看，相對于個人賬戶部分負債的變化，統籌部分負債的變化隨調整速度的變化幅度更大。當調整速度與時間工資因子之比為0．7時，統籌部分負債達到了55萬億元，致使總負債達到了66．67萬億元。而當調整速度與時間工資因子之比為0．3時，統籌部分在未來50年內不僅不會產生負債，并且個人賬戶部分的負債都可以由積累期的凈收入解決。因此，中國的養老金調整速度切忌過快，因為總負債對于調整速度特別敏感。

(4)關于生育率的變化對于負債的影響

由于模型設計的問題，當生育率的變化超過0．002時，模型將會出現逆城市化的過程，顯然不符合實際情況，因此模型在衡量生育率變化對負債影響方面具有很大的局限性。但當生育率在0．002的范圍內提高的時候，模型顯示總負債在減少。如當生育率增長速度增加0．002時，總負債下降為201 223．92億元。

在模型分析生育率的變化對于負債的影響失效的情況下，分析了全國人口狀態下生育率增長對于退休人口扶養比的影響。分析發現，當生育率加速增加的時候，對于緩解40年以后的養老問題將十分有幫助。從表2中可以看出，增加生育率的增長速度，可以使低撫養比的年份保持時間明顯縮短，且在2035年以后，如果生育率增長速度加快，則退休人口撫養比就會明顯上升，將會明顯緩解老齡化問題。因此，有必要對于中國的計劃生育政策進行新的審視。

(5)統籌部分繳費率的變化對于總負債的影響

通過分析結果來看，繳費率的提高將會明顯降低負債總額。繳費率的變動對于個人賬戶部分負債沒有產生影響，但對于統籌部分負債影響很大。當繳費率降到0．18時，統籌部分負債增加了近20萬億元，而當繳費率增加到0．22時，統籌部分不再有負債，因此不能夠輕易地降低繳費率。

3．“全國社會保障基金”實際總缺口估計

在實際養老保險體系的運行過程中，該體系并沒有覆蓋全部城鎮人口。而在設計模型時假定養老保險體系覆蓋了全部城鎮人口，因此造成“全國社會保障基金”負債與模型結論有所差別，在此有必要對實際缺口數量有所估計。

(1)個人賬戶部分缺口實際數量估計

《2004年勞動與社會保障事業統計公報》上統計，2004年末全國參加基本養老保險的人數為16 353萬人，比上年末增加847萬人。其中，參保職工12 250萬人，參保離退休人員4 103萬人。根據人口統計數據，2004年城鎮在職人口數為29 580．5萬人，退休人口數為9 662．3萬人。因此，2004年，在職人口的養老保險覆蓋率為41．4%，退休人口的覆蓋率為42．5%。

對于個人賬戶缺口部分，只有參保的人才會存在，按照先前計算結果，再考慮到養老保險覆蓋率因素，可以估計出較為準確的個人賬戶缺口。因此，實際個人賬戶缺口部分大約為37 575．2億元。

(2)統籌部分實際缺口估計

統籌部分實際缺口估計比較復雜，主要包括兩個因素：覆蓋率的變化和新加入人口影響因素，因為新加入人口一般為在職人口，可以增加養老保險的收入，可以新加入人口影響因素又可以稱為新加入人口紅利。

實際的養老保險體系的覆蓋率是不斷緩慢提高的，而不會像模型中假定的那樣覆蓋全體城鎮人口。因此，在缺口的絕對數上，實際缺口不會有模型缺口那樣大。如果2055年時覆蓋率只有70%，那么可以認為，實際缺口不會超過模型缺口的70%，即87 183億元。

新加入人口紅利對于積累制部分總缺口的影響是使總缺口減少，其實質是不斷有新的在職人口群體被加入到繳費人群中，從而擴大繳費人口數量與享受退休金人口數量的比例，因此可以增加統籌部分的收入。

為了估計新加入人口紅利對積累制部分的影響，設計了以下估計方法：

（1）假定新加入人口為在職人口，且新加入人口按照人口年齡比例增加。根據我國建立和諧社會的政策，預計在2020年時，養老保險將覆蓋所有在職員工。根據《2005年勞動與社會保障發展報告》，養老保險在職人口覆蓋人數為131 200千人，估計覆蓋率為42．7%。為了達到2020年覆蓋率為100%的目標，假定覆蓋率每年增加3%。（2）假定t年份x歲退休人口的覆蓋率等于上一年份x-1歲退休人口的覆蓋率。（3）

男女性比例假定為1∶1。

這樣，就能夠根據未來50年的城鎮人口規劃推算出未來50年被養老保險覆蓋的分年齡、性別的人口數。按照部分積累制現收現付的凈收入計算方法，可以計算出每一年社會統籌部分的凈收入情況。根據計算結果，未來50年因為老齡化的缺口數額在2004年末凈現值為12 435．5億元(考慮人口紅利因素后2005―2055年每年社會統籌收支情況見表2)。

養老問題已經成為全社會關注的焦點，如何能夠順利地渡過人口老齡化的難關，由于養老基金的目標是支持基金負債，而非營利性，因此對養老基金進行資產負債匹配性研究非常重要。通過研究發現，養老基金的負債并不是一個常數，它隨著養老基金的投資戰略的改變而改變。根據前面的計算看到：在“全國社保基金”的資產配置中15．59%配置于股票時，此時負債的理論值為個人賬戶部分4．2萬億元，統籌部分6．4萬億元；如果配置股票的比例減少到4．29%，此時負債的理論值為4．77萬億元，統籌部分14．93萬億元。由此可見，負債對于投資政策的敏感度較強。因此，對全國社會保障基金的管理必須將資產戰略與負債戰略統一到同一個資產負債管理框架中來考慮。

從這個角度來考慮，負債戰略的改變，都將帶來資產戰略的改變。如社會基本養老保險的覆蓋率的速度加快或者減慢、全國人口計劃生育政策的改變、社會養老保險繳費率政策的改變，等等，都將改變“全國社保基金”的負債規模，從而也改變資產配置戰略。

同時，資產配置戰略也將改變和影響負債戰略。如拓寬“全國社保基金”的投資渠道，將會改變“全國社保基金”的資產配置前沿曲線，提高投資效率，從而可以提高社會基本養老保險覆蓋率的加速度、降低社會養老保險繳費率。

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The Liability Analysis of National Social Security Fund (1)

CONG Chun-xia, HU Heng

(Dongbei University of Finance and Economics School of Public Administration Dalian Liaoning 116025)

Abstract:He trend that the old who have retired become more and more in population will influence the payment ability of the basic policy． Second, because the new policy introduced into personal account which did not exist before, so there is great debt which si recessive． At the same time, the new personal accounts also faced longevity risk and invest risk． How to resolve this problem is the key that the new policy can get successful． In 2000, China has set up “national social security fund” which is aim to solve the problem． This text aim to study that how can “national social security fund” solve the problem with the most economic way and the least risk way．