國外市場環境分析精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的國外市場環境分析主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：國外市場環境分析范文

關鍵詞：商業銀行　市場營銷環境　發展對策

一、銀行市場營銷環境的涵義與特性

(一)銀行市場營銷環境的涵義

銀行市場營銷環境是指影響銀行市場營銷能力和目標的，而銀行營銷部門又難以控制的各項因素和力量的總稱，銀行市場營銷環境是企業進行市場營銷策劃和市場調研的重要內容。市場營銷環境的變化，既可以給營銷活動帶來機會，也可能帶來威脅。

銀行市場營銷環境的特點：復雜多樣性――現代企業的營銷環境復雜多樣：動態性――企業的各個營銷環境經常處于一種易變的、不穩定的狀態中；不易把握性――企業的外部營銷環境是企業無法控制的：可影響性――企業可以通過對內部環境要素的調整與控制，對外部環境施加一定的影響，最終促使某些環境向預期方向轉變。

商業銀行的市場營銷環境是銀行企業的生存空間。一個國家或地區銀行產業的市場營銷戰略構成各銀行企業營銷環境的重要方面。銀行產業的市場營銷戰略是整個銀行企業市場營銷戰略的總體方向，為其制定自身的營銷戰略提供指導。因此，銀行市場營銷戰略的制訂和實施，必須考慮到各銀行企業的時空條件。銀行企業在環境多變、競爭激烈的市場上要生存和發展，只有對自己所處的環境充分地了解和認識，才能做到知己知彼、百戰不殆。

在銀行市場營銷中，可根據營銷環境所受影響方式分為微觀營銷環境和宏觀營銷環境。前者是直接影響和作用于銀行企業市場營銷活動的環境因子(客戶、供給者、競爭者等)，后者是銀行企業市場營銷活動中間接發生影響與作用的因素。二者并非并列關系。而是相互影響和相互制約的主從關系。

(二)銀行市場營銷環境的特性

1.差異性與相同性。從整體上看，同一國家、地區的市場營銷環境是大體相同的，銀行企業比較容易與之相適應。而不同國家或地區由于社會經濟制度、民族文化、經濟發展水平等有所區別，使銀行市場營銷環境顯示出差異性，這一特性有助于銀行企業因地制宜地制定切實可行的市場營銷因素組合方案。

2.整體性與地域性。銀行市場營銷環境研究的對象是由自然、社會、經濟等子系統組成的復雜系統，需要將其發展作為一個整體，研究它們之間的結構功能，相互作用機理。但由于區域的文化背景、地理位置、歷史發展、自然條件等方面的差異，使得各區域間發展具有不平衡性，研究其地域差異性，將有助于在銀行市場營銷中突出區域特色，發展特色項目與產品。

3.相對性與絕對性。銀行市場營銷環境各種因素的穩定是相對的，不斷變化卻是絕對的。國家的政治經濟制度，一般說是比較穩定的，但隨著國際影響加深。人們認識宏觀世界角度的改變，也可能導致制度發生一定程度變化。這就要求我們必須對各國的銀行市場營銷環境進行認真研究，并站在變化的立場上去適應市場環境。

二、商業銀行市場營銷環境分析

(一)商業銀行市場營銷的微觀環境

1.銀行外部環境分析。外部環境的微觀環境主要包括供應商、顧客、社會公眾、營銷渠道等。對供應商主要從供貨的穩定性與及時性、供貨的價格變動、供貨的質量水平來分析：對顧客主要從消費心理、消費模式、收入水平等進行分析：社會公眾包括金融界、媒介公眾、公民團體、內部公眾等，企業應和其保持良好的關系，形成企業的有利因素。

2.銀行內部環境分析。銀行內部環境的分析包括人力資源管理、信息系統管理、財務管理、研究與開發管理(R&D)、生產管理、營銷管理。分析的重點通常為企業的管理水平、產品質量、創新程度、人力資源等，并和競爭者相比較，是表現為一種優勢還是劣勢。

(二)商業銀行市場營銷的宏觀環境

商業銀行市場營銷宏觀環境分為政治環境、經濟環境和社會文化環境。

1.政治環境分析。加入WTO后，我國政府和企業將越來越多受到國際法律法規的限制和制約。因此，一方面要敢于利用法律保護自己的企業，另一方面要充分了解世界各國的政治和法律，避免引起法律糾紛。

2.經濟環境分析。經濟環境指構成企業生存和發展的社會經濟狀況和國家經濟政策。社會經濟狀況包括經濟要素的性質、水平、結構、變動趨勢等多方面的內容，涉及國家、社會、市場等多個領域。國家經濟政策是國家履行經濟管理職能，調控宏觀經濟結構和水平，實施國家經濟發展戰略的指導方針，對企業經濟環境有著重要的影響。分析經濟環境主要是對社會購買力水平、消費者收入狀況、消費者支出模式、消費者儲蓄和信貸以及通貨膨脹、稅收、關稅等情況變化的調查。

3.社會文化環境分析。社會文化指一個社會的民族特征、價值觀念、生活方式、風俗習慣、倫理道德、教育水平、語言文字、社會結構等。它不僅建立了人們日常行為的準則，也形成國家市場或地區市場消費者態度、購買動機、購買行為模式，

不同國家和地區，不同的社會與文化，使得消費者對同一產品持不同的態度。影響產品的設計、包裝、信息的傳遞方法、產品被接受的程度、分銷和推廣措施等。企業在分析市場營銷環境時。應重視社會文化環境分析，做到“入境問俗”，“適者生存”。

(三)當前商業銀行營銷環境所面臨的挑戰

1.房產政策及價格走勢的影響。銀行房貸主要包括三部分：房地產開發貸款、建筑類貸款和住房按揭貸款。根據2007年報數據，上市銀行房地產相關貸款比重為28.47％，2008年中期數據為27.55％。由此看出，銀行業的貸款構成中近30％受房地產政策及價格走勢的影響。

統計數據表明，去年5-10月，房地產價格上升主要為銀行個人按揭貸款增長推動。為拉動利潤，商業銀行控制企業公司貸款，增加個人房貸。隨著央行出臺二套房貸政策，個人房貸收縮，房價下跌，商業銀行普遍擔心房地產市場回落后會導致風險。

2.企業經營舉步維艱，還貸能力堪憂。一方面。企業生產經營受雨雪冰凍地震災害等多重因素影響，煤炭、電力供應不足，交通運輸緊張，企業采購周期延長，有些企業被迫停產，生產經營受到較大影響，受雨雪地震災害的地區情況更加突出。

另一方面，美國次貸危機引發外需縮減，能源、原材料、糧食等價格上漲，加大了實體經濟的成本。受國際供求影響，且對大多數行業的生產成本產生重要影響的原油、鐵礦石等基礎材料成本的高位運行，是對企業盈利能力的極大挑戰。調查顯示，企業對能源、原材料、食品等價格上漲反應強烈。在被調查的企業中，72％的工業企業反映主要原材料及能源購進價格上漲：77％的建筑企業反映建筑材料購進價格上漲：68.4％的餐飲業認為營業成本上升。

上述因素導致許多企業尤其中小型企業經營困難，盈利能力明顯下降，甚至出現虧損倒閉現象，致使這些企業還貸能力惡化，對我國商業銀行無疑是一個不小的打擊。

3.人民幣升值的影響。充足的外匯儲備是我國經濟實力不斷增強、對外開放水平日益提高的重要標志，也是促進國內經濟發展，參與對外經濟活動的有力保證。但人民幣升值使我國巨額外匯儲備面臨縮水的壓力。在中國，除央行持有的外匯儲備，外匯資產最大持有者是包括工商銀行、建設銀行和中國銀行在內的商業銀行。最新年報披露，這些上市銀行手里有近400億美元外匯資產處于風險敞口狀態，以7.5％的升值速度和現有人民幣匯率估算，這部分外匯資產損失將超過200億人民幣。

4.金融“脫媒”效應。中國正進入一個融資結構快速調整和直接融資規模快速擴張的時期。隨著資本市場的發展，企業通過上市，發行債券等方式直接融資。這在一定程度上導致了“脫媒”現象的發生，

對于傳統的依賴存貸匯業務的商業銀行來說，脫媒帶來的挑戰是全方位的。資產方面，股票、企業債、短期融資券等作為銀行貸款的替代產品，對于部分優質客戶在融資成本方面具有一定的優勢，分流了部分銀行優質貸款。更嚴重的是，能夠上市、發債的企業是經過層層審核，資產質量較好的企業。這類優質大客戶的流失迫使銀行提高對相對陌生的中小型企業的貸款比例，信貸風險加大。負債方面，股票、基金、券商銀行的理財產品層出不窮，多樣化的產品分流了相當大部分的銀行儲蓄資金。

三、中國商業銀行健康發展對策

(一)推動業務轉型，實現產品創新，降低對傳統利差收入的依賴

我國目前房地產行業及其他工業企業的還貸能力下降以及中國銀行業面臨的“金融脫媒”現象促使銀行業必須進行業務轉型，轉變傳統的以利差收入為主的單一經營模式，不斷推動新產品研發，拓展盈利渠道，大力發展中間業務產品和戰略產品來減少對貸款業務的依賴，主動適應新的經營環境需要，不斷提升市場競爭能力。

(二)提高風險管理水平，構建有效的風險管理體系以防范各種風險

我國商業銀行必須把風險管理能力作為核心競爭力來認識和對待，高度關注國內外經濟金融形勢、態勢和趨勢，認真做好壓力測試工作，著力加強資產管理，加強對跨業經營業務、跨境兼并收購活動的風險管控，大力推動實施新資本協議和執行新會計準則，提高工作的主動性和前瞻性。

(三)推動管理體制和經營體制的轉變，提高金融服務水平

我國銀行業金融機構要積極鞏固和深化改革成果，進一步完善公司治理，推動經營理念和管理模式轉變，積極推進現代金融體系和制度建設，有效發揮金融體系功能，提升金融創新能力和服務水平，增強金融業的綜合實力、競爭力和抗風險能力，進而縮短與國際先進水平之間的差距，以應對外資銀行的挑戰。

(四)適時進行海外并購，實施“走出去”戰略

銀行并購是當今國際金融市場一個重要特點。隨著我國金融改革的深化和金融市場的逐步開放，我國商業銀行應通過并購國外銀行，積極開發國外市場，擴大市場占有率，突破國內市場的限制。在全球范圍內實現資源優化配置，利用有利條件，獲得可觀收益。

但是，銀行業海外并購面臨風險控制、市場環境、人才培訓、信息集中以及文化協調等諸多挑戰。因此，在實施“走出去”戰略上，中資銀行要有清晰的發展戰略和市場定位，要有健全的公司治理、有效的風險管控和防火墻安排，要有充足的資本和財務能力，要具備跨業跨境并購及投資設立子公司所需要的專業經營管理團隊，要著眼于核心競爭力。

(五)搶抓高端客戶

高端客戶具有資產雄厚、購買能力強、風險承受能力強等特點，其雄厚的資產不僅能夠增加負債，而且能為發展中間業務提供拓展空間，同時有貸款需求。為增加資產提供了新途徑。抓住高端客戶，同時發展了資產、負債和中間業務，一舉三得。搶抓高端客戶不僅是我國商業銀行與外資銀行競爭的重要資源，也是各商業銀行在同業占據領先優勢的先決條件。

第2篇：國外市場環境分析范文

一、國際化：三洋制冷的必然選擇

根據行業生命周期理論，在行業的不同發展階段，企業應該采取不同的競爭戰略來參與競爭，以便獲得更大的發展，而在行業成熟期進入國際市場就是一種比較有效的戰略選擇。在通常情況下，一個生產性企業在走向國際化的過程中，一般是采取出口、國外投資以及全方位的跨國生產和銷售的方式來逐步演化的。而大部分中國企業所采用的國際化戰略，是把在中國生產的產品銷售到國外市場，從而創造出更多的價值。

一般來說，企業進行國際化經營有兩個目的：一是獲利，國際化經營可以使企業獲得滿足國外市場對本企業產品或者服務日益增長的需求的機會，擴大本企業產品的銷售范圍，從而獲得更多的利潤。二是穩定，國際市場對企業產品或者服務的新需求，可對企業的生產過程起到穩定的作用，不至于受到國內市場周期性變化的巨大沖擊。然而經營活動國際化的企業面對著的是一個比國內市場競爭更為激烈且遠為復雜的國際市場，在制定國際化戰略計劃和戰略措施的過程中，不僅要認清自身的戰略優勢和劣勢，還必須充分了解國際環境的特點和各種環境因素，才能制定出適合企業特點的國際競爭戰略，在國際化經營活動中立于不敗之地。

進入二十一世紀，中國企業活動的國際化是國際經濟發展的必然趨勢和必然選擇，然而即使中國加入了WTO，世界市場留給中國企業跨國發展的戰略空間仍然是非常有限的，如何在非常有限的市場空間內“突出重圍”，擴展企業發展的戰略空間，是三洋制冷必須面對和認真選擇的重要課題。只有以全球性的可持續發展來帶動企業的增長，才能使三洋制冷突破國內市場的禁錮，真正做到突出重圍，沖出亞洲，走向世界，在全球經濟的大市場中獲得更大的發展。走國際化道路，是三洋制冷追求更大發展的必然選擇。

國際化經營的企業面臨著復雜多變的國際環境，三洋制冷在決定將業務向國際市場擴展之前，必須全面而充分地了解國際環境的現狀和發展動態，這是國際化經營戰略獲得成功的前提和基礎。而在面對國際市場環境時，除了通常需要進行的綜合分析外，需要重點分析貿易壁壘和行業競爭環境，以便明確國際市場存在的機遇和威脅。

關稅是一國政府對進出該國的產品所征收的稅金。隨著中國加入WTO，國外對中國企業出口產品的關稅壁壘和許可證、配額等傳統非關稅壁壘的門檻正逐步降低，但是由于中國企業的出口產品價格往往較低，短期內對國際市場的沖擊較大，因此經常受到外國的反傾銷調查，以此保護其本國產業和國內市場，制約中國進口產品的競爭。從目前中國的對外經貿形式來看，越來越多的國家對更多的中國商品發起反傾銷調查，使中國企業在國際貿易中面臨的形式越來越嚴峻。而吸收式中央空調的行業主要集中在日本、中國、韓國和俄羅斯等少數國家，一般說來，向其它國家和地區出口遭遇反傾銷的可能性較小。

加入WTO后，雖然中國基本上邁過了傳統的關稅貿易壁壘這道出口門檻，但是以技術壁壘為核心的包括綠色壁壘在內的所有阻礙國際商品自由流動形形的新貿易壁壘的門檻正在逐步提高，它將逐步取代傳統的貿易壁壘，成為中國對外貿易發展的最大障礙。對于吸收式中央空調產品，要想出口到對象國，就需要取得各種相關資格認證，遵守該國的相關技術標準，努力突破各種新貿易壁壘，否則就無法進入該國市場。

出口對象國行業的有關信息，對制定戰略決策更為重要。進行國際化經營的企業，需要了解目標市場中是否存在著相同的行業、競爭對手和產品，是否存在替代品的競爭，從而確定競爭戰略選擇。由于吸收式中央空調產品主要由日本、中國和韓國企業生產，因此在世界上絕大多數國家里，基本上不存在相同的行業和企業，但存在著電制冷等替代品的激烈競爭，因此，在進行對象國行業競爭環境分析時，需要重點考慮替代品的競爭。

正是由于國際環境的復雜性，三洋制冷在進行國際化的戰略決策時才異常慎重。三洋制冷在對外部環境進行了認真地分析后，還需要重新審視企業的內部環境，以明確企業的優勢和劣勢，進而使選定的國際化戰略能夠最大限度地發揮企業的優勢，避開或者克服企業的劣勢，最終使國際化戰略目標得以實現。在當前情況下，三洋制冷進入國際市場有兩條道路：一條是在中國生產產品向目標國家出口；另一條是向目標國家轉移技術、資金、工藝等，直接或者采用聯合方式運用當地的資源生產產品并在當地銷售。從國際環境的復雜性和三洋制冷所具有的資源和能力來看，作為一個中小型生產企業，三洋制冷難以較為準確地把握復雜多變的國際市場環境，不具有獨立開拓國際市場所需要的資源和能力，只能借助外力共同開拓國際市場。在具體步驟上，國際化戰略應該優先采取產品出口的方式，而且出口對象國也考慮采取先易后難的原則，循序漸進，逐步向國際市場進行滲透。

二、返銷日本：國際化戰略的艱難的第一步

從九十年代初開始獲得高速發展的吸收式中央空調行業，受亞洲金融危機和國家宏觀經濟調控的影響，在九十年代后期開始進入了成熟期。面對著新的競爭形勢，三洋制冷向何處去？企業的經營者審時度勢，決定進行戰略調整，在保持國內競爭優勢的同時，把目光投向了國外市場，希望通過實施國際化戰略來繼續保持企業的發展勢頭。然而國際市場環境的復雜性使三洋制冷不敢輕易嘗試，那么可否以返銷日本作為突破口呢？在中方股東大連冰山集團的支持下，三洋制冷向董事會提出了“以返銷日本為突破口”的國際化戰略設想。

與此同時，日本的吸收式中央空調行業開始進入了衰退期，大部分企業已經退出市場，市場上主要有五家企業仍然在進行著競爭，作為行業領導者的日本三洋電機株式會社（以下簡稱日本三洋），利潤也大幅減少，部分產品系列開始出現虧損，采取多種措施也難以扭轉這種勢頭。經過對行業和市場狀況的充分的分析后，日本三洋決定采取緊縮戰略，準備對現有的產品進行調整，作為三洋制冷外方股東的日本三洋也開始把視線轉向了三洋制冷，思考由三洋制冷在大連進行生產的可行性，以降低成本，提高競爭力。中日雙方的出發點雖然不同，但是最終目的相同，因此雙方很快達成一致，經董事會研究后決定：三洋制冷從日本三洋引進6萬～30萬大卡的小型機產品技術，增加產品組合深度，使三洋制冷的產品線向下延伸以滿足中國用戶更為廣泛的需求；在進行中國國內生產和銷售的同時，開始為返銷日本三洋進行樣機試制，在質量合格后逐步開始返銷日本。通過這種方式，三洋制冷新增的生產能力找到了市場，新增產品系列不僅可以更好地滿足國內市場，而且日本三洋可望獲得優質低價的產品來提高在日本市場的競爭力，雙方各取所需，實現雙贏。

根據董事會決議，三洋制冷迅速制訂了產品引進計劃和出口樣機試制計劃，開始對企業的生產運營、品質管理、供應鏈等相關資源進行整合，為產品實現返銷進行充分的準備。為此，三洋制冷在第一工廠專門成立了中小型課，配備精兵強將負責進行國內外中小型產品的生產制造。為搞好產品引進，分批派遣各部門的骨干員工赴日本三洋進行全方位的學習，以保證產品引進的順利進行。同時，日本三洋也派遣了大批指導人員進行全過程的指導，以使三洋制冷能夠盡快掌握新產品的技術。經過中日雙方的通力合作，產品引進獲得了成功，小型機產品在國內市場得到用戶的歡迎。在打開國內市場后，三洋制冷迅速把工作重點轉移到出口樣機試制上來。然而，通過對樣機的試制，三洋制冷發現，抽調優秀員工生產出來的樣機仍然被日本三洋挑出了不少毛病，其中大多數是油漆、包裝、螺栓等容易被忽視的極小的瑕疵，卻被日本三洋提升到非常高度來認識，這也使三洋制冷的質量觀點受到沖擊，更促使三洋制冷以出口機為突破口，全面提升產品質量。三洋制冷早在1996年就在同行業內首家通過ISO9001國際質量管理體系的認證，其產品質量在行業內居于絕對領先地位。然而，通過樣機試制，三洋制冷認識到，獲得體系認證只是達到了質量管理的最基本要求，而應該把“零缺陷”作為質量工作的最高目標，推行精細化的質量管理，追求“零缺陷”的產品質量。以三洋制冷實施的“質量三確認”管理方法為例，要求每一位員工，都要“確認上道工序零部件的加工質量，確認本工序的加工技術質量要求，確認交付給下道工序的產品質量”，從而在上下工序間創造出一種類似于“買賣”關系的三洋制冷特有的質量管理現象。

上道工序是市場經濟中的“賣方”，下道工序是“買方”，是上道工序的“用戶”，如果“賣方”質量存在問題，則“買方”可拒絕購買，不合格品就無法繼續“流通”下去。三洋制冷正是通過這種“買賣化”的獨特的質量管理方式，形成了現場的每個員工都是檢查員的人人嚴把質量關的局面，確保最終生產出近乎完美的零缺陷產品。這種“質量三確認”法，與傳統質量管理的“互檢”法比較相似，不同的關鍵點在于，傳統的“互檢”只是挑出別人的毛病，與己無關，而三確認法則明確確認者的責任，要求本工序的操作人員必須同時承擔起上道工序的責任，一環扣一環，環環相扣，使質量責任制真正落實到每個操作者肩上，通過相應的考核，真正實現責任與利益的統一。“質量三確認”變單純的事后控制為事前預防、事中控制、事后總結提高的管理模式，以員工工作質量的提高使產品質量得到有效保證和改善，使員工做到了集生產者與檢查者于一身，它能預防和控制不良品的發生和流轉，強調第一次就要把事情做好，追求零缺陷，用自身的努力最大限度地降低損失，努力實現不接受不良品、不生產不良品和不轉交不良品工序質量控制目標。正是由于全體員工的共同參加和努力，通過長期堅持不懈地改進，不僅出口產品達到了日本三洋的苛刻要求，而且帶動了三洋制冷整體質量管理水平提高到一個新的高度，在2002年和寶鋼、海爾等8家大型企業集團一起榮獲“全國質量管理卓越企業”的國家質量管理的最高榮譽。

通過樣機試制和小批量出口，終于在2000年實現了完美的轉換，日本三洋拆除了小型機的生產線，所有小型機均由三洋制冷進行生產，三洋制冷 終于邁出了國際化的艱難的第一步，打開了通往世界的大門。 　三、自主出口：兩條腿走路才能走得更遠

小型機成功返銷日本后，三洋制冷不僅從出口中獲得了穩定的收益，而且反過來穩定和促進了國內市場業務的發展，國際和國內形成了良好的互動，盡快實現自主出口，實施國際化戰略的第二步，進一步形成國內國際經營活動一體化的良性循環，是三洋制冷尋求快速發展的迫切要求。然而，由于受到日本三洋全球戰略的制約，第二步沒有能夠立即邁出去。

在日本三洋最初的全球戰略布局中，三洋制冷被限定在中國市場，只能面對中國市場進行經營活動，而日本三洋則不僅可以通過向三洋制冷出口關鍵零部件獲取利益，而且每年可以從三洋制冷的盈利中得到分紅的投資收益，從而實現在中國市場上的利益最大化。同時，日本三洋還可以有效地利用自身的技術、品牌優勢，把在日本生產的產品出口到國際市場，賺取產品出口的利潤，這是非常符合日本三洋的整體利益的。而如果同意三洋制冷產品向國外出口，很可能會形成三洋產品之間的內部競爭，導致日本三洋的利益受到損失，這是不能允許的。同時，日本三洋認為，海外市場對產品質量要求極高，如果三洋制冷的產品在國外用戶處出現質量問題，則不僅三洋制冷要受到慘重的損失，而且三洋品牌形象將受到損害，將會對國際市場的拓展帶來長期不利的影響。基于上述原因，日本三洋占主導地位的董事會才對三洋制冷的國際化戰略的實施非常謹慎，在相當長的一段時間里，認為三洋制冷不具備進一步實施國際化戰略所需要的相關資源和能力，因此對三洋制冷進一步開展國際化投下了否決票。然而，隨著國際市場競爭的加劇，日本三洋的出口產品由于價格較高，在競爭中逐步處于劣勢，在國際市場上的占有率逐步下降，從產品出口上所獲得的利潤日益減少，面對著競爭對手咄咄逼人的攻勢，日本三洋被迫對全球戰略進行調整，三洋制冷的戰略地位得以提升，三洋制冷的國際化戰略再現曙光。隨著中國加入WTO，國際市場環境開始向有利于中國企業的方向轉變，三洋自制自主出口的禁令終于被取消。

日本三洋認為，與其自身因為成本價格劣勢而逐步退出海外市場，完全喪失海外市場的收益，不如在全球戰略中對三洋制冷進行重新定位，把三洋制冷作為日本三洋的海外生產基地，使用三洋制冷的產品參與國際市場競爭，從中獲得國際化的收益，這對日本三洋和三洋制冷都是有利的。因此，當2002年三洋制冷榮獲“全國質量管理卓越企業”的光榮稱號后，中日雙方認為三洋制冷進一步國際化的內部條件已基本具備，如果能夠解決外部環境因素的威脅，就可以抓住中國加入WTO所帶來的國際經濟一體化的機遇，使企業得到更大更快的發展。經過中日雙方的共同研究，董事會終于同意三洋制冷可以自主出口到日本以外的國際市場，采取先易后難的方式，以中日雙方的股東具有一定市場基礎的亞洲和前蘇聯地區為首要目標市場，然后逐步擴大到歐美市場。

戰略方案確定之后，三洋制冷對企業內部環境進行分析，明確企業的優勢和劣勢，對企業的內部資源進行系統性的整合，最大限度地發揮企業的優勢，避開和克服企業的劣勢，使三洋制冷的國際化戰略目標得以逐步實現。首先，在營銷本部成立專門負責國際業務的海外營銷部，并且采取走出去請進來的方式，迅速與目標市場建立起關系，進行公開技術說明會等市場開拓工作，逐步建立起穩定的合作伙伴關系。其次，由技術部門負責改進現有的產品設計，滿足國外客戶的個性化需求。再次，由生產管理部負責協調和整合生產系統，重新構建適應國際化競爭的生產制造、物資供應、品質保證的體系，確保優質、高效、按期地完成生產任務。針對出口產品工作的復雜性，成立了以生產管理部為核心的項目管理小組，對全部產品的出口工作進行計劃、組織、統籌、協調和整合，確保出口工作的順利進行。

經過公司內外的共同努力，三洋制冷在2003年實現了自營出口方面的突破，出口量保持著逐年穩定增長的可喜局面，為三洋制冷的國際化積累了寶貴的經驗。 轉貼于 四、戰略聯盟：開拓國際市場的利器

三洋制冷邁出了自營出口的國際化戰略的第二步后，初步拓展了企業可持續發展的戰略空間，然而，進一步開拓世界性的大市場，不僅是三洋制冷的發展需要，也是合資雙方的要求。日本三洋在1950年創立時，之所以不采取日本企業通常以創業者的姓氏來給企業命名的方法，例如“松下電機”、“東芝電機”，而是將企業命名為“三洋電機”，是因為懷有讓企業向全世界騰飛的強烈愿望，準備把企業發展成為一家面向太平洋、印度洋和大西洋這三大洋的國際性公司，而扎根于中國的三洋制冷同時肩負著中日雙方的希望，突出國內市場的重圍，傲視三大洋，搶占國際市場，是三洋制冷實施國際化戰略的夢想。

然而知易行難。三洋制冷作為一家中小型企業，雖然在國內市場占據領先地位，國際化也取得了一定的成果，但是與跨國企業相比還非常弱小，雖然自身具有一定的技術實力、較高的質量管理水平、較強的生產制造能力，但是受內部資源和能力的限制，對國際市場了解不深，缺少渠道和服務方面的資源，這是三洋制冷國際化戰略實施的最大瓶頸，也是三洋制冷在亞洲和原蘇聯地區采用區域方法進行產品出口的最主要原因。而要真正開拓歐美等先進國家的市場，就不能夠僅僅簡單地依*，而應該從戰略聯盟的更高層次出發，來推進國際化戰略的進程。而日本三洋更是早就認識到這一點，為了擴大其在全球市場的影響力，在2004年與美國開利集團正式結成了國際戰略聯盟。

所謂戰略聯盟是指兩個或者兩個以上的潛在的或者實際的國際競爭企業之間，為了某一共同的特定目標所形成的合作協議。而進行國際化業務的企業是否會建立國際聯盟，主要看戰略聯盟給企業帶來的好處是否大于企業為此而支付的成本。國際企業建立戰略聯盟的主要動因是開拓市場、優勢互補和分擔研究與開發的風險，那么這種戰略聯盟對開利和三洋都有哪些益處呢？

美國開利是著名的美國聯合技術公司的成員之一，創建與1915年，目前在170余個國家和地區開展銷售，在世界上擁有20個研發中心和80余家工廠，在世界上擁有銷售和服務的渠道優勢，是世界空調行業的巨無霸。開利自二十世紀八十年代中期在中國設立了第一家中美合資企業，1995年與上海第一冷凍機廠合資成立上海一冷開利空調設備有限公司，生產和銷售吸收式中央空調產品。但是開利雖然在電制冷空調行業久負盛名，然而在吸收式中央空調的技術和產品上，卻與世界領先水平有較大差距，導致上海開利始終無法躋身國內行業第一集團，無法滿足開利集團的全球性競爭需要。面對全球的大市場，美國開利迫切需要獲得優秀的吸收式產品的支持，而三洋的吸收式產品無疑是一種最佳的選擇。

日本三洋成立于1950年，在六十年代引進美國的吸收式中央空調的技術后，由于日本能源極度缺乏，因此對高效節能的吸收式技術高度重視，對原有技術進行了持續的再開發，到八十年代已經成為世界上最先進的吸收式中央空調技術的代表。然而日本三洋雖然具有技術和品牌的優勢，但是生產成本高，而且不具備在全球范圍內銷售產品的渠道，在海外市場競爭中處于相對劣勢，無法滿足國外客戶的需求。但是其與大連冰山集團的合資企業三洋制冷，經過中國國內市場十余年的競爭和數年國際市場的磨練，能夠優質、低價地生產出滿足客戶差異化需求的吸收式中央空調產品，中日雙方如果能夠進行資源整合，則可以實現與美國開利的優勢互補，共同拓展全球市場。

美國開利、日本三洋和三洋制冷都具有各自的優勢和劣勢，誰也無法獨立滿足全球大市場的客戶需求，而如果三方形成戰略聯盟，形成利益共同體，由于各方所具有的優勢分布在價值鏈的不同部分，則美國開利的渠道和服務優勢，日本三洋的技術和品牌優勢，三洋制冷的制造和質量及成本優勢，就能夠有效地結合起來，組成典型的市場營銷型戰略聯盟，從而實現優勢互補，比較順利地開拓歐美等國際市場，使各方以較小的成本獲得較大的收益，這是三方締結戰略同盟的最主要原因。

戰略同盟構建完成后，三洋制冷的產品就可以出口歐美了嗎？顯然不行，還有許多重要的準備工作需要進行，以便為產品正式出口歐美市場掃除實際障礙。近幾年來，歐美等發達國家紛紛構建了以技術法規、標準和認證等技術壁壘為主要方式的新型市場準入體系，并日益嚴謹和完善。這種技術差異和差距形成的市場準入門檻，對我國產品的出口構成了技術壁壘，而且有不斷調高的趨勢，削弱和制約了我國對外貿易的競爭力和發展空間。但是從中長期來看，一旦企業的產品突破了技術壁壘，就有可能使沒有達到要求的競爭對手的競爭力得到削弱，使產品的出口顯著增長。三洋制冷為應對這些技術壁壘，進行了大量艱苦細致的工作：例如，在日本三洋的協助和指導下，在原有壓力容器體系的基礎上，分別通過了面向美國的ASME壓力容器認證和面向歐洲的PED壓力容器認證，獲得了技術方面的市場準入證。

環境壁壘也叫綠色壁壘，是指在國際貿易活動中，一國為保護環境為由而制定的一系列貿易措施，使得外國產品無法進口或者進口受到一定限制，從而達到保護本國產品和市場目的的一種非關稅貿易壁壘，主要包括國際貿易協議中有關環境的條款、國際環境公約、ISO14000國際環境管理體系和環境標志制度。三洋制冷以“優化地球環境，造福人類生活”為企業宗旨，1997年在行業內首家通過了ISO14001國際環境管理體系認證和環境標志產品認證，拿到了通往國際市場的綠色護照，而且根據日本三洋的統一要求，針對歐盟在《關于在電子電氣設備中禁止使用某些有害物質指令》（簡稱ROHS）的最新的綠色壁壘，提前做好了準備，破解了綠色壁壘對三洋制冷產品出口的封印，在綠色護照上加蓋了放行簽證。

通過三方緊張有序的準備工作，2005年5月，第一臺出口歐美的產品從大連港鳴笛啟程，三洋制冷在國際化道路上又邁出了堅實的一步，突出重圍見三洋的夢想初步得到實現。 轉貼于 　五、競合戰略：國際化戰略的支柱

通過返銷日本、自營出口和戰略聯盟的三部曲，三洋制冷奏響了國際化戰略的華麗樂章，取得了初步的成功。然而，在三洋制冷國際化的征途上，總會遇到挫折，經驗的積累是至關重要的，要交足國際化的學費，企業的發展才會穩定和可持續，這是三洋制冷走向成熟所必須付出的代價。而且在某種程度上，三洋制冷的國際化仍然停留在低成本競爭的階段，受資源和能力的限制，預計在五年內，三洋制冷還不具備在國外進行較大規模投資的實力，更沒有獨立進行全方位的跨國生產和銷售的可能，如何在這種情況下，實現可持續發展的國際化戰略是三洋制冷必須面臨的挑戰。

第3篇：國外市場環境分析范文

（一）全球經濟逐漸復蘇，國際貿易發展挑戰與機遇共存隨著金融危機的結束，世界各國開始走向經濟復蘇之路，人民重新樹立信心，致力于經濟發展。通過對2010上半年世界經濟發展態勢的分析我們可以得知，目前全球經濟走向復蘇，國際貿易也得以復蘇，我國對外貿易有著良好的發展趨勢。然而，受到金融危機的影響，后金融危機時代我國國際貿易的發展可謂是挑戰與機遇并存。站在生命周期的角度來看，金融危機對世界經濟的影響是暫時的，世界經濟必然會走出低谷，并走向復蘇與繁榮之路，而國際貿易也會由于此出現停滯不前的情況然后走向繁榮。此外，金融危機對人們造成的影響是十分長遠的，目前人們還沒有完全走出經融危機的陰影，以美國為例，在消費方面美國已經對以往超前消費帶來的問題，并使消費需求得以降低。相關統計顯示，2009年美國零售額跌幅達到盡量來以來的最高值，美國個人消費開支也降到了1%，為近七年最低。這些情況對我國加工貿易企業造成的影響十分嚴重，使出口量大幅度下滑，出口企業的生存與發展面形勢十分嚴峻。

（二）經濟增長模式與產業布局發生變化與調整隨著國際經濟逐漸走出金融危機的陰影，國際經濟中經濟增長模式發生了一定的變化。實際上經濟增長模式的劣根性是導致金融危機的一個重要原因，為了減小金融危機帶來的影響，就必須調整改進經濟增長模式，實現其符合可持續發展的要求。為此，不管是發達國家還是發展中國家，都必須針對此進行深刻的反思。發達國家應針對超前消費以及過度消費的行為加以控制與改變，將存款準備金率提高，使不良貸款得以減少與控制，并應倡導綠色消費，低碳生活。發展中國家應擴大內需，對本國市場加以充分利用，確保經濟增長帶動，今兒使對出口貿易的依賴性得以弱化。這一次金融危機對世界各國帶來的啟示是具有現實意義的。它使發達國家對制造業得以重新認識，并加大對其的投入與建設，同時促使其向低成本、市場潛力大的發展中國家以及新興市場進行產業轉移。此外，金融危機也為發展中國家的轉型升級提供了新的機遇與挑戰，使全球產業布局得到進一步的調整。目前，全世界都倡導低碳環保，節能減排，發達國家對新能源、新材料的技術研發力度越來越大，科技水平越來越高。發展中國家人力資本與其他生產資料成本越來越高，使得其開始將目光轉向資金密集型、技術密集型以及低成本密集型的結合，并且隨著成本的降低必然會使得競爭環境越來越激烈。

（三）貿易保護主義加大了國際貿易難度國際貿易與金融危機有著微妙的關系，金融危機的傳播是通過國際貿易這一渠道來實現的，同時金融危機的擴散有隊國際貿易造成進一步的影響。各國為了實現自我保護，相繼推出了貿易保護主義，這就造成金融危機的惡性循環，對各國貿易帶來十分長遠的影響。隨著金融危機的遠去，各國經濟走向復蘇，然而仍然存在不同程度的問題，例如內部需求疲軟、國際市場萎靡，各種貿易保護主義的存在使得我國的出口環境受到了嚴重的影響。此外，許多西方國家為了實現自我保護，抑制我國出口貿易，針對我國設置了諸如技術堡壘、綠色堡壘等貿易堡壘，導致我國國際貿易的發展面臨著來自多方面的困難與阻礙。

二、我國國際貿易現狀分析

金融危機的遠去使得我國國際貿易環境發生了一定改變，并且調整了我國國際貿易的內在形勢，目前，我國國際貿易發展存在諸多方面的問題，具體介紹如下：

（一）我國傳統的比較優勢逐漸消失勞動力成本的增加、資源開發的限制保護以及土地價格的上升等必然會增加貿易成本，為了保證我國出口企業的生存與發展，國內許多企業開始轉型，以往的勞動密集型被資本密集型與技術密集型代替。站在勞動成本的角度來看，我國勞動成本有所提高，低價格、高技術的社會基層勞動群體的數量越來越少，進而導致許多地區的勞動力需求無法得到滿足，出現“用工荒”。此外，隨著社會經濟與科學技術的不斷發展，企業為了提升核心競爭力，對產品質量提出了越來越高的要求，為了實現這一目的，就必須加強隊伍建設，大力引進人才，使產業轉型升級得到充分的保障。如此就必然會改變我國出口產品結構，以往依靠低成本來獲取的優勢不復存在，產品的技術含量、附加值成為了獲取比較優勢的重要因素，出口方式也由粗放型出口轉變為集約型出口。

（二）國內消費得以大力推動，擴大內需金融危機期間，許多對外貿易企業難以面對越來越殘酷的國際市場環境而倒下，為了保證我國對外貿易企業的生存與發展，我國出臺了一系列優惠政策，為對外貿易企業提供積極的引導與幫助，并使國內消費得以大力推動，強調擴大內需，弱化對國外市場的依賴性，加強資源對內和對外分配的協調，為我國對外貿易行業抵御國際市場萎靡產生的巨大壓力提供了強有了的保護。

（三）我國貿易出現持續的順差現象一直以來，我國在國際貿易中都是處于順差位置，直到上世紀90年代，我國吸引了大量的外資企業的進入，從根本上改變了進出口主體格局與貿易方式，基本所有年份都出現了順差現象。這使得我國與貿易國的矛盾被激化，它們針對此會采取相應的保護貿易保護措施來實現貿易保護，例如反傾銷、反補貼等等，這就使得我國企業對外貿易工作難以開展。以美國為例，作為我國的第一貿易國，受到巨額貿易順差的影響，美國一直以來都針對人民幣升值采取了一系列打擊措施。同時我國以往產品出口的優勢在于原材料低廉、勞動力成本低，然而這也存在一定的缺點，就是會對環境造成較大的污染，低能耗可持續發展無法實現。巨大的順差額對于對于未來我國對外貿易的影響才是最重要且最危險繁的，這種生產貿易方式顯然與可持續發展戰略不相符。所以，我國國際貿易由于持續的貿易順差的影響而一直受到各國的壓迫與阻礙，對內效率也十分低下。

（四）進口持續擴大今年我國人均GDP預計達到了甚至超過5000美元，這一階段體現出了消費者結構的升級。所以，隨著人們生活水平的不斷提升，產品品質、檔次等各方面的要求也越來越高，其中高端市場得到了持續的開發。然而國內企業在品牌建設方面存在很大的不足，知名品牌很少，這一特點在高端產品方面尤為突出，因此這就導致我國市場被各類國外品牌所搶占。加上人民幣的升值，導致國外商品價格發生變化，本國消費者購買力被加強，繼而使進口的數量與質量的快速增加得以促進。

三、金融危機后我國國際貿易發展策略

（一）提高引進質量與效益應正確認識技術引進的重要性，技術引進具有一定的難度，企業必須實現技術引進與創新促進體系的建立，積極引進先進技術，使企業國際競爭力得以提高，確保我國國際貿易在技術方面進入一個良性循環。在技術引進之后，應對引進技術的消化與創新予以高度重視，應針對引進技術展開深入的研究，并結合企業自身技術特點，進行模仿制造，并將地區、產業特色與文化融入其中，使外來技術本土化得以真正意義上的實現，進而使對國外產品的依賴性得以弱化。其次，當技術積累達到某一高度時，就要針對此進行改良與創新，加大對新技術、新產品的研究與開發，使我國對外貿易企業能夠在外來的國際貿易中立足。

（二）加強知識產權保護應加強知識產權保護，確保我國技術貿易進入良性循環。應強化企業的知識產管理與保護。首先，應針對企業在技術方面的吸收與創新予以大力支持，并申請國內外專利；其次，政府應為企業提供積極的幫助與引導，使其知識產權保護得以加強，提高企業的知識產權制度的運用能力與水平，建立起自我保護意識。此外，對于對外貿易企業與跨國公司或技術先進的國外企業合作應予以鼓勵與支持，引導其實現戰略聯盟關系的建立，在跨國公司主導的技術研發活動中得以充分的學習，并以此進行引進與消化創新。最后對于企業的自主研發活動予以大力支持，引導其與科研機構、高等院校等進行合作，共同研究開發。

（三）對企業出口行為加以規范，維護市場秩序一直以來，我國進出口領域經營的秩序就存在混亂的問題，對外貿易企業與自營出口企業存在各自為政的情況，為了獲得市場優勢，奪得出口市場，就在產品價格上展開了激烈的競爭，兩方在出口價格上的競爭使得出口價格越來越低。再加上我國不重視品牌建設，產品的知名度并不高，這就必然導致產品在國際市場上的價格低于其他國家，進而為其他國家實施貿易保護的行為提供了借口。因此，為了解決這些問題，維護市場秩序，對外貿易企業就必須針對混亂無序的價格戰爭進行充分的認識與了解，并調整競爭方式，避免企業自身與行業的競爭力被消耗，是整個行業的保護力度削弱。

（四）促進市場多元化發展我國對外貿易企業對于市場多元化戰略的實施情況并不理想，這是由于許多對外貿易企業還無法適應這一戰略的需求。因此，對外貿易企業必須建立健全相關制度，加強對人才的培養，并充分考慮不同地區市場的實際情況，制定具有針對性與科學性的市場開發戰略與實施計劃，做到因地制宜。具體應針對美、歐、日以外的市場進行開發，將我國的市場占有率提高。為了實現這一目的，就必須對東歐、拉美等具有潛力的市場進行大力開發，應采用正確的方法，通過多種經濟交往形式，實現綜合性開發。其次，還要加強傳統市場的開發，通過進出口貿易渠道進入這些市場的深層次營銷網絡，對新產品、新品種進行持續的開發，確保產品出口適應市場的需求。

（五）提高產品技術標準，實現貿易堡壘的跨越上文提到，世界各國針對我國對外貿易采取了一定的限制措施，例如設置技術堡壘、環保堡壘等貿易堡壘。因此，我們就必須提高產品技術標準，使產品的技術含量與質量得以提高。為了實現這一目的，必須加大對科學技術的研發，使技術水平得以提升，同時還要對市場行為加以規范，維護市場秩序。同時我們還應培養環保意識，針對不正當的綠色貿易堡壘采取貿易救濟措施予以抵制。對外貿易企業應正確認識綠色貿易，建立健全相關機制，對其展開深入調查，使“環保例外權”濫用的情況得以有效遏制，對貿易保護主義實施不正當的綠色貿易堡壘行為予以堅決打擊與抵制。

四、結束語

第4篇：國外市場環境分析范文

要作出正確的投資決策，投資者需要對金融市場的收益、風險及以后的發展趨勢做出理性判斷，還要綜合考慮當時的政治環境等因素。近年來，我國社保基金投資無論是市場環境，還是國家政策環境都在不斷調整和完善。但總體上仍存在投資愿望和投資環境的矛盾。

1.1負利率造成社保基金進行銀行投資時的隱性貶值

負利率就是物價指數（CPI）迅速升高，導致銀行存款利率實際為負。2004年央行《貨幣銀行執行報告》指出，2004年同比價格上漲的遞延效應為2.2%。說明2004年即使沒有任何新的漲價因素，全年物價上漲也會達到2.2%。考慮到20%利息所得稅和物價上漲因素，按目前一年期存款利率1.98%計算，則實際利率為-1.616%。因此，一向秉承“安全至上，保值增值”理念的社保基金，也無法避免負利率時代所帶來的效應。

1.2金融市場的高風險性

社保基金投資是典型的風險厭惡型投資。我國資本市場建立不到20年，國債市場規模小，品種單一；企業債券市場仍未得到發展；股市尚不成熟，股價大起大落；證券投資基金投資規模小，風格不明，運作欠理性，甚至存在“黑幕操作”。統計資料顯示，我國股票與GDP的比率僅為20%左右（按總股本而非流通性股本計算），債券與GDP的比率僅為11%左右，而發達國家通常為75%左右。因此，中國股市風險大大高于西方成熟股市的風險。

1.3國家政策對社保基金投資的影響

國家政策對社保基金投資的影響主要表現在國家投資銀行利率的調整、資本市場的系統風險、投資品種的選擇、組合以及投資渠道、程序的選擇。目前我國社保基金投資仍存在超比例大額持有現象，社保投資內部機制及投資程序仍要進一步規范。當務之急是建立健全社保基金投資的風險防范機制，制定完善的保險資金風險控制制度。

2社保基金投資的基本原則

社保基金的投資運營與一般的資金投資運營行為的目的是一致的，即獲得收益，實現基金的保值增值，社保基金投資必須遵循以下原則：

（1）低風險原則。低風險，即保障社保基金投資的安全性，這是基金進入貨幣市場的最基本條件。只有切實保障基金的安全，才能保證受保人員按時足額領取保障金。因此，社保基金投資必須認真進行調查研究和科學分析，預測確定一種適度的風險與收益的標準，并嚴格遵守此標準選擇投資對象、方式，進行投資分類和組合。

（2）盈利性原則。社保基金的投入，既要保值又要增值。在選擇投資品種時，沒有收益是不予考慮的。在實際投資決策中，只有當投資回報率大于通貨膨脹率，基金的保值目標才能實現。否則，僅能起到消除基金貶值的作用。

（3）社會性原則。社保基金投資是政府的一筆大規模的支出，這筆支出首先應講求社會效益，必須有利于國民經濟的增長，有利于整體經濟的結構優化，有利于社會的長期發展進步。否則，收益再高也不允許投資。

（4）高流性原則。社會保障的支付具有連續性，不能延緩，因此要求基金投資具有高流動性。在具體的措施上，可對投資進行事先預測，留足資金和一定的短期支付使用，對中長周期進行統籌安排，使其資金在應付日常支付前提下充分發揮效益。

3社保基金的投資渠道分析

《社保基金投資管理暫行辦法》第二十五條規定，社保基金的投資范圍限于銀行存款，買賣國債和其他具有良好流動性的金融工具，包括上市流通的證券投資金、股票、信用等級在投資級以上的企業債、金融債等有價證券。下面就目前我國社保基金的主要渠道銀行存款、債券投資進行一般性分析。

3.1銀行儲蓄存款生息

儲蓄存款生息，是指社保基金的專門機構將社保基金的結余全部或者部分采取活期存款、定期存款、大額定期存款及保值儲蓄存款等形式存入國家銀行或地方銀行，按國家規定利息收取。這種投資方式最大的特點是無風險、安全可靠，具有完全的資產流動性。在我國目前實際收益率為負值的情況下，政府采取以下政策措施：第一，存入銀行的社保基金給予保值補貼和加上一定的增值補貼，如我國規定，對存入銀行的社保基金給予優惠的政策；第二，國家嚴格控制物價上漲和銀行利率的比率；第三，現行的單利計算方式改為復利計算方式。國家如果能做到這一點，不失為一種有效的投資方式。

3.2有價證券投資

有價證券投資，是指運用社保基金購買國家債券、企業債券、股票等各種有價證券。債券是一種按期取得固定利息并到期收回本金的債務憑證。它一般分為國家債券和公司債券，國家債券是國家舉借債務的借款憑證，例如國庫券、專業銀行發行的國家建設債券、專業銀行發行的金融債券、國家重點企業發行的重點企業債券、地方企業發行的地方企業債券等等。由于債券利率事先固定，可以獲得固定的、高于利率存款的預期收入，由政府發行，財政作擔保，信譽安全性強，在急需用款時，變現能力強，因此它是社保基金投資的有效形式之一。

股票是股份公司發給股東作為已投資入股的證書和索取股息的憑證。依享有分紅權利的不同可分為優先股票和普通股票，前者根據事先規定的利率取得固定的股息；后者的股息隨企業贏利的多少而增減。持有者可以把它作為買賣對象或抵押品的有價證券，并享有利潤分紅的權利；其優點是利潤比較高、流動性強，在通貨膨脹時期易保值。缺點是沒有政府、財政、銀行作后盾，承擔經營風險比較大，但是在股票市場比較完善的國家，這種投資項目是保險業最大的投資項目之一。

為保證投資的可靠性，需要采取一定的途徑與方法對企業的資金償還能力、現有經濟效益做詳細的調查分析，然后作出決策或者選擇那些有擔保、有信譽的企業，力爭獲得最大的收益。但其中有些操作性的技術，應注意的是對行業企業債券的選擇，即采取分散風險的策略，“雞蛋不要放在一個籃子里”，這也要求投資者善于識別風險、分散風險。總之，社保基金投資要集中管理與分散使用相結合，既有利于決策機構的統籌安排；又利于保證基金的安全。

4社保基金投資組合分析

4.1加大證券投資比例

在收益、風險、流動三者的關系中，基金的投資收益與風險正相關；投資資產的流動與收益負相關。在確保贏余資金流動的情況下，根據各類投資方式在一定時期內的收益率及其穩定性，將這幾種投資進行有機的組合，尋找出一組收益率高而且穩定性較好的基金投資組合方式，或者進行分期、分組、分類的分散投資組合。假定2005年社保基金大致有1700億元人民幣進行投資，選擇的范圍是年利率為0.06的無風險資產和預期收益率為0.14、標準差為0.20的風險資產，應當如何將1700億元人民幣在這種資產之間進行分配才能取得更大的收益呢？從兩種模型進行分析：

（1）銀行存款與單一證券資產的投資組合。組合收益率E（R）用公式表示為：

E（r）=wE（rs）+（1-w）rf=rf+w[E（rs）-rf]

其中，E（rs）為證券資產的預期收益率，rf為銀行存款利率；w為投資于證券資產的比例；1-w為銀行存款的比例。

則本例中的投資組合收益為：

E（r）=0.06+(0.14-0.06)w=0.06+0.08w

當投資組合是由證券資產和銀行存款構成時，投資組合的標準差δ是證券資產的標準差δs與其投資比重w的乘積，用公式表示為：δ=δsw=0.2w

將投資組合標準差代入預期收益率公式得到收益-風險關系式：E（r）=0.06+0.4δ

（2）以證券1、2構成的組合替代單一證券。

w1=

，w2=1-w1

將數據代入，得到證券最優組合由69.23%的證券1和30.77%的證券2組成。其收益率和標準差為：

E（r1）=0.122；δ1=0.146

證券1與無風險組合的風險—收益直線由以下公式表示為：

E（r）=rf+w[E（r1）-rf]=rf+[E（r1）-rf]δ/δ1

=0.06+(0.122-0.06)δ/0.146=0.06+0.42δ

可以看出，采取分散式復合投資所得到的收益（0.42）要大于單一的投資組合得到的收益（0.4）；從兩式中我們也可以看到投資組合所得到的收益與所承受的風險成正比，但從我國證券市場前景和我國經濟發展趨勢及國際經濟環境因素來看，在風險控制允許的范圍內，應適當加大風險投資力度，有利于提高基金的整體性收益。為了達到相對風險很小而實際收益最大的目標，在實際的組合中根據具體情況調險投資比例，這是保值增值的關鍵。

4.2開辟國外市場

下面討論一種國內低風險的資產投資與國外高風險的投資組合問題，其公式為：

Rm=α?R外股+β?R外債+λ?0.0198/12

其中，R外股為國外綜合指數月收益率，R外債為國外成分指數月收益率，0.0198/12為一年期利率結算的月利率作為無風險收益率，α、β、λ為各投資資金的投資比例。

R外股、R外債在美國、英國等一些比較成熟的金融市場上能取得較理想的結果，因此只要在α、β比例適當的情況下｛α?R外股+β?R外債｝能取得相對最大值，也就是說要取得max｛Rm｝就要看資金在國內國外的投資比例。只有這樣，才能把投資風險分散，取得較大的收益；再者隨著各國節余基金規模的擴大，國內資金運營吸納能力有限的情況下，又要求基金的增值，向國外投資就成為必要。

5結語

有人形象地把社保基金稱為老百姓的“保命錢”，作為一種社會公共后備基金，應為受保障者集體所有。若投資失敗，公眾利益將受到極大損害，不僅對作為最終責任主體的財政政府構成威脅，而且對社會安全也構成威脅。因此一定要保著投資安全性、流動性、長期性的基本原則，先保值、后增值。從我國最近幾年資金的投資管理來看，提出以下建議：第一，大力推進社保基金投資的外部環境，包括基金的內部監督機構、完整的法律法規體系、成熟的金融市場、外部監督機構。第二，重視優秀投資人才的培養和使用，制度和法律的完善，為保障社保基金的安全性和合理收益性提供了基礎，但最終進行投資操作的主體是人。人性的各種弱點，如貪婪、恐懼等不可避免地影響社保基金的投資操作。因此，品德高尚、理性、有良好實踐經驗的高級投資人是社保基金保值、增值的最終決定因素。

參考文獻

1林義.社會保險基金管理[M].北京：中國勞動與社會保障出版社，2002

2茲維.博迪，羅伯特.C.克頓.金融學[M].北京：中國人民大學出版社，2000

3鄭功成.社會保障學[M].北京：中國金融出版社，2001

4羅元文.國際社會保障比較[M].北京：中國經濟出版社，2001

摘要隨著社保基金中的個人賬戶資金的逐漸積累，基金的投資問題變得越來越重要，社保基金保值增值已成為社會關注的焦點。只有明確我國社保基金本身所具有的特性、基金的投資渠道以及投資的基本原則，結合社保基金目前在我國的金融市場上面臨的困境，在低風險、高收益、高流性等原則下進行恰當的投資組合，才能找出更好的投資策略，以便在較小的風險下得到更大的收益。