國際直接投資的主要形式精選(九篇)

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第1篇：國際直接投資的主要形式范文

信息時代的發展，促使國際貿易形勢發生轉變，針對國際貿易和國際直接投資之間的關系，也產生相應的變動。信息時代下，國際貿易轉變了直接投資公司內部貿易結構，改變國際貿易定價機制；國際直接投資格局，也直接影響國際貿易格局。同時，國際直接投資，可以提升本國經濟水平，有帶動性的促進母國產品出口，增強母國的產品出口競爭力，同時也可以增加母國外匯收入。對于信息時代下，轉化國際貿易與國際直接投資關系，可以提升國際直接投資在國際貿易中的利益。在信息時代國際貿易中，“在信息時代貿易投資一體化的條件之下，應用傳統統計方法中以國家為單位的方式，通過其進出口額計算國際貿易的收支，已經不能準確反映出當前國家的貿易利益，將其轉化為用原產國外匯增加額來進行計算，其結果較為精確?！眹H貿易與國際直接投資間發生一定轉化。

二、完善改進國際貿易和國際直接投資關系措施

1.改變角度

對于信息時代下，在國際貿易的理論體系之中，其自由貿易理論一直占據了統治的地位，而相對與比較成本理論而言，其已經發展成為自由貿易理論中的主線。根據傳統國際貿易要素中的稟賦理論，基于占有不同優勢資源、不同優勢生產要素的國家，其在生產各自國家產業方面具有相對的優勢，可以用國家自身優勢產品，有效的換取別國經濟生產的優勢產品，使得交換產品后各自國家彼此均獲利，然后，再由各國按各自比較優勢進行產業分工，形成產業貿易的競爭發展模式。在現代化經濟全球條件之下，改進國際貿易與國際直接投資之間的關系，針對實際情況，明確比較成本已經不能再成為決定國際貿易分工的主要基。因此，在信息時代國際貿易中，實現經濟的全球化發展，促使實現貿易投資的一體化發展，其實質就是依靠跨國企業在國際貿易中的競爭優勢，整合全球范圍內的產業資源，大力借助國際直接投資活動，提升貿易發展水平。在信息時代下，轉化貿易投資角度，有助于發揮實踐指導意義；其主要表現為，若是一個國家具備越多的具有國際競爭優勢的企業，就能夠在國際貿易分工中，更多的來整合別國的產業發展資源，同時也可以減少本國產業資源被別國的貿易直接投資企業整合。對于信息時代下，在國際貿易中，可以依靠獲取產業生產技術優勢，以及大力生產差別化產品的形式；優化貿易管理方法來降低國際貿易交易成本，促進貿易發展。

2.重構路徑

在信息時代的國際貿易分工理論研究之中，已形成了三種基于不同研究對象的貿易理論體系；一是就是以由市場機制為研究對象，可以從組織結構及協調發展之間進行國際的分工；而對于另一種，則是以跨國公司為載體進行研究；同時，對于信息時代下，其第三種研究中，則是由專業化個體發展為研究對象，以此來進行貿易分工。在信息時代國際貿易中，對于新興的古典經濟學理論之中，就是通過引入交易費用以及交易效率概念，以此來解釋企業生產與國際貿易的關系。由于在信息時代國際貿易中，市場和企業是不同的組織勞動分工的形式。在信息時代中，對于實際國際貿易與國際投資之間，國際貿易方面應該秉持降低交易成本，改進商品交易效率的原則，能夠運用重構路徑的發展思路，提升貿易經濟水平。當在實際中，若是國際貿易的交易費用，遠遠高于國際直接投資的生產費用之時，就可以選擇進行國際直接投資，能夠使跨國企業從國際貿易分工之中抽離出去，不僅可以降低貿易交易費用，提升國際直接投資經濟效益。

3.轉化主體

跨國公司作為國際直接投資方面的產物，在信息時代貿易中，對于很大程度上可以將跨國公司作為在國際貿易中的研究主體。在信息時代國際貿易中，可以雙向作用實現國際貿易與國際投資聯合機制，對于跨國公司之間實施全球戰略前，國際上的貿易分工中主要是以產品為發展界限的，也就是各國根據比較優勢，各自的集中生產具有貿易優勢產業，從而形成某些、某一種的最終產業產品，最后通過國家間主題交換，使貿易產業中最終產品進行投資交換，在經濟活動結束之后，對于國家企業結果雙方，都可以獲得比較多的貿易利益。對于信息時代下，轉化貿易過程中的主體，提高國家貿易發展的整體福利，實現國際貿易直接投資，促使轉化新的經濟行為，能夠以貿易投資經濟活動為國際貿易中的主體，有助于促使提升國際直接投資企業與國家貿易的整體經濟水平。

第2篇：國際直接投資的主要形式范文

關鍵詞：國際貿易，國際直接投資，市場結構

國際貿易理論與市場結構理論分析框架的產生

國際貿易是商品資本在國際間的流動和交換，國際直接投資則表現為貨幣資本在國際間的流動和循環。按照蒙代爾的理論，商品資本的國際流動可以完全替代貨幣資本的國際流動，國際投資就不會發生。按照馬克思政治經濟學的觀點，產業資本的循環依次經過貨幣資本、生產資本和商品資本的形式，并且三種資本形式還要保持時間上的連續性和空間上的并存性。單個產業資本循環的特點也體現在社會總資本的循環中，從世界經濟的范圍分析，產業資本循環經過上述三種形式才能保持經濟活動的連續性和穩定性。

市場結構理論來自于產業組織經濟學，按照該理論市場可以分為完全競爭和不完全競爭市場兩大類型，不完全競爭市場又分為壟斷競爭、寡頭壟斷和完全壟斷三種類型。完全競爭市場和不完全競爭市場的差別主要體現為產品差異性、進入和退出壁壘以及賣方集中度。完全競爭市場的特點是產品具有同質性，進入和退出壁壘小以及賣方集中度低，而不完全競爭市場則相反。不完全競爭市場上廠商提供的產品有差異、行業的進入壁壘較大，具有規模經濟及由此產生的賣方集中度。古典貿易理論和現代貿易理論都建立在完全競爭市場上，新貿易理論則建立在不完全競爭市場上。而國際直接投資理論產生之初就建立在不完全競爭市場上，隨著世界經濟活動的發展國際貿易和國際直接投資理論有融合趨勢。

從歷史上看國際貿易理論的產生先于國際直接投資理論。早期的國際貿易理論從發源于15世紀歐洲原始積累時期的重商主義開始，而國際直接投資理論以產生于20世紀60年代的壟斷優勢理論為標志。這兩種理論有各自的分析框架，國際貿易理論的邏輯起點建立在完全競爭市場上，而國際直接投資理論則建立在不完全競爭市場上。隨著經濟全球化的發展，世界范圍內統一的貿易市場和資本市場逐步結合，商品、資本、技術和服務的流動日益密切，國際貿易和國際直接投資理論呈現相互融合的趨勢，但是統一的理論框架還沒有建立起來。本文從市場結構的角度分析國際貿易理論和直接投資理論，并指出新貿易理論和國際直接投資理論融合的基礎在于不完全競爭市場。不完全競爭市場下的新貿易理論解釋了產業內貿易產生的原因和福利影響，不完全競爭和規模報酬遞增使得壟斷競爭廠商都具有向國外出口產品的動機，加之這些廠商生產的是有差異的同種產品，產業內貿易形成。國際直接投資理論產生于不完全競爭市場，如果具備貿易壁壘和資本自由流動，國際直接投資廠商進行跨國直接投資就能夠實現對國際貿易的完全替代。

完全競爭市場與國際貿易理論

國際貿易理論經歷了從古典貿易理論、新古典貿易理論、現代貿易理論和新貿易理論的發展過程。按照市場結構劃分前三種可以歸納為一類，它們的理論基礎都建立在完全競爭市場基礎上。古典貿易理論包括斯密的絕對優勢理論、李嘉圖的相對優勢理論，新古典貿易理論包括一般均衡理論、相互需求理論和對偶理論，這些理論都建立在完全競爭的假設下?，F代貿易理論則以要素稟賦論為代表，該理論體系闡述國際貿易產生的原因在于產品的價格差異，價格差異源自于成本差異，成本差異產生于生產要素的豐裕度。主要理論包括要素稟賦論、要素價格均等化原理、薩繆爾森—斯托爾帕定理和羅伯津斯基定理等。

古典貿易理論和新古典貿易理論分析都假定市場是完全競爭的，這些前提假定包括：生產要素在各國內部是自由移動的，而在國家間是不能移動的；國家之間實行自由貿易，不存在政府對貿易的干預或管制；生產和交換是在完全競爭的條件下進行的；資源得到充分利用，要素處于“充分就業”狀態；貿易雙方的出口價值等于進口價值，國際收支平衡；運輸費用和其他交易費用為零；沒有要素密集度轉變的情況，生產同一商品時各國的生產技術一樣，生產函數相同；沒有規模經濟的利益，不存在規模經濟遞增。從上述的前提條件可以看出該理論體系將國際直接投資排除在外，首先國家之間沒有多余的資金可以投資；其次國家之間沒有要素流動的可能性?？傊诺滟Q易理論和新古典貿易理論沒有給國際直接投資理論留下任何成長空間。

要素稟賦論創立后成為最重要的國際貿易理論，該理論認為如果掌握了一國的資源稟賦情況就可以推斷出該國的對外貿易走向。然而里昂惕夫的實證分析卻得出了相反的結論。學者們提出了各種解釋用于修正要素稟賦論的前提條件，如貿易壁壘說、自然資源稀缺說、生產要素異質說以及人力資本說等等。前提中完全競爭的假設在現實中難以滿足，完全競爭市場中企業只能作為產品價格的接受者，他們提供的產品是同質的。國際貿易活動中的許多現象無法用完全競爭的市場來解釋，不完全競爭市場中的新貿易理論應運而生。

不完全競爭市場與新貿易理論

新貿易理論始于20世紀70年代末期，它的創建是建立在兩個相關學術領域的發展之上：即產業內貿易理論和產業組織理論。該理論認為資源差異和規模經濟均是國家進行專業化和貿易的原因，前者是完全競爭和規模報酬不變條件下的產業間貿易，而后者是不完全競爭和規模收益遞增的產業內貿易，它更強調的是非比較貿易優勢。同時為強調規模經濟作為貿易的原因作了三個基本創新：將產業組織引入貿易理論，將貿易理論從完全競爭模式的不現實中解脫出來；摒棄了傳統的二維假定和凸性生產可能性曲線，新貿易理論發展了一種“層級結構”的方法來解釋貿易和要素流向，即產業間貿易仍由要素稟賦的差異來決定，而某產業內部具有類似要素比例的產品之間卻相互分工和貿易，后者在產業間貿易的格局中表現為凈貿易量；區分了技術溢出的外部經濟和市場規模作用的外部經濟。

把新貿易理論看作和古典貿易理論完全對立是不確切的，新貿易理論只是補充了后者在自身假設框架下所難以解釋的現象。新貿易理論建立在不完全競爭市場基礎上，而古典貿易理論建立在完全競爭市場基礎上。

不完全競爭市場與國際直接投資理論

國際直接投資理論產生于20世紀60年代的壟斷優勢理論，它由美國學者海默于1960年在他的博士論文《國內企業的國際經營：關于對外直接投資的研究》中首次提出。傳統的國際投資理論都假定市場是完全競爭的。海默則認為，要解釋戰后對外直接投資現象，必須摒棄傳統理論中關于完全競爭的假定，對不完全競爭進行研究。在完全競爭的市場條件下，企業不具有支配市場的力量，它們生產同類產品，擁有獲得所有生產要素的平等權利，這樣就不會有對外直接投資發生，因為它不會使企業擁有高于當地對手的優勢。只有在不完全競爭的市場條件下，企業才能獲取壟斷優勢，并通過直接投資在國外予以利用。

金德爾伯格將壟斷優勢分為四類：來自于產品市場不完全的優勢；來自生產要素市場不完全的優勢；企業擁有的內外部規模經濟；由于政府干預，特別是對進入市場以及產量的限制所造成的企業優勢。后來學者在海默的理論框架下進一步發展了壟斷優勢理論，集中表現在兩個方面：一是論述跨國公司壟斷優勢的來源；二是跨國公司在出口、直接投資與許可證交易三種方式中選擇直接投資的根據與條件。其中最有代表性的理論就是鄧寧的國際生產折中理論。

國際生產折中理論認為，企業的對外直接投資是由企業特定優勢、內部化優勢和區位特定優勢三者共同作用的結果。企業特定優勢類似于海默提出的壟斷優勢，即一國企業擁有的高于其他國家企業的優勢，并且這種優勢只是企業進行對外直接投資的必要條件非充分條件。內部化優勢是指企業為避免市場不完全而通過內部化將企業的優勢保持在企業內部。市場不完全的含義近似于不完全競爭，鄧寧認為市場不完全可以分為兩類：結構性市場不完全和知識性市場不完全。企業利用市場不完全通過內部化建立壟斷優勢，內部化優勢越大，企業進行對外直接投資的傾向性越明顯。內部化優勢還不能充分解釋對外直接投資，利用出口照樣可以發揮優勢。區位優勢可以更充分地解釋對外直接投資的原因，因為區位優勢屬東道國所有，企業無法自行支配，只能予以適應和利用。只有國外區位相對國內區位具有更大優勢時企業才可能進行對外直接投資。

不完全競爭市場下國際貿易和國際直接投資的融合

在世界經濟活動中，國際貿易與國際直接投資的融合體現在以下方面：在地理區域上呈現高度的一致性，在貿易和投資領域還是以發達國家為主導，發展中國家的規模在逐步擴大；國際直接投資的產業流向與貿易商品結構的變化一致，二戰前以發達國家的制成品和發展中國家的初級品為主，二戰后傳統的工業品貿易下降，高科技含量的工業品貿易量上升，究其原因在資本的跨國界流動，戰后國際資本更多地流入制造業和新興工業部門，加快了發展中國家的工業化進程；國際直接投資改變了國際貿易的模式與格局，最初國際貿易更多表現為產業間貿易，隨著跨國公司的發展產業內貿易和企業內貿易在增加。國際直接投資對貿易的促進作用主要是通過跨國公司內部貿易實現的，母公司與子公司、子公司與子公司之間的企業貿易量在不斷擴大。第四，國際貿易與國際直接投資的融合協調機制統一在世界貿易組織的框架內實現。

第3篇：國際直接投資的主要形式范文

關鍵詞：對外直接投資；區位選擇；影響因素；實證分析；戰略對策

隨著經濟全球化程度的不斷加深，對外直接投資已逐漸成為繼國際貿易之后，參與國際分工、國際資源配置和國際市場競爭的主要方式。2000年以前，中國對外直接投資額很小，2001年“十五”計劃正式將“走出去”確定為國家戰略，從此一條積極穩妥、有序推進的“走出去”路線清晰地展現在眼前。

一、對外直接投資相關概念界定

對外直接投資是國際資本流動的一種重要形式，簡稱FDI。國際上，不同機構、學者對FDI定義的解釋不盡相同。本文將FDI定義為：一國投資者以有效控制企業經營管理權為核心，以獲取利潤為主要目標，以對外投資為媒介，并通過在海外設立獨資企業、合資企業、合作企業等形式而進行的投資行為。

根據Dunning（1976）的國際生產折衷理論，只有當企業同時具備所有權優勢、內部化優勢和區位優勢時，才完全具備了對外直接投資的條件。其中所有權優勢和內部化優勢是能夠通過企業自身的發展取得的，只有區位優勢是動態的外生變量，需要通過投資主體在外界尋求，企業無法自身創造。因此，區位選擇是企業“走出去”所面對的首要問題。正確的投資區位決策，不僅有助于企業降低生產成本，實現技術創新，開拓國際市場，增強企業競爭力，同時可以加快我國產業結構轉型升級，有效解決貿易及非貿易壁壘，推動中國經濟持續發展。

二、我國企業對外直接投資區位分布的現狀及特征

根據相關統計數據，2004年-2014年我國對外直接投資流量呈現不斷遞增的趨勢，2013年中國對外直接投資流量實現了首次突破千億美元大關，2014年中國對外直接投資流量是2004年的22.4倍，連續3年位列全球第三?？梢娢覈鴮ν庵苯油顿Y雖然起步較晚，但發展較快。

從流量來看，根據國家統計局FDI相關數據可知，我國對外直接投資地區分布不均衡，每年對亞洲各國的投資額占世界投資總額比重最大，最近三年都在70%左右。近年來，我國對北美洲的對外直接投資流量明顯上升，主要集中在美國和加拿大，投資目的大多是為了獲得技術以提升企業自身的競爭力，此外還可以降低技術性貿易壁壘帶來的損失。

三、對外直接投資區位選擇影響因素的實證分析

本文主要是基于宏觀數據，探討一些易量化的宏觀影響因素，如東道國市場規模、勞動力成本因素、基礎設施建設等對區位選擇的影響。

1.變量的選取

因變量：選取2005年至2014年間我國對各國的對外直接投資流量，記作FFDI（萬美元）。自變量：詳見表。

表 自變量選取及假設

2.樣本選取和數據來源

本文主要收集了2005年-2010年我國對外直接投資流量以及其他解釋變量的數據，選取了20個具有代表性的國家作為樣本，包括：印度尼西亞、日本、新加坡、韓國、泰國、越南、阿爾及利亞、蘇丹、幾內亞、尼日利亞、南非、英國、德國、法國、俄羅斯、墨西哥、加拿大、美國、澳大利亞和新西蘭。

3.數據的處理與檢驗

（1）數據的處理

為了更好地將自變量與因變量之間存在的非線性關系轉化為線性關系，減少計量模型異常點和殘差的非正態分布及異方差性，本文對因變量和各自變量的觀測值進行對數處理。為了方便下面的說明和研究，在這里給出一般的回歸方程：

其中，αi為模型的截距項；分別為5個自變量的系數；i代表本次研究所選取的20個國家樣本，i=1，2，...，20；t=2005，2006，...，2014；μit為隨機誤差項。

（2）數據檢驗與模型回歸

第一步：作為一個參照系，首先進行混合回歸，得到以東道國為聚類變量的聚類穩健標準差和普通標準差，通過對比發現兩者差別不大，故傳統的豪斯曼檢驗適用于此。第二步：對該面板數據進行豪斯曼檢驗，由于p值為0.0000，故應該使用固定效應模型，而非隨機效應模型。這與預期相符，由于每個國家的投資環境不同，很可能存在一些不隨時間改變的影響因素，這就是所謂的“個體效應”。第三步：進行組間異方差檢驗。沃爾德檢驗強烈拒絕“組間同方差”的原假設，即存在“組間異方差”。第四步：用加權最小二乘法處理異方差問題。通過輔助回歸可以得到解釋變量lnFDLt-1可以解釋近37%的變動，殘差平方的變動于lnFDLt-1很大程度上相關，最后進行WLS回歸。

4.回歸結果與分析

對比WLS回歸結果與固定效應模型回歸結果可見，各解釋變量的t統計量在使用WLS之后，變量的顯著性得到了明顯提升。WLS回歸結果中，R2=0.67，F=70.15，對比固定效應模型回歸結果可知，整體擬合程度提高了。

lnGDP的系數估計值由-0.40改進為-0.14（其假設值應為正數）；lnRE的系數估計值由0.49改進為0.10（其假設值應為負數）；lnINF的系數估計值由-0.09改進為-0.01（其假設值應為正數），相比較而言，WLS回歸使模型更符合預想。

lnFDIt-1的系數估計值為0.84，而且變量顯著性很好，表明中國對東道國滯后一期的投資存量每增加1%，則對該國的對外直接投資流量就會增加0.84%。這與假設一致，即對外投資存在集聚效應，前期投資經驗為后投資者減少投資風險，并可以降低信息壁壘。

lnTRA的系數估計值為0.27，而且變量顯著性較好，表明中國與東道國的貿易額每增加1%，則對該國的對外直接投資流量就會增加0.27%，這假設也是相符的。FDI是企業參與國際化經營的高級方式，我國企業國際化遵循“先貿易、后投資”的原則。

四、我國企業對外直接投資的區位戰略選擇與對策建議

基于前文的實證分析，可以發現我國對外直接投資的影響因素與過去有所不同，也標志著隨著我國經濟進一步發展，中國對外直接投資也在逐步進入新階段。根據Dunning（1996）對投資發展階段理論（IDP）的各階段區分，NOI代表一國吸引的國外直接投資與本國對外直接投資之間的差額，近年來，我國NOI值呈不斷縮小趨勢，到2014年首次超過外商直接投資額，故我國FDI已經進入第4階段。隨著我國人口紅利的消失，廉價勞動力已不再是我國的比較優勢。因此，產業升級和技術能力升級將成為政府與企業應重點關注的內容，在對外直接投資區位選擇的時候一方面要考慮投資的集聚效應，另一方面還應考慮我國與東道國之間的貿易關系，以降低投資風險。

因此，可以從以下方面進一步優化中國對外直接投資布局，提高FDI投資效率。政府應加快制定對外直接投資的總體規劃，在國內產業結構升級的基礎上，不斷促進我國對外貿易的結構優化，以此來推動FDI的發展。企業應提升自主創新能力，主動將相關業務向東道國相應的產業集聚地和公司集聚地靠攏，通過跨國并購等方式培育大型企業集團。

參考文獻：

[1]黃梅波.世界經濟：理論、政策與實踐[M].北京：北京大學出版社，20

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[2]小島清.對外貿易論[M].天津：南開大學出版社，1987：421.

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[4]李劍橋.中國對外直接投資的決定因素研究[D].北京：北京交通大學經濟管理學院，2015.

第4篇：國際直接投資的主要形式范文

關鍵詞:外商直接投資;購并

1我國經濟增長的戰略意義

現代經濟理論認為,一國的經濟增長主要取決于投資需求、消費需求和進出口需求3個要素,通?？捎霉奖硎緸镚NP=C+I+(X-M)。外商直接投資加大了全社會的固定資產投資,構成我國國內總投資的一部分,增加了社會有效需求,從而實現對我國經濟增長的有力推進。外商投資對我國經濟增長產生的廣泛影響表現在,他通過對生產活動的介入,實現了工業總產值及稅收收入的增長、產業結構的優化和勞動就業機會的創造。改革開放的歷史經驗證明,外商直接投資已經成為我國經濟長期快速增長的重要推動力量之一。

2我國吸引外商直接投資面臨的新格局

2.1跨國購并成為主導形式

歐美等發達國家之間大規模的跨國購并成為國際直接投資的主要形式,并對流入發展中國家的資本產生了分流的作用。20世紀80年代中期以來,特別是進入20世紀90年代,國際資本流動發生了很大變化。在經濟日益全球化背景下,跨國公司以強化市場地位、降低成本、提高效率、優化資源配置為目的的國際購并異常活躍、迭起?？鐕彶⒁殉蔀槿蛑苯油顿Y的主要形式。

世界購并活動不僅在數量上有大幅度增加,而且在購并規模上也創造新高。但是大規模的企業購并活動,將近90%都在歐美發達國家之間進行。如2007年發達國家之間的跨國購并規模達到近2萬億美元。由于發達國家之間的跨國購并已成為全球直接投資的主要方式,流入發展中國家的國際資本將發生相應變化,從而直接影響到這些國家吸引外商直接投資的規模和形式。

2.2服務領域投資比重顯著提高

20世紀90年代中期以前,跨國直接投資主要集中在傳統的制造業領域,如汽車、電子、醫藥、化工等行業,其主要目的是利用當地勞動力和資源等生產要素,回避貿易壁壘進入當地市場。但是,近幾年內,服務業的跨國投資呈快速增長勢頭,占投資總額比重已經達到一半以上。其主要原因為:①隨著經濟的全球化浪潮的推進,各國的服務貿易領域對外開放的步伐加速;②金融、保險、電信、商業流通等服務業的跨國購并成為跨國投資的主要力量,傳統制造業的購并主要借助于股權交易和資產重組的形式,對服務貿易的依賴程度顯著增強;③信息技術革命和新經濟導致與信息服務有關的技術開發和電子商務的快速發展,引發了電信服務、金融保險服務和商業流通的革命,服務業的跨國資產重組與技術交易趨于活躍。服務業跨國投資的比重上升的傾向,不僅在發達國家之間,而且在發達國家對發展中國家的投資也表現明顯。

2.3國際引資競爭進一步加劇

亞洲各國從1998年開始大幅度的調整了本國吸引國外直接投資的政策,鼓勵外國直接投資。如加大對外開放力度,放寬外商投資領域和項目審批權限;擴大稅收優惠政策;進一步開放債券、股票和短期資金市場,鼓勵外商兼并國內企業;簡化審批程序,完善服務體系等。正是由于上述這些積極的措施,以及亞洲各國經濟的逐步復蘇,貨幣貶值后價格、成本等比較優勢得到了迅速釋放?？傮w上看,發展中國家為了爭取從國際資本流動之中分享更多的份額,在結構調整和適應資本流動政策與制度調整方面采取積極措施,相互之間的競爭日趨激烈。

3進一步引進外商投資的政策建議

本國經濟的穩定增長和持續發展,離不開外商直接投資的巨大帶動作用。但是,外商直接投資是否能以及能夠在多大程度上促進東道國的經濟增長,與該國能否制定恰當的外商投資政策,并適時加以調整有著很大關系。我國將繼續堅持全方位、寬領域、多層次的對外開放政策,把利用外商直接投資作為一項長期的發展戰略。為此,結合國際國內經濟形勢的可能變化,我們應當充分認識到以下幾點的重要性:

3.1完善市場經濟制度和投資環境

我們必須堅持把完善市場經濟制度和投資環境作為利用外商投資戰略的重點。根據實際需要出發,我國應該做到進一步修改貿易與投資制度和政策,如取消非關稅貿易壁壘、對外國投資的內耗比例和外匯平衡規定,對國內采購的優先原則等;建立和完善與國內市場開放以及貿易投資活動市場化進程相適應的宏觀調控體系,如利率、匯率制度的市場化改革,外經貿行業協調體制、市場規范管理、金融服務體系、中介組織、信息與咨詢機構、法律援助和貿易保險制度;充分利用多邊框架下能夠享有的制度與政策自主安排空間,構筑有效的產業保護和經濟安全體系。通過這方面的制度調整將有利于改善投資環境、規范市場行為,對利用外商直接投資的長期發展具有積極的促進作用。

3.2創新引資方式

國際經驗表明,制度創新是技術創新和跨越式發展的主要推動力量,而方式創新是制度創新的一個重要內容。再利用外商直接投資領域同樣如此,引資制度與方式的多樣化已經成為發展中國家從國際資本市場分享更多份額的重要手段。面對國際資本流動的新趨勢和日趨激烈的引資競爭,傳統的制度方式已經進一步提高利用外商直接投資的規模和質量形成制約作用,有必要從創新入手,為外商直接投資流入提供更多的空間。

首先,創新需要從擴大對外開放的領域開始。目前的緊迫課題是逐步減少服務貿易領域的準入限制,有步驟的開放金融、保險、電信、外貿、商業、旅游以及會計、法律服務等行業。允許在這些領域根據我國有關規定設立中外合資、合作或外商獨資企業,并建立和完善相應的法律制度。其次,觀念更新是制度與方式創新的基礎和內容之一,利用外商直接投資的很多方面都存在觀念更新的必要性。3.3配合結構調整戰略

隨著貿易和投資自由化的推進,我國貿易和產業結構的優化升級將受到正反兩個方面的影響。一方面由于國內以信息技術產業為先導產業機構高度化發展以及高科技領域外商投資的帶動,機電等高科技產品的競爭力將繼續提高,并成為出口增長的增長點,從而將明顯促進產業結構的優化升級。而另一方面由于比較優勢的作用,以紡織品為代表勞動密集型商品出口又會大量增加,并帶動相關產業的擴張,從而將會重新提升傳統產業的比重,與經濟結構調整的長期目標相左。

因此,有效的解決方法是充分發揮利用外商直接投資對結構調整戰略的配合作用:①改善體制環境,營造適合于高科技創業型企業發展和外商投資的政策、市場空間;②通過利用外商直接投資改造傳統產業,提高勞動者的素質和知識水平,提升勞動要素與高技術產業資本的結合能力,激發傳統產業對高新技術裝備的市場需求;③在多邊規則允許的限度內,對不同商品和產業實行有所區別的貿易和外商投資政策,對有利于結構升級的商品出口和外商投資給予一定的政策優惠和扶持;④完善企業走出去的制度和政策環境,鼓勵更多的企業與國外跨國公司進行戰略聯盟和資產結合,直接進入國際市場,在全球范圍內進行生產和資源配置,帶動國內產品、技術、勞動力與服務的輸出,促進跨國企業的對華投資;⑤積極引導外商直接投資“西進”,因為利用外商直接投資的差距造成地區經濟差異重要影響因素之一。

參考文獻

1張卓元.中國改革開放經驗的經濟學分析.經濟管理出版社,2000

2俞毅.跨國公司對外直接投資的區位理論及其在我國的實證.國際經濟合作,2004(9)

第5篇：國際直接投資的主要形式范文

【關鍵詞】國際直接投資 對外直接投資模式 構建

【中圖分類號】F832.6 【文獻標識碼】A

進入21世紀后，國際直接投資實現了快速發展，存量與流量實現了持續增加，不斷發展成國際交易中的重要力量，技術、貿易都歸入到國際直接投資結構的框架內，推動了世界經濟的持續健康發展。同時，伴隨國際分工的進一步深化，經濟合作、科技發展水平的提升，國際直接投資出現了新情況，尤其在投資流向、結構和規模等方面表現明顯，將對企業國際競爭力、收支平衡、經濟增長等產生重大影響。

國際直接投資的現實效益

國際直接投資帶來的資本對輸入、輸出國都將有益。國際直接投資能讓輸出國家的投資直接進入經濟發展一體化的國際性的生產與營銷網，實現在全球資源的科學配置，提升企業競爭力與輸出國家的經濟效益，為輸入國提供資金、技術等支持。對我國來講，它能有效解決資金儲備不足的問題，借助國際直接投資去掌握技術，提升生產力發展水平，推動經濟社會的科學發展①。再者，國際直接投資也能幫助發達國家，進一步完善輸入與輸出循環體系，獲得經濟動態平衡，進一步完善工業布局與經濟結構。

但是，還要看到外資也能沖擊民族工業，破壞資源的不科學分配。而從長遠來看，世界經濟是有機體，不管是哪一個國家都不能脫離該經濟體獨立運作。通過對外直接投資，參與國際經濟交流，構建科學合理的輸出運作機制，更有利于發揮對外直接投資對我國正面效益，更好適應未來世界經濟發展趨勢。

當前國際直接投資特點

隨著世界經濟發展的全球化、投資與貿易自由化，在信息技術的著力推動下，促進了世界統一大市場的形成，跨國公司逐漸發展成推動經濟全球化發展的主導力量，國際資本流動呈現大規模趨勢，金融業務、金融機構實現跨界運作，國際金融市場實現了快速發展，信息技術的發展產生了深遠影響，勞動力資源等相關生產要素在全球范圍內實現流動，世貿組織、世界銀行等開展了世界范圍內的投資、技術轉讓、服務以及貿易等活動，實現了經濟活動全球化運作。在該趨勢下，當前國際直接投資出現了一些新特點，主要包含以下幾個方面：

一是直接投資發展迅速與投資主體多元化。國際直接投資中的主流形式與活躍因素是外國直接投資（FDI），增長速度比借貸資本輸出要高，并且國內投資、世界各個國家的國民生產總值、國際貿易等的增長呈上升趨勢，成為助推經濟發展的主體②。同時，國際直接投資主體逐漸多元化，特別是在發達國家設立的跨國公司，在國際直接投資中處于主導地位，比如，德國等發達國家在國際投資市場上占有優勢，并且收支順差不斷擴大，成為國家對外直接投資策源地，并且石油輸出國組織以及亞洲新興國家開始在對外直接投資方面嶄露頭角，開始涉及國際直接投資。從當前的發展趨勢來看，發達國家采取的對外直接投資重點是獨資，積極開展并購，這樣其始終處在壟斷地位，比如，我國新設投資項目獲得外商直接投資比例逐漸提高，尤其是從2002年開始上升趨勢尤為顯著，達到了接近80%，原來的合資企業獨資化趨勢更加顯著。

二是資本流向與投向出現了新變化。美國等發達國家從20世紀開始，對歐盟等國家展開大規模投資，新興國家投資也開始出現在發達國家，對外投資展現回流趨勢，再加上國際金融危機產生的影響，市場資金常出現短缺現象。比如，2009年新興國家市場企業并購發達國家企業金額為354億美元，而同期發達國家并購新興市場企業活動在下降，下滑趨勢明顯。

三是金融危機之后，發達國家實行的對外投資政策上出現一定程度松動。比如，法國大力鼓勵外資企業實施投資，尤其是支持外國投資創新項目的大力實施，全面提升了法國對國外投資直接吸引力，根據相關數據顯示，2009年在新增外資項目中，研發類投資項目增幅較大，高達8%。再如，英國在2010年開始采取相關政策積極吸引外資，借助外資來緩解債務壓力，加快經濟復蘇并實現可持續增長③。

國際投資大環境下我國對外直接投資困境

平均投資規模小，效益不明顯。一般來講，我國在對外直接投資上，國企占主導地位，但是只從數量上看，則民營企業是主力軍。作為我國對外直接投資主體的中小型民營企業，這些企業都是因為伴隨市場發展才逐漸接觸到國際市場，對靈活使用資本市場、謀求資金方面經驗稍顯不足，實力也不強，需要借助已有資金、銀行貸款來開展業務，在周轉資金規模確定的情況下，導致中小企業實施對外直接投資規模不大，并且投資效益也不明顯。根據我國相關統計資料顯示，實行對外直接投資均投資額度不足140萬美元，因為受限于投資規模，自然在資本規模上不處于優勢，投資風險增加，也就很難在國際資本市場上獲得支持，不利于企業發展④。再者，根據相關統計資料顯示，2009年發展中國家投資績效指數是0.72，發達國家則高達1.11，但是我國只達到0.69，這充分說明我國對外直接投資績效不高，在國際資本市場上缺少核心競爭力。

第6篇：國際直接投資的主要形式范文

【關鍵詞】國際資本流動；國際收支；外商直接投資

一、外商直接投資的涵義

外商直接投資（FDI Foreign Direct Investment），也叫國際直接投資International Direct Investment），它以控制經營管理權為核心，以獲取利潤為目的，是與國際間接投資相對應的一種國際投資基本形式。國家統計局定義：外商直接投資指外國企業和經濟組織或個人（包括華僑、港澳臺胞以及我國在境外注冊的企業）按我國有關政策、法規，用現匯、實物、技術等在我國境內開辦外商獨資企業、與我國境內的企業或經濟組織共同舉辦中外合資經營企業、合作經營企業或合作開發資源的投資（包括外商投資收益的再投資），以及經政府有關部門批準的項目投資總額內企業從境外借入的資金。一般外商直接投資以中外合資經營企業、中外合作經營企業、外商獨資經營企業、合作開發等方式存在。

二、外商直接投資管理方面存在的問題

外商直接投資是造成貨物與服務貿易賬戶、收益賬戶逆差的重要原因之一，因此，對外商直接投資的管理可以有效地改善經常賬戶的情況，對我國國際收支的平衡有重要意義。

（1）外資來源單一。我國當前的投資來源比較單一。2009年我國外商投資總額603.25億美元，其中亞洲地區的投資為357.2億美元，占50%以上，北美地區為37.3億美元，歐洲地區為56.4億美元。其中大部分投資來自香港、臺灣、新加坡、韓國等國家和地區，日本、歐美等國對我國的投資雖然有所增加，但比重仍然很?。ㄒ姳?）。

（2）優惠政策引發負面效應。首先，優惠政策使外資企業相對于國內企業來說有著諸多優勢，使原本資本和技術實力就落后于外資企業的國內企業在政策方面又處于不利的地位，直接限制了國內企業的發展。其次，由于外資企業享有的稅收政策不同與國內企業，出現了數額巨大的“假合資”，即內資為了享受外資的待遇，有的企業便設法將資金轉移到國外，然后以“外資”的身份流回國內，套取各種對外資的優惠政策，形成了許多“假外資”企業。（3）外商投資的產業結構不合理、地區分布不平衡。而我國的外資產業分布格局是第二產業比重偏高，占70%以上，其中多以制造業為主，第一產業僅僅占2%左右，第三產業占20%左右。在第三產業中，房地產占了吸收外資的首位，約占了第三業的2/3，而金融、保險、商業、外貿、信息服務業等行業外資流入的數量有限。從地區分布來看，目前我國外商直接投資主要分布在東南沿海地區，尤其集中于珠江三角洲及閩南地區和長江三角洲地區，中西部地區起步較晚。

三、對于外商直接投資的政策建議

（1）提高外商直接投資質量。保持外國直接投資適度規模是提高質量的前提，對于實現我國國際收支平衡具有重要意義。在20世紀90年代末，國內引發了有關引進外國直接投資適度規模討論的熱潮，提出了其適度規模的概念。適度外國直接投資規模具體是指在國家自我經濟發展控制權的條件下，在一定時期內，能為經濟發展所消化吸收，并能促進經濟。（2）引導外商直接投資的產業取向。重點支持先進技術，大力吸引外國直接投資于電子信息、生物工程、新型材料等高新技術產業，同時鼓勵外商對我國農業的投資，加快農業的發展和農業產業化的進程，提高我國初級產品的國際競爭力。（3）有針對性地打擊外國直接投資熱錢流入行為。首先針對貿易項下存在著進口價格虛報、假借貿易名義融資等行為，在不限制其用匯條件下加強真實性審核，提高監管的效率。其次，嚴格限制資本項目的借匯，對外資企業外債實行審查備案制度，對其資本項目外匯實行有條件結匯。對資本項目不按規定渠道審批和結匯的各種違法行為進行查處。最后，嚴格進行收支憑證的審核和實施法人負責制。要防止利用境內外母公司和子公司及關聯公司之間的財務關系進行資金的投機炒作，嚴格進行收支憑證的審核和實施法人負責制。

參考文獻

[1]王博雅．我國外商直接投資現狀、問題及對策分析[J]．價值工程.2011（22）

第7篇：國際直接投資的主要形式范文

一、兩種理論的研究溯源與現狀

（一）傳統理論上的不相容

傳統的國際貿易理論假設市場是完全競爭的、規模報酬不變。國際貿易產生的直接原因在于各國生產同種商品的價格差異，而價格差異則是由成本差異造成的，成本的不同是因各國生產要素的價格不同所致，生產要素的價格則是由各國生產要素的豐裕程度決定的。正是由于各國生產要素豐裕程度的不同，決定了各國在生產不同產品時所具有的比較優勢或價格優勢。所以，一國將出口較密集地使用其豐裕的生產要素制造的商品，進口較密集地使用稀缺的生產要素制造的商品，國際貿易的格局也就由各國的資源優勢所決定。由此可見，在傳統的國際貿易理論分析框架中，沒有給國際直接投資理論留下任何生長的空間。

現代跨國企業對外直接投資的產生和發展，恰好否定了傳統國際貿易理論的假設——完全的自由競爭導致完全的市場結構。傳統的國際直接投資理論認為，市場的不完全性，尤其是技術和知識市場的不完美，才是導致企業對外直接投資的主要原因。正是由于市場的非完美性，跨國企業才有可能運用組織的效率，發揮它在獲得資本、勞動、技術和知識等要素方面的有利條件，在世界市場上與當地企業競爭?？鐕髽I在市場、生產、規模經濟以及諸多方面的壟斷優勢是確?？鐕a有利可圖的必要條件，也是國際直接投資理論研究的基礎。可見，這一分析框架與傳統的國際貿易理論分析框架是完全不相容的。

（二）兩種理論融合的嘗試

較早地把國際貿易和國際直接投資納入同一分析框架的是美國學者弗農(R.Vernon1966)。他用“產品周期理論”來系統解釋企業在出口、許可證形式和對外直接投資之間的選擇，并將產品周期的不同階段與企業生產的區位選擇聯系起來。弗農把產品的生命周期分成新產品期、產品成熟期和產品標準化期，他認為，在新產品期，企業選擇在國內生產，對國外市場的需求主要采取出口貿易的形式；在產品成熟期，企業想保持最佳經濟效益必須考慮對外直接投資；當產品進入標準化期后，價格競爭的結果是使產品的生產或裝配業務逐漸轉移到勞動力成本低的發展中國家，原來發明產品的國家則轉為從國外進口該產品。

澳大利亞學者科登(W.Corden,1974)在傳統的國際貿易理論基礎上，放棄了瑞典學者赫克歇爾(E.F.Hecksher,1919)和俄林(B.Ohlin,1933)提出的要素稟賦理論（H-0理論）中的要素在兩國之間不可流動的假定，同時引進了第三個要素——知識，并允許資本、勞動和知識三要素進行國際流動，這使得擴展后的國際貿易理論在一定程度上可以解釋國際直接投資現象。

英國跨國公司專家鄧寧(J.H.Dunning,1976)提出的國際生產折衷理論（又稱為國際生產綜合理論），也是至今為止對國際貿易和國際直接投資影響最大的理論之一。鄧寧提出了用折衷主義方法來解釋國際生產活動，該理論可以用一個簡單的公式表示：“所有權優勢＋區位優勢＋內部化優勢＝對外直接投資”。這就是說，如果三者都具備，國際直接投資是最佳的選擇；如果具有所有權優勢，同時取得內部化優勢，則可以選擇對外貿易；如果僅僅具有所有權優勢，他國區位優勢又不明顯，那么許可證貿易是一種最佳的選擇。

正是這些理論對國際貿易、國際直接投資與企業發展之間緊密關系的描述，使得將國際貿易理論和國際直接投資理論納入統一的分析框架成為可能。

（三）兩種理論融合的研究現狀

日本學者小島清(K.Kojima,1978)將國際貿易和國際直接投資同時置于國際分工框架下進行研究的方法，為我們對兩種理論進行融合的研究提供了很多啟示。小島清理論的基本思路是：從傳統的國際貿易和國際分工理論出發，在H-0理論的基本分析框架內，先確定國際直接投資與國際貿易的關系，再根據國際分工原則選擇合適的投資產業。

以克魯格曼(P.R.Krugman,1980)和赫爾普曼(A.Helpman,1983)為代表的“新貿易理論”提出的基本觀點是：各國并不一定因為本國的資源稟賦而參與國際分工，國際貿易產生的原因不完全是比較優勢，而在很大程度上是由規模報酬遞增驅動的。他們試圖用要素稟賦差異來解釋國際貿易的格局和跨國公司的產生：要素稟賦差異較大的國家間主要進行產業間貿易；要素稟賦相似的國家間主要進行產業內貿易；如果當要素稟賦差異太大且公平的市場交易無法使要素價格均等化時，國際直接投資則是最佳選擇，這樣就產生了跨國公司。

美國哈佛大學商學院教授波特(M.E.Porter,1985)提出了全新的“競爭優勢理論”，該理論從企業參與國際競爭這一微觀角度來解釋國際貿易和國際直接投資現象。波特研究的邏輯線索是：國家競爭優勢取決于產業競爭優勢，而產業競爭優勢又決定了企業競爭戰略。他是站在產業（中觀）層次，從下而上，即從企業（微觀）層面向上擴展到國家（宏觀）層面上。這是對國際貿易和國際直接投資理論研究方法的一種拓展。

我國學者在兩種理論融合的研究方面以往只停留在總結述評他人的研究成果上（王福軍、吳先明，1999），最近有人提出在比較優勢下融合兩種理論的觀點（黃河，2002），并對兩者相互融合的趨勢和統一的途徑闡述了看法。但是，至今為止我國學者還沒有就這兩種理論如何融合進行深入的論述和研究，也沒有出現新的理論分析框架。

二、構建新的理論分析框架的基礎

（一）現有理論研究成果的不足

1.理論研究的重心發生偏移。從李嘉圖(D.Ricardo,1817)開始，古典經濟學關于比較優勢的產生問題開始偏離斯密(A.Smith,1776)以早期國際分工為理論出發點的內生決定論。斯密認為，比較優勢產生于分工和專業化，是內生的；而李嘉圖則認為比較優勢是產生于資源配置過程，是外生的。另外，由于數學工具的局限，導致以馬歇爾(A.Marshall,1920)為代表的新古典經濟學放棄了古典經濟學的內核（分工和專業化），研究重點完全轉向了資源配置問題。

2.假設條件與現實狀況不符。例如，完全競爭市場、同質要素、信息對稱、零交易費用等等，這些假設條件符合了經濟學理論研究者的科學理想，可以用來構建清晰而精致的數學模型和推理嚴謹的分析框架，但是，用這些作為理論的前提是根本無法得出具有實際意義的研究成果。

3.理論研究的基本分析單位分離，個體、企業、行業、國家分別進行研究。例如，國際貿易理論是以國家作為基本分析單位；國際直接投資理論是以企業作為基本分析單位；波特的競爭優勢理論是以行業作為基本分析單位；楊小凱等人的新興古典經濟學是以個體作為基本分析單位。

4.行為主體決策的判斷標準單一。例如，弗農是用產品周期的不同階段來作為行為主體選擇國際貿易和國際直接投資的判斷標準；小島清是把比較成本原則作為選擇的判斷標準；克魯格曼是用各國的要素稟賦差異來作為選擇的判斷標準；波特是用競爭優勢的原則來作為選擇的判斷標準。

（二）為何重拾國際分工思想

英國古典經濟學創始人斯密在其代表作《國民財富的性質和原因的研究》開篇的第一句話就是：“勞動生產力上最大的增進，以及運用勞動時所表現的最大熟練、技巧和判斷力，似乎都是分工的結果?！保ㄗⅲ海塾ⅲ輥啴敗に姑苤罅Α⑼鮼喣献g：《國民財富的性質和原因的研究》，商務印書館，1972年，第5頁。）200多年前的這一論述，至今仍為當代經濟理論研究者指明了方向、奠定了基礎。有關分工的研究，經濟學研究的立足點在于分工的基礎和職能的分工。“由于機器和蒸汽的作用，分工的規模已使大工業脫離了本國的基地，完全依賴于世界市場、國際交換和國際分工。”（注：《馬克思恩格斯全集》第三卷，人民出版社，1960年，第51頁。）國際分工就是指生產的國際專業化，因此我們可以說，國際交換和國際分工帶來了國際貿易和國際直接投資的發展；隨之而產生的國際貿易理論和國際直接投資理論是分工和專業化理論的兩個側面，同時也是微觀經濟學在國際交換和國際分工領域中的延伸。隨著國際市場交易成本的增加，企業之間借助國際市場實現的國際分工可能并不經濟，這就需要一種新的制度安排加以替代，即我們通常所說的跨國公司?？鐕镜陌l展不僅極大地促進了國際分工和國際貿易，而且在很大程度上影響到當代國際分工的內容、性質和形式。

在當代國際分工的理論研究中，已形成三種研究對象不同的理論體系：一是研究由市場機制予以組織和協調的國際分工理論；另一是研究由跨國公司為載體予以組織和協調的企業內部國際分工的理論；第三種則是由楊小凱(X.Yang,1993)等人為代表的研究由個人的專業化、生產的迂回程度予以組織和協調的國際分工理論。楊小凱等人用非線性規則（超邊際分析法）和其他非古典數學規劃方法將分工和專業化等經濟思想形式化，創立了以分工思想為基礎的新興古典經濟學理論。這一理論重新將分工和專業化作為經濟學研究的核心，其中許多命題的證明為后人的研究提供了啟示性的典范并縮小了最優化范圍。同時在此分析框架內，微觀經濟學和宏觀經濟學融合在一起，不僅大大擴展了經濟學理論的解釋能力和范圍，而且將許多原來相互獨立的經濟學分支用一個內在一致的核心（分工和專業化）統一起來。

新興古典經濟學理論是通過引入交易費用和交易效率的概念來解釋企業的產生和國際貿易的產生。因為市場和企業是兩種不同的組織勞動分工的形式，企業的出現是企業的交易費用低于市場的交易費用的結果，所以交易費用的差別是企業出現的原因。同理，降低交易成本、改進交易效率也是國際貿易產生的原因。沿用他們的思路，我們不難推出這樣的結論：當國際貿易的交易費用高于國際直接投資的生產費用時，人們將會選擇國際直接投資，跨國企業會從國際分工中出現；當用對外直接投資的形式來組織分工比向東道國市場輸出中間產品和最終產品進行國際貿易的形式來組織分工更有效率時，人們選擇前者。

三、新的理論分析框架的解析

本文采用的理論分析框架與新興古典經濟學的分析框架類似，只是用“行為主體”（個人、企業、行業、國家）來代替原來的“個體”的概念。第一層是行為主體在作出國際貿易或國際直接投資決策前，從競爭優勢的角度對當時所處的經濟環境和自身條件進行分析；第二層次是用數學中的最優決策理論分析行為主體的利益最大化；第三層次是用均衡分析方法分析國際市場結構、國際企業制度和行為主體的自利行為相互作用所產生的各種結果；第四層次則是與行為主體價值觀有關聯的所謂社會福利分析。

（一）從競爭優勢的角度作出決策

我們把競爭優勢定義為“組織結構優勢”和“社會資源優勢”的整合。所謂組織結構優勢，即行為主體協調其組織活動的資源和能力的優勢，包括人力結構和資本結構、技術和知識產權、管理水平和對國際一般慣例熟悉程度等優勢。所謂社會資源優勢，即影響組織收益分配的社會資源和能力的優勢，它包括市場、客戶、社會網絡融資能力、收集信息的能力等方面的優勢。發揮和增強競爭優勢既是行為主體國際貿易與國際直接投資的動因，又是其目標，它涉及內生函數和外生函數所包含的諸多因素。所以，我們可以從行為主體具有的競爭優勢的角度來解釋其國際貿易、技術許可轉讓和國際直接投資的決策（見表1）

表1競爭優勢整合

組織結構優勢社會資源優勢

國際貿易必需具備無需具備

技術許可轉讓必需具備有無均可

國際直接投資必需具備必需具備

（二）從收益的角度作出決策

行為主體（國家、行業、企業、個人）需要作出決策的問題是：在當前自身所擁有的總額為I的投資能力中，是進行國際貿易還是國際直接投資？對于行為主體而言，目標之一就是使總預期利潤最大化。用公式表示為：

附圖

式(1)中，NPV[,F]為在東道國進行折現數額為I[,F]的直接投資所獲得的折現預期利潤（凈現值），NPV[,T]是向東道國出口折現數額為I[,T]的貿易所得的折現預期利潤（凈現值），NPV[,D]是將剩余投資能力(I-I[,F]-I[,T])投資母國市場所得到的折現預期利潤（凈現值）。其等價形式是與凈現值相等價的凈現值流（每年等量的凈收入）形式：

附圖

式(2)中，r[,F]為從直接投資中獲得的內部收益率，r[,T]為從國際貿易中獲得的內部收益率，r[,D]為從母國市場中所獲得的內部收益率。行為主體從目標函數出發作出決策：

1.如果r[,F]＜r[,T]且r[,D]＜r[,T]，即當國際直接投資的收益率低于國際貿易的收益率，且國內市場的收益率低于國際貿易的收益率時，行為主體選擇國際貿易；

2.如果r[,T]＜r[,D]且r[,F]＜r[,D]，行為主體選擇在國內生產和銷售；

3.如果r[,T]＜r[,F]且r[,D]＜r[,F]，行為主體選擇國際直接投資；

4.如果r[,D]＜r[,T]或r[,D]＜r[,F]，行為主體選擇的決策公式可表示為：

附圖

根據公式(4)即可從收益的角度做出相應的決策。

（三）從均衡分析的角度作出決策

附圖

其中，β與消費偏好有關，k是最終產品的交易效率系數，t為中間產品的交易效率系數。

國家1和國家2的行為主體的決策問題在于，確定每一種產品的自給量、市場購買量、市場銷售量以及如何組織生產這兩種產品。以下討論四種可能出現的結構形態（如圖1所示），解出其角點均衡，然后從這些角點均衡中識別出完全均衡。

1.結構A由組態(XY)組成。在這個組態中，國家1和國家2的行為主體對無論是中間產品X還是最終產品Y都采取自給自足的方式。設在組態(XY)中。（注：詳細的推導過程可參考：WenliCheng,JeffreySachs,andXiaokaiYang(2000),AnInframarginalAnalysisoftheRicardianModel,ReviewofInternationalEconomics,8(2):PP.209-213.）此結構的角點均衡是：

附圖

附圖

圖1國際市場結構和國際企業制度

附圖

其中U[,1](D)和U[,2](D)是國家1和國家2的行業主體在結構D中的人均真實收入。

3.結構FY由組態(L[,X]/Y)和(Y/L[,X])組成。在組態(L[,X]/Y)中，國家1的行為主體賣出它的勞動力而成為國家2的行為主體在國家1中設立的跨國公司內生產中間產品的工人，并且從國家2中進口最終產品；而在組態(Y/L[,X])中，國家2的行為主體從國家1購買勞動力組建跨國公司以生產中間產品，然后把這些中間產品返回本國生產最終產品，最后把最終產品出口到國家1。換句話說，國家1的行為主體只從事國際貿易，而國家2的行為主體既從事企業內部貿易和國際貿易，又進行國際直接投資。結構FY的角點均衡分別為：

附圖

上述兩式中，v是結構FY用于生產中間產品的勞動的交易效率系數，U[,1](FY)和U[,2](FY)是國家1和國家2的行為主體在結構FY中的人均真實收入。

4.結構FX由組態(L[,Y]/Y)和(Y/L[,Y])組成。在組態(L[,Y]/Y)中，國家1的行為主體賣出他的勞動力成為國家2的行為主體在國家1中設立的跨國公司內生產最終產品的工人，并且從國家2的跨國公司中購買最終產品；而在組態(Y/L[,Y])中，國家2的行為主體生產中間產品，然后把中間產品出口到國家1，并且從國家1購買勞動力組建跨國公司以生產最終產品，最后把最終產品在國家1的市場上銷售，同時又把最終產品返銷回本國。換句話說，國家1的行為主體既沒有從事國際貿易也沒有進行國際直接投資，而國家2的行為主體既從事了企業內部貿易又進行了國際直接投資。此結構的角點均衡分別為：

附圖

上述兩式中，U[,1](FX)和U[,2](FX)是國家1和國家2的行為主體在結構FX中的人均真實收入，r是結構FX中用于生產最終產品的勞動的交易效率系數。

因為人均真實收入最大的角點均衡就是完全均衡，所以我們用微分的方法可以求得以上各式的最大值點，并得出以下推論：

1.若專業化經濟程度以及產品和勞動的交易效率足夠小，則結構A的角點均衡是完全均衡。此時，行為主體選擇自給自足的方式。

2.若專業化經濟程度以及產品的交易效率(k,t)足夠高，則結構D的角點均衡是完全均衡。在這種情況下，國家1和國家2的行為主體都分別作出國際貿易的決策。

3.若專業化經濟程度以及最終產品的交易效率k足夠高，且用于生產中間產品的勞動的交易效率v與中間產品的交易效率t以及用于生產最終產品的勞動的交易效率r相比足夠高，則結構FY的角點均衡是完全均衡。在此組織結構中，國家1作出只從事國際貿易的決策；國家2的行為主體選擇既從事企業內部貿易和國際貿易，又進行國際直接投資。

4.若專業化經濟程度足夠高，且用于生產最終產品的勞動的交易效率r與產品的交易效率(k,t)以及用于生產中間產品的勞動的交易效率v相比足夠高，則結構FX的角點均衡是完全均衡。在此組織結構中，國家1的行為主體選擇既不從事國際貿易，又不進行國際直接投資；國家2的行為主體選擇既從事企業內部貿易，又進行國際直接投資。

（四）從福利分析的角度作出決策

行為主體在進行國際貿易還是國際直接投資的決策時，通常要對母國和東道國的不同政策作出自己的價值判斷，判斷的標準通常是一國的國民福利或社會福利。他們一般會選擇干預成本最小或使國民福利最大的政策，稱之為最優政策選擇。例如：(1)自由貿易政策，即零干預或不干預政策。無論是從一國的國民福利還是從所有貿易參與國的國民福利的角度看，自由貿易政策都被認為是具有“帕累托效率”的政策。此時，行為主體作出國際貿易的決策。(2)高關稅政策，這種政策阻礙和限制了商品（及生產要素）的國際流通，減少了人們通過自愿的國際貿易可能獲得的好處。此時，行為主體選擇國際直接投資，以此來規避高關稅壁壘。

四、小結

以往的國際貿易和國際直接投資理論研究是在不同的分析框架下，對國家與企業的貿易和投資活動進行解釋，本文則將它們放在同一的理論分析框架下進行研究；以往理論研究的基本分析單位是分離的，對個體、企業、行業、國家分別進行研究，本文則將這些基本分析單位統一在“行為主體”的概念之下；以往理論研究中行為主體決策的判斷標準單一，本文則以競爭優勢的原則、收益最大化原則、市場結構均衡原則和社會福利最優原則來作為行為主體決策的共同判斷標準。因此，本文的結論是，雖然世界的貿易和投資環境在越來越多的國家參加WTO后會趨向于逐漸公正和平等，但對任何一個行為主體而言，究竟是選擇國際貿易還是對外直接投資，其決策主要取決于它們對自身競爭優勢的整合和提升、成本和收益的比較、市場結構均衡的評估以及社會福利最大化的考慮。

上述分析方法和結論對我國企業開展跨國經營和參與國際競爭，對各管理層制定中長期發展戰略應當是會有所啟發。隨著我國人均收入的不斷提高和消費者對產品差異化的需求越來越旺盛，近10年來，世界主要跨國公司的全球化戰略安排已經把我國納入世界產業分工體系之中，這將大大促進我國與發達國家之間的產業內貿易發展和在專業化基礎上的大規模生產投資的擴大，這些都要求我國的對外貿易和投資政策作出及時準確的反應。我們應該清醒地認識到，在未來的經濟發展中，貿易—投資—生產—貿易一體化的方式將成為國際貿易和國際直接投資的主流。利用跨國公司來發展對外貿易和對外直接投資，參與國際分工和拓展貿易與投資規模，形成“貿易—投資”雙向聯動、互相促進的良好態勢，將是經濟發達國家和一些新興市場經濟國家越來越普遍的戰略選擇；我們只有提前調整自己的發展戰略和策略，才能實現國際貿易和國際直接投資均衡、配套發展的良性循環，在日益激烈的國際競爭中立于不敗之地。

總之，國際貿易理論和國際直接投資理論作為國際經濟學的重要組成部分，其研究的領域和范圍會隨著全球經濟的發展而不斷擴大，理論研究的假定條件也會發生變化，兩種理論的最后發展趨向勢必是在統一的理論基礎上融為一體。

收稿日期：2001年11月15日

【參考文獻】

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[2]［日］小島清著：《日本的海外直接投資》，文真堂，1985年。

[3]邁克爾·波特著，陳小悅譯：《競爭戰略》、《競爭優勢》，華夏出版社，1997年。

[4]KiyoshiKojima(1996),Trade,InvestmentandPacificEconomicIntegration:SelectedEssaysof

KiyoshiKojima,Tokyo:BunshindoPublishingCompany.

[5]PaulR.Krugman(1990),RethinkingInternationalTrade,TheMITPress.

[6]王福軍：《國際貿易和國際直接投資理論融合——國際生產的一般理論述評》，《國際經貿探索》1999年第1期。

第8篇：國際直接投資的主要形式范文

國際經濟合作是國際經濟與貿易專業的一門必修課，針對經濟管理類專業的高年級本科生開設，側重研究國際貨物貿易以外的其他國際經濟業務與交往方式，核心內容是探討生產要素(資本、技術、勞動力等)國際流動的具體形式、原因和效應。該課程具有以下特點:

(一)廣泛性與關聯性我國對國際經濟合作學科進行系統研究始于20世紀80年代中后期，隨著我國參與國際經濟技術合作規模的擴大和形式的增加，國際經濟合作課程的教學內容日趨龐雜，主要內容包括:國際投資合作(國際直接投資與間接投資)、國際技術合作、國際工程承包與勞務合作、國際租賃、國際經濟援助、中國對外經濟合作等領域的基本理論、基本內容與操作方法，及國際經濟協調機制和國際經濟合作主體權利的法律保護。課程內容的廣泛性導致課堂教學存在兩大難點:一是教師在有限的課時內(多數開課為每周2學時)如何深入講授龐雜的課程知識點，課程重難點如何突出;二是如何解決課程知識點與其他課程教學內容存在的重復問題，如國際直接與間接投資內容屬于國際投資學，國際技術貿易、跨國公司內容在某些院校已經單設課程講授。關聯性是指國際經濟合作各種形式之間的聯系比較緊密。目前在信息化與全球化基礎上進行的生產要素國際間轉移與重新配置多數情況是資本、技術、勞動力等要素結合在一起產生的一攬子生產要素的國際轉移與配置。如中國對外承包工程本身就涉及可行性研究、國際工程承包、國際勞務輸出、國際技術轉讓、國際租賃等多種形式的合作。

(二)時效性與實踐性進入21世紀以來，全球化與信息化的迅速發展使得全球范圍內優化配置的生產要素種類不斷增加，在傳統的資本、技術和勞務的基礎上發展出許多新的內容，如土地、信息、企業管理、風險投資等成為國際經濟合作新的內容。此外，中國開展對外經濟技術合作的理論與現實案例日益豐富。時效性要求授課教師隨時關注國際經濟貿易形勢的變化，不斷更新教學內容，做到與時俱進。盡管國際經濟合作課程涉及要素流動的基本理論，但其理論沒有嚴格的體系，多數理論是對國際貿易、國際投資等課程相關理論的歸納，課程內容主要側重于實務，特別是各種經濟合作方式的操作程序與環節，如國際技術轉讓、國際工程承包、國際租賃、可行性研究報告等實踐性較強的內容。

二、國際經濟合作課程教學改革探討

(一)整合教學內容明確課程定位是整合教學內容的前提。結合課程特點和教學對象，將國際經濟合作課程明確定位為:拓展學生的專業知識面、為將來的工作與深入學習打下基礎。具體而言，一方面，通過學習，使學生形成一個關于國際經濟合作較為完整的知識架構，特別是掌握重點概念與理論;另一方面，使學生掌握國際經濟合作主要方式的實際操作，把握國際經濟合作實務發展的新趨勢與動態。目前，多數高校國際經濟合作教學采用的是對外經貿大學盧進勇教授主編的國家級規劃教材《國際經濟合作》，筆者以此教材的框架體系為基礎，結合地方產業結構特點，遵循應用性、時效性與重點性原則，對課程教學內容進行了優化與整合。1.導論。主要內容包括國際經濟合作的概念界定、類型與研究對象;國際經濟合作的產生與發展;國際經濟合作的主要理論。2.國際直接投資。國際直接投資的概念、形式與發展趨勢;國際直接投資主體—跨國公司概述;國際直接投資的動機;國際直接投資環境。3.中國利用外商直接投資(或者外商對華直接投資)。中國利用FDI的發展歷程、主要特點與作用;中國利用FDI的主要方式;中國利用FDI的政策法律規定。4.中國對外直接投資?！白叱鋈ァ睉鹇詢群c必要性;中國境外FDI的現狀、特點與問題;中國對外直接投資管理;中國企業走出去的文化融合。5.國際間接投資。國際間接投資的含義、特點、分類與影響因素;國際債券投資;國際股票投資;中國對外間接投資。6.國際技術貿易。國際技術貿易的含義、內容;國際技術貿易的主要方式;國際技術貿易價格;中國對外技術貿易管理;自主創新與技術引進的關系。7.國際工程承包。國際工程承包概述;國際工程承包招投標程序;國際工程承包合同;中國對外承包工程的特點與問題。8.國際勞務合作。國際勞務合作的含義、本質與主要形式;國際勞務市場的發展趨勢與特點;國際勞務合同的基本條款;中國對外勞務合作的現狀與特點。9.國際租賃。國際租賃概述;國際租賃的主要形式;國際租賃合同;租金的計算。10.國際發展援助。概述;國際發展援助機構;中國與國際發展援助。11.可行性研究與項目評估。可行性研究的含義、階段、主要內容與工作程序;項目評估的概念、主要內容與工作程序;項目評估與可行性研究的關系。12.特色專題:浙江省對外經濟技術合作現狀、問題與對策。

(二)改進課堂教學方法目前，國際經濟合作課程多采用理論講授、案例分析、課堂討論和課后練習相結合的教學模式，這些教學方法的綜合運用有助于提升教學效果，但有必要進一步探索新的教學方式。1.主體參與教學。主要做法包括:在教師的指導下，由學生充當教師講授部分教學內容，如國際直接投資章節中的國際投資環境;培養學生自主查詢數據與資料、EXCELL圖表制作與歸納能力，如要求學生上網檢索世界投資報告(英文版)并將其主要觀點翻譯成中文、要求學生到國家統計局下載中國利用外商直接投資相關數據，利用數據繪制圖表并歸納觀點，并將過程當眾演示;要求學生上網檢索《國際經濟合作》雜志，圍繞某一個主題閱讀文獻20篇，并撰寫讀書筆記;鼓勵學生參與教學大綱與教學環節的設計等。這種教學方法有利于改變教師包攬一切、學生消極應付的被動教學方式，有助于調動學生積極性和主動性，鍛煉膽量，提高語言表達能力。2.啟發式教學。在教學過程中可采取不同的形式對學生進行啟發引導，如直觀啟發、視頻啟發、語言啟發、圖示啟發、對比啟發等。如跨國公司在華投資的效應，可先擺出現象或事實，啟發學生進行歸納，然后結合相關理論進一步深化;國際技術貿易章節的教學可適當拓展，利用數據、案例、對比的方式啟發學生思考技術引進與自主創新的關系;BOT投資方式的含義與特點由教師講解比較枯燥，可采用通過相關視頻啟發學生進行思考、教師提問的教學方法;結合具體案例進行啟發式教學，如雅戈爾集團與吉利走出去的案例，啟發學生思索企業走出去的經驗與教訓。3.項目規劃教學。項目規劃教學是把教學內容分解成若干個項目，從程序上將項目設計、實施與結束的全過程設置一系列的操作環節，從時間上更關注項目的未來發展。如可行性研究報告撰寫項目，首先由教師在學期初設計若干子項目;再根據全班人數分成若干執行小組，每個小組選定一名組長，組員各司其職，有的負責市場分析，有的負責投資環境，有的負責財務分析等;教師提供查找資料的途徑，并根據小組要求提供必要幫助，安排組長每2周匯報一次項目進展情況;報告完成后要求學生制作PPT，并邀請部分教師對報告進行現場評比，評比結果作為過程考核的一部分。

第9篇：國際直接投資的主要形式范文

  

1.1 壟斷優勢理論  

美國學者斯蒂芬•海默1960年在其博士論文《國內企業的國際化經營：對外直接投資的研究》中，運用關于廠商壟斷競爭的原理說明跨國公司對外直接投資的動因，提出了“壟斷優勢理論”。  

主要觀點：（1）市場的不完全性是跨國公司進行對外直接投資的根本原因和基礎，認為完全競爭不僅是一種純粹的理論假設，并且在完全競爭下對外直接投資也并不會發生，現實經濟生活中普遍存在的是各種不同類型的不完全競爭市場，包括：商品市場的不完全、要素市場的不完全、規模經濟造成的市場不完全以及由于政府干預形成的市場不完全。（2）市場的不完全性使得跨國公司能夠擁有壟斷優勢，而這種壟斷優勢正是跨國公司對外直接投資的決定因素。評述：壟斷優勢理論是最早研究對外直接投資的獨立的理論，奠定了對外直接投資理論研究的基礎，指出培養和提升各自的壟斷優勢是跨國公司對外直接投資的必要前提條件。但是壟斷理論的產生背景是對具有明顯壟斷優勢的美國跨國公司的研究，因而沒有壟斷優勢的發展中國家對外直接投資的興起解釋乏力，具有一定的局限性，也不能解釋有壟斷優勢的企業放棄出口和技術許可證的轉讓而直接對外直接投資的原因。  

啟示：企業的壟斷優勢固然是企業進行對外直接投資的一個重要前提，但也應該認識到，企業優勢的形成是一個動態發展的過程，我國具有一定實力的企業也可以通過對外直接投資逐步培養和不斷提升自己的壟斷優勢。  

1.2 產品生命周期理論  

美國哈佛大學教授雷蒙德•維農，于1966年5月在《經濟學季刊》上發表了《產品周期中的國際投資和國家貿易》一文，提出了“產品生命周期理論”。  

主要觀點：將企業的壟斷優勢、產品生命周期以及區位因素結合起來，動態的調整跨國公司的對外投資行為：（1）產品的創新階段：創新國企業率先進行新產品的開發與生產，由于新產品的特異性而具有較低的需求價格彈性和較高的收入彈性，企業能獲得壟斷優勢，產品傾向在國內生產；（2）產品成熟階段：由于產品需求價格彈性的日益增大、技術的擴散以及貿易壁壘的影響，創新國企業始到次發達國家進行對外直接投資，在當地進行生產與銷售；（3）產品標準化階段：當非技術型熟練勞動成為產品成本的主要部分，企業的競爭將主要表現為價格競爭，這時企業傾向通過國際直接投資將生產轉移到勞動成本較低的發展中國家，產品出口將出現逆流現象。  

評述：產品生命周期理論動態解釋了發達國家進行對外直接投資的動機、時機與區位選擇之間的關系，一定程度上體現出世界經濟的一體化進程,也從一個側面闡述了企業國際化經營的動機，并且從內外因兩個方面論證了企業進行對外直接投資的必要性。但該理論主要針對最終產品市場，而對于資源、技術開發型的對外投資現象解釋乏力。并且，該理論難以解釋非代替出口投資的增加以及跨國公司海外生產非標準化產品的現象。  

 啟示：（1）在進行對外直接投資決策之前，分析產品所處的生命周期階段：首先，對產品的生產技術的性質、類型以及其擴散性和轉移性進行分析；其次，對產品本身進行swot分析，確定產品的競爭優勢、劣勢、機會以及威脅；最后，對產品的國內銷售、國外出口以及國內外市場情況進行分析。根據以上分析，最終確定產品所處的生命周期，以指導企業對外直接投資的市場進入決策。（2）將進入成熟期的產品的生產地點轉移到生產要素價格低且靠近市場的地區。我國的家電、輕紡、機械、電子等行業由于生產能力過剩，產品嚴重供大于求，已進入產品的成熟期，再加上國際上反傾銷、貿易保護主義的影響，我們只能改變以往單純依靠出口的策略，而選擇將這些產業的生產設備和能力向合適的地區轉移出去，在國外進行生產制造。  

1.3 內部化理論  

1976年，英國里丁大學經濟學家巴克萊和卡森以及加拿大經濟學家拉格曼，以科斯的交易費用理論為基礎，以市場的不完全性為起點，提出了內部化理論，強調企業將壟斷優勢保留在企業內部，并通過內部使用而取得優勢的過程。  

主要觀點：由于外部市場失效，中間產品（除了通常意義上的原材料和零部件外，更重要的是指專有技術、專利、管理及銷售技術等“知識中間產品”）價格難以確認而使交易成本過高，公司為了克服各種經營障礙、保證企業獲得最大利潤，就有動力形成一個內部化市場，不僅使資源和產品在各子公司之間進行合理配置和充分利用，還可以有效地防止技術擴散，保護企業的知識產權。  

評述：內部化理論從企業間產品的交換形式與生產的組織形式分析了跨國公司的性質與起源，對跨國公司的內在形成機理有比較普遍的解釋力，適用于不同發展水平的國家，并且以交易成本最小化為目的，論證了內部化的必要性和優越性。但內部化理論僅從跨國公司的主觀方面探尋國際直接投資的動因和基礎等內部因素，對國際經濟環境的變化考慮不夠，對跨國公司的國際分工、生產、經營的布局以及區位選擇也缺乏總體認識。  

啟示：（1）實現規模經濟優勢，擴大內部市場。如果企業自身規模較小，企業的內部市場也小，這樣企業的外部交易成本就會很高，所以我們可以通過企業之間的強強聯合、兼并、垂直、橫向或縱向一體化或政府的扶植實現企業的規模經濟優勢，擴大企業的內部市場，增加其內部化優勢；也可以按照現代企業制度的要求組建大型企業集團，做到產權明晰，管理協同，充分發揮內部化市場的作用。（2）實現金融資本與產業資本的結合，增強內部市場的融資能力。企業應該建立自身的財務金融子公司，通過內部市場靈活調資，縮短融資時間，提高融資速度，降低融資成本，以擴大企業經營規模；（3）注重培育企業知識、技術的專業性與獨特性。加強企業對技術創新的重視，加大對科技部門的資源投入，并加強企業與高校、科研機構間的合作，促使企業不斷的進行技術創新，并重視度新技術的專利申請保護，通過組織系統和信息網絡將信息與技術等知識產品內部一體化，為企業贏得利潤。

1.4 比較優勢理論（也叫邊際產業轉移理論）

20世紀70年代末，日本學者小島清運用赫克歇爾——俄林的資源稟賦差異導致比較優勢原理，把貿易與對外直接投資結合起來，以20世紀50年代-70年代日本對外直接投資為考察對象，著重分析對外直接投資的貿易效果，提出了具有本國特色的“比較優勢理論”主要觀點：（1）對外直接投資應該從投資國比較成本已經處于劣勢或即將喪失比較優勢的產業——“邊際產業”開始，將其投向東道國具有潛在比較優勢的同類產業。由于投資與貿易之間是互補關系而非彼此替代關系，這樣能更好的促進雙方貿易的發展；（2）中小企業應走在對外直接投資的前列。因為：①同是勞動密集型產業的中小企業相對于大企業更容易成為“邊際企業”；②具有邊際效率的中小企業與東道國相應工業的技術差距更小，更適合于當地的生產條件。

評述：比較優勢理論從宏觀角度分析對外直接投資的動機，具有開創性，并且對對外直接投資與對外貿易的關系作了有機結合的統一解釋。但是它只是一個階段性的理論，只能解釋經濟發達國家與發展中國家之間的以垂直分工為基礎的投資。最后比較優勢理論低估了發展中國家接受高新技術的能力，認為發展中國家只能接受發達國家的邊際產業，具有一定的局限性。啟示：（1）從轉移邊際產業開始，逐步優化國內產業結構。將我國具有一定比較優勢、生產能力過剩的輕紡、家電、電子等行業轉移出去，在獲得由于技術優勢而產生的超額利潤、保障國內經濟發展的資源需求的同時，還能通過技術的傳遞和市場的拓展促進國內產業結構的調整和優化，并逐步實現產業遞進，最終向高附加值產業延伸。（2）中小企業由于其小批量生產，經營靈活，適應性強等特點，更容易在海外市場找到立足點并迅速占領當地市場，所以我國應大力鼓勵中小企業進行對外直接投資3、在對外投資的區位選擇上，選擇在經濟發展程度、技術發展水平上和中國差距較小的國家和地區，積極關注和投資開拓這些地區相對落后的產業，發揮我國的比較優勢。

1.5 國際生產折衷理論

英國著名的跨國公司問題專家、里丁大學國際投資和國際企業教授約翰•鄧寧在借鑒了壟斷優勢理論、內部化理論，并結合國際貿易理論中的資源稟賦學說的基礎上，采用折衷的方法提出了“國際生產折衷理論”。主要觀點：所有權優勢和內部化優勢是保證跨國公司國際直接投資的必要條件，區位優勢是國際直接投資的充分條件，只有三種優勢同時存在，國際直接投資才會成功，而這三個方面的優勢決定了對外直接投資的動因、投資決策和投資方向?！⑹荆海?）充分認識和利用企業已具備的所有權優勢，將其作為今后對外直接投資的重點，國家研究并制訂促進這些優勢發展的鼓勵政策，企業建立產品創新和更新管理的機制，不斷形成新的所有權優勢。（2）發揮我國企業內部化優勢的潛力。我國部分企業在引進、生產產品并使之適應東道國市場方面具備了一定的技術優勢，同時也具有使這類技術優勢內部化的動機。企業通過申請專利保護、嚴格限制技術的使用范圍、期限和條件來確保技術等無形資產的內部化，并利用跨國公司內部的母公司與各子公司之間的轉移價格確保外部貿易內部化。（3）重視區位優勢。不僅要重視風俗、消費習慣、市場距離等區位因素較優越的亞太地區，還要對發達國家的技術領域進行有選擇的直接投資來獲得高新技術以及大容量市場等。

2 發展中國家跨國公司理論

2.1 小規模技術理論

美國哈佛大學研究跨國公司的著名教授劉易斯•威爾斯在1977年發表的“發展中國家企業的國際化”一文中提出小規模技術理論，并在1983年出版的《第三世紀跨國公司》專著中對該理論作了較系統的闡述。

主要觀點：（1）發展中國家跨國公司的競爭優勢主要表現在三個方面：①發展中國家的小規模生產制造技術正好為低收入國家的小市場需要服務；②發展中國家在服務于海外同一種族產品需要而建立的海外生產中頗具優勢；③發展中國家跨國公司具有大型跨國公司所無法比擬的低價產品營銷優勢。（2）發展中國家跨國公司走出國門的動因主要有：保護出口市場；突破配額限制；尋求低成本；種族紐帶；分散資產；本國、東道國政府或國際機構的倡議和幫助；企業主為親朋好友尋找職業，以及在海外培訓人才等。

評述：小規模技術理論把發展中國家跨國公司競爭優勢的產生與這些國家自身的市場特征結合起來，被學術界認為是研究發展中國家跨國公司的開創性成果，對發展中國家企業的對外直接投資具有十分積極的指導意義。但是，威爾斯將發展中國家跨國公司的競爭優勢僅僅局限于小規模生產技術的繼承和使用上，可能會導致這些國家在國際生產體系中的位置永遠處于邊緣地帶和產品生命周期的末端，也很難解釋一些發展中國家的高新技術企業的對外直接投資生產具有較高技術含量和競爭力產品的行為。

啟示：鼓勵中小企業對外直接投資。雖然我國的中小企業技術不夠先進、經營范圍和生產規模不夠龐大，實力相對較弱，但是中小企業可以利用低成本、適當規模和適應技術優勢開展對外直接投資。 

2.2 技術地方化理論

英國學者拉奧在1983年出版了《新跨國公司：第三世界企業的發展》一書，對印度跨國公司的競爭優勢和投資動機進行了深入研究后，提出了“技術地方化理論”?！≈饕^點：（1）強調發展中國家對發達國家的技術引進不是被動的模仿和復制，而是對引進的技術加以消化、改進和創新的再生過程。（2）發展中國家形成自己的獨特優勢主要有四個因素：①發展中國家技術知識的當地化往往與一國的要素價格及其質量相聯系；②發展中國家通過對進口的技術和產品進行某些改造，使其生產和產品與當地的供需緊密結合；③創新活動中所產生的技術在小規模生產條件下具有更高的經濟效益；④發展中國家企業生產的產品能夠適應相同收入水平國家的消費需求。啟示：（1）積極引進和吸收發達國家的先進技術，同時加強這些技術在國內的再生過程和自身技術的改造和創新能力，努力形成自己的差異優勢；（2）對投資國市場進行深入的研究，了解當地的生產供需狀況、市場特征和企業條件，開發不同的產品，培育我國企業持續的競爭優勢。（3）以民族文化為紐帶，加強民族產品的優勢。加強我國部分產品（如中藥、絲綢）的民族特色和不可模仿、不可替代性，以民族文化為紐帶，拓展生存空間。

2.3 技術創新產業升級理論

坎特威爾和托蘭提諾針對20世紀80年代中期以后新興工業國家和地區對發達國家的對外直接投資活動，提出了“技術創新產業升級理論”。主要觀點：（1）發展中國家企業技術能力的提高是一個不斷積累的結果，并最終導致發展中國家產業結構的升級。（2）發展中國家現有的技術能力水平是對外直接投資活動的決定因素，影響著發展中國家跨國公司的對外直接投資的形式和增長速度。（3）發展中國家對外直接投資的產業分布和地理分布會隨著時間的推移逐漸變化：在產業分布上，從以自然資源開發為主的縱向一體化生產活動向以進口替代和出口導向為主的橫向一體化生產活動轉化；在地理分布上，遵循“周邊國家－發展中國家－發達國家”的漸進發展軌跡。評述：該理論為發展中國家對外直接投資的區位選擇提供了思路，并且為不具備絕對優勢的發展中國家企業參與國際競爭提供了技術積累的路徑。但該理論認為，發達國家企業的技術創新表現在大量的研發投入上，而發展中國家企業的技術創新則沒有很強的研發能力，其主要是利用特有的“學習經驗”與組織能力來掌握與開發現有的生產技術。啟示：（1）在區位選擇上，遵循漸進發展軌跡，首先利用種族聯系在周邊國家進行直接投資，隨著經驗的積累再逐步向其它發展中國家擴展，最后，為獲得更為先進、高級的技術開始向發達國家投資。（2）以技術積累為內在動力，以投資區位拓展為基礎，不斷推動對外投資的發展和本國產業的調整和升級。

2.4 投資發展周期理論

鄧寧于20世紀80年代初，在國際生產折衷理論的基礎上，采取實證分析的方法，將67個國家1967-1978年間的對外直接投資流量與經濟發展的階段聯系起來進行考察，提出了投資發展周期論，從動態角度描述了各國的經濟發展水平與對外直接投資地位的辯證關系。

主要觀點：鄧寧用人均gnp代表一個國家經濟發展水平，用一國的對外直接投資流量與外國對本國的直接投資流量的差額代表該國的凈對外直接投資，區分了對外直接投資的四個經濟發展階段：（見表2）第一階段（400美元以下）、第二階段（400-2500美元）、第三階段（2500-4000美元）、第四階段（4000美元以上）。評述：投資發展周期理論是國際生產折衷理論的發展和完善，為發展中國家投資地位的變遷描述了一個大概輪廓。但該理論只強調了事物發展的普遍性而忽略了特殊性，沒有認識到大多數國家的經濟結構迥然不同，而且經濟結構也存在不平衡性，僅用人均gnp單一指標來劃分經濟發展階段和對外直接投資水平，難免帶有片面性和局限性。

啟示：（1）根據投資發展周期理論，我國基本處于第二階段，對外直接投資的所有權、內部化以及區位優勢仍較微弱，所以，應以我國的具體國情和企業的自身實力為基礎，謹慎決策，而不應盲目的追風，一味進行對外直接投資。（2）由于我國經濟發展結構的不平衡性，我國個別發展程度較高的產業和企業可以將對外直接投資作為其發展壯大的一種方式，并在此過程中不斷提升自己的競爭力。（3）企業可以通過對國外技術和經驗的消化、吸收和改造，增強自身的實力，培養自身的競爭優勢，為大規模進行對外直接投資，早日進入投資發展周期的第三階段打下基礎。