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【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)；融資；稅收優(yōu)惠
一、前言
國(guó)務(wù)院總理2月1日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署進(jìn)一步支持小型和微型企業(yè)健康發(fā)展。會(huì)議指出，小型微型企業(yè)是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)的主要平臺(tái)，是科技創(chuàng)新的重要力量。然而，小微企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，也遇到了很多限制和難題，解決這些問(wèn)題，促進(jìn)小型微型企業(yè)健康發(fā)展已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。
二、我國(guó)小微企業(yè)存在的主要融資問(wèn)題
我國(guó)小微企業(yè)融資難問(wèn)題突出，表現(xiàn)為融資難、融資貴、融資亂等方面。工信部運(yùn)行監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)局副局長(zhǎng)黃利斌在2011年工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行秋季報(bào)告會(huì)上表示，我國(guó)小型微型企業(yè)融資難問(wèn)題突出，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局抽樣調(diào)查的3.8萬(wàn)家小型微型工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況顯示，僅有15.5%的小型微型企業(yè)能夠獲得銀行貸款。據(jù)全國(guó)工商聯(lián)的一份報(bào)告顯示，10%的中型企業(yè)、80%的小型企業(yè)難以從銀行獲得貸款，小微企業(yè)面臨在貸款時(shí)基本無(wú)法享受基準(zhǔn)利率等待遇，處于“用不到、用不起”的兩難之中。
三、相關(guān)對(duì)策與建議
1.制定和完善相關(guān)法律法規(guī)
我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立健全支持小型微型企業(yè)的金融法律體系，保證小微企業(yè)在進(jìn)行融資和發(fā)展時(shí)有法可依。根據(jù)2011年7月工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)改委和財(cái)政部四部門(mén)研究制定了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型。這項(xiàng)規(guī)定不但對(duì)中小企業(yè)的具體劃分更加明確具體，而且對(duì)保障微小企業(yè)的法律地位和合法權(quán)益起到關(guān)鍵性作用，有利于微小企業(yè)更好更快發(fā)展。然而我國(guó)有關(guān)微小企業(yè)的法律法規(guī)還不是很健全，特別是在融資、擔(dān)保等方面。我國(guó)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)這方面的立法力度，規(guī)范微小企業(yè)的融資行為。
2.利用民間金融機(jī)構(gòu)融資
正常的銀行融資渠道不暢，迫使小微企業(yè)尋求民間融資渠道，民間融資渠道進(jìn)而成為其常規(guī)融資渠道。
設(shè)立專門(mén)的小企業(yè)融資公司，為小企業(yè)的發(fā)展提供資金扶持。這種融資公司由銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管，在政府的引導(dǎo)下對(duì)民間資金的合理引導(dǎo)，同時(shí)又解決了小企業(yè)的融資問(wèn)題，起到了雙重作用。這種融資公司的服務(wù)對(duì)象僅限小企業(yè)，專為小企業(yè)提供融資需求。公司還可為小企業(yè)發(fā)展提供融資租賃。由于聯(lián)保貸款方式一般只提供短期周轉(zhuǎn)資金貸款，而融資租賃則成為有長(zhǎng)期融資需求的企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期資金融通的有效手段。同時(shí)，小企業(yè)融資公司向未上市的高科技企業(yè)進(jìn)行股本投資，可以解決其資金短缺的問(wèn)題。
3.積極利用中小銀行為企業(yè)融資
微小企業(yè)貸款具有“金額小、期限短、數(shù)量大、范圍廣”的特征，符合中小銀行自身的特點(diǎn)。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年12月底，我國(guó)156家中小銀行資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到了28.3萬(wàn)億元，在銀行業(yè)總資產(chǎn)中的占比超過(guò)25%，在商業(yè)銀行中的占比更是達(dá)到了32%。由于大銀行傾向于和大企業(yè)打交道，而且對(duì)于抵押物的要求相對(duì)較高，小微企業(yè)從大銀行獲得融資的難度和成本都很高。因此，小微企業(yè)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)向與其融資要求相適應(yīng)的中小銀行進(jìn)行融資。同時(shí)，決策層在引導(dǎo)中小銀行從事成本高、風(fēng)險(xiǎn)大的小微企業(yè)貸款的同時(shí)，也需要對(duì)其給予相應(yīng)的政策扶持。
4.設(shè)立政策性國(guó)家中小企業(yè)銀行
所謂政策性銀行系指那些多由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營(yíng)利為目的，專門(mén)為貫徹、配合政府社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動(dòng)，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具的金融機(jī)構(gòu) 。目前，我國(guó)的政策性銀行主要有中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行。三大政策性銀行自成立以來(lái)，在貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、支持地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展等方面發(fā)揮了重要的作用。政策性國(guó)家中小企業(yè)銀行是專門(mén)針對(duì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題的而設(shè)立的政策性銀行。相對(duì)于商業(yè)銀行，它不以盈利為主要目的，而是通過(guò)向中小企業(yè)提供貸款、擔(dān)保、技術(shù)援助等手段支持中小企業(yè)，尤其是將優(yōu)惠措施向一些前景好、可持續(xù)發(fā)展性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)傾斜。設(shè)立政策性國(guó)家中小企業(yè)銀行會(huì)對(duì)解決微小企業(yè)融資問(wèn)題起到關(guān)鍵性的作用。
5.建全微小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系
完善的微小企業(yè)信用擔(dān)保體系是提高微小企業(yè)間接融資成功率的較佳方式。目前，我國(guó)我國(guó)亟需建立一套微小企業(yè)的信用機(jī)制，包括信用評(píng)價(jià)體系和貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)等。專門(mén)的微小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)包括信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是由地方和中央預(yù)算撥款設(shè)立的具有法人實(shí)體資格的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場(chǎng)化公開(kāi)運(yùn)作，接受政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，不以盈利為主要目的。互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)是小企業(yè)為緩解貸款難而自發(fā)組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。它以自我出資、自我服務(wù)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為其主要目的。商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要由企業(yè)、社會(huì)個(gè)人出資組建，具有獨(dú)立法人、商業(yè)化運(yùn)作、以盈利為目的的基本特征。
四、結(jié)語(yǔ)
長(zhǎng)期以來(lái)，融資難、稅負(fù)重一直是制約微小企業(yè)生存和發(fā)展的主要因素。解決好這些問(wèn)題是促進(jìn)微小企業(yè)健康快速發(fā)展的關(guān)鍵。
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現(xiàn)在我國(guó)的小微企業(yè)對(duì)于需求的特點(diǎn)都是需求快，時(shí)間周期比較短，這也就導(dǎo)致了現(xiàn)在我國(guó)的很多融資方式都是沒(méi)有辦法滿足我國(guó)小微企業(yè)的融資需求的。這也就使得現(xiàn)在我國(guó)的小微企業(yè)為了能夠滿足自身發(fā)展的融資需求，開(kāi)始向手續(xù)相對(duì)來(lái)說(shuō)簡(jiǎn)單的商業(yè)信用以及民間借貸等這些非正規(guī)的金融融資方式來(lái)尋求資金。通過(guò)民間借貸來(lái)進(jìn)行融資的過(guò)程當(dāng)中，民間借貸能夠在短時(shí)間之內(nèi)滿足小微企業(yè)對(duì)資金的需求，這也就使得現(xiàn)在的民間借貸成為了現(xiàn)在小微企業(yè)進(jìn)行融資的非常重要的一種補(bǔ)充方式。
二、解決我國(guó)小微企業(yè)融資難問(wèn)題的幾點(diǎn)策略
(一)實(shí)行小銀行戰(zhàn)略
我們現(xiàn)在實(shí)行小銀行戰(zhàn)略主要的目的就是為了能夠更好的對(duì)民間資本進(jìn)行運(yùn)用，使得民間資本能夠?qū)崿F(xiàn)有序的、成規(guī)模的進(jìn)入銀行業(yè)當(dāng)中來(lái)，這樣就能夠使得現(xiàn)在的小微企業(yè)通過(guò)正規(guī)的渠道來(lái)進(jìn)行融資，在一定程度上能夠緩解現(xiàn)在小微企業(yè)的融資難困境。并且實(shí)行小銀行策略之后能夠更好的將民間的過(guò)剩資金引入到生產(chǎn)領(lǐng)域當(dāng)中來(lái)，通過(guò)這些民間資金的注入能夠增加我國(guó)微觀經(jīng)濟(jì)的活力。在實(shí)行小銀行戰(zhàn)略的過(guò)程當(dāng)中對(duì)于民間資金進(jìn)入到小銀行當(dāng)中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)以及問(wèn)題我們可以通過(guò)準(zhǔn)入、監(jiān)管以及懲罰等措施來(lái)進(jìn)行解決，這樣既能夠緩解現(xiàn)在我國(guó)小微企業(yè)的融資難困境，也能夠在一定的程度上促進(jìn)我國(guó)微觀經(jīng)濟(jì)的活力。
(二)拓寬小微企業(yè)的融資渠道
為了能夠更好的對(duì)我國(guó)小微企業(yè)的融資渠道進(jìn)行拓寬，我國(guó)可以推行現(xiàn)在小微企業(yè)的集合票據(jù)、集合債券以及短期的融資券發(fā)行，使得我國(guó)的小微企業(yè)能夠通過(guò)更多的方式來(lái)進(jìn)行融資。另外我們可以支持現(xiàn)在我國(guó)的小微企業(yè)進(jìn)行上市融資，為了能夠更好的鼓勵(lì)小微企業(yè)上市，國(guó)家可以在小微企業(yè)上市的前期進(jìn)行改制費(fèi)用的補(bǔ)貼以及獎(jiǎng)勵(lì)。
(三)提高我國(guó)小微企業(yè)自身的融資能力
我國(guó)的小微企業(yè)想要徹底的擺脫現(xiàn)在融資難的困境，就需要從企業(yè)自身做起，需要提高企業(yè)自身的素質(zhì)。現(xiàn)在我國(guó)的小微企業(yè)需要在注意規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的前提之下，對(duì)于企業(yè)的外部資金的流動(dòng)速度盡可能的進(jìn)行加速。再一個(gè)方面就是要提高現(xiàn)在小微企業(yè)對(duì)于各種資金的利用效率，更好的對(duì)閑置資金進(jìn)行使用。
三、結(jié)束語(yǔ)
一、民間金融的概念及其發(fā)展現(xiàn)狀
(一)民間金融的定義
民間金融是指在政府批準(zhǔn)并進(jìn)行監(jiān)管的正規(guī)金融活動(dòng)之外所存在的游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣的金融行為。民間金融中最重要的表現(xiàn)形式是民間借貸。廣義的民間借貸是各種民間金融的總稱,狹義的民間借貸指民間個(gè)人之間的借貸活動(dòng)。
(二)民間金融發(fā)展現(xiàn)狀
民間金融作為我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分,因其具有手續(xù)簡(jiǎn)便、放款快捷、利率靈活等特點(diǎn)廣受中小微企業(yè)的青睞。近些年來(lái),隨著民間金融的快速發(fā)展,出現(xiàn)了一系列問(wèn)題,引起了大家的廣泛關(guān)注。1、民間金融市場(chǎng)缺少監(jiān)管機(jī)制。民間金融由于其形式多樣,缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行約束,造成政府監(jiān)管出現(xiàn)很多空隙。不能與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展公平競(jìng)爭(zhēng),在金融業(yè)務(wù)運(yùn)行中會(huì)影響正常的金融秩序。同時(shí),民間金融得不到法律法規(guī)的保護(hù),導(dǎo)致其發(fā)展不規(guī)范、業(yè)務(wù)單一化,影響其健康快速發(fā)展。2、民間金融機(jī)構(gòu)缺少抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。民間金融機(jī)構(gòu)大部分是吸收社會(huì)上閑散資金,投資給需要的中小微企業(yè)。由于其經(jīng)營(yíng)時(shí)間短,規(guī)模小、資產(chǎn)少,不具備抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)、民間金融由于其擔(dān)保物少、利率高,在遇到金融危機(jī)時(shí)容易出現(xiàn)收不回投資額和利息,使民間金融機(jī)構(gòu)瀕臨倒閉。3、民間金融影響正常的金融秩序民間金融機(jī)構(gòu)由于其投資利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)投資利率,導(dǎo)致金融市場(chǎng)中存在非正常競(jìng)爭(zhēng)、容易出現(xiàn)非法集資,對(duì)整個(gè)金融秩序產(chǎn)生不良影響。同時(shí)容易引發(fā)社會(huì)問(wèn)題,造成社會(huì)不安,影響金融秩序正常運(yùn)行。
二、分析中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
(一)中小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,中小微企業(yè)發(fā)揮著不可忽視的作用,是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,中小微企業(yè)的數(shù)量大幅度增加。他們?cè)谌f(wàn)眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)、活躍市場(chǎng)、解決就業(yè)、創(chuàng)造價(jià)值方面發(fā)揮著重要作用。因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、資產(chǎn)少、發(fā)展迅速、相當(dāng)一部分集中于高科技產(chǎn)業(yè)。他們擁有高學(xué)歷、高技能的優(yōu)秀人才,這些企業(yè)的特點(diǎn)是工作效率高、科技創(chuàng)新能力強(qiáng)、創(chuàng)造利潤(rùn)高。中小微企業(yè)由于自身的優(yōu)勢(shì)在快速發(fā)展中,缺乏大量的資金支持,嚴(yán)重影響了他們的發(fā)展速度。因?yàn)槠滟Y產(chǎn)規(guī)模小、抵押質(zhì)押金額少、信用等級(jí)低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等特點(diǎn),導(dǎo)致他們?cè)谡?guī)的金融機(jī)構(gòu)融資低、貸款難等困境。
(二)中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
中小微企業(yè)融資少、貸款難一直是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的一個(gè)突出問(wèn)題。因?yàn)槠涑闪r(shí)間短、資本少、信用度低、可提供的抵押物少等特點(diǎn),無(wú)法在大型的商業(yè)銀行獲得貸款,導(dǎo)致其發(fā)展出現(xiàn)瓶頸,阻礙中小微企業(yè)的快速發(fā)展。存在問(wèn)題既有外部原因,也有企業(yè)自身原因。外部原因是與我國(guó)國(guó)情和金融體制有關(guān),內(nèi)部原因和中小微企業(yè)自身的特點(diǎn)分不開(kāi)。正是由于這些因素,才導(dǎo)致我國(guó)中小微企業(yè)貸款少、融資難的困境。1、我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)及實(shí)施的金融政策。我國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)體制,使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制既有一般市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的共性,又有與社會(huì)主義基本制度相結(jié)合的制度性特征。自從我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái),國(guó)家大力發(fā)展國(guó)有企業(yè),政府提供各種優(yōu)惠條件。國(guó)有商業(yè)銀行由于有各種政策支持對(duì)國(guó)有企業(yè)貸款也積極配合,提供豐富的資金資源。2、中小微企業(yè)自身存在的問(wèn)題。中小微企業(yè)雖然在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位,但是他們數(shù)量多、規(guī)模小,能夠用于抵押質(zhì)押的資產(chǎn)少、信用等級(jí)低、財(cái)務(wù)不健全等特點(diǎn),從商業(yè)銀行融資相當(dāng)困難。商業(yè)銀行有各自的審貸系統(tǒng),中小微企業(yè)的申貸資料在銀行系統(tǒng)中評(píng)分較低,能夠獲得貸款數(shù)額很難滿足企業(yè)的發(fā)展需要。3、中小微企業(yè)融資路徑有限。盡管中小微企業(yè)盈利水平高,但是由于其資本少,風(fēng)險(xiǎn)承受能力低,不具備上市籌資的條件。這樣導(dǎo)致這些企業(yè)不能在資本市場(chǎng)上融資,限制了中小微企業(yè)的融資渠道,阻礙其發(fā)展和壯大。
三、民間金融與中小微企業(yè)的相互作用
(一)民間金融對(duì)中小微企業(yè)融資的積極作用
民間融資與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資相比具有期限靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便、融資快等特點(diǎn),深受中小微企業(yè)的信賴。具體作用有以下幾點(diǎn):1、手續(xù)簡(jiǎn)便、融資快成為中小微企業(yè)快速發(fā)展的有利條件。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)成立時(shí)間短、貸款綜合評(píng)分低、財(cái)務(wù)信息不健全,抵押質(zhì)押物價(jià)值不高等,審核貸款程序繁瑣,放貸時(shí)間長(zhǎng),有可能延誤中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但是民間金融可以克服這些問(wèn)題,及時(shí)為中小微企業(yè)融資,滿足其發(fā)展的需要。2、融資費(fèi)用低,能降低中小微企業(yè)的融資成本。雖然正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款利率低于民間金融機(jī)構(gòu)的貸款利率,但是高抵押質(zhì)押也需要一定的成本,相應(yīng)的其他融資費(fèi)用也會(huì)增加。最后導(dǎo)致實(shí)際利率高于民間金融機(jī)構(gòu)的利率,同時(shí)、還可能審核通過(guò)的貸款金額少于申請(qǐng)數(shù)額,誤失投資商機(jī),影響中小微企業(yè)的發(fā)展。
(二)中小微企業(yè)對(duì)民間金融的促進(jìn)作用
1、中小微企業(yè)的快速發(fā)展有助于民間金融的發(fā)展。中小微企業(yè)向民間金融機(jī)構(gòu)融資后發(fā)展迅速,可以及時(shí)還清貸款,從而促進(jìn)了民間金融機(jī)構(gòu)的再投資,有助于資金的高效利用,對(duì)民間金融的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用。2、中小微企業(yè)的特點(diǎn)也有助于民間金融的發(fā)展。中小微企業(yè)具有地域性特點(diǎn),大多是實(shí)體經(jīng)營(yíng),風(fēng)險(xiǎn)可控。民間金融機(jī)構(gòu)將資金投向這些企業(yè),大大降低了投資風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)了民間金融的快速發(fā)展。
四、如何完善金融體制使中小微企業(yè)走出融資困境
在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以滿足中小微企業(yè)融資需求時(shí),民間金融作為正規(guī)金融的補(bǔ)充力量,將會(huì)有效滿足中小微企業(yè)融資需求,解決其融資難的問(wèn)題。發(fā)展民間金融,不僅可以有效調(diào)節(jié)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的資金配置,讓中小微企業(yè)走出融資困境,幫助其發(fā)展壯大;而且能促進(jìn)金融體制更加健全,從而使我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)更好地快速健康發(fā)展。
(一)完善我國(guó)金融體制,建立健全相應(yīng)的法律法規(guī),使民間金融有法可依、健康發(fā)展
我國(guó)現(xiàn)有的金融體制中缺少對(duì)民間金融的有關(guān)規(guī)章制度,國(guó)家有關(guān)部門(mén)應(yīng)盡快建立健全民間金融法律法規(guī)。明確規(guī)定金融市場(chǎng)合法與非法的區(qū)別,讓借貸雙方清楚明了地進(jìn)行投資,保護(hù)各自的經(jīng)濟(jì)利益。從而使民間金融機(jī)構(gòu)和正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)有公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,更好地體現(xiàn)出社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的特點(diǎn)--以公有制為主體,多種所有制并存的所有制結(jié)構(gòu)。
(二)引導(dǎo)民間金融投資方向,避免和降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生
現(xiàn)階段我國(guó)民間金融市場(chǎng)發(fā)展比較混亂,近些年來(lái)出現(xiàn)很多投資擔(dān)保公司,用吸引人的高利率借入資金開(kāi)辟市場(chǎng)。但是時(shí)過(guò)不久這些投資擔(dān)保公司紛紛倒閉,老板跑路造成投資者損失慘重,不僅沒(méi)有得到高的投資回報(bào)率,就連本金也收不回來(lái)。所以國(guó)家在制定規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)相關(guān)法律法規(guī)的同時(shí),也要引導(dǎo)其選擇投資的合理方向,防范投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)讓民間金融機(jī)構(gòu)參與大型項(xiàng)目的融資,使民間金融機(jī)構(gòu)的投資更加多元化,達(dá)到分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn),降低損失的目的。
(三)發(fā)揮宏觀調(diào)控作用,使利率逐漸走向市場(chǎng)化
現(xiàn)在我國(guó)央行已經(jīng)設(shè)定正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存、貸款基準(zhǔn)利率,并設(shè)定最高上浮比例。這為我國(guó)利率實(shí)施市場(chǎng)化已經(jīng)邁出了一大步,對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展起到了宏觀調(diào)控作用。民間金融存貸款利率在國(guó)家規(guī)定范圍內(nèi),也應(yīng)根據(jù)央行利率變動(dòng)實(shí)施上下浮動(dòng)。使民間金融和正規(guī)金融平等競(jìng)爭(zhēng),促進(jìn)金融市場(chǎng)的繁榮。
(四)建議中小微企業(yè)完善自身,建立多元化的融資渠道
關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 融資
小微企業(yè)是指那些經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)高度統(tǒng)一，產(chǎn)品或服務(wù)種類單一，規(guī)模和產(chǎn)值較小，從業(yè)人員較少的經(jīng)濟(jì)組織。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截止2010年，我國(guó)小微企業(yè)超過(guò)3000萬(wàn)戶，創(chuàng)造了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，產(chǎn)值達(dá)到2萬(wàn)多億元，并保持著47.15%的年均增長(zhǎng)。小微企業(yè)已經(jīng)成為新生代企業(yè)家成長(zhǎng)的平臺(tái)，成為了中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展、市場(chǎng)繁榮和擴(kuò)大就業(yè)的重要基礎(chǔ)。由此我們可以看出，小微企業(yè)是市場(chǎng)生態(tài)體系的重要組成部分，是社會(huì)創(chuàng)新的基礎(chǔ)。小微企業(yè)投資少、周期短、見(jiàn)效快但受外部環(huán)境影響波動(dòng)比較大。自2008年金融危機(jī)后，人民幣升值導(dǎo)致的勞動(dòng)力價(jià)格、原材料價(jià)格持續(xù)上升，加上環(huán)保壓力增大，一系列不利因素不斷積累導(dǎo)致小微企業(yè)贏利能力下降，出現(xiàn)明顯的成長(zhǎng)性弱化，小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)困難。
一、小微企業(yè)融資問(wèn)題表現(xiàn)
（一）抵押難，擔(dān)保難
商業(yè)銀行是小微企業(yè)融資的主要渠道，抵押貸款和擔(dān)保貸款是小微企業(yè)貸款的主要方式。但在抵押貸款中，小微企業(yè)可用于抵押的物件少，抵押物件的折扣率高，再加上企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估登記部門(mén)分散、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)較高，資產(chǎn)評(píng)估中介服務(wù)不規(guī)范、隨意性很大，給小微企業(yè)抵押貸款帶來(lái)了重重障礙。而擔(dān)保貸款難就難在找不到合適的擔(dān)保人。效益好的企業(yè)不需要擔(dān)保貸款所以也不想給其他企業(yè)做擔(dān)保人以避免拖累，效益一般的企業(yè)銀行又不同意其扮演擔(dān)保人的角色。
（二）銀行放貸難
近幾年，銀行出現(xiàn)了放貸難的狀況。突出表現(xiàn)就是不少基層銀行貸款占存款的比例逐漸下降，資金放在銀行貸不出去。自2008年金融危機(jī)后各商業(yè)銀行嚴(yán)格防范金融風(fēng)險(xiǎn)，加上國(guó)家“抓大放小”的政策引導(dǎo)，很多銀行給基層銀行授權(quán)有限，辦事程序又復(fù)雜繁瑣，但小微企業(yè)融資的銀行往往是各商業(yè)銀行的基層銀行，導(dǎo)致許多小微企業(yè)視去銀行貸款為畏途。
（三）直接融資難
直接融資的方式主要有發(fā)行債券、商業(yè)信用、民間借貸和內(nèi)部集資、外商資金四種方式。小微企業(yè)自身底子薄、自有資金少，民間融資等各種融資渠道又不大暢通，絕大多數(shù)小微企業(yè)無(wú)力進(jìn)入正規(guī)的資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，外商投資的首選是咨詢地方政府，少量的財(cái)政性資金基本上都流向了國(guó)有大型企業(yè)，所以小微企業(yè)想要獲得直接融資也是困難重重。
（四）信用控制難
在小微企業(yè)融資問(wèn)題上，主要難點(diǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)難以控制。另一方面小微企業(yè)信息透明度比較低，信息披露制度方面有待建立。金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的信用狀況很難做出準(zhǔn)確評(píng)估，進(jìn)行有效地信貸決策。
二、小微企業(yè)融資問(wèn)題分析
（一）小微企業(yè)本身的原因
我國(guó)小微企業(yè)大都是勞動(dòng)密集型的企業(yè)，技術(shù)含量相對(duì)較低，很少有自主創(chuàng)新，產(chǎn)品單一，市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)多是來(lái)自價(jià)格，在產(chǎn)業(yè)鏈中往往位于下游。這種狀況下的小微企業(yè)經(jīng)不起外部環(huán)境的一點(diǎn)點(diǎn)波動(dòng)。貨幣政策的緊縮、原材料價(jià)格上漲等都會(huì)給小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不小的風(fēng)險(xiǎn)。再者，我國(guó)小微企業(yè)的創(chuàng)立者大都草根出身，家長(zhǎng)式的管理方式相當(dāng)普遍。任人唯親、經(jīng)驗(yàn)管理使得小微企業(yè)管理水平普遍較低，企業(yè)追求短期效益現(xiàn)象嚴(yán)重，缺乏長(zhǎng)期的發(fā)展規(guī)劃。小微企業(yè)信用意識(shí)淡薄，在融資過(guò)程中的道德風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大，“賴帳”思想和行為屢見(jiàn)不鮮，影響了小微企業(yè)的信用形象。加上小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，報(bào)表普遍不實(shí)。常常讓銀行信貸員也弄不清“廬山真面目”。其次，由于小微企業(yè)數(shù)量龐大，分布在各行各業(yè)，又處在不同的發(fā)展階段，小微企業(yè)群體的差異化決定了企業(yè)融資需求的多元化，那么滿足小微企業(yè)融資需求也需要形式多樣的資金提供方式。“短、頻、快”的融資特點(diǎn)增加了融資的單位成本也給小微企業(yè)融資帶來(lái)了不小的障礙。
（二）來(lái)自金融系統(tǒng)的原因
因?yàn)榻鹑谙到y(tǒng)的特殊性，我國(guó)對(duì)金融業(yè)制定了較為嚴(yán)格的經(jīng)營(yíng)規(guī)則，以此來(lái)保證金融系統(tǒng)的安全性、有效性和流動(dòng)性，避免金融危機(jī)帶來(lái)的不良后果。謹(jǐn)慎原則對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展自然非常重要，但客觀上也給風(fēng)險(xiǎn)性較高的小微企業(yè)融資帶來(lái)了障礙，使得一些小微企業(yè)喪失了很好的發(fā)展機(jī)會(huì)。目前各專業(yè)銀行都按自己的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了企業(yè)資信分類管理。各縣級(jí)銀行一筆貸款的授權(quán)是100-300萬(wàn)不等，少的只有50萬(wàn)甚至更低，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造急需的固定資產(chǎn)貸款則沒(méi)有貸款權(quán)。而且，在申請(qǐng)貸款中商業(yè)銀行是層層把關(guān)，辦事手續(xù)非常復(fù)雜繁瑣。小微企業(yè)借一筆數(shù)額不大的貸款至少要辦十道手續(xù)，少則一周，多則數(shù)月，即使錢(qián)到手，商機(jī)可能早已錯(cuò)過(guò)。大中型企業(yè)信譽(yù)好，融資量大，深得金融機(jī)構(gòu)的青睞，往往是信用資金追著貸；相反，小微企業(yè)缺乏良好的信譽(yù)，不良貸款多，使得金融系統(tǒng)提高了小微企業(yè)貸款的門(mén)檻。小微企業(yè)融資額度有限，對(duì)金融系統(tǒng)的收益不大，也使得金融系統(tǒng)愛(ài)“批發(fā)”，不愛(ài)“零售”。
隨著社會(huì)的進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小微企業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱。據(jù)《中小企業(yè)2013年度報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，截至2013年10月，中小微企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.7%，上繳利稅占我國(guó)總稅收的50%，提供了超過(guò)80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。通過(guò)對(duì)2013年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒整理發(fā)現(xiàn)，中小微企業(yè)就業(yè)比重達(dá)85%，資本比重達(dá)60%，投資比重達(dá)61%，占GDP比重高達(dá)60%。中小微企業(yè)在促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，緩解就業(yè)壓力，推動(dòng)城鎮(zhèn)化進(jìn)程等方面做出了巨大的貢獻(xiàn)。然而，與中小微企業(yè)的重要作用成鮮明對(duì)比的是中小微企業(yè)的弱勢(shì)地位，據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，有76.68%的中小微企業(yè)感覺(jué)當(dāng)前的貸款供應(yīng)偏緊張，有近一半的中小微企業(yè)認(rèn)為資金周轉(zhuǎn)困難。融資難問(wèn)題嚴(yán)重的制約著中小微企業(yè)的健康發(fā)展，同時(shí)也會(huì)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)造成不可估量的損失。互聯(lián)網(wǎng)金融的悄然興起為解決這一世界性的難題提供了可能。研究互聯(lián)網(wǎng)金融化解中小微企業(yè)融資困境的作用機(jī)理，將會(huì)對(duì)解決中小微企業(yè)融資難問(wèn)題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和理論價(jià)值。
2中小微企業(yè)融資難的原因分析
中小微企業(yè)融資難問(wèn)題長(zhǎng)久以來(lái)都是一個(gè)世界性的難題，要想解決這一難題首先要從了解其根本原因出發(fā)。造成中小微企業(yè)融資困難的原因是多方面的，主要有以下幾個(gè)方面。
2.1信息不對(duì)稱而引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇財(cái)務(wù)信息和運(yùn)作方式的公開(kāi)透明使得大型企業(yè)具有較高的社會(huì)公信度，同時(shí)也為其掃清了融資障礙，銀行和其他投資者都可以以較低的成本來(lái)獲取企業(yè)的各種較為詳細(xì)的信息資料，從而根據(jù)信息資料做出合理的正向選擇。而與之相對(duì)應(yīng)的中小微企業(yè)則因?yàn)樾畔⑼该鞫鹊汀⑸鐣?huì)公信度差，且易發(fā)生粉飾報(bào)表等情況，導(dǎo)致銀行和其他投資者很難根據(jù)中小微企業(yè)所提供的報(bào)表來(lái)準(zhǔn)確判斷其經(jīng)營(yíng)狀況，由此而引發(fā)逆向選擇現(xiàn)象的出現(xiàn)，并因此導(dǎo)致中小微企業(yè)融資困難。企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)融資這一需求，便想方設(shè)法隱瞞對(duì)企業(yè)不利的各種信息(即粉飾報(bào)表)。中小微企業(yè)的這一做法，不僅會(huì)使銀行和其他投資者的利益受損，同時(shí)也會(huì)對(duì)企業(yè)自身的社會(huì)公信度造成惡劣的影響。信息不對(duì)稱所引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)使得中小微企業(yè)獲得資金的門(mén)檻上升。Stiglitz&Weiss(1981)提出由于銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱而引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題會(huì)導(dǎo)致銀行貸款供給不一定是貸款利率的單調(diào)函數(shù)，因此便出現(xiàn)信貸配給，而信貸配給的出現(xiàn)會(huì)導(dǎo)致很多企業(yè)即使愿意支付較高的利息，也會(huì)因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱的原因而無(wú)法獲得貸款。
2.2中小微企業(yè)缺乏有效擔(dān)保和抵押物由于中小微企業(yè)的信息透明度低，銀行對(duì)中小微企業(yè)并不信任，銀行作為“盈利性”機(jī)構(gòu)，出于自身利益的角度，在向中小微企業(yè)提供貸款的時(shí)候，便會(huì)要求企業(yè)提供有效擔(dān)保和抵押，有效擔(dān)保和抵押能夠降低銀行向企業(yè)貸款的成本，同時(shí)也可以降低借款人道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。因此，提供有效擔(dān)保和抵押是中小微企業(yè)獲得銀行貸款的必要條件。此外，銀行對(duì)中小微企業(yè)提供的抵押物的要求也十分嚴(yán)格，目前國(guó)內(nèi)銀行一般更偏好于中小微企業(yè)用房地產(chǎn)或其他價(jià)值較為穩(wěn)定、易于轉(zhuǎn)讓出售的資產(chǎn)作為抵押物，而中小微企業(yè)大多由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模或經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等原因，符合標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)較少，又由于中小微企業(yè)的社會(huì)公信度低，這使得他們很難找到符合銀行標(biāo)準(zhǔn)的擔(dān)保人。由此便使得中小微企業(yè)陷入融資難的窘境。
2.3政府的政策制度不健全近些年，中小微企業(yè)的快速發(fā)展引起了政府的注意，政府針對(duì)如何促進(jìn)中小微企業(yè)健康發(fā)展也陸續(xù)了相關(guān)的政策。如2002年的《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，2009年的《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，2014年的《國(guó)務(wù)院關(guān)于扶持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》等，這些政策意見(jiàn)對(duì)促進(jìn)中小微企業(yè)的發(fā)展起到了重要的作用，但這樣的政策體系相對(duì)于占全國(guó)企業(yè)總數(shù)99.7%的中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)便顯得有些單薄。且這些政策意見(jiàn)多為宏觀指導(dǎo)性的，缺乏相關(guān)的法律配套，難以為中小微企業(yè)參與市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)提供有效的法律保證。
3互聯(lián)網(wǎng)金融的概述
3.1互聯(lián)網(wǎng)金融的概念互聯(lián)網(wǎng)金融最早出現(xiàn)在美國(guó)。1995年，世界上第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行——美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行(SecurityFirstNetworkBank，SFNB)成立，SFNB被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史上的標(biāo)志性事件。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融最早起源于美國(guó)，但歐美國(guó)家并沒(méi)有“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念。在國(guó)外“互聯(lián)網(wǎng)金融”一般表述為：OnlineBank，CyberBanking，DigitalBanking等。而國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融則表述為InternetFinance。國(guó)內(nèi)謝平最早提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融模式打破了長(zhǎng)期以來(lái)融資市場(chǎng)壟斷的格局，從傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)、交易所等金融中介和市場(chǎng)到無(wú)中介瓦爾拉斯一般均衡之間的所有金融交易和組織形式，是既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式[2]。孫國(guó)茂(2015)從狹義和廣義兩個(gè)角度定義互聯(lián)網(wǎng)金融，認(rèn)為廣義互聯(lián)網(wǎng)金融是可以涵蓋傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)，而狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融則是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)精神和金融業(yè)務(wù)模式相結(jié)合而形成的一種新的金融業(yè)態(tài)，它具有區(qū)別于傳統(tǒng)金融的四個(gè)基本特征：去中介化、信息有效性、利基市場(chǎng)性和可獲得性。目前，國(guó)內(nèi)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的定義還存在很大的分歧，業(yè)界和學(xué)術(shù)界對(duì)此還沒(méi)有形成一致的看法。
3.2互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)大多數(shù)的研究學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融具有許多優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)也潛藏著諸多風(fēng)險(xiǎn)。如劉力臻(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融具有創(chuàng)新性、高效性、融合性、公正性等傳統(tǒng)金融業(yè)所不可比擬的優(yōu)勢(shì)，同樣也潛藏著資產(chǎn)泡沫、利率波動(dòng)沖擊、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)重組、監(jiān)管法律和機(jī)制空缺滯后、網(wǎng)絡(luò)黑客攻擊等諸多問(wèn)題[4]。張亞鵬(2014)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融具有虛擬性、技術(shù)性、便捷性、普惠性的特征，同時(shí)又因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)的不完善導(dǎo)致技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，信息披露、信息保護(hù)制度的不健全會(huì)增加交易安全風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致整個(gè)金融秩序不穩(wěn)定[5]。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融還具有明顯不同于傳統(tǒng)金融的特點(diǎn)。傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)主要是面向20%的大型優(yōu)質(zhì)客戶，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是更傾向于80%的小型散戶，這些小客戶由于需求量小且數(shù)量眾多，大多不符合傳統(tǒng)金融業(yè)的要求，這些小客戶的需求在傳統(tǒng)金融體系中往往得不到滿足，而互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)于小客戶方面有著先天的優(yōu)勢(shì)，可以高效率低成本地滿足這些小客戶的個(gè)性化需求。
4面向中小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式研究
隨著中央多次提出要積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小微企業(yè)的有效供給。具有“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”精神的互聯(lián)網(wǎng)金融為解決中小微企業(yè)融資難問(wèn)題提供了新的思路和模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展也為互聯(lián)網(wǎng)金融模式成為中小微企業(yè)融資的新渠道提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。現(xiàn)主要模式有P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式、眾籌平臺(tái)融資模式、大數(shù)據(jù)金融融資模式三種。
4.1P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式是指資金供需雙方以獨(dú)立的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行的一種個(gè)人對(duì)個(gè)人的直接信貸模式。融資流程為：第一步，資金供需雙方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)進(jìn)行借貸合作雙向篩選工作，確定合作意向。第二步，通過(guò)線上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或線下平臺(tái)對(duì)中小微企業(yè)的還款能力、信用、銀行流水賬等進(jìn)行審核。第三步，雙方進(jìn)行借貸的最終確定。盡管P2P網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大且貸款成本較高，但由于其具有貸款門(mén)檻低、資金到位快等優(yōu)點(diǎn)特別滿足于中小微企業(yè)“短、小、頻、急”的貸款需求特點(diǎn)，隨著網(wǎng)貸公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力的加強(qiáng)，第三方融資擔(dān)保公司的介入，以及政府監(jiān)管部門(mén)相關(guān)措施的制定與實(shí)施，P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式將會(huì)成為中小微企業(yè)融資的主要模式，對(duì)中小微企業(yè)融資的作用將會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)。
4.2眾籌平臺(tái)融資模式眾籌平臺(tái)融資模式是指項(xiàng)目發(fā)起人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的特征，發(fā)動(dòng)公眾力量，集中公眾的資金、能力和渠道，為中小微企業(yè)或個(gè)人進(jìn)行資金援助的一種融資模式。眾籌的融資流程為：第一步，資金需求者通過(guò)眾籌平臺(tái)介紹項(xiàng)目的策劃，同時(shí)設(shè)定籌集的目標(biāo)金額和截止時(shí)間。第二步，眾籌平臺(tái)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審核，項(xiàng)目通過(guò)即面向公眾籌資。第三步，項(xiàng)目在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成目標(biāo)金額即項(xiàng)目眾籌成功，項(xiàng)目的發(fā)起者即可獲得資金，并在項(xiàng)目執(zhí)行完成后兌現(xiàn)對(duì)資金支持者的回報(bào)。眾籌平臺(tái)融資是一種不同于傳統(tǒng)融資模式的互聯(lián)網(wǎng)金融直接融資模式，其融資模式更適合處于創(chuàng)業(yè)初期且具有良好發(fā)展前景的中小微企業(yè)。
4.3大數(shù)據(jù)金融融資模式大數(shù)據(jù)金融融資模式主要是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)借助電子商務(wù)平臺(tái)，收集儲(chǔ)存商家在線交易信息和客戶支付信息，構(gòu)建大數(shù)據(jù)信息庫(kù)，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算等信息化方式對(duì)其數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化的挖掘和分析，并與傳統(tǒng)金融業(yè)服務(wù)相結(jié)合所形成的一種創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式。其融資流程為：第一步，中小微企業(yè)向貸款平臺(tái)提出貸款申請(qǐng)、貸款金額及期限等信息。第二步，貸款平臺(tái)通過(guò)對(duì)企業(yè)的信用記錄、交易狀況等信息作出信用評(píng)價(jià)并確定授信額度。第三步，貸款平臺(tái)通過(guò)對(duì)中小微企業(yè)效益狀況和現(xiàn)金流等的實(shí)時(shí)監(jiān)控來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。大數(shù)據(jù)金融具有融資門(mén)檻低、貸款靈活等特點(diǎn)正不斷地為更多的中小微企業(yè)所接受。
5結(jié)論
小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)新發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ诖龠M(jìn)就業(yè)增加、激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。我國(guó)小微企業(yè)戶數(shù)在全部市場(chǎng)主體中占有絕對(duì)比重，小微企業(yè)為國(guó)民生產(chǎn)總值和國(guó)家稅收做出了巨大貢獻(xiàn)。小微企業(yè)是大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的重要載體。但從我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展歷程來(lái)看，一直以來(lái)融資難問(wèn)題都困擾著其健康發(fā)展。
一、小微企業(yè)融資難的原因
(一)企業(yè)方面
1、未建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度。小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，因其自身發(fā)展規(guī)模有限，基礎(chǔ)薄弱，加之抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，會(huì)存在各種各樣的問(wèn)題。當(dāng)前，多數(shù)小微企業(yè)沒(méi)有建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，缺乏先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)管理理念，不注重規(guī)范完善法人治理結(jié)構(gòu)，沒(méi)有建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，財(cái)務(wù)制度不健全，從而削弱了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的資金支持，加大了小微企業(yè)的融資難度。
2、未建立公開(kāi)透明的企業(yè)財(cái)務(wù)平臺(tái)。目前，我國(guó)大多數(shù)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)制度并不健全，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理也不完善，企業(yè)內(nèi)部及企業(yè)間沒(méi)有建立公開(kāi)透明的企業(yè)財(cái)務(wù)平臺(tái)。企業(yè)無(wú)法把真實(shí)、完整的財(cái)務(wù)信息傳遞給外部，這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法深入了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力和發(fā)展前景，導(dǎo)致企業(yè)不能及時(shí)或根本無(wú)法獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款支持，從而無(wú)法滿足企業(yè)自身的融資需求。
3、較低的企業(yè)信用水平。小微企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理方面不規(guī)范，許多小微企業(yè)沒(méi)有養(yǎng)成良好的企業(yè)信用觀念，不重視企業(yè)信用，直接導(dǎo)致小微企業(yè)整體信用較低，信用體系存在嚴(yán)重缺陷。受各種利益的驅(qū)動(dòng)，許多小微企業(yè)不講信用，一心只想貸款不想還款，假借各種事由、機(jī)會(huì)等騙取大量貸款，嚴(yán)重破壞了銀行與企業(yè)之間的相互信任，導(dǎo)致大量銀行債權(quán)無(wú)法收回。對(duì)于銀行而言，為了規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)，自然提高貸款條件，從而出現(xiàn)了銀行的惜貸行為，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法獲得授信，這對(duì)小微企業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展造成了巨大影響。
(二)金融體系方面
1、銀行方面。當(dāng)前我國(guó)銀行對(duì)小微企業(yè)普遍存在惜貸行為，原因主要有以下兩點(diǎn):一是小微企業(yè)信用體系缺失，造成銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，銀行不能及時(shí)、充分地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理及財(cái)務(wù)信息，這就給銀行帶來(lái)了很多不確定風(fēng)險(xiǎn)，增加了不確定性與變數(shù);二是相對(duì)于大型企業(yè)，單個(gè)小微企業(yè)申請(qǐng)的貸款數(shù)量較少，但審批流程沒(méi)有簡(jiǎn)化，加之小微企業(yè)數(shù)量眾多，這就相對(duì)加大了銀行貸款的成本，導(dǎo)致銀行對(duì)小微企業(yè)貸款的積極性不高。銀行的惜貸行為導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法籌集到足夠的資金。
2、擔(dān)保、抵押方面。目前，我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立、擔(dān)保比例和損失理賠等都缺乏統(tǒng)一的規(guī)范，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不夠成熟，擔(dān)保機(jī)制不健全，主要表現(xiàn)為:擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立不規(guī)范，管理機(jī)制各不相同，西方國(guó)家政府出資設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要目的是緩解小微企業(yè)融資困難，并不是為了盈利，在提供擔(dān)保時(shí)只收取一定的擔(dān)保費(fèi)。而我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立的主要目的是為了盈利，在收取擔(dān)保費(fèi)的同時(shí)，還常常要求企業(yè)提供反擔(dān)保，導(dǎo)致目前小微企業(yè)普遍反映通過(guò)擔(dān)保較難獲得融資。對(duì)于抵押，商業(yè)銀行一般對(duì)抵押物的要求是廠房、大型設(shè)備等固定資產(chǎn)，然而小微企業(yè)本來(lái)規(guī)模相對(duì)就小，自身資產(chǎn)就相對(duì)較少，能用作這方面抵押的資產(chǎn)就更少。由于缺乏滿足商業(yè)銀行抵押的抵押物，就導(dǎo)致大部分小微企業(yè)以抵押來(lái)融資的方式難以籌集到資金。
3、政府方面。政府對(duì)小微企業(yè)沒(méi)有提供相關(guān)的法律保障，扶持政策體系也不健全。近年來(lái)，雖然政府出臺(tái)了一系列扶持政策，目的是幫助企業(yè)解決融資問(wèn)題，但大多數(shù)政策都是傾向國(guó)有大中型企業(yè)而制定，對(duì)于小微企業(yè)明顯重視不足。另外，因?yàn)檎龀终邔?duì)小微企業(yè)有著較高的要求，這些扶持政策無(wú)疑也是杯水車(chē)薪，起不到較好的效果。同時(shí)，政府對(duì)小微企業(yè)缺乏統(tǒng)一權(quán)威的法律保障，在民間融資、擔(dān)保機(jī)構(gòu)及企業(yè)信用等方面的法律規(guī)范也都不健全。這些政策和法律方面的不完善都在一定程度上影響了小微企業(yè)的健康快速發(fā)展。
二、小微企業(yè)融資難解決對(duì)策
要解決我國(guó)小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，需要從加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)、進(jìn)一步完善金融體系和政府搭建融資體系整體框架等方面不斷做出改進(jìn)和完善。社會(huì)各方必須統(tǒng)籌協(xié)作、協(xié)同一致、相互配合，傳統(tǒng)措施與創(chuàng)新措施并舉，宏觀手段與微觀手段相結(jié)合，拓寬融資渠道、改善融資環(huán)境，最終解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，促進(jìn)小微企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
(一)加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)
1、提高企業(yè)認(rèn)識(shí)，建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)制度。小微企業(yè)對(duì)自身存在的融資難問(wèn)題，要有客觀清醒的認(rèn)識(shí)。相對(duì)資金雄厚、管理規(guī)范的大企業(yè)而言，小微企業(yè)在融資方面不占有優(yōu)勢(shì)，但這種劣勢(shì)并不是絕對(duì)的、永久的。另外，小微企業(yè)要重視企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，尤其是現(xiàn)金流量，因?yàn)楝F(xiàn)金流量在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)短期內(nèi)的還款能力。同時(shí)，還應(yīng)嚴(yán)格把控企業(yè)投資方向，合理安排使用企業(yè)融資，最優(yōu)化配置資金。小微企業(yè)要進(jìn)一步加快建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)制度，積極完善法人治理結(jié)構(gòu)，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理模式，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，打造自身的經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)品特色，提高自身的品牌聲譽(yù)，創(chuàng)造企業(yè)自身?xiàng)l件以解決融資難問(wèn)題。
2、建立公開(kāi)透明的企業(yè)財(cái)務(wù)平臺(tái)。小微企業(yè)要進(jìn)一步健全財(cái)務(wù)制度，嚴(yán)格落實(shí)國(guó)家各項(xiàng)財(cái)經(jīng)法律法規(guī)，規(guī)范各種會(huì)計(jì)處理，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況，建立公開(kāi)透明的企業(yè)財(cái)務(wù)平臺(tái)，讓會(huì)計(jì)信息更加真實(shí)、完整，把企業(yè)自身財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確的對(duì)外公布，讓外部利益相關(guān)者及時(shí)知悉，尤其是商業(yè)銀行。這樣才能加強(qiáng)商業(yè)銀行和企業(yè)之間的信息交流，使商業(yè)銀行充分認(rèn)識(shí)到貸款風(fēng)險(xiǎn)，減少商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)存在的信貸歧視。
3、建立統(tǒng)一的企業(yè)信用信息共享平臺(tái)。加快建立統(tǒng)一的小微企業(yè)信用信息共享平臺(tái)，為每個(gè)小微企業(yè)建立信用檔案，方便企業(yè)與企業(yè)外部之間進(jìn)行信用信息的共享，提高企業(yè)的信用能力和履約能力，增強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)代金融意識(shí)。小微企業(yè)要做到誠(chéng)實(shí)守信，提升自身信用水平，提高自身誠(chéng)信形象，在自身信用管理上下功夫，提高其對(duì)企業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)度，推動(dòng)小微企業(yè)信用體系建設(shè)，從而吸引更多投資方對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行投資，改善小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。
(二)進(jìn)一步完善金融體系
1、完善商業(yè)銀行信貸機(jī)制。商業(yè)銀行要結(jié)合小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的特點(diǎn)，利用各種途徑對(duì)其財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性做出評(píng)判，充分掌握其信貸風(fēng)險(xiǎn)信息，不斷完善適合小微企業(yè)特點(diǎn)的評(píng)級(jí)和授信制度，客觀評(píng)定其信用。合理確定小微企業(yè)還款方式、貸款期限，縮短貸款審批流程和周期，切實(shí)降低小微企業(yè)貸款利率，適當(dāng)提高中長(zhǎng)期貸款比例。禁止向小微企業(yè)貸款收取資金管理費(fèi)、承諾費(fèi)，嚴(yán)格限制收取咨詢費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)。
充分調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的積極性，增加對(duì)小微企業(yè)貸款在績(jī)效考核中所占權(quán)重，實(shí)行金融機(jī)構(gòu)績(jī)效考核與小微企業(yè)信貸投放掛鉤的激勵(lì)機(jī)制。針對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)制定具體的獎(jiǎng)勵(lì)和支持措施，提高信貸人員積極性。通過(guò)優(yōu)化資源配置、傾斜績(jī)效考核、撥付專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)和彌補(bǔ)利潤(rùn)虧損等方式，對(duì)政策執(zhí)行較好的銀行人員和銀行網(wǎng)點(diǎn)給予獎(jiǎng)勵(lì)。
2、完善擔(dān)保機(jī)制。加快建設(shè)小微企業(yè)信用擔(dān)保體系，適當(dāng)降低擔(dān)保費(fèi)率和反擔(dān)保要求，成立由政府與擔(dān)保機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)共同出資的多種所有制并存的小微企業(yè)信用擔(dān)保基金。創(chuàng)新信用擔(dān)保、互助擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保等模式，拓寬擔(dān)保資金來(lái)源。通過(guò)降低稅收、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、加大資金投入等方式，加強(qiáng)對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持與監(jiān)管，促使擔(dān)保機(jī)構(gòu)健康快速發(fā)展。
3、拓寬融資渠道，完善融資機(jī)制。建立多種融資平臺(tái)和金融機(jī)構(gòu)，專門(mén)為小微企業(yè)融資提供服務(wù)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速的地區(qū)，為了給小微企業(yè)提供直接優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，可以專門(mén)成立政策性銀行。利用網(wǎng)貸平臺(tái)、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融模式，為小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持。
(三)政府搭建融資體系整體框架
1、完善融資制度環(huán)境。政府要制定并完善各項(xiàng)與小微企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)，加大對(duì)小微企業(yè)融資的政策扶持力度，并做好頒布后的督查與反饋，保證小微企業(yè)融資政策真正得到貫徹執(zhí)行。各級(jí)政府要從本地區(qū)實(shí)際情況出發(fā)，制定適合本地區(qū)小微企業(yè)發(fā)展的政策，引導(dǎo)、鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供更好的融資服務(wù)。
關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資困境；原因分析
一、引言
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)的小微企業(yè)的發(fā)展也成為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一個(gè)不可或缺的部分，尤其是在這幾年金融危機(jī)的影響與沖擊下，小微企業(yè)的存在起到了穩(wěn)定市場(chǎng)、緩解就業(yè)壓力等的關(guān)鍵作用。然而，小微企業(yè)在快速發(fā)展的過(guò)程中也遇到了前所未有的困境，資金的短缺成為這類企業(yè)生存的最大制約。近幾年來(lái)，政府在政策支持上給予小微企業(yè)很大力度，并且在銀行信貸上也予以引導(dǎo)，但是不論哪種形式的引導(dǎo)與支持，都沒(méi)有真正解決這類企業(yè)發(fā)展的資金問(wèn)題，仍舊制約著小微企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。
二、小微企業(yè)籌資難現(xiàn)狀
據(jù)2014年工商局的關(guān)于《全國(guó)小微企業(yè)發(fā)展報(bào)告》指出，小微企業(yè)由于其來(lái)自于自多種行業(yè)，且具有較好的創(chuàng)意與進(jìn)取能力，當(dāng)前已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要部分，且成為就業(yè)的另一主要渠道。就2014年進(jìn)行的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來(lái)看，截至2013年底，我們從1200萬(wàn)戶企業(yè)中的2100萬(wàn)條信息中統(tǒng)計(jì)得到，全國(guó)調(diào)查的企業(yè)總數(shù)達(dá)到1527.84萬(wàn)戶，而小微企業(yè)就達(dá)到1169.87萬(wàn)戶，占到總數(shù)的76.57%，當(dāng)然如果將個(gè)體工商戶（約4436.29萬(wàn)戶）也統(tǒng)計(jì)進(jìn)來(lái)，則小微企業(yè)占有份額則達(dá)到94.15%。雖然這類企業(yè)占有的份額較大，但其競(jìng)爭(zhēng)力、技術(shù)要求等相對(duì)較低，導(dǎo)致其獲取的利潤(rùn)微薄。某項(xiàng)調(diào)查問(wèn)卷顯示，有58.08%的小微企業(yè)反映近幾年的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力逐漸加大，而46.84%的小微企業(yè)反映、產(chǎn)品銷(xiāo)售困難、市場(chǎng)需求不足。
三、小微企業(yè)籌資困境的原因分析
1.小微企業(yè)方面形成的原因
（1）小微企業(yè)自身抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)弱，籌資規(guī)模小、成本高相對(duì)而言，小微企業(yè)的盈利能力不高，其償債能力也較弱，這就說(shuō)明小微企業(yè)自身在抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中處于弱勢(shì)。大多數(shù)小微企業(yè)都具有規(guī)模不大、固定資產(chǎn)少、注冊(cè)資本額度小等特點(diǎn)，有的甚至出現(xiàn)管理觀念混亂、產(chǎn)品創(chuàng)新力弱等問(wèn)題。在這樣的情況下，銀行信貸作為最主要的籌資方式就無(wú)形增加了貸款成本。一方面，在信息不對(duì)稱理論的影響下銀行更傾向于向大型企業(yè)放貸，對(duì)小微企業(yè)則不僅不給予利率優(yōu)惠，還需要負(fù)擔(dān)一定的浮動(dòng)利息；另一方面，該類企業(yè)為了提供貸款時(shí)的各類擔(dān)保或抵押，在進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估或者進(jìn)行擔(dān)保時(shí)產(chǎn)生的費(fèi)用，也增加了信貸成本。在正規(guī)銀行集資方式限制的情況下，小微企業(yè)選擇的非正規(guī)高利籌資，更是加重了企業(yè)的信貸成本。（2）籌資渠道狹窄、結(jié)構(gòu)失衡就當(dāng)前融資環(huán)境來(lái)看，一方面，由于我國(guó)對(duì)小微企業(yè)融資市場(chǎng)發(fā)展的不健全，致使企業(yè)的主要籌資方式外源籌資渠道不暢，目前主要是銀行信貸渠道，并沒(méi)有合適于小微企業(yè)多種類型的籌資渠道形成。另一方面，由于小微企業(yè)自身原因，其發(fā)展的速度沒(méi)有和自我積累形成有效結(jié)合，在內(nèi)源集資上沒(méi)有得到較好的利用，致使小微企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)的失衡與渠道的狹窄。這不僅有企業(yè)之外的條件限制，而且也有小微企業(yè)在發(fā)展中形成的所謂“先天不足”的影響與制約。
2.小微企業(yè)融資受到外部因素制約
（1）我國(guó)金融籌資管理體系不完善銀行等金融系統(tǒng)為了有效控制自身風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在金融危機(jī)的影響下，都會(huì)不斷收緊信貸，目前國(guó)家也沒(méi)有出臺(tái)相應(yīng)的政策，對(duì)金融管理體系的相應(yīng)歧視性條件亦沒(méi)有有效的管理方式，致使有信貸能力的金融系統(tǒng)并不愿意傾向于向小微企業(yè)貸款，由于信息的不對(duì)稱以及小微企業(yè)自身抵制風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，在金融機(jī)構(gòu)作為主要的信貸渠道時(shí)，則面臨著較大的問(wèn)題與困難。（2）銀行對(duì)小微企業(yè)籌資支持力度不夠當(dāng)前，我國(guó)大多數(shù)小微企業(yè)依靠銀行信貸實(shí)現(xiàn)籌資的形式最為常見(jiàn)，但是由于目前我國(guó)的政策、法律等方面的不完善，而且銀行的信息不對(duì)稱意識(shí)較強(qiáng)，在進(jìn)行信貸過(guò)程中更易于將貸款運(yùn)于大型企業(yè)與國(guó)有企業(yè)的貸款中，認(rèn)為這樣的企業(yè)貸款額度大、還款能力強(qiáng)，具有較好的信用。我國(guó)的金融系統(tǒng)中國(guó)有銀行占據(jù)有優(yōu)勢(shì)地位，其他非國(guó)有銀行也是與國(guó)有金融機(jī)構(gòu)具有相同的性質(zhì)，以企業(yè)的信用度來(lái)衡量貸款，這樣就制約了很多小微企業(yè)實(shí)施信貸，雖然我國(guó)在逐步改變這樣的信貸歧視，但是影響并沒(méi)有根除。（3）小微企業(yè)缺乏直接性籌資市場(chǎng)目前，由于我國(guó)法律制度的約束，在合法的權(quán)限內(nèi)進(jìn)行直接籌資的有效形式只有發(fā)行債券與股票兩種。股票發(fā)行中，由于其受到政策等多種因素的影響，總是處于一個(gè)不穩(wěn)定狀態(tài)，籌資力度忽冷忽熱，不利于長(zhǎng)期、穩(wěn)定籌資；而債券發(fā)行中，由于我國(guó)的集中性管理模式與對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的限制，以及在企業(yè)信譽(yù)等方面的考慮，致使很多小微企業(yè)都難以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)發(fā)行債券實(shí)施直接融資。因此，可以看到，目前的法律制度與市場(chǎng)現(xiàn)狀，都缺少小微企業(yè)直接性籌資的有效渠道。
四、解決中小企業(yè)籌資困難的有效對(duì)策
1.拓寬中小企業(yè)籌資渠道
（1）在企業(yè)內(nèi)部開(kāi)展集資活動(dòng)。集資前，要讓企業(yè)的內(nèi)部員工了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)以及經(jīng)營(yíng)方式等，讓員工能夠切實(shí)感覺(jué)到企業(yè)的發(fā)展能夠自己提高福利，使員工能夠信任企業(yè)，并積極支持企業(yè)的發(fā)展；在企業(yè)內(nèi)部開(kāi)展籌資活動(dòng)，讓企業(yè)資金短缺的狀況得到緩解，進(jìn)而使企業(yè)順利發(fā)展。例如，金嗓子有限責(zé)任公司，它是廣西的一家中小型企業(yè)，最初是生產(chǎn)糖果，由于市場(chǎng)出現(xiàn)萎縮以及公司發(fā)展的其他問(wèn)題，企業(yè)始終處在破產(chǎn)邊緣，企業(yè)決定轉(zhuǎn)型，但是，在轉(zhuǎn)型過(guò)程中無(wú)法從銀行獲取貸款，企業(yè)開(kāi)展內(nèi)部籌資活動(dòng)，從員工中籌資到750萬(wàn)元，使企業(yè)得以順利轉(zhuǎn)型，并且為企業(yè)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。（2）加強(qiáng)企業(yè)之間的有效合作。企業(yè)和企業(yè)的借貸關(guān)系，在我國(guó)法律中不允許發(fā)生，因此，中小企業(yè)之間主要通過(guò)融資租賃和商業(yè)信用的形式進(jìn)行籌資，如果能實(shí)際控制好商業(yè)信用就會(huì)有大量資金來(lái)源，企業(yè)在經(jīng)濟(jì)比較困難的時(shí)候，中小企業(yè)應(yīng)該把合作的力度加強(qiáng)，彼此之間要確保誠(chéng)信，通過(guò)合作來(lái)度過(guò)資金短缺的難關(guān)。企業(yè)之間還可以在信貸機(jī)構(gòu)的幫助下彼此拆借，能夠在短時(shí)間內(nèi)解決相應(yīng)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的困難。因此，加強(qiáng)中小企的合作和聯(lián)系，有利于籌集資金。
2.增強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)源性籌資能力
（1）增強(qiáng)盈利能力。企業(yè)的資金籌集直接來(lái)源主要是自身的內(nèi)源資金，而企業(yè)的內(nèi)源資金積累是企業(yè)在盈利的情況下才能完成的。因此，企業(yè)的盈利能力是內(nèi)源籌資提升的前提。這主要從兩方面入手，一方面是要注重企業(yè)管理能力，利用先進(jìn)管理制度，使企業(yè)的效率提高，進(jìn)而使資本結(jié)構(gòu)得到改善，實(shí)現(xiàn)成本降低的目的，使企業(yè)的盈利能力有效提高；另一方面是企業(yè)注重高科技的應(yīng)用，提升產(chǎn)品的科技含量，而產(chǎn)品的附加值也隨之增加，使企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，同時(shí)用科技創(chuàng)新來(lái)改造企業(yè)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)提升，最終也會(huì)提升企業(yè)的內(nèi)源性籌資。（2）強(qiáng)化內(nèi)部積累。中小企業(yè)需要建立內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。明確規(guī)定企業(yè)財(cái)務(wù)的支出和管理成本，以及其他的一些財(cái)務(wù)制度，建立科學(xué)的中高層管理收入分配制度，內(nèi)源籌資的主要途徑有兩個(gè)方面，分別是固定資產(chǎn)折舊和盈余積累，一方面要嚴(yán)格按照企業(yè)折舊基金使用和折舊的制度來(lái)執(zhí)行，使折舊基金在科學(xué)的規(guī)范內(nèi)使用；另一方面，盈余公積金的比例要提高，確保企業(yè)內(nèi)部資金有充足的來(lái)源。只有中小企業(yè)地實(shí)現(xiàn)了有效的內(nèi)部積累，才能保障內(nèi)源性籌資能力。
3.鼓勵(lì)中小企業(yè)通過(guò)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)籌資
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)也稱為二板市場(chǎng)，是目前金融市場(chǎng)中出現(xiàn)的一類新型融資方式。隨著我國(guó)政府對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的設(shè)立以及相應(yīng)的政策法規(guī)的出臺(tái)，也顯示出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的積極作用。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)能夠推動(dòng)我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有效的資源配置，進(jìn)一步推動(dòng)證券市場(chǎng)的改革與創(chuàng)新機(jī)制，有利于經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。尤其是對(duì)于我國(guó)的微觀經(jīng)濟(jì)而言，能夠在較大范圍內(nèi)產(chǎn)生推動(dòng)力。但二板市場(chǎng)的運(yùn)行中也存在較大的風(fēng)險(xiǎn)因素，由于目前市場(chǎng)的不穩(wěn)定性以及運(yùn)行管理問(wèn)題，更需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。未來(lái)發(fā)展中，我國(guó)要對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)實(shí)施較為明確的建設(shè)方向。首先，要嚴(yán)格中小企業(yè)的上市條件。這也是防止一些風(fēng)險(xiǎn)大的企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，形成價(jià)值不大或毫無(wú)價(jià)值的垃圾股。必須在企業(yè)進(jìn)行上市的時(shí)候設(shè)定有些注入條件，如企業(yè)的持續(xù)性盈利時(shí)間、盈利標(biāo)以及主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)能力等，這樣才能建立健康的二板市場(chǎng)，有利于有潛力的中小企業(yè)進(jìn)行籌資。其次，要加強(qiáng)上市公司的交易監(jiān)管。由于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)不同于主板市場(chǎng)，尤其是在上市交易與市場(chǎng)定位方面，為了體現(xiàn)更為高效的交易特點(diǎn)，必須加強(qiáng)二板市場(chǎng)的監(jiān)管，而這樣也才能使二板市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降低。實(shí)施有效的監(jiān)管，一方面要建立完善的信息披露機(jī)制，改變目前信息的不對(duì)稱或不完全情況，較大程度上保障投資人員的知情權(quán)，能夠充分評(píng)估投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益。另一方面要加強(qiáng)上市公司的自我完善，公司內(nèi)部治理的好壞，直接影響著二板市場(chǎng)基礎(chǔ)的堅(jiān)實(shí)度。因此，完善公司的治理結(jié)構(gòu)不僅能夠使一個(gè)公司實(shí)現(xiàn)良好發(fā)展，而且也是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)良好發(fā)展的基礎(chǔ)。
4.國(guó)家加大對(duì)中小企業(yè)籌資力度的支持
（1）設(shè)立專項(xiàng)資金。為了解決當(dāng)前中小企業(yè)籌資困難的問(wèn)題，2014年國(guó)家研討了專項(xiàng)資金實(shí)施與管理的可行性，并了《關(guān)于小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問(wèn)題的通知》。專項(xiàng)資金主要針對(duì)中小企業(yè)在市場(chǎng)籌資失靈的情況下，能夠通過(guò)補(bǔ)償或補(bǔ)助、資金注入、無(wú)償資助、業(yè)務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)等方式實(shí)現(xiàn)有效融資，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模或再生產(chǎn)的需要。這樣也就發(fā)揮了國(guó)家宏觀資金政策的調(diào)控與引導(dǎo)作用。（2）優(yōu)惠或減免稅率。①優(yōu)惠所得稅。2014年國(guó)家稅務(wù)局與財(cái)政局聯(lián)合的《關(guān)于小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問(wèn)題的通知》，詳細(xì)解釋了對(duì)于中小企業(yè)獲得優(yōu)惠的范圍，對(duì)于符合相應(yīng)規(guī)定的中小企業(yè)可以享受?chē)?guó)家提出的優(yōu)惠政策，尤其是對(duì)于所得稅≤10萬(wàn)元的，將按20%納稅。這樣的規(guī)定是國(guó)家給予中小企業(yè)的又一項(xiàng)重要的扶持政策，較大程度上減輕了該類企業(yè)的負(fù)擔(dān)。②減免增值稅。2014年，國(guó)家還了《關(guān)于進(jìn)一步支持小微企業(yè)增值稅和營(yíng)業(yè)稅政策的通知》。該項(xiàng)政策極大地增加了國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的稅收支持，使月收入低于3萬(wàn)元的小微企業(yè)免征增值稅，不僅有助于該類企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，也有利于該類企業(yè)在穩(wěn)增長(zhǎng)的同時(shí)，擴(kuò)大規(guī)模與再就業(yè)方面的作用。
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關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資；供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險(xiǎn)防范；成本
近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，小微企業(yè)在增加就業(yè)機(jī)會(huì)、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、增加財(cái)政收入、完善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面起到了非常重要的作用，是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。因此，促進(jìn)小微企業(yè)的健康發(fā)展，是保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是關(guān)系民生和社會(huì)穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務(wù)。截至2011年年底，全國(guó)工商登記實(shí)有企業(yè)1253.1萬(wàn)戶，個(gè)體工商戶3756.5萬(wàn)戶，其中小微企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.7%。但由于種種原因，小微企業(yè)融資問(wèn)題，已經(jīng)成為制約小微企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。截至2013年6月末，全國(guó)小微企業(yè)人民幣貸款余額12.25萬(wàn)億元，占全部企業(yè)貸款的28.6%，相比國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的50%以上的占比，還有很大的距離。
一、小微企業(yè)信貸融資難的原因
由于我國(guó)目前所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、資本市場(chǎng)不夠完善、小微企業(yè)自身資本與擔(dān)保能力不足等一系列問(wèn)題，導(dǎo)致我國(guó)小微企業(yè)融資難，而產(chǎn)生融資難問(wèn)題的因素主要有如下幾方面。
1.一是小微企業(yè)承債能力有限。小微企業(yè)的注冊(cè)資本小，固定資產(chǎn)投資較少，流動(dòng)資金過(guò)分依賴外部資金，使得資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高。
2.小微企業(yè)管理不規(guī)范。小微企業(yè)由于財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息披露不完全，缺乏透明真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，無(wú)法得到銀行資信認(rèn)可。
3.小微企業(yè)的抵押物不足。小微企業(yè)的固定資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)較少，在資產(chǎn)信用嚴(yán)重不足的情況下很難獲得銀行的授信貸款。
4.銀行業(yè)的審慎經(jīng)營(yíng)。銀行屬于經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，經(jīng)營(yíng)的資金是一種特殊的商品，實(shí)行謹(jǐn)慎的經(jīng)營(yíng)規(guī)則，以保證其安全性、效益性及流動(dòng)性。在這種原則之下，銀行業(yè)一般均傾向于向經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)定的特大型、大型企業(yè)貸款。
5.信用擔(dān)保體系不健全。目前，我國(guó)小微企業(yè)社會(huì)征信系統(tǒng)尚沒(méi)有建立，對(duì)企業(yè)及企業(yè)法人代表的失信行為缺少有效記錄和監(jiān)控措施，所以信用評(píng)價(jià)難以操作，銀行很難篩選出守信企業(yè)。
二、小微企業(yè)發(fā)展的新特征
近年來(lái)，隨著社會(huì)化生產(chǎn)方式的不斷深入，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)從企業(yè)與企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，同一個(gè)供應(yīng)鏈中的各方相互依存，“一榮俱榮、一損俱損”。與此同時(shí)，在供應(yīng)鏈中，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心企業(yè)通常處于強(qiáng)勢(shì)地位，在交貨、價(jià)格、付款等貿(mào)易條件方面對(duì)上下游配套企業(yè)要求苛刻，給這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、發(fā)展造成了巨大的壓力。而這些企業(yè)一般大多是中小微企業(yè)，由于有效擔(dān)保不足、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、信用信息不對(duì)稱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問(wèn)題未能得到根本性解決，很多時(shí)候難以通過(guò)“傳統(tǒng)”的信貸方式獲得銀行的資金支持，導(dǎo)致資金鏈緊張，后續(xù)環(huán)節(jié)停滯，甚至使整個(gè)供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡，最后以部分中小微企業(yè)倒閉出局而結(jié)束，最終導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈中的各方受損。
因此，小微企業(yè)隨著產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)新特征：一是小微企業(yè)成為產(chǎn)品（行業(yè)）供應(yīng)鏈不可或缺的一部分；二是小微企業(yè)已成為核心企業(yè)利益鏈的組成部分并對(duì)供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)產(chǎn)生影響；三是小微企業(yè)的發(fā)展有利于核心企業(yè)的發(fā)展。
三、供應(yīng)鏈中小微企業(yè)的融資特征
小微企業(yè)在供應(yīng)鏈產(chǎn)品（行業(yè)）中的地位，決定了其融資需求的特征。
1.融資必須快捷――流程簡(jiǎn)單，能快速解決短期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。
2.融資必須簡(jiǎn)便――貸款提供資料簡(jiǎn)單，抵質(zhì)押范圍擴(kuò)大，如可使用檔口經(jīng)營(yíng)權(quán)作為抵押，使用貨品提用權(quán)做質(zhì)押等。
在具體的金融服務(wù)中，一方面，小微企業(yè)管理不規(guī)范導(dǎo)致其財(cái)務(wù)信息披露不充分，缺乏“透明度”，“稅務(wù)一張表，銀行一張表，自己一張表”的現(xiàn)象普遍存在，融資風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行方面需要更多地從側(cè)面收集軟信息來(lái)評(píng)定風(fēng)險(xiǎn)，大幅提高了銀行的交易成本，拖長(zhǎng)了貸款發(fā)放時(shí)間，也無(wú)從滿足企業(yè)資料簡(jiǎn)單的需求。另一方面，雖然中小企業(yè)有較強(qiáng)的融資需求，實(shí)際上又普遍存在缺少抵押物，這也對(duì)銀行的金融工具提出了更高的要求。
四、基于供應(yīng)鏈融資的應(yīng)對(duì)舉措
供應(yīng)鏈金融就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，整合物流、資金流和信息流，將核心企業(yè)的良好信用為整條供應(yīng)鏈創(chuàng)造信用，為供應(yīng)鏈提供金融支持。因此，這就決定了供應(yīng)鏈金融服務(wù)是小微企業(yè)融資的最佳選擇。
（一）通過(guò)金融衍生工具降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)
金融衍生工具是為規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生的，它獨(dú)有的財(cái)務(wù)杠桿作用和對(duì)沖交易的功能，可以降低交易成本，起到保值增值作用。當(dāng)前歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景不容樂(lè)觀，日本依然實(shí)施量化貨幣寬松的政策，因此未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，人民幣升值壓力大、匯率波動(dòng)將比較明顯，大宗商品的價(jià)格走勢(shì)不明顯。銀行綜合金融服務(wù)提供商，應(yīng)聯(lián)合保險(xiǎn)、期貨等公司，及時(shí)為小微企業(yè)提供商品期貨、套期保值、遠(yuǎn)期匯率等金融衍生產(chǎn)品，以規(guī)避和轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，降低銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而為小微企業(yè)提供盈利機(jī)會(huì)和整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
（二）通過(guò)健全質(zhì)押體系防范運(yùn)營(yíng)操作風(fēng)險(xiǎn)
一方面，考慮到小微企業(yè)融資需求中對(duì)貸款速度的快捷要求，地方政府加大政策的支持力度，進(jìn)一步理順抵押流程，如開(kāi)立專窗辦理抵押登記，減少抵押登記費(fèi)用；另一方面，提高對(duì)抵押物的管理水平，通過(guò)制訂完善的質(zhì)物入庫(kù)機(jī)制及提高倉(cāng)庫(kù)管理、倉(cāng)管信息化水平，加強(qiáng)對(duì)質(zhì)物的監(jiān)管能力。根據(jù)服務(wù)方式的不同，物流企業(yè)和銀行都應(yīng)有針對(duì)性地制定嚴(yán)格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序，杜絕因內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）通過(guò)信息共享平臺(tái)解決信息不對(duì)稱問(wèn)題
通過(guò)政府介入，建立高質(zhì)量、高可信度的中介機(jī)構(gòu)。由這個(gè)權(quán)威的中介機(jī)構(gòu)制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)統(tǒng)一進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，實(shí)時(shí)更新，接受輿論監(jiān)督并承擔(dān)一定責(zé)任，充分解決銀企信息不對(duì)稱問(wèn)題，適當(dāng)降低銀行交易成本。同時(shí)，為銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理提供數(shù)據(jù)支持，為小微企業(yè)提供的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息，進(jìn)而降低其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增加增值服務(wù)，吸引核心企業(yè)和優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的加入，減少成本支出。
（四）通過(guò)創(chuàng)新金融工具拓寬融資渠道
銀行可以適當(dāng)創(chuàng)新金融工具，通過(guò)推出新的融資擔(dān)保方式進(jìn)一步擴(kuò)大抵質(zhì)押范圍，以完善銀行對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)功能，拓寬融資渠道。
1.聯(lián)保聯(lián)貸擔(dān)保方式。聯(lián)保聯(lián)貸擔(dān)保方式是指由供應(yīng)鏈的核心企業(yè)牽頭，組織鏈上企業(yè)集合成一個(gè)聯(lián)保聯(lián)貸體，每家企業(yè)按融資額一定比例資金作為擔(dān)保金，同時(shí)每個(gè)成員融資都由聯(lián)保聯(lián)貸體保證。
2.擔(dān)保公司擔(dān)保方式。通過(guò)篩選確定一批公司管理良好、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)、資本實(shí)力與其擔(dān)保額度相適應(yīng)的擔(dān)保公司，進(jìn)行合作洽談簽約，以定向?yàn)楣?yīng)鏈上的小微企業(yè)提供擔(dān)保，豐富小微企業(yè)信貸客戶拓展渠道。
3.應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保方式。在信息共享平臺(tái)的基礎(chǔ)上，根據(jù)供應(yīng)鏈核心企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展、資金運(yùn)作和財(cái)務(wù)情況，開(kāi)展應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保。其中應(yīng)收賬款質(zhì)押的授信對(duì)象限于為供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)并要求小微企業(yè)至少已經(jīng)加入供應(yīng)鏈三年，質(zhì)押對(duì)象限于供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)。
4.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保方式。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物應(yīng)為生產(chǎn)、物流領(lǐng)域有較強(qiáng)變現(xiàn)能力的通用產(chǎn)品。
5.非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押擔(dān)保方式。非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指以權(quán)益憑證形式表現(xiàn)的生產(chǎn)、物流領(lǐng)域有較強(qiáng)變現(xiàn)能力的通用產(chǎn)品的所有權(quán)。
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