中小企業融資問題研討

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摘要：中小企業作為吉林省國民經濟的重要組成部分，對振興吉林經濟意義重大。中小企業是維護市場競爭機制，推進吉林省內國有企業改革進程的重要力量。本文在現有理論基礎上，結合吉林省基本情況，以融資現狀為起點，提出改善融資現狀的建議。

關鍵詞：吉林省；中小企業；融資問題

隨著我國經濟的迅速發展，中小企業在國民經濟中占有的地位和作用日益彰顯，已成為不可或缺的重要組成部分。由于吉林省對中小企業重要作用認識程度的不斷加深，在多方面的努力下，中小企業的融資環境得到了一定程度上的改善，但與中小企業發展壯大對融資的需求相較，還存在一定的差距。因此，研究吉林省中小企業的融資現狀，探索解決吉林省中小企業融資難的途徑具有重要的現實意義。

一、吉林省中小企業融資方面存在的主要問題

（一）融資方式單一

吉林省中小企業的融資渠道很單一，基本上以內源融資以及外銀行信貸的間接融資為主，依靠資本市場發展水平的股權、債權融資等直接融資渠道不暢，規模較小，無法形成有效的資金來源。內源融資，雖然不能完全滿足企業持續發展和規模擴張的需要，但是內部融資仍然是吉林省中小企業最基本和最重要的融資方式和途徑。企業成立初期，資金來源主要是股東的自有資金，這種融資方式在企業一開始的發展階段發揮了重要作用。伴隨著公司規模的擴大，主要依靠內部融資此時已經不能滿足企業健康的長期發展需要；間接融資，在融資租賃、典當等間接融資渠道發展較為落后的情況下，銀行信貸是最主要籌資途徑；直接融資，雖然伴隨著經濟的發展，資本市場體系和制度逐步完善，股權融資和債券融資等直接融資提供了多樣化的融資方式，但吉林省中小企業直接融資的比例仍然很低。從總體上來看，吉林省中小企業外部直接融資能力低下，是造成融資困境的重要因素。

（二）資本市場融資受限

目前，我國中小企業通過股權和債券進行融資困難重重，這主要是因為我國資本市場發展不健全，企業發行股票和債券將會面臨嚴格的限制，中小企業難以通過資本市場獲得資金。吉林省中小企業如果想上市融資，則需要對整體結構進行修改和調整，需要尋找合適的戰略投資者，這在短時間內難以實現。這最終阻礙了企業在國內的上市融資過程，進一步加大了公司的融資難度。

（三）外部融資環境惡化

近年來我國實體經濟整體下滑嚴重，商業銀行的不良貸款率快速上升。根據我國銀監會的統計數據，商業銀行不良貸款率自2013年2季度起逐步攀升，至2016年2季度已達到1.75%的高點。商業銀行不良貸款率快速上升導致其對企業貸款更為謹慎，反過來又導致企業資金狀況惡化，進一步推升不良貸款率。經濟下滑和外部整體融資環境惡化也使得，長春市北方機電開發有限公司通過吉林省中小企業商業銀行及其他金融機構的融資難度上升。

二、吉林省中小企業融資問題的對策

（一）推動業務和融資模式創新

積極推動業務模式創新，實現資源整合效應。應當及時把握市場變化趨勢，不斷推動公司商業模式、業務模式創新，使企業獲得優于行業競爭者的核心競爭優勢，從而具備較好的盈利能力與償債能力，為獲得低成本、大規模融資奠定基礎。借助商業模式創新，有效實現資源整合與盈利能力提升。合理運用供應鏈融資，實現多方共贏。供應鏈資源整合除了可以帶來中間差價收益，還是一種重要的融資方式。供應鏈融資作為一種新興的融資方式，是把供應鏈上的核心企業與其上下游相關企業連成一個整體，根據供應鏈中企業的交易關系和行業特點制定基于貨權及現金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。就吉林省中小企業而言，其供應鏈融資應采用以下模式：第一，以企業為核心，拉動上下游的材料需求量，并持購銷合同和購貨訂單向銀行申請融資；第二，利用集中采購優勢，降低原材料采購成本，增加企業現金流；第三，利用集中采購優勢，擴大在銀行的授信額度，取得高額授信額度后可以分配給下游集中采購的生產商；第四，利用大規模采購優勢，從上游原材料供應商那里獲得較長的賬期，而對下游的供應商則分配較短的長期，獲得賬期的差額，能為企業融入更多的資金。

（二）積極與政府溝通合作

在融資的過程中，爭取政府的支持，取得政府財政補貼，對企業融資壓力具有一定的緩解作用。但政策對企業的影響遠不止如此，如財政政策和產業政策等各類政策都能影響到中小企業的發展成長。因此，企業應盡可能地與政府溝通，以獲得更多的政策支持。

(三)建立多元化融資渠道

吉林省中小企業應盡可能地與各類金融機構展開合作，根據不同金融機構的情況，合理選擇有利于公司自身發展現狀的融資渠道拓展業務。在現有融資渠道基礎上進一步拓展的融資方式主要包括：1.融資租賃。融資租賃通常存在融資租賃公司、供貨人和承租方，由融資租賃公司向供貨方支付貨款購買設備，承租方向融資租賃公司租用設備并支付租金，累計折舊一定年限后承租方支付費用購買設備殘值的融資行為，本質上是承租方向融資租賃公司進行融資。融資租賃在一定程度上能夠緩解企業在進行購買設備時出現大量資金支出造成的資金短缺狀況。2.短期融資券和中期票據。公司通過券商發行短期融資券能夠緩解公司短期內的融資需求，中期票據能夠緩解公司在中期內的融資需求。靈活運用短期融資券和中期票據等融資工具對于公司在短期和中期緩解資金緊張具有良好的效果。3.債權轉讓。企業可以將自己享有的債券以一定現金作價賣給第三方金融機構，或由金融機構撮合公司與其他公司的進行債權轉讓，提前回收現金，使債權盤活和資金流轉的速度加快，用更快的速度將資金運作投資，成為快速成長期企業的重要融資方式之一。

參考文獻：

[1]韓天嬌.關于吉林省中小企業發展面臨的問題及建議[J].企業導報,2016(18)

[2]肖迪.破解吉林省中小企業融資難題初探[J].吉林工商學院學報,2015,31(5)

作者:王玉紅 周慧 魏佳 單位:長春財經學院