投資管理稅收政策精選(九篇)
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第1篇：投資管理稅收政策范文
關(guān)鍵詞:創(chuàng)業(yè)投資;會(huì)計(jì)處理;稅收政策;稅收制度
一、我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展現(xiàn)狀及其原因
創(chuàng)業(yè)投資,是指創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)(或創(chuàng)業(yè)投資基金)通過一定的方式向投資者(機(jī)構(gòu)或個(gè)人)籌集創(chuàng)業(yè)資本,然后將創(chuàng)業(yè)資本投向創(chuàng)業(yè)企業(yè),主動(dòng)地參與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的管理,并為其提供增值服務(wù),做大做強(qiáng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)后通過一定的方式撤出資本,取得投資回報(bào),并將收回的投資投入到下一個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的商業(yè)投資行為和資本運(yùn)作方式。據(jù)清科公司調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,截至2007年上半年,我國已有本土風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)達(dá)498家,管理著約800億元人民幣的風(fēng)險(xiǎn)資本。
創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資是促進(jìn)高新技術(shù)發(fā)展的推進(jìn)器。從這個(gè)角度講,創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資也是屬于一個(gè)比較幼稚的產(chǎn)業(yè),在市場競爭中處于不利的競爭地位,因此,在稅收或者在其他政策上給予優(yōu)惠,這是世界上其他國家都在實(shí)踐的一種做法。
1999年,在全球新經(jīng)濟(jì)浪潮的推動(dòng)下,在國內(nèi)“科教興國”戰(zhàn)略的鼓舞下,我國曾掀起過一次短暫的創(chuàng)業(yè)投資熱潮。從1985年重新開始探索發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資,當(dāng)時(shí)成立的中創(chuàng)公司是我們第一家真正意義上的創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。這么多年來,我國的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資也有了一些發(fā)展,但是同發(fā)達(dá)國家相比,發(fā)展的步伐還是比較慢的。
2000年,受網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅的影響,加之缺乏必要的法律制度和政策扶持的支撐,我國的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)很快進(jìn)入寒冬。從2001年到2004年,創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量和創(chuàng)業(yè)投資資本數(shù)量幾乎是持續(xù)性地負(fù)增長。
2005年11月,國家發(fā)展改革委等十部委聯(lián)合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(以下簡稱《創(chuàng)投企業(yè)管理辦法》),不僅為創(chuàng)業(yè)投資基金提供了特別法律保護(hù),而且為制定一系列配套政策提供了法律依據(jù)。
創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展最關(guān)鍵、最核心的因素,應(yīng)該是它有比較好的退出機(jī)制,現(xiàn)在,我們資本市場中創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的退出渠道還是比較單一,所以創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展不光是涉及稅收政策、信貸政策,還有國家從其他方面的扶持政策,特別是資本市場健康發(fā)展對支撐創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展應(yīng)該起到非常關(guān)鍵的作用。
風(fēng)險(xiǎn)投資需要稅收的特別關(guān)照,主要表現(xiàn)為利用優(yōu)惠的稅收政策激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資。稅收優(yōu)惠能降低風(fēng)險(xiǎn)投資的成本,這是目前世界各國普遍對高新企業(yè)投資者采用的優(yōu)惠政策。稅收優(yōu)惠能體現(xiàn)政府扶持風(fēng)險(xiǎn)投資的意圖,是促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的有效工具。
二、我國創(chuàng)業(yè)投資中的稅收政策
對于創(chuàng)業(yè)投資,我國陸續(xù)頒布了一系列稅收政策。1991年《國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)若干政策的暫行規(guī)定》指出:“有關(guān)部門可以在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)建立風(fēng)險(xiǎn)投資基金,用于風(fēng)險(xiǎn)較大的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā),條件成熟的高新技術(shù)開發(fā)區(qū)可以創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)投資公司”。1991年,國務(wù)院頒布的《國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)稅收政策的規(guī)定》中指出,對經(jīng)認(rèn)定的開發(fā)區(qū)中外企業(yè)實(shí)行包括增值稅、產(chǎn)品稅、獎(jiǎng)金稅、建筑稅等多項(xiàng)稅收優(yōu)惠。國務(wù)院于1996年的《關(guān)于“九五”期間科級體制改革的決定》再次強(qiáng)調(diào)要發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資,一些部門和地區(qū)也在積極探索和推進(jìn)。國家經(jīng)貿(mào)委2002年《關(guān)于用高新技術(shù)和先進(jìn)適用技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的實(shí)施意見》,指出:“加大對技術(shù)創(chuàng)新的投入,探索風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制。充分利用稅收優(yōu)惠政策,鼓勵(lì)和支持企業(yè)采用高技術(shù)與先進(jìn)適用技術(shù)進(jìn)行改造提升。”
2003年3月1日我國開始實(shí)施的《外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理規(guī)定》以正式立法形式首次對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的組織形式、治理機(jī)制等作出了規(guī)定,其中不乏對風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)稅收的要求。第三十五條就規(guī)定:“創(chuàng)投企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照國家稅法的規(guī)定依法申報(bào)納稅。對非法人制創(chuàng)投企業(yè),可以由投資各方依照國家稅法的有關(guān)規(guī)定,分別申報(bào)繳納企業(yè)所得稅;也可以由非法人制創(chuàng)投企業(yè)提出申請,經(jīng)批準(zhǔn)后,依照稅法規(guī)定統(tǒng)一計(jì)算繳納企業(yè)所得稅”。2006年3月1日起實(shí)施的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》第二十三條規(guī)定:“國家運(yùn)用稅收優(yōu)惠政策扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展并引導(dǎo)其增加對中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資。具體辦法由國務(wù)院財(cái)稅部門會(huì)同有關(guān)部門另行制定。”該《辦法》為創(chuàng)司這種“特殊性質(zhì)”的企業(yè)奠定了基礎(chǔ)的公司規(guī)范。
遵照國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)“要抓緊制定配套政策”的批示要求,在國家發(fā)展改革委和科技部的參與下,財(cái)政部和國家稅務(wù)總局經(jīng)過一年多的研究論證和反復(fù)修改,終于在2007年2月15日聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》。《稅收政策通知》作為《創(chuàng)投企業(yè)管理辦法》的重要配套政策之一,必將對我國創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響。這項(xiàng)重要激勵(lì)政策的出臺(tái),標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資在我國已經(jīng)迎來了一個(gè)有利的發(fā)展時(shí)期,創(chuàng)投行業(yè)正迎來一個(gè)蓬勃發(fā)展的春天。
以上法律法規(guī)和其他規(guī)范性文件加上我國《公司法》、《稅法》、《合伙企業(yè)法》和其他規(guī)范性文件中的相關(guān)規(guī)定,初步構(gòu)成我國風(fēng)險(xiǎn)投資中稅收政策的法律規(guī)范體系。稅收優(yōu)惠政策在我國已運(yùn)行多年,它作為一種重要的經(jīng)濟(jì)和法律調(diào)節(jié)手段,對加速我國高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。但對照國外發(fā)達(dá)工業(yè)國家和新興工業(yè)化國家先進(jìn)而完備的有關(guān)發(fā)展高新技術(shù)企業(yè)的稅收制度,我國現(xiàn)行的稅收優(yōu)惠政策還存在著明顯的不足與漏洞,對高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展應(yīng)有的作用還未得到充分發(fā)揮。
三、國外有益做法借鑒
運(yùn)用稅收政策激勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資是發(fā)展創(chuàng)業(yè)型經(jīng)濟(jì)的必然要求。隨著規(guī)模經(jīng)濟(jì)日益讓位于系統(tǒng)經(jīng)濟(jì),創(chuàng)業(yè)型企業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用越來越突現(xiàn),以至于管理學(xué)泰斗德魯克在1984年就指出:現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)正在從大型公司主宰的經(jīng)濟(jì)向創(chuàng)業(yè)型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。
創(chuàng)業(yè)投資作為“支持創(chuàng)業(yè)的投資制度創(chuàng)新”,通過培育和扶持創(chuàng)業(yè)型企業(yè),對于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。但是,創(chuàng)業(yè)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、提升自主創(chuàng)新能力、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式等社會(huì)效益,并不能內(nèi)化為創(chuàng)業(yè)投資的經(jīng)濟(jì)效益。由于創(chuàng)業(yè)投資具有高風(fēng)險(xiǎn)性和規(guī)模不經(jīng)濟(jì)性,在其對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資后還往往處于權(quán)利義務(wù)不對稱的弱勢地位,因此僅僅依靠市場機(jī)制來將社會(huì)資本轉(zhuǎn)化為創(chuàng)業(yè)投資資本往往要面臨市場失靈問題。針對創(chuàng)業(yè)投資所具有的正外部性和市場失靈問題,不少國家都出臺(tái)了一系列專門針對創(chuàng)業(yè)投資的扶持政策。在種類繁多的政府扶持政策中,稅收激勵(lì)政策已經(jīng)被證明為效率最高而且不會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)投資基金治理機(jī)制扭曲的扶持政策之一。
(一)美國
在創(chuàng)業(yè)投資業(yè)最為發(fā)達(dá)的美國,雖然在有識(shí)之士的推動(dòng)下早在1946年就設(shè)立了第一家創(chuàng)業(yè)投資公司,但是其后13年里無人模仿設(shè)立第二家創(chuàng)業(yè)投資公司。
1958年,聯(lián)邦政府推出“小企業(yè)投資公司計(jì)劃”,通過提供低息優(yōu)惠貸款,支持民間設(shè)立“小企業(yè)投資公司”后,專門投資小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資基金才得以發(fā)展起來,并促進(jìn)了整個(gè)創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)迅速起步。但是,由于美國在1969年將資本利得稅率從25%提高到49%,結(jié)果嚴(yán)重阻礙了美國創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展。直到1978年將資本利得稅率降低至28%,1981年進(jìn)一步降低至20%,創(chuàng)業(yè)投資才又得以迅速復(fù)蘇。到1986年美國創(chuàng)業(yè)資本額達(dá)241億美元,是稅制改革前的10倍。特別是為了鼓勵(lì)不發(fā)達(dá)地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展,聯(lián)邦政府還于2000年推出《新市場稅收抵免方案》,對投資低收入地區(qū)的“社區(qū)發(fā)展基金”滿7年的,可從聯(lián)邦所得稅中獲得相當(dāng)于投資額39%的稅收抵免。
近年來,美國一些欠發(fā)達(dá)地區(qū)的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)之所以迅速起步,還得益于不少州政府出臺(tái)了比聯(lián)邦政府更有力的稅收激勵(lì)政策。例如,在印地安那州、佛蒙特州和西弗吉尼亞州等州,合格創(chuàng)業(yè)投資基金的投資者可按其對基金投資額的20%到30%申請所得稅抵免。在路易斯安那州,為吸引保險(xiǎn)金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域,對投資于合格創(chuàng)業(yè)投資公司的保險(xiǎn)公司,可按投資額的100%～120%提供公司稅抵免。在科羅拉多、佛羅里達(dá)、密蘇里、紐約和威斯康星等州也都有類似稅收政策。
(二)英國
英國目前已成為世界第二大創(chuàng)業(yè)投資國,其創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模幾乎占整個(gè)歐洲的一半,居遙遙領(lǐng)先地位。據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織統(tǒng)計(jì),2001年英國針對處于起步和擴(kuò)張期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資占GDP的比重雖然名列第四位,但包括管理層并購在內(nèi)的創(chuàng)業(yè)投資占GDP的比重卻名列前茅,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美國。其重要經(jīng)驗(yàn)是先后出臺(tái)了三項(xiàng)針對創(chuàng)業(yè)投資的稅收激勵(lì)計(jì)劃。例如,為鼓勵(lì)個(gè)人通過創(chuàng)業(yè)投資基金間接從事創(chuàng)業(yè)投資,1995年出臺(tái)了“創(chuàng)業(yè)投資信托計(jì)劃”,對專門從事創(chuàng)業(yè)投資的“投資信托”(本質(zhì)上是以股份有限公司形式設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資基金),給予三方面稅收優(yōu)惠:(1)創(chuàng)業(yè)投資公司免繳資本利得稅;(2)個(gè)人投資者從創(chuàng)業(yè)投資公司的所得(包括紅利收益所得和處置創(chuàng)業(yè)投資公司股權(quán)的資本利得)免繳所得稅;(3)對于持有創(chuàng)業(yè)投資公司股份超過3年的個(gè)人投資者,可以按其投資金額的20%,抵免個(gè)人所得稅。為鼓勵(lì)大型實(shí)業(yè)類公司從事創(chuàng)業(yè)投資,2000年出臺(tái)了“公司創(chuàng)業(yè)投資計(jì)劃”。
該計(jì)劃規(guī)定,開展創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)的實(shí)業(yè)公司可獲得以下稅收優(yōu)惠:(1)如果投資于小型加工貿(mào)易類企業(yè)并持股3年以上,公司可獲得相當(dāng)于投資額20%的公司稅抵免;(2)如果將投資所得再投資,公司可延遲繳稅;(3)如果在處理創(chuàng)業(yè)投資計(jì)劃時(shí)出現(xiàn)損失,公司可以從其公司收入中扣除損失,以減少稅基。
(三)加拿大
加拿大是創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的后起之秀。1995年以后,在稅收優(yōu)惠等政策的激勵(lì)下,其創(chuàng)業(yè)投資業(yè)才快速發(fā)展起來。據(jù)統(tǒng)計(jì),到2001年,加拿大針對處于起步期和擴(kuò)張期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資占GDP的比重已列居世界第二。為拓寬創(chuàng)業(yè)資本的來源,鼓勵(lì)雇員依托工會(huì)組織,投資設(shè)立“勞工創(chuàng)業(yè)投資公司”,聯(lián)邦政府對投資者實(shí)行相當(dāng)于投資額15%的稅收抵免。此外,一些省政府還另外對“勞工創(chuàng)業(yè)投資公司”的投資者實(shí)行地方稅收抵免。
例如,在安大略省和魁北克省等省,還對投資者按相當(dāng)于投資額的15%提供省政府稅收抵免。為改善區(qū)域內(nèi)起步期企業(yè)的融資環(huán)境,不少省份對其他類型創(chuàng)業(yè)投資公司也制訂有稅收優(yōu)惠政策。例如,在不列顛哥倫比亞省,對持有注冊創(chuàng)業(yè)投資公司股份的當(dāng)?shù)赝顿Y者,可以獲得相當(dāng)于投資額30%的個(gè)人或公司稅抵免。
(四)韓國
韓國的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)在1990年代早期幾乎為空白。1998年,韓國政府通過稅收激勵(lì)等政策,大力促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展。到2001年,韓國針對處于起步期和擴(kuò)張期創(chuàng)業(yè)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資占GDP的比重,在OECD成員國中已名列第三。其重要經(jīng)驗(yàn)是對創(chuàng)業(yè)投資實(shí)行雙重激勵(lì):
一是對創(chuàng)業(yè)投資基金的投資者,凡投資于創(chuàng)業(yè)投資基金的公司和個(gè)人,如果持有份額滿5年,都可獲得相當(dāng)于投資額15%的合并所得稅抵扣。
四、完善我國創(chuàng)業(yè)投資會(huì)計(jì)處理與稅收政策的途徑
(一)完善現(xiàn)有稅收政策
從在現(xiàn)行稅制及相關(guān)環(huán)境框架內(nèi)的政策選擇分析,現(xiàn)行企業(yè)所得稅以實(shí)行獨(dú)立經(jīng)濟(jì)核算作為納稅人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。按照這一標(biāo)準(zhǔn),即使國家工商總局能夠順利推出《合伙企業(yè)法》,有限合伙制企業(yè)實(shí)質(zhì)上也已經(jīng)成為企業(yè)所得稅的納稅主體,因此單純改變企業(yè)組織形式,并不能避免重復(fù)課稅。因此,在此情況下針對創(chuàng)投企業(yè)的稅收優(yōu)惠,應(yīng)順應(yīng)稅制改革方向,采用法人為企業(yè)所得稅納稅人的判斷標(biāo)準(zhǔn)。一是按稅制改革方向確定企業(yè)所得稅納稅主體。
按照我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅以實(shí)行獨(dú)立經(jīng)濟(jì)核算作為納稅人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),無論創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)是否采用合伙制,都不能避免重復(fù)課稅。但如果稅制改革方向是朝著以法人為納稅人的判斷標(biāo)準(zhǔn)確定納稅主體的方向發(fā)展,則創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)采用有限合伙制就可以避免重復(fù)課稅問題,因?yàn)樵谶@種稅收體制的框架下,凡具備法人資格的納稅人都?xì)w入公司所得稅課稅范圍,不具備法人資格的納稅人歸入個(gè)人所得稅課稅范圍。在以上原則下,有限合伙制的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)就不再是企業(yè)所得稅的納稅義務(wù)人,重復(fù)課稅問題也就迎刃而解。二是對最終投資者的稅收政策:(1)當(dāng)最終投資者是企業(yè)的情況下,應(yīng)采取投資分紅不計(jì)入本企業(yè)應(yīng)納稅所得額的辦法;(2)當(dāng)最終投資者是個(gè)人的情況下,應(yīng)免除其個(gè)人所得稅的重復(fù)課稅。對個(gè)人投資者獲得的股息分紅和退出時(shí)的資本增值,比照國家對股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個(gè)人所得稅的方式處理,鼓勵(lì)出資人進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資。
(二)改革企業(yè)所得稅中研發(fā)費(fèi)用的扣除辦法
研發(fā)費(fèi)用是指用作為納稅人在一個(gè)納稅年度的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)中發(fā)生的用于研究開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝的各項(xiàng)費(fèi)用,是企業(yè)實(shí)際發(fā)生的技術(shù)開發(fā)費(fèi),允許在繳納企業(yè)所得稅前扣除。符合條件的,允許再按技術(shù)開發(fā)費(fèi)實(shí)際發(fā)生額的50%抵扣當(dāng)年度的應(yīng)納稅所得額,條件就是比上年實(shí)際增長達(dá)10%以上的盈利。然而,初創(chuàng)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)很可能出現(xiàn)虧損,虧損的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)就無法享受到該項(xiàng)扣除。最好的辦法是將研發(fā)費(fèi)用的扣除直接和投資者的利益結(jié)合起來,采取向投資者退稅的辦法,即允許創(chuàng)業(yè)企業(yè)以當(dāng)年產(chǎn)生的研發(fā)費(fèi)用按投資者的投入比例直接去抵扣投資者的其他收益,特別對于個(gè)人投資者來說,可以允許他們用分?jǐn)偟降难邪l(fā)費(fèi)用去抵扣他們的個(gè)人收入從而減少他們的個(gè)人所得稅,而如果該項(xiàng)目是由投資基金所組建,那么研發(fā)費(fèi)用可以用來扣除他們投資其他風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)得到的收益。
(三)創(chuàng)新觀念,改進(jìn)相關(guān)稅收政策
可以更多地借鑒經(jīng)濟(jì)學(xué)分析和國際創(chuàng)業(yè)投資的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),在現(xiàn)有觀念上進(jìn)行突破,將創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)作為一個(gè)“融資中介”,而不是按照現(xiàn)行的做法當(dāng)作一個(gè)普通的企業(yè)來看待,在解決困擾我國創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的稅收環(huán)節(jié)上,可以采取下列做法:
一是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)不作為企業(yè)所得稅的納稅主體。發(fā)達(dá)國家在對創(chuàng)業(yè)投資的稅收制度安排上,一般將創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)作為一種“透明組織”或“投資管道”投資收益按照協(xié)議全部分配給出資人。如果我們可以把創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)作為一個(gè)與“投資管道”相類似的“融資中介”,那么創(chuàng)投企業(yè)本身就不應(yīng)成為企業(yè)所得稅的納稅主體,而是由出資人在取得收益后按照自身性質(zhì)繳納所得稅。這種做法既能夠解決長期困擾我國創(chuàng)投業(yè)的重復(fù)課稅問題,又有利于創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)吸納投資,特別是具有免稅資格的投資主體(如養(yǎng)老基金等)的資金。
二是利用稅收抵免引導(dǎo)出資人投資,支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國對高科技企業(yè)有一定的稅收優(yōu)惠政策,對高科技企業(yè)的投資者卻沒有所得稅方面的優(yōu)惠。為了鼓勵(lì)投資人將資金投入到創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)之中,應(yīng)采取大力度的傾斜性政策。從境外的做法看,英國和臺(tái)灣所采取的投資稅收抵免政策值得借鑒。在投資稅收抵免制度下,創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的最終投資人可以按照一定的標(biāo)準(zhǔn),抵免其從其他經(jīng)營項(xiàng)目中取得的應(yīng)稅所得。
另外,無論是在創(chuàng)新型稅收政策建議下還是在改進(jìn)型稅收政策建議下,都可以考慮取消對創(chuàng)業(yè)投資和創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)的管理費(fèi)和咨詢費(fèi)收入征收營業(yè)稅及其附加。但對于創(chuàng)業(yè)投資管理公司的其他各項(xiàng)收入,應(yīng)照章征收營業(yè)稅。具體來講,凡是創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)的“主營業(yè)務(wù)收入”,都可以享受免征營業(yè)稅及其附加的政策,但對于其“其他業(yè)務(wù)收入”和“營業(yè)外收入”,則應(yīng)照章征收營業(yè)稅及其附加。因?yàn)閺奶岣邉?chuàng)業(yè)投資行業(yè)的運(yùn)行效率,以及提高投資質(zhì)量的角度出發(fā),應(yīng)鼓勵(lì)設(shè)立獨(dú)立的創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)。但按照現(xiàn)行稅制,這會(huì)造成營業(yè)稅負(fù)擔(dān)的增加。一些創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)為了規(guī)避對管理費(fèi)收入繳納的營業(yè)稅及其附加,采取將創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)與創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)合并的方法。但這對于創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展是不利的。其結(jié)果是,國家的稅收被規(guī)避,而創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展也受到了負(fù)面的影響。
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第2篇：投資管理稅收政策范文
一、影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素
（一）稅收影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理政策。財(cái)政稅收政策內(nèi)容存在缺陷，在市場經(jīng)濟(jì)下，我國的社會(huì)與經(jīng)濟(jì)都得到了前所未有的進(jìn)步與發(fā)展，財(cái)政稅收政策也在不斷的改革與進(jìn)步，但其內(nèi)容還是存在問題，在一定方面上限制了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在稅收政策上，對不同的企業(yè)有不同的制度，造成納稅額存在一定的差距。企業(yè)所得稅的基準(zhǔn)稅率也給企業(yè)造成了一定的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，阻礙了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，減弱了投資的興趣。
企業(yè)在不斷的發(fā)展，其法律制度也在隨之變化發(fā)展，但依舊存在不符合企業(yè)發(fā)展的制度。在增值稅值方面，對于規(guī)模小的企業(yè)來說，是一種經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。
1、稅收影響企業(yè)融資管理政策。稅收存在差異會(huì)影響到企業(yè)的資本機(jī)構(gòu)選擇，在企業(yè)的融資決策中，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)決策是其重要的組成部分。公司的資本結(jié)構(gòu)受到企業(yè)所得稅稅率、股利與利息的個(gè)人所得稅的影響。
2、稅收影響企業(yè)投資管理政策。企業(yè)是依靠資金在運(yùn)行，要保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展就要有資金的保障，所以及時(shí)的進(jìn)行資金的籌集是非常重要的，籌資政策從屬于企業(yè)的投資管理。對于不同籌集資金方式，稅收都有其特定的規(guī)定，直接影響了企業(yè)的資金成本。
3、稅收影響企業(yè)股利管理政策。在企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，股利的分配會(huì)直接影響到企業(yè)的效益。企業(yè)有著不同的發(fā)展階段，依據(jù)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來制定不同的股利政策，以保護(hù)投資者利益與保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。
（二）企業(yè)自身發(fā)展存在的問題
1、企業(yè)管理模式存在問題。社會(huì)與經(jīng)濟(jì)在不斷的發(fā)展，企業(yè)的管理模式也應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，以適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展需求。企業(yè)的發(fā)展中，普遍存在管理水平低下，管理者執(zhí)行度不夠的狀況。我國的企業(yè)管理模式單一，在遇到資金問題時(shí)沒有完善的資金融資制度，管理者專業(yè)程度不高，影響企業(yè)的進(jìn)步。
2、企業(yè)的信息技術(shù)發(fā)展落后。當(dāng)今社會(huì)是信息化高度發(fā)展的社會(huì)，企業(yè)只有很好的利用信息化技術(shù)才有助于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀卻是由于資金不足，無法引進(jìn)高科技技術(shù)，對設(shè)備的投資也不足，由于設(shè)備落后，對能源的利用率也就低下，影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，從而直接影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
二、完善企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對策
（一）創(chuàng)新財(cái)政稅收制度，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展
1、建立完善的財(cái)政稅收法律。完善的財(cái)政稅收法律有利于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對企業(yè)融資方面的稅收制度進(jìn)行一定的改革，以幫助企業(yè)更好的進(jìn)行融資，在納稅標(biāo)準(zhǔn)上，要有利于企業(yè)的發(fā)展，不對企業(yè)融資造成負(fù)擔(dān)；保證財(cái)政稅收工作的穩(wěn)定開展，依據(jù)且得具體發(fā)展規(guī)模制定稅收政策，既要完善財(cái)政稅收政策又要實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在公平公正的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)不同類型企業(yè)的共同進(jìn)步與發(fā)展。
2、建立專業(yè)化財(cái)政稅收管理團(tuán)隊(duì)。對財(cái)政稅收實(shí)行改革就要有專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)來執(zhí)行，如果缺少領(lǐng)導(dǎo)者，那所有的法律法規(guī)就會(huì)失去其存在意義，得不到有效的發(fā)展，所以要著力培養(yǎng)一個(gè)專業(yè)化水平比較高的管理團(tuán)隊(duì)，保證政策的實(shí)行，保證財(cái)政稅收的穩(wěn)定、加強(qiáng)對管理人員的培訓(xùn)，重視其專業(yè)的管理技能與自身的職業(yè)道德，以保證企業(yè)的健康發(fā)展；3、完善權(quán)、責(zé)、利三者關(guān)系。權(quán)，權(quán)利；責(zé)，責(zé)任；利，利益。在企業(yè)的發(fā)展中，三者主導(dǎo)和影響著企業(yè)的發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)三者的統(tǒng)一，才有利與企業(yè)的發(fā)展。財(cái)政管理部門的工作人員要明確自己的權(quán)力與責(zé)任，做好自己的本分工作，制定相應(yīng)的管理制度，防止出現(xiàn)以權(quán)謀私和不履行責(zé)任的行為，提高工作效率與工作質(zhì)量，維護(hù)企業(yè)的利益與發(fā)展；4、減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，靈活調(diào)整稅率。財(cái)政稅收制度的改革其主要目標(biāo)在于減少企業(yè)的納稅負(fù)擔(dān)，保障企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在全球化經(jīng)濟(jì)的大潮中，發(fā)揮最大的作用。對于納稅稅率要靈活運(yùn)用，依據(jù)企業(yè)的規(guī)模與發(fā)展?fàn)顩r實(shí)施適合企業(yè)的稅收稅率，降低一定的納稅標(biāo)準(zhǔn)，政府可以給予一定的優(yōu)惠政策，在企業(yè)進(jìn)行融資或者擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模時(shí)，給予鼓勵(lì)和扶持，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)更好的發(fā)展。
（二）完善企業(yè)自身的發(fā)展
1、創(chuàng)新管理模式，適應(yīng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。建立新型的管理模式，引進(jìn)專業(yè)水平高的管理人員，對現(xiàn)有員工進(jìn)行培訓(xùn)，提高其知識(shí)素養(yǎng)與專業(yè)能力，轉(zhuǎn)變管理者管理理念，使其了解市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，制定有助于企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)定。完善監(jiān)督機(jī)制，對員工的行為進(jìn)行一定的監(jiān)督，減少成本的浪費(fèi)，提高工作效率，保證工作質(zhì)量。運(yùn)用科學(xué)管理方式，完善管理的規(guī)章制度，制定考核機(jī)制，確保企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
2、加大企業(yè)信息化技術(shù)投資，實(shí)現(xiàn)企業(yè)信息化發(fā)展。對企業(yè)的設(shè)備進(jìn)行一定的更新?lián)Q代，依據(jù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r適當(dāng)?shù)囊M(jìn)高科技技術(shù)，保證產(chǎn)品的質(zhì)量，加大對能源的利用率，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
第3篇：投資管理稅收政策范文
關(guān)鍵詞：企業(yè)；投資活動(dòng)；稅收籌劃；問題
企業(yè)稅收籌劃具體指的是在我國稅法明確規(guī)定的范圍以內(nèi)，企業(yè)利用稅收法給予的選擇機(jī)會(huì)亦或是稅收優(yōu)惠，借助于日常企業(yè)理財(cái)活動(dòng)、投資活動(dòng)以及經(jīng)營活動(dòng)的安排及籌劃，最大限度地將“節(jié)稅”的稅收利益取得，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)稅負(fù)最佳或者最輕的目的，以便于實(shí)現(xiàn)最大化利潤的行為。在我國的企業(yè)中如何合法合理的開展稅務(wù)籌劃，是現(xiàn)代企業(yè)有待正視及考慮的重要課題。
1.企業(yè)投資活動(dòng)中稅收籌劃的范圍
其一，選擇投資組織形式中的稅收籌劃。通常企業(yè)在對外投資方面有著諸多可供選擇的投資企業(yè)組織形式，可以從股份制、合伙制以及責(zé)任制中選擇恰當(dāng)?shù)囊粋€(gè)組織形式，而組織形式的不同，稅法所規(guī)定的稅收待遇往往也是不盡相同的；其二，選擇投資地點(diǎn)中的稅收籌劃。同一國家的不同地區(qū)、不同的國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展并非是同步的，為了促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)的平衡，國家對不同地區(qū)所實(shí)施的稅收政策也是不一致的。正是因?yàn)榈赜蛐缘亩愂照卟町悾@便提供了良好的契機(jī)為不同地區(qū)的稅收政策，企業(yè)投資活動(dòng)的進(jìn)行可以選取稅率較低的地點(diǎn)；其三，選擇投資行業(yè)中的稅務(wù)籌劃。作為國家經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的重要杠桿，稅收在很大程度上體現(xiàn)了國家的宏觀調(diào)控意圖和經(jīng)濟(jì)政策，我國當(dāng)前現(xiàn)行的稅收體制給予了相應(yīng)的稅收政策給不同的投資行業(yè)，充分展現(xiàn)出了行業(yè)的稅收傾斜。我國給予減免稅優(yōu)惠給符合國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃以及國家產(chǎn)業(yè)政策的行業(yè)，而征收較高的稅率于對社會(huì)生活有負(fù)面性影響以及不符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體規(guī)劃的行業(yè)。所以，企業(yè)在投資方向的選擇過程中，還需要測量比較不同行業(yè)的稅收政策，對適宜的投資方向加以選擇，進(jìn)而將稅收籌劃工作展開，以此實(shí)現(xiàn)稅負(fù)減輕的目的。
2.企業(yè)投資活動(dòng)中稅收籌劃所存在的風(fēng)險(xiǎn)
目前，企業(yè)的稅收籌劃逐漸的受到了越來越多企業(yè)的高度重視，而企業(yè)卻對稅收籌劃中所存在的風(fēng)險(xiǎn)造成極大忽視，這便使得稅收籌劃失敗。就企業(yè)稅收籌劃的成因方面而言，稅收籌劃所存在的風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾方面：（1）稅收政策改變所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。大體上可以把企業(yè)的稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)劃分成政策變化風(fēng)險(xiǎn)與政策選擇風(fēng)險(xiǎn)。由于稅收籌劃屬于事前控制，因而從項(xiàng)目的選擇一直到取得成功，稅收籌劃均需要經(jīng)歷一個(gè)個(gè)過程，而如果在此過程中出現(xiàn)稅收政策變化，則會(huì)使得合理稅收籌劃方案變得不合理，進(jìn)而產(chǎn)生稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)。對于政策選擇風(fēng)險(xiǎn)，首先稅收籌劃人員需要把握好尺度且充分了解，往往即便是企業(yè)自以為合法合理的進(jìn)行了稅收籌劃，但是因政策認(rèn)識(shí)偏差及差異，便受到打擊或限制；（2）執(zhí)行稅務(wù)行政偏差做帶來的風(fēng)險(xiǎn)。逃稅漏稅與稅收籌劃本質(zhì)上的區(qū)別就是是否合法，此類合法性需要相關(guān)稅務(wù)行政執(zhí)法部門加以確認(rèn)，而在確認(rèn)中出現(xiàn)執(zhí)行稅收政策偏差則會(huì)導(dǎo)致稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。
3.企業(yè)投資活動(dòng)中實(shí)施稅收籌劃的重要性及必要性
所謂企業(yè)的稅收籌劃具體指的是納稅主體在尊重與遵守相關(guān)稅收法規(guī)法律的基礎(chǔ)上，按照自身經(jīng)營生產(chǎn)的特點(diǎn)和稅法的有關(guān)要求，為了將最小的稅負(fù)實(shí)現(xiàn)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)所做出的安排及設(shè)計(jì)。在企業(yè)的管理生產(chǎn)的各個(gè)方面均可以應(yīng)用稅收籌劃，比如經(jīng)營、投資和籌資等諸多業(yè)務(wù)，均可以納入到稅收籌劃工作中，以此將企業(yè)在市場競爭中的實(shí)力增強(qiáng)。以下從幾方面分析了企業(yè)投資活動(dòng)中實(shí)施稅收籌劃的重要性及必要性：
3.1有助于企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高
在企業(yè)的投資活動(dòng)中實(shí)施稅收籌劃，有利于企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高。企業(yè)投資活動(dòng)中所進(jìn)行的稅收籌劃往往會(huì)涉及到資金運(yùn)作、財(cái)務(wù)政策、會(huì)計(jì)核算以及稅收政策等諸多方面的內(nèi)容，合理科學(xué)的進(jìn)行稅收籌劃可以促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的提高，促進(jìn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度的加快，充分的利用資金貨幣的時(shí)間價(jià)值，提高企業(yè)的資金利用率，進(jìn)而增加企業(yè)收益。
3.2有助于企業(yè)市場競爭力的提高
在企業(yè)的投資活動(dòng)中實(shí)施稅收籌劃，有利于企業(yè)市場競爭力的提高。企業(yè)選擇性地對籌資途徑進(jìn)行規(guī)劃，并且選擇有著較強(qiáng)稅負(fù)的那些投資方案，可以合理且科學(xué)的將企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)減輕，促進(jìn)企業(yè)稅后利潤的增加，有助于企業(yè)自我積累的實(shí)現(xiàn)，有助于企業(yè)市場競爭力的提高，進(jìn)而奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展及有序運(yùn)行。
3.3有助于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的降低
在企業(yè)的投資活動(dòng)中實(shí)施稅收籌劃，有利于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的降低。企業(yè)在參與投資活動(dòng)的過程當(dāng)中，其投資方向應(yīng)當(dāng)與宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向保持一致，只有這樣才能夠?qū)⒄_合理的投資決策做出，避免或者減少企業(yè)因政府宏觀調(diào)控政策與投資方向不一致所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，才能夠在良性的循環(huán)過程中納入企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)情況。
4.企業(yè)投資活動(dòng)中開展稅收籌劃所需的主要問題
4.1關(guān)注政策的調(diào)整及變化
眾所周知，稅法經(jīng)常性的為配合政策需要亦或是隨經(jīng)濟(jì)情況變化，而不斷進(jìn)行完善及修正，與其他法律規(guī)范相比，稅法的修正次數(shù)更加頻繁。借助于學(xué)習(xí)能夠?qū)⒍愂照邷?zhǔn)確把握好，能夠有著較為全面正確的了解，只有這樣才能夠?qū)⒉煌募{稅方案風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測出來，同時(shí)通過比較來實(shí)現(xiàn)選擇的優(yōu)化。通常成功的稅收籌劃需要對企業(yè)的整體利益和局部利益充分地進(jìn)行考慮，以此將企業(yè)的效益增加。現(xiàn)階段，我國稅制建設(shè)尚且有待健全，稅收政策有著較快的變化，諸多稅收政策有著較強(qiáng)的區(qū)域性與時(shí)效性特點(diǎn)，這便需要納稅人對現(xiàn)行稅收政策加以準(zhǔn)確把握，并且對財(cái)稅政策時(shí)刻加以關(guān)注，以便于更好的預(yù)測政策變化所帶來的影響，從而有效的規(guī)避及防范稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)。
4.2強(qiáng)調(diào)稅收籌劃的合法性
在企業(yè)的投資活動(dòng)中開展稅收籌劃需要對各項(xiàng)國家的法規(guī)法律加以嚴(yán)格遵守，切勿把稅收籌劃變成漏稅、偷稅的違法行為。正是因?yàn)槲覈?dāng)前所實(shí)行的稅收法律機(jī)制和法規(guī)體系尚且有待于健全，相當(dāng)一部分的投資者普遍認(rèn)為合法的稅收籌劃方案極有可能會(huì)被相關(guān)事務(wù)機(jī)關(guān)誤當(dāng)成是漏稅偷稅的行為，所以，如果在實(shí)際中要想將把握不準(zhǔn)確的稅收籌劃方案加以實(shí)施，那么就必須在實(shí)施前對稅務(wù)部門的有關(guān)意見事先加以征求，以便于最大限度地防止遭受懲罰和制裁。
4.3重視企業(yè)的整體利益
在企業(yè)的投資活動(dòng)中開展稅收籌劃，應(yīng)當(dāng)有助于應(yīng)納稅款的減少，以此促進(jìn)企業(yè)稅收收益的提高，然而，在企業(yè)的稅收籌劃中，往往難以避免各種各樣的成本發(fā)生，所以，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)對比企業(yè)的稅收籌劃預(yù)期收益與預(yù)期成本，只有預(yù)期收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)的要比預(yù)期成本要大時(shí)，才能夠真正的實(shí)施稅收籌劃方案，否則便會(huì)出現(xiàn)不良的后果。除此之外，企業(yè)投資活動(dòng)中所進(jìn)行的稅收籌劃，不能僅僅重視某個(gè)納稅環(huán)節(jié)稅種稅負(fù)的大小，由于某種稅負(fù)的減少會(huì)使得另外一種稅負(fù)加大，稅負(fù)的減少并非意味著整體企業(yè)收益的降低。所以，在企業(yè)投資活動(dòng)的稅收籌劃工作中，應(yīng)當(dāng)致力于稅負(fù)整體的輕重。
4.4考慮企業(yè)的長遠(yuǎn)利益
通常企業(yè)投資活動(dòng)中的稅收籌劃應(yīng)當(dāng)對企業(yè)經(jīng)營的整體影響以及長遠(yuǎn)影響進(jìn)行綜合性的考慮，企業(yè)如果僅僅是對當(dāng)前的低稅負(fù)進(jìn)行追求，而對未來的收益造成忽視，那么即便是減少了眼前的稅負(fù)，但是也無法避免后期潛在的更為沉重的稅收負(fù)擔(dān)。此外，正是因?yàn)閲业亩愂照卟⒎鞘且怀刹蛔兊模蚨髽I(yè)應(yīng)當(dāng)切實(shí)對最新頒布實(shí)施的有關(guān)規(guī)定充分的加以考慮，實(shí)現(xiàn)新法規(guī)向舊法規(guī)的順利過渡，最大限度的享受各類優(yōu)惠政策，從根本上防止因?qū)嵤┬路煞ㄒ?guī)所帶來的稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)。只有企業(yè)在稅收籌劃中將長遠(yuǎn)利益充分考慮到，才能夠有效確保企業(yè)持續(xù)以及健康的發(fā)展。
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第4篇：投資管理稅收政策范文
一、基本公共服務(wù)均等化
基本公共服務(wù)均等化是指政府要為社會(huì)公眾提供基本的、在不同階段具有不同標(biāo)準(zhǔn)的、最終大致均等的公共物品和公共服務(wù)。內(nèi)涵包括全體公民享有基本公共服務(wù)的機(jī)會(huì)均等、結(jié)果大體相同,同時(shí)尊重社會(huì)成員的自由選擇權(quán)。武陵地區(qū)城鄉(xiāng)社會(huì)保障體系一體化也體現(xiàn)了武陵地區(qū)全體居民享有社會(huì)保障的機(jī)會(huì)均等、內(nèi)容大體相等。社會(huì)保障是典型的基礎(chǔ)性公共品,它與人們的生活密切相關(guān),是人們的基礎(chǔ)性需要和基本公共服務(wù),應(yīng)體現(xiàn)均等化的要求。但由于武陵地區(qū)城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)仍很明顯,社會(huì)保障資源一直以城市為投入的重點(diǎn),導(dǎo)致武陵地區(qū)目前城鄉(xiāng)間社會(huì)保障體系差異巨大。鑒于此,武陵地區(qū)社會(huì)保障資源投入的重點(diǎn)應(yīng)由城市轉(zhuǎn)為農(nóng)村,促進(jìn)武陵地區(qū)城鄉(xiāng)社會(huì)保障體系一體化。在稅收政策方面,應(yīng)完善中央與地方共享稅分成辦法,增加武陵地區(qū)政府財(cái)力,增強(qiáng)武陵地區(qū)基層政府向農(nóng)村提供社會(huì)保障資源的能力。依據(jù)稅收屬性,把容易造成稅源轉(zhuǎn)移和跨地區(qū)間分配不公的稅種改為中央固定收入,適當(dāng)提高共享稅武陵地區(qū)的分成比例,增加武陵地區(qū)的財(cái)政收入,同時(shí)兼顧中央政府宏觀調(diào)控及對武陵地區(qū)轉(zhuǎn)移支付需要以及現(xiàn)階段武陵地區(qū)地方政府在促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展與組織收入方面的積極性,減少因市場等因素對武陵地區(qū)收入轉(zhuǎn)移的影響,促進(jìn)武陵地區(qū)統(tǒng)一市場形成與經(jīng)濟(jì)增長發(fā)展轉(zhuǎn)變,合理確定中央財(cái)政收入占全國財(cái)政收入的比重。
二、城鄉(xiāng)社會(huì)保障體系一體化的基金籌集及運(yùn)作
開征社會(huì)保障稅,完善社會(huì)保障籌資方式,為武陵地區(qū)所有勞動(dòng)者籌集維持其養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療、工傷、生育等基本保障所需資金,為武陵地區(qū)城鄉(xiāng)社會(huì)保障體系一體化提供穩(wěn)定的資金來源。此外,對武陵地區(qū)城鄉(xiāng)社會(huì)保障體系一體化的基金為實(shí)現(xiàn)保值增值所進(jìn)行投資運(yùn)營活動(dòng)及所得收入應(yīng)實(shí)施稅收優(yōu)惠。對武陵地區(qū)基金、基金投資管理人運(yùn)用基金資金買賣證券投資基金、股票、債券的差價(jià)收入,免征營業(yè)稅。對武陵地區(qū)基金、基金投資管理人管理的基金銀行存款利息收入,及他們運(yùn)用基金資金從國內(nèi)外證券市場中取得的收入,包括買賣證券投資基金、股票、債券的差價(jià)收入,證券投資基金紅利收入,股票的股息、紅利收入,債券的利息收入及其他收入,免征企業(yè)所得稅。
三、農(nóng)村社會(huì)保障制度的區(qū)域差異比較
(一)東部發(fā)達(dá)地區(qū)。東部發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村社會(huì)保障體系完善基于政府強(qiáng)大的財(cái)力、集體經(jīng)濟(jì)雄厚的實(shí)力和農(nóng)民較高的收入水平,是依靠自身力量建設(shè)起來的,盡管離城鄉(xiāng)公平的社會(huì)保障權(quán)益的落實(shí)還有一定的差距,但它已經(jīng)揭示了城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展社會(huì)保障體系的趨向。應(yīng)實(shí)施鼓勵(lì)農(nóng)村集體企業(yè)為農(nóng)民參與農(nóng)村社會(huì)保障及為自己購買補(bǔ)充保險(xiǎn),將農(nóng)民繳納社會(huì)保障費(fèi)及購買補(bǔ)充保險(xiǎn)的費(fèi)用在繳納個(gè)人所得稅稅前扣除,以提高他們參加社會(huì)保障的積極性。對農(nóng)民自己養(yǎng)老而建立的特種養(yǎng)老儲(chǔ)蓄利息收入,應(yīng)免征個(gè)人所得稅。
(二)中部欠發(fā)達(dá)地區(qū)。中部欠發(fā)達(dá)地區(qū)主要是農(nóng)業(yè)大省,應(yīng)加大實(shí)施鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展,促使其形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。中部欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)單薄,對農(nóng)村集體企業(yè)實(shí)施更加優(yōu)惠的稅收政策,以促進(jìn)其發(fā)展壯大。應(yīng)實(shí)行城鄉(xiāng)統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠,凡是目前給予城市的稅收優(yōu)惠政策,只要符合規(guī)定條件,農(nóng)村都可以享受。實(shí)行鼓勵(lì)具有參保能力的農(nóng)民參與農(nóng)村社會(huì)保障的稅收政策。對城市居民(包括城市下崗職工)帶著資金、技術(shù)下鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè),到農(nóng)村投資的,用對其適用的增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、個(gè)人所得稅等給予減免優(yōu)惠。對于外出務(wù)工人員帶資金、技術(shù)回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的,也應(yīng)給予其適用的增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、個(gè)人所得稅等減免優(yōu)惠。
(三)西部落后地區(qū)。只有西部落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起來,農(nóng)村社會(huì)保障體系才得以完善。應(yīng)加大對西部落后地區(qū)旅游業(yè)的稅收支持力度,充分利用當(dāng)?shù)刭Y源為農(nóng)民創(chuàng)收。可以通過對稅收減免、稅收抵免、提供優(yōu)質(zhì)納稅服務(wù)等措施,支持區(qū)域外、產(chǎn)業(yè)外資本投入農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),如對投資于農(nóng)村交通、道路、水利等實(shí)行稅收優(yōu)惠。武陵地區(qū)所轄恩施州、湘西州、黔江區(qū)、銅仁地區(qū)、張家界市當(dāng)屬此列,應(yīng)享受上述稅收優(yōu)惠政策。
四、農(nóng)民結(jié)構(gòu)的變化
(一)在外地城鎮(zhèn)務(wù)工的農(nóng)民。2006年國務(wù)院政策研究室的《中國農(nóng)民工調(diào)研報(bào)告》有關(guān)資料顯示,我國外出農(nóng)民工數(shù)量為1.2億人左右,數(shù)量龐大。對達(dá)到個(gè)人所得稅征收起點(diǎn)的武陵地區(qū)農(nóng)民工所繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)應(yīng)給予稅前扣除的優(yōu)惠政策,以激勵(lì)他們加入當(dāng)?shù)氐某擎?zhèn)社會(huì)保障體系。對招收農(nóng)民工的城市企業(yè)為武陵地區(qū)農(nóng)民工繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi),應(yīng)給予稅前扣除的稅收優(yōu)惠政策。
(二)在本地從事非農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的農(nóng)民。對于在本地城鎮(zhèn)企業(yè)務(wù)工的農(nóng)民,除了應(yīng)實(shí)施與在外地城鎮(zhèn)務(wù)工的農(nóng)民一樣的稅收政策外,對于在當(dāng)?shù)貏?chuàng)業(yè)或在城鎮(zhèn)開辦零售店的農(nóng)民,應(yīng)實(shí)施稅收優(yōu)惠政策,如對農(nóng)民自主創(chuàng)業(yè),月營業(yè)額低于一定數(shù)額的,應(yīng)免征營業(yè)稅、增值稅;對于農(nóng)民創(chuàng)辦工廠企業(yè)的,應(yīng)在企業(yè)所得稅方面予以優(yōu)惠;對于當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社發(fā)放給農(nóng)民創(chuàng)業(yè)貸款的利息所得應(yīng)實(shí)行稅收優(yōu)惠政策。
(三)純農(nóng)民。純農(nóng)民是指在武陵地區(qū)農(nóng)村從事農(nóng)業(yè)的農(nóng)民。對武陵地區(qū)農(nóng)民生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品應(yīng)免征增值稅;對武陵地區(qū)農(nóng)民用土地使用權(quán)換取企業(yè)股權(quán)所得的股息、紅利應(yīng)免征個(gè)人所得稅等等。
第5篇：投資管理稅收政策范文
關(guān)鍵詞：沿海稅收;服務(wù)品牌;支持經(jīng)濟(jì);發(fā)展大局
借南通沿海開放的契機(jī)，蓄勢待發(fā)的南通市通州地稅局自覺榮辱沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局之中，以“加大投入增強(qiáng)基礎(chǔ)實(shí)力，健全機(jī)制激發(fā)隊(duì)伍活力，苦練內(nèi)功提高基層戰(zhàn)斗力”為目標(biāo)，以優(yōu)化納稅服務(wù)，提升水源管理質(zhì)量為手段，全力打造服務(wù)性地稅，為沿海經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)I造公平的稅收環(huán)境，推動(dòng)了地稅事業(yè)健康發(fā)展。
一、開展“陽光稅悅”服務(wù)品牌建設(shè)
“陽光稅悅”服務(wù)品牌，就是讓稅收在陽光下運(yùn)行，公平、公開、公正執(zhí)法，用真心服務(wù)，構(gòu)建和諧地稅，實(shí)現(xiàn)稅企共贏。陽光的七種顏色“赤橙黃綠青藍(lán)紫”，寓意著該局的七顆服務(wù)之心。即執(zhí)法服務(wù)公心：堅(jiān)持依法治稅的原則，有力維護(hù)稅法尊嚴(yán)，創(chuàng)造公平公正的稅收環(huán)境；辦稅服務(wù)熱心：堅(jiān)持平等尊重的原則，大力開展文明辦稅，營造溫馨舒適的辦稅環(huán)境；便捷服務(wù)省心：堅(jiān)持高效快捷的原則，著力提高辦事效率，減輕納稅人的辦稅負(fù)擔(dān)；宣傳服務(wù)貼心：堅(jiān)持實(shí)效特色的原則，傾力宣傳服務(wù)品牌，普及納稅人的稅收常識(shí)；咨詢服務(wù)耐心：堅(jiān)持及時(shí)準(zhǔn)確的原則，專力提升咨詢權(quán)威，提高納稅人的辦稅能力；遵從服務(wù)細(xì)心：堅(jiān)持信賴合作的原則齊力防空稅收風(fēng)險(xiǎn)，降低納稅人的遵從成本；維權(quán)服務(wù)誠心：堅(jiān)持換位思考的原則，助力培養(yǎng)維權(quán)意識(shí)，保障納稅人的合法權(quán)益。
一分耕耘，一分收獲。近期，南通濱海園區(qū)內(nèi)舉行了集中簽約儀式，中國控股集團(tuán)有限公司、上海高鐵投資管理有限公司、中國華電集團(tuán)江蘇分公司等12家企業(yè)，分別與園區(qū)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，投資項(xiàng)目總規(guī)模超過450億元。這批項(xiàng)目涉及以上海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為重點(diǎn)的合作園區(qū)開發(fā)，以灘涂圍墾、港口碼頭開發(fā)、道路交通、市政工程、電力能源為主的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，以城市綜合體、商業(yè)功能配套、旅游文化為主的配套服務(wù)業(yè)以及一批制造業(yè)產(chǎn)業(yè)。南通濱海園區(qū)的發(fā)展正在快速推進(jìn)。
二、開展稅收服務(wù)志愿活動(dòng)
在全區(qū)稅務(wù)干部職工、各企業(yè)范圍內(nèi)，選拔優(yōu)秀人員為“稅收志愿服務(wù)者”。做好“稅收志愿服務(wù)者”的申報(bào)和審合工作，通過舉行“稅收志愿服務(wù)者授旗儀式”、簽訂“稅收志愿服務(wù)者”公約書，建立“志愿者”與相關(guān)企業(yè)的直通、直聯(lián)機(jī)制，打造地稅特色服務(wù)品牌。組織對志愿者進(jìn)行稅收宣傳知識(shí)和稅收法規(guī)等方面的專題培訓(xùn)考核，對合格者予以資格認(rèn)證，并出臺(tái)了《稅收服務(wù)志愿者管理辦法》，做到“四個(gè)統(tǒng)一”：即統(tǒng)一服務(wù)內(nèi)容、統(tǒng)一服務(wù)標(biāo)志、統(tǒng)一服務(wù)用語、統(tǒng)一宣傳口號；嚴(yán)格“四有”管理標(biāo)準(zhǔn)：有志愿者的檔案，有專門負(fù)責(zé)人，有明確的服務(wù)對象或服務(wù)項(xiàng)目，有詳細(xì)的活動(dòng)記錄。
三、優(yōu)化稅收服務(wù)，為促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮職能
1.出臺(tái)服務(wù)措施
在深入開展政策調(diào)研的基礎(chǔ)上，結(jié)合南通濱海園區(qū)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際，啟動(dòng)“爭做稅收志愿者，服務(wù)沿海大發(fā)展”主題實(shí)踐活動(dòng)，圍繞“工作對接、政策對接和服務(wù)對接”三個(gè)方面，出臺(tái)了《服務(wù)經(jīng)發(fā)展二十條措施》。從用活稅收政策、服務(wù)沿海開發(fā)、精簡辦稅流程、規(guī)范稅收執(zhí)法、優(yōu)化納稅服務(wù)、加強(qiáng)作風(fēng)建設(shè)等方面，制訂了詳實(shí)的服務(wù)措施。推出了免收稅負(fù)機(jī)關(guān)發(fā)票工本費(fèi)和納稅人CA認(rèn)證費(fèi)、“同城通辦”、稅收處罰事項(xiàng)“首犯不罰”執(zhí)法責(zé)任制等一系列服務(wù)舉措，全面呼應(yīng)沿海開發(fā)，促進(jìn)南通濱海園區(qū)經(jīng)濟(jì)大開發(fā)大發(fā)展。
2.宣傳落實(shí)政策
利用12366熱線、政策公告、廣場咨詢等載體平臺(tái)，舉辦“爭做稅收志愿者，服務(wù)沿海大開發(fā)”大型咨詢活動(dòng)、“志愿者稅收宣傳牽手企業(yè)”走訪活動(dòng)，發(fā)送30余名稅務(wù)志愿者走進(jìn)企業(yè)、深入社區(qū)，開展系列宣傳服務(wù)活動(dòng)，當(dāng)場答復(fù)各類稅收咨詢280余次。同時(shí)，充分發(fā)揮稅收政策調(diào)控職能，認(rèn)真落實(shí)各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策，為企業(yè)減免稅費(fèi)。
3.扶持希望產(chǎn)業(yè)
為推進(jìn)園區(qū)新醫(yī)藥、新材料、新能源三大“希望產(chǎn)業(yè)”的發(fā)展，及時(shí)對新開工建設(shè)項(xiàng)目開通涉稅事項(xiàng)直通車，由志愿者主動(dòng)上門辦理涉稅審批事項(xiàng)，全程跟蹤項(xiàng)目進(jìn)展情況，掌握項(xiàng)目動(dòng)態(tài)，全方位提供涉稅咨詢，幫助解決項(xiàng)目在落地過程中各類涉稅問題。同時(shí)，密切跟蹤國家產(chǎn)業(yè)政策，認(rèn)真研究稅收政策對地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的影響，在符合法律、法規(guī)和規(guī)章的前提下，積極拓展稅收政策利用空間，加強(qiáng)稅收政策指導(dǎo)和幫扶，用好、用活、用足各項(xiàng)稅收政策，幫助企業(yè)做好項(xiàng)目儲(chǔ)備，促使其盡快投產(chǎn)或提高產(chǎn)能，助推地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
四、開展“優(yōu)質(zhì)服務(wù)企業(yè)行”走訪活動(dòng)
把加強(qiáng)稅企溝通聯(lián)系，增進(jìn)稅企雙方了解，切實(shí)解決納稅人提出的涉稅問題，緩解納稅人經(jīng)營困難，征求納稅人對地稅工作的意見和建議等作為重點(diǎn)，通過多形式開展主題活動(dòng)。
1.“局長問稅風(fēng)”
活動(dòng)期間由區(qū)局領(lǐng)導(dǎo)帶隊(duì)，相關(guān)科室、分局負(fù)責(zé)人為成員深入全區(qū)大中小型企業(yè)，為企業(yè)解讀與經(jīng)營項(xiàng)目貼近的熱點(diǎn)稅收問題，開展地稅人員工作方式、工作作風(fēng)的調(diào)查，分析納稅人需求，提供針對性稅收宣傳和服務(wù)。
2.“重點(diǎn)企業(yè)掛鉤幫扶”
在全區(qū)范圍內(nèi)篩選出部分重點(diǎn)骨干企業(yè)、擬上市公司和中小企業(yè)進(jìn)行結(jié)對幫扶，了解企業(yè)情況，破解發(fā)展難題，確保其充分享受稅收優(yōu)惠政策，對上市公司提供稅收籌劃指導(dǎo)服務(wù)，最大限度降低企業(yè)涉稅風(fēng)險(xiǎn)。
3.“感受企業(yè)家風(fēng)采”
通過深入企業(yè)走訪，傾聽優(yōu)秀企業(yè)家講述創(chuàng)業(yè)故事，讓廣大稅務(wù)干部體味企業(yè)創(chuàng)業(yè)艱辛、感受創(chuàng)業(yè)激情、了解企業(yè)文化、領(lǐng)略企業(yè)風(fēng)采，激發(fā)稅務(wù)干部工作熱情，增強(qiáng)工作主動(dòng)性。
第6篇：投資管理稅收政策范文
風(fēng)險(xiǎn)投資是指在高風(fēng)險(xiǎn)的情況下，向處于起步階段或發(fā)展初期、具有市場前景和風(fēng)險(xiǎn)的高科技項(xiàng)目進(jìn)行的投資，是一種高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的長期投資，它不需要任何資本抵押和擔(dān)保，一般通過企業(yè)上市或收購、兼并獲得回報(bào)。從世界各國的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)可以看出風(fēng)險(xiǎn)投資在拓展融資渠道、克服高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化資金障礙、加快高技術(shù)成果轉(zhuǎn)化、促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮了重要的作用，它是知識(shí)經(jīng)濟(jì)的重要支持體系。隨著經(jīng)濟(jì)全球化步伐的加快，為了提高我國在世界市場上的競爭力，培育和發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資體系在我國具有非常重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文擬從稅收政策的角度探討如何對我國風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行扶持。
風(fēng)險(xiǎn)投資在我國的發(fā)展及存在的問題
我國的風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)是在改革開放以后才發(fā)展起來的。1985年，中央在關(guān)于科技體制改革的決定中明確指出：“對于變化迅速、風(fēng)險(xiǎn)較大的高科技工業(yè)可以設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資給予支持”。同年初，選擇以深圳為代表的華南地域四個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)作為第一批研究風(fēng)險(xiǎn)投資可行性的調(diào)研地。9月，第一家專營風(fēng)險(xiǎn)投資的全國性金融機(jī)構(gòu)一一中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)成立，1987年全國第一家風(fēng)險(xiǎn)投資基金在深圳成立。
90年代后期，我國的風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的階段，一批超大規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)投資基金開始形成。例如，經(jīng)過近一年的調(diào)查與研究，中國國家科技部、深圳市科技局、深圳市投資管理公司、深圳國際信托投資公司以及國情證券有限公司聯(lián)合發(fā)起，于1997年12月決定成立“深圳科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金”，該基金的規(guī)模為10億元。再如1998年10月28曰由中青旅股份有限公司發(fā)起創(chuàng)立的“北京科技風(fēng)險(xiǎn)投資股份有限公司”，其注冊資金為5億元人民幣。至1999年底，全國規(guī)模超過1億元的風(fēng)險(xiǎn)投資基金已經(jīng)超過30個(gè)。
國外的風(fēng)險(xiǎn)投資資金也開始進(jìn)入我國，例如，中外合資的“北京太平洋優(yōu)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)創(chuàng)業(yè)有限公司(bptv)”，它是美國國際數(shù)據(jù)集團(tuán)所屬的美國太平洋技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)基金會(huì)與北京市優(yōu)聯(lián)科技發(fā)展公司共同創(chuàng)辦的。該公司擁有注冊資金1000萬美元，投資總額達(dá)3000萬美元。與此同時(shí)，我國一些企業(yè)也開始積極地引進(jìn)外資，例如四通利方信息技術(shù)有限公司最初是在吸引500萬港幣種子貸金的基礎(chǔ)上創(chuàng)立的，它經(jīng)過長期準(zhǔn)備與精心挑選，終于得到美洲銀行羅世公司、華登國際投資集團(tuán)、艾芬豪國際集團(tuán)等三家高科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司的650萬美元新投資。
顯然，我國的風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)發(fā)展是比較快的，它在促進(jìn)我國高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)立和成長方面起到積極作用。但是，我們也看到，我國的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)只經(jīng)歷了較短的發(fā)展歷史，至今尚處于初始階段，還無法獨(dú)立支撐高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資在發(fā)展中還存在大量的問題，其發(fā)展的主要障礙主要表現(xiàn)在：
1、風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源不足。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1990年我國科技成果轉(zhuǎn)化需要的資金總額為1257．3億元，而實(shí)際僅投入資金188．49億元，存在1068．8億元的缺口。
2、風(fēng)險(xiǎn)投資主體單一。目前，我國許多風(fēng)險(xiǎn)投資總會(huì)看到政府的身影，主角大多是政府，或者是帶有很明顯的行政色彩。
3、風(fēng)險(xiǎn)投資人才極度缺乏。搞風(fēng)險(xiǎn)投資既要有經(jīng)驗(yàn)豐富的風(fēng)險(xiǎn)資本家，又要有具備創(chuàng)新能力和創(chuàng)業(yè)管理能力的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家或創(chuàng)業(yè)家。而我國這方面的人才還是比較匱泛的。
我國現(xiàn)行稅收制度不利于風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展
風(fēng)險(xiǎn)投資的最明顯特征，即這種投資行為具有較高的失敗率。從一些發(fā)達(dá)國家的有關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，它的失敗率平均在50％以上。例如日本，1983年所進(jìn)行的26項(xiàng)重要投資中，有10項(xiàng)最后成功了，另外16項(xiàng)卻失敗了。另外根據(jù)美國權(quán)威雜志《風(fēng)險(xiǎn)投資期刊》刊登的研究報(bào)告中對1969年至1985年接受了風(fēng)險(xiǎn)投資的393家風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)表明，有6．9%的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)當(dāng)初的投資在回收時(shí)翻了10倍，而投資收不回來的企業(yè)占60%。
正是由于風(fēng)險(xiǎn)投資具有高風(fēng)險(xiǎn)性，收益很不穩(wěn)定，與傳統(tǒng)投資相比處于不利的地位。而我國現(xiàn)行的稅收制度卻不利于風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下方面：
1、從企業(yè)所得稅來看，主要存在兩個(gè)問題。首先，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的無形資產(chǎn)(技術(shù)投入)投入比重大，資產(chǎn)更新?lián)Q代的時(shí)間短，而當(dāng)前折舊速度不夠快，往往是資產(chǎn)的自然壽命尚未到達(dá)就因?yàn)榧夹g(shù)進(jìn)步而不得不被淘汰。其次，當(dāng)前的企業(yè)所得稅優(yōu)惠措施重產(chǎn)品和企業(yè)，輕研究開發(fā)過程，但風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的研究開發(fā)費(fèi)用往往占企業(yè)支出的相當(dāng)大部分。
2、從增值稅來看，生產(chǎn)型的增值稅不利于鼓勵(lì)投資。接受風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)通常是高科技企業(yè)，一般都是知識(shí)密集型企業(yè)，尤其是軟件開發(fā)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，其產(chǎn)品附加值高，銷售收入也較高，但由于它消耗的原料較少，而且由于技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)不能抵扣，所以風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅額就低，因而事實(shí)上承受了比一股企業(yè)更高的增值稅負(fù)擔(dān)。
3、從個(gè)人所得稅來看，沒有年度抵扣制度，不利于發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)資金提供者的積極性。對于投資者來說，他們進(jìn)行投資必然希望獲得一個(gè)較高的收益，而風(fēng)險(xiǎn)投資者的收益具有很高的不確定性，有的年度可能會(huì)獲得很高的收益，而有的年度則一無所獲，甚至要承受較大的虧損。而個(gè)人所得稅是累進(jìn)的，并且沒有虧損前轉(zhuǎn)或后轉(zhuǎn)的條款，顯然這非常不利于風(fēng)險(xiǎn)投資者的經(jīng)營，在他們獲得較高收益時(shí)，他們要承受較高的個(gè)人所得稅邊際稅率，在虧損時(shí)則只能完全自己消化，而虧損的情形對于風(fēng)險(xiǎn)投資者來說又是經(jīng)常發(fā)生的。而且，國家對高科技企業(yè)有一定的稅收優(yōu)惠政策，對高科技企業(yè)的投資者卻沒有所得稅方面的優(yōu)惠。
我國應(yīng)該制定促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的稅收政策
從理論上講，稅收政策的制定者在設(shè)計(jì)稅收制度時(shí)，必須考慮稅收的兩個(gè)基本原則，即公平原則與效率原則。筆者認(rèn)為，從稅收原則的角度出發(fā)，我國應(yīng)該制定促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收政策，它既有必要性又有現(xiàn)實(shí)可能性。
前面已經(jīng)討論，風(fēng)險(xiǎn)投資由于它獨(dú)有的特征，使得它在稅收負(fù)擔(dān)方面與傳統(tǒng)投資相比處于不利的地位，即處于劣勢地位。而通過對它實(shí)行稅收上的優(yōu)惠政策，讓政府也分擔(dān)部分投資風(fēng)險(xiǎn)，這顯然可以降低風(fēng)險(xiǎn)投貿(mào)的風(fēng)險(xiǎn)程度，從而使風(fēng)險(xiǎn)投資的競爭條件有所改善，使之與其他類型的投資處于相對公平的競爭環(huán)境下。從這個(gè)意義上說，對風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)施稅收激勵(lì)措施具有必要性，它有利于維護(hù)稅收的公平原則。
稅收效率原則要求稅收制度的設(shè)計(jì)應(yīng)該有利于提高資源在全社會(huì)配置的效率，從而提高整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)效率，即通過稅收的征收，引導(dǎo)或促使資源從低效率部門流向高效率部門，并促進(jìn)人們更有效地利用現(xiàn)有資源，積極探索開發(fā)新資源，以此提高全社會(huì)的勞動(dòng)生產(chǎn)率，促進(jìn)社會(huì)的進(jìn)步。對風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)施優(yōu)惠的稅收政策，可以促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資金的形成，推動(dòng)對高科技企業(yè)的投入，加快高技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化，從而可以把資金引導(dǎo)到效率更高的部門，提高整個(gè)社會(huì)的效益和效率，帶動(dòng)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。所以，從稅收效率的原則來看，對風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)施稅收激勵(lì)措施是可行的。
我國促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收政策措施選擇
既然對風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)行稅收優(yōu)惠政策既有必要性，又是切實(shí)可行的，那么，我們究竟應(yīng)該采取什么樣的稅收激勵(lì)措施呢?筆者認(rèn)為，可以從以下三方面著手：
首先，企業(yè)所得稅應(yīng)當(dāng)給予風(fēng)險(xiǎn)投資適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠。企業(yè)所得稅是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其它所得依法征收的一種稅，它直接關(guān)系到企業(yè)凈收益的多少，影響著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的最終結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資活動(dòng)，其收益也具有不確定性，因此，在對風(fēng)險(xiǎn)投資適當(dāng)給予企業(yè)所得稅上的優(yōu)惠時(shí)，可以采取以下措施：1、允許接受風(fēng)險(xiǎn)投資資金的企業(yè)在計(jì)提折舊時(shí)采取加速折舊的方法。高新技術(shù)生產(chǎn)部門是風(fēng)險(xiǎn)投資的主要對象之一，它們所采用的生產(chǎn)設(shè)備及技術(shù)更新速度大大高于傳統(tǒng)生產(chǎn)部門，經(jīng)常在它們的自然壽命結(jié)束之前就不得不被淘汰，因而，對于這類資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)采取加速折舊的方法計(jì)提折舊，以支持其技術(shù)發(fā)展。2、允許把風(fēng)險(xiǎn)投資的損失直接用于抵減其他投資的資本利得。風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)生虧損的情況是很常見的，這項(xiàng)措施可以直接降低風(fēng)險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)，有利于增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資者進(jìn)行投資的愿望和信心。3、對風(fēng)險(xiǎn)投資者實(shí)行再投貿(mào)減免。也即如果風(fēng)險(xiǎn)投資者把從其風(fēng)險(xiǎn)投資中取得的收益再用于風(fēng)險(xiǎn)投資，則這部分收益應(yīng)當(dāng)免征所得稅。從理論上說，這項(xiàng)措施可以促進(jìn)新風(fēng)險(xiǎn)投資行為的發(fā)生，加速風(fēng)險(xiǎn)投資資金積累。4、適當(dāng)降低風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的所得稅邊際稅率，或者實(shí)行所得稅的適當(dāng)減免。這是最直接的措施，也是最有效的措施，許多國家已經(jīng)實(shí)際采取了該項(xiàng)措施，例加瑞典的稅收改革之一就是實(shí)行企業(yè)所得稅的減免，其減免總額達(dá)到股東所獲股利的70％，減免額最高達(dá)到70萬克郎。這樣做可以鼓勵(lì)小企業(yè)支付股利，從而促進(jìn)小企業(yè)的股票交易，增加小企業(yè)吸引權(quán)益資本的可能性。
其次，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)及被投資企業(yè)的特征，應(yīng)當(dāng)改革當(dāng)前增值稅的征稅方法，即由生產(chǎn)型增值稅改革為消費(fèi)型增值稅。生產(chǎn)型增值稅不允許把購入固定資產(chǎn)所含增值稅額作為進(jìn)項(xiàng)稅額去抵扣當(dāng)期的銷項(xiàng)稅額；收入型增值稅則允許隨著固定資產(chǎn)的使用而分次把其所含增值稅額納入進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣；而消費(fèi)型增值稅則允許把購入固定資產(chǎn)所含增值稅額一次性地用于抵減當(dāng)期銷項(xiàng)稅額。顯然，消費(fèi)型增值稅對于新企業(yè)和生產(chǎn)設(shè)備更新速度快的企業(yè)來說是一個(gè)有利條件。這也有利于扶持風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)大多投資于那些高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，相對而言，它們所投資的企業(yè)一般都是比較年輕的企業(yè)。由此可見，實(shí)行消費(fèi)型增值稅可以促進(jìn)接受風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)加速生產(chǎn)設(shè)備更新，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量，從而鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資行為的發(fā)生。
再次，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資行為還要注意發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資資金提供者和管理者的積極性，這主要從個(gè)人所得稅上入手。為了確保風(fēng)險(xiǎn)投資者不至于在稅收上處于劣勢，可以采取一種求平均的方式，即對于投資于風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)所取得的收益，在每年年末按其實(shí)際收益適用稅率預(yù)交個(gè)人所得稅，然后按照一定的期限(例如5年)確定該期限內(nèi)每年的平均收益，并根據(jù)這個(gè)平均收益選擇適用的邊際稅率．按照該稅率計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)投資者在此期限內(nèi)(投資期限內(nèi))應(yīng)該繳納的稅款。假設(shè)該稅為b、而投資者實(shí)際已繳納的稅款為a，比較b與a，以此來決定是否應(yīng)當(dāng)對投資者退稅或補(bǔ)征稅款，若b大于a，則應(yīng)當(dāng)對其退稅，反之則應(yīng)當(dāng)補(bǔ)稅。而對于投資管理者，從某種意義上說，他們其實(shí)也在進(jìn)行投資，只不過他們所提供的不是貨幣資金，而是人力資本，他們代表了一種先進(jìn)的管理理念，體現(xiàn)了管理技能與資金的結(jié)合，世界上大多數(shù)國家都是對其進(jìn)行扶持的，因此，對他們的個(gè)人所得也應(yīng)該適當(dāng)照顧，給予一定的稅收優(yōu)惠，以促進(jìn)他們更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營，具體采取的措施可以是提高他們的免征額，或者專門為他們制定一個(gè)減稅條款，降低其所得適用的邊際稅率。
對促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收政策措施的效應(yīng)分析
那么，對風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)施稅收優(yōu)惠，將會(huì)產(chǎn)生什么樣的結(jié)果呢?我們不妨以個(gè)人所得稅為例來分析一下實(shí)施這些稅收優(yōu)惠措施的效應(yīng)。
我們現(xiàn)在假設(shè)有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資者，其擁有的資金總額為q，市場利率為r，稅率為t，他們可以投資于三個(gè)方案，其投資項(xiàng)目稅前收益的概率分布情況如表1：
*
a方案相當(dāng)于進(jìn)行儲(chǔ)蓄，b方案是一般性的投資方案，而c具有風(fēng)險(xiǎn)投資的特性。該投資者投資于a，b，c方案，稅前收益的期望值都為r，(a方案顯然是r，而對于b方案，為：
-r×15％＋o×20%＋r×35％+2r×40％＝r，對于c方案，為：一2r×20％十(-r)×40%十o×o十r×5％十2r×5％十5r×15%十6×15%＝r)
可以看出，這三種投資方案的稅前預(yù)期收益率相等，但我們接著再考慮稅后的情況，則會(huì)發(fā)現(xiàn)c方案將處于很不利的地位。由于現(xiàn)行個(gè)人所得稅一般沒有虧損后延的做法，所以這三種方案的納稅情況加下表2：
從表2可以看出，投資于方案a，該投資者預(yù)期繳納的稅收頗為qrt，投資于方案b，該投資者預(yù)期繳納的稅額為q(o．35rt+o．8rt)，而投資于c方案，預(yù)期繳納的稅額為q(o．o5+o．1+o．75＋o．9)rt＝1．8qrt。顯然，c方案明顯處于不利的競爭地位，而且，如果我們注意到絕大多數(shù)國家奉行的都是累進(jìn)的個(gè)人所得稅制。則這種稅收上的不利地位將會(huì)更加突出。如果不給予其一定的稅收方面的優(yōu)惠。顯然，任何理性的投資者都會(huì)把資金從這種方案撤出，造成大量類似c方案的投資項(xiàng)目不能獲得足夠的資金，不利于新興企業(yè)的成長與發(fā)展。
而扶持新興產(chǎn)業(yè)，尤其是高科技產(chǎn)業(yè)，是大多數(shù)國家的一貫做法。從稅收方面，我們前面已經(jīng)說過，可以采取一些措施來彌補(bǔ)這種不平等的狀況。假設(shè)我們對高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)實(shí)行減稅的政策，減稅率為50％，則經(jīng)過計(jì)算后，可知c方案應(yīng)納稅額將降為o．9qrt，此時(shí)c方案在稅收上不僅沒有處于劣勢，還擁有一定程度上的優(yōu)勢。就一般情況來說，任何產(chǎn)業(yè)都會(huì)經(jīng)歷產(chǎn)生、發(fā)展、成熟和衰弱四個(gè)階段，從此意義上說，風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)目前可以被歸入處于發(fā)展階段的行業(yè)，它具有很大的發(fā)展?jié)摿Γ绕涫窃谝愿呖萍紴楦偁幓A(chǔ)的當(dāng)今，它的發(fā)展對于國民經(jīng)濟(jì)具有非常重要的意義，應(yīng)該對其采取一定的扶持措施。因此，對c方案實(shí)行減半征收后，稅收負(fù)擔(dān)為o．9qrt，這在短期內(nèi)可能被看作是產(chǎn)生了新的不公平(不考慮到實(shí)際中的累進(jìn)稅制，情況也許未必如此)，但從長期的產(chǎn)業(yè)發(fā)展計(jì)劃來看，這其實(shí)是符合公平原則的，因?yàn)樗^公平并不是平均主義，對弱者的扶持就是對強(qiáng)者的激勵(lì)，只有采取相應(yīng)的支持策略，才會(huì)有更多的弱勢產(chǎn)業(yè)成長為強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)。
另外，從表現(xiàn)來看，對c方案實(shí)行減稅后，國家就會(huì)減少從類似c的產(chǎn)業(yè)中獲得的稅收收入，便如本例中該投資者所交納的稅收額將會(huì)減少0.9qrt,但注意到長期的效應(yīng)，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)情況就未必如此了，假設(shè)實(shí)行優(yōu)惠措施后，該投資者的經(jīng)營積極性被充分調(diào)動(dòng)起來，他的投資資金迅速成長為3q，那么盡管稅率下降為以前的50％，但稅額反而多于減稅之前的稅額。因此，對c方案實(shí)行一定稅收優(yōu)惠措施，從長期來看，并不會(huì)導(dǎo)致國家稅收收入的減少。
總之，一系列實(shí)踐和理論證明，稅收激勵(lì)措施對風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)有重要的促進(jìn)作用，至少它可以使風(fēng)險(xiǎn)投資相對于其他類型的投資而言不會(huì)處于不利的地位，并使之在“公平的基礎(chǔ)上”競爭。許多發(fā)達(dá)國家從相關(guān)的稅收政策方面給予了風(fēng)險(xiǎn)投資一定的優(yōu)惠，我國也應(yīng)及早重視和完善有關(guān)的稅收政策。
注釋：
①見《風(fēng)險(xiǎn)投資：理論、政策、實(shí)務(wù)》第217頁經(jīng)濟(jì)學(xué)出版社99年12月黃寶印等著
②《風(fēng)險(xiǎn)投資和中國經(jīng)濟(jì)建設(shè)》《中國對外貿(mào)易》99年第5、6期作者：張海燕
②《資本利得―一無原則的稅種》《稅收譯叢》99年第5期羅寧、杜毅輝譯
參考資料：
王峻峰主編：《風(fēng)險(xiǎn)投資：實(shí)務(wù)與案例》，清華大學(xué)出版社2000年6月
venturecapital作者：mike?wright
ken?robbiel994
buildingeuropeanventures編者：sue.biriey1995
riskyassetsandthechoiceoftaxbase作者：iba?kobowitzannr．korowitz
第7篇：投資管理稅收政策范文
關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；改革；發(fā)展
中圖分類號：F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號：1006－1428(2008)03－0036－03
一、國外企業(yè)年金發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)
許多發(fā)達(dá)國家社會(huì)養(yǎng)老保障體系由“三支柱”組成，第一支柱是國家強(qiáng)制建立的、通過稅收或繳費(fèi)籌資的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度；第二支柱是依靠企業(yè)和個(gè)人繳費(fèi)籌資，通過個(gè)人賬戶管理的，養(yǎng)老金待遇與繳費(fèi)掛鉤的完全積累的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，通常是指企業(yè)年金；第三支柱是個(gè)人的養(yǎng)老保險(xiǎn)或儲(chǔ)蓄。三個(gè)支柱共同發(fā)揮社會(huì)在分配、儲(chǔ)蓄和保險(xiǎn)的作用，保證老年人的經(jīng)濟(jì)收入及生活水平。但在大部分發(fā)展中國家，企業(yè)年金往往缺位或存在規(guī)模小、覆蓋面低等多種問題。
國外企業(yè)年金的發(fā)展經(jīng)歷了起步(1875－1920年)、推廣(1920－1945年)、發(fā)展(1945－1975年)、完善(1975年至今)四個(gè)階段。
早期的企業(yè)年金是由企業(yè)自愿承辦的，后來在許多國家出現(xiàn)了強(qiáng)制性或部分強(qiáng)制性企業(yè)年金。例如，哈薩克斯坦、智利等國為了社會(huì)穩(wěn)定要求企業(yè)參加養(yǎng)老金計(jì)劃，香港的做法也類似。英、美等國為保證養(yǎng)老金水平，企業(yè)年金有部分是強(qiáng)制的。澳大利亞的做法帶有準(zhǔn)強(qiáng)制性，它要求雇主為雇員向經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的職業(yè)養(yǎng)老金基金繳費(fèi)，并對不建立基金的企業(yè)征稅，對建立基金的企業(yè)實(shí)行稅收優(yōu)惠。歐盟的14個(gè)國家中，9個(gè)采用自愿計(jì)劃(瑞典、盧森堡、德國、英國等)，5個(gè)采用強(qiáng)制計(jì)劃(丹麥、芬蘭、法國、瑞士等)。
受人口老齡化趨勢及各國社會(huì)保障制度調(diào)整改革趨勢的影響，上世紀(jì)90年代以來，國外企業(yè)年金正處于一個(gè)非常重要的發(fā)展時(shí)期。主要表現(xiàn)為企業(yè)年金發(fā)展規(guī)模大、速度快，呈跳躍式發(fā)展的新特點(diǎn)。如英國企業(yè)年金基金資產(chǎn)從1980年占GDP的21.04％上升到2004年占GDP的116.2％；美國從25.29％上升到115.0％，荷蘭從45.77％上升到140.4％，呈現(xiàn)出數(shù)倍增長的強(qiáng)勁發(fā)展勢頭。最新資料顯示，企業(yè)年金基金和壽險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者的金融資產(chǎn)已占有相當(dāng)?shù)谋壤⒁暂^快的速度遞增，荷蘭以企業(yè)年金基金為主體的機(jī)構(gòu)投資者的金融資產(chǎn)已占總金融資產(chǎn)的55％，瑞士占48.8％，英國占34.8％，美國占33％。
促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展的稅收激勵(lì)一般有兩種方式：一種是對養(yǎng)老金繳存金額和投資收入免稅，但是對養(yǎng)老金征稅(稱為EET體制)。另外一種是對養(yǎng)老金繳存金額征稅，但是對投資收入和養(yǎng)老金免稅(稱為TEE體制)。由于稅收支付的時(shí)間存在差異，這兩種體制具有不同的現(xiàn)金流量效果，但是它們的長期影響可以是相同的。在EET體制下，養(yǎng)老金繳存額按照邊際稅率給予免稅，避免了對退休儲(chǔ)蓄的雙重課稅。但是它提供了稅收遞延的好處，這對于高收入階層的勞動(dòng)者來說具有更大的價(jià)值。所得稅的累進(jìn)檔次越多，工作和退休生活之間的收入差距就越大。從這個(gè)意義上說，采用EET方法對高收入勞動(dòng)者比對中、低收入勞動(dòng)者更有利。
目前，企業(yè)年金正從福利確定型養(yǎng)老金緩慢地、穩(wěn)步地向繳存金額確定型養(yǎng)老金轉(zhuǎn)變。這種趨勢在澳大利亞、新西蘭和南非更加普遍，在瑞士和美國也很顯著，并且正擴(kuò)展到有大型職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃的國家(如加拿大、愛爾蘭、荷蘭和英國)。
企業(yè)年金的管理又分為集中式公共管理和分散式私人管理；后者又分為以公司為基礎(chǔ)的封閉基金和由專業(yè)金融機(jī)構(gòu)管理的開放式基金。發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的經(jīng)驗(yàn)表明私人的、分散式管理比公共的、集中式管理效率更高、服務(wù)質(zhì)量更好、實(shí)際回報(bào)率更高。一般來說，以雇主為基礎(chǔ)的封閉式基金，尤其是在投資大量公司股票和債券的英美國家中，有較低的營運(yùn)成本和較高的投資收益。這些雇主養(yǎng)老金基金的問題是，這樣好的業(yè)績表現(xiàn)只是那些實(shí)行傳統(tǒng)福利確定型養(yǎng)老金計(jì)劃的大雇主中才有。
二、我國企業(yè)年金的管理模式及存在問題
中國的企業(yè)年金始于國務(wù)院1991年頒布的《關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》，這一決定首次明確提出建立國家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系構(gòu)想，提倡、鼓勵(lì)企業(yè)實(shí)行補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。此后，以補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)形式存在的企業(yè)年金開始在部分行業(yè)和國有大型企業(yè)探索建立。但在其后的近二十年間，由于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)改革方案的設(shè)計(jì)與目標(biāo)定位存在一定的偏差，企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策遲遲未能明確，加之企業(yè)社會(huì)負(fù)擔(dān)重、缺乏設(shè)計(jì)年金方案的專業(yè)知識(shí)等原因，企業(yè)年金一直沒有很好地發(fā)展起來。
2004年以前，由于缺乏統(tǒng)一的規(guī)定，各地企業(yè)年金的管理存在多種形式。深圳、上海成立了社保中心，由社保中心統(tǒng)一來運(yùn)作企業(yè)年金；電力、石化、交通、通訊等行業(yè)實(shí)行的是行業(yè)統(tǒng)籌，將本行業(yè)的繳納積累的企業(yè)年金集中進(jìn)行管理；還有的用企業(yè)年金購買補(bǔ)充的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。2004年《企業(yè)年金試行辦法》(勞動(dòng)和社會(huì)保障部20號令)、《企業(yè)年金基金管理試行辦法》(勞動(dòng)和社會(huì)保障部23號令)出臺(tái)，正式確定了市場化管理運(yùn)營的原則，規(guī)定企業(yè)年金應(yīng)該采取規(guī)范的信托模式。
上海社保基金的經(jīng)濟(jì)案件已暴露出我國的企業(yè)年金運(yùn)營模式存在很大的管理問題，但即使按照兩令運(yùn)營的信托模式也存在以下問題：(1)企業(yè)年金信托管理問題。一是企業(yè)年金理事會(huì)專業(yè)性不足；二是理事會(huì)不能獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任；三是理事會(huì)受托不易監(jiān)管。(2)投資管理問題。鑒于中國金融市場發(fā)展現(xiàn)狀，23號令出于保護(hù)受益人利益的考慮，對企業(yè)年金基金的投資領(lǐng)域、品種和比例都做出了嚴(yán)格規(guī)定，比如只能投資到傳統(tǒng)的投資領(lǐng)域，從而無法保證受益人的利益最大化。(3)受托人的風(fēng)險(xiǎn)與收益不對稱問題。投資管理人自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)很小，而其管理費(fèi)較高。相形之下，受托人的風(fēng)險(xiǎn)收益率明顯偏低。(4)企業(yè)年金監(jiān)管問題。還沒有建立企業(yè)年金的有效監(jiān)管體系。
制約我國企業(yè)年金發(fā)展的另一個(gè)主要因素是缺乏明確完整的稅收優(yōu)惠政策。企業(yè)年金發(fā)展的主要?jiǎng)右蚴窍碛袊业亩愂諆?yōu)惠政策，沒有稅收優(yōu)惠政策，就沒有企業(yè)年金制度。目前，規(guī)范中國企業(yè)年金制度的兩個(gè)政策法規(guī)都沒有提及稅收優(yōu)惠政策，只是給出了企業(yè)繳費(fèi)和個(gè)人繳費(fèi)上限。目前，全國只有部分地區(qū)和單位企業(yè)年金享有稅收優(yōu)惠政策，且稅收政策相當(dāng)分散，費(fèi)率不一致。另外，從已有政策看，也僅僅限于繳費(fèi)階段的稅收規(guī)定，而沒有涉及投資和待遇領(lǐng)取階段；從繳費(fèi)主體上看，也只對企業(yè)繳費(fèi)執(zhí)行稅優(yōu)政策，對個(gè)人繳費(fèi)沒有規(guī)定。因此并不是完整意義上的稅收政策。
三、促進(jìn)企業(yè)年金發(fā)展的政策建議
(一)盡快研究出臺(tái)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策
中國資本市場機(jī)構(gòu)投資者整體規(guī)模偏小，與成
熟市場相比，養(yǎng)老金發(fā)展尤其滯后，已成為制約中國資本市場機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展的一個(gè)重要因素。可以考慮借鑒美國稅法的401K條款的內(nèi)容，盡快研究出臺(tái)企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策，并完善相關(guān)法規(guī)，促進(jìn)企業(yè)年金和個(gè)人自愿性養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展，并鼓勵(lì)其通過專業(yè)化的投資機(jī)構(gòu)投資資本市場，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金保值增值。
(二)完善相關(guān)法規(guī)
應(yīng)將企業(yè)年金管理采取資金歸集與運(yùn)用分離，資金運(yùn)用通過信托方式交給專業(yè)公司運(yùn)作。許多國家《信托法》設(shè)置了信托監(jiān)察人制度，監(jiān)督信托機(jī)構(gòu)按照信托的目的從事公益信托經(jīng)營。為了維護(hù)受益人的權(quán)利，監(jiān)察人可以提訟或者實(shí)施其他的法律行為。信托監(jiān)察人制度的建立，可以有效地確保公益信托經(jīng)營機(jī)構(gòu)履行勤勉的信托責(zé)任。然而，我國尚未制定具體的公益信托監(jiān)察人制度，所以，制定公益信托監(jiān)察人行為規(guī)范，是發(fā)揮公益信托作用的制度保障。此外，還需要制定年金公益信托退出機(jī)制，防止年金流失，以確保年金經(jīng)營善始善終。
(三)建立企業(yè)年金有效監(jiān)管體系
企業(yè)年金計(jì)劃涉及到了多重委托關(guān)系和包括證券、銀行、基金、信托、保險(xiǎn)等在內(nèi)的多個(gè)金融領(lǐng)域的眾多金融機(jī)構(gòu)。參與企業(yè)年金計(jì)劃的各個(gè)金融機(jī)構(gòu)為了成為計(jì)劃受托人、基金托管人、賬戶管理人或投資管理人，就必須積極地推出創(chuàng)新性金融產(chǎn)品以吸引年金投資，必須拓寬業(yè)務(wù)范圍取得規(guī)模優(yōu)勢以降低成本。尤其是那些為計(jì)劃提供全捆綁式服務(wù)的受托人，其提供全面金融服務(wù)的同時(shí)，必將打破原有的業(yè)務(wù)分割，整合金融資源。
金融監(jiān)管當(dāng)局必須加強(qiáng)不同領(lǐng)域監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。在英國，企業(yè)年金計(jì)劃所涉及到的政府監(jiān)管部門主要有國內(nèi)稅務(wù)署、職業(yè)年金管理局(OPRA)、金融服務(wù)局(FWSA)、年金補(bǔ)償委員會(huì)(PCB)等。在美國，企業(yè)年金計(jì)劃主要由三個(gè)部門進(jìn)行管理，它們是稅務(wù)局、勞工部和養(yǎng)老金擔(dān)保公司(PBGC)。對企業(yè)年金的監(jiān)管摒棄了傳統(tǒng)的以機(jī)構(gòu)為主體的監(jiān)管模式，更加強(qiáng)調(diào)由機(jī)構(gòu)性監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能性監(jiān)管，轉(zhuǎn)向更加注重金融功能實(shí)現(xiàn)的功能模塊實(shí)現(xiàn)形式，實(shí)施跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場的協(xié)調(diào)，從而更具一致性和連續(xù)性。
第8篇：投資管理稅收政策范文
長沙市股權(quán)投資管理辦法最新全文第一章 總則
第一條 股權(quán)投資類企業(yè)發(fā)展應(yīng)遵循政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、行業(yè)自律、政策扶持、規(guī)范發(fā)展的原則，以市場為主導(dǎo),以投資者及其相關(guān)方為主體。要充分發(fā)揮政府的政策扶持作用，努力營造股權(quán)投資類企業(yè)健康發(fā)展的良好市場環(huán)境。
第二條 通過培育和引進(jìn)方式，發(fā)展注冊地在長沙的股權(quán)投資類企業(yè)，形成一批經(jīng)營規(guī)范、治理良好、業(yè)績優(yōu)異、具有影響力的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)，發(fā)展壯大長沙股權(quán)投資市場，推動(dòng)多層次資本市場建設(shè)，努力將長沙打造成為區(qū)域性股權(quán)投資中心。
第三條 本辦法適用于注冊地在長沙并經(jīng)備案的內(nèi)資、外資、中外合資股權(quán)投資類企業(yè)。
本辦法所指股權(quán)投資類企業(yè)包括股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)。股權(quán)投資企業(yè)是指依法設(shè)立并以股權(quán)投資為主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)。股權(quán)投資管理企業(yè)是指受股權(quán)投資企業(yè)委托，以股權(quán)投資管理為主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)。
第四條 市政府金融辦負(fù)責(zé)股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)指導(dǎo)以及股權(quán)投資類企業(yè)的備案管理。市工商行政管理部門負(fù)責(zé)股權(quán)投資類企業(yè)的工商注冊登記。
第五條 各級政府和各部門應(yīng)當(dāng)建立隨到隨辦的辦事制度，為股權(quán)投資類企業(yè)發(fā)展提供便利。
第二章 工商注冊登記
第六條 股權(quán)投資類企業(yè)可以有限責(zé)任公司、股份有限公司或有限合伙形式設(shè)立。
第七條 股權(quán)投資企業(yè)、股權(quán)投資管理企業(yè)以股份有限公司設(shè)立的，股東人數(shù)(包括法人和自然人)不得超過200人;以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，股東人數(shù)(包括法人和自然人)不得超過50人;以合伙制形式設(shè)立的，合伙人人數(shù)(包括法人和自然人)不得超過50人。
第八條 公司制股權(quán)投資類企業(yè)的注冊資本，按照《中華人民共和國公司法》的規(guī)定執(zhí)行。合伙制股權(quán)投資類企業(yè)的出資，按照《中華人民共和國合伙企業(yè)法》及相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
股權(quán)投資類企業(yè)的所有投資者，均應(yīng)當(dāng)以貨幣形式出資。
第九條 股權(quán)投資企業(yè)的經(jīng)營范圍為：從事對非上市企業(yè)的股權(quán)投資、通過認(rèn)購非公開發(fā)行股票或者受讓股權(quán)等方式持有上市公司股份以及相關(guān)咨詢服務(wù)。
股權(quán)投資管理企業(yè)的經(jīng)營范圍為：接受委托管理股權(quán)投資項(xiàng)目、參與股權(quán)投資、為非上市及已上市公司提供直接融資的相關(guān)服務(wù)。
第十條 股權(quán)投資類企業(yè)的名稱應(yīng)當(dāng)符合國家有關(guān)企業(yè)名稱登記管理的規(guī)定，名稱中應(yīng)使用股權(quán)投資或者股權(quán)投資管理等字樣。
第十一條 股權(quán)投資企業(yè)、股權(quán)投資管理企業(yè)不得以任何方式公開募集資金。
第十二條 已經(jīng)注冊設(shè)立運(yùn)營的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)，符合合伙企業(yè)設(shè)立條件的，可向市工商行政管理部門依法申請變更為合伙制企業(yè)。
第三章 備案管理
第十三條 股權(quán)投資類企業(yè)符合下列條件的，可以按照本辦法向市政府金融辦申請備案：
(一)已在工商行政管理部門辦理注冊登記。
(二)股權(quán)投資企業(yè)的注冊資本不低于1億元人民幣，實(shí)收資本不少于5000萬元人民幣。
股權(quán)投資管理有限公司和合伙制股權(quán)投資管理企業(yè)的實(shí)收資本不少于200萬元人民幣，股權(quán)投資管理股份公司實(shí)收資本不低于500萬元人民幣。
(三)單個(gè)股東或者合伙人對股權(quán)投資企業(yè)的投資額不低于100萬元人民幣。
(四)用于股權(quán)投資的貨幣資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)委托商業(yè)銀行托管，并簽署貨幣資產(chǎn)托管協(xié)議。
經(jīng)市政府金融辦備案后，方可享受本辦法的有關(guān)優(yōu)惠和鼓勵(lì)政策。
第十四條 申請備案應(yīng)當(dāng)提交的文件如下：
(一)備案申請報(bào)告。
(二)企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、公司章程或者合伙協(xié)議、貨幣資產(chǎn)托管協(xié)議。
(三)股東或者合伙人名單、承諾出資額和已繳納出資額證明文件。
(四)股權(quán)投資類企業(yè)法定代表人或者執(zhí)行合伙人姓名、簡歷、身份證復(fù)印件。
文件一式三份并逐項(xiàng)由法定代表人或者執(zhí)行合伙人簽字、加蓋企業(yè)公章。
第十五條 備案管理部門在收到備案申請后，確認(rèn)申請文件齊全的，應(yīng)于當(dāng)日決定受理。受理備案申請后，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)發(fā)出予以備案或不予備案的書面通知。對不予備案的，應(yīng)當(dāng)在書面通知中說明理由。
第十六條 備案企業(yè)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)，及時(shí)向其股東或合伙人披露年度報(bào)告，年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，相關(guān)資料同時(shí)報(bào)市政府金融辦備案。
備案企業(yè)增減資本、變更法定代表人或者執(zhí)行合伙人、變更托管人、清算與結(jié)業(yè)以及重大投資的，應(yīng)及時(shí)報(bào)備。
第十七條 為保護(hù)投資者利益和股權(quán)投資資產(chǎn)安全，股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)委托經(jīng)認(rèn)可的商業(yè)銀行托管股權(quán)投資貨幣資產(chǎn)。
未投資于企業(yè)股權(quán)的股權(quán)投資資金，應(yīng)當(dāng)存于銀行，或用于購買國債等固定收益類投資產(chǎn)品，不得買賣公開發(fā)行的股票。
第四章 稅收政策和政府鼓勵(lì)
第十八條 備案企業(yè)自開業(yè)年度起，前3年繳納營業(yè)稅形成的地方留成部分由財(cái)政部門依據(jù)當(dāng)時(shí)市、區(qū)縣(市)兩級分享政策給予全額獎(jiǎng)勵(lì)，后兩年減半獎(jiǎng)勵(lì)。
第十九條 備案企業(yè)自獲利年度起，在基金存續(xù)期內(nèi)，由市財(cái)政部門依據(jù)當(dāng)時(shí)市、區(qū)縣(市)兩級分享政策按企業(yè)繳納所得稅形成的地方留成部分的70%給予獎(jiǎng)勵(lì)。
第二十條 合伙制備案企業(yè)的經(jīng)營所得和其他所得，按照國家有關(guān)稅收規(guī)定，由合伙人分別繳納所得稅。其中，執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按照《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定，按個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅;不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定，按利息、股息、紅利所得應(yīng)稅項(xiàng)目，依20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。
第二十一條 已予備案的股權(quán)投資管理企業(yè)連續(xù)聘用兩年以上的高級管理人員，繳納個(gè)人工資收入所得稅形成的地方留成部分由財(cái)政部門按年度給予全額獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)期限不超過5年;引進(jìn)的國際高端人才可以享受我市相應(yīng)人才政策。
第二十二條 已予備案的股權(quán)投資管理企業(yè)在我市購置自用辦公房，按每平方米600元的標(biāo)準(zhǔn)給予一次性補(bǔ)助(最高不超過20萬元)，契稅由財(cái)政部門全額補(bǔ)助(限300平方米以下)，房產(chǎn)稅按規(guī)定依法申請減免。享受補(bǔ)助和免征優(yōu)惠的辦公用房，5年內(nèi)不得對外出租或出售;租賃的自用辦公房，3年內(nèi)每年按房屋租金的50%給予補(bǔ)貼(具體補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)按同地區(qū)同檔次樓盤的平均租賃價(jià)格計(jì)算)。
第二十三條 備案企業(yè)投資于本市的企業(yè)或項(xiàng)目，由市財(cái)政部門按項(xiàng)目退出或獲得收益后繳納的所得稅形成的地方留成部分的60%給予獎(jiǎng)勵(lì)。
第二十四條 自20xx年起，市財(cái)政每年在預(yù)算內(nèi)安排20xx萬元，當(dāng)年不足部分由市財(cái)政預(yù)撥下年專項(xiàng)資金，用于兌現(xiàn)本辦法涉及的獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)助等資金。
第二十五條 建立項(xiàng)目推薦制度。市級各部門要定期將適合的項(xiàng)目優(yōu)先推薦給股權(quán)投資類企業(yè)。對股權(quán)投資類企業(yè)投資的本市企業(yè)優(yōu)先納入本市擬上市企業(yè)名單，支持其在國內(nèi)外資本市場上市。
第二十六條 支持引導(dǎo)股權(quán)投資類企業(yè)通過場外交易市場轉(zhuǎn)讓其持有的投資企業(yè)股份，拓寬股權(quán)投資退出渠道。
第二十七條 鼓勵(lì)商業(yè)銀行在本市開展股權(quán)投資基金托管業(yè)務(wù)和并購貸款業(yè)務(wù)，支持其為股權(quán)投資類企業(yè)提供融資服務(wù)。
第二十八條 鼓勵(lì)境內(nèi)外各類投資機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、高等院校、研發(fā)機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、媒體及其他組織和個(gè)人積極推動(dòng)和參與長沙股權(quán)投資類企業(yè)的發(fā)展。
第二十九條 各級各有關(guān)部門要優(yōu)化服務(wù)，主動(dòng)為股權(quán)投資類企業(yè)獲取信息提供方便，并積極幫助股權(quán)投資類企業(yè)解決發(fā)展中遇到的各種問題;鼓勵(lì)股權(quán)投資類企業(yè)加入人民銀行征信系統(tǒng)，規(guī)范股權(quán)投資類企業(yè)行為，依法打擊各類非法金融活動(dòng)。
第五章 附 則
第三十條 股權(quán)投資類企業(yè)符合《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》(國務(wù)院20xx年39號令)和《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展有關(guān)稅收政策的通知》(財(cái)稅〔20xx〕31號)等規(guī)定的，可以按照規(guī)定的程序申請享受國家、省相關(guān)鼓勵(lì)政策。
股權(quán)投資的原則首先是要端正投資態(tài)度。股權(quán)投資如同與他人合伙做生意，追求的是本金的安全和持續(xù)、穩(wěn)定的投資回報(bào)，不論投資的公司能否在證券市場上市，只要它能給投資人帶來可觀的投資回報(bào)，即為理想的投資對象。
由于公司上市能夠帶來股權(quán)價(jià)格的大幅上升，一些投資者急功近利的心態(tài)使其過于關(guān)注企業(yè)上市概念，以至于忽略了對企業(yè)本身的了解，這樣就放大了投資風(fēng)險(xiǎn)，也給一些騙子帶來了可乘之機(jī)。事實(shí)證明，很多以海外上市、暴利等為名義的投資誘惑，往往以騙局告終。畢竟，能上市的公司總是少數(shù)，尋找優(yōu)質(zhì)公司才是投資的正道。
第9篇：投資管理稅收政策范文
一般而言，保險(xiǎn)監(jiān)管水平高，則監(jiān)管部門對保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管就會(huì)相對寬松，即對投資業(yè)務(wù)范圍的限制會(huì)相對少一些，從而有利于保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展；相反，保險(xiǎn)監(jiān)管水平低，則出于防范保險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的考慮，監(jiān)管部門對保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的限制就會(huì)較多且嚴(yán)格，這就在很大程度上制約了保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。無疑，后者就是我國目前保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管的真實(shí)寫照。長期以來，監(jiān)管部門對保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的過多限制，已經(jīng)成為我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的嚴(yán)重桎梏。
誠然，我們不可否認(rèn)嚴(yán)格的保險(xiǎn)監(jiān)管對于防范保險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有其積極意義的一面。不過很顯然，我國的保險(xiǎn)監(jiān)管部門對保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的過多限制，在很大程度上是由于監(jiān)管水平的相對低下所造成的。目前，我國保險(xiǎn)監(jiān)管尚處于起步階段，存在著機(jī)構(gòu)不全、力量不足、人員素質(zhì)不高等諸多問題，已經(jīng)成為金融監(jiān)管體系中的薄弱環(huán)節(jié)。由于保險(xiǎn)監(jiān)管無法適應(yīng)我國保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，使得一些對于保險(xiǎn)公司來說風(fēng)險(xiǎn)相對可控的投資業(yè)務(wù)，也會(huì)因?yàn)楸ｋU(xiǎn)監(jiān)管的過多限制而無法開展，從而制約了我國保險(xiǎn)業(yè)通過發(fā)展投資業(yè)務(wù)來大幅度提升競爭力的前進(jìn)腳步。
我國對保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的嚴(yán)格監(jiān)管，主要是通過對保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)范圍的過多限制來實(shí)現(xiàn)的。《保險(xiǎn)法》第104條規(guī)定：“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式”。同時(shí)還規(guī)定保險(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資。雖然1999年10月26日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，保險(xiǎn)資金可以進(jìn)入證券市場，但前提是只能以購買證券投資基金的形式間接進(jìn)入，并且資金比例也有嚴(yán)格限定。因此，目前我國對保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)范圍的界定嚴(yán)格而且形式單一，對不同性質(zhì)的保險(xiǎn)資金在投資方向上均給予同一種限制，這就在無形中造成了保險(xiǎn)投資資源的巨大浪費(fèi)。而相當(dāng)大比重的保險(xiǎn)資金至今仍以銀行存款的形式進(jìn)行運(yùn)用，就是過多強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)資金的安全性和流動(dòng)性而忽視其收益性的必然結(jié)果。從世界范圍來考察，沒有較好收益的保險(xiǎn)資金，其安全性是難以得到長遠(yuǎn)保證的。一味強(qiáng)調(diào)安全性和流動(dòng)性而忽略收益性的監(jiān)管思路，是比較消極的，反而不利于保險(xiǎn)監(jiān)管目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)。
所以，目前我國對保險(xiǎn)資金在投資規(guī)模和方向上的嚴(yán)格限制，違背了保險(xiǎn)公司自身發(fā)展規(guī)律的客觀要求，無法適應(yīng)我國入世保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，因此亟需加以改革。當(dāng)然，改革保險(xiǎn)投資監(jiān)管過多過嚴(yán)的現(xiàn)狀，并不等于采取自由放任的態(tài)度，實(shí)際上即便是在國外也不可能做到這一點(diǎn)。保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的多樣性與風(fēng)險(xiǎn)性，要求我們必須進(jìn)行有效的監(jiān)管，即采取積極的、動(dòng)態(tài)的和科學(xué)的監(jiān)管方法，而不是一味消極地依靠過多過嚴(yán)的限制辦法來暫時(shí)達(dá)到監(jiān)管的日的。對我國目前而言，迫切需要做的事就是大力提高保險(xiǎn)監(jiān)管部門的監(jiān)管水平，使其盡快適應(yīng)我國入世后保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)監(jiān)管的形勢需要，不應(yīng)該再在長時(shí)間內(nèi)讓監(jiān)管水平不高成為限制我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)快速發(fā)展的理由。
二、保險(xiǎn)公司自身方面的制約因素
1.保險(xiǎn)投資人才缺乏，投資水平比較低下。從國際范圍來考察，保險(xiǎn)投資的業(yè)務(wù)范圍非常廣泛，幾乎涉及到社會(huì)投資的所有領(lǐng)域，如股票、債券、貸款、不動(dòng)產(chǎn)甚至風(fēng)險(xiǎn)投資等等。投資范圍的廣泛，使得對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)控制就顯得十分重要，難度也相當(dāng)大。按照保險(xiǎn)企業(yè)投資管理的“對稱原則”要求，不同的保險(xiǎn)品種有不同的償還期限，因此就需要有不同的投資品種、期限和利率與之相匹配。很顯然，只有多元化的投資組合才能滿足這一需求，從而實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的最小化和收益的最大化，最終實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性三者有機(jī)統(tǒng)一的目標(biāo)。所以，保險(xiǎn)投資的這一特點(diǎn)就從客觀上要求保險(xiǎn)公司必須具備較高的投資管理水平，以充分保障投保人以及被保險(xiǎn)人的各項(xiàng)權(quán)益。然而，目前國內(nèi)的保險(xiǎn)公司在投資水平方面普遍低下，這主要根源于保險(xiǎn)投資人才的缺乏。眾所周知，保險(xiǎn)公司具有一支具有較強(qiáng)投資意識(shí)以及熟悉投資業(yè)務(wù)的人才隊(duì)伍，是保險(xiǎn)資金成功運(yùn)作的重要條件。如果保險(xiǎn)公司的決策者和廣大職工缺乏必要的投資常識(shí)和過硬的投資技能，是無法運(yùn)用與管理好保險(xiǎn)資金的。目前，我國的保險(xiǎn)企業(yè)由于投資人才的缺乏直接造成投資水平普遍不高，大多數(shù)保險(xiǎn)公司缺乏有效運(yùn)用投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的能力。而且由于監(jiān)管方面的嚴(yán)格限制，保險(xiǎn)公司也在相當(dāng)程度上缺乏對保險(xiǎn)投資領(lǐng)域的研究與開拓精神，使得即便是在監(jiān)管部門放寬對某個(gè)投資領(lǐng)域的限制時(shí)，也難以在短時(shí)間內(nèi)贏得主動(dòng)。
保險(xiǎn)公司自身投資水平不高，再加上過于嚴(yán)格的監(jiān)管限制，都使得我國目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道相對單一，結(jié)構(gòu)也很不合理，往往現(xiàn)金和銀行存款占據(jù)主要比重，而投資于有價(jià)證券的比重卻很低。在發(fā)達(dá)國家恰恰相反，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用是多元化的，而且基本是以有價(jià)證券占據(jù)主要比重，從而形成收益與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的較為合理的保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)。所以，我國保險(xiǎn)公司自身投資管理水平低下，也大大制約了我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。而提高國內(nèi)保險(xiǎn)公司的投資管理水平，就要充分利用加入WTO的有利時(shí)機(jī)，采取“請進(jìn)來、送出去”的辦法，大力培養(yǎng)與吸引國內(nèi)外的優(yōu)秀保險(xiǎn)投資人才，以人為本，盡快扭轉(zhuǎn)我國保險(xiǎn)投資水平比較低下的不利局面。
2.保險(xiǎn)公司投資主體地位不明確。保險(xiǎn)公司投資主體地位的不明確，也成為制約我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素。近些年來，國有保險(xiǎn)公司的現(xiàn)代企業(yè)制度改革在不斷推進(jìn)，但是由于種種原因，保險(xiǎn)公司的法人治理結(jié)構(gòu)仍然存在不少問題。國有保險(xiǎn)公司的重大決策特別是投資決策在很大程度上仍然直接或間接地受到主管部門的控制和影響，使得保險(xiǎn)公司的投資主體地位很不獨(dú)立也不明確。而投資地位與權(quán)責(zé)的不明晰，一來造成保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資的積極性受挫，二來也使得保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)相對缺乏，造成保險(xiǎn)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)管理的人為弱化。因此，加快國有保險(xiǎn)公司的商業(yè)化改革進(jìn)程，早日使其成為“自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自求發(fā)展”的真正獨(dú)立的法人投資主體，增強(qiáng)其用好管好保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任意識(shí)，就顯得尤為緊迫和重要。
三、證券市場方面的制約因素
在發(fā)達(dá)國家，證券市場是保險(xiǎn)公司開展投資業(yè)務(wù)的最重要領(lǐng)域，相應(yīng)地，發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)資金運(yùn)用中證券投資占據(jù)著主要的比重。在通常情況下，保險(xiǎn)公司作為重要的機(jī)構(gòu)投資者，與證券市場之間有一種相互促進(jìn)的良性關(guān)系：證券市場為保險(xiǎn)公司提供較高的投資收益，而保險(xiǎn)公司的證券投資也有利于穩(wěn)定證券市場。
從我國證券市場的現(xiàn)狀來看，散戶占據(jù)絕對多數(shù)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)目較少，這就使得證券市場上的“投機(jī)”氣氛濃厚。特別是一部分機(jī)構(gòu)投資者利用資金優(yōu)勢肆意進(jìn)行的惡意炒作行為大大加劇了證券市場的波動(dòng)和投機(jī)性。由于監(jiān)管能力有限，使得我國的證券市場雖經(jīng)多年發(fā)展但仍不規(guī)范，反而是問題多多。而保險(xiǎn)投資一般是在專業(yè)化操作下進(jìn)行的長線投資，其對分散風(fēng)險(xiǎn)以及有效運(yùn)用投資組合的強(qiáng)烈愿望必然要求有一個(gè)發(fā)達(dá)、成熟且規(guī)范的證券市場。因?yàn)槌墒斓淖C券市場其投機(jī)性和利率波動(dòng)都比較小，可以為保險(xiǎn)投資的理性決策和操作提供現(xiàn)實(shí)可能。并且在成熟的證券市場中，完善的交易機(jī)構(gòu)以及靈活的交易機(jī)制還可以充分滿足保險(xiǎn)資金的流動(dòng)性需求。不難看出，我國目前不規(guī)范的證券市場難以滿足保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)健康、快速發(fā)展的客觀需要，保險(xiǎn)投資與證券市場之間還無法形成一種良性的互動(dòng)機(jī)制。所以今后一段時(shí)期，大力規(guī)范、整頓與發(fā)展我國的證券市場，進(jìn)而拓寬我國保險(xiǎn)公司的投資領(lǐng)域，就成為推動(dòng)我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)發(fā)展以及穩(wěn)定證券市場的重要工作。
四、國家政策方面的制約因素
長期以來，國內(nèi)保險(xiǎn)公司（即內(nèi)資保險(xiǎn)公司）與國外保險(xiǎn)公司（即外資保險(xiǎn)公司）在稅收以及投資業(yè)務(wù)品種等方面的政策待遇明顯不同。由于外資保險(xiǎn)公司享有政策方面的“超國民待遇”，使得內(nèi)資保險(xiǎn)公司在競爭中處于不利的境地，從而也制約了我國保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。
首先，在稅收政策上，外資保險(xiǎn)公司享受著較多的稅收優(yōu)惠，可以獲得更多的稅后收益（包括投資收益）。即便是內(nèi)資保險(xiǎn)公司與外資保險(xiǎn)公司經(jīng)營狀況相近，獲得相同的稅前利潤，但是由于外資保險(xiǎn)公司享受稅收優(yōu)惠，其稅后收益就要比內(nèi)資保險(xiǎn)公司高得多。這樣，外資保險(xiǎn)公司就會(huì)有更多的資金用于再投資，進(jìn)而獲得更多的投資收益，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。但是對于內(nèi)資保險(xiǎn)公司來說，由于稅收負(fù)擔(dān)的相對沉重，稅后收益相對較少，不僅無法放大保險(xiǎn)投資的資金規(guī)模以實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，還很有可能因?yàn)椤案咄顿Y、低回報(bào)”（僅從稅收角度來考慮）的投資業(yè)績“怪圈”而影響其繼續(xù)進(jìn)行保險(xiǎn)投資的積極性。由此可見，不公平的稅收政策待遇，已經(jīng)嚴(yán)重地束縛著內(nèi)資保險(xiǎn)公司大力開展投資業(yè)務(wù)的手腳。
